《煤炭行業(yè) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《煤炭行業(yè) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告（21頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、xx（600508）財(cái)務(wù)分析報(bào)告報(bào)告類(lèi)型BBA標(biāo)準(zhǔn)分析報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告期20040630本報(bào)告生成日期20050202行業(yè)基準(zhǔn)BBA行業(yè)體系行業(yè)類(lèi)別煤炭一、總體評(píng)述（一）總體財(cái)務(wù)績(jī)效水平近年恿體財(cái)務(wù)朮平甜+_；、：:-2001123120020S.302003t23f0030S3020031m20040630根據(jù)xx及證券交易所公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)，運(yùn)用BBA禾銀系統(tǒng)和BBA分析方法對(duì)其進(jìn)行綜合分析，我們認(rèn)為xx本期財(cái)務(wù)狀況在行業(yè)內(nèi)處于中等水平，比去年同期大幅升高。（二）公司分項(xiàng)績(jī)效水平項(xiàng)目公司評(píng)價(jià)公司在行業(yè)k中的水平當(dāng)期上期當(dāng)期上期償債能力分析46.8756.26較低中等經(jīng)營(yíng)效率分析60.4151.3

2、0優(yōu)秀極優(yōu)盈利能力分析94.6681.82中等中等股票投資者獲利能力分析95.7050.75極優(yōu)優(yōu)秀現(xiàn)金流量分析84.6964.52中等較低企業(yè)發(fā)展能力分析63.4248.18較低較低綜合分?jǐn)?shù)83.1369.37中等中等（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示運(yùn)用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)陳述和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析后，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，我們認(rèn)為xx當(dāng)期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，具體指標(biāo)有超速動(dòng)比率（清償能力）。（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾結(jié)果提示對(duì)公司一切公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉出上市公司粉飾報(bào)表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，并據(jù)此建立了整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾模型。利用該模型進(jìn)行過(guò)

3、濾后，我們認(rèn)為xx當(dāng)期無(wú)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目(萬(wàn)兀)當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率貨幣資金53,10981,935-3558,59855,9905-946-56應(yīng)收帳款4,58715,749-715,82618,251-68-21-14-8存貨26,66916,4716211,35813,318-1513524111流動(dòng)資產(chǎn)102,329147,113-3092,107124,749-261118-7固定資產(chǎn)192,647183,7425119,724157,726-24611644總資產(chǎn)303

4、,397351,646-14219,493300,130-27381721流動(dòng)負(fù)債81,616100,903-1962,21577,438-2031301負(fù)債總額133,188130,536262,21595,732-351143678未分配利潤(rùn)18,27745,065-5912,86431,194-594244-2所有者權(quán)益165,313215,551-23157,278200,003-2158-31企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：贊產(chǎn)狀況對(duì)比E億元)沁OQQ綁，OQQ200205302003063020UWS30謔齋產(chǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)內(nèi)的中等水平，公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)38.2

5、3%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多，為72,922.93萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。分析者應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議分析者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣性資產(chǎn)的比重最大，占51.90%，存貨資產(chǎn)的比重次之，占26.06%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度為11.10%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資

6、金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷(xiāo)售工作?？傊?，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力一般。2企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明：負(fù)債與所有者權(quán)益狀況對(duì)比(億元)180,000160.0001140,000120.00010000080,00060,00040.000從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為26.90%，長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為71.49%。說(shuō)明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性高，獨(dú)立性強(qiáng)。企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)31.18%，股東權(quán)益增長(zhǎng)5.11%。流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)幅度為31.18%，營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的比重比去年上升，表明企業(yè)的資金來(lái)源是以

7、營(yíng)業(yè)性質(zhì)為主，資金成本相對(duì)比較低。本期和上期的長(zhǎng)期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為23.78%、0.00%，該項(xiàng)數(shù)據(jù)增加，表明企業(yè)借助增加部分長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)籌措資金，但是長(zhǎng)期負(fù)債的比重較大，說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展依賴于長(zhǎng)期負(fù)債，企業(yè)的自有資金的實(shí)力比較匱乏。未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了42.08%，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高。企業(yè)是以負(fù)債資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對(duì)比較高。3企業(yè)的財(cái)務(wù)類(lèi)別狀況在行業(yè)中的偏離：流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支柱。企業(yè)當(dāng)年的流動(dòng)資產(chǎn)偏離了行業(yè)平均水

