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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,*,深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司,選擇風(fēng)險(xiǎn)投資,助推企業(yè)成長(zhǎng),本膠片為大賽初賽培訓(xùn)使用，版權(quán)所有,請(qǐng)務(wù)用于商業(yè)目的,2024/10/15,1,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,內(nèi) 容 提 要,一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念,二、目前風(fēng)險(xiǎn)投資的形勢(shì)及其動(dòng)態(tài),三、風(fēng)險(xiǎn)投資能為企業(yè)做什么,四、風(fēng)險(xiǎn)投資選擇什

2、么樣的企業(yè),五、風(fēng)險(xiǎn)投資如何選擇企業(yè),六、企業(yè)怎樣選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)投資,2024/10/15,2,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念,風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，英文為,Venture Capital,簡(jiǎn)稱,VC,。,風(fēng)險(xiǎn)投資的定義：,風(fēng)險(xiǎn)投資是由專業(yè)投資者投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大潛力的企業(yè)中的一種與管理服務(wù)相結(jié)合的股權(quán)資本,2024/10/15,3,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,風(fēng)

3、險(xiǎn)投資的歷史,這個(gè)行業(yè)在西方有幾十年的歷史，對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是技術(shù)創(chuàng)業(yè)起了重大的推進(jìn)作用。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的復(fù)蘇，特別是全流通問(wèn)題的解決，以,達(dá)晨,為代表的本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)迅速崛起，國(guó)家也出臺(tái)了一系列的優(yōu)惠政策，扶植鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。如果說(shuō)一個(gè)成功男人的背后有一位偉大的女性，那么將來(lái)可以說(shuō)一個(gè)成功創(chuàng)業(yè)企業(yè)的身邊往往少不了一個(gè)甚至幾個(gè)優(yōu)秀風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的身影。,2024/10/15,4,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特點(diǎn),投資對(duì)象：高新技術(shù)、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)（包括新技術(shù)改造的傳統(tǒng)制造

4、業(yè)，新興農(nóng)業(yè)等）,投資方式：私募形式投資、股權(quán)投資、一般不控股、一般不要求分紅,投資策略：聯(lián)合投資、分階段投資、組合投資,投資經(jīng)營(yíng)：不參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，提供全方位服務(wù),2024/10/15,5,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,投資退出：上市、購(gòu)并、重組、轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)，通過(guò)股份增值獲利,投資回報(bào)：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益,投資服務(wù)：資源整合、資本運(yùn)作、監(jiān)督管理,2024/10/15,6,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd

5、.,二、目前風(fēng)險(xiǎn)投資的形勢(shì)及其動(dòng)態(tài),隨著國(guó)家創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，我們迎來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)投資的春天，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的快速發(fā)展面臨著前所未有的機(jī)遇。,宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展；,股權(quán)分置改革基本完成，多層次資本市場(chǎng)體系已經(jīng)建立，創(chuàng)業(yè)投資退出渠道暢通 ，資本市場(chǎng)前所未有的活躍；,新,公司法,和,證券法,已經(jīng)頒布，注冊(cè)資金分步到位 ，投資額不受限制；,國(guó)務(wù)院下發(fā)的科技規(guī)劃綱要和實(shí)施綱要的配套政策，使加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資成為指導(dǎo)方針 ；,2024/10/15,7,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,5,、金融環(huán)境寬松，有利于風(fēng)

6、險(xiǎn)投資擴(kuò)大投資能力,，提,高 投資收益（引導(dǎo)基金、商業(yè)銀行貸款、保險(xiǎn)金、證券公司入股）,6,、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局,關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知,；財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委,關(guān)于產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的若干指導(dǎo)意見,；科技部、財(cái)政部起草的,科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法,，創(chuàng)業(yè)投資已經(jīng)成為從中央到地方發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的重要力量。,2024/10/15,8,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的意義,對(duì)不同階段的企業(yè),對(duì)早期項(xiàng)目提供資金和全方位指導(dǎo)；對(duì)中期項(xiàng)

7、目提供發(fā)展資金和針對(duì)性服務(wù)；對(duì)晚期項(xiàng)目改善股東結(jié)構(gòu)和上市輔導(dǎo),對(duì)企業(yè)的不同需求,對(duì)資金不足的企業(yè)提供資金；對(duì)資金充裕的企業(yè)提供服務(wù),對(duì)資本市場(chǎng),可以提高企業(yè)公信力和估值,對(duì)創(chuàng)新社會(huì)建設(shè),對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展,2024/10/15,9,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,提供股權(quán)資本,充當(dāng)咨詢顧問(wèn),提升商業(yè)信用,三、風(fēng)險(xiǎn)投資能為企業(yè)做什么,企業(yè),參與重要決策,幫助上市策劃,其他支持方式,2024/10/15,10,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture C

