《歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案（三）3000字》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案（三）3000字（9頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案（三）3000字 　　一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求) 　　1.資產(chǎn)配置通?？紤]的幾種主要資產(chǎn)中，流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是(　　)。 　　A.固定收益證券 　　B.不動(dòng)產(chǎn) 　　C.股票 　　D.貨幣市場(chǎng)工具 　　2.資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是(　　)。 　　A.風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位 　　B.收益生成 　　C.分散經(jīng)營(yíng) 　　D.資產(chǎn)配置 　　3.資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定(　　)的主

2、要因素。 　　A.上市公司業(yè)績(jī) 　　B.投資組合相對(duì)業(yè)績(jī) 　　C.套期保值效果 　　D.投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力 　　4.有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到(　　)。 　　A.70%～90% 　　B.40%～70% 　　C.90%以上 　　D.20%～40% 　　5.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的論述，錯(cuò)誤的是(　　)。 　　A.資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配 　　B.資產(chǎn)配置的目的是構(gòu)造能夠提供最優(yōu)回報(bào)率的資金配置方案 　　C.資產(chǎn)配置是組

3、合投資管理中的核心環(huán)節(jié) 　　D.資產(chǎn)配置是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素 　　二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求) 　　1.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的因素通常包括(　　)。 　　A.投資者的年齡 　　B.投資者的投資周期 　　C.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好 　　D.投資者的財(cái)富狀況 　　2.對(duì)資產(chǎn)配置的理解，必須建立在對(duì)(　　)的深刻理解基礎(chǔ)之上。 　　A.機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)和負(fù)債問題的本質(zhì) 　　B.期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品的投資特征 　　C.普通股票的投資特征

4、　　D.固定收入證券的投資特征 　　3.資產(chǎn)配置的第一步是明確投資目標(biāo)和限制因素，它通常需要考慮(　　)。 　　A.投資者的流動(dòng)性需求 　　B.投資限制 　　C.投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好 　　D.稅收 　　4.在資產(chǎn)配置過程中，情景綜合分析法可用于(　　)。 　　A.確定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 　　B.分析上市公司運(yùn)營(yíng)情況 　　C.確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期 　　D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 　　5.理論上講，基金管理人進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，在確定了可供選擇的資產(chǎn)組合的投資風(fēng)險(xiǎn)、期望收益后，還需比較這些組合之間

5、的優(yōu)劣，以便找出(　　)。 　　A.在同一風(fēng)險(xiǎn)下期望投資收益率最大的組合 　　B.增長(zhǎng)型組合 　　C.指數(shù)型組合 　　D.在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的組合 　　三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示) 　　1.資產(chǎn)配置是指投資者根據(jù)投資需求將資金在不同資產(chǎn)類別之問進(jìn)行分配，以降低投 資者承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的過程。(　　) 　　2.資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格出售的難易程度，它體現(xiàn)了投資資產(chǎn)的時(shí)間尺度 和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。(　　) 　　3.投資者必須根據(jù)自己較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動(dòng)性資產(chǎn)的最

6、低 標(biāo)準(zhǔn)。(　　) 　　4.與資產(chǎn)配置的歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法對(duì)預(yù)測(cè)技能要求不高。(　　) 　　5.與情景綜合分析法相比，歷史數(shù)據(jù)法要求更高的預(yù)測(cè)技能。(　　) 　　參考答案： 　　一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求) 　　1.D 　　資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度 和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)工具如國庫券和商業(yè)票據(jù)等是流動(dòng)性最強(qiáng)的資 產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。 　　2.D 　　在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理

7、三個(gè)階段。投 資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。 　　3.B 　　資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常 是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券和高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。資產(chǎn)配置是投資過 程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。 　　4.C 　　據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90%以上。一方 面，在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)環(huán)境下，投資目標(biāo)的信息、盈利狀況、規(guī)模，投資品種的特征以及 特殊的時(shí)間變動(dòng)因素對(duì)投資收益都有影響，因此資產(chǎn)配置可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的 作用;另一方面，

8、隨著投資領(lǐng)域從單一資產(chǎn)擴(kuò)展到多資產(chǎn)類型、從國內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到國際市 場(chǎng)，資產(chǎn)配置可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 　　5.B 　　B選項(xiàng)從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與 投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。 　　二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求) 　　1.ABCD 　　影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括：投資者的年齡或投資 周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好

9、等。一般，對(duì)于個(gè)人投 資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 　　2.ACD 　　對(duì)資產(chǎn)配置的理解，必須建立在對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)和負(fù)債問題的本質(zhì)、對(duì)普 通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問題的深刻理解基礎(chǔ)之上。在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn) 管理可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來改善資產(chǎn)配置的效果，也可以采用其他策略實(shí) 現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整。 　　3.ABCD 　　資產(chǎn)配置的第一步是明確投資目標(biāo)和限制因素，它通常需要考慮投資者的投 資風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求和時(shí)間跨度要求，并考慮市場(chǎng)上實(shí)際的投資限制、操作規(guī)則、稅 收等問題，最終確定投資需求。

10、　　4.AC 　　歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法，在資產(chǎn) 配置過程中的運(yùn)用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：①確定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;②確定資產(chǎn)類別 收益預(yù)期。 　　5.AD 　　在確定了資產(chǎn)組合的投資風(fēng)險(xiǎn)、期望收益率以及不同資產(chǎn)之間的投資收益相 關(guān)度以后，必須對(duì)所有組合進(jìn)行檢驗(yàn)，找到在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能令期望投資收益率最大化 的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合。 　　三.判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示) 　　1.B 　　資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常

11、是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券和高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配，通過分散投資來降 低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 　　2A 　　資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度 和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)等是流動(dòng)性最強(qiáng)的資 產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。 　　3.B 　　資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度 和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。投資者必須根據(jù)自己短時(shí)間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中動(dòng) 性資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)。 　　4.B 　　與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測(cè)過程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng) 時(shí)間范圍不同，要求更高的預(yù)測(cè)技能，所以得到的預(yù)測(cè)結(jié)果在一定程度上也更有價(jià)值。 　　5.B 　　與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測(cè)過程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng) 時(shí)間范圍不同，要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此得到的預(yù)測(cè)結(jié)果在一定程度上也更有價(jià)值。