8、平-19.38%，說(shuō)明其流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)水平之下，應(yīng)當(dāng)引起注意。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)是企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而進(jìn)行的基礎(chǔ)性投資，決定著企業(yè)的發(fā)展方向和生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)當(dāng)年的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)偏離行業(yè)水平-24.77%，我們應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新改造情況和其他投資情況。流動(dòng)負(fù)債比重偏離行業(yè)水平6.25%，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要性和風(fēng)險(xiǎn)要高于行業(yè)水平。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：項(xiàng)目(萬(wàn)兀)當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入121,500124,302-291,40096,825-633285主營(yíng)業(yè)務(wù)成本73,02467,767863

9、,26953,609181526-11營(yíng)業(yè)費(fèi)用4,35014,175-694,27915,339-722-89主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)46,89054,988-1526,88642,185-36743044其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)6256280474694-3232-1042管理費(fèi)用21,38212,336739,47010,473-1012618108財(cái)務(wù)費(fèi)用-313774-140-3921,072-13720-2848營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22,09728,330-2214,00315,994-125877-19投資收益-1846-14017175-90-209-74-135補(bǔ)貼收入532017167194-65-21-906

10、9營(yíng)業(yè)外收支凈額76-458117-9-36597907-25932利潤(rùn)總額22,20827,937-2114,07715,998-125875-17所得稅5,8179,094-363,5885,066-296280-17凈利潤(rùn)16,39118,584-1210,48910,735-25673-17毛利率()39.9045.48-5.5830.7844.63-13.869.120.858.27凈利率()13.4914.95-1.4611.4811.090.392.013.86-1.85成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)22.5629.39-6.8318.3719.87-1.504.199.52-5.33凈收

11、益營(yíng)運(yùn)指數(shù)0.991.01-1.880.991.00-0.510.031.43-1.40(1) 1利潤(rùn)分析利潤(rùn)構(gòu)成情況與上年同期狀況對(duì)比(萬(wàn)元)本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額22,208.38萬(wàn)元。其中，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)22,096.85萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額99.50%；投資收益-18.23萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額-0.08%；營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額129.75萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額0.58%。(2) 利潤(rùn)增長(zhǎng)情況利祠思沼口禺館收益補(bǔ)貼臓人口音業(yè)樸收豈冷齟I20020630200306302Q040E30本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額22,208.38萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)57.76%。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)57.80%，增加利潤(rùn)總額8

12、,094.13萬(wàn)元；投資收益比去年同期降低209.41%，減少利潤(rùn)總額34.89萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)外收支凈額比去年同期增長(zhǎng)124.13%，增加利潤(rùn)總額71.86萬(wàn)元。2收入分析本期公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入121,500.48萬(wàn)元。與去年同期相比增長(zhǎng)32.93%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。本期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率低于行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率16.84%，說(shuō)明公司的收入增長(zhǎng)速度明顯低于行業(yè)平均水平，與行業(yè)平均水平相比，本期公司在提高產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高市場(chǎng)占有率等方面都存在很大的差距。3成本費(fèi)用分析(1)成本費(fèi)用構(gòu)成情況成本費(fèi)用構(gòu)戰(zhàn)

13、狀況圭管業(yè)務(wù)戒本財(cái)務(wù)蜒用管雀費(fèi)用營(yíng)世費(fèi)用本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)100,028.87萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本73,023.62萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額73.00%；營(yíng)業(yè)費(fèi)用4,349.52萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額4.35%；管理費(fèi)用21,382.38萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額21.38%財(cái)務(wù)費(fèi)用-313.34萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額-0.31%。(2)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況與上年同期狀況對(duì)比紀(jì)元）20040630本期利潤(rùn)總額比上年同期增加8,131.10萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤(rùn)30,100.78萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤(rùn)9,755.04萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)70.50萬(wàn)元，管理費(fèi)

14、用比上年同期減少利潤(rùn)11,912.28萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)78.44萬(wàn)元，投資收益比上年同期減少利潤(rùn)34.89萬(wàn)元，補(bǔ)貼收入比上年同期減少利潤(rùn)13.96萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期增加利潤(rùn)85.82萬(wàn)元。本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為57.76%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績(jī)，提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)楣纠麧?rùn)積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率低于行業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率45.97%，公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度明顯低于行業(yè)平均水平，與行業(yè)平均水平相比，本期公司在產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、市場(chǎng)開(kāi)拓以及經(jīng)

