《蘇交科：擬收購(gòu)杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《蘇交科：擬收購(gòu)杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告課件（44頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 本頁(yè)為評(píng)估報(bào)告簽字頁(yè) 無(wú)正文 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司法定代表人 首席評(píng)估師 胡兵注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師 周鷹飛注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師 李軍2012年7月10日Add 南京市云南路31 1號(hào)蘇建大廈21 22層 Tel Fax 025 83235010025 84410423 Postcode 210008江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 系或偏見(jiàn) 對(duì)評(píng)估分析對(duì)象的法律權(quán)屬給予了必要的關(guān)注 但不是對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬提供保證 提供必要的資料并保證提供資料的真實(shí)性 合法性 完

2、整性 恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任 評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證 2 本報(bào)告對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值結(jié)論只適用于報(bào)告限定的評(píng)估目的和使用方式 其中任何組成部分資產(chǎn)的獨(dú)立價(jià)值將不適用于其他任何用途 并禁止用于其他評(píng)估的相關(guān)事項(xiàng)中 3 本次評(píng)估未考慮歷史年度營(yíng)業(yè)稅金 企業(yè)所得稅等可能發(fā)生的變化對(duì)未來(lái) 預(yù)測(cè)年度的影響 4 我們的評(píng)估結(jié)果中未考慮評(píng)估增減值對(duì)稅金的影響 其稅金的最終確定由 各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)在匯算清繳時(shí)確定 十二 評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明 1 本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和評(píng)估報(bào)告使用者使用 2 本評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容不得被摘抄 引用或披露于公開(kāi)媒體 法律 法規(guī)

3、規(guī)定 以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外 3 本報(bào)告評(píng)估結(jié)論的使用有效期為一年 從評(píng)估基準(zhǔn)日2012年5月31日 起計(jì)算 至2013年5月30日止 超過(guò)一年 需重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估 4 本報(bào)告之附件是本報(bào)告重要組成部分 報(bào)告使用者需要充分關(guān)注 十三 評(píng)估報(bào)告日 本評(píng)估報(bào)告提出日期為2012年7月10日 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 2 收益法的評(píng)估結(jié)論 經(jīng)采用收益途徑的自由現(xiàn)金流量折現(xiàn) DCF 方法評(píng)估 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司的股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日2012年5月31日時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值為5 232 66萬(wàn)元 3 評(píng)估結(jié)論的選取 我們采用收益法的評(píng)估

4、結(jié)論和資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)論相差 4 333 26萬(wàn)元 差異率 483 9 兩種評(píng)估方法差異的原因主要是 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估是以資產(chǎn)的成本重置為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) 反映的是資產(chǎn)投入 購(gòu)建成本 所耗費(fèi)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng) 這種購(gòu)建成本通常將隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化而變化 且本次資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估不包括品牌 賬外的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值 而收益法評(píng)估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) 反映的是資產(chǎn)的產(chǎn)出能力 獲利能力 的大小 這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟(jì) 政府控制以及資產(chǎn)的有效使用等多種條件的影響 同時(shí)對(duì)企業(yè)預(yù)期收益做出貢獻(xiàn)的不僅僅有各項(xiàng)有形資產(chǎn)和可以確指的無(wú)形資產(chǎn) 還有許多不可確指的無(wú)形資產(chǎn) 特別是工程設(shè)計(jì) 咨詢行業(yè)是公認(rèn)的知識(shí)密集型 智

5、力密集型 創(chuàng)新密集型的高端行業(yè) 最大的不同在于它更大程度上是人力資本 人力資本創(chuàng)造的知識(shí)產(chǎn)權(quán)給企業(yè)帶來(lái)了高額的收益 后者在成本法評(píng)估中得不到體現(xiàn) 在如此兩種不同價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)前提下產(chǎn)生一定的差異應(yīng)屬正常 本次評(píng)估目的為股權(quán)收購(gòu) 收益法的評(píng)估結(jié)論更能體現(xiàn)評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值 因此我們建議選用收益法的評(píng)估結(jié)論作為本次股權(quán)收購(gòu)作價(jià)的參考依據(jù) 本次評(píng)估是在假設(shè)被評(píng)估企業(yè)在完成并購(gòu)后 將獨(dú)立完成所承接項(xiàng)目 承接項(xiàng)目所需人員均由被評(píng)估企業(yè)提供 包括正常的業(yè)務(wù)分包在內(nèi) 所有的項(xiàng)目收入和支出均在公司賬面完整反映 現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)范圍與目前方向保持一致的基礎(chǔ)上作出 即 在不考慮股權(quán)缺乏流通性折扣和控股權(quán)溢價(jià)的前提下 杭州華龍

6、交通勘察設(shè)計(jì)有限公司70 股權(quán)于評(píng)估基準(zhǔn)日2012年5月31日的市場(chǎng)價(jià)值為3 662 86萬(wàn)元 大寫(xiě)人民幣叁仟陸佰陸拾貳萬(wàn)捌仟陸佰元整 十一 特別事項(xiàng)說(shuō)明 1 完成本項(xiàng)目的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在本次經(jīng)濟(jì)行為中與相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有利益關(guān) 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 1 2 3 4 5 6 7 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文十 評(píng)估結(jié)論我們采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種方法進(jìn)行了評(píng)估 評(píng)估結(jié)論如下 1 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論 經(jīng)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估 在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司股東全部權(quán)益價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日2012年5月31日時(shí)總資產(chǎn)的評(píng)估值2 800 09萬(wàn)元 總負(fù)債的評(píng)估

7、值1 904 58萬(wàn)元 股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估值為895 51萬(wàn)元 與賬面凈資產(chǎn)693 86萬(wàn)元相比 差異為 201 65萬(wàn)元 差異率 29 06 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表評(píng)估基準(zhǔn)日 2012年5月31日金額單位 人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn) 目 賬面價(jià)值A(chǔ)2 440 54157 91 評(píng)估價(jià)值B2 689 92110 17 增減值C B A249 38 47 74 增值率 D C A 10010 22 30 23 其中 可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 8 41 38 52 48 11 10 26 82 在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資

8、產(chǎn) 910111213 無(wú)形資產(chǎn) 14 0 34 0 58 0 24 70 59 開(kāi)發(fā)支出商譽(yù) 1516 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn) 1718 53 8462 34 57 11 3 27 62 34 6 07 100 00 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 19 資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債 2021 2 598 451 904 58 2 800 091 904 58 201 64 7 76 非流動(dòng)負(fù)債 22 負(fù)債總計(jì) 23 1 904 58 1 904 58 凈資產(chǎn) 24 693 86 895 51 201 65 29 06 有關(guān)本評(píng)估結(jié)論的詳細(xì)情況見(jiàn)有關(guān) 資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表 上述資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)論中不含賬外的客戶關(guān)系 公

9、司品牌 人力資源等無(wú)形資產(chǎn)組合的價(jià)值 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 1 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè) 假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后 被評(píng)估企業(yè)可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去 企業(yè) 的全部資產(chǎn)可以保持原地原用途繼續(xù)使用下去 2 委托方及被評(píng)估單位提供的基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)資料真實(shí) 準(zhǔn)確 完整 二 特殊假設(shè) 1 有關(guān)利率 匯率 賦稅基準(zhǔn)及稅率 政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化 2 本次評(píng)估 除特殊說(shuō)明外 未考慮被評(píng)估單位股權(quán)或相關(guān)資產(chǎn)可能承擔(dān)的抵押 擔(dān)保事宜對(duì)評(píng)估價(jià)值的影響 也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響 3 除非另有說(shuō)明 假設(shè)被評(píng)估

