財務(wù)公司起源 資金管理、結(jié)算中心與財務(wù)公司的發(fā)展 2017年1月 金融的概念 金融是指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā) 放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等 方式。 金融的本質(zhì)是價值交換，可以是不同時間點(diǎn)、 不同地區(qū)的價值在同一個市場中的交換。金融 產(chǎn)品的種類有銀行、證券、保險。傳統(tǒng)金融的 概念是研究貨幣資金的流通的學(xué)科。而現(xiàn)代的 金融本質(zhì)就是經(jīng)營活動的資本化過程。 西方金融定義，指資本市場的運(yùn)營，資產(chǎn)的供 給與定價。其基本內(nèi)容包括有效率的市場，風(fēng) 險與收益，替代與套利，期權(quán)定價和公司金 融。 公司金融則是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在 的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是根據(jù)財經(jīng) 法規(guī)制度，按照公司金融的原則，組織企業(yè)財 務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。 公司金融方法是為了實(shí)現(xiàn)公司金融目標(biāo)，完成 公司金融任務(wù)，在進(jìn)行理財活動時所采用的各 種技術(shù)和手段。 可按多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，若以公司金融環(huán)節(jié)為 標(biāo)準(zhǔn)，包括：1.財務(wù)預(yù)測方法；2.財務(wù)決策方 法；3.財務(wù)計劃方法；4.財務(wù)控制方法；5.財 務(wù)分析方法。 公司金融的概念 2 金融與公司金融的概念 財務(wù)公司起源 資金管理的概念 資金管理是集團(tuán)企業(yè)資金來源和資金使用進(jìn)行計劃、控制、監(jiān)督、考核等項(xiàng)工作 的總稱。財務(wù)管理的重要組成部分。資金管理包括固定資金管理、流動資金管理 和專項(xiàng)資金管理。 財務(wù)公司起源 3 集團(tuán)總部結(jié)算中心 集團(tuán)財務(wù)部 單位財務(wù)部 分中心B 分中心A 國外企業(yè) 銀行 往來單位 經(jīng)營單位A1經(jīng)營單位A2 經(jīng)營單位B1 數(shù)據(jù)交換 稽核 分析 控制 調(diào)撥 稽核 分析 控制 調(diào)撥 國際貿(mào)易 銀行存取款 融資、對賬 內(nèi)部存取款，貸款，還 款，預(yù)算控制，對賬 稽查、對賬 稽查、對賬 根據(jù)資金信息自動生成財務(wù)信息 收付款 內(nèi)部 結(jié)算 跨中心 結(jié)算 資金調(diào)入、調(diào)出、歸還 大型集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展方向 集團(tuán)企業(yè) 實(shí) 業(yè) A 實(shí) 業(yè) B 實(shí) 業(yè) N 金 融 企 業(yè) 集團(tuán)企業(yè) 實(shí) 業(yè) A 實(shí) 業(yè) B 實(shí) 業(yè) N 金 融 產(chǎn) 業(yè) 金融產(chǎn)業(yè) 金融只是公司業(yè)務(wù)組織之一，只是 利潤和成本中心。 金融不僅是利潤和成本中心，還為 其他業(yè)務(wù)提供資本運(yùn)作的渠道。 財務(wù)公司起源 4 分散的資金管理組織 財務(wù)公司起源 成員單位A 銀行B 成員單位B 成員單位C 銀行C 銀行D 銀行A 集團(tuán)總部 5 資金管理劣勢分析 財務(wù)公司起源 集團(tuán)資金 劣勢分析 l多頭開戶，監(jiān)控困難 l體外循環(huán)，流向不清 l投資、擔(dān)保隨意，集團(tuán)風(fēng)險大 l不能及時掌握整體資金狀況 資金運(yùn)作不透明資金分散，效率低下 l內(nèi)部單位三角債嚴(yán)重 l調(diào)劑不力,閑置與短缺并存 l貸款權(quán)限不集中，銀行利率高 預(yù)算制度形同虛設(shè) l預(yù)算手段落后，工作煩瑣 l預(yù)算不完整、無法落實(shí) l資金收支無法科學(xué)控制 信息失真 l手工方式，信息反饋不及時、不全 面，無法做科學(xué)決策 l無法及時掌握各子公司的資金動態(tài) 6 集中的資金管理組織 7財務(wù)公司起源 成員單位A 成員單位B 成員單位C 銀行A 資金中心 結(jié)算中心/財務(wù)公司 集團(tuán)總部 7 8 資金中心存在的理由 資金融通 資金集中管理 集團(tuán)內(nèi)資金相互調(diào)劑余缺 從集團(tuán)的角度看，不擴(kuò)大 對外負(fù)債 內(nèi)部監(jiān)控 提高資金運(yùn)作的規(guī)范、安 全和高效 各企業(yè)進(jìn)出資金的合規(guī) 性、安全性和效益性 增收節(jié)支 各企業(yè)的結(jié)余資金留在“體 內(nèi)循環(huán)”，從而減少了資金 閑置，同時降低了因?qū)ν饨?