15、營(yíng)管理等方面都存在很大的差距。5經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)（1）產(chǎn)品綜合獲利能力評(píng)價(jià)主營(yíng)業(yè)備戒本.啻應(yīng)球巫譽(yù)理賛用質(zhì)餌劈用本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加22,158.28萬(wàn)元，增長(zhǎng)28.46%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比去年同期增加9,755.04萬(wàn)元，增長(zhǎng)15.42%；營(yíng)業(yè)費(fèi)用比去年同期增加70.50萬(wàn)元，增長(zhǎng)1.65%；管理費(fèi)用比去年同期增加11,912.28萬(wàn)元，增長(zhǎng)125.79%；財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期增加78.44萬(wàn)元，增長(zhǎng)20.02%。4利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析制潤(rùn)增畏券布（萬(wàn)元）11毛利宰J:縛利旃率本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為39.90%，綜合凈利率為13.49%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為22.56%。分別比上年同期提

16、高了9.12%、2.01%、4.19%，平均提高5.11%，說(shuō)明公司獲利能力處于穩(wěn)定發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了一些成績(jī)，公司獲利能力在本期獲得穩(wěn)定提高，提請(qǐng)分析者予以關(guān)注，因?yàn)楂@利能力的穩(wěn)定提高為公司將來(lái)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，迅速發(fā)展壯大提供了條件。本期公司產(chǎn)品綜合毛利率、綜合凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率比行業(yè)平均水平高出-5.58%、-1.46%、-6.83%，說(shuō)明公司獲利能力略低于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力稍弱。(2)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。本期公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)為0.99，比上年同期提高了0

17、.03%，說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來(lái)公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。本期公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)比行業(yè)平均水平低1.88%，說(shuō)明公司收益質(zhì)量與行業(yè)平均水平相當(dāng)，公司整體的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)平均水平基本持平。利潤(rùn)協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為74.40%，其中，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率為32.93%，說(shuō)明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的適應(yīng)能力有所提高，收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平，進(jìn)一步鞏固企業(yè)產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為15.42%，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)率有所

18、提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平，不斷提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率為1.65%。說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所下降，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率的有效降低，使企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步提高，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用增長(zhǎng)率為125.79%。說(shuō)明公司管理費(fèi)用率有所上升，提請(qǐng)公司管理者予以重視，管理成本率的快速增加，將會(huì)降低企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，應(yīng)提高管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性，加強(qiáng)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平，使管理成本率進(jìn)一步降低。財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為20.02%。說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，財(cái)務(wù)成本率下降，說(shuō)明企

19、業(yè)所籌資金的使用效率進(jìn)一步提高，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。現(xiàn)金流量表主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量136,152150,969-10102,151115,505-1233313投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量1513,166-95605,612-99152-44196籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量6,50031,868-80019,110-10067總現(xiàn)金流入量142,803186,003-23102,211140,226-2740337經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量99,295113,5

20、77-1390,47996,911-71017-7投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量15,33227,686-456,49612,867-5013611521籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量16,69720,554-19025,209-100-18總現(xiàn)金流出量131,325161,817-1996,975134,987-28352016現(xiàn)金流量?jī)纛~11,47824,185-535,2365,2360119362-243現(xiàn)金流入負(fù)債比0.280.29-3.390.190.19-3.4147.5147.480.02全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(%)12.1510.631.515.326.20-0.88128.3971.645

21、6.75銷(xiāo)售現(xiàn)金比率(%)112.06121.45-9.39111.76119.29-7.530.261.81-1.55每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量0.920.6639.030.290.31-6.08215.78113.32102.45現(xiàn)金滿足投資比率0.950.99-4.742.051.01102.39-53.89-2.04-51.85現(xiàn)金股利保障倍數(shù)2.216.35-65.244.0955.14現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)1.571.3715.360.640.95-32.95146.3243.16103.161現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入142,802.88萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的

22、現(xiàn)金流入為136,151.70萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.34%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為151.19萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為0.11%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為6,500.00萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為4.55%。(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出131,324.62萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為99,295.18萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為75.61%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為15,332.14萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為11.67%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為16,697.30萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為12.71%。2現(xiàn)金流動(dòng)性分析(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比|J.7200112

