《XXXX年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造(PPT 82頁(yè))》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《XXXX年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造(PPT 82頁(yè))（83頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理,與,與價(jià),值,值創(chuàng)造,謝,榮,榮,教,教授,上海國(guó)家,會(huì),會(huì)計(jì)學(xué)院,副,副,院,院長(zhǎng),企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理與價(jià),值,值創(chuàng)造,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的理,論,論與實(shí)踐,COSO,的,的企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理框,架,架,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)目標(biāo),：,：,實(shí)現(xiàn)企業(yè),價(jià),價(jià)值的最,大,大化（西,方,方的觀點(diǎn),是,是股東價(jià),值,值最大化,）,）,實(shí)現(xiàn)企業(yè),目,目標(biāo)過(guò)程,中,中的三大,管,管理事項(xiàng),：,：,戰(zhàn)略管理,：,：確定企,業(yè),業(yè)的發(fā)展,方,方向和目,標(biāo)

2、,標(biāo),經(jīng)營(yíng)管理,：,：實(shí)現(xiàn)企,業(yè),業(yè)的既定,目,目標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)管理,：,：確保企,業(yè),業(yè)發(fā)展方,向,向的正確,和,和目標(biāo)的,實(shí),實(shí)現(xiàn),企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)在制,定,定和實(shí)現(xiàn),自,自己目標(biāo),的,的過(guò)程中,，,，會(huì)碰到,各,各種各樣,的,的風(fēng)險(xiǎn)，,所,所以需要,進(jìn),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn),管,管理，風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理貫,穿,穿于企業(yè),的,的各個(gè)環(huán),節(jié),節(jié)和各項(xiàng),活,活動(dòng)。,英國(guó)巴林,銀,銀行、中,航,航油,德隆、長(zhǎng),虹,虹,安然、世,通,通、銀廣,夏,夏,山登公司,安達(dá)信,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),1995,年,年2月26日，新,加,加坡巴林,公,公司期貨,經(jīng),經(jīng)理尼克,里森投,資,資日經(jīng)225股指,期,期貨失利,，

3、,，造成巴,林,林銀行14億美元,損,損失，最,終,終導(dǎo)致具,有,有200,多,多年歷史,的,的英國(guó)巴,林,林銀行的,破,破產(chǎn)。,2004,年,年10月,，,，中國(guó)航,油,油（新加,坡,坡）股份,有,有限公司,由,由于操作,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)較高,的,的原油期,貨,貨期權(quán)等,金,金融衍生,工,工具不當(dāng),，,，導(dǎo)致公,司,司虧損約5.5億,美,美元。,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),德隆公司,因,因資金流,斷,斷裂、巨,額,額負(fù)債（570億,）,）無(wú)法按,期,期償付，,被,被華融資,產(chǎn),產(chǎn)管理公,司,司接管。,長(zhǎng)虹公司,因,因決策失,誤,誤導(dǎo)致2004年,計(jì),計(jì)提壞帳,準(zhǔn),準(zhǔn)備25,億,億元、存,貨,貨跌價(jià)準(zhǔn),備,

4、備10億,元,元，加上,委,委托理財(cái),損,損失，共,計(jì),計(jì)提資產(chǎn),減,減值準(zhǔn)備37億元,，,，全年虧,損,損37億,。,。,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),美國(guó)安然,公,公司1997年至2001,年,年虛報(bào)利,潤(rùn),潤(rùn)5.8,億,億美元，,導(dǎo),導(dǎo)致破產(chǎn),。,。,美國(guó)世通,公,公司1998年至2002,年,年期間，,虛,虛報(bào)收入110億,美,美元，導(dǎo),致,致美國(guó)最,大,大的破產(chǎn),案,案。,中國(guó)銀廣,夏,夏公司市,場(chǎng),場(chǎng)開(kāi)拓不,如,如人意，,虛,虛構(gòu)業(yè)績(jī),，,，財(cái)務(wù)報(bào),表,表造假，,導(dǎo),導(dǎo)致相關(guān),管,管理層和CPA坐,牢,牢。,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),美國(guó)山登,公,公司19951997年,的,的年報(bào)中,虛,虛報(bào)

5、收入5億多美,元,元。在1998年4月與8,月,月兩次公,布,布有關(guān)假,賬,賬之消息,后,后，其股,票,票市值由,之,之前的300多億,美,美元跌至100億,美,美元左右,。,。山登公,司,司向股東,集,集體支付28.5,億,億美元的,賠,賠償金，,審,審計(jì)師安,永,永會(huì)計(jì)公,司,司向股東,集,集體支付3.35,億,億賠償金,，,，共賠償31.85億美元,。,。,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),安達(dá)信國(guó),際,際會(huì)計(jì)公,司,司為安然,公,公司提供,審,審計(jì)和咨,詢(xún),詢(xún)服務(wù)，2000,年,年審計(jì)和,咨,咨詢(xún)收入,共,共計(jì)5200萬(wàn)美,元,元（審計(jì)2500,萬(wàn),萬(wàn)，咨詢(xún)2700,萬(wàn),萬(wàn)），2001年,安,安然

6、事件,發(fā),發(fā)生后，,銷(xiāo),銷(xiāo)毀大量,相,相關(guān)的審,計(jì),計(jì)文件，,受,受到刑事,訴,訴訟，垮,臺(tái),臺(tái)。,企業(yè)目標(biāo),與,與風(fēng)險(xiǎn),匯豐集團(tuán),主,主席龐,約,約翰認(rèn)為,：,：,過(guò)去摧毀,一,一座金融,帝,帝國(guó)可能,需,需要一個(gè),很,很漫長(zhǎng)的,過(guò),過(guò)程，但,是,是現(xiàn)在，,即,即使是經(jīng),營(yíng),營(yíng)了上百,年,年的金融,帝,帝國(guó)也可,以,以在一夜,之,之間傾塌,。,。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理已成,為,為當(dāng)今企,業(yè),業(yè)管理的,一,一項(xiàng)最重,要,要的工作,。,。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的發(fā),展,展歷史,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理從第,一,一次世界,大,大戰(zhàn)后開(kāi),始,始萌芽。,在1930年代，,美,美國(guó)由于,受,受到19291933年

7、,的,的世界性,經(jīng),經(jīng)濟(jì)危機(jī),的,的影響，,約,約有40,左右的,銀,銀行和企,業(yè),業(yè)破產(chǎn)，,經(jīng),經(jīng)濟(jì)倒退,了,了約20,年,年。,美國(guó)企業(yè),為,為應(yīng)對(duì)經(jīng),營(yíng),營(yíng)上的危,機(jī),機(jī)，許多,大,大中型企,業(yè),業(yè)都在內(nèi),部,部設(shè)立了,保,保險(xiǎn)管理,部,部門(mén)，負(fù),責(zé),責(zé)安排企,業(yè),業(yè)的各種,保,保險(xiǎn)項(xiàng)目,。,。當(dāng)時(shí)的,企,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理主要,依,依賴(lài)保險(xiǎn),手,手段。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的發(fā),展,展歷史,20世紀(jì)50年代,，,，美國(guó)企,業(yè),業(yè)界發(fā)生,了,了兩件大,事,事,美國(guó)通用,汽,汽車(chē)公司,的,的自動(dòng)變,速,速器裝置,車(chē),車(chē)間發(fā)生,火,火災(zāi)，造,成,成巨額經(jīng),濟(jì),濟(jì)損失；,美國(guó)鋼鐵,行,行業(yè)因團(tuán),

8、體,體人身保,險(xiǎn),險(xiǎn)福利問(wèn),題,題及退休,金,金問(wèn)題誘,發(fā),發(fā)長(zhǎng)達(dá)半,年,年的工人,罷,罷工，給,經(jīng),經(jīng)濟(jì)帶來(lái),重,重大損失,。,。,這兩件大,事,事促進(jìn)了,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)管理,在,在企業(yè)界,的,的推廣，,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)管理,得,得到了蓬,勃,勃發(fā)展。,對(duì),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管,理,理開(kāi)始采,用,用科學(xué)的,方,方法，逐,漸,漸發(fā)展成,為,為一門(mén)學(xué),科,科。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的發(fā),展,展歷史,1970,年,年代以后,，,，隨著企,業(yè),業(yè)面臨的,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜,多,多樣和風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)費(fèi)用的,增,增加，逐,漸,漸掀起了,全,全球性的,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)管理,運(yùn),運(yùn)動(dòng)。美,國(guó),國(guó)、英國(guó),、,、法國(guó)、,德,德國(guó)、日,本,本等國(guó)家,先,先后

