《用EXCEL計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率.doc》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《用EXCEL計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率.doc（4頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、用EXCEL計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率項(xiàng)目的內(nèi)部收益率是衡量項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的重要指標(biāo)，它在項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上計(jì)算得出，由于計(jì)算量大，往往是多種經(jīng)營項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告和實(shí)施計(jì)劃編寫中令人頭痛的工作。筆者用EXCEL編寫的項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和內(nèi)部收益率計(jì)算表很容易地解決了這個(gè)問題，不需要計(jì)算器和草表，自動(dòng)計(jì)算出累計(jì)凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率。下面分步介紹：1、再一張空白的EXECL工作表中建立如圖所示的表格，通常我們?nèi)〗?jīng)濟(jì)效益計(jì)算分析期為12年。2、在財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中輸入公式：在項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量表中，在單元格B6中輸入公式“=SUM(B7:B9)”，在B10中輸入公式“=SUM(B11:B15)”，在B

2、16中輸入“=B6-B10”。選中單元格B6，將鼠標(biāo)光標(biāo)移至其右下角的填充控制點(diǎn)，當(dāng)鼠標(biāo)變?yōu)閷?shí)心的十字形時(shí)，按住鼠標(biāo)左鍵，拖動(dòng)至M6單元格，B6M6單元各種就有了相應(yīng)的公式。用同樣的方法對(duì)B10和B16進(jìn)行操作。在B17中輸入公式“=SUM($B$16)”，在C17中輸入公式“=SUM($B$16：C16)”，選中單元格C17，將鼠標(biāo)光標(biāo)移至其右下角的填充控制點(diǎn)，當(dāng)鼠標(biāo)變?yōu)閷?shí)心的十字形時(shí)，按住鼠標(biāo)左鍵，拖動(dòng)至M17單元格，D17M17單元格中就有了相應(yīng)的公式，分別是：SUM($B$16:D16)、SUM($B$16:E16)、SUM($B$16:M16)。這樣，在表中填入相應(yīng)的現(xiàn)金流出流入，就

3、可以計(jì)算出項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量。3、在內(nèi)部收益率計(jì)算表中輸入公式：在單元格B22中輸入公式“=B16”，用第2步中的方法使C22M22中的公式分別是：=C16、=D16、=M16。在單元格B23M23中分別輸入公式“=（1+0.12）-1”、“=（1+0.12）-2”、 、“=（1+0.12）-12)”。在單元格B26M26中分別輸入公式“=（1+B29）-1”、“=（1+B29）-2”、 、“=（1+B29）-12)”。在單元格B24中輸入“=B22*B23”，B27中輸入“=B22*B26”， 用第2步中的方法使C24M24中的公式分別是：=C22*C23、=D22*D23、=M22*M23，

4、使C27M27中的公式分別是：=C22*C26、=D22*D26、=M22*M26。在B25中輸入公式“=SUM($B$24)”，在C25中輸入公式“=SUM($B$24：C24)”，選中單元格C25，將鼠標(biāo)光標(biāo)移至其右下角的填充控制點(diǎn)，當(dāng)鼠標(biāo)變?yōu)閷?shí)心的十字形時(shí)，按住鼠標(biāo)左鍵，拖動(dòng)至M25單元格，D17M17單元格中就有了相應(yīng)的公式，分別是：SUM($B$24:D24)、SUM($B$24:E24)、SUM($B$24:M24)。在B28中輸入公式“=SUM($B$27)”，在C28中輸入公式“=SUM($B$27：C27)”，選中單元格C28，將鼠標(biāo)光標(biāo)移至其右下角的填充控制點(diǎn)，當(dāng)鼠標(biāo)變?yōu)閷?shí)

5、心的十字形時(shí)，按住鼠標(biāo)左鍵，拖動(dòng)至M28單元格，D28M28單元格中就有了相應(yīng)的公式，分別是：SUM($B$27:D27)、SUM($B$27:E27)、SUM($B$27:M27)。4、計(jì)算內(nèi)部收益率：用鼠標(biāo)單擊“工具”菜單，選擇“單變量求解”，彈出單變量求解對(duì)話框，在目標(biāo)單元格輸入框中輸入$M$28，在目標(biāo)值輸入框中輸入0，在可變單元格輸入框中輸入$B$29，計(jì)算機(jī)計(jì)算出的內(nèi)部收益率顯示在B29單元格中。注意：當(dāng)現(xiàn)金流出和流入數(shù)字變動(dòng)時(shí)，需要重復(fù)第4步操作，方可計(jì)算出新的內(nèi)部收益率。ABCLM1項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表2單位：萬元3投資額項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算分析期（年）41211125生產(chǎn)負(fù)荷（%）

6、50100 100 6一、現(xiàn)金流入5920 11840 12417 7（一）產(chǎn)品銷售收入5920 11840 118408（二）回收固定資產(chǎn)余值779（三）回收流動(dòng)資金50010二、現(xiàn)金流出7842 11451 1145111（一）固定資產(chǎn)投資769 12（二）流動(dòng)資金500 13（三）經(jīng)營成本4763 9525 952514（四）銷售稅金及附加1696 1697 169715（五）所得稅114 229 22916三、全部投資凈現(xiàn)金流量-1922 389 966 17六、累計(jì)增量?jī)衄F(xiàn)金流量-1922 29381819內(nèi)部收益率計(jì)算表20投資額項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算分析期（年）2112111222凈現(xiàn)金流-1921.817 966.000 23折現(xiàn)系數(shù)=0.120.893 0.257 24凈現(xiàn)值（萬元）-1715.908 247.948 25累計(jì)凈現(xiàn)值（萬元）-1715.908 497.126 26折現(xiàn)系數(shù)0.848 0.137 27凈現(xiàn)值（萬元）-1628.869 132.760 28累計(jì)凈現(xiàn)值（萬元）-1628.869 0.000 29內(nèi)部收益率=0.1798472 xylyg