基金知識培訓 目 錄 第一部分 基金基礎知識 一、基金的概念及特點 二、封閉式基金和開放式基金 三、基金交易 四、基金凈值 五、基金分紅 六、基金帳戶的撤指定和銷戶 （一）基金概念： 通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金 集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管 ，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證 券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資 方式。 一、基金的概念及特點 （二）基金特點 小額投資 專業(yè)理財 分散風險 風險共擔、收益共享 靈活方便 一、基金的概念及特點 根據(jù)運作方式的不同，基金分為： 封閉式基金 開放式基金 二、封閉式基金和開放式基金 （一）定義 封閉式基金 指經(jīng)核準的基金規(guī)模（基金份額總額）在 基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立 的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回 的一種基金運作方式。 開放式基金 指基金規(guī)模（基金份額總額）不固定，基金 份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者 贖回的一種基金運作方式。 （二）異同點比較 二、封閉式基金和開放式基金 7 封閉式基金開放式基金 發(fā)行方式通過券商發(fā)行通過券商發(fā)行 通過券商、銀行等代銷機構發(fā)行通過券商、銀行等代銷機構發(fā)行 發(fā)行規(guī)模預先確定一個預先確定一個 總發(fā)行規(guī)?？偘l(fā)行規(guī)模 沒有確定的發(fā)行規(guī)模沒有確定的發(fā)行規(guī)模 存續(xù)期預先確定存續(xù)期限預先確定存續(xù)期限 無固定存續(xù)期限無固定存續(xù)期限 交易方式二級市場買賣，決定于二級市場買賣，決定于 市場供求，一般與基金市場供求，一般與基金 資產(chǎn)凈值不等資產(chǎn)凈值不等 按基金資產(chǎn)凈值進行申購和贖回按基金資產(chǎn)凈值進行申購和贖回 交易價格二級市場價格隨著投資者的申購和贖回不斷發(fā)生變隨著投資者的申購和贖回不斷發(fā)生變 化化 開立賬戶 不同 深、滬A股股東賬戶或 投資基金賬戶 資金賬戶為基礎，另外開立TA賬戶 二、封閉式基金和開放式基金 （一）封閉式基金 1.封閉式基金上市交易條件 基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上 基金合同期限為5年以上 基金募集金額不低于2億元人民幣 基金份額持有人不少于1000人 三、基金交易封閉式基金 2. 開立封閉式基金賬戶 深、滬股東賬戶 深、滬證券投資基金賬戶-5元/戶 注：基金賬戶只能用于基金、國債及 其他債券的認購及交易，不可以用于債券的回 購操作。 9 三、基金交易封閉式基金 3.交易規(guī)則 交易時間 交易原則 報價單位 每份基金價格 最小價格變動單位 申報數(shù)量 單筆最大申報數(shù)量 漲跌幅比例 交割、交收 三、基金交易封閉式基金 4.封閉式基金的交易費用 傭金是不超過成交金額的3，起點為5元 上交所按成交面額的0. 5 收取過戶費 不收取印花稅 三、基金交易封閉式基金 （二）開放式基金 1.開放式基金的成立條件 募集的總份額超過核準的最低募集基金份額總 額（一般不能低于2億） 基金份額持有人數(shù)達到100人以上 三、基金交易開放式基金 2.開立開放式基金賬戶 （1） 客戶未在其他基金代銷機構（券商、銀行等）或 基金公司直銷中心開立過開放式基金賬戶，則先開立 基金賬戶。 （類似于新開股東賬戶） 開立基金賬戶必須先開立資金賬戶 不同基金結算系統(tǒng)中的基金賬戶是客戶在該基金登 記結算系統(tǒng)中唯一的身份標識 開立基金賬戶前，須詢問客戶要購買哪家基金登記 公司的基金產(chǎn)品，再開立對應的基金賬戶。 注：通過我司外圍系統(tǒng)開立TA賬戶必須填寫證件 三、基金交易開放式基金 （2）客戶已在其他基金代銷機構或基金公司直銷中心開 立了基金賬戶，想在本代銷機構進行基金交易，須登記 基金賬戶（或稱“基金賬戶注冊”）。 注冊基金賬戶必須先開立資金賬戶 客戶必須提供要開立某基金登記公司的基金賬戶 號 （12位） 三、基金交易開放式基金 案例1 客戶張三從農(nóng)行辦理招商基金賬戶撤指定，想 在我公司代銷系統(tǒng)開立招商基金賬戶繼續(xù)購買 招商基金，柜員如何為客戶辦理此業(yè)務？ 三、基金交易開放式基金 開立資金 帳戶 登記基金 帳戶 當天可以認購 或申購 基金賬戶注意事項： 、目前場外基金有三類TA結算系統(tǒng)： 上海中登TA 深圳中登TA 各自基金公司的TA 不同TA系統(tǒng)開立的基金賬戶不能通用 、同一客戶在一家基金公司結算系統(tǒng)中只能注冊 一個開放式基金賬戶,注冊成功后即能交易該系統(tǒng)中所有 的開放式基金。 16 三、基金交易開放式基金 案例2 客戶李四想購買廣發(fā)基金公司旗下的B基金（B基金 登記在上海中登TA結算系統(tǒng)），客戶要開立哪種TA 基金賬戶？ 為客戶開立上海中登TA基金賬戶。 為什么不是開立廣發(fā)基金賬戶？ 三、基金交易開放式基金 案例3： 客戶李四想購買廣發(fā)基金公司的C基金（C基金登記 在廣發(fā)基金TA結算系統(tǒng)），客戶要開立哪種TA基金 賬戶？ 為客戶開立廣發(fā)TA基金賬戶。因為廣發(fā)基金 賬戶和C基金登記為同一TA結算系統(tǒng)（即廣發(fā)基金 登記結算系統(tǒng)）。 小技巧：在開立基金賬戶前，請咨詢客戶想購買的基 金代碼是多少，柜員可通過柜臺系統(tǒng)“基金凈值查詢”中查詢到該基金 的登記公司是哪家，再選擇相應的登記公司為客戶開戶。 三、基金交易開放式基金 3、開放式基金的認購 1）、概念：在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為通常被稱 為基金的認購。 2）、認購渠道主要包括： 基金管理人的直銷中心、商業(yè)銀行、證券公司。 3）、最低認購額：一般為1000元人民幣； 4）、認購費率 股票型基金的認購費率大多在1%1.5% 債券型基金的認購費率通常在1%以下 貨幣型基金一般沒有認購費 注： 在基金認購期，基金份額需在基金合同生效后（T+2) 才能查詢到基金份額 三、基金交易開放式基金 三、基金交易開放式基金 5) 認購費和認購份額的計算 凈認購金額 認購金額（1認購費率）； 認購費用 認購金額凈認購金額； 認購份額 （凈認購金額認購期利息） 基金份 額發(fā)售面值。 注：認購費用以人民幣元為單位，計算結果按照四舍五 入方法，保留小數(shù)點后兩位；認購份額計算結果按照 四舍五入方法，保留小數(shù)點后兩位，由此產(chǎn)生的誤差 計入基金財產(chǎn)。 20 三、基金交易開放式基金 案例4 某投資人投資10，000元認購某基金，如果認 購期內(nèi)認購資金獲得的利息為5元，認購費率 是1.2%，請計算投資者可獲得的認購份額？ 9886. 42份 21 4、開放式基金申購 1）、概念：投資者在開放式基金募集期結束后，申請購 買基金份額的行為。 2）、最低申購額：各基金公司不同 3）、申購費率： 股票型基金的申購費率大多在1.2%1.5% 債券型基金的申購費率通常在1%以下 注：申購確認及查詢在正常工作日，投資者提出申購后 的T+2（T指申請日）個工作日可查詢到申購確認的份 額。 三、基金交易開放式基金 三、基金交易開放式基金 4）、申購費用和申購份額的計算 凈申購金額 申購金額（1申購費率） 申購費用申購金額凈申購金額 申購份額凈申購金額申購當日基金份額凈值 案例5：某投資人投資10，000元申購某基金，假設申購 當日基金份額凈值為1050元，申購費率為1.5%，則 可得到的申購份額是多少？ 