9、建立,起,起全國(guó)性,和,和地區(qū)性,的,的風(fēng)險(xiǎn)管,理,理協(xié)會(huì)。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的發(fā),展,展歷史,1983,年,年在美國(guó),紐,紐約召開(kāi),的,的風(fēng)險(xiǎn)和,保,保險(xiǎn)管理,協(xié),協(xié)會(huì)年會(huì),上,上，共同,討,討論并通,過(guò),過(guò)了101條風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理準(zhǔn),則,則，作,為,為各國(guó)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理的,一,一般原則,。,。準(zhǔn)則共,分,分12個(gè),部,部分：風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理的,一,一般準(zhǔn)則,；,；風(fēng)險(xiǎn)的,識(shí),識(shí)別與衡,量,量；風(fēng)險(xiǎn),控,控制；風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)財(cái)務(wù)管,理,理；索賠,管,管理；職,工,工福利；,退,退休年金,；,；國(guó)際風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理；,行,行政事務(wù),處,處理；保,險(xiǎn),險(xiǎn)單條款,安,安排技巧,；,；交流；,管,管理哲學(xué)

10、,。,。它標(biāo)志,著,著風(fēng)險(xiǎn)管,理,理的發(fā)展,已,已進(jìn)入了,一,一個(gè)新的,發(fā),發(fā)展階段,。,。,1980,年,年代以后,，,，我國(guó)開(kāi),始,始引入風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理概,念,念，但發(fā),展,展較慢，,目,目前仍舊,處,處于起步,階,階段。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理理論,與,與實(shí)踐,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的新,理,理念,什么是風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)？,傳統(tǒng)觀點(diǎn),：,：風(fēng)險(xiǎn)是,損,損失的可,能,能性，這,是,是單側(cè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)概念；,現(xiàn)代認(rèn)識(shí),：,：風(fēng)險(xiǎn)是,損,損失的可,能,能性和盈,利,利的機(jī)會(huì),，,，這是雙,側(cè),側(cè)風(fēng)險(xiǎn)概,念,念。,有效的風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理能,為,為企業(yè)創(chuàng),造,造價(jià)值。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的新,理,理念,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管

11、,管理的目,的,的：,自稱(chēng)是世,界,界上第一,位,位首席風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)官（CRO）的James Lam（在GE Capital 公司,時(shí),時(shí)擔(dān)任此,職,職）認(rèn)為,：,：企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理（ERM）,是,是指“綜,合,合管理業(yè),務(wù),務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、,財(cái),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),、,、經(jīng)營(yíng)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn),轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)移，力,求,求公司股,東,東價(jià)值最,大,大化?！?也,也就是說(shuō),，,，通過(guò)統(tǒng),一,一分析公,司,司內(nèi)外的,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)，制,定,定系統(tǒng)的,管,管理策略,來(lái),來(lái)處理這,些,些風(fēng)險(xiǎn)，,從,從而提高,公,公司的盈,利,利能力和,實(shí),實(shí)現(xiàn)企業(yè),目,目標(biāo)。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理的基,本,本內(nèi)容,風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì),風(fēng)險(xiǎn)識(shí)

12、別,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)管理,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),資,源,源,管,管,理,理,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),法,律,律,事,事,務(wù),務(wù),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),企,業(yè),業(yè),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),管,管,理,理,結(jié),結(jié),構(gòu),構(gòu),戰(zhàn),略,略,管,管,理,理,經(jīng),營(yíng),營(yíng),管,管,理,理,供,應(yīng),應(yīng),投,資,資,活,活,動(dòng),動(dòng),資,產(chǎn),產(chǎn),售,后,后,服,服,務(wù),務(wù),業(yè),務(wù),務(wù),管,管,理,理,資,源,源,管,管,理,理,法,務(wù),務(wù),管,管,理,理,人,力,力,資,資,源,源,資,金,金,生,產(chǎn),產(chǎn),研,發(fā),發(fā),活,活,動(dòng),動(dòng),銷(xiāo),售,售,信,息,息,戰(zhàn),略,略,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),供,應(yīng),應(yīng),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),投,資,資,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),

13、資,產(chǎn),產(chǎn),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),售,后,后,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),人,力,力,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),資,金,金,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),生,產(chǎn),產(chǎn),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),研,發(fā),發(fā),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),銷(xiāo),售,售,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),信,息,息,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),公,司,司,治,治,理,理,內(nèi),部,部,控,控,制,制,企,業(yè),業(yè),風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),管,管,理,理,法,律,律,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),戰(zhàn),略,略,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),識(shí),識(shí),別,別,PEST,分,分,析,析,：,：,政,治,治,、,、,經(jīng),經(jīng),濟(jì),濟(jì),、,、,社,社,會(huì),會(huì),、,、,技,技,術(shù),術(shù),等,等,環(huán),環(huán),境,境,分,分,析,析,Porter,五,五,要,要,素,素,分,分,

14、析,析,：,：,競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng),者,者,、,、,新,新,加,加,入,入,者,者,、,、,替,替,代,代,品,品,、,、,供,供,應(yīng),應(yīng),商,商,、,、,客,客,戶(hù),戶(hù),等,等,分,分,析,析,SWOT,分,分,析,析,：,：,強(qiáng),項(xiàng),項(xiàng),、,、,弱,弱,項(xiàng),項(xiàng),、,、,機(jī),機(jī),會(huì),會(huì),、,、,威,威,脅,脅,等,等,分,分,析,析,戰(zhàn),略,略,管,管,理,理,環(huán),環(huán),節(jié),節(jié),戰(zhàn),略,略,風(fēng),風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),長(zhǎng),虹,虹,案,案,例,例,基,基,本,本,情,情,況,況,長(zhǎng),虹,虹,前,前,身,身,為,為1958,年,年,創(chuàng),創(chuàng),建,建,的,的,軍,軍,工,工,企,企,業(yè),業(yè),“,“,國(guó),國(guó),營(yíng),營(yíng),四,四

15、,川,川,無(wú),無(wú),線(xiàn),線(xiàn),電,電,廠,廠,”,”,，,，,位,位,于,于,綿,綿,陽(yáng),陽(yáng),市,市,，,，,是,是,我,我,國(guó),國(guó),研,研,制,制,生,生,產(chǎn),產(chǎn),軍,軍,、,、,民,民,用,用,雷,雷,達(dá),達(dá),的,的,重,重,要,要,基,基,地,地,，,，,是,是,建,建,國(guó),國(guó),初,初,期,期,重,重,點(diǎn),點(diǎn),建,建,設(shè),設(shè),項(xiàng),項(xiàng),目,目,之,之,一,一,。,。,1965,年,年,，,，,軍,軍,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn),民,民,，,，,“,“,國(guó),國(guó),營(yíng),營(yíng),四,四,川,川,無(wú),無(wú),線(xiàn),線(xiàn),電,電,廠,廠,”,”,更,更,名,名,為,為,“,“,國(guó),國(guó),營(yíng),營(yíng),長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,機(jī),機(jī),器,器,廠,廠,”,

16、”,。,。,1973,年,年,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,廠,廠,成,成,功,功,研,研,制,制,出,出,第,第,一,一,臺(tái),臺(tái),電,電,視,視,機(jī),機(jī),，,，,注,注,冊(cè),冊(cè),商,商,標(biāo),標(biāo),“,“,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,”,”,，,，,開(kāi),開(kāi),始,始,創(chuàng),創(chuàng),建,建,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,品,品,牌,牌,。,。,1994,年,年,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,股,股,票,票,在,在,上,上,海,海,證,證,券,券,交,交,易,易,所,所,掛,掛,牌,牌,上,上,市,市,。,。,2004,年,年,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,品,品,牌,牌,價(jià),價(jià),值,值,達(dá),達(dá)330.73,億,億,元,元,，,，,成,成,為,為,中