款而支付的利息。 存貸款利息差：金融機(jī)構(gòu)存 款利率，同業(yè)拆借利率 集團(tuán)集中對外信用 擴(kuò)大信用 財務(wù)公司起源 財務(wù)公司 - 結(jié)算中心 分散的資金管理組織 財務(wù)公司起源 成員單位A 銀行B 成員單位B 成員單位C 銀行C 銀行D 銀行A 集團(tuán)總部 9 資金管理劣勢分析 財務(wù)公司起源 集團(tuán)資金 劣勢分析 l多頭開戶，監(jiān)控困難 l體外循環(huán)，流向不清 l投資、擔(dān)保隨意，集團(tuán)風(fēng)險大 l不能及時掌握整體資金狀況 資金運(yùn)作不透明資金分散，效率低下 l內(nèi)部單位三角債嚴(yán)重 l調(diào)劑不力,閑置與短缺并存 l貸款權(quán)限不集中，銀行利率高 預(yù)算制度形同虛設(shè) l預(yù)算手段落后，工作煩瑣 l預(yù)算不完整、無法落實(shí) l資金收支無法科學(xué)控制 信息失真 l手工方式，信息反饋不及時、不全 面，無法做科學(xué)決策 l無法及時掌握各子公司的資金動態(tài) 10 集中的資金管理組織 11財務(wù)公司起源 成員單位A 成員單位B 成員單位C 銀行A 資金中心 結(jié)算中心/財務(wù)公司 集團(tuán)總部 11 12 資金中心存在的理由 資金融通 資金集中管理 集團(tuán)內(nèi)資金相互調(diào)劑余缺 從集團(tuán)的角度看，不擴(kuò)大 對外負(fù)債 內(nèi)部監(jiān)控 提高資金運(yùn)作的規(guī)范、安 全和高效 各企業(yè)進(jìn)出資金的合規(guī) 性、安全性和效益性 增收節(jié)支 各企業(yè)的結(jié)余資金留在“體 內(nèi)循環(huán)”，從而減少了資金 閑置，同時降低了因?qū)ν饨?款而支付的利息。 存貸款利息差：金融機(jī)構(gòu)存 款利率，同業(yè)拆借利率 集團(tuán)集中對外信用 擴(kuò)大信用 財務(wù)公司起源 財務(wù)公司 - 結(jié)算中心 資金管理的原則（Funds Management） 劃清固定資金、流動資金、專項(xiàng)資金的使用界限，一般不 能相互流用； 實(shí)行計劃管理，對各項(xiàng)資金的使用，既要適應(yīng)國家計劃任 務(wù)的要求，又要按照企業(yè)的經(jīng)營決策有效地利用資金； 統(tǒng)一集中與分口、分級管理相結(jié)合，建立使用資金的責(zé)任 制，促使企業(yè)內(nèi)部各單位合理、節(jié)約地使用資金； 專業(yè)管理與群眾管理相結(jié)合，財務(wù)會計部門與使用資金的 有關(guān)部門分工協(xié)作，共同管好用好資金。 財務(wù)公司起源 13 資金業(yè)務(wù)和資金管理 企業(yè)資金 業(yè)務(wù) 資金結(jié)算 資金 籌措 資金 運(yùn)用 l 現(xiàn)金的存取 l 結(jié)算賬戶的收付 l 各種復(fù)雜的結(jié)算形式，如票據(jù) 的開立和結(jié)算，貿(mào)易結(jié)算等 l 與銀行之間的借貸活動 l 在金融市場上的直接融 資活動，如發(fā)行債券、票 據(jù)等 l 各種投資 l 定期存款，協(xié)議存款 l 購買債券，股票等 財務(wù)公司起源 14 全面資金管理 資金 結(jié)算手段 貨幣結(jié)算，資金結(jié)算，貨幣托收 可調(diào)度資金 銀行授信，內(nèi)部授信 管理手段 預(yù)算執(zhí)行控制，用款計劃 籌資手段 同業(yè)拆借，融資租賃，發(fā)行債券 投資手段 有價證券，股權(quán)投資 貨幣資金： 現(xiàn)金，銀行存款，票據(jù) 監(jiān)管手段，運(yùn)營手段 財務(wù)公司起源 15 全周期的資金集中管理 財務(wù)公司起源 資金 計劃 頭寸 平衡 計劃 批復(fù) 緊急 計劃 賬戶 管理 票據(jù) 管理 貸款 管理 內(nèi)部 結(jié)算 銀企 直連 客戶 管理 運(yùn)行 監(jiān)控 現(xiàn)金流 分析 資金 預(yù)測 