23、310.1U.80.6現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強(qiáng)。本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.28，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司現(xiàn)金流動(dòng)性大幅增強(qiáng)，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。低于行業(yè)平均水平3.39%，表示公司的現(xiàn)金流動(dòng)性一般，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度與行業(yè)平均水平基本持平。(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為12.15%，較上年同期基本持平，說(shuō)明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力與上期相比基本相同，現(xiàn)金流動(dòng)性變化不大，未來(lái)公司對(duì)

24、現(xiàn)金流量的管理需要進(jìn)一步加強(qiáng)。低于行業(yè)平均水平1.51%，表示公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力一般，現(xiàn)金的流動(dòng)性與行業(yè)平均水平基本持平。3獲取現(xiàn)金能力分析(1)銷(xiāo)售現(xiàn)金比率誚售現(xiàn)金比率L26124122120US116114112-110j/108106誌嚴(yán)20030630本期公司銷(xiāo)售現(xiàn)金比率為112.06，較上年同期基本持平，說(shuō)明公司獲取現(xiàn)金能力基本未變，未來(lái)公司在營(yíng)銷(xiāo)政策的制定與執(zhí)行方面還應(yīng)有所加強(qiáng)，盡可能提高收益的實(shí)現(xiàn)程度。本期公司銷(xiāo)售現(xiàn)金比率低于行業(yè)平均水平7.74%，表示公司的收益實(shí)現(xiàn)程度一般，公司獲取現(xiàn)金能力與行業(yè)平均水平基本持平。(2)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量本期公司每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流

25、量為0.92元，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司每股資產(chǎn)含金量的快速提高，為公司提高收益的實(shí)現(xiàn)程度，有效降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。本期公司每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量高于行業(yè)平均水平39.03%，表示公司的收益實(shí)現(xiàn)程度很高，公司每股資產(chǎn)含金量遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。4財(cái)務(wù)彈性分析(1)現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金滿足按赍比率2001123120040630200206300012312003063020031-231誌嚴(yán)現(xiàn)金滿足投資比率是反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)。本期公司現(xiàn)金滿足投資比率為0.95，較上年同期大幅降低，說(shuō)明公司財(cái)務(wù)彈性快速縮小，財(cái)務(wù)環(huán)境非常緊張，現(xiàn)金流量滿

26、足投資與經(jīng)營(yíng)需要的壓力沉重。本期公司現(xiàn)金滿足投資比率低于行業(yè)平均水平4.74%，表示公司財(cái)務(wù)彈性與行業(yè)平均水平基本持平，公司現(xiàn)金流量狀況對(duì)投資與經(jīng)營(yíng)的滿足程度與行業(yè)平均水平相比基本持平。(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)&5現(xiàn)金股利保障倍數(shù)20040630Q20011231誌嚴(yán)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)是反映股利支付能力的指標(biāo)。本期公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為2.21。本期公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)低于行業(yè)平均水平65.24%，表示公司股利支付能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，現(xiàn)金流量對(duì)股利政策的支持力度明顯弱于行業(yè)平均水平，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于社會(huì)平均水平。5獲取現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)分析現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)現(xiàn)金回收質(zhì)量，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指

27、標(biāo)。理想的現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)應(yīng)為1，小于1的現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映了公司部分收益沒(méi)有取得現(xiàn)金，而是停留在實(shí)物或債權(quán)的形態(tài)，而實(shí)物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金。本期公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為1.57，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司現(xiàn)金回收質(zhì)量快速提高，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)的收益比重大幅降低，大大降低了公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。本期公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)高于行業(yè)平均水平15.36%，表示公司現(xiàn)金回收質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)不高。三、財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)償債能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率流動(dòng)比率1.251.46-14.011.481.61-8.10-15

28、.31-9.50-5.82速動(dòng)比率0.871.21-27.961.261.31-4.24-30.67-7.84-22.83資產(chǎn)負(fù)債率(%)43.9037.12-6.7828.3431.903.5554.8716.38-38.49有形凈值債務(wù)率(%)84.3564.51-19.8441.5851.059.46102.8426.38-76.46現(xiàn)金流入負(fù)債比0.280.29-3.390.190.19-3.4147.5147.480.02綜合分?jǐn)?shù)46.8753.95-7.0856.2656.030.23-16.69-3.72-12.98企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付