17、,中,國(guó),國(guó),最,最,有,有,價(jià),價(jià),值,值,的,的,知,知,名,名,品,品,牌,牌,。,。,長(zhǎng),虹,虹,的,的,發(fā),發(fā),展,展,長(zhǎng),虹,虹,品,品,牌,牌,創(chuàng),創(chuàng),建,建,和,和,發(fā),發(fā),展,展,的,的,三,三,個(gè),個(gè),階,階,段,段,：,：,。,。,第,一,一,階,階,段,段創(chuàng),建,建,期,期,：,：自1973,年,年,成,成,功,功,生,生,產(chǎn),產(chǎn),出,出,“,“,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,牌,牌,”,”,電,電,視,視,機(jī),機(jī),開(kāi),開(kāi),始,始,，,，,至,至1992,年,年,躋,躋,身,身,中,中,國(guó),國(guó),電,電,視,視,五,五,大,大,品,品,牌,牌,行,行,列,列,，,，,同,同,天,天,津

18、,津,的,的,“,“,北,北,京,京,牌,牌,”,”,彩,彩,電,電,、,、,南,南,京,京,的,的,“,“,熊,熊,貓,貓,牌,牌,”,”,彩,彩,電,電,、,、,上,上,海,海,的,的,“,“,金,金,星,星,牌,牌,”,”,彩,彩,電,電,、,、,北,北,京,京,的,的,“,“,牡,牡,丹,丹,牌,牌,”,”,彩,彩,電,電,并,并,稱(chēng),稱(chēng),“,“,天,天,南,南,海,海,北,北,加,加,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,”,”,，,，,形,形,成,成,五,五,大,大,品,品,牌,牌,并,并,立,立,的,的,競(jìng),競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng),格,格,局,局,。,。,長(zhǎng),虹,虹,的,的,發(fā),發(fā),展,展,第,二,二,階,階,段

19、,段成,長(zhǎng),長(zhǎng),期,期,：,：1993,年,年,至,至1998,年,年,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,彩,彩,電,電,從,從,國(guó),國(guó),內(nèi),內(nèi),同,同,等,等,競(jìng),競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng),對(duì),對(duì),手,手,中,中,殺,殺,出,出,重,重,圍,圍,，,，,成,成,功,功,登,登,上,上,“,“,中,中,國(guó),國(guó),彩,彩,電,電,大,大,王,王,”,”,寶,寶,座,座,。,。,這,這,期,期,間,間,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,股,股,票,票,于,于1994,年,年3,月,月,在,在,上,上,海,海,證,證,券,券,交,交,易,易,所,所,掛,掛,牌,牌,上,上,市,市,，,，,并,并,很,很,快,快,成,成,為,為,“,“

20、,龍,龍,頭,頭,股,股,”,”,。,。,長(zhǎng),虹,虹,的,的,發(fā),發(fā),展,展,第,三,三,階,階,段,段發(fā),展,展,期,期,：,：1998,年,年,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,提,提,出,出,“,“,世,世,界,界,品,品,牌,牌,，,，,百,百,年,年,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,”,”,的,的,戰(zhàn),戰(zhàn),略,略,目,目,標(biāo),標(biāo),，,，,向,向,世,世,界,界,市,市,場(chǎng),場(chǎng),進(jìn),進(jìn),軍,軍,并,并,建,建,立,立,起,起,品,品,牌,牌,認(rèn),認(rèn),同,同,。,。2004,年,年,，,，,隨,隨,著,著,數(shù),數(shù),字,字,浪,浪,潮,潮,席,席,卷,卷,全,全,球,球,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,提,提,出,出,了,了,“,

21、“,數(shù),數(shù),字,字,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,百,百,年,年,未,未,來(lái),來(lái),”,”,。,。,這,這,一,一,時(shí),時(shí),期,期,，,，,長(zhǎng),長(zhǎng),虹,虹,品,品,牌,牌,日,日,趨,趨,成,成,熟,熟,，,，,表,表,現(xiàn),現(xiàn),出,出,更,更,高,高,層,層,次,次,的,的,國(guó),國(guó),際,際,國(guó),國(guó),內(nèi),內(nèi),兩,兩,大,大,市,市,場(chǎng),場(chǎng),競(jìng),競(jìng),爭(zhēng),爭(zhēng),力,力,。,。,長(zhǎng)虹歷年經(jīng),營(yíng),營(yíng)業(yè)績(jī)（億,元,元）,主營(yíng)收入,凈利潤(rùn),1999,101,5.3,2000,107.1,1.2,2001,95.1,0.9,2002,125.9,1.8,2003,141.3,2.4,2004,115.4,-36.8,主營(yíng)收入,

22、凈利潤(rùn),1993,24.4,4.3,1994,42.7,7.1,1995,67.6,11.5,1996,105.9,16.7,1997,156.7,26.1,1998,116,20,倪潤(rùn)峰,1944年,出,出生于山東,1967年,畢,畢業(yè)于大連,工,工學(xué)院，分,配,配到長(zhǎng)虹電,視,視機(jī)廠,1985年5月任長(zhǎng)虹,電,電視機(jī)廠廠,長(zhǎng),長(zhǎng),1988年6月任四川,長(zhǎng),長(zhǎng)虹電器股,份,份有限公司,董,董事長(zhǎng)兼總,經(jīng),經(jīng)理,2000年6月，辭去,公,公司總經(jīng)理,一,一職,2001年2月，重新,擔(dān),擔(dān)任公司首,席,席執(zhí)行官,2004年7月，因年,齡,齡原因辭去,公,公司董事長(zhǎng),、,、董事、總,裁,裁職務(wù),1

23、985年,執(zhí),執(zhí)掌長(zhǎng)虹以,來(lái),來(lái)，二十年,天,天翻地覆，,這,這家只有三,四,四千萬(wàn)元資,產(chǎn),產(chǎn)的地方軍,工,工廠一躍成,為,為“彩電大,王,王”，企業(yè),凈,凈資產(chǎn)從1984年的0.4億元,增,增長(zhǎng)到142億元，增,長(zhǎng),長(zhǎng)350多,倍,倍。,長(zhǎng)虹的國(guó)際,化,化戰(zhàn)略,1998年,長(zhǎng),長(zhǎng)虹提出“,世,世界品牌，,百,百年長(zhǎng)虹”,的,的戰(zhàn)略目標(biāo),；,；,2000年,開(kāi),開(kāi)始出口,；,；,2001年,底,底開(kāi)始與APEX做交,易,易；,2002年,，,，長(zhǎng)虹出口,額,額達(dá)7.6,億,億美元，其,中,中APEX,就,就占了近7,億,億美元；,2003年,，,，長(zhǎng)虹出口,額,額達(dá)8億美,元,元，APEX占

24、6億美,元,元；,從2000,年,年開(kāi)始出口,到,到現(xiàn)在，長(zhǎng),虹,虹總的出口,額,額24億多,美,美元,長(zhǎng)虹的國(guó)際,化,化應(yīng)收帳款,2000年,底,底為18億,；,；,2001年,底,底為28.8億；,2002年,底,底為42.2億；,2003年,底,底為49.8億；,2004年,第,第三季度季,報(bào),報(bào)為45.5億。而欠,賬,賬的大頭正,是,是APEX,，,，達(dá)40億,。,。,APEX與,季,季龍粉,季龍粉：江,蘇,蘇常州金壇,人,人,1952年8月出生；,1968年,初,初中畢業(yè)后,返,返鄉(xiāng)務(wù)農(nóng)；,1972年,被,被推薦進(jìn)入,復(fù),復(fù)旦大學(xué)英,美,美文學(xué)系英,語(yǔ),語(yǔ)專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí),；,；,1975年

25、,畢,畢業(yè)后分配,到,到上海郵電519廠任,翻,翻譯；,1980年,調(diào),調(diào)入上海外,辦,辦；,1984年,調(diào),調(diào)入上海貝,爾,爾公司,任,中,中方行政外,事,事經(jīng)理；,1987年,到,到美國(guó)加州,洛,洛杉磯自費(fèi),學(xué),學(xué)習(xí)。,APEX與,季,季龍粉,1992,年,年,季龍粉,和,和臺(tái)灣人徐,安,安克兩人創(chuàng),辦,辦了UDI,公,公司(UnitedDelta, Inc),回收廢,金,金屬并將回,收,收物銷(xiāo)售給,中,中國(guó)大陸,其,其后也曾銷(xiāo),售,售汽車(chē)音響,、,、藥草營(yíng)養(yǎng),品,品等產(chǎn)品。,1997年,兩人又創(chuàng),建,建APEXDigital,到,到1999,年,年DVD技,術(shù),術(shù)剛剛成熟,時(shí),時(shí),他們又