8、apital Co., Ltd.,參股進(jìn)入,發(fā)起設(shè)立,股權(quán)轉(zhuǎn)讓,已設(shè)立的企業(yè),新的企業(yè),已設(shè)立的企業(yè),創(chuàng)新,+,企業(yè)家才能,+,風(fēng)險(xiǎn)投資,新產(chǎn)業(yè) 新時(shí)代,（一） 股權(quán)投資,2024/10/15,11,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,（二） 增值服務(wù)的內(nèi)容,資源整合：橫向、縱向、開拓市場(chǎng)、引入團(tuán)隊(duì),資本運(yùn)作：股改、上市、購(gòu)并,監(jiān)督管理：規(guī)范化運(yùn)作，提高公信力，加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè),2024/10/15,12,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Cap

9、ital Co., Ltd.,（三）增值服務(wù)的方法,頻繁互動(dòng)，與企業(yè)保持及時(shí)的溝通與服務(wù),加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，調(diào)動(dòng)社會(huì)資源，滿足創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金需求與發(fā)展要求,2024/10/15,13,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,風(fēng)險(xiǎn)投資與其他融資方式的比較,風(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)籌集資金的一種途徑，是一種長(zhǎng)期的不用承擔(dān)財(cái)務(wù)費(fèi)用的融資方式。與大股東共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能提供一系列專業(yè)的增值服務(wù)。,銀行貸款是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，一般要求抵押擔(dān)。中國(guó)中小企業(yè)融資難是長(zhǎng)期存在的問(wèn)題。特別是現(xiàn)在進(jìn)入全面銀根緊縮的時(shí)期，銀行貸款更加不可依靠。

10、,產(chǎn)業(yè)投資也是一種直接投資方式，但它謀求的是對(duì)企業(yè)的控制，對(duì)創(chuàng)業(yè)者是有很大的威脅。如達(dá)能與娃哈哈的糾紛。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資者，永遠(yuǎn)只做小股東，不干預(yù)企業(yè)的日常管理，不一定要求企業(yè)分紅。,2024/10/15,14,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,企業(yè)并不怎么缺錢還要不要風(fēng)險(xiǎn)投資？,好的風(fēng)投不光是帶來(lái)資金，還能帶來(lái)很多附加價(jià)值。比如說(shuō)改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范運(yùn)作、幫助企業(yè)制定資本戰(zhàn)略、引入優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)、共同開拓市場(chǎng)。 特別是帶來(lái)資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)人脈關(guān)系。,企業(yè)上市過(guò)程中，如果有專業(yè)風(fēng)投

11、參與，相對(duì)要容易得多。風(fēng)投機(jī)構(gòu)能提供許多專業(yè)的指導(dǎo)，有品牌的專業(yè)風(fēng)投入股的企業(yè)更能得到證監(jiān)會(huì)及資本市場(chǎng)的認(rèn)可。,2024/10/15,15,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,四、風(fēng)險(xiǎn)投資選擇什么樣的企業(yè)投資,選擇什么階段的企業(yè)：,取決于風(fēng)險(xiǎn)投資的資歷與經(jīng)驗(yàn),選擇多大的企業(yè)：,取決于風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)力與戰(zhàn)略,選擇哪一行業(yè)的企業(yè)：,取決于風(fēng)險(xiǎn)投資的背景與人才,風(fēng)險(xiǎn)投資者偏愛的優(yōu)秀企業(yè)家：,可信+可親 可投,2024/10/15,16,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhe

12、n Venture Capital Co., Ltd.,風(fēng)險(xiǎn)投資選項(xiàng)的一般標(biāo)準(zhǔn),商業(yè)模式（簡(jiǎn)單、清晰、可復(fù)制）,優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)（專業(yè)、專注、激情、理想）,市場(chǎng)（規(guī)模、成長(zhǎng)性）,技術(shù)的可行性和先進(jìn)性,產(chǎn)品、服務(wù),財(cái)務(wù)、法律狀況健康,2024/10/15,17,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,風(fēng)險(xiǎn)投資公司重點(diǎn)關(guān)注的要素,門檻高,產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,高成長(zhǎng)性,核心競(jìng)爭(zhēng)力,2024/10/15,18,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co.

