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1、第五章金融機構(gòu)及其類型,第一節(jié)金融機構(gòu)的形成第二節(jié)中國的金融機構(gòu)第三節(jié)國際金融機構(gòu)第四節(jié)其他金融機構(gòu),回本篇,至下章,第一節(jié)金融機構(gòu)的形成,一、金融機構(gòu)及其功能二、金融機構(gòu)的基本類型三、西方國家的金融機構(gòu)體系,回本章,至下節(jié),狹義的金融機構(gòu)僅指那些通過參與或服務金融市場交易而獲取收益的金融企業(yè)。廣義的金融機構(gòu)則不僅包括所有從事金融活動的組織，而且包括金融市場的監(jiān)管者，如中央銀行等以及國際金融機構(gòu)。,一、金融機構(gòu)及其功能,1.涵義,（1）在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)。（2）代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易結(jié)算服務。（3）自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對

2、不同金融資產(chǎn)的需求。（4）幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。（5）為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。,2.功能,二、金融機構(gòu)的基本類型,（1）按照金融機構(gòu)的管理地位，可劃分為金融監(jiān)管機構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)。（2）按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機構(gòu)與非存款性金融機構(gòu)。（3）按照是否擔負國家政策性融資任務，可劃分為政策性金融機構(gòu)和非政策性金融機構(gòu)。（4）按照是否屬于銀行系統(tǒng)，可劃分為銀行和非銀行金融機構(gòu)。（5）按照出資的國別屬性，又可劃分為內(nèi)資金融機構(gòu)、外資金融機構(gòu)和合資金融機構(gòu)；按照所屬國家，還可劃分為本國金融機構(gòu)、外國金融機構(gòu)和國際

3、金融機構(gòu)。,三、西方國家的金融機構(gòu)體系,1.中央銀行,西方國家的中央銀行主要有四種形式：,（1）單一的中央銀行制度。（2）二元的中央銀行制度。（3）跨國中央銀行制度。（4）準中央銀行制度。,商業(yè)銀行是最早出現(xiàn)的現(xiàn)代金融機構(gòu)，其主要業(yè)務是經(jīng)營個人儲蓄和工商業(yè)存、貸款，并為顧客辦理匯兌結(jié)算和提供多種服務。通過辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，商業(yè)銀行實現(xiàn)了國民經(jīng)濟中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。,2.商業(yè)銀行,專門性；政策性；行政性。,現(xiàn)代專業(yè)銀行的類別主要包括：（1）開發(fā)銀行：為社會經(jīng)濟發(fā)展中的開發(fā)性投資提供中長期貸款的銀行。,3.各類專業(yè)銀行指專門經(jīng)營指定范圍的金融業(yè)務和提供專門性金融服務的銀行

4、。其特點是：,（3）進出口銀行：專門為對外貿(mào)易提供結(jié)算、信貸等國際金融服務的銀行。,（4）儲蓄銀行：專門吸收居民儲蓄存款并為居民提供金融服務的銀行。,（5）農(nóng)業(yè)銀行：在政府的指導和資助下，專門為農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、林業(yè)和漁業(yè)的發(fā)展提供金融服務的銀行。,（6）住房信貸銀行：專門為居民購買住房提供融資服務的金融機構(gòu)。,（2）投資銀行：專門為工商企業(yè)提供證券投融資服務和辦理長期信貸業(yè)務的銀行。,（1）保險公司：主要以投保人繳納保險費和發(fā)行保險單的方式籌集資金，對那些發(fā)生意外災害和事故的投保人予以經(jīng)濟賠償?shù)慕鹑跈C構(gòu)。,（2）退休或養(yǎng)老基金：以定期收取退休或養(yǎng)老儲蓄金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融機

5、構(gòu)。,4.非銀行金融機構(gòu)指中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行以外的金融機構(gòu)。,（4）郵政儲蓄機構(gòu)：即利用郵政機構(gòu)網(wǎng)點設立的非銀行金融機構(gòu)。,（5）信用合作社：一種由個人集資聯(lián)合組成、以互助合作為宗旨的金融機構(gòu)。,（3）投資基金：指通過發(fā)行基金股票或基金受益憑證將眾多投資者的資金集中起來，根據(jù)既定的最佳投資收益目標和最小風險原則，將其分散投資于各類有價證券或其他金融商品，并將投資收益按基金投資者的基金股份或基金受益憑證份額進行分配的一種投資性金融機構(gòu)。,回本章,至下節(jié),5.外資、合資金融機構(gòu)一國境內(nèi)由外國投資者以獨資、合資或合作方式開設的銀行、保險公司和證券公司等金融機構(gòu)。,第二節(jié)中國的金融機構(gòu),一、

6、舊中國的金融機構(gòu)二、新中國金融機構(gòu)的建立與演變?nèi)?、中國金融機構(gòu)體系的現(xiàn)狀四、現(xiàn)階段中國與西方國家金融機構(gòu)體系的比較,回本章,至下節(jié),一、舊中國的金融機構(gòu),1.唐代的金融機構(gòu)還不是真正意義上的銀行。,2.18世紀來華的外國金融機構(gòu)控制中國的金融市場，甚至一度把持了中國的財政經(jīng)濟命脈。,3.國民黨政府的金融機構(gòu)“四行二局一庫”在全國金融體系中占據(jù)了壟斷地位。,4.中國民族資本創(chuàng)辦的金融機構(gòu)民族資本銀行先天不足，難以成長。,二、新中國金融機構(gòu)體系的建立與演變,1.新中國金融機構(gòu)的建立,中國人民銀行的建立是新中國金融體系誕生的標志。中國人民銀行接管了官僚資本的銀行及其他金融機構(gòu)。對民族資本銀行和私人錢