9，38307份 23 5、開放式基金贖回 1）、概念：指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的 開放式基金份額的行為。 2）、贖回費率： 非貨幣型基金的贖回費率通常在0.5%，根據(jù)投資者的持有期 長短會有相應的調(diào)整。 3）、贖回費用和贖回金額的的計算 采用“份額贖回”方式，贖回價格以日的基金份額凈值 為基準進行計算，計算公式： 贖回總金額贖回份額*日基金份額凈值 贖回費用贖回總金額*贖回費率 凈贖回金額贖回總金額 - 贖回費用 三、基金交易開放式基金 三、基金交易開放式基金 案例6 某投資者贖回10萬份基金份額，份額持有期限 100天，對應贖回費率為05，假設贖回當 日基金份額凈值是1213元，計算其可得到的 贖回金額？ 25 三、基金交易開放式基金 4）、巨額贖回： 巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量超 過上一日基金總份額的10%時，為巨額贖回。 基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總 規(guī)模10%的情況下，對其余的贖回申請延期辦 理。 順延贖回或取消贖回 26 5）贖回申請何時可以得到確認？ 投資者自T+2個工作日起可以查詢到贖回是否 成功 6）贖回的開放式基金資金一般何時到賬？ 貨幣式基金：銀行 T+1日 證券T+2日 非貨幣式基金： T+3日 T+7日 7）一天可否多次贖回？ 同一投資者在每一開放日內(nèi)允許多次贖回。 27 三、基金交易開放式基金 三、基金交易開放式基金 不同類型基金收費比較： 28 基金類型認購申購贖回 股票型1%-1.5%1.2%1.5% 按照持有年 限遞減，三 年以上一般 不收取 債券型1%1% 貨幣型 0 僅收取管理費、托管費和銷售服務費 6、開放式基金申購、贖回原則 1）、股票、債券型基金的申購、贖回原則 “未知價”交易原則 金額申購、份額贖回原則 2）、貨幣型基金的申購、贖回原則 確定價原則即申購、贖回基金份額價格以1元人民 幣為基準進行計算 金額申購、份額贖回原則 三、基金交易開放式基金 7、開放式基金收費 基金管理費 基金托管費 基金銷售費用 其他基金運作費用 三、基金交易開放式基金 三、基金交易開放式基金 8.債券型基金的A、B和C類 三類的主要區(qū)別體現(xiàn)在收費的設置上，其中 31 四、基金凈值 一、基金資產(chǎn)凈值 基金資產(chǎn)凈值是在某一時點上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負 債后的余額，代表了基金持有人的權益。 二、單位基金資產(chǎn)凈值 單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。 單位基金資產(chǎn)凈值（總 資產(chǎn)總負債）基金單位總數(shù) 其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券 、銀行存款和其他有價證券等；總負債指基金運作及融資時所形成 的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等；基金單位 總數(shù)是指當時發(fā)行在外的基金單位的總量。 三、累計凈值 累計凈值單位凈值基金成立后累計單位派息金額 四、基金單位凈值和累計凈值有的為什么不同步增長？ 基金拆分后確實會發(fā)生這種情況，因為拆分前的1份基金拆分后變成 了n份，所以相應地拆分后累計凈值的增長值是單位凈值的n倍。 32 四、基金凈值 五、如何查看封閉式基金行情價格？如何查看封閉式基 金凈值？ 封閉式基金有收盤價、漲跌幅，還有折價率與凈值。 由于封閉式基金類似于股票，可上市交易，所以存在 市價。漲跌幅則表示當日市價的變動幅度。 六、如何查詢開放式基金的單位資產(chǎn)凈值？ 當日基金凈值到下一交易日方可查詢。 七、基金凈值增長率是如何計算的？ 