10、企業(yè)完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī) 4 假設(shè)被評(píng)估企業(yè)在完成并購(gòu)后 將獨(dú)立完成所承接項(xiàng)目 承接項(xiàng)目所需人員均由被評(píng)估企業(yè)提供 包括正常的業(yè)務(wù)分包在內(nèi) 所有的項(xiàng)目收入和支出均在公司賬面完整反映 現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)范圍與目前方向保持一致 5 假設(shè)被評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者是負(fù)責(zé)的 且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù) 6 假設(shè)被評(píng)估企業(yè)未來(lái)將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫(xiě)此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政 策在重要方面基本一致 7 假設(shè)被評(píng)估企業(yè)提供的收益法預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)中營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 費(fèi)用等均 結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況并考慮了行業(yè)發(fā)展情況做出的合理預(yù)計(jì) 8 假設(shè)主要合作關(guān)系能夠按照基準(zhǔn)日時(shí)的狀況存在 9 本次評(píng)估的各項(xiàng)資產(chǎn)均以評(píng)估基準(zhǔn)日的實(shí)際存量為前

11、提 有關(guān)資產(chǎn)的現(xiàn)行 市價(jià)以評(píng)估基準(zhǔn)日的國(guó)內(nèi)有效價(jià)格為依據(jù) 10 評(píng)估范圍僅以被評(píng)估單位提供的評(píng)估申報(bào)表為準(zhǔn) 未考慮委托方及被評(píng) 估單位提供清單以外可能存在的或有資產(chǎn)及或有負(fù)債 11 本次評(píng)估未考慮歷史年度營(yíng)業(yè)稅金 企業(yè)所得稅等可能發(fā)生的變化對(duì)未 來(lái)預(yù)測(cè)年度的影響 12 無(wú)其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見(jiàn)因素對(duì)被評(píng)估企業(yè)造成重大不利影 響 本報(bào)告結(jié)論只有在上述評(píng)估假設(shè)成立的前提下可以使用 當(dāng)上述條件發(fā)生變 化時(shí) 評(píng)估結(jié)果一般會(huì)失效 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查工作如下 評(píng)估人員主要通過(guò)收集分析企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)

12、劃以及與管理層 訪談對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查 收集了解的主要內(nèi)容如下 1 了解企業(yè)歷史年度權(quán)益資本的構(gòu)成 權(quán)益資本的變化 分析權(quán)益資本變化 的原因 2 了解企業(yè)歷史年度各區(qū)域銷(xiāo)售額及其變化 分析銷(xiāo)售收入變化的原因 3 了解企業(yè)歷史年度成本的構(gòu)成及其變化 4 了解企業(yè)主要其他業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成 分析其對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)情況 5 了解企業(yè)歷史年度利潤(rùn)情況 分析利潤(rùn)變化的主要原因 6 收集了解企業(yè)各項(xiàng)銷(xiāo)售指標(biāo) 財(cái)務(wù)指標(biāo) 分析各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)原因 7 了解企業(yè)未來(lái)年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 投資計(jì)劃等 8 了解企業(yè)的稅收及其他優(yōu)惠政策 9 收集被評(píng)估單位行業(yè)有關(guān)資料 了解行業(yè)現(xiàn)狀 區(qū)域市場(chǎng)狀況及未來(lái)發(fā)展 趨勢(shì) 10 了解企

13、業(yè)的溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 負(fù)債 的內(nèi)容及其資產(chǎn)狀況 三 評(píng)定估算 匯總 評(píng)估人員依據(jù)本項(xiàng)目制定的操作方案 結(jié)合委估企業(yè)情況確定各類(lèi)資產(chǎn)的作價(jià)方案 明確各類(lèi)資產(chǎn)的具體評(píng)估參數(shù)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn) 評(píng)定估算 得出評(píng)估對(duì)象于評(píng)估基準(zhǔn)日的初步結(jié)果 同時(shí)進(jìn)行評(píng)估結(jié)論分析 匯總 撰寫(xiě)說(shuō)明 完成評(píng)估初步結(jié)果后 由內(nèi)部專家審核小組 分別對(duì)評(píng)估明細(xì)表 評(píng)估說(shuō)明 工作底稿進(jìn)行全面審核 對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行必要的調(diào)整 修改和完善 形成初步評(píng)估結(jié)論 四 編制和提交評(píng)估報(bào)告階段 在上述工作基礎(chǔ)上 起草資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 與委托方就評(píng)估結(jié)果交換意見(jiàn) 在全面考慮有關(guān)意見(jiàn)后 按評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告三審制度和程序?qū)?bào)告進(jìn)行最后的修改 校正 出

14、具正式資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 九 評(píng)估假設(shè) 一 一般假設(shè) 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 2 配合企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)清查 填報(bào)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表等工作 評(píng)估項(xiàng)目組人員對(duì)委估資產(chǎn)進(jìn)行了詳細(xì)了解 布置資產(chǎn)評(píng)估工作 協(xié)助企業(yè)進(jìn)行委估資產(chǎn)申報(bào)工作 收集資產(chǎn)評(píng)估所需文件資料 二 開(kāi)展資產(chǎn)核實(shí)和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查工作 在企業(yè)如實(shí)申報(bào)資產(chǎn)并對(duì)評(píng)估資產(chǎn)進(jìn)行全面自查的基礎(chǔ)上 評(píng)估人員對(duì)納入評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面清查 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù) 經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查 其實(shí)物資產(chǎn)清查過(guò)程如下 1 指導(dǎo)企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上 按照評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的 資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表

15、資產(chǎn)調(diào)查表 資料清單 及其填寫(xiě)要求 進(jìn)行登記填報(bào) 同時(shí)收集委估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬證明文件 工程合同資料 決算資料和反映性能 狀態(tài) 經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)等情況的文件資料 2 審查和完善被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表 評(píng)估人員通過(guò)查閱有關(guān)資料及圖紙 了解涉及評(píng)估范圍內(nèi)具體對(duì)象的詳細(xì)狀況 然后 審查各類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表 檢查有無(wú)填列不全 資產(chǎn)項(xiàng)目不明確現(xiàn)象 并根據(jù)經(jīng)驗(yàn)及掌握的有關(guān)資料 檢查資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表有無(wú)漏項(xiàng)等 根據(jù)調(diào)查核實(shí)的資料 對(duì)評(píng)估明細(xì)表進(jìn)行完善 3 現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地勘察 依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表 評(píng)估人員對(duì)申報(bào)的現(xiàn)金和固定資產(chǎn)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)和現(xiàn)場(chǎng)勘 察 針對(duì)不同的資產(chǎn)性質(zhì)及特點(diǎn) 采取不同的勘察方法 4 補(bǔ)充 修改和完善資產(chǎn)

16、評(píng)估明細(xì)表 根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地勘察結(jié)果 進(jìn)一步完善資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表 以做到 表 實(shí) 相 符 5 查驗(yàn)產(chǎn)權(quán)證明文件資料 對(duì)評(píng)估范圍的設(shè)備 車(chē)輛的產(chǎn)權(quán)資料進(jìn)行查驗(yàn) 對(duì)權(quán)屬資料不完善 權(quán)屬資 料不清晰的情況 提請(qǐng)企業(yè)核實(shí) 6 請(qǐng)企業(yè)有關(guān)業(yè)務(wù)人員協(xié)助對(duì)往來(lái)款 銀行存款 銀行貸款的函證和對(duì)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)價(jià)格 工程定額 取費(fèi)文件的調(diào)查和收集工作 對(duì)當(dāng)?shù)氐娜斯?主材 設(shè)備臺(tái)班價(jià)格的調(diào)查工作以及對(duì)企業(yè)主要設(shè)備向供貨方進(jìn)行價(jià)格詢證等 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 務(wù)是工程咨詢業(yè)務(wù) 可比公司的核心業(yè)務(wù)是工程咨詢和工程施工或總承包業(yè)務(wù) 根據(jù)公司工程咨詢自身業(yè)務(wù)

17、的特點(diǎn) 公司應(yīng)收賬款余額較大 從而導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本保持平穩(wěn) 與同行業(yè)上市公司相比 公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力處 于偏下水平 綜上所述 公司未來(lái)將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度及營(yíng)運(yùn)資金狀況等 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 減少資金的占用 提高資金的使用效率 通過(guò)建立適應(yīng)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)狀況的資產(chǎn)管理模式 并逐步得到有效執(zhí)行 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力將向著良好的方向發(fā)展 3 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)申報(bào)資料的重大或者實(shí)質(zhì)性調(diào)整 為使歷史報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)于預(yù)期未來(lái)業(yè)績(jī)更具代表性 使報(bào)表數(shù)據(jù)符合評(píng)估所設(shè)定的價(jià)值類(lèi)型的需要和使報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)于同行業(yè)業(yè)績(jī)更具可比性 同時(shí) 本次評(píng)估是在假設(shè)被評(píng)估企業(yè)在完成并購(gòu)后 將獨(dú)立完