7、莊采用了保存、監(jiān)督和逐步改造的辦法。在農(nóng)村按照農(nóng)民自愿互利和平等的原則，逐步建立起農(nóng)村信用合作社。到1953年前后，我國已基本上建立了以中國人民銀行為核心和骨干，少數(shù)專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)為輔助與補充的新中國金融機構(gòu)體系。,第一階段（19531978年）：金融機構(gòu)由分分合合走向大一統(tǒng)的階段。中國人民銀行實際上成為我國唯一的銀行，壟斷了幾乎所有的金融業(yè)務。第二階段（1979年以來）：金融機構(gòu)恢復、發(fā)展和完善的階段。目前已形成以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營、相互協(xié)作的格局。,2.新中國金融機構(gòu)體系的演變,（1）建立獨立經(jīng)營、實行企業(yè)化管理的專業(yè)銀行，并在

8、此基礎上將其轉(zhuǎn)變?yōu)閲猩虡I(yè)銀行；（2）建立專司金融宏觀調(diào)控和金融行政管理職能的中央銀行體制；（3）在國有商業(yè)銀行之外，組建其他商業(yè)銀行，增加非國有的經(jīng)濟成分；（4）組建一批政策性銀行，擔負政策性融資任務；,改革開放以來我國金融機構(gòu)體系改革的主要措施：,（5）建立包括信用合作社、保險公司、信托投資公司、證券公司、企業(yè)集團財務公司、金融租賃公司、投資基金等在內(nèi)的諸多非銀行金融機構(gòu)，完善金融機構(gòu)體系；（6）引進大批外國金融機構(gòu)，促進中國金融市場的國際化；（7）建立全國統(tǒng)一的證券市場、外匯市場和銀行同業(yè)拆借市場，組建上海、深圳兩家證券交易所，促進直接融資市場的發(fā)展。,三、中國金融機構(gòu)體系的現(xiàn)狀,1.中

9、國人民銀行,中國人民銀行在剝離了監(jiān)管職能后，作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用將更加突出，將加強制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，不斷完善有關金融機構(gòu)運行規(guī)則和改進對金融業(yè)宏觀調(diào)控政策，更好地發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風險中的作用。,中國的商業(yè)銀行包括工、農(nóng)、中、建四大國有獨資商業(yè)銀行，以及交通銀行、中信實業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行等民營股份制銀行和一大批城市商業(yè)銀行。眾多的外資銀行也是我國商業(yè)銀行體系的組成部分。我國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行在中國境內(nèi)“不得從事信托投資和股票業(yè)務”，“不得投資于非自用不動產(chǎn)”，“不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資”。這說明中國商業(yè)銀行業(yè)務與

10、信托、證券等投資銀行業(yè)務必須實行分業(yè)經(jīng)營，不能交叉。,2.商業(yè)銀行,我國的政策性銀行包括國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行。建立政策性銀行是國家專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略性決策，其目的是實現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融分離，以解決專業(yè)銀行身兼二任的問題，同時也是為了割斷政策性貸款與基礎貨幣的直接聯(lián)系，確保中國人民銀行調(diào)控基礎貨幣的主動權(quán)。,3.政策性銀行,中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要辦理糧食、棉花等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備和收購貸款、扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款，以及國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水基本建設和技術(shù)改造貸款。中國進出口銀行主要為擴大我國機電產(chǎn)品和成套設備出口提供出口信貸和有關的各

11、種貸款，以及辦理出口信貸保險和擔保業(yè)務。國家開發(fā)銀行主要為國家重點項目、重點產(chǎn)品和基礎產(chǎn)業(yè)提供金融支持。,三家政策性銀行的分工是：,（1）保險公司：至2000年底，全國共有32家保險公司，其中國有獨資保險公司4家，股份制保險公司9家，中外合資保險公司10家，外國保險公司分公司9家。此外，還有保險代理公司43家，保險經(jīng)紀公司8家，保險公估公司3家，壽險營銷部4630家，兼業(yè)代理機構(gòu)近6萬家，保險代辦站2.8萬多個，從而形成了以國有保險企業(yè)為主體，中外保險公司并存，多家競爭的格局。,4.非銀行金融機構(gòu),（2）信托投資公司：2000年底全國有信托投資公司145家，特點是分散性很強，地方行政背景復雜，

12、但缺乏競爭性。其業(yè)務主要有以下四類：信托投資業(yè)務；代理業(yè)務；租賃業(yè)務；咨詢業(yè)務。但進入90年代之后，信托投資公司大多數(shù)集中力量開拓證券業(yè)務，與證券公司展開競爭。針對這種狀況，1998年11月中國人民銀行提出，信托投資公司要按“信托為本、分業(yè)管理、規(guī)模經(jīng)營、嚴格監(jiān)督”的原則進行整頓，以解決信托投資公司的分散性和業(yè)務重心的證券化問題。,（3）證券機構(gòu)：證券機構(gòu)是指從事證券業(yè)務的金融機構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、證券評估公司等。其中證券公司和證券交易所是最主要的證券機構(gòu)。目前，我國共有證券公司124家，其所屬的證券營業(yè)部有1751家，遍及全國各大中城市。此外，還

13、有各類證券兼營機構(gòu)（主要是信托投資公司和保險公司）400多家。有兩家證券交易所，即上海證券交易所和深圳證券交易所。,（4）金融租賃公司：到2000年底，全國有金融租賃公司13家，業(yè)務范圍為：融資租賃業(yè)務，以及與租賃有關的進出口業(yè)務、資信調(diào)查、咨詢服務、經(jīng)濟擔保等；吸收人民幣資金，包括政府部門和企事業(yè)單位的委托投資、信托資金、勞保基金、科研基金等；辦理人民幣債券發(fā)行業(yè)務；辦理外匯業(yè)務，包括外幣信托存款、外幣借款、發(fā)行或代理發(fā)行外幣有價證券、外匯擔保等；辦理經(jīng)中國人民銀行、國家外匯管理局、國家商務部批準的其他業(yè)務。,（5）企業(yè)集團財務公司：我國目前已有70多家企業(yè)集團財務公司，主要由企業(yè)集團內(nèi)部各