查詢 分析 考核 分析 交易 分析 決策 分析 16 事前 計劃 事后 分析 事中 控制 資金管理發(fā)展根本原因 財務(wù)公司起源 17 外部監(jiān)管 1 業(yè)務(wù)定位 2 集團(tuán)發(fā)展 3 客戶服務(wù) 4 管理體系 5 資金管理 發(fā)展動因 信息化發(fā)展 業(yè) 務(wù) 發(fā) 展 全面 有效 創(chuàng)新專業(yè) 財務(wù)公司 資金管理 行業(yè)趨勢和定位的發(fā)展 管理體系 業(yè)務(wù)定位 客戶服務(wù) 風(fēng)險監(jiān)管 2002 20051986 2000 2007 2009 2011 起步發(fā)展改變穩(wěn)定全面創(chuàng)新深入 業(yè)務(wù)創(chuàng)新 新業(yè)務(wù)品種 新流程思路 風(fēng)險監(jiān)管 風(fēng)險控制 流程合規(guī)性 結(jié)果合理/合法性 數(shù)據(jù)完整性 專業(yè)服務(wù) 以客戶為中心 以服務(wù)為主體 以業(yè)務(wù)為基礎(chǔ) 全面管理 管理對象 管理類型 管理流程 財務(wù)公司起源 18 完整的資金管理體系 資金管理體系/Treasury Management Infrastructure 資本市場與交易 Capital Marketing Trade 現(xiàn)金管理 Cash Management 風(fēng)險管理 Risk Management 資金預(yù)算 Treasury Budget 資金決策 Treasury Decision 短期債務(wù) Floating Debt 長期債務(wù) Long-term Debts 外匯交易 Foreign Exchange 資產(chǎn)證券化 Asset Securitization 短期投資 Temp Investment 長期投資 Long-term Investment 衍生產(chǎn)品 Derivatives 互換產(chǎn)品 Swap Product 關(guān)聯(lián)存款 Related Party Deposit 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 Structural Product 關(guān)聯(lián)貸款 Related Party Financing 現(xiàn)金收入 Cash Income 現(xiàn)金支付 Cash Payment 資金劃撥 Capital Allocation 現(xiàn)金頭寸 Cash Positions 余額管理 Monitor Cash Balance 銀行關(guān)系 Bank Relationship 銀行接口 Interface to Bank 交易方管理 Counterparty Mgt. 現(xiàn)金預(yù)測 Cash Forecasting 市場風(fēng)險 Marketing Risk 操作風(fēng)險 Op Risk 信用風(fēng)險 Credit Risk 匯率風(fēng)險 FX. Risk 交易方風(fēng)險 Counterparty Risk 制度風(fēng)險 Regulation Risk 系統(tǒng)風(fēng)險 System Risk 支出預(yù)算 Expenditure Budget 籌資預(yù)算 Cash Funding 投資預(yù)算 Capital Budget 收入預(yù)算 Revenue Budget 融資成本 Financing Cost 投資決策 Investment Decision 資金充足 Capital Adequacy 資金流動 Cash Flow 財務(wù)公司起源 19 改善企業(yè)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu) 財務(wù)公司起源 轉(zhuǎn)變管理理念，強(qiáng)調(diào)集團(tuán)資金需要管理，但更需要服務(wù)。 1 傳統(tǒng)模式向數(shù)據(jù)管理轉(zhuǎn)移，隨著管理理念的逐步轉(zhuǎn)變，管理方法也應(yīng)隨之提升，尤其需要 在業(yè)務(wù)管理向數(shù)字化發(fā)展，數(shù)字化管理向知識化發(fā)展方面進(jìn)行提升，從而帶動全面競爭力 的提高。 2 實(shí)行集中開戶，進(jìn)行資金集中，形成資金的體內(nèi)循環(huán)，提高資金的流動性和效益性。3 利用綜合授信及擔(dān)保工具，完善資金管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高信息透明度，進(jìn)行財 務(wù)風(fēng)險的控制和監(jiān)督。 