18、成所承接項(xiàng)目 承接項(xiàng)目所需人員均由被評(píng)估企業(yè)提供 包括正常的業(yè)務(wù)分包在內(nèi) 所有的項(xiàng)目收入和支出均在公司賬面完整反映 現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)范圍與目前方向保持一致的基礎(chǔ)上作出 因此 本次評(píng)估 將華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司收入的統(tǒng)計(jì)口徑 非經(jīng)常性收入和支出 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 負(fù)債和溢余資產(chǎn)及其相關(guān)的收入和支出進(jìn)行了調(diào)整 4 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 負(fù)債和溢余資產(chǎn)分析 通過(guò)查閱 分析基準(zhǔn)日企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表 我們認(rèn)為其他應(yīng)收款中應(yīng)收處置車(chē)款共計(jì)56 5萬(wàn)元與企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān) 為非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 除此之外 無(wú)其他非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 負(fù)債和溢余資產(chǎn) 八 評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況 根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的政策和行業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定 我們對(duì)委估的資產(chǎn)實(shí)施 了如下的

19、評(píng)估程序 一 評(píng)估準(zhǔn)備階段 1 委托方就本次評(píng)估工作與江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司進(jìn)行了初步溝通 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司就本次評(píng)估的目的 評(píng)估基準(zhǔn)日 評(píng)估范圍等問(wèn)題協(xié)商一致 并制訂出資產(chǎn)評(píng)估工作計(jì)劃 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 財(cái)務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率速動(dòng)比率 2009 12 3164 3 1 211 21 2010 12 3138 2 2 072 07 2011 12 3175 0 1 251 25 2012 5 3173 3 1 281 28 與同行業(yè)可比上市公司數(shù)據(jù)對(duì)比如下 同行業(yè)公 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率

20、司名稱 2009年 2010年2011年 2009年 2010年2011年 2009年 2010年2011年 東華科技中材國(guó)際中國(guó)海誠(chéng)蘇交科 70 1 87 0 63 9 66 4 66 1 80 4 72 8 67 7 70 9 76 3 75 3 50 7 1 211 051 401 36 1 261 121 271 43 1 251 201 201 81 1 000 871 251 35 0 880 951 181 42 0 830 901 141 80 同行業(yè)公 司平均值 71 8 71 8 68 3 1 25 1 27 1 36 1 12 1 11 1 17 華龍?jiān)O(shè)計(jì) 公司 64 3

21、 38 2 75 0 1 21 2 07 1 25 1 21 2 07 1 25 報(bào)告期內(nèi) 公司資產(chǎn)負(fù)債率總體呈緩慢上升的趨勢(shì) 與同行業(yè)上市公司對(duì)比 公司資產(chǎn)負(fù)債率處于適中水平 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不高 公司流動(dòng)比率 速動(dòng)比率水平有一定波動(dòng) 與同行業(yè)平均水平相比基本相同 反映了公司資產(chǎn)流動(dòng)性與同行業(yè)公司經(jīng)營(yíng)水平趨同 具有較強(qiáng)的償債能力 4 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析報(bào)告期內(nèi) 主要反映公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)如下 財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 次 2009年度0 92 2010年度0 88 2011年度0 81 2012 1 5 0 20 存貨周轉(zhuǎn)率 次 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 次 0 56 0 62 0 58 0 16 與同行業(yè)

22、可比上市公司數(shù)據(jù)對(duì)比如下 同行業(yè)公 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 司名稱 2009年 2010年2011年 2009年2010年2011年 2009年2010年2011年 東華科技中材國(guó)際中國(guó)海誠(chéng)蘇交科 4 286 9011 3091 69 2 848 5818 89162 88 2 016 6030 48134 32 11 8915 9826 581 78 12 4219 9826 391 56 14 8317 1816 781 22 0 761 001 640 96 0 751 381 650 98 0 731 361 890 63 同行業(yè)公 司平均值 28 54 48 30

23、43 35 14 05 15 09 12 50 1 09 1 19 1 15 華龍?jiān)O(shè)計(jì) 公司 0 92 0 88 0 81 0 56 0 62 0 58 公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要是受公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)的影響以及業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大 期末應(yīng)收賬款規(guī)模較大且逐漸增加 與同行業(yè)的上市公司進(jìn)行比較 公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率水平不高 原因是公司與上述公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不一致 公司核心業(yè)江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 省道改擴(kuò)建及大中修項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書(shū)及方案編制階段 國(guó)省道改擴(kuò)建 大中修的勘察設(shè)計(jì)作為華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司在江西的主要市場(chǎng)范圍 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司正積極參與 市

24、政道路項(xiàng)目兼顧 城市化進(jìn)程是未來(lái)發(fā)展方向 市政道路的基礎(chǔ)設(shè)施建 設(shè)必先行 因此 江西的市政市場(chǎng)為華龍公司重點(diǎn)培養(yǎng)版塊 未來(lái)發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)值預(yù)測(cè) 作為市場(chǎng)重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)與源頭 2012年重點(diǎn)是加強(qiáng)市政項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)工作 加強(qiáng)市政設(shè)計(jì)的團(tuán)隊(duì)建設(shè) 預(yù)計(jì)2012年市政項(xiàng)目產(chǎn)值預(yù)計(jì)在200 400萬(wàn)元左右 鷹潭市市政道路建設(shè) 十二五 未來(lái)規(guī)劃投入30億元 贛州市市政道路 十二五 未來(lái)規(guī)劃投入110億元 如與贛州 鷹潭能達(dá)成戰(zhàn)略合作 可大大增加市政版塊的占有率 高速公路關(guān)注參與 江西高速公路規(guī)劃里程為5000公里 目前通車(chē)?yán)锍虨?500公里 在建或已經(jīng)開(kāi)始勘察設(shè)計(jì)1000 1300公里 且地方省院市場(chǎng)在萎縮 競(jìng)

25、爭(zhēng)激烈 地方保護(hù)嚴(yán)重 故判斷可參與的空間比較小 鑒于高速公路已接近尾聲 未來(lái)高速公路后評(píng)價(jià) 高速公路拓寬工程為市場(chǎng) 重點(diǎn) 公司力爭(zhēng)在高速公路設(shè)計(jì)領(lǐng)域有所突破 福建市場(chǎng)情況介紹 福建市場(chǎng)主要側(cè)重與浙江交界的蒲城縣 政和縣 壽寧縣 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司于2011年11月利用蘇交科資質(zhì)在福建蒲城中兩條國(guó)省道改建 項(xiàng)目 于2012年1月承接政和高速公路連接線工程 通過(guò)上述項(xiàng)目與政和 蒲城 壽寧建立更為牢固的關(guān)系 目前正在跟蹤蒲城開(kāi)發(fā)區(qū)繞城公路 政和54省道浙贛界至縣城段改建工程 壽寧縣55省道慶壽公路壽寧段改建工程 在手項(xiàng)目情況介紹 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司目前積累的在手項(xiàng)目合計(jì)約5565萬(wàn) 其中已簽合同未完成項(xiàng)目 約1

26、810萬(wàn) 3 償債能力分析 報(bào)告期內(nèi) 公司的各項(xiàng)償債能力指標(biāo)如下 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 等類(lèi)型項(xiàng)目35個(gè) 累計(jì)里程250余公里 2 2012年1月至2012年5月承接的改擴(kuò)建項(xiàng)目9個(gè) 3 截止2012年5月完成安評(píng) 咨詢項(xiàng)目5個(gè) 市場(chǎng)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng) 主要為依靠拳頭專業(yè)優(yōu)勢(shì)獨(dú)立開(kāi)拓市場(chǎng) 與省院 地方院錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng) 比如安全設(shè)施 交通工程兩個(gè)專業(yè) 積極開(kāi)拓這方面市場(chǎng) 自獲取交通工程設(shè)計(jì)資質(zhì)以來(lái) 先后承接了四條道路 貨運(yùn)站場(chǎng)的智能交通設(shè)計(jì) 常山 柯城等幾個(gè)縣指路體系設(shè)計(jì) 江西市場(chǎng)情況 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司于2011年年中開(kāi)始開(kāi)拓江西市場(chǎng) 至2