26、,決,決定生產(chǎn)DVD播放機(jī),。,。,2002年,APEX,成,成為美國(guó)最,大,大的生產(chǎn)和,銷(xiāo),銷(xiāo)售DVD,播,播放機(jī)的公,司,司,季與徐,兩,兩人因此榮,登,登時(shí)代,雜,雜志的Top15,榜,榜-全球,具,具影響力的15位企業(yè),家,家 。,APEX與,季,季龍粉,2001年,起,起,APEX開(kāi)始借力,長(zhǎng),長(zhǎng)虹進(jìn)軍彩,電,電業(yè)。,2002年,底,底,APEX成為美國(guó),彩,彩電市場(chǎng)第,五,五大供貨商,，,，中國(guó)出口,美,美國(guó)的彩電,有,有87%是,經(jīng),經(jīng)過(guò)APEX銷(xiāo)售的；,APEX品,牌,牌彩電在美,國(guó),國(guó)的低價(jià)戰(zhàn),略,略，有關(guān)調(diào),查,查顯示,20英普平彩,電,電,APEX售價(jià)109美元,GE為1

27、29,美,美元；APEX放在公,司,司網(wǎng)站首頁(yè),作,作為標(biāo)志產(chǎn),品,品的20英,寸,寸純平彩電,也,也是一路從449.99美元、329.99,美,美元,降到,只,只有239.99美元,。,。,APEX的,麻,麻煩：涉及,專(zhuān),專(zhuān)利費(fèi)、反,傾,傾銷(xiāo)等導(dǎo)致,重,重大虧損。,APEX的,商,商業(yè)信用,長(zhǎng)虹造成如,此,此多的應(yīng)收,帳,帳款完全在,于,于公司的風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)控制機(jī)制,的,的缺失。,2001年,，,，廈華曾向,中,中國(guó)出口信,用,用保險(xiǎn)公司,了,了解APEX的信用度,，,，得到的回,答,答是“APEX的信用,度,度為零”和,“,“沒(méi)有保險(xiǎn),公,公司愿意為APEX的,貨,貨物提供保,險(xiǎn),險(xiǎn)”；,T

28、CL集團(tuán),幾,幾年前也曾,想,想通過(guò)APEX進(jìn)入美,國(guó),國(guó)市場(chǎng)，但,是,是他們對(duì)APEX提出,的,的一些條件,并,并不滿(mǎn)意，,特,特別是覺(jué)得,賒,賒銷(xiāo)的方式,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)太大，,加,加上APEX以前與一,些,些中國(guó)合作,伙,伙伴的拖欠,貨,貨款糾紛，,所,所以TCL,沒(méi),沒(méi)有與APEX合作。,長(zhǎng)虹的教訓(xùn),與,與經(jīng)驗(yàn),教訓(xùn),：,：,壞帳,準(zhǔn),準(zhǔn)備,（,（APEX）,：,：25億,多,多；,存貨,低,低價(jià),準(zhǔn),準(zhǔn)備,：,：10億,經(jīng)驗(yàn),：,：,戰(zhàn)略,目,目標(biāo),制,制定,的,的科,學(xué),學(xué)性,和,和正,確,確性,風(fēng)險(xiǎn),管,管理,的,的必,要,要性,和,和及,時(shí),時(shí)性,經(jīng)營(yíng),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),分,分析,經(jīng)營(yíng),環(huán),環(huán)

29、節(jié),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),資源,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),法務(wù),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)營(yíng),管,管理,業(yè)務(wù),管,管理,資源,管,管理,法務(wù),管,管理,經(jīng)營(yíng),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),分,分析,業(yè)務(wù),管,管理,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),分,分析,供應(yīng),活,活動(dòng),投資,活,活動(dòng),售后,服,服務(wù),業(yè)務(wù),管,管理,生產(chǎn),活,活動(dòng),研發(fā),活,活動(dòng),銷(xiāo)售,活,活動(dòng),供應(yīng),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),投資,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),售后,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),生產(chǎn),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),研發(fā),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),銷(xiāo)售,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),分,分析,研發(fā),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),：,：技,術(shù),術(shù)、,資,資金,、,、人,才,才風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),投資,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),：,：投,資,資項(xiàng),目,目、,合,合作,伙,伙伴,的,的風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),供應(yīng),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),：,

30、：商,品,品質(zhì),量,量、,交,交貨,時(shí),時(shí)間,、,、價(jià),格,格、,匯,匯率,和,和客,戶(hù),戶(hù)穩(wěn),定,定性,的,的風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),生產(chǎn),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),：,：產(chǎn),品,品質(zhì),量,量、,交,交貨,時(shí),時(shí)間,的,的風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),銷(xiāo)售,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),：,：市,場(chǎng),場(chǎng)、,價(jià),價(jià)格,、,、營(yíng),銷(xiāo),銷(xiāo)策,略,略的,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),售后,服,服務(wù),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),：,：滿(mǎn),意,意程,度,度的,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),美國(guó),山,山登,公,公司,案,案,山登,公,公司,前,前身,為,為美,國(guó),國(guó)HFS,公,公司,。,。公,司,司創(chuàng),始,始人,、,、董,事,事長(zhǎng),兼,兼總,裁,裁亨,利,利,西,西沃,曼,曼（HenrySilverman）,在,在華,爾,爾街

31、,大,大名,鼎,鼎鼎,，,，素,有,有“,只,只要,把,把錢(qián),投,投給,西,西沃,曼,曼，,不,不怕,沒(méi),沒(méi)錢(qián),賺,賺”,的,的稱(chēng),號(hào),號(hào)，,他,他的,成,成名,之,之招,是,是通,過(guò),過(guò)借,債,債來(lái),收,收購(gòu),各,各類(lèi),公,公司,（,（LBO,）,），,利,利用,各,各分,公,公司,之,之間,的,的業(yè),務(wù),務(wù)互,補(bǔ),補(bǔ)來(lái),達(dá),達(dá)到,“,“滾,雪,雪球,”,”效,應(yīng),應(yīng)。,經(jīng),經(jīng),過(guò),過(guò)多,年,年的,兼,兼并,與,與收,購(gòu),購(gòu)，,西,西沃,曼,曼使HFS,成,成為,一,一個(gè),集,集團(tuán),控,控股,公,公司,，,，擁,有,有的,企,企業(yè),包,包括,連,連鎖,旅,旅館,業(yè),業(yè)、,旅,旅游,業(yè),業(yè)、,

32、房,房地,產(chǎn),產(chǎn)業(yè),、,、基,金,金管,理,理業(yè),等,等等,。,。,美國(guó),山,山登,公,公司,案,案,1997,年,年5,月,月，,“,“HFS,公,公司,”,”與,另,另一,家,家名,為,為“CUC,國(guó),國(guó)際,公,公司,”,”達(dá),成,成兼,并,并的,協(xié),協(xié)議,。,。兩,公,公司,在,在當(dāng),年,年12月,正,正式,合,合并,并,并改,名,名為,“,“山,登,登公,司,司”,。,。兼,并,并后,的,的“,山,山登,”,”業(yè),務(wù),務(wù)范,圍,圍進(jìn),一,一步,擴(kuò),擴(kuò)大,，,，成,為,為全,球,球最,大,大的,從,從消,費(fèi),費(fèi)品,到,到商,務(wù),務(wù)服,務(wù),務(wù)的,包,包羅,萬(wàn),萬(wàn)象,的,的綜,合,合控,股,