4 綜合利用各種投資渠道，運(yùn)用金融工具，開展投資業(yè)務(wù)提高存量資金的利用效率和效益， 同時為企業(yè)提供金融服務(wù) 5 控制資金管理的核心是風(fēng)險管理，集團(tuán)企業(yè)是否愿意承擔(dān)風(fēng)險和管理風(fēng)險的能力，決定著 資金管理的盈虧。 6 進(jìn)行資金預(yù)算和資金計劃管理，及時判斷和預(yù)測未來的資金余缺與需求，及時調(diào)度企業(yè)內(nèi) 外部資源，組織資金籌集，調(diào)劑資金余缺。 7 合理利用各種金融工具的業(yè)務(wù)規(guī)則，優(yōu)化債務(wù)進(jìn)度和結(jié)構(gòu)，降低資金成本。 8 如何 改善 資金 管理 結(jié)構(gòu) 控制資金管理的核心是風(fēng)險管理，集團(tuán)企業(yè)是否愿意承擔(dān)風(fēng)險和管理風(fēng)險的能力，決定著 資金管理的盈虧。 6 20 資金集中管理目標(biāo) 財務(wù)公司起源 安全 性 效益 性 流動 性 1 出資者的監(jiān)控及時到位，保證資金 使用的合理性、合規(guī)性、合法性； 2 調(diào)配資源、降低資金成本，集中沉 淀資金，提高資金收益，為成員單 位提供金融服務(wù)； 3 鎖定風(fēng)險，規(guī)避流動性、利率、匯 率等風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警管理； 4 實(shí)現(xiàn)信息的高度集成，運(yùn)用共享服 務(wù)中心提高經(jīng)濟(jì)效益和效率，支持 集團(tuán)業(yè)務(wù)擴(kuò)展和戰(zhàn)略決策。 21 公司設(shè)立 商業(yè)信用 銀行信貸 金融運(yùn)作 Financial operations 企業(yè)架構(gòu) Architecture 資金管理 Treasury Management 單級企業(yè)集團(tuán)企業(yè)（多級）跨國集團(tuán)（跨行業(yè)） 計劃財務(wù)部資金管理部門財務(wù)公司區(qū)域性管理全球性管理 成立子公司 收購 兼并 重組 發(fā)行債券 投資金融 外部金融服務(wù) 跨國資金運(yùn)作 跨國資本運(yùn)作 上市集團(tuán)（并購） 財務(wù)資金部 國際化財 資管理 International money resource management 資金管理區(qū)間定位 區(qū)域化財 資管理 The regional wealth resource management 共享服務(wù) 式管理 Sharing service management 全球化財 資管理 Global wealth resource management 集成化資 金管理 Integrated Funds management 集中式資 金管理 Centralized Treasury Management 集團(tuán)化財 務(wù)管理 Financial managemen t Group 傳統(tǒng)財務(wù) 管理 Financial management 財務(wù)公司起源 22 財務(wù)公司 是金融改 革深化的 必然產(chǎn)物 財務(wù)公司將成 為集團(tuán)的金融 服務(wù)平臺 財務(wù)公司 極大促進(jìn) 集團(tuán)企業(yè) 發(fā)展 財務(wù)公司是產(chǎn)融結(jié)合的最佳金融組織形式 l支付中介、信用中介、 信用創(chuàng)造功能 l促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)體系相互 競爭、相互補(bǔ)充 l為集團(tuán)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的 金融服務(wù) l企業(yè)重組兼并、資本 運(yùn)作的平臺 l強(qiáng)大的集團(tuán)金融服務(wù) 顧問 l高端的金融服務(wù)人才 參與集團(tuán)的金融板塊 構(gòu)建 l通過內(nèi)部結(jié)算，優(yōu) 化集團(tuán)內(nèi)部資源配 置 l財務(wù)公司是企業(yè)天 然的資本紐帶，弱 化信貸契約的不穩(wěn) 定性 l利用其各種金融服 務(wù)手段，成為集團(tuán) 企業(yè)資金管理體系 構(gòu)架的核心紐帶 財務(wù)公司起源 23 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司概念與定義 