27、011年底 完成項(xiàng)目工可編制13個(gè) 國(guó)省道改造項(xiàng)目4個(gè) 國(guó)省道改造 大中修里程為110公里 市政項(xiàng)目1個(gè) 景觀設(shè)計(jì)項(xiàng)目3個(gè) 上高縣一江兩岸景觀設(shè)計(jì) 宜春新城廣場(chǎng)景觀設(shè)計(jì) 規(guī)劃項(xiàng)目2個(gè) 經(jīng)過(guò)一年的市場(chǎng)開(kāi)拓鋪墊 目前江西市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始全面展開(kāi) 根據(jù)江西的市場(chǎng)的特點(diǎn) 江西市場(chǎng)定位為 規(guī)劃研究先行 國(guó)省道項(xiàng)目為主 市政項(xiàng)目并行 高速公路關(guān)注參與 規(guī)劃研究先行 2011年先后與江西省交通廳規(guī)劃辦合作進(jìn)行了 江西省國(guó)省道繞城方案研究 江西省高速公路網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略研究 江西省高速公路廣告牌規(guī)劃 長(zhǎng)江中下游城市群江西區(qū)域綜合交通規(guī)劃研究 等課題研究 在全省進(jìn)行了調(diào)研 并借規(guī)劃課題多次與省廳領(lǐng)導(dǎo)溝通匯報(bào) 為江西市場(chǎng)開(kāi)

28、拓占據(jù)一定的高度 掌握信息源頭 營(yíng)造了非常好的氛圍 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司承擔(dān)的 豐城市農(nóng)村公路綜合服務(wù)區(qū)工程可行性研究報(bào)告 編制工作 因編制報(bào)告及后續(xù)方案設(shè)計(jì)合理 科學(xué) 被省交通廳定為 江西省農(nóng)村公路綜合服務(wù)區(qū)示范工程 在江西省推廣 并由交通廳廳長(zhǎng)主持召開(kāi)了現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議 國(guó)省道項(xiàng)目為主 江西 十二五 期間國(guó)省道改造 新建的量比較大 根據(jù)江西省公路局的改造新建規(guī)劃 以及分院積極參與編制的 江西省國(guó)省道繞城規(guī)劃 高速公路連接線規(guī)劃 等情況 未來(lái)江西省國(guó)省道改造量比較大 這一塊是江西分院主要的市場(chǎng)范圍 江西省2013年國(guó)省道改造計(jì)劃目前在交通廳審批階段 分院目前正在著手國(guó) 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通

29、勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文公司營(yíng)業(yè)收入全部來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)突出 報(bào)告期內(nèi) 公司總體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)如下 金額單位 人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入增幅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅利潤(rùn)總額增幅凈利潤(rùn)增幅 2008年度386 1219 6917 7711 91 2009年度403 924 61 17 30 12 18 14 50 18 41 5 38 54 84 2010年度603 3149 36 30 6777 32 25 6176 64 16 01197 72 2011年度1 306 79116 60 16 65 45 71 3 51 113 69 2 63 116 43 201

30、2 1 5 491 04 199 84 230 16 192 53 由于工程設(shè)計(jì) 咨詢行業(yè)的特殊性 被評(píng)估企業(yè)在新承接業(yè)務(wù)前期開(kāi)發(fā)階段投入較大 而收入增長(zhǎng)不是很明顯 收入與成本之間不匹配 收獲期往往滯后于歷史年度數(shù)年 2 盈利能力分析報(bào)告期內(nèi) 公司的設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng) 由2009年的403 92萬(wàn)元增加至2011年的1 306 79萬(wàn)元 公司設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)的具體原因如下 浙江市場(chǎng)情況浙江公路勘察設(shè)計(jì)項(xiàng)目自2009年實(shí)施招投標(biāo)以來(lái) 浙江市場(chǎng)逐漸形成 外省單位難介入 地方單位配合參與 浙江省院一家獨(dú)大 的市場(chǎng)格局 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司依靠省內(nèi)人脈資源及自身特點(diǎn) 采用 大型項(xiàng)目合作 中小項(xiàng)目

31、力爭(zhēng) 市場(chǎng)錯(cuò)位拓展 的發(fā)展思路 對(duì)主要市場(chǎng)分別采用不同的策略進(jìn)行開(kāi)發(fā) 大型項(xiàng)目合作 主要對(duì)于原來(lái)固有的市場(chǎng)范圍內(nèi)大項(xiàng)目與浙江交通規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院聯(lián)合投標(biāo) 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司歷史市場(chǎng)區(qū)域?yàn)辂愃?縉云 慶元 龍泉 景寧 臺(tái)州 臨海 仙居 衢州 武義 常山 嘉興 海鹽 海寧 等十余個(gè)縣市 2009年浙江省院各室對(duì)省內(nèi)市場(chǎng)都進(jìn)行了區(qū)域范圍劃分 為占領(lǐng)市場(chǎng) 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司對(duì)于上述縣市的大型項(xiàng)目采取與浙江省院合作共同投標(biāo)的策略 目前與省院事務(wù)所 設(shè)計(jì)三室 設(shè)計(jì)一室都有良好的聯(lián)合投標(biāo)合作關(guān)系 中小項(xiàng)目力爭(zhēng) 對(duì)于一些二級(jí)公路 養(yǎng)護(hù)項(xiàng)目 大中修項(xiàng)目 依靠華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司資質(zhì)積極爭(zhēng)取市場(chǎng) 這部分項(xiàng)目主要為獨(dú)立橋梁改擴(kuò)建 大中修

32、項(xiàng)目等 1 2012年1月至2012年5月合作完成路面大中修 邊坡整治 橋梁大中修江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 56 59 1 2 4 5 7 8 13 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 47 655 01 359 78 2 658 18 1 904 58 非流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債其中 特準(zhǔn)儲(chǔ)備基金非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 484950515253545557 負(fù)債合計(jì) 58 655 01 359 78 2 658 18 1 904 58 所有者權(quán)益 或股東權(quán)益 實(shí)收資本 股本 60 100 00

33、 300 00 300 00 300 00 資本公積減 庫(kù)存股專項(xiàng)儲(chǔ)備 616263 盈余公積 64 37 56 37 56 未分配利潤(rùn) 65 263 90 282 70 548 82 356 30 外幣報(bào)表折算差額 66 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 67 363 90 582 70 886 39 693 86 少數(shù)股東權(quán)益 68 所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 6970 363 901 018 91 582 70942 49 886 393 544 56 693 862 598 44 金額單位 人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)目 行次 2009年度 2010年度 2011年度2012 1 5 一 營(yíng)業(yè)收入

34、減 營(yíng)業(yè)成本 403 9290 06 603 31156 11 1 306 79976 55 491 04390 12 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 22 62 33 79 73 18 27 50 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 130 72 203 01 管理費(fèi)用 143 53 180 54 216 23 88 14 財(cái)務(wù)費(fèi)用 6 0 30 0 80 0 29 0 93 資產(chǎn)減值損失加 公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益 9 24 47 186 05 二 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 10 17 30 30 67 16 65 199 84 加 營(yíng)業(yè)外收入 11 減 營(yíng)業(yè)外支出 12 2 80 5 06 20 16 30 32 其中 非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失

35、三 利潤(rùn)總額減 所得稅費(fèi)用四 凈利潤(rùn) 凈虧損以 號(hào)填列 141516 14 509 125 38 25 619 6016 01 3 51 0 88 2 63 230 16 37 63 192 53 1 公司營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成及分析江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 1 3 5 10 31 45 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 項(xiàng)目 行次 2009 12 31 2010 12 31 2011 12 31 2012 5 31 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 2 0 64 40 46 705 64 148 01 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 4 應(yīng)收賬款 715 49 658 21 2 5