29、現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為46.87，較上年同期下降16.69%，說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅下降，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都困難重重，為將來(lái)公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)沉重的壓力。從行業(yè)內(nèi)部看，公司整體償債能力很弱，在行業(yè)中處于高風(fēng)險(xiǎn)水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都很大。在償債能力中，有形凈值債務(wù)率和資產(chǎn)負(fù)債率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。（二）經(jīng)營(yíng)效率分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況（%）公司行業(yè)偏離率（%）公司行業(yè)偏離率（%）公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率38

30、.007.91380.5413.165.10158.24188.7155.16133.56存貨周轉(zhuǎn)率3.154.70-32.985.384.1928.34-41.4812.07-53.55營(yíng)業(yè)周期（天）123.82122.16-1.3694.27156.5239.7731.34-21.96-53.30流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.350.9542.821.010.8026.6333.9118.7315.17總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.420.3811.630.420.3326.051.0514.11-13.06綜合分?jǐn)?shù)60.4141.1719.2451.3032.0919.2017.7628.28-10.52分析企業(yè)

31、的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤(rùn)的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤(rùn)狀態(tài)是難以持久的。公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分?jǐn)?shù)為60.41，較上年同期提高17.76%，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于穩(wěn)步提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了較大的進(jìn)步，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得穩(wěn)定提高。提請(qǐng)分析者予以高度關(guān)注，公司經(jīng)營(yíng)效率的穩(wěn)定提高為將來(lái)公司降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)奠定了基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營(yíng)效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)效率中，應(yīng)收

32、帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標(biāo)。（三）盈利能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率每股收益0.410.330.080.260.180.0856.2683.64-27.38總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）7.618.73-1.136.255.840.4121.6249.50-27.88凈資產(chǎn)收益率（%）9.928.621.296.675.371.3048.6760.63-11.96毛利率（）39.9045.48-5.5830.7844.63-13.8629.631.9027.73營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）18.1922.79-4.601

33、5.3216.52-1.2018.7137.97-19.26主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（%）38.5944.24-5.6429.4243.57-14.1531.191.5429.66凈利潤(rùn)率（）13.4914.95-1.4611.4811.090.3917.5534.85-17.30成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%）22.5629.39-6.8318.3719.87-1.5022.8047.88-25.08綜合分?jǐn)?shù)94.6693.251.4181.8280.501.3215.6915.84-0.15企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為94.66，較上年同期提高15.69%，說(shuō)

34、明公司盈利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了較大的進(jìn)步，公司盈利能力在本期獲得較大提高，提請(qǐng)分析者予以高度關(guān)注，因?yàn)橛芰Φ妮^大提高為公司將來(lái)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，迅速發(fā)展壯大鋪平了道路。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力與行業(yè)平均水平相比基本持平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力在行業(yè)中處于普通水平，未來(lái)應(yīng)盡可能提高公司的盈利能力，使公司在行業(yè)中處于優(yōu)勢(shì)地位。在盈利能力中，凈資產(chǎn)收益率和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。（四）股票投資者獲利能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況（%）公司行業(yè)偏離率（%）公司行業(yè)偏離率（%）公

35、司行業(yè)偏離率每股收益（元）0.410.3324.400.260.1846.2056.2683.64-27.38每股收益扣除（元）0.410.3224.920.260.1753.9856.1092.41-36.31每股資本公積金（元）2.391.7834.752.391.6347.030.029.13-9.12每股凈資產(chǎn)（元）4.123.818.173.923.3317.665.1114.32-9.22每股未分配利潤(rùn)（元）0.460.80-42.800.320.52-38.3042.0853.25-11.17每股股利（元）0.380.07413.880.000.02-100.00207.55股息

36、發(fā)放率（%）93.0822.5370.550.0013.46-13.4667.47綜合分?jǐn)?shù)95.7061.4134.2950.7537.1413.6088.6065.34-23.25公司股東持有公司股票的目的主要是為了獲得投資回報(bào)，通過(guò)對(duì)股票投資者獲利能力的分析可以通曉公司股票的股東回報(bào)情況。公司本期股票投資者獲利能力綜合分?jǐn)?shù)為95.70，較上年同期提高88.60%，說(shuō)明公司股票投資者的獲利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面取得了極大的進(jìn)步，公司股票投資者的獲利能力在本期獲得極大提高。提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)楣善蓖顿Y者獲利能力的極大提高為公司在資本市場(chǎng)樹(shù)立