14、成員單位入股成立，并向社會募集中長期資金，其宗旨和任務是：為本企業(yè)集團內(nèi)部各成員單位提供融資服務，以支持企業(yè)的技術(shù)進步與發(fā)展。財務公司一般不得在企業(yè)集團外部吸收存款，業(yè)務上受中國人民銀行領導和管理，行政上則隸屬于各企業(yè)集團。主要業(yè)務有：人民幣存貸款投資業(yè)務、信托和融資性租賃業(yè)務、發(fā)行和代理發(fā)行有價證券等。,（6）農(nóng)村信用合作社：截至2000年底，全國農(nóng)村信用社系統(tǒng)有法人機構(gòu)40141個，其中農(nóng)村信用社37624個，縣級聯(lián)社2447個，市（地）聯(lián)合社66個，省級聯(lián)合社4個，另有不獨立核算的信用分社和儲蓄所63148個，形成了服務全國鄉(xiāng)村與城鎮(zhèn)的合作金融機構(gòu)網(wǎng)絡。2001年農(nóng)村信用社新增貸款139

15、5億元，其中新增農(nóng)業(yè)貸款803億元，有效緩解了農(nóng)民貸款難問題，促進了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，支持和規(guī)范了農(nóng)村各類消費信貸業(yè)務的發(fā)展。,（7）投資基金：自19982001年底我國累計發(fā)行封閉式和開放式基金51家，籌集資金804.23億元。2002年110月又新增發(fā)基金9家，籌集資金182.8億元。這說明我國投資基金的設立和運作又上了一個臺階。,（8）郵政儲蓄機構(gòu)：我國郵政儲蓄機構(gòu)的主要職責是：組織實施郵電部與中國人民銀行簽訂的儲蓄與匯兌業(yè)務的有關協(xié)議；制定郵政儲蓄等業(yè)務的經(jīng)營方針和規(guī)章制度；開展調(diào)查、分析、稽核工作，研究貨幣流向，保證儲匯資金安全。具體辦理以下業(yè)務：城鄉(xiāng)居民個人人民幣儲蓄存款、匯兌

16、、結(jié)算、代辦保險和代理發(fā)售國庫券等。吸收的存款全部上繳中國人民銀行使用，人民銀行按郵政儲蓄存款月累計日平均額的2.2支付給郵局手續(xù)費。,我國對外資金融機構(gòu)的引進主要采取三種形式：一是允許其在我國設立代表機構(gòu)，二是允許其設立業(yè)務分支機構(gòu)，三是允許其與我國金融機構(gòu)共同設立中外合資金融機構(gòu)。截至2001年底，外資銀行在我國設代表處214家、營業(yè)機構(gòu)190家，其中，外國銀行分行158家。外國保險企業(yè)在中國的開放區(qū)域和業(yè)務范圍也不斷擴大。目前我國已有19家外資保險公司，27個經(jīng)營機構(gòu)正式營業(yè)，200多家外資保險公司在我國建立了代表處。,5.外資金融機構(gòu),臺灣目前擁有自己獨立的金融機構(gòu)體系，包括“中央銀行

17、”、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、基層合作金融機構(gòu)、中央信托局、郵政儲金匯業(yè)局、信托投資機構(gòu)及保險公司等。香港保留與內(nèi)地不同的金融機構(gòu)體系。其特點是沒有專門的中央銀行，央行職能由金管局、銀行同業(yè)公會和商業(yè)銀行分別承擔。實行銀行三級制，即將接受存款機構(gòu)劃分為持牌銀行、有限持牌銀行和接受存款公司三類，統(tǒng)稱認可機構(gòu)。,【圖示：中國的金融機構(gòu)體系】,6.臺灣和香港地區(qū)的金融機構(gòu),四、現(xiàn)階段中國與西方國家金融機構(gòu)體系的比較,1.相同點的主要表現(xiàn),（1）都設立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機構(gòu)；（2）金融機構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專業(yè)銀行；（3）非銀行金融機構(gòu)都比較龐雜；（4）金融機構(gòu)的設置不是固定不變的，而是隨著金融體制

18、的變革不斷進行調(diào)整的。,（1）中國人民銀行隸屬于政府，獨立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟發(fā)展目標；（2）中國的金融機構(gòu)以國有制為主體；（3）中國作為金融機構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專業(yè)銀行數(shù)量相對不足；（4）中國政策性銀行地位突出，但其業(yè)務運作機制仍然沒有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端；（5）中國商業(yè)銀行與投資銀行仍實行嚴格的分業(yè)經(jīng)營。,2.不同點的主要表現(xiàn),回本章,至下節(jié),（6）中國的專業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務的銀行和消費信貸機構(gòu)，在中國都未建立；（7）中國的保險業(yè)比較落后，保險機構(gòu)不多，特別是地方性保險機構(gòu)有待發(fā)展，保險品種少，保險業(yè)總資產(chǎn)和保

19、費收入與中國經(jīng)濟總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太??；（8）中國的金融法規(guī)尚不健全，由此造成了各類金融機構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無序競爭。,第三節(jié)國際金融機構(gòu),一、國際貨幣基金組織二、世界銀行集團三、國際清算銀行四、區(qū)域性金融機構(gòu),回本章,至下章,國際貨幣基金組織是根據(jù)1944年7月聯(lián)合國國際貨幣金融會議通過的國際貨幣基金組織協(xié)定建立的政府間的國際金融機構(gòu)。,一、國際貨幣基金組織,1.國際貨幣基金組織的建立,1944年會員國數(shù)目,39個,2001年底會員國數(shù)目,187個,（1）建立一個永久性的國際貨幣機構(gòu)，通過會員國在國際貨幣問題上的蹉商與協(xié)作，促進國際貨幣合作；（2）促進國際貿(mào)易的擴大與平衡發(fā)展，以達到