中國的財務(wù)公司隸屬于大型企業(yè)集團(tuán)，行政上受本集團(tuán)公司直接領(lǐng)導(dǎo)，業(yè)務(wù)上受 中央銀行管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，為成員單位提供金融服務(wù)，保證生產(chǎn)高效運(yùn)行的獨(dú) 立核算、自主經(jīng)營的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 l 指銀行外的專業(yè)融資機(jī)構(gòu)，能夠做貸款 l 能夠提供類似銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的各種金融服務(wù) l 包括企業(yè)集團(tuán)附屬財務(wù)公司和非企業(yè)集團(tuán)附屬財務(wù)公司 廣義 l 專指企業(yè)集團(tuán)附屬的財務(wù)公司，一般由大企業(yè)出資建立 l 幫助本企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部資金管理、促進(jìn)產(chǎn)品銷售和資本運(yùn)作 l 以母公司及客戶、股東為服務(wù)重點(diǎn)內(nèi)部融資機(jī)構(gòu) 狹義 財務(wù)公司起源24 財務(wù)公司類型 司庫型司庫型信用型信用型全能型全能型 l承擔(dān)內(nèi)部資金市場 和內(nèi)部資本市場管 理功能 l內(nèi)部資本市場與外 部金融服務(wù)的中間 服務(wù)商 l金融服務(wù)可以擴(kuò)展 到客戶融資領(lǐng)域 l源于企業(yè)信用銷 售、企業(yè)信用發(fā)放 與應(yīng)收賬款管理 l一般由耐用消費(fèi)品 集團(tuán)設(shè)立，如汽車 集團(tuán) l美國企業(yè)附屬型財 務(wù)公司大多是此類 型 l具有以上兩種類型財 務(wù)公司業(yè)務(wù)功能 l具有銀行、證券、保 險、租賃等業(yè)務(wù)的金 融控股集團(tuán) 財務(wù)公司起源25 財務(wù)公司職能 金融服務(wù)資源配置資本控制 l 為本企業(yè)集團(tuán)提供金 融方面的服務(wù) l 金融服務(wù)圍繞本企業(yè) 發(fā)展戰(zhàn)略，以規(guī)模經(jīng) 濟(jì)為最高目標(biāo) l 服務(wù)兼顧集團(tuán)產(chǎn)業(yè)特 性及集團(tuán)企業(yè)特點(diǎn)， 體現(xiàn)專業(yè)服務(wù) l 體現(xiàn)金融工具、金融 品種、信息服務(wù)及人 才培養(yǎng)全面 l 通過網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造支付手段 ，圍繞企業(yè)運(yùn)行提供順 暢的交換媒介和支付系 統(tǒng) l 通過內(nèi)外部籌資滿足企 業(yè)長期貸款要求 l 經(jīng)營過程是對具有競爭 性的客戶進(jìn)行選擇的過 程 l 根據(jù)資金價格（利率） 變動來融通資金 l 通過金融服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造 市場、引導(dǎo)市場 l 作為代理人對企業(yè)資 金流量的控制 l 作為貸款人對客戶的 債權(quán)控制 l 作為股東對企業(yè)外部 資金控制 財務(wù)公司起源26 財務(wù)公司和其他組織的區(qū)別 l與銀行、證券、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別 特定的服務(wù)對象：一般是集團(tuán)內(nèi)部成員單位 綜合的職能手段：財務(wù)公司兼?zhèn)溆秀y行、證券、信托、代理保險、財務(wù)顧問等綜合服務(wù)功能， 為集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展提供綜合服務(wù)。 雙重的運(yùn)行環(huán)境：財務(wù)公司是行政上是集團(tuán)成員企業(yè)，是集團(tuán)的附屬金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)上受中央 銀行領(lǐng)導(dǎo)和管理，使其在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部保持金融企業(yè)的相對獨(dú)立性。 l與結(jié)算中心的區(qū)別 財務(wù)公司是金融機(jī)構(gòu)、獨(dú)立核算的法人，可以辦理集團(tuán)內(nèi)部成員間的金融業(yè)務(wù)； 資金結(jié)算中心不是金融機(jī)構(gòu)，只起到加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各部門之間的經(jīng)濟(jì)核算作用。 