36、83 85 2 213 47 預(yù)付款項(xiàng) 6 18 34 10 00 5 65 12 83 應(yīng)收利息 7 其他應(yīng)收款 8 48 19 21 98 18 38 66 23 存貨一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 9 其他流動(dòng)資產(chǎn) 11 11 49 14 37 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 12 794 14 745 02 3 313 51 2 440 54 非流動(dòng)資產(chǎn) 可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn) 131415161718 固定資產(chǎn) 19 152 42 129 10 152 01 41 38 在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn) 2021222324 無(wú)形資產(chǎn) 25 10 9

37、2 0 42 0 34 開(kāi)發(fā)支出商譽(yù) 2627 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn) 2829 61 43 68 36 62 7915 83 53 8462 34 其他非流動(dòng)資產(chǎn)其中 特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資 30 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 3233 224 771 018 91 197 47942 49 231 053 544 56 157 912 598 44 流動(dòng)負(fù)債 短期借款交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù) 34353637 應(yīng)付賬款 38 601 31 333 80 1 929 15 1 672 61 預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬 3940 應(yīng)交稅費(fèi) 41 15 04 20 15 246 74 231 77 應(yīng)付利息應(yīng)付股利

38、 4243 其他應(yīng)付款 44 38 66 5 83 482 28 0 20 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 46 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文咨詢服務(wù) 屬于技術(shù) 知識(shí)密集型的智力服務(wù)行業(yè) 行業(yè)特點(diǎn)決定了公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以流動(dòng)資產(chǎn)為主 固定資產(chǎn)較少 報(bào)告期內(nèi) 公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例呈穩(wěn)定上升的趨勢(shì) 流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例在86 左右 金額單位 人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)目 2009 12 31金額占比 2010 12 31金額占比 2011 12 31金額占比 2012 5 31金額占比 貨幣資金 0 64 0 08 40 46 5 5

39、4 705 6421 30 148 01 6 06 交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng) 715 4918 34 91 42 2 34 658 2110 00 90 08 1 37 2 583 855 65 77 98 0 17 2 213 4712 83 90 70 0 53 應(yīng)收利息 其他應(yīng)收款 48 19 6 16 21 98 3 01 18 38 0 55 66 23 2 71 存貨 其他流動(dòng)資產(chǎn) 11 49 14 37 合計(jì) 782 65 100 00 730 65 100 00 3 313 51 100 00 2 440 54 100 00 公司流動(dòng)資產(chǎn)的主要組成部分是應(yīng)收賬款

40、 公司主要客戶為政府部門(mén)及其下屬的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司 該業(yè)務(wù)形成的應(yīng)收賬款占公司應(yīng)收賬款總額的比例較大 主要原因系公司工程設(shè)計(jì) 咨詢業(yè)務(wù)的執(zhí)行過(guò)程及業(yè)主結(jié)算方式導(dǎo)致公司收款滯后于公司勞務(wù)成果的完工進(jìn)度 導(dǎo)致工程設(shè)計(jì) 咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款不斷增加 金額單位 人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)目 2009 12 31金額占比 2010 12 31金額占比 2011 12 31金額占比 2012 5 31金額占比 長(zhǎng)期股權(quán)投資 固定資產(chǎn) 152 42 93 31 129 10 100 00 152 01 99 73 41 38 99 19 在建工程 無(wú)形資產(chǎn)合計(jì) 10 92163 34 6 69 100 00 0 001

41、29 10 0 00 100 00 0 42152 43 0 27 100 00 0 3441 72 0 81 100 00 公司資產(chǎn)中無(wú)土地使用權(quán)和房屋建筑物 公司目前使用的辦公場(chǎng)所是為租賃取得 公司固定資產(chǎn)為一輛起亞YQZ6430越野車(chē)和一輛索納塔BH7200DAY轎車(chē) 其他設(shè)備為辦公用電腦 空調(diào) 相機(jī) 打印機(jī) 辦公家俱等 公司賬面無(wú)形資產(chǎn)為同望工程造價(jià)管理系統(tǒng)軟件 公司賬面未記錄公司客戶關(guān)系 公司品牌 人力資源等無(wú)形資產(chǎn)組合 2 歷史財(cái)務(wù)資料的分析總結(jié)華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司歷史的資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表如下 金額單位 人民幣萬(wàn)元江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)

42、目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文3 主要競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì) a 公司的交通工程設(shè)計(jì) 咨詢科研能力和技術(shù)平臺(tái)與大的設(shè)計(jì)院相比還顯薄弱 b 公司在交通工程設(shè)計(jì) 咨詢業(yè)務(wù)資質(zhì)上存在劣勢(shì) c 公司長(zhǎng)期專注于交通工程設(shè)計(jì)咨詢領(lǐng)域 并在行業(yè)中形成了一定的品牌優(yōu)勢(shì) 但是在浙江以外其它地區(qū)拓展業(yè)務(wù)時(shí) 與當(dāng)?shù)氐脑O(shè)計(jì)院相比 客戶關(guān)系和市場(chǎng)資源方面不具備較強(qiáng)實(shí)力 與國(guó)家級(jí)設(shè)計(jì)企業(yè)相比 公司在品牌和影響力上相對(duì)偏弱 d 此外 公司人才仍不能滿足公司發(fā)展的需要 近年來(lái) 公司員工隊(duì)伍積聚不少高素質(zhì)的人才 但是和國(guó)家級(jí)設(shè)計(jì)同行相比 公司工程技術(shù)人員平均年齡仍比較年輕 行業(yè)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏 業(yè)內(nèi)資歷仍需積累 5 企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)策略華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司在

43、浙江市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃 未來(lái)三到五年浙江市場(chǎng)發(fā)展主基調(diào)為 加強(qiáng)合作 錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng) 個(gè)別突破 在江西市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃 按照 規(guī)劃研究先行 國(guó)省道項(xiàng)目為主 市政項(xiàng)目兼顧 高速公路關(guān)注參與 的市場(chǎng)定位 積極開(kāi)拓市場(chǎng) 在福建市場(chǎng)上主要側(cè)重與浙江交界的蒲城縣 政和縣 壽寧縣 利用已完成的項(xiàng)目打下的基礎(chǔ) 跟蹤推進(jìn)新項(xiàng)目的承接 7 企業(yè)的資產(chǎn) 財(cái)務(wù)分析和調(diào)整情況 1 資產(chǎn)配置和使用的情況報(bào)告期內(nèi) 公司各類(lèi)資產(chǎn)金額及占總資產(chǎn)的比例如下 金額單位 人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)占比增幅非流動(dòng)資產(chǎn)占比增幅資產(chǎn)總計(jì)增幅 2009 12 31794 1478 215 20 224 7722 41 19 1 018 91147 82 20

44、10 12 31745 0279 6 19 197 4721 12 15 942 49 7 50 2011 12 313 313 5193 344 76 231 057 17 01 3 544 56276 09 2012 5 312 440 5494 26 35 157 916 31 66 2 598 44 26 69 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為向業(yè)主提供公路工程勘察設(shè)計(jì) 咨詢和市政工程咨詢等工程江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 5 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司的管理層構(gòu)成 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司股東會(huì)由王虎和羅杰慧組成 股東會(huì)會(huì)議按出資比例行使表決權(quán) 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司不

45、設(shè)董事會(huì) 設(shè)執(zhí)行董事一人 由王虎擔(dān)任 不設(shè)監(jiān)事會(huì) 只設(shè)監(jiān)事一人 由羅杰慧擔(dān)任 4 企業(yè)在行業(yè)中的地位 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì) 1 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司在整個(gè)行業(yè)內(nèi)不論是品牌 收入還是市場(chǎng)占有率等方面 還處于較弱的地位 未來(lái)將通過(guò)與江蘇省交通科學(xué)研究院股份有限公司緊密合作 錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng) 個(gè)別突破 利用華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司營(yíng)銷(xiāo)渠道 依靠蘇交科技術(shù)實(shí)力 撬動(dòng)路面技術(shù)服務(wù) 檢測(cè) 規(guī)劃市場(chǎng) 延伸到公路勘察設(shè)計(jì)板塊的上下游領(lǐng)域 2 公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì) a 常年積累的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)得到行業(yè)認(rèn)可 科研技術(shù)實(shí)力和自主創(chuàng)新能力得到政 府部門(mén)的充分認(rèn)同 b 完善的人才培訓(xùn)和激勵(lì)機(jī)制 c 在浙江市場(chǎng)上有一定知名的品牌優(yōu)勢(shì) d 靈活的體制優(yōu)勢(shì) 江蘇華信