20、和維持高水平的就業(yè)和實際收入，并增加會員國的生產(chǎn)能力；（3）促進匯率穩(wěn)定，維持會員國之間有秩序的外匯安排，避免競爭性的外匯貶值；,2.國際貨幣基金組織的宗旨,（4）協(xié)助會員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消妨礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制；（5）在具有充分保障的前提下，向會員國提供臨時性的融通資金，以增強其信心，協(xié)助其改善國際收支狀況，避免采取有損于本國和國際經(jīng)濟繁榮的措施；（6）根據(jù)以上目標，縮短會員國國際收支失衡的時間，并減輕其程度。,（1）理事會：最高權(quán)力機構(gòu)。（2）執(zhí)行董事會：負責處理日常業(yè)務的工作機構(gòu)。（3）臨時委員會：為解決全球經(jīng)濟重大問題而設立的專門機構(gòu)。（4）發(fā)展委員會：基金組

21、織與世界銀行關于向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移實際資源而設立的部長級委員會。,3.國際貨幣基金組織的組織機構(gòu),（1）份額：最主要的資金來源。（2）借款：必要時的補充資金來源。（3）信托基金：用出售基金組織持有黃金的溢價利潤和會員國捐款建立的，主要用于向低收入的會員國提供優(yōu)惠貸款。,4.國際貨幣基金組織的資金來源,基金組織貸款與一般政府貸款或國際商業(yè)貸款的不同：（1）貸款對象：限于會員國政府；（2）貸款目的：限于幫助會員國調(diào)節(jié)國際收支，但近幾年也增加了用于調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟改革的貸款；（3）貸款期限：限于短期貸款；（4）貸款規(guī)模：一般與會員國向IMF繳納的份額成正比；（5）貸款方式：借款國用本幣向IMF購買所

22、借貸款；（6）貸款利率：根據(jù)資金來源而定；（7）計價貨幣：以特別提款權(quán)計值，利息也用其支付。,5.國際貨幣基金組織的主要業(yè)務,（1）普通貸款：解決會員國國際收支逆差短期資金需要；（2）補償與應急貸款：用于初級產(chǎn)品出口國因自身不能控制的原因造成出口收入下降，或谷物進口國因進口價格上漲而發(fā)生的國際收支困難；（3）緩沖庫存貸款：專門用于幫助初級產(chǎn)品出口國為穩(wěn)定國際市場初級產(chǎn)品價格而建立國際緩沖庫存的資金需要；（4）中期貸款：用于解決會員國較長期的國際收支逆差；（5）信托基金貸款：用于以優(yōu)惠條件向發(fā)展中國家貸款；,基金組織提供的貸款種類：,（6）補充貸款：用于彌補普通貸款和中期貸款的不足，幫助會員國解

23、決持續(xù)的國際收支逆差問題；（7）石油貸款：為解決中東戰(zhàn)爭后因石油漲價而引起會員國國際收支困難所提供的臨時性貸款；（8）緩沖庫存貸款：以補充貸款同樣條件提供的一項貸款；（9）結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款：旨在幫助低收入的發(fā)展中國家克服因經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整而發(fā)生的中長期國際收支困難；（10）制度轉(zhuǎn)型貸款：用于幫助俄羅斯和東歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家出現(xiàn)的國際收支困難；（11）緊急貸款機制：用于幫助會員國應付國際金融危機。,包括世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、多邊投資擔保機構(gòu)和國際投資爭端解決中心5個機構(gòu)，主要致力于以貸款和投資的方式向其會員國尤其是發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展提供幫助。,二、世界銀行集團,（一）世界銀行(IBRD),

24、1.世界銀行的建立,世界銀行是根據(jù)1944年7月1日布雷頓森林會議通過的國際復興開發(fā)銀行協(xié)定建立的政府間的國際金融機構(gòu)。目前有會員國184個。,（1）對用于生產(chǎn)目的的投資提供便利，以協(xié)助會員國的復興與開發(fā)，并鼓勵不發(fā)達國家的生產(chǎn)與資源開發(fā)；（2）通過保證或參與私人貸款和私人投資的方式，促進私人對外投資；（3）用鼓勵國際投資以開發(fā)會員生產(chǎn)資源的方法，促進國際貿(mào)易長期平衡發(fā)展，維持國際收支平衡；（4）與其他方面的國際貸款配合，提供貸款保證。,2.世界銀行的宗旨,（1）理事會：最高權(quán)力機構(gòu)。主要職責是：批準接納新會員國；增加或減少銀行資本；停止會員國的資格；決定銀行凈利潤的分配以及其他重大問題。（2

25、）執(zhí)行董事會：負責處理日常業(yè)務的工作機構(gòu)。主要職責是：調(diào)整銀行政策，以進一步適應不斷變化的客觀實際；決定行長提出的貸款建議，向理事會提出財務統(tǒng)計報告、行政預算、銀行業(yè)務和政策年報；向理事會提交需要審議的其他事項。,3.世界銀行的組織機構(gòu),（1）股金：會員國向世界銀行繳納的股金，以它們在國際貨幣基金組織的份額為準。（2）借款：世界銀行資金的50%以上來源于在國際金融市場上借款。（3）利潤：世界銀行資信卓著，經(jīng)營有方，利潤豐厚。除將一部分凈收益以贈款形式撥給國際開發(fā)協(xié)會外，其余大部分都充作銀行本身的儲備金，成為其發(fā)放貸款的重要資金來源。,4.世界銀行的資金來源,（1）提供貸款：世界銀行的主要業(yè)務活