財務(wù)公司起源27 第二十八條 財務(wù)公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)： （一）對成員單位辦理財務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)； （二）協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付； （三）經(jīng)批準(zhǔn)的保險代理業(yè)務(wù)； （四）對成員單位提供擔(dān)保； （五）辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資； （六）對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)； （七）辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計； （八）吸收成員單位的存款； （九） 對成員單位辦理貸款及融資租賃； （十）從事同業(yè)拆借； （十一）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 第二十九條 符合條件的財務(wù)公司,可以向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請從事下列業(yè)務(wù)： （一）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財務(wù)公司債券； （二）承銷成員單位的企業(yè)債券； （三）對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資； （四）有價證券投資； （五）成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃。 B：需要向人行報批的：電子商業(yè)承兌匯票 C：需要向外管局報批的：結(jié)售匯、國際結(jié)算、國際收支申報等外匯業(yè)務(wù) A：需要向銀監(jiān)會報批的 財務(wù)公司經(jīng)營范圍 財務(wù)公司起源28 財務(wù)公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo) 財務(wù)公司起源 監(jiān)控指標(biāo) 監(jiān)測指標(biāo) 資本充足率 01 10% 財務(wù)公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法 中16項(xiàng)監(jiān)控、監(jiān)測類指標(biāo) 不良資產(chǎn)率 02 4% 不良貸款率 03 5% 資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率 04 100% 貸款損失準(zhǔn)備充足率 05 100% 拆入資金比率 06 100% 擔(dān)保比率 07 100% 投資比率 08 70% 自有固定資產(chǎn)比率 09 20% 流動性比率 10 25% 單一客戶貸款集中度 11 資產(chǎn)利潤率 12 資本利潤率 13 存貸款比率 14 超額備付比率 15 29 財務(wù)公司價值構(gòu)成 財務(wù)公司價值體現(xiàn) 節(jié)約集團(tuán)成本增加集團(tuán)價值補(bǔ)充資金來源集團(tuán)管理平臺 減少銀行 貸款貼現(xiàn) 減少銀行 融資成本 減少匯兌 費(fèi)用 減少銀行 轉(zhuǎn)賬費(fèi)用 資本市場 運(yùn)作收益 咨詢代理 收益 短期資金 拆借 長期債券 發(fā)行 資金和額 度集中 資金結(jié)算 集中 資金管控 集中 信息資源 集中 金融板塊 集中 財務(wù)公司起源30 資金監(jiān)控模式 集團(tuán)內(nèi)部商業(yè)銀行 企業(yè)A內(nèi)部賬戶 企業(yè)B內(nèi)部賬戶 企業(yè)A賬戶 企業(yè)B賬戶 企業(yè)外 部單位 業(yè)務(wù)人員 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo) 賬戶監(jiān)控 l 成員單位在銀行開立賬戶 l 集團(tuán)對其資金收付不做限制，只監(jiān)控其大額交易、可疑交易 l 對其資金的流量、流向及存量做統(tǒng)計分析 收支統(tǒng)計 支出 收入 收入信息 支出信息 財務(wù)公司起源31 資金池賬戶 l 