37、形象，增強(qiáng)股東信心以及穩(wěn)定公司戰(zhàn)略方針，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司股票投資者的獲利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于行業(yè)平均水平。未來(lái)公司股票將吸引大批投資者，這對(duì)公司股價(jià)的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)將產(chǎn)生非常積極的影響。在投資報(bào)酬率中，每股收益和每股收益扣除的變動(dòng)，是引起投資報(bào)酬率變化的主要指標(biāo)。企業(yè)發(fā)展能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率主營(yíng)收入增長(zhǎng)率(%)32.9349.77-16.8414.5032.68-18.18127.1052.3074.80凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)56.2

38、6101.97-45.716.6115.15-8.54750.92573.18177.75流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)11.1037.58-26.4819.3310.319.02-42.59264.46-307.05固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)60.9135.9125.006.1116.80-10.69896.28113.70782.58總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)38.2336.691.5310.9014.23-3.34250.77157.7892.99可持續(xù)增長(zhǎng)率(%)0.697.28-6.597.154.942.20-90.3447.32-137.65綜合分?jǐn)?shù)63.4273.41-10.0048.1854.53-

39、6.3531.6334.63-3.00歷年岌展能力四、BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示根據(jù)公司報(bào)告有關(guān)陳述和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系進(jìn)行定量分析，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，尋找預(yù)警信號(hào)，發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)分析，一旦發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，分析者應(yīng)該結(jié)合公司披露的有關(guān)信息，進(jìn)一步對(duì)上市公司進(jìn)行深入的研究分析，從而揭示規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)參與者提供一個(gè)信息對(duì)稱、交易公平的環(huán)境。企業(yè)近三年財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警列表：1企業(yè)20040630報(bào)告期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。超速動(dòng)比率（清償能力）2企業(yè)20030630報(bào)告期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。超速動(dòng)比率（清償能力）3企業(yè)20020630報(bào)

40、告期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。超速動(dòng)比率（清償能力）五、整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型過(guò)濾分析BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器是通過(guò)對(duì)公司一切公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉上市公司粉飾報(bào)表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，建立BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器的病毒模型，利用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，從而找出符合病毒特征的上市公司，有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過(guò)濾。BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器為分析者提供了快速分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況、判斷企業(yè)的粉飾報(bào)表的可能性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況的便利途徑。警示分析者進(jìn)一步研究分析，從而揭示和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)近三年整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型過(guò)濾結(jié)果：1企業(yè)在20040630報(bào)告期無(wú)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。2企

41、業(yè)在20030630報(bào)告期無(wú)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。3企業(yè)在20020630報(bào)告期無(wú)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。六、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)級(jí)別1、業(yè)績(jī)變動(dòng)情況評(píng)價(jià)內(nèi)容咼風(fēng)險(xiǎn)次高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注正常業(yè)績(jī)波動(dòng)O存貨周轉(zhuǎn)率3.15，低于行業(yè)30%凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)比較O應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率38,高于行業(yè)100%主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率O經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)O偶然所得和非經(jīng)營(yíng)性因素O2、財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)內(nèi)容咼風(fēng)險(xiǎn)次高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注正常流動(dòng)比率O速動(dòng)比率O資產(chǎn)負(fù)債率O營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重O凈資產(chǎn)收益率O主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率O存貨增長(zhǎng)率135,超過(guò)100%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率56,超過(guò)50%應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率O主營(yíng)收入與應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率主營(yíng)收入增長(zhǎng)率O強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率O現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)O盈利

42、現(xiàn)金比率O七、BBA財(cái)務(wù)異?？颇刻崾矩?cái)務(wù)分析異常指標(biāo)原則：增減幅度超過(guò)50%以上列入下表中指標(biāo)名稱本期數(shù)值上期數(shù)值增減幅度（）資產(chǎn)負(fù)債率43.9028.3454.87產(chǎn)權(quán)比率80.5739.56103.67利息支付倍數(shù)-69.88-34.93100.04應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率38.0013.16188.71應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)9.4727.35-65.36存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)114.3466.9270.87每股收益0.410.2656.26每股收益扣除0.410.2656.10現(xiàn)金再投資比率8.485.1166.06現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率45.1618.76140.71每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量0.920.29215.78現(xiàn)