26、動是向會員國提供貸款。世界銀行的貸款政策是：貸款的對象限于會員國，而且只向會員國政府或由政府、中央銀行擔保的機構(gòu)提供貸款。貸款國確實不能以合理條件從其他方面取得資金。只有當申請貸款的項目被世行認為在經(jīng)濟技術(shù)上可行，亦有助于借款國經(jīng)濟發(fā)展時，貸款才會獲準。,5.世界銀行的主要業(yè)務活動,貸款只發(fā)放給有償還能力的會員國。貸款必須專款專用，世界銀行通過派員進行現(xiàn)場考察或向借款方索取資料等方式實施監(jiān)督。貸款使用不同的貨幣對外發(fā)放，但以會員國用本幣繳納的股本發(fā)放貨款時，則須征得該會員國的同意。,教育,農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展項目,能源,人口計劃,世界銀行的貸款方向,提出計劃、確定項目,審議通過，簽訂貸款合同,專家審

27、查,工程項目公開招標,世界銀行的貸款程序：,貸款一般須與特定的工程項目相結(jié)合。貸款期限較長。貸款利率參照資本市場利率，但一般低于市場利率，貸款收取的雜費很少，對簽約未使用的貸款額收取0.75%的承擔費。手續(xù)嚴密。貸款必須如期償還，不能拖欠或改變還款日期。借款國承擔匯率變動的風險。,世界銀行的貸款特點：,（2）技術(shù)援助：世界銀行的技術(shù)援助往往與它的貸款結(jié)合起來，幫助借款國進行項目的組織與管理，以提高資金使用效率。同時，世界銀行還成立了經(jīng)濟發(fā)展學院，旨在為發(fā)展中國家培訓高級官員。此外，世行還經(jīng)常幫會員國制定經(jīng)濟社會發(fā)展計劃，并為會員國在經(jīng)濟發(fā)展中遇到的某些特殊問題提供解決方案。,（二）國際金融公司

28、(IFC),1.國際金融公司的建立與宗旨,成立于1956年7月。目前有會員國175個。,其宗旨是：為會員國中的發(fā)展中國家的私人企業(yè)提供沒有政府擔保的各種投資，用于新建、改建或擴充原有企業(yè)的生產(chǎn)能力，以促進發(fā)展中國家經(jīng)濟的發(fā)展；聯(lián)合國內(nèi)外投資者與有經(jīng)驗的管理專家，尋求和創(chuàng)造投資機會，努力促成良好的投資環(huán)境，促進外國私人資本在發(fā)展中國家的投資；推動發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展。,3.國際金融公司的資金來源,4.國際金融公司的業(yè)務活動,與世界銀行相同，實際上是一套人馬，兩塊牌子。,主要包括股金、借款、業(yè)務收益和收益留存。,國際金融公司的主要業(yè)務是對會員國私營企業(yè)提供長期貸款。貸款不需要政府擔保，可以直接

29、貸款給會員國企業(yè)。此外，還可提供其他各種金融工具和金融服務，包括股份投資、準股份投資、銀團貸款、風險管理和融資中介等。,2.國際金融公司的組織機構(gòu),（三）國際開發(fā)協(xié)會(IDA),1.國際開發(fā)協(xié)會的建立與宗旨,國際開發(fā)協(xié)會成立于1960年9月。目前有會員國163個。與國際金融公司同為世界銀行的附屬機構(gòu)，但在法律上和財務上又是各自獨立的金融機構(gòu)。,其宗旨是：對落后國家給予條件較寬、期限較長、負擔較輕、并可用部分當?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促其經(jīng)濟發(fā)展、生產(chǎn)和生活水平的提高。,2.國際開發(fā)協(xié)會的組織機構(gòu),與世界銀行相同，實際上是一套人馬、兩塊牌子。,4.國際金融公司的業(yè)務活動,主要包括會員國認繳資本、補充

30、資金和特別基金捐款、世界銀行撥款和業(yè)務利潤等。,（1）貸款對象：主要為較貧窮的發(fā)展中國家。（2）貸款用途：主要用于人力資源開發(fā)、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)、電力、交通、運輸建設等。（3）貸款特點：期限長，不收利息，寬限期較長，償還時可全部或一部分用本國貨幣支付。（4）貸款程序：與世界銀行貸款程序相同。,3.國際金融公司的資金來源,（四）多邊投資擔保機構(gòu)(MIGA),1.多邊投資擔保機構(gòu)的建立與宗旨,多邊投資擔保機構(gòu)成立于1988年4月。至2002年有會員國157個。其宗旨是：開展對外國私人投資在會員國的非商業(yè)風險的擔保；對有興趣的會員國提供有關投資的信息技術(shù)援助和咨詢服務，幫助會員國改善投資環(huán)境，提高對外

31、來投資的吸引力，推動成員國相互間進行以生產(chǎn)為目的的投資，特別是向發(fā)展中國家的投資，以促進其經(jīng)濟的增長。,主要對以下四類非商業(yè)風險提供擔保：,（1）由于投資所在國政府對貨幣兌換和轉(zhuǎn)移的限制而造成的轉(zhuǎn)移風險；（2）由于投資所在國政府的法律或行動而造成投資者喪失其投資的所有權(quán)及控制權(quán)的風險；（3）投資者無法進入主管法庭，或這類法庭不合理地拖延或無法實施已作出的對投資者有利的判決，或政府撤銷與投資者簽訂的合同而造成的風險；（4）武裝沖突和國內(nèi)動亂而造成的風險。,2.多邊投資擔保機構(gòu)的擔保業(yè)務,（五）國際投資爭端解決中心(ICSID),國際投資爭端解決中心成立于1966年，目前有134個成員國。其目的是

32、通過為國際投資爭端提供一個協(xié)調(diào)和仲裁的國際機構(gòu)，以促進東道國與外國投資者之間建立相互信任的關系，從而鼓勵國際投資。除此之外，該中心還從事對仲裁法和外國投資法的研究和出版活動。,三、國際清算銀行,1.國際清算銀行的建立與宗旨,1930年由英、法、德、意、瑞士、比利時和日本各國中央銀行以及美國摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行在瑞士巴塞爾聯(lián)合成立。其最初的目的是為了解決第一次世界大戰(zhàn)所造成的國際債務的清算支付和資金轉(zhuǎn)移。第二次世界大戰(zhàn)后，國際清算銀行的職能開始演變，在國際清算中越來越多地充當受托人或代理人，為國際金融活動尤其是各國中央銀行的合作提供便利。,2.國際清算銀行的主要功能,（1）作為