46、資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 政行業(yè)道路 橋梁 管線 給排水 園林景觀 d 標(biāo)準(zhǔn)裝配作業(yè) 公司針對(duì)山區(qū) 平原不同地形 不同地質(zhì)條件 建立了常用圖庫(kù)與內(nèi)部指導(dǎo)文件 技術(shù)人員分專業(yè)進(jìn)行培養(yǎng)及裝配式作業(yè) 大大提高了工作效率和工作質(zhì)量 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司團(tuán)隊(duì)發(fā)展規(guī)劃 根據(jù)公司市場(chǎng)發(fā)展情況 努力實(shí)現(xiàn)浙江 江西兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì) 設(shè) 計(jì)團(tuán)隊(duì)能涵蓋公路 市政兩個(gè)行業(yè) 3 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司資質(zhì)情況公司目前擁有 工程設(shè)計(jì)資質(zhì)證書(shū) 證書(shū)編號(hào) A133009629 資質(zhì)等級(jí) 公路行業(yè) 公路 交通工程 專業(yè)乙級(jí) 可從事資質(zhì)證書(shū)許可范圍內(nèi)相應(yīng)的建設(shè)工程總承包業(yè)務(wù)以及

47、項(xiàng)目管理和相關(guān)的技術(shù)與管理服務(wù) 證書(shū)有效期至2014年12月4日 工程咨詢單位資格丙級(jí) 證書(shū)編號(hào) 工咨丙11220110003 資格等級(jí) 丙級(jí) 專業(yè) 公路 服務(wù)范圍 編制項(xiàng)目建議書(shū) 編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告 資金申請(qǐng)報(bào)告 評(píng)估咨詢 工程設(shè)計(jì) 證書(shū)有效期至2016年8月29日 根據(jù)資質(zhì)申報(bào)辦法及公司實(shí)際情況 公司計(jì)劃2013年完成公路行業(yè)設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)申報(bào)工作 完成公路行業(yè)咨詢乙級(jí)資質(zhì)申報(bào)工作 2013年引進(jìn)人才 著手準(zhǔn)備市政行業(yè)道路 橋梁設(shè)計(jì)乙級(jí)資質(zhì)申報(bào) 勘察 巖土 乙級(jí)資質(zhì)申報(bào) 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司無(wú)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán) 4 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò) 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司主要服務(wù)的市場(chǎng)分別為浙江省和江西省

48、在福建市場(chǎng)情況處于 開(kāi)拓階段 5 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司的組織結(jié)構(gòu) 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 單位再以合同分包的形式將部分業(yè)務(wù)分包給華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司以分包方組織實(shí)施合同的完成并收取部分設(shè)計(jì)費(fèi)用 3 經(jīng)營(yíng)管理狀況 1 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司的管理制度 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司自2007年開(kāi)始設(shè)計(jì)公司 管理手冊(cè) 員工手冊(cè) 涵蓋薪酬 制度 人事制度 項(xiàng)目管理制度 a 薪酬制度 采用單價(jià)法進(jìn)行薪酬統(tǒng)計(jì) 貫徹 多勞多得 獎(jiǎng)勤懲惰 控制嚴(yán)格 的原則 該薪酬辦法貫徹4年來(lái)提高了公司員工積極性 凝聚力 創(chuàng)造性 b 人事制度 人事制度從人才引進(jìn) 人事管理 勞動(dòng)關(guān)

49、系處理等方面制定了詳細(xì)的辦法 規(guī)避了勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) c 項(xiàng)目管理制度 參照大的設(shè)計(jì)院質(zhì)量管理體系 結(jié)合自身實(shí)際情況 建立進(jìn)度管理制度 質(zhì)量管理制度 績(jī)效考評(píng)制度 對(duì)項(xiàng)目從立項(xiàng) 實(shí)施 交付 回款進(jìn)行全過(guò)程控制和考評(píng) 2 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司團(tuán)隊(duì)現(xiàn)狀 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司目前技術(shù)人員43人 其中全職37人 兼職2人 返聘4人 教授級(jí)高級(jí)工程師2人 高級(jí)工程師4人 工程師17人 助理工程師20人 碩士學(xué)歷 5人 本科學(xué)歷35人 大專學(xué)歷3人 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司團(tuán)隊(duì)特點(diǎn) a 核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定 公司核心團(tuán)隊(duì)的10人均在公司工作4年以上 工作年限均達(dá)到10年及以上 b 設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定 在公司工作6 8年的技術(shù)人員8人 4 6年以上的技術(shù)人

50、員15人 2 3年的 技術(shù)人員20人 c 專業(yè)配備齊全 專業(yè)配備涵蓋公路行業(yè)路線 路基路面 橋梁 隧道 交通工程 造價(jià) 市 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 業(yè)的市場(chǎng)化程度正在日益提高 5 企業(yè)所在行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 上下游行業(yè)發(fā)展對(duì)本行業(yè)發(fā) 展的有利和不利影響 交通工程咨詢行業(yè)處于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)價(jià)值鏈的前端 主要采購(gòu)所需的日常用品 計(jì)算機(jī)等設(shè)備材料 不直接影響工程服務(wù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn) 并且 上述的設(shè)備材料均為市場(chǎng)供應(yīng)充裕 而且質(zhì)量 價(jià)格高度透明的產(chǎn)品 不存在依賴特定供應(yīng)商的情形 因此 行業(yè)內(nèi)公司與上游產(chǎn)業(yè)不存在緊密關(guān)聯(lián)的關(guān)系

51、 交通工程咨詢對(duì)下游交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)存在較強(qiáng)的依附性 未來(lái) 隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)和城市化進(jìn)程的加速推進(jìn) 對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施仍存在較大的需求 我國(guó)新建和改擴(kuò)建的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資仍會(huì)處于較高的水平 對(duì)交通工程咨詢行業(yè)形成長(zhǎng)期利好 6 企業(yè)的業(yè)務(wù)分析情況 1 主要產(chǎn)品或者服務(wù)的用途 被評(píng)估企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為向業(yè)主提供公路工程勘察設(shè)計(jì) 咨詢和市政工程咨詢等工程咨詢服務(wù) 屬于技術(shù) 知識(shí)密集型的智力服務(wù)行業(yè) 公司提供的服務(wù)具體包括 項(xiàng)目可研 勘察設(shè)計(jì) 項(xiàng)目管理和竣工驗(yàn)收等服務(wù) 公司通過(guò)提供上述相關(guān)服務(wù) 滿足客戶在交通基礎(chǔ)設(shè)施等工程項(xiàng)目建設(shè)全過(guò)程中各個(gè)階段的不同需要 最終實(shí)現(xiàn)客戶投資和建設(shè)目標(biāo) 為交通工程

52、提供綜合技術(shù)解決方案 2 經(jīng)營(yíng)模式 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司的業(yè)務(wù)主要采用三種方式 1 直接承包 在華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司符合相關(guān)項(xiàng)目對(duì)資質(zhì)要求的情況下 由華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司直接承 包 業(yè)主同華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司簽訂 公路工程設(shè)計(jì)合同 2 對(duì)外分包 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司將項(xiàng)目承接后 部分分包給其它設(shè)計(jì)公司 3 協(xié)作 華龍?jiān)O(shè)計(jì)公司在自身資質(zhì)許可范圍內(nèi) 從工程總設(shè)計(jì)單位分包勘察設(shè)計(jì)工程 即項(xiàng)目大業(yè)主將工程的勘察設(shè)計(jì)部分發(fā)包給有資質(zhì)的總設(shè)計(jì)單位 之后由總設(shè)計(jì) 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 單一業(yè)務(wù)的交通工程咨詢機(jī)構(gòu) 此類(lèi)機(jī)構(gòu)能夠?yàn)榻ㄔO(shè)項(xiàng)目提供交通工程設(shè)計(jì)咨詢 檢測(cè)評(píng)估咨詢 監(jiān)