天天基金網(wǎng)的基金凈值增長率計算公式：（今 日累計凈值-昨日累計凈值）/昨日單位凈值/基金拆分 系數(shù)（如果該基金有經(jīng)過拆分的話） 33 八、基金申購和贖回時的凈值如何計算？ 開放式基金場內(nèi)、外申購和贖回的凈值以當日15：00 為限，15：00以前的下單按照當日公布的凈值，15：00以后按照 下一個交易日公布的凈值。LOF基金、ETF基金、封閉式基金場內(nèi) 交易按照市價。 貨幣市場基金，凈值永遠是1元，不存在申購贖回 時的凈值問題，按你購買或贖回時的份額計算。 每天收市后，基金公司會公布貨幣市場基金的當日每 萬份收益。也就是說，如果你買了一萬元的，就是一萬份，當日 收益如果是0.5835元，那也就是當天賺到了0.5835元。 34 四、基金凈值 五、基金分紅 一、什么是基金分紅？ 基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式 或者轉(zhuǎn)為基金份額派發(fā)給基金投資人。 這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分 。因此，投資者實際上拿到的也是自己賬面上的資產(chǎn) ，這也就是分紅當天基金單位凈值下跌的原因。 35 五、基金分紅 二、上市開放式基金權益分派如何進行？ 上市開放式基金權益分派由中國結算公司依照權益登記 日的投資者名冊數(shù)據(jù)進行。投資者通過不同渠道購買的基金份額 權益登記日為同一日（R日）,現(xiàn)金紅利派發(fā)日同為R+3日。 通過基金管理人或其代銷機構買入的基金份額可以選 擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資方式。 購買封閉式基金后，是否可以象購買開放式 基金一樣，選擇“分紅方式”？ 封閉式基金的交易方式和股票一樣，分紅方式也一樣， 以現(xiàn)金分紅方式直接劃入你的交易賬號，沒有選擇。 36 五、基金分紅 三、什么是權益登記日？什么是除息日？ 權益登記日：基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，這 一天登記在冊的持有人可以參加分紅，這一天就是權益登記日。 （請思考基金的權益登記日和A股的R日的不同） 除息日就是在預先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總 金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進行除權。 一般來說，權益登記日登記在冊的基金份額持有人享 受基金當次分紅權益。如果權益登記日、除息日是同一天，當天 的凈值中會份額凈值中會扣除紅利部分金額。分紅前投資者申購 基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權益，而分紅后申購則 基金份額凈值較低。 37 五、基金分紅 四、什么是紅利發(fā)放日？什么是派現(xiàn)日？什么是紅利分 配日？ 紅利發(fā)放日即從基金托管賬戶中劃出分紅資金 的日子。指向投資者派發(fā)紅利的日期。 派現(xiàn)日、紅利分配日就是紅利發(fā)放日。 38 五、基金分紅 五、基金在什么情況下進行分紅？ 在符合有關基金分紅條件的前提下，基金的分紅條件主 要有： （1）基金當年收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當 年分紅； （2）如果基金投資當期出現(xiàn)凈虧損，則不進行分紅； （3）基金分紅后基金單位凈值不能低于面值； （4）分紅比例不低于當期彌補虧損后已實現(xiàn)凈收益的 90% 39 五、基金分紅 六、投資人可享受基金分紅的條件是什么? T日登記在冊的基金份額持有人享有基金紅利 分配權。因此在T日申購和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額無 紅利分配權，在T日贖回和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享 有紅利分配權。 