33、國際貨幣和銀行領域合作的論壇；（2）為各國中央銀行提供國際銀行服務；（3）作為國際貨幣金融問題的研究中心；（4）作為國際代理或受托機構(gòu)，協(xié)助執(zhí)行國際金融協(xié)定，以及為私人充當歐洲貨幣清算和交割系統(tǒng)的代理人和一些外債重組的抵押品代理人。,四、區(qū)域性金融機構(gòu),（一）亞洲開發(fā)銀行,1.亞洲開發(fā)銀行的成立與宗旨,亞洲開發(fā)銀行成立于1966年11月。目前有會員國57個。,其宗旨是：通過集中亞太地區(qū)內(nèi)外的金融和技術(shù)資源，向其成員國提供貸款與技術(shù)援助，幫助協(xié)調(diào)成員在經(jīng)濟、貿(mào)易和發(fā)展方面的政策，促進亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。其主要業(yè)務是向亞太地區(qū)加盟銀行的成員國和地區(qū)的政府及其所屬機構(gòu)、境內(nèi)公私企業(yè)以及與發(fā)展本地區(qū)有

34、關的國際性或地區(qū)性組織提供貸款。,3.亞洲開發(fā)銀行的業(yè)務活動,主要包括成員國認繳的股本、借款、發(fā)行債券以及某些國家的捐款等。,貸款對象是亞太區(qū)域發(fā)展中成員國，主要用于農(nóng)業(yè)、能源、運輸、通訊和供水等部門。貸款分為普通貸款和特別基金貸款兩種。前者主要提供給經(jīng)濟狀況較好的成員，后者屬長期低利優(yōu)惠貸款，主要對象是較貧窮的低收入成員。,2.亞洲開發(fā)銀行的資金來源,（二）非洲開發(fā)銀行,1.非洲開發(fā)銀行的成立與宗旨,成立于1964年9月。2001年底有會員國77個。,其宗旨是：向非洲會員國提供資金支持和技術(shù)援助，充分利用本大陸的人力和自然資源，為會員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展服務；協(xié)助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)

35、調(diào)各國的發(fā)展計劃，以期達到非洲經(jīng)濟一體化的目標。,3.非洲開發(fā)銀行的業(yè)務活動,主要是會員國認繳的股本，此外，還有國際金融市場借款、發(fā)達國家的捐款以及銀行的經(jīng)營利潤。,主要業(yè)務是向成員國提供普通貸款和特別貸款。普通貸款是該行用其普通股本資金提供的貸款和擔保償還的貸款；特別貸款是用該行規(guī)定專門用途的特別基金開展的優(yōu)惠貸款，條件比較優(yōu)惠，期限較長，最長可達50年，不計利息。,2.非洲開發(fā)銀行的資金來源,（三）泛美開發(fā)銀行,1.泛美開發(fā)銀行的成立與宗旨,成立于1959年12月。1987年底有會員國45個。,其宗旨是：動員美洲內(nèi)外資金，為拉美成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展提供項目貸款和技術(shù)援助，以促進拉美經(jīng)濟的發(fā)

36、展和“泛美體系”的實現(xiàn)。,3.泛美開發(fā)銀行的業(yè)務活動,主要是成員國認繳的股本和通過發(fā)行債券在國際金融市場籌措的資金，以及由幾個成員國存放在該行并由該行管理的社會進步信托基金。,泛美開發(fā)銀行的資金主要用于成員國的項目貸款，期限一般為1025年，利率為籌資成本加上0.5的利差。特別業(yè)務基金用于成員國長期低息的項目貸款,期限2040年，寬限期510年，利率在1%4%之間，可全部或部分用本國貨幣償還。,2.泛美開發(fā)銀行的資金來源,至下章,回本章,第四節(jié)其他金融機構(gòu),一.政策性金融機構(gòu)二.投資銀行三.保險公司四.投資基金,回本篇,至下章,一、政策性金融機構(gòu),（一）、政策性金融機構(gòu)的概念（二）、政策性金融

37、機構(gòu)的職能（三）、政策性金融機構(gòu)的主要業(yè)務（四）、政策性金融機構(gòu)的類別,回本章,至下節(jié),概念：指在一國政府的支持與鼓勵下，以國家信用為基礎，運用種種特殊的融資手段，嚴格按照國家法規(guī)與限制的業(yè)務范圍、經(jīng)營對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹、配合國家特定經(jīng)濟和社會發(fā)展政策而進行的一種特殊的資金融通行為或活動。,（一）、政策性金融機構(gòu)的概念,1.政策性金融,特征：政策性；優(yōu)惠性；融資性、有償性。,2.政策性金融機構(gòu),概念：指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會經(jīng)濟政策或意圖，在特定的業(yè)務領域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動的機構(gòu)。,特征：資本金一

38、般來源于政府；不以盈利為目的；具有特定的服務領域；一般不設立分支機構(gòu)。,以直接的資金投放或間接地引導民間、私人金融機構(gòu)從事符合政策意圖的放款。,（二）、政策性金融機構(gòu)的職能,1.倡導性職能,指政策性金融機構(gòu)的融資領域或部門是有選擇的，通常為市場不選擇的領域或部門。,2.選擇性職能,指政策性金融機構(gòu)補充完善以商業(yè)性金融機構(gòu)為主體的金融體系的職能。,3.補充性職能,政策性金融機構(gòu)一般是專業(yè)性的，在有關領域里有豐富的經(jīng)驗和專業(yè)技能，有一批精通業(yè)務的專業(yè)人才，可以為企業(yè)提供各方面的服務。,4.服務性職能,（三）、政策性金融機構(gòu)的主要業(yè)務,（1）財政撥款：政府一般要向其提供全部或部分資本金。（2）借款：