33、股公,司,司，,共,共雇,用,用3.4,萬(wàn),萬(wàn),員,員工,。,。,美國(guó),山,山登,公,公司,案,案,在HFS,與,與CUC,合,合并,前,前，HFS,公,公司,的,的總,裁,裁西,沃,沃曼,原,原是,稅,稅務(wù),律,律師,，,，一,向,向?qū)?公,公司,財(cái),財(cái)務(wù),非,非常,謹(jǐn),謹(jǐn)慎,，,，對(duì),日,日常,賬,賬目,都,都仔,細(xì),細(xì)過(guò),目,目。,CUC,公,公司,的,的負(fù),責(zé),責(zé)人,弗,弗布,斯,斯（WalterForbes）,卻,卻畢,業(yè),業(yè)于,新,新聞,專(zhuān),專(zhuān)業(yè),，,，一,向,向以,企,企業(yè),大,大方,向,向?yàn)?重,重點(diǎn),，,，不,過(guò),過(guò)問(wèn),細(xì),細(xì)節(jié),。,。,CUC公,司,司1990年,上,上市,

34、以,以來(lái),，,，公,司,司的,財(cái),財(cái)務(wù),審,審計(jì),均,均由,安,安永,公,公司,負(fù),負(fù)責(zé),。,。,美國(guó),山,山登,公,公司,會(huì),會(huì)計(jì),欺,欺詐,案,案,1998,年,年3,月,月31日,，,，山,登,登公,司,司向,美,美國(guó),證,證監(jiān),會(huì),會(huì)遞,交,交了,由,由公,司,司所,有,有董,事,事以,及,及財(cái),務(wù),務(wù)經(jīng),理,理簽,名,名的,年,年報(bào),。,。,年度,業(yè),業(yè)務(wù),收,收入,凈,凈,利,利潤(rùn),199753.15億0.554,億,億,199639.09,億,億4.24,億,億,199529.92億3.03,億,億,1998,年,年3,月,月20,日,日,山,山,登,登公,司,司的,每,每股,股

35、,股價(jià),為,為40美,元,元，,市,市場(chǎng),總,總值,為,為304.48億,美,美元,。,。,美國(guó),山,山登,公,公司,會(huì),會(huì)計(jì),欺,欺詐,案,案,4月9日,西,西沃,曼,曼總,裁,裁突,然,然得,到,到山,登,登公,司,司財(cái),務(wù),務(wù)總,監(jiān),監(jiān)的,電,電話(huà),，,，告,訴,訴他,有,有兩,個(gè),個(gè)原CUC公,司,司的,財(cái),財(cái)務(wù),員,員控,告,告說(shuō),，,，過(guò),去,去數(shù),年,年、,數(shù),數(shù)季,度,度中,他,他們,的,的上,司,司指,示,示他,們,們虛,報(bào),報(bào)收,入,入，,指,指示,他,他們,“,“不,管,管作,什,什么,，,，要,么,么把,收,收入,提,提高,，,，要,么,么把,成,成本,費(fèi),費(fèi)用,減,減

36、低,，,，都,要,要把,凈,凈利,潤(rùn),潤(rùn)提,上,上來(lái),”,”。,這,這兩,位,位即,將,將離,任,任的,財(cái),財(cái)務(wù),員,員，,口,口供,上,上述,證,證詞,后,后，,又,又于4月14,日,日宣,誓,誓簽,署,署了,一,一項(xiàng),正,正式,聲,聲明,書(shū),書(shū)。,美國(guó),山,山登,公,公司,會(huì),會(huì)計(jì),欺,欺詐,案,案,4月15,日,日股,市,市收,盤(pán),盤(pán)后,，,，山,登,登公,司,司發(fā),布,布新,聞,聞：,原,原CUC,公,公司,存,存在,嚴(yán),嚴(yán)重,的,的財(cái),會(huì),會(huì)假,賬,賬問(wèn),題,題，,使,使實(shí),際,際的1997,年,年度,利,利潤(rùn),可,可能,比,比原,先,先報(bào),告,告的,少,少1,億,億1.15,億,億

37、美,元,元。,次日,股,股市,一,一開(kāi),盤(pán),盤(pán)，,山,山登,股,股票,由,由上,一,一交,易,易日,的,的35.63,美,美,元,元跌,至,至21.13,美,美,元,元，,最,最后,以,以每,股,股19.06,美,美元,收,收盤(pán),，,，跌,幅,幅為46.5%，,山,山登,的,的總,市,市值,損,損失,約,約140,億,億,美,美元,。,。市,場(chǎng),場(chǎng)產(chǎn),生,生強(qiáng),烈,烈的,信,信任,危,危機(jī),。,。,美國(guó)山,登,登公司,會(huì),會(huì)計(jì)欺,詐,詐案,1998年4,月,月16,日,日，山,登,登公司,立,立即雇,用,用安達(dá),信,信公司,，,，對(duì)山,登,登公司,所,所有的,財(cái),財(cái)務(wù)進(jìn),行,行大清,賬,賬。,

38、結(jié)果發(fā),現(xiàn),現(xiàn)，原CUC,公,公司,作,作假賬,，,，這種,作,作假不,只,只是在1997年度,，,，而且,也,也發(fā)生,在,在1995年,和,和1996年,的,的賬目,中,中。,據(jù)安達(dá),信,信的初,步,步統(tǒng)計(jì),，,，山登,公,公司在1997年度,約,約多報(bào),了,了2.5億美,元,元的收,入,入，1996,年,年度約,多,多報(bào)了1.5,億,億，1995,年,年度多,報(bào),報(bào)了1,億,億美元,。,。,美國(guó)山,登,登公司,會(huì),會(huì)計(jì)欺,詐,詐案,8月28日，,山,山登將,所,所有更,正,正后的1995、1996,和,和1997的,年,年報(bào)重,新,新送交,美,美國(guó)證,監(jiān),監(jiān)會(huì)。,當(dāng),當(dāng)天，,山,山登股,票

39、,票再跌,至,至11.63,美,美元。,美國(guó)山,登,登公司,會(huì),會(huì)計(jì)欺,詐,詐案,1998年12月14日，,首,首席原,告,告正式,代,代表所,有,有在1995,年,年5月31日,至,至1998年8月28日間,（,（以下,簡(jiǎn),簡(jiǎn)稱(chēng)此,期,期間為,“,“集體,訴,訴訟期,”,”）買(mǎi),過(guò),過(guò)山登,公,公司或CUC,公,公司股,票,票的自,然,然人和,法,法人，,向,向山登,公,公司、28位,董,董事與,要,要員、,安,安永審,計(jì),計(jì)公司,提,提出集,體,體訴訟,。,。,美國(guó)山,登,登公司,會(huì),會(huì)計(jì)欺,詐,詐案,1999年12月7,日,日，山,登,登公司,、,、董事,被,被告和,首,首席原,告,告向

40、法,庭,庭提出,他,他們同,意,意和解,，,，由山,登,登公司,向,向訴訟,集,集體賠,償,償28.51,億,億美元,。,。,2000年3,月,月17,日,日，安,永,永和首,席,席原告,通,通知法,庭,庭也達(dá),成,成和解,，,，向訴,訟,訟集體,賠,賠償3.35,億,億美元,。,。,美國(guó)山,登,登公司,會(huì),會(huì)計(jì)欺,詐,詐案,案例思,考,考：,是什么,導(dǎo),導(dǎo)致西,沃,沃曼在,這,這起兼,并,并案中,遭,遭受如,此,此大損,失,失?,對(duì)合作,伙,伙伴的,了,了解不,夠,夠深入,！,！,經(jīng)營(yíng)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)分析,資源風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)分析,資產(chǎn),資源管,理,理,人力資,源,源,資金,信息,資產(chǎn)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),人力風(fēng)

41、,險(xiǎn),險(xiǎn),資金風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),信息風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),資源風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)分析,人力資,源,源風(fēng)險(xiǎn),：,：數(shù)量,、,、素質(zhì),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)：現(xiàn),金,金流、,利,利率、,匯,匯率等,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)：安,全,全、效,率,率風(fēng)險(xiǎn),信息風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)：可,靠,靠性、,及,及時(shí)性,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn),百富勤,案,案例,1997年6,月,月至8,月,月期間,，,，百富,勤,勤向印,尼,尼SS,公,公司貸,出,出一筆2.65億美,元,元的無(wú),擔(dān),擔(dān)保短,期,期貸款,，,，并計(jì),劃,劃替SS公司,配,配發(fā)新,股,股，以,籌,籌集一,筆,筆資金,來(lái),來(lái)償付,這,這筆貸,款,款。,1997年底,，,，東南,亞,亞金融,風(fēng),風(fēng)