53、理咨詢及其他技術(shù)咨詢中某一項(xiàng)服務(wù) 如獨(dú)立的交通工程顧問(wèn)公司 交通工程咨詢公司 單一的設(shè)計(jì)院 事務(wù)所 等 此類(lèi)公司的規(guī)模不等 小公司十幾人或幾十人 大公司能達(dá)上百人 獨(dú)立的交通工程顧問(wèn)機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)政府和業(yè)主委托項(xiàng)目建設(shè)的前期工作 單一的設(shè)計(jì)院 事務(wù)所 僅僅為用戶提供單一的工程設(shè)計(jì)和相應(yīng)的服務(wù) 綜合型的交通工程咨詢機(jī)構(gòu) 此類(lèi)機(jī)構(gòu)能夠?yàn)榻ㄔO(shè)項(xiàng)目提供交通工程設(shè)計(jì)咨詢 檢測(cè)評(píng)估咨詢 監(jiān)理咨詢及其他技術(shù)咨詢中的全部業(yè)務(wù)或其中的幾項(xiàng)服務(wù) 從目前的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看 業(yè)主或工程承包商對(duì)交通工程咨詢機(jī)構(gòu)的要求越來(lái)越高 更多的要求工程咨詢機(jī)構(gòu)提供 一攬子 的解決方案 提供投資策劃 項(xiàng)目設(shè)計(jì) 融資 建設(shè) 運(yùn)營(yíng)

54、人員培訓(xùn) 后期維護(hù)等全過(guò)程咨詢服務(wù) 2 行業(yè)的周期性和季節(jié)性 交通工程咨詢行業(yè)與國(guó)家交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和更新改造投資規(guī)模密切相關(guān) 國(guó)家對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施的投入與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期具有一定的關(guān)聯(lián)性 在國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展 城市化進(jìn)程加速推進(jìn)的時(shí)期 國(guó)家往往大規(guī)模地進(jìn)行交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要 過(guò)去幾十年 我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了持續(xù)快速發(fā)展的勢(shì)頭 城市化進(jìn)程也在加速推進(jìn)之中 為滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和城市化加速推進(jìn)對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施的需求 我國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資規(guī)模一直較大 帶動(dòng)了交通工程咨詢行業(yè)的持續(xù)發(fā)展 目前沒(méi)有表現(xiàn)出明顯的周期性 但其與公路橋梁等固定投資及建設(shè)的季節(jié)緊密聯(lián)系 受具體管理項(xiàng)目建設(shè)的業(yè)

55、主的影響 一般業(yè)主在上半年組織 籌劃 發(fā)布設(shè)計(jì)任務(wù) 設(shè)計(jì)咨詢公司下半年提交成果 具有一定的季節(jié)性 3 行業(yè)的地域性 目前地方政府和相關(guān)部門(mén)在選擇交通工程咨詢企業(yè)或交通工程承包商的時(shí)候 仍不同程度地存在優(yōu)先考慮當(dāng)?shù)鼗虮静块T(mén)企業(yè)的現(xiàn)象 存在一定的地域性 但是 隨著交通工程招投標(biāo)制度開(kāi)始廣泛推行 交通工程咨詢和交通工程承包行 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 進(jìn)入21世紀(jì) 隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制和相關(guān)法律 法規(guī) 政策等的不斷完善 整個(gè)工程設(shè)計(jì) 咨詢行業(yè)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展 市場(chǎng)化程度明顯提高 另外 科研設(shè)計(jì)單位的改制轉(zhuǎn)型 以

56、及中國(guó)加入世貿(mào)組織后工程咨詢市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放 我國(guó)工程咨詢行業(yè)正面臨國(guó)內(nèi)外日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 3 行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 1 影響行業(yè)發(fā)展的有利因素 a 產(chǎn)業(yè)政策積極支持交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展 為促進(jìn)交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展 交通部發(fā)布了一系列文件對(duì)支持我國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展作出了具體的規(guī)劃 有利于交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展 b 國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需的措施將推動(dòng)交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展 在國(guó)家的大力支持下 交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)已表現(xiàn)出加速發(fā)展的勢(shì)頭 有利于行業(yè)的發(fā)展 c 宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好 增加對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施的需求 我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng) 將對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施提出更高的要求 對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)形成長(zhǎng)期利好 d 加快

57、城市化進(jìn)程是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的重點(diǎn)之一 隨著城市化進(jìn)程的加速推進(jìn) 對(duì)城市公共交通為代表的市政工程需求隨之加大 有利于行業(yè)內(nèi)公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展 2 影響行業(yè)發(fā)展的不利因素 a 市場(chǎng)開(kāi)放程度不高 交通工程咨詢行業(yè)仍沒(méi)有完全采取市場(chǎng)化的運(yùn)作方式 對(duì)行業(yè)的發(fā)展具有一定的不利影響 b 市場(chǎng)和人才競(jìng)爭(zhēng)的加劇 隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織過(guò)渡期的結(jié)束 我國(guó)建筑業(yè)和設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)已對(duì)國(guó)際市場(chǎng)完全開(kāi)放 我國(guó)交通工程咨詢企業(yè)和交通工程承包商將面臨國(guó)際巨頭在市場(chǎng)和人才方面的激烈競(jìng)爭(zhēng) 同時(shí) 我國(guó)國(guó)家一級(jí)的注冊(cè)建筑師 注冊(cè)建造師 注冊(cè)結(jié)構(gòu)工程師等高端專業(yè)人才仍比較稀缺 相應(yīng)地 對(duì)這些人才的爭(zhēng)奪比較激烈 一定程度上限制了行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)

58、的發(fā)展 4 行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式 行業(yè)的周期性 區(qū)域性和季節(jié)性特征等 1 交通工程咨詢行業(yè)的特有的經(jīng)營(yíng)模式 根據(jù)行業(yè)內(nèi)各公司自身的差異和提供服務(wù)范圍的不同 交通工程咨詢服務(wù)行 業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式主要分以下二種類(lèi)型 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 當(dāng)前 支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的有利條件和積極因素仍然較多 有望推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng) 從國(guó)際環(huán)境看 美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象更為明顯 在歐元區(qū)防火墻建設(shè)以及歐央行開(kāi)展長(zhǎng)期再融資操作等措施支持下歐債危機(jī)有所緩解 OECD綜合領(lǐng)先指數(shù)自2011年11月以來(lái)持續(xù)回升 外需環(huán)境總體上有所改善 從國(guó)內(nèi)情況

59、看 各地推動(dòng)城鎮(zhèn)化 工業(yè)化和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的熱情很高 中西部發(fā)展步伐加快 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和服務(wù)業(yè)發(fā)展空間廣闊 經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的基本面沒(méi)有發(fā)生變化 2012年以來(lái)宏觀政策繼續(xù)采取了一系列預(yù)調(diào)微調(diào)措施 有利于維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基本態(tài)勢(shì) 也要看到 當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍十分復(fù)雜 形勢(shì)仍不穩(wěn)定 歐債問(wèn)題尚未得到根本解決 國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性依然存在 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡 不協(xié)調(diào) 不可持續(xù)的矛盾和問(wèn)題仍然突出 影響總需求變化的雙向因素同時(shí)存在 穩(wěn)定出口難度較大 部分企業(yè)效益有所下降 房地產(chǎn)市場(chǎng)處于調(diào)整之中 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換過(guò)程中短期內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能產(chǎn)生一定影響 經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視 物價(jià)漲