39、從財政、央行、國際金融機構(gòu)等借入資金。（3）發(fā)行債券：在金融市場上發(fā)行債券籌資。（4）吸收存款：大部分政策性金融機構(gòu)都不吸收存款。,1.資金來源類業(yè)務,（1）貸款業(yè)務：普通貸款/特別貸款；直接貸款/間接貸款。（2）投資業(yè)務：主要是開發(fā)性金融機構(gòu)從事。（3）擔保業(yè)務：對其他金融機構(gòu)發(fā)放的符合政策意圖的貸款給予償還擔保。,2.資金運用類業(yè)務,1.按組織結(jié)構(gòu)可劃分為單一型和金字塔型,單一型：即只有一家機構(gòu)，別無分支機構(gòu)。金字塔型：指由一個中央機構(gòu)領導，下設不同層次的會員或分支機構(gòu)，整個組織結(jié)構(gòu)呈金字塔狀。,回本章,至下節(jié),（四）、政策性金融機構(gòu)的類別,2.按業(yè)務領域可劃分為農(nóng)業(yè)、進出口、住房、經(jīng)濟開

40、發(fā)、中小企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)、主導產(chǎn)業(yè)及環(huán)境、國民福利類別等,我國設有三大政策性銀行：國家開發(fā)銀行、進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。,二、投資銀行,（一）、投資銀行的主要業(yè)務（二）、投資銀行的類型（三）、中國的證券經(jīng)營機構(gòu),回本章,至下節(jié),即投資銀行幫助發(fā)行人將債券、股票之類的金融資產(chǎn)發(fā)行出去。,（一）、投資銀行的主要業(yè)務,發(fā)行業(yè)務：,即投資銀行作為交易商參與證券買賣。,證券交易：,即投資銀行幫助發(fā)行人將債券、股票之類的金融資產(chǎn)發(fā)行出去。,證券私募：,投資銀行在為資產(chǎn)證券化提供服務的過程中賺取收入。,資產(chǎn)證券化：,投資銀行的涵義：指經(jīng)營各種資本市場業(yè)務的金融機構(gòu)。其業(yè)務內(nèi)容主要包括：,收購與兼并：投資銀行

41、在購并中從事的業(yè)務有：尋找購并對象；為購并雙方咨詢，幫助目標公司實施針對惡意收購的反購并戰(zhàn)略，為收購公司進行融資等。,指投資銀行運用自有資金對公司進行股權(quán)或債權(quán)投資。,商人銀行業(yè)務：,投資銀行因代客買賣衍生工具而收取傭金，也自營買賣做對沖交易或投機。,衍生工具業(yè)務：,投資銀行往往設立分支機構(gòu)從事委托資產(chǎn)的管理，并收取管理費。,資金管理：,提供全面的投資銀行服務，是在規(guī)模、聲譽、客戶基礎等條件最好的投資銀行。,主要為特殊的投資者群體和小公司服務。,地位僅次于前者，但也提供全面的投資銀行服務。,（二）、投資銀行的類型,大額認購公司：,主要認購公司：,專營某一項主要的投資銀行業(yè)務。,次級認購公司：,

42、專營公司：,我國投資銀行業(yè)務大多由證券公司的一個部門來進行。與國外相比，我國證券公司的規(guī)模和實力相對偏小，業(yè)務品種與結(jié)構(gòu)單一，競爭手段缺乏特色和創(chuàng)新。,回本章,至下節(jié),（三）、中國的證券經(jīng)營機構(gòu),（1）承銷業(yè)務；（2）經(jīng)紀業(yè)務；（3）收入結(jié)構(gòu)。,1.我國投資銀行業(yè)務的特點,2.主營業(yè)務概況,三、保險公司,（一）、財產(chǎn)保險（二）、人身保險（三）、保險公司的運作流程,回本章,至下節(jié),指以財產(chǎn)及其相關利益為保險標的，對因保險事故的發(fā)生導致的財產(chǎn)損失，以金錢或?qū)嵨镞M行補償?shù)囊环N保險。,（一）、財產(chǎn)保險,涵義：,指保險人對于保險標的因火災所導致的損失負責補償?shù)囊环N財產(chǎn)保險?；馂氖秦敭a(chǎn)面臨的最基本和最主要

43、的風險。,1.火災保險,指保險人對于保險標的物因海上危險所導致的損失或賠償責任提供經(jīng)濟保障的一種保險。,包括汽車損失保險和汽車責任保險。前者主要承保汽車車身的損失，有時也承保汽車在使用過程中發(fā)生意外事故，致使被保險人或同車乘客直接受到身體傷害時的醫(yī)療費用風險。后者承保被保險人因汽車對第三者所負的賠償責任，故稱第三者意外責任保險。,3.汽車保險,2.海上保險,其保障范圍包括一切與航空有關的風險。其中，以財物為保險標的的航空保險，主要有飛機保險與空運貨物保險；以責任為保險標的的航空保險則有旅客責任險、飛機第三者責任險和機場責任險等。,指對進行中的建筑工程項目、安裝工程項目及工程運行中的機器設備等面

44、臨的風險提供經(jīng)濟保障的一種保險，它在性質(zhì)上屬于綜合保險。,5.工程保險,4.航空保險,6.利潤損失保險承保由于火災等自然災害或意外事故使被保險人在一定時期內(nèi)停產(chǎn)、停業(yè)或營業(yè)受到影響所造成的間接經(jīng)濟損失，包括利潤損失和災后營業(yè)中斷期間仍需開支的必要費用等損失的一種附加險。,以種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)為保險標的，對其在生長、哺育、成長過程中因遭受自然災害或意外事故導致的經(jīng)濟損失提供補償?shù)囊环N保險。,7.農(nóng)業(yè)保險,（二）、人身保險,指以人的身體或生命為保險標的的一種保險。根據(jù)保障范圍的不同，分為人壽保險、意外傷害保險和健康保險。,涵義：,以人的壽命為保險標的，當發(fā)生保險事故時，保險人對被保險人履行給付保險金責