42、暴來(lái),臨,臨，印,尼,尼盾迅,速,速貶值,，,，97,年,年底的,匯,匯率還,是,是1美,元,元兌5000,印,印尼盾,，,，至98年1,月,月8日,就,就跌至1：9600,，,，最低,紀(jì),紀(jì)錄為1：11000。,百富勤,案,案例,由于匯,率,率大跌,，,，股市,疲,疲弱，SS股,價(jià),價(jià)下跌35%,，,，配股,計(jì),計(jì)劃落,空,空，SS無(wú)法,到,到期償,付,付這筆,巨,巨額貸,款,款。,為了應(yīng),對(duì),對(duì)金融,風(fēng),風(fēng)暴的,影,影響，,百,百富勤,于,于1997年11月,就,就計(jì)劃,引,引進(jìn)瑞,士,士蘇黎,世,世保險(xiǎn),集,集團(tuán)作,為,為戰(zhàn)略,投,投資者,，,，投資2億美,元,元，認(rèn),購(gòu),購(gòu)其可,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)

43、換優(yōu),先,先股，,并,并定于98年1月9,日,日批準(zhǔn),此,此交易,，,，1月13日,付,付款。,百富勤,案,案例,這時(shí)，,百,百富勤,正,正好有,一,一筆6000,萬(wàn),萬(wàn)美元,的,的短期,貸,貸款于1月9,日,日到期,，,，為此,，,，百富,勤,勤與一,家,家美資,銀,銀行安,排,排了一,筆,筆6000萬(wàn),美,美元的,短,短期貸,款,款作為,過(guò),過(guò)渡，,定,定于1,月,月9日,到,到帳。,恰在此,時(shí),時(shí)，SS公司,因,因遭交,易,易所拒,絕,絕籌資,而,而向百,富,富勤明,確,確表示2.65億美,元,元的短,期,期貸款,無(wú),無(wú)法償,還,還，財(cái),務(wù),務(wù)黑洞,暴,暴露無(wú),遺,遺。,聞此消,息,息，

44、美,資,資銀行,拒,拒絕安,排,排過(guò)渡,貸,貸款，,百,百富勤,無(wú),無(wú)法償,付,付1月9日到,期,期的貸,款,款。,百富勤,案,案例,1月9,日,日下午5時(shí)，,百,百富勤,被,被迫宣,布,布停業(yè),，,，1月12日,中,中午宣,布,布自動(dòng),清,清盤(pán)。,1月14日記,者,者招待,會(huì),會(huì)上，,董,董事長(zhǎng),杜,杜輝廉,在,在分析,百,百富勤,走,走向破,產(chǎn),產(chǎn)的原,因,因時(shí)說(shuō),：,：這令,人,人傷感,，,，但這,確,確是事,實(shí),實(shí)，集,團(tuán),團(tuán)業(yè)務(wù),是,是有盈,利,利的，,我,我們不,過(guò),過(guò)需要,一,一筆十,分,分?jǐn)鄷?的,的應(yīng)急,貸,貸款。,一位資,深,深金融,評(píng),評(píng)論家,說(shuō),說(shuō)：百,富,富勤的,破,

45、破產(chǎn)經(jīng),過(guò),過(guò)，就,像,像一位,精,精力旺,盛,盛的小,伙,伙子，,由,由于一,口,口痰卡,在,在喉嚨,里,里，自,己,己無(wú)法,吐,吐出，,又,又沒(méi)有,人,人幫助,吸,吸出，,最,最后窒,息,息而死,。,。,經(jīng)營(yíng)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)分析,法律風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理,前通用,電,電氣CEOJackWelch,說(shuō),說(shuō)：其,實(shí),實(shí)并不,是,是GE,的,的業(yè)務(wù),使,使我擔(dān),心,心，而,是,是有什,么,么人做,了,了從法,律,律上看,非,非常愚,蠢,蠢的事,而,而給公,司,司的聲,譽(yù),譽(yù)帶來(lái),損,損害甚,至,至使公,司,司毀于,一,一旦,。,。,法務(wù)管,理,理,法律風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)評(píng),估,估,定性分,析,析：根,據(jù),據(jù)重

46、要,性,性原則,定量分,析,析：數(shù),學(xué),學(xué)模型,風(fēng)險(xiǎn)控,制,制與管,理,理,戰(zhàn)略風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)：公,司,司治理,經(jīng)營(yíng)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)：內(nèi),部,部控制,可,能,性,高,減少,避免,低,接受,轉(zhuǎn)移,低,高,影響,風(fēng)險(xiǎn)應(yīng),對(duì),對(duì),企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理,結(jié),結(jié)構(gòu),戰(zhàn)略管,理,理,經(jīng)營(yíng)管,理,理,供應(yīng),投資活,動(dòng),動(dòng),資產(chǎn),售后服,務(wù),務(wù),業(yè)務(wù)管,理,理,資源管,理,理,法務(wù)管,理,理,人力資,源,源,資金,生產(chǎn),研發(fā)活,動(dòng),動(dòng),銷(xiāo)售,信息,戰(zhàn)略風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),供應(yīng)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),投資風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),資產(chǎn)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),售后風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),人力風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),資金風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),生產(chǎn)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),研發(fā)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),銷(xiāo)售風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),信息風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),

47、公司治,理,理,內(nèi)部控,制,制,企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理,法律風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn),COSO的企,業(yè),業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理框,架,架,COSO與內(nèi),部,部控制,內(nèi)部控,制,制理論,的,的發(fā)展,二十世,紀(jì),紀(jì)三十,年,年代產(chǎn),生,生,50年,代,代至70年代,的,的會(huì)計(jì),控,控制和,管,管理控,制,制概念,80年,代,代的三,要,要素概,念,念,90年,代,代的五,要,要素框,架,架（COSO,報(bào),報(bào)告1,）,）,“COSO”,與,與“美,國(guó),國(guó)反欺,詐,詐財(cái)務(wù),報(bào),報(bào)告委,員,員會(huì)”,COSO（The,C,ommittee,O,f,S,ponsoring,O,rganizationsofthe Treadway

48、Commission）：,1985年，,美,美國(guó)五,大,大會(huì)計(jì),職,職業(yè)團(tuán),體,體為發(fā),起,起設(shè)立Treadway委,員,員會(huì)，,并,并成立,了,了一個(gè),“,“發(fā)起,組,組織委,員,員會(huì)”,，,，這是,一,一個(gè)自,發(fā),發(fā)的民,間,間組織,，,，其目,的,的是發(fā),起,起設(shè)立,美,美國(guó)反,欺,欺詐財(cái),務(wù),務(wù)報(bào)告,委,委員會(huì),，,，并提,供,供財(cái)務(wù),支,支持。,同時(shí)致,力,力于研,究,究如何,通,通過(guò)改,善,善商業(yè),道,道德、,有,有效的,內(nèi),內(nèi)部控,制,制和公,司,司治理,來(lái),來(lái)提高,財(cái),財(cái)務(wù)報(bào),告,告質(zhì)量,。,。,“COSO”,與,與“美,國(guó),國(guó)反欺,詐,詐財(cái)務(wù),報(bào),報(bào)告委,員,員會(huì)”,美國(guó)反,

49、欺,欺詐財(cái),務(wù),務(wù)報(bào)告,委,委員會(huì)(,NationalCommission on FraudulentFinancial Reporting),的,的成立,：,：,由美國(guó),會(huì),會(huì)計(jì)學(xué),會(huì),會(huì)（AAA）,、,、美國(guó),注,注冊(cè)會(huì),計(jì),計(jì)師協(xié),會(huì),會(huì)（AICPA）、,財(cái),財(cái)務(wù)經(jīng),理,理協(xié)會(huì),（,（FEI）、,內(nèi),內(nèi)部審,計(jì),計(jì)師協(xié),會(huì),會(huì)（IIA）,、,、管理,會(huì),會(huì)計(jì)師,協(xié),協(xié)會(huì)（IMA,）,）于1985,年,年發(fā)起,設(shè),設(shè)立,由包括,來(lái),來(lái)自產(chǎn),業(yè),業(yè)界、,會(huì),會(huì)計(jì)師,事,事務(wù)所,、,、投資,公,公司以,及,及紐約,交,交易所,的,的代表,的,的六個(gè),委,委員組,成,成,主席由,前,前美國(guó)SEC