40 五、基金分紅 七、如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，如何計算現(xiàn)金所得？ 現(xiàn)金分紅確認金額=享受分紅權益的基金份額每基金份額派 發(fā)紅利金額 八、如果分紅方式為紅利再投資，如何計算再投資所得份額？ 紅利再投資確認份額=享受分紅權益的基金份額每基金份額 派發(fā)紅利金額/分紅權益登記日的基金份額凈值 九、若分紅方式為現(xiàn)金分紅，紅利款何時能到達投資者賬戶？ 選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金 托管賬戶劃出，一般在紅利發(fā)放日之后的2個工作日到達投資者 賬戶。 41 五、基金分紅 十、投資者如何設置分紅方式？ 投資者應在開立基金賬戶時設置紅利分配方式，如未作出 選擇，一般默認為現(xiàn)金分紅方式。投資者如欲更改紅利分配方式 ，則可通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)、電話委托及柜臺辦理更改。投資者設 置了分紅方式后，可在分紅權益登記日T-2日前的任何一天申請 變更分紅方式。 十一、選擇紅利再投資方式是以哪一天的凈值計算分紅份額的?何時 可以贖回? 選擇紅利再投資的投資者其現(xiàn)金紅利將按分紅權益登記 日的基金份額凈值轉(zhuǎn)換為基金份額。如權益登記日為T日(工作日 )，現(xiàn)金紅利再投資的基金單位份額T+2日(工作日)起可以贖回。 42 基金分紅 十二、分紅收費嗎？ 紅利再投資一律免收申購費 對于現(xiàn)金分紅也暫未征收任何手續(xù)費。 十三、辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務后是否需要設置分紅方式? 需要 43 十四、我同時持有同一基金公司前端收費和后端收費的兩只基金， 在變更分紅方式時是否需要針對前、后端分別修改？ 是的 十五、在計算后端認(申)購費的時候是按照認(申)購時的凈值計算 ，還是按照贖回時的凈值計算？如果在持有期間基金發(fā)生了分紅 ，而我的分紅方式為紅利再投資，那么贖回時紅利再投資的份額 是否也要計算后端申購費？ 后端認(申)購費=贖回份額認(申)購日基金份額凈值 適用的后端認(申)購費率，即后端認(申)購費按照認(申)購時的 凈值計算。 紅利再投資是以權益登記日的基金份額凈值為價格依 據(jù)自動轉(zhuǎn)購成基金份額，免收申購費用，所以在贖回時紅利再投 資的份額不會參與計算后端申購費。 44 基金分紅 案例1 客戶張三購買的廣發(fā)基金公司旗下的B基 金，當時該基金的分紅方式為“現(xiàn)金分紅”， 客戶希望基金紅利能再轉(zhuǎn)成基金份額繼續(xù)投資 ，客戶需要如何操作？ 客戶可以通過外圍系統(tǒng)自行變更為“紅 利轉(zhuǎn)投資”，也可臨柜辦理 五、基金分紅 一、基金賬戶撤指定： 撤消客戶在本代銷機構的基金交易賬戶。 賬戶撤指定后，不能再在本銷機構進行開放式基金 交易，但仍舊可以在其他代銷機構或基金公司直銷中心 進行交易。 二、基金賬戶銷戶： 注銷客戶在基金公司的基金賬戶。 銷戶后，投資者不能在任何基金代銷機構或基金公 司直銷中心使用該基金賬戶進行開放式基金交易。 銷戶的前提條件： 基金賬戶必須任一銷售機構均沒有基金份額余額 無在途基金權益、未被凍結或被掛失 該賬戶當前沒有任何在途基金交易申請 六、基金賬戶的撤指定和銷戶 第二部分 基金的復制和分拆 一、基金的復制和分拆的概念 二、基金的復制和分拆的優(yōu)點 47 一、基金的復制和分拆的概念 基金復制 是指基金公司發(fā)行一只與其已發(fā)行的某只基 金完全一樣的基金，新發(fā)行基金的產(chǎn)品說明書 與基金合同都與原基金完全一樣。而且在投資 策略/基金管理人方面，已力圖保證了“原汁 原味”。 