13、, Ltd.,準(zhǔn)入門檻高,技術(shù)門檻高可以提高進(jìn)入壁壘，保護(hù)技術(shù)的獨(dú)占性，也是能夠吸引創(chuàng)業(yè)投資的重要因素。但并不過(guò)分追求高、精、尖的技術(shù)，關(guān)鍵在于能夠提供一種前景廣闊的獨(dú)特產(chǎn)品或服務(wù)。,政策，商業(yè)模式也能提高壁壘。,如受惠于政策優(yōu)勢(shì)，行業(yè)壟斷的企業(yè),連鎖經(jīng)營(yíng)模式，捆綁經(jīng)營(yíng),品牌,2024/10/15,19,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,整合型：,整合不同行業(yè)優(yōu)勢(shì)形成創(chuàng)新，,如農(nóng)業(yè)礦業(yè)上下游整合、機(jī)電一體化等,連接型：,起連接、溝通不同行業(yè)的作用，如軟件、系統(tǒng)集成等,改進(jìn)型：,從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改

14、進(jìn)、演化而來(lái)，如現(xiàn)代物流業(yè)等,創(chuàng)新是企業(yè)的生命，唯有不斷創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)才能獲得持續(xù)的發(fā)展。,2024/10/15,20,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,高成長(zhǎng)性,項(xiàng)目具有高成長(zhǎng)性，企業(yè)才有投資價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)投資才有可能獲得高額回報(bào)。高成長(zhǎng)性的體現(xiàn)：,市場(chǎng)份額,增長(zhǎng)速度,利潤(rùn)空間,2024/10/15,21,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,核心競(jìng)爭(zhēng)力,核心競(jìng)爭(zhēng)力是廣義上企業(yè)的綜合素質(zhì)或能力，是企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的

15、關(guān)鍵。主要體現(xiàn)在：,持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力,市場(chǎng)拓展能力,整合區(qū)域與全球資源能力,2024/10/15,22,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,五、創(chuàng)業(yè)投資如何選擇創(chuàng)業(yè)企業(yè),第一步：篩選商業(yè)計(jì)劃書,第二步：項(xiàng)目立項(xiàng),第三步：審慎調(diào)查,第五步：商務(wù)談判,第六步：投資委員會(huì)決策,第七步：簽署協(xié)議,第八步：投資后管理,第四步：價(jià)值評(píng)估,2024/10/15,23,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第一步：篩選商業(yè)計(jì)劃

16、書,商業(yè)計(jì)劃書是創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)評(píng)判項(xiàng)目的基礎(chǔ)，其 主要內(nèi)容為：,管理團(tuán)隊(duì)情況：,素質(zhì)+管理,企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：,技術(shù)+市場(chǎng),商業(yè)盈利模式：,市場(chǎng)+財(cái)務(wù),企業(yè)的成長(zhǎng)性：,過(guò)去+未來(lái),投資方案的安排：,進(jìn)入+退出,投資者關(guān)注的其他要點(diǎn)：,風(fēng)險(xiǎn)分析+財(cái)務(wù)報(bào)告,2024/10/15,24,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第二步：項(xiàng)目立項(xiàng),退出模式,是否有理想的退出渠道,商業(yè),計(jì)劃書,行業(yè)地位,是否符合投資行業(yè)要求,組合優(yōu)勢(shì),是否符合投資組合要求,發(fā)展階段,是否符合投資階段要求,規(guī)模要求,是否符合投資規(guī)模要求,

17、否 決,立 項(xiàng),進(jìn)一步,評(píng)估,地理位置,是否符合投資區(qū)域要求,2024/10/15,25,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第三步：審慎調(diào)查,管理團(tuán)隊(duì),技術(shù)因素,市場(chǎng)因素,實(shí)施能力,財(cái)務(wù)狀況,退出方式,宏觀因素,2024/10/15,26,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,管理團(tuán)隊(duì)是選擇項(xiàng)目時(shí)最重要的決定因素：,考察對(duì)象,包括公司主要股東、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等主要的高級(jí)管理人員甚至中層人員,考察范圍,主要包括

18、動(dòng)機(jī)、決心、個(gè)人品質(zhì)、領(lǐng)導(dǎo)才能、管理經(jīng)驗(yàn)、業(yè)績(jī)記錄、勞動(dòng)補(bǔ)充合同等,考察方式,公開調(diào)查、當(dāng)面訪談、側(cè)面了解、文化氛圍的感受等,審慎調(diào)查重點(diǎn)之一：管理團(tuán)隊(duì),考察目的：防范企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的道德風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)團(tuán)隊(duì),的執(zhí)行能力,2024/10/15,27,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)不在于技術(shù)的高精尖程度，而著重考察以下幾個(gè)方面：,創(chuàng)新性,顯著區(qū)別于傳統(tǒng)技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)成熟度,相對(duì)獨(dú)占性,擁有無(wú)爭(zhēng)議的專利及所有權(quán)，技術(shù)門檻,盈利性,實(shí)用性、價(jià)格彈性，新用途或性能提高，產(chǎn)業(yè)化條件,持續(xù)性,技