50、,委,委員James Treadway擔(dān)任,，,，所以,簡(jiǎn),簡(jiǎn)稱(chēng)“Treadway,委,委員會(huì),”,”,主要目,的,的是研,究,究導(dǎo)致,財(cái),財(cái)務(wù)報(bào),告,告欺詐,的,的因素,，,，為上,市,市公司,及,及其獨(dú),立,立審計(jì),師,師、SEC及,其,其他監(jiān),管,管者、,教,教育機(jī),構(gòu),構(gòu)提供,建,建議。,控 制,環(huán),環(huán),境,境,風(fēng) 險(xiǎn),評(píng),評(píng),估,估,控 制,活,活,動(dòng),動(dòng),監(jiān)督,作,業(yè),活,動(dòng),1,作,業(yè),活,動(dòng),2,循,遵,營(yíng),經(jīng),告,報(bào),信息與溝,通,通,COSO,與,與內(nèi)部控,制,制整體框,架,架,安然事件,爆,爆發(fā),安然公司1985,年,年成立，2001,年,年財(cái)富世,界,界500,強(qiáng),強(qiáng)中

51、排第16位，,營(yíng),營(yíng)業(yè)收入1387,億,億美元，2001,年,年11月,安,安然重新,公,公布19972000年,的,的財(cái)務(wù)報(bào),表,表，累計(jì),減,減少利潤(rùn),近,近6億美,金,金，2001年12月申請(qǐng),破,破產(chǎn)保護(hù),，,，,破產(chǎn)資產(chǎn),總,總額498億美元,，,，為美國(guó),歷,歷史之最,。,。,股票最高,價(jià),價(jià)超過(guò)90美元，,最,最低價(jià)不,到,到20美,分,分。,2002,年,年1月16日,紐,約,約證交所,將,將安然公,司,司摘牌,公,公司正式,破,破產(chǎn),整,個(gè),個(gè)案件造,成,成市值損,失,失320,億,億美元,財(cái),財(cái)產(chǎn)損失500億,美,美元。,二十世紀(jì),末,末美國(guó)舞,弊,弊情況,這次美國(guó),上,上

52、市公司,財(cái),財(cái)務(wù)欺詐,案,案件在短,時(shí),時(shí)間內(nèi)集,中,中爆發(fā),呈,呈現(xiàn)了以,下,下幾個(gè)特,點(diǎn),點(diǎn):,一是涉案,金,金額巨大,。,。公司涉,及,及虛報(bào)贏,利,利的作弊,金,金額不僅,創(chuàng),創(chuàng)美國(guó)歷,史,史之最,而,而且創(chuàng)世,界,界歷史之,最,最。,二是涉案,公,公司數(shù)量,眾,眾多。根,據(jù),據(jù)美國(guó)證,交,交會(huì)前任,首,首席會(huì)計(jì),師,師林恩,特,特納的報(bào),告,告,在過(guò),去,去幾年中,重新編,報(bào),報(bào)財(cái)務(wù)報(bào),表,表的個(gè)案,數(shù),數(shù)已從1997年,的,的116,起,起,增加,到,到2000年的233起。,三是涉案,公,公司類(lèi)型,廣,廣泛。卷,入,入這些財(cái),務(wù),務(wù)欺詐丑,聞,聞的既包,括,括了聲名,顯,顯赫的上

53、,市,市公司,如,如安然、,世,世通、施,樂(lè),樂(lè)等,也,包,包括了著,名,名的審計(jì),機(jī),機(jī)構(gòu),如,安,安達(dá)信等,還有頂,級(jí),級(jí)的券商,如美林,證,證券。,2002,年,年美國(guó),薩,薩賓斯法,案,案,2002,年,年7月25日美國(guó),通,通過(guò)的,公,公司改革,法,法案（Sarbanes-Oxley Act），,使,使傳統(tǒng)的,注,注冊(cè)會(huì)計(jì),師,師行業(yè)自,律,律模式被,打,打破，代,之,之以政府,監(jiān),監(jiān)督下的,獨(dú),獨(dú)立監(jiān)管,為,為主的模,式,式，即由,美,美國(guó)證券,交,交易委員,會(huì),會(huì)（SEC）監(jiān)督,下,下的公眾,公,公司會(huì)計(jì),監(jiān),監(jiān)管委員,會(huì),會(huì)（PCAOB）,來(lái),來(lái)負(fù)責(zé)制,定,定或?qū)徟?審,審計(jì)準(zhǔn)

54、則,、,、事務(wù)所,質(zhì),質(zhì)量控制,準(zhǔn),準(zhǔn)則、職,業(yè),業(yè)道德準(zhǔn),則,則、獨(dú)立,性,性準(zhǔn)則以,及,及其他與,審,審計(jì)報(bào)告,相,相關(guān)的準(zhǔn),則,則。實(shí)際,上,上意味著AICPA正在逐,步,步失去審,計(jì),計(jì)準(zhǔn)則制,定,定權(quán)。,COSO,的,的企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理框架,的,的建立背,景,景,二十世紀(jì),九,九十年代,以,以來(lái)愈演,愈,愈烈的商,業(yè),業(yè)丑聞，,使,使得投資,者,者和其他,利,利益相關(guān),者,者遭受了,巨,巨大的損,失,失，人們,在,在加強(qiáng)內(nèi),部,部控制的,同,同時(shí)，開(kāi),始,始認(rèn)識(shí)到,全,全面風(fēng)險(xiǎn),管,管理的重,要,要性，希,望,望建立一,個(gè),個(gè)能有效,地,地幫助管,理,理策識(shí)別,

55、、,、評(píng)價(jià)和,管,管理風(fēng)險(xiǎn),的,的思維框,架,架。,2001,年,年，COSO設(shè)立,研,研究項(xiàng)目,，,，委托PwC研發(fā),一,一個(gè)能被,管,管理層用,來(lái),來(lái)評(píng)價(jià)和,改,改進(jìn)其企,業(yè),業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管,理,理的框架,。,。,2003,年,年7月，,公,公布研究,報(bào),報(bào)告討論,稿,稿。,2004,年,年9月，,研,研究報(bào)告,“,“企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理：,整,整體框架,（,（ EnterpriseRisk Management, IntegratedFramework）”,正,正式發(fā)布,。,。,從“內(nèi)部,控,控制”到,“,“企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理”,控 制,環(huán),環(huán) 境,風(fēng) 險(xiǎn),評(píng),評(píng) 估,控 制,活,活 動(dòng),監(jiān)督,

56、作,業(yè),活,動(dòng),1,作,業(yè),活,動(dòng),2,循,遵,營(yíng),經(jīng),告,報(bào),信息與溝,通,通,內(nèi) 部 環(huán) 境,戰(zhàn) 略,目 標(biāo) 設(shè) 定,事 件 識(shí) 別,風(fēng) 險(xiǎn) 評(píng) 估,風(fēng) 險(xiǎn) 應(yīng) 對(duì),控 制 活 動(dòng),信息與溝通,監(jiān) 控,經(jīng) 營(yíng),報(bào) 告,遵 循,子,公,司,業(yè),務(wù),單,位,分,支,機(jī),構(gòu),企業(yè)整體層次,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,1、內(nèi)部,環(huán),環(huán)境,內(nèi)部環(huán)境,指,指一個(gè)企,業(yè),業(yè)的氛圍,，,，它是企,業(yè),業(yè)相關(guān)人,員,員怎樣看,待,待和處理,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)的基,礎(chǔ),礎(chǔ)，包括,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)管理,的,的哲學(xué)、,對(duì),對(duì)待風(fēng)險(xiǎn),的,的態(tài)度、,道,道德價(jià)值,等,等。企業(yè),的,的內(nèi)部環(huán),境,境不僅影,響,響企