基金拆分 又稱拆分基金是指在保持基金投資人資產(chǎn)總 值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總 份額的對應關系，重新計算基金資產(chǎn)的一種方 式 48 一、基金的復制和分拆的概念 基金分拆的案例： 若某投資者持有某基金1萬份，該基金份額凈值為2元， 那么他的基金資產(chǎn)為2萬元。如果該基金按1：2的比例 進行拆分，投資者的賬戶情況如何變化呢？ 基金份額凈值變?yōu)?元，總份額加倍，該投資者持有的 基金份額由原來的1萬份變?yōu)?萬份，所對應的基金總 資產(chǎn)仍為2萬元?；鸩鸱謱υ瓉淼某钟腥速Y產(chǎn)總額沒 有影響，只不過基金份額發(fā)生變化。 49 二、基金的復制和分拆的優(yōu)點 （一）基金復制的優(yōu)缺點 優(yōu)點-由于母本基金的投資理念和投資策略等 已經(jīng)得到了市場的檢驗，基金經(jīng)理的投資能力 得到了市場認可，為復制基金未來的成功運作 提供了潛在可能 缺點-由于市場發(fā)展狀況、基金規(guī)模和投資運 作的不同，基金的業(yè)績不可能完全復制。 50 二、基金的復制和分拆的優(yōu)點 （二）基金分拆的優(yōu)點 基金拆分可以將基金份額凈值精確地調(diào)整為1 元，而大比例分紅難以精確地將基金份額凈值 正好調(diào)整為1元 有利于基金持續(xù)營銷，有利于改善基金份額持 有人結構 有利于基金經(jīng)理更為有效的運作資金，從而貫 徹基金運作的投資理念與投資哲學 不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得、實收 基金等會計科目及其比例關系，對投資者的權 益無實質(zhì)性不利影響。 51 一、什么是基金確權 二、什么是“封轉(zhuǎn)開” 三、如何辦理確權 四、注意事項 附件：封轉(zhuǎn)開基金一覽表 52 第三部分 基金確權 一、什么是基金確權 基金確權是指在封閉式基金到期終止上市后，中 國證券登記結算有限責任公司將其記錄的所有封閉式 基金份額持有人的相關數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)至基金管理公司所指 定的注冊登記機構。 具體而言，是指某封閉式基金進行“封轉(zhuǎn)開”轉(zhuǎn) 型過程中，封閉式基金的注冊登記機構將發(fā)生改變， 原封閉式基金注冊登記機構的全部基金份額將轉(zhuǎn)登記 至轉(zhuǎn)型后的開放式基金注冊登記機構，因此基金持有 人需要對其持有的基金份額在新的開放式基金指定代 銷機構進行重新登記及確認（即稱“身份認定”）， 方可辦理以后的交易業(yè)務，該過程稱為“確權”業(yè)務 。 l 53 二、什么是“封轉(zhuǎn)開” “封轉(zhuǎn)開”是指封閉式基金到期終止上市 后，將基金存續(xù)期限調(diào)整為不定期、調(diào)整投資 目標、范圍和策略、修訂基金合同、并更換基 金名稱。轉(zhuǎn)型后，投資人可以在交易時間內(nèi), 按基金凈值進行開放式基金的申購、贖回業(yè)務 。 54 三、如何辦理確權 l個人投資者 需本人親自到銷售網(wǎng)點辦理并提供以下資料： 本人有效身份證件原件（必須提供）； 原場內(nèi)交易證券賬戶原件（必須提供）； 委托他人辦理的，還須提供受托人身份證件原件和公證 處開具的授權委托書； 確權業(yè)務申請表（到營業(yè)部填寫）。 l機構投資者需提供以下資料： 營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書副本原件 加蓋單位公章的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書的復 印件 （以上二者需提供其一）； 加蓋單位公章和法定代表人或授權人章的基金 業(yè)務授權委托書原件； 被授權人身份證件原件； 印鑒卡原件； 證券賬戶原件； 55 三、如何辦理確權 附件 封轉(zhuǎn)開業(yè)務一覽表 56 謝 謝！ 歡迎交流！ 57