19、術(shù)壽命周期、技術(shù)儲(chǔ)備和持續(xù)創(chuàng)新能力,審慎調(diào)查重點(diǎn)之二：技術(shù)因素,考察目的：防范投資在不成熟的技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)，,確認(rèn)企業(yè)的技術(shù)持續(xù)開發(fā)能力,2024/10/15,28,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,市場(chǎng)前景,產(chǎn)品或服務(wù)的現(xiàn)實(shí)用途，細(xì)分的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，目標(biāo)客戶群的認(rèn)知與認(rèn)同,市場(chǎng)周期,識(shí)別并量化影響市場(chǎng)變化的因素，未來(lái)增長(zhǎng)的因素，有依據(jù)的趨勢(shì)預(yù)測(cè),競(jìng)爭(zhēng)策略,不相信沒有競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)際或潛在的競(jìng)爭(zhēng)者，競(jìng)爭(zhēng)門檻須高；明智的營(yíng)銷策略和競(jìng)爭(zhēng)策略,分銷渠道,重點(diǎn)分析效率、成本以及開拓和占領(lǐng)市場(chǎng)的能力，切實(shí)可行的銷售服務(wù)模

20、式,服務(wù)體系,售后服務(wù)與技術(shù)支持網(wǎng)絡(luò),審慎調(diào)查重點(diǎn)之三：市場(chǎng)因素,考察目的：防范不能規(guī)?；?jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，,確認(rèn)企業(yè)的市場(chǎng)拓展能力,2024/10/15,29,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,組織批量生產(chǎn)的實(shí)施能力包括：,經(jīng)營(yíng)計(jì)劃：,認(rèn)真、嚴(yán)密、可行，反對(duì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，更反對(duì)無(wú)計(jì)劃的企業(yè),生產(chǎn)設(shè)施,有規(guī)?；a(chǎn)必須的設(shè)備、工藝流程、生產(chǎn)能力、品質(zhì)控制,生產(chǎn)場(chǎng)地,包括地理位置、空間、布局等,產(chǎn)業(yè)化配套,零部件與原材料的供貨保證，與上游廠商的關(guān)系，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的關(guān)系,員工隊(duì)伍,符合業(yè)務(wù)發(fā)展需要的人力資源儲(chǔ)備情況

21、，包括研發(fā)、市場(chǎng)、生產(chǎn)、管理隊(duì)伍,審慎調(diào)查重點(diǎn)之四：實(shí)施能力,考察目的：防范產(chǎn)品不能批量生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，,確認(rèn)企業(yè)整合資源的能力,2024/10/15,30,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,財(cái)務(wù)狀況包括以下幾個(gè)方面：,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),包括資產(chǎn)負(fù)債比、存貨、應(yīng)收帳款凈額、現(xiàn)金流、各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率、流動(dòng)性陷阱、投資回報(bào)等,財(cái)務(wù)制度,企業(yè)內(nèi)控機(jī)制、財(cái)務(wù)安全,資金計(jì)劃,資金預(yù)算和使用方向，拋棄沒有計(jì)劃的企業(yè)家,遺留問(wèn)題,包括所欠稅收、對(duì)外擔(dān)保和抵押、經(jīng)濟(jì)糾紛等問(wèn)題,激勵(lì)機(jī)制,薪水、獎(jiǎng)勵(lì)，包括技術(shù)層、管理層和員工的獎(jiǎng)勵(lì)與

22、激勵(lì)制度及實(shí)施情況,審慎調(diào)查重點(diǎn)之五：財(cái)務(wù)狀況,考察目的：防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)財(cái)產(chǎn)質(zhì)量,2024/10/15,31,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn),IPO（,主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）,兼并、收購(gòu)、轉(zhuǎn)讓（含創(chuàng)業(yè)投資的擊鼓傳花）,回購(gòu)（主動(dòng)與被動(dòng)）,審慎調(diào)查重點(diǎn)之六：,退出的可能性及其方式,考察目的：防范投資最終不能撤出的風(fēng)險(xiǎn)，,確認(rèn)撤出方案的可行性,2024/10/15,32,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital

23、 Co., Ltd.,宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài),國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,外部環(huán)境，包括貿(mào)易壁壘等,法律、政策等風(fēng)險(xiǎn)因素分析,審慎調(diào)查重點(diǎn)之七：宏觀因素,考察目的：防范政策性風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)是否為國(guó)家扶持產(chǎn)業(yè),2024/10/15,33,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第四步：價(jià)值評(píng)估,無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估,有形資產(chǎn)評(píng)估,盈利資產(chǎn)調(diào)查,成長(zhǎng)潛力資產(chǎn)調(diào)查,2024/10/15,34,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第五步：商務(wù)談判,商務(wù)

24、談判是創(chuàng)業(yè)投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，內(nèi)容包括：,協(xié)議股份：,入股價(jià)格、計(jì)算方法、作價(jià)基礎(chǔ)、投資金額、付款安排、費(fèi)用支付,協(xié)議權(quán)利：,股東構(gòu)成、持股比例、董事會(huì)構(gòu)成、董事席位、小股東特殊權(quán)利安排,協(xié)議管理層義務(wù)：,權(quán)力分配、薪水控制、費(fèi)用監(jiān)管、資產(chǎn)處置、財(cái)務(wù)報(bào)表,協(xié)議制約：,從業(yè)禁入條款、限制性條款、個(gè)人擔(dān)保抵押條款,協(xié)議其他條款：,如入股優(yōu)先條款、回購(gòu)優(yōu)先條款等,2024/10/15,35,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第六步：投資委員會(huì)決策,投資委員會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資決策機(jī)關(guān)，一般由管理人員、各方面

25、專家等構(gòu)成，其決策方式和內(nèi)容為：,根據(jù)商務(wù)談判的內(nèi)容決定是否投資,采用民主評(píng)議、表決的方式,投資額分級(jí)授權(quán)管理,2024/10/15,36,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第七步：簽署協(xié)議,（一）意向書、備忘錄沒有法律效力，但是協(xié)議文本的基礎(chǔ),（二）創(chuàng)投機(jī)構(gòu)決定投資后會(huì)與被投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽署投資協(xié)議，其內(nèi)容主要包括：,股份條款：,股金、股份、股比、入股時(shí)間、變更時(shí)間,權(quán)利條款：,董監(jiān)事、股東會(huì)、董監(jiān)事會(huì)、優(yōu)先權(quán)、日常權(quán)利,保障條款：,權(quán)利的保障、盈利的保障、資產(chǎn)的保障、違約的保障,回購(gòu)條款：,形式、

26、選擇權(quán)、行使時(shí)間、利率,（三）文本準(zhǔn)備 完整、細(xì)致、準(zhǔn)確。雙方律師把關(guān),2024/10/15,37,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,第八步：投資后管理和增值服務(wù),風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)是,“,完全投入，但決不干預(yù),”,，錢不是萬(wàn)能的，投入的不僅是資金，還有創(chuàng)意、經(jīng)驗(yàn)和資源：,對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo),介紹戰(zhàn)略合作伙伴,管理團(tuán)隊(duì)和人力資源,后續(xù)融資與上市策劃,其他服務(wù),2024/10/15,38,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital

27、 Co., Ltd.,六、怎樣選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)投資,我們經(jīng)常拿投資與婚姻相比，要雙向考察。風(fēng)投機(jī)構(gòu)有很多種。要選擇適合自己的,“,合適的就是最好的”。應(yīng)為這不是簡(jiǎn)單的融資，而是選擇長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴。所以我們的企業(yè)也要慎重。,2024/10/15,39,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,怎樣看待合適的風(fēng)險(xiǎn)投資,經(jīng)營(yíng)理念是否一致,對(duì)行業(yè)的認(rèn)識(shí)理解,過(guò)往業(yè)績(jī)、實(shí)力、品牌影響力、人脈關(guān)系,2024/10/15,40,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture

28、 Capital Co., Ltd.,投資價(jià)格重要嗎,價(jià)格是重要的考慮因素，但不應(yīng)該是唯一的考慮。,要考慮投資者帶來(lái)的附加價(jià)值，長(zhǎng)期看對(duì)企業(yè)的影響如何等等。,2024/10/15,41,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,協(xié)助優(yōu)秀企業(yè)上市,企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)投資，最終的目標(biāo)是上市，走向資本市場(chǎng)成為公眾公司，實(shí)現(xiàn)全體股東共贏的局面。在這一過(guò)程中，好的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)是企業(yè)強(qiáng)大的推動(dòng)力。,我們希望與優(yōu)秀企業(yè)家攜手，創(chuàng)造出一批精彩的投資案例。為經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。,2024/10/15,42,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,謝謝大家,深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 版權(quán)所有,Shenzhen Fortune Venture Capital Co., Ltd.,地址：深圳深南大道特區(qū)報(bào)業(yè)大廈東區(qū),23,層,2024/10/15,43,Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.,