57、業(yè)戰(zhàn),略,略和目標(biāo),的,的制定、,業(yè),業(yè)務(wù)活動(dòng),的,的組織和,對(duì),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的,識(shí),識(shí)別、評(píng),估,估和反應(yīng),，,，還影響,企,企業(yè)控制,活,活動(dòng)、信,息,息和溝通,系,系統(tǒng)以及,監(jiān),監(jiān)控活動(dòng),的,的設(shè)計(jì)和,執(zhí),執(zhí)行。董,事,事會(huì)、管,理,理層是內(nèi),部,部環(huán)境的,重,重要組成,部,部分。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,2、目標(biāo),制,制定,目標(biāo)的制,定,定和實(shí)施,是,是一個(gè)企,業(yè),業(yè)的重要,工,工作。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理要確,保,保：企業(yè),有,有一個(gè)科,學(xué),學(xué)的目標(biāo),制,制定流程,、,、以及企,業(yè),業(yè)選擇的,目,目標(biāo)與企,業(yè),業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn),發(fā),發(fā)展規(guī)劃,相,相一致、,與,與企業(yè)對(duì),待,

58、待風(fēng)險(xiǎn)的,態(tài),態(tài)度相一,致,致。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,3、風(fēng)險(xiǎn),識(shí),識(shí)別,企業(yè)目標(biāo),的,的實(shí)現(xiàn)有,賴(lài),賴(lài)于大量,的,的經(jīng)濟(jì)活,動(dòng),動(dòng)，這些,經(jīng),經(jīng)濟(jì)活動(dòng),的,的發(fā)生對(duì),企,企業(yè)可能,產(chǎn),產(chǎn)生正面,的,的影響、,也,也可能產(chǎn),生,生負(fù)面的,影,影響。當(dāng),產(chǎn),產(chǎn)生正面,影,影響時(shí)，,提,提供了企,業(yè),業(yè)實(shí)現(xiàn)其,目,目標(biāo)的機(jī),遇,遇；當(dāng)產(chǎn),生,生負(fù)面影,響,響時(shí)，構(gòu),成,成企業(yè)的,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)。因,此,此，風(fēng)險(xiǎn),是,是指某一,對(duì),對(duì)企業(yè)目,標(biāo),標(biāo)的實(shí)觀,可,可能造成,負(fù),負(fù)面影響,的,的事項(xiàng)發(fā),生,生的可能,性,性，要求,管,管理層首,先,先對(duì)其加,以,以識(shí)別，,然,然后進(jìn)

59、行,評(píng),評(píng)估和作,出,出應(yīng)對(duì)。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,4、風(fēng)險(xiǎn),評(píng),評(píng)估,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)被,識(shí),識(shí)別出以,后,后，就要,對(duì),對(duì)它的影,響,響度加以,評(píng),評(píng)估。管,理,理者應(yīng)從,兩,兩個(gè)方面,對(duì),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn),行,行評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)發(fā),生,生的可能,性,性和影響,度,度。風(fēng)險(xiǎn),發(fā),發(fā)生的可,能,能性是指,某,某一會(huì)產(chǎn),生,生負(fù)面影,響,響的事項(xiàng),發(fā),發(fā)生的可,能,能性，影,響,響度則是,指,指事項(xiàng)的,發(fā),發(fā)生將會(huì),帶,帶來(lái)的影,響,響程度。,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn),的,的評(píng)估首,先,先應(yīng)對(duì)企,業(yè),業(yè)的固有,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行,評(píng),評(píng)估，這,有,有利于制,定,定應(yīng)對(duì)固,有,有風(fēng)險(xiǎn)的,管,管理措施,；,；然后

60、，,根,根據(jù)實(shí)施,的,的管理措,施,施，再對(duì),企,企業(yè)的剩,余,余風(fēng)險(xiǎn)進(jìn),行,行評(píng)估。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,5、風(fēng)險(xiǎn),應(yīng),應(yīng)對(duì),風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì),可,可以分為,四,四類(lèi)：,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),：,：指采取,措,措施退出,會(huì),會(huì)給企業(yè),帶,帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),的,的活動(dòng)。,減少風(fēng)險(xiǎn),：,：指減少,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,的,的可能性,或,或其影響,。,。,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),：,：指通過(guò),轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn),或,或與他人,共,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，,，降低風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)發(fā)生時(shí),對(duì),對(duì)企業(yè)的,影,影響度。,接受風(fēng)險(xiǎn),：,：指直接,接,接受可能,發(fā),發(fā)生的風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)及其影,響,響。,風(fēng)險(xiǎn)管理,的,的目的不,是,是去消滅,風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)，而,是

61、,是將企業(yè),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,的,的可能性,和,和影響都,控,控制在可,接,接收到風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)容忍度,范,范圍內(nèi)。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,6、控制,活,活動(dòng),控制活動(dòng),是,是應(yīng)對(duì)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)的相關(guān),政,政策和程,序,序。控制,活,活動(dòng)存在,于,于企業(yè)的,各,各部分、,各,各個(gè)層面,，,，通常包,括,括兩個(gè)要,素,素：確定,應(yīng),應(yīng)該做什,么,么和應(yīng)該,怎,怎么做的,一,一系列政,策,策和程序,。,。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,7、信息,和,和溝通,企業(yè)內(nèi)部,和,和外部的,相,相關(guān)信息,必,必須以一,定,定的格式,和,和時(shí)間間,隔,隔進(jìn)行確,認(rèn),認(rèn)、記錄

62、,和,和傳遞，,以,以保證企,業(yè),業(yè)的員工,能,能夠執(zhí)行,各,各自的職,責(zé),責(zé)。有效,的,的溝通包,括,括企業(yè)內(nèi),自,自上而下,、,、自下而,上,上以及橫,向,向的溝通,。,。有效的,溝,溝通還包,括,括將相關(guān),的,的信息與,企,企業(yè)外部,相,相關(guān)方的,溝,溝通和交,換,換，如客,戶(hù),戶(hù)、供應(yīng),商,商、行政,管,管理部門(mén),和,和股東等,。,。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理整體,框,框架的基,本,本要素,8、監(jiān)督,對(duì)企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理的,有,有效性必,須,須從整體,上,上予以監(jiān),督,督，并在,必,必要時(shí)不,斷,斷修訂。,這,這種監(jiān)督,常,常常是通,過(guò),過(guò)持續(xù)的,管,管理活動(dòng),和,和獨(dú)立的,評(píng),評(píng)價(jià)來(lái)實(shí),施

63、,施的。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理框架,與,與內(nèi)部控,制,制框架的,比,比較,聯(lián)系：,內(nèi),內(nèi)部控制,框,框架自1992,年,年發(fā)布以,來(lái),來(lái)，已被,廣,廣泛采用,。,。但隨著,內(nèi),內(nèi)外部環(huán),境,境的發(fā)展,，,，人們逐,漸,漸認(rèn)識(shí)到,內(nèi),內(nèi)部控制,必,必須與企,業(yè),業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),管,管理相結(jié),合,合。新的,企,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理框架,就,就是在這,基,基礎(chǔ)上，,結(jié),結(jié)合薩,班,班斯一奧,克,克斯法案,在報(bào)告,方,方面的要,求,求，研究,得,得到的。,研,研發(fā)人員,認(rèn),認(rèn)為，新,報(bào),報(bào)告中有60的,內(nèi),內(nèi)容得益,于,于COSO1992年所做,的,的工作。,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理框架,與,與內(nèi)部控,制,制框架的,

64、比,比較,區(qū)別：風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)是一個(gè),比,比內(nèi)部控,制,制更為廣,泛,泛的概念,，,，因此，,新,新框架中,的,的許多討,論,論比92,年,年的報(bào)告,要,要更全面,、,、更深刻,。,。此外，COSO,也,也認(rèn)為風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理框,架,架是建立,在,在內(nèi)部控,制,制框架的,基,基礎(chǔ)上，,內(nèi),內(nèi)部控制,是,是企業(yè)風(fēng),險(xiǎn),險(xiǎn)管理必,不,不可少的,一,一部分，,但,但風(fēng)險(xiǎn)管,理,理框架的,范,范圍比內(nèi),部,部控制框,架,架的范圍,更,更為廣泛,，,，是對(duì)內(nèi),部,部控制框,架,架的擴(kuò)展,，,，是一個(gè),主,主要針對(duì),風(fēng),風(fēng)險(xiǎn)的更,為,為明確的,概,概念。,結(jié)論,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),管,管理是企,業(yè),業(yè)一項(xiàng)常,規(guī),規(guī)的避免,經(jīng),經(jīng)營(yíng)失敗,和,和創(chuàng)造價(jià),值,值的工作,。,。,謝謝！,演講完畢,，,，謝謝觀,看,看！,