45、任的一種保險。人壽保險包括死亡保險、生存保險、生死合險。,1.人壽保險,2.意外傷害保險意外傷害保險是指被保險人在保險有效期內(nèi)因遭遇非本意的、外來的、突發(fā)的意外事故，致使身體蒙受傷害因而殘廢或死亡時，保險人按照合同約定給付保險金的一種人身保險。,指由保險人對被保險人因疾病、分娩而造成的經(jīng)濟損失提供經(jīng)濟保障的一種保險。它包括一般的健康保險、醫(yī)療費用保險和工作能力喪失收入的保險。,3.健康保險,指保險業(yè)務員宣傳保險業(yè)務、推銷保險單。,（三）、保險公司的運作流程,展業(yè)：,指投保人購買保險以獲取保險合約的權(quán)利。,投保：,即投保人和保險人雙方通過協(xié)商，對保險合同的內(nèi)容取得一致意見的過程。承保的內(nèi)容主要包

46、括：審核投保申請、控制保險責任。,承保：,指保險人與被保險人對所承保的保險標的采取措施，減少或消除風險發(fā)生的因素，防止或減少災害事故所造成的損失，從而降低保險成本，增加經(jīng)濟效益的活動。,防災：,回本章,至下節(jié),指保險人在保險標的發(fā)生風險事故后，對被保險人提出的索賠請求進行處理的行為。,保險公司運用通過收取保險費而積聚的保險資金，購買債券、股票，或投資不動產(chǎn)、貸款、存放同業(yè)等以獲取投資收益的活動。,資金運用：,理賠：,四、投資基金,（一）、投資基金的形式（二）、投資基金的結(jié)構(gòu)和收支（三）、基金的投資策略（四）、中國的投資基金,回本章,至下章,一種把許多投資者不同的投資份額匯集起來，交由專業(yè)的投資

47、經(jīng)理進行操作，所得收益按投資者出資比例分享的金融機構(gòu)。,（一）、投資基金的形式,涵義：,指通過發(fā)行基金股票籌集資金，在基金設立后，可以隨時向公眾賣出基金股份，并承諾投資者可以隨時將基金售回給公司的一種投資基金。,1.開放式基金,開放式基金的價格與基金凈資產(chǎn)密切相關。用公式表示為：,封閉式基金不僅通過發(fā)行股票，而且還通過發(fā)行優(yōu)先股、債券（包括可轉(zhuǎn)換債券）、認股權(quán)證等方式籌集資金。封閉式基金的發(fā)行數(shù)額是固定的，這種基金并不給投資者贖回基金的權(quán)力?；鸬牧鲃有泽w現(xiàn)在二級市場的交易上，投資者可以在二級市場買賣封閉式基金。,2.封閉式基金,單位信托一般由發(fā)行公司負責投資者的申購和贖回，所籌資金主要投資于

48、債券，但債券組合的交易并不活躍，因此基金往往持有債券直至到期日。另外，單位信托有固定的到期日，其投資者一般會知道基金投資組合所包含的確定的證劵。,3.單位信托,（4）國內(nèi)基金：面向國內(nèi)投資者銷售，主要投資于國內(nèi)證券市場和企業(yè)。（5）國家基金：面向國外投資者銷售，以某個國家為投資的目標對象。（6）國際基金：在一國境內(nèi)籌資，向國際市場投資。,（1）證券投資基金：主要投資于證券市場。（2）創(chuàng)業(yè)投資基金：主要投資于高新技術(shù)企業(yè)。（3）產(chǎn)業(yè)投資基金：主要投資于實業(yè)。,4.其他分類,（二）、投資基金的結(jié)構(gòu)和收支,董事會：包括關聯(lián)董事和獨立董事。,1.投資基金的組織結(jié)構(gòu),財務顧問：負責根據(jù)基金的投資管理目標

49、管理基金資產(chǎn)，下達投資指令。,基金發(fā)售組織：負責基金的承銷。,基金保管公司：一般由銀行與信托公司擔任，負責保管基金資產(chǎn)，進而保護基金投資者的利益。,過戶代理人：負責處理基金的申購和贖回，記錄股東賬戶，計算紅利并授權(quán)保管人支付紅利，向股東郵寄資料。,獨立會計師：負責審核基金的財務報表。,2.投資基金的收支投資基金的收益包括股利、債券利息、資本利得、存款利息等?；鹜顿Y者的收益來自于基金的收入分配和資本增值。投資基金的支出除了管理費、托管費外，還有開辦費、固定資產(chǎn)購置費、基本操作費、承銷及分配費用和行政開支費等等。所有這些費用合計為年度基金營運支出。投資者投資于基金所需承擔的費用為年度營運支出和傭

50、金的總和。,（三）、基金的投資策略,成長型基金注重投資于有增值潛力的股票，相應地風險也較大。收入型基金注重于當前收入，往往投資于高紅利的股票和高利息的債券。股票基金專門投資股權(quán)，債券基金專門投資于債券。平衡型基金則既投資于股權(quán)也投資于債權(quán)。指數(shù)基金根據(jù)某種證券的價格指數(shù)建立投資組合，其投資目標是獲得與所跟蹤的指數(shù)相同的投資收益。,1.概況中國自改革開放以來就開始出現(xiàn)投資基金，到1997年底共有70多家。1998年中國開始建立規(guī)范的新基金，目前在37家基金公司名下共有開放式基金98家和封閉式基金54家。,回本章,至下章,（四）、中國的投資基金,2.問題主要表現(xiàn)為：中國股市上市公司質(zhì)量差，上市公司普遍缺乏長期投資價值，使得基金如果不操縱股市，就會被股市操縱。由于缺乏指數(shù)期貨，中國的投資基金缺乏避險的工具，等等。,