43、金流量折舊影響系數(shù)0.200.54-62.90現(xiàn)金流量總資產(chǎn)比率12.155.32128.45盈利現(xiàn)金比率2.251.11102.08現(xiàn)金流量?jī)粼黾?14,782,616.0052,360,852.00119.21應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率-21.28-53.54-60.26主營(yíng)收入增長(zhǎng)率32.9314.50127.10凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率56.266.61750.92凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率5.112.30121.85利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率57.762.652,082.14總資產(chǎn)增長(zhǎng)率38.2310.90250.77有形凈值債務(wù)率84.3541.58102.84全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率12.155.32128.39存貨增長(zhǎng)率134.80

44、15.58765.02存貨主營(yíng)收入比重21.9512.4376.63存貨比重26.0612.33111.34三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率18.0211.2060.88現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)1.570.64146.32現(xiàn)金滿足投資比率0.952.05-53.89每股現(xiàn)金0.290.13119.21可持續(xù)增長(zhǎng)率0.697.15-90.34固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率60.916.11896.28八、審計(jì)報(bào)告結(jié)果年度審計(jì)意見(jiàn)20021231標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留20020630標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留20011231標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留注釋?zhuān)?本報(bào)告數(shù)據(jù)均來(lái)自上市公司、滬深證券交易所公開(kāi)發(fā)布的信息，如有錯(cuò)漏請(qǐng)以證監(jiān)會(huì)、交易所、上市公司公告原文和相關(guān)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。2本報(bào)

45、告所有指標(biāo)均來(lái)自BBA財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、BBA禾銀系統(tǒng)；本報(bào)告所涉及的績(jī)效評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器等方法均來(lái)自BBA分析方法（用戶可自定義指標(biāo)、模型）。3.BBA行業(yè)分類(lèi)體系：是以中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的上市公司分類(lèi)指引為基礎(chǔ)，結(jié)合上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、重組、產(chǎn)業(yè)調(diào)整的實(shí)際情況，按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整、稅收政策、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性、技術(shù)創(chuàng)新和工藝支持能力的整體水平、抗自然能力的相似性及贏利能力的綜合性因素，將所有的上市公司重新進(jìn)行行業(yè)規(guī)劃分類(lèi)（用戶可使用證監(jiān)會(huì)、自定義行業(yè)體系）。4本分析報(bào)告中行業(yè)之樣本以上市公司公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，因上市公司公開(kāi)發(fā)布的報(bào)表時(shí)間變化而由北部資

46、產(chǎn)公司動(dòng)態(tài)維護(hù)。在上市公司定期報(bào)告規(guī)定的披露期間，當(dāng)期該行業(yè)之樣本公司報(bào)表披露數(shù)量達(dá)到該行業(yè)之樣本總數(shù)的80%以上生成標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，50%-80%之間，用戶使用該報(bào)表期生成的當(dāng)期報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，提示用戶根據(jù)具體情況酌情使用。5本期報(bào)告之行業(yè)數(shù)據(jù)基于行業(yè)樣本公司14家制作；表格數(shù)據(jù)空白處為無(wú)內(nèi)容，虛線為無(wú)當(dāng)期對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)或無(wú)意義。6上述所有報(bào)告BBA均擁有版權(quán)，研究機(jī)構(gòu)、上市公司等采用本報(bào)告或其主體部分公開(kāi)在媒體上發(fā)表，則需另行向BBA付費(fèi)；上述報(bào)告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對(duì)外張貼和用于商業(yè)用途等。7北部資產(chǎn)（BBA）系中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券投資咨詢專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。在本機(jī)構(gòu)所知情的范圍內(nèi)，本機(jī)構(gòu)及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評(píng)價(jià)的證券沒(méi)有利害關(guān)系；本報(bào)告信息僅供參考，使用者據(jù)此操作產(chǎn)生的盈虧與本公司無(wú)關(guān)，特此聲明。查看更多行業(yè)報(bào)告的相關(guān)資料敬請(qǐng)登錄：www.*