財務(wù)公司在銀行開立虛擬資金池總賬戶，此賬戶不能對外做收付款交易 l 財務(wù)公司及成員單位以自身名義開立真實(shí)子賬戶 l 子賬戶的余額變動實(shí)時映射到資金池總賬戶 l 財務(wù)公司子賬戶可用余額=虛擬總賬戶余額 l 成員單位對外支付需校驗(yàn)自身和總賬戶兩個賬戶余額 l 資金都存在資金池總賬戶，子賬戶表示可以支配余額，不是實(shí)際負(fù)債 財務(wù)公司賬戶 賬面余額：0 集團(tuán)公司自有資金：5億 可用余額：15億 賬戶屬性：統(tǒng)收統(tǒng)支 資金池總賬戶 （虛擬賬戶） 總額：15億 A企業(yè)賬戶 賬面余額：0 可用余額：8億 賬戶屬性：以收定支 B企業(yè)賬戶 賬面余額：0 可用余額：2億 賬戶屬性：以收定支 財務(wù)公司起源32 二級聯(lián)動賬戶 l 財務(wù)公司在銀行開立總賬戶 l 成員單位以自身名義開立二級賬戶 l 二級賬戶的余額變動直接反映到總賬戶上 l 成員單位對外支付需校驗(yàn)自身和總賬戶兩個賬戶余額 l 總戶自身可以做對外收付款業(yè)務(wù)，不影響二級戶余額 l 資金存在總戶內(nèi)，二級戶表示成員單位可以支配余額，不是實(shí)際負(fù)債 財務(wù)公司起源 A企業(yè)賬戶 財務(wù)公司賬戶 B企業(yè)賬戶C企業(yè)賬戶 自有資金：6億總余額：15億 余額：2億余額：3億余額：4億 支出：1億收入：2億 支出：10億 余額：5億余額：1億 總余額：14億總余額：16億自有資金：-4億總余額：6億 33 門戶賬戶 l 財務(wù)公司在銀行開立總賬戶 l 各成員單位開立與總戶平行的真實(shí)的門戶賬戶 l 日終對超限額的資金賬戶上收到總賬戶 l 支出時先將資金撥付到門戶賬戶，再由成員單位對外支付 財務(wù)公司起源 資金歸集策略 銀行主動 / 財務(wù)公司主動 實(shí)時上收 / 定時上收 / 組合上收 零余額 / 限額上收 / 余額補(bǔ)差 / 區(qū)間歸集、補(bǔ)差 資金下?lián)懿呗?銀行主動 / 財務(wù)公司主動 先撥后支 / 代理支付 / 統(tǒng)收統(tǒng)支 / 留存額度內(nèi)自主支付 余額補(bǔ)差 / 區(qū)間歸集/補(bǔ)差 商業(yè)銀行財務(wù)公司 財務(wù)公司總賬戶 A成員單位 銀行結(jié)算戶 B成員單位 銀行結(jié)算戶 A成員單位 內(nèi)部結(jié)算戶 B成員單位 內(nèi)部結(jié)算戶 外部 單位甲 外部 單位乙 A成員 單位 B成員 單位 1.付款 2.歸集 3.銀企直連 5.查詢 4.記賬 1.付款申請 2.記賬 3.銀企直連4.撥付5.支付 34 收支兩條線 l 財務(wù)公司在銀行開立總賬戶 l 成員單位在銀行分別開立收入戶和支出戶 l 收入戶資金按上收策略歸集到財務(wù)公司總賬戶中 l 支出時先將資金撥付到支出戶，再由成員單位對外支付 財務(wù)公司起源 財務(wù)公司 B成員單位 B成員單位 內(nèi)部賬戶 A成員單位 內(nèi)部賬戶 A成員單位 外部 單位甲 外部 單位乙 A收入賬戶 A支出賬戶B收入賬戶 B支出賬戶 財務(wù)公司總賬戶 銀企直連 1.收款 2.上劃 3.上收指令 4.進(jìn)賬單 1.付款申請5.支付憑證 2.下?lián)苤噶?3.下?lián)?.付款 35 統(tǒng)收統(tǒng)支 l 財務(wù)公司在銀行開立主賬戶 l 成員單位在財務(wù)公司開立內(nèi)部賬戶 l 成員單位收款和付款都通過財務(wù)公司的主賬戶操作 財務(wù)公司起源 財務(wù)公司主賬戶 財務(wù)公司 B成員單位 B成員單位 內(nèi)部賬戶 A成員單位 內(nèi)部賬戶 外部 單位甲 外部 單位乙 1.付款 銀企直連 2.指令 傳送 3.1002 銀行存款增加 4.會計記賬 查詢 3.增加 A成員單位 1.錄入、復(fù) 核、審批才 2.審核預(yù)算額度、 資金計劃、財務(wù)公 司頭寸 3.減少 4.指令 傳送 3.1002 銀行存款減少 5.付款 6.會計記帳 查詢 36 賬戶管理模式建議 財務(wù)公司起源 l建議采用統(tǒng)收統(tǒng)支、門戶賬戶或資金池賬戶模式 l對其收入進(jìn)行實(shí)時歸集 l對其支出做嚴(yán)格審批 l實(shí)現(xiàn)對資金收付的緊密性控制 全資公司 37 控股公司 參股公司 l建議采用收支兩條線模式或日間透支賬戶模式 l對其收入可以做到零余額管理 l對其支出可以按照預(yù)算統(tǒng)一撥付 l實(shí)現(xiàn)對其支出的松散性控制 l建議采用監(jiān)控賬戶模式 l對其資金不做歸集處理，對其對外支付不做限制 l通過銀行接口可以實(shí)時監(jiān)控其賬戶余額及交易 l對于其大額支付可以做到實(shí)時監(jiān)控