60、幅總體保持回落態(tài)勢(shì) 但并不穩(wěn)定 對(duì)未來(lái)物價(jià)上行風(fēng)險(xiǎn)也需關(guān)注 當(dāng)前國(guó)內(nèi)總需求處于合理區(qū)間 貨幣條件較為適宜 外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和流動(dòng)性條件相對(duì)穩(wěn)定 總體看有利于穩(wěn)定物價(jià)總水平 5 企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景 1 行業(yè)主要政策規(guī)定 從事工程咨詢服務(wù)行業(yè)較為重要的法律法規(guī)和政策如下 建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)管理?xiàng)l例 建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)資質(zhì)管理規(guī)定 工程監(jiān)理企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定 建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)市場(chǎng)管理規(guī)定 工程咨詢單位資格認(rèn)定辦法 公路 水運(yùn)工程試驗(yàn)檢測(cè)管理辦法 公路 水運(yùn)工程監(jiān)理企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定 建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)資質(zhì)管理規(guī)定 建設(shè)工程設(shè)計(jì)招標(biāo)投標(biāo)管理辦法 外商投資建設(shè)工程服務(wù)企業(yè)管理規(guī)定 2 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況 工程設(shè)

61、計(jì) 咨詢是以技術(shù)為基礎(chǔ)的服務(wù)行業(yè) 為工程建設(shè)從投資決策到建設(shè)實(shí)施提供全過(guò)程 專業(yè)化服務(wù)的智力密集型行業(yè) 包括項(xiàng)目投資前期咨詢 設(shè)計(jì) 檢測(cè) 項(xiàng)目管理等 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 二 三次產(chǎn)業(yè)投資同比分別增長(zhǎng)35 8 24 6 和17 6 第一產(chǎn)業(yè)投資增速比上年同期高25 0個(gè)百分點(diǎn) 第二 三產(chǎn)業(yè)投資增速分別比上年同期低0 2個(gè)和8 0個(gè)百分點(diǎn) 從財(cái)政支出結(jié)構(gòu)看 第一季度 財(cái)政支出增長(zhǎng)居前五位的有 交通運(yùn)輸 住房保障支出 外交 醫(yī)療衛(wèi)生 節(jié)能環(huán)保支出 其支出分別較上年同期增長(zhǎng)102 1 74 7 70 1 68 2 和64 8

62、 一季度 浙江省全省實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值6725億元 比去年同期增長(zhǎng)7 1 其中 第一產(chǎn)業(yè)增加值243億元 增長(zhǎng)0 8 第二產(chǎn)業(yè)增加值3344億元 增長(zhǎng)6 4 第三產(chǎn)業(yè)增加值3138億元 增長(zhǎng)8 2 市場(chǎng)消費(fèi)總體平穩(wěn) 出口保持增長(zhǎng) 增 幅有所回落 城鄉(xiāng)居民收支實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng) 一季度 全省固定資產(chǎn)投資2888億元 比上年同期增長(zhǎng)17 0 增幅分別比上年同期 上年全年回落12 0和7 8個(gè)百分點(diǎn) 但比1 2月提高1 7個(gè)百分點(diǎn) 扣除固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù) 全省固定資產(chǎn)投資實(shí)際增長(zhǎng)15 4 增幅分別比上年同期 上年全年回落2 6和0 7個(gè)百分點(diǎn) 從投資產(chǎn)業(yè)看 第一產(chǎn)業(yè)投資12億元 增長(zhǎng)71 9 第二產(chǎn)業(yè)投資11

63、05億元 增長(zhǎng)12 8 第三產(chǎn)業(yè)投資1770億元 增長(zhǎng)19 6 增速分別比固定資產(chǎn)投資 第二產(chǎn)業(yè)投資快2 6和6 8個(gè)百分點(diǎn) 但扣除房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資外的三產(chǎn)項(xiàng)目投資增長(zhǎng)14 2 增速低于固定資產(chǎn)投資2 8個(gè)百分點(diǎn) 一季度浙江交通建設(shè)共完成投資100 3億元 總體來(lái)看 目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 就業(yè)相對(duì)平穩(wěn) 國(guó)際收支繼續(xù)趨向平衡 物價(jià)相對(duì)處于不穩(wěn)定回落狀態(tài) 對(duì)經(jīng)濟(jì)回升較為敏感 宜保持住目前較為均衡的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài) 隨著人口結(jié)構(gòu)變化 資源環(huán)境約束強(qiáng)化 經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式逐步轉(zhuǎn)變 中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 就業(yè)和通脹之間的關(guān)系與前些年相比可能已發(fā)生較為明顯的變化 更好地平衡增長(zhǎng)與通脹之間的關(guān)系 需要改善供給管理 提高生產(chǎn)效率 降低交

64、易費(fèi)用 改善收入分配 在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式 從中長(zhǎng)期看有利于經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展 有利于拓展經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的潛在空間 3 有關(guān)財(cái)政 貨幣政策 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 本次主要采用市場(chǎng)法評(píng)估 非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債是指企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)不是由于主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)債 而是由于與主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有關(guān)系或沒(méi)有直接關(guān)系的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)所形成的負(fù)債 本次評(píng)估被評(píng)估企業(yè)無(wú)非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債 9 付息債務(wù) 付息債務(wù)是指那些需要支付利息的負(fù)債 根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表 進(jìn)行分析 本次評(píng)估被評(píng)估企業(yè)無(wú)付息債務(wù) 4 影響

65、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀 區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素 1 國(guó)家 地區(qū)有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律法規(guī) 從事工程咨詢服務(wù)的企業(yè) 國(guó)家實(shí)行企業(yè)資格與從業(yè)人員資格兩個(gè)方面的市 場(chǎng)準(zhǔn)入制度 1 2005年3月4日 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的第29號(hào) 工程咨詢單位 資格認(rèn)定辦法 2 2007年6月26日 國(guó)家建設(shè)部發(fā)布的第158號(hào) 工程監(jiān)理企業(yè)資質(zhì)管理 規(guī)定 和第160號(hào) 建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)資質(zhì)管理規(guī)定 3 國(guó)家對(duì)工程咨詢服務(wù)行業(yè)從業(yè)人員實(shí)行注冊(cè)執(zhí)業(yè)制度 各專業(yè)從業(yè)人員將通過(guò)國(guó)家組織的考試取得執(zhí)業(yè)資格并在各地工程設(shè)計(jì)主管部門(mén)注冊(cè) 按執(zhí)業(yè)范圍開(kāi)展工作 接受定期培訓(xùn)教育 以保持其執(zhí)業(yè)技術(shù)水平和能力 2 國(guó)家 地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 201

66、2年中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體趨穩(wěn) 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)較好 工業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行平穩(wěn) 外 貿(mào)進(jìn)出口繼續(xù)增長(zhǎng) 居民收入增長(zhǎng)較快 第一季度 實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP 10 8萬(wàn)億元 同比增長(zhǎng)8 1 增速比上年同期低1 6個(gè)百分點(diǎn) 環(huán)比增長(zhǎng)1 8 居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3 8 比上年同期低1 2個(gè)百分點(diǎn) 貿(mào)易順差6 7億美元 城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)較快 國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求穩(wěn)定增長(zhǎng) 固定資產(chǎn)投資增速高位趨緩 第一季度固定資產(chǎn)投資 不含農(nóng)戶 完成47865億元 同比增長(zhǎng)20 9 比上年同期低4 1個(gè)百分點(diǎn) 實(shí)際增長(zhǎng)18 2 其中 國(guó)有及國(guó)有控股投資15191億元 同比增長(zhǎng)9 0 分地區(qū)看 中部和西部投資增速明顯快于東部 東 中 西部地區(qū)固定資產(chǎn)投資同比分別增長(zhǎng)18 9 27 1 和26 9 分產(chǎn)業(yè)看 第一 江蘇華信資產(chǎn)評(píng)估有限公司 杭州華龍交通勘察設(shè)計(jì)有限公司股東部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 正文 凈營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng) 4 終值的確定收益期按永續(xù)確定 終值公式為 Pn FCFn 1 終值折現(xiàn)系數(shù)FCFn 1按預(yù)測(cè)末年自由現(xiàn)金流調(diào)整確定 5 折現(xiàn)率的確定按照折現(xiàn)率與預(yù)期收益的口徑保持一致的原則 本次評(píng)估收益口徑采用企業(yè)自由現(xiàn)金流 則折現(xiàn)