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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,資料來源：,Unit of measure,麥肯錫公,司,司管理咨,詢,詢的標(biāo)準(zhǔn),流,流程,麥肯錫招,商,商局項目,目錄,三.,參,參與項,目,目工作的,收,收獲與啟,示,示,一. 麥,肯,肯錫公司,及,及項目工,作,作小組簡,況,況,二. 項,目,目的主要,內(nèi),內(nèi)容與麥,肯,肯錫的建,議,議,1,戰(zhàn)略,、,組織結(jié)構(gòu),和,和業(yè)績改,善,善方面的,咨,咨詢公司

2、,在39個,國,國家有75個分公,司,司,的,全球性公,司,司5000名咨詢,顧,顧問，代,表,表78個,國,國家,、,80種語,言,言,在18個,行,行業(yè)領(lǐng)域,和,和36個,職,職能領(lǐng)域,的,的專業(yè)技,能,能,為75%,的,的“幸福500強,”,”服務(wù),最近出版,的,的福布,斯,斯雜志,公,公布本年,度,度“美國,非,非公眾企,業(yè),業(yè)500,強,強”，麥,肯,肯錫以營,業(yè),業(yè)額29,億,億美元、,雇,雇員10500人,排,排名第48位,精良的培,訓(xùn),訓(xùn)，使其,員,員工經(jīng)常,成,成為獵頭,公,公司垂注,的,的對象，,麥,麥肯錫面,臨,臨人才流,失,失的危機,麥肯錫是,一,一家全球,性,性的咨詢

3、,公,公司,2,麥肯錫已,在,在大中華,地,地區(qū)廣泛,開,開展業(yè)務(wù),北京分公,司,司,1995,年,年成立,上海分公,司,司,1993,年,年成立,臺北分公,司,司,1991,年,年成立,香港分公,司,司,1985,年,年成立,過去3年,中,中完成了180多,個,個項目,在大中華,地,地區(qū)有150多個,咨,咨詢顧問,，,，其中75人出生,于,于中國大,陸,陸,麥肯錫目,前,前在中國,大,大肆招攬,優(yōu),優(yōu)秀人才,，,，范圍集,中,中在復(fù)旦,、,、交大、,清,清華、北,大,大，涉及,專,專業(yè)主要,有,有外語、,計,計算機和,管,管理,3,麥肯錫稱,，,，如何與,招,招商局一,起,起工作,麥肯錫認,

4、為,為，它的,責(zé),責(zé)任是,與招商局,一,一起找出,答,答案,經(jīng)常向招,商,商局領(lǐng)導(dǎo),匯,匯報項目,進,進展，以,獲,獲取及時,指,指導(dǎo)和支,持,持,幫助招商,局,局建立起,解,解決問題,的,的流程，,并,并保證嚴,格,格的標(biāo)準(zhǔn),對項目小,組,組進行培,訓(xùn),訓(xùn)、轉(zhuǎn)移,技,技能，并,提,提供一切,必,必需的分,析,析支持,提供外部,觀,觀點和普,遍,遍適用的,經(jīng),經(jīng)驗，使,之,之與招商,局,局的需要,相,相適應(yīng),保證以事,實,實為基礎(chǔ),，,，以成果,為,為驅(qū)動力,的,的工作方,法,法,麥肯錫認,為,為，它的,責(zé),責(zé)任并不,是,是,將答案告,訴,訴招商局,到項目結(jié),束,束前才向,招,招商局領(lǐng),導(dǎo),導(dǎo)

5、遞交報,告,告,替代招商,局,局經(jīng)理們,來,來操作業(yè),務(wù),務(wù)流程,要求招商,局,局的經(jīng)理,們,們創(chuàng)造奇,跡,跡,無視招商,局,局的專業(yè),知,知識和經(jīng),驗,驗,采用理論,性,性的，以,研,研究為驅(qū),動,動力的工,作,作方法,4,專業(yè)人員,支,支持,調(diào)查和信,息,息專業(yè)人,員,員,商業(yè)溝通,專,專業(yè)人員,全球?qū)＜?顧,顧問團,麥肯錫行,業(yè),業(yè)專家,麥肯錫職,能,能專家,參加關(guān)鍵,的,的會議,支持項目,小,小組的工,作,作并協(xié)助,公,公司內(nèi)的,信,信息收集,負責(zé)實施,設(shè)計項目,方,方法,保證分析,工,工作及建,議,議的質(zhì)量,提供專家,支,支持,指導(dǎo)委員,會,會,由集團部,分,分領(lǐng)導(dǎo)組,成,成,項目領(lǐng)

6、導(dǎo),小,小組,由麥肯錫,領(lǐng),領(lǐng)導(dǎo)和,集團高級,經(jīng),經(jīng)理組成,參加關(guān)鍵,的,的會議,設(shè)定方向,批準(zhǔn)建議,收集數(shù)據(jù),進行分析,準(zhǔn)備溝通,材,材料,計劃實施,我們在項,目,目小組里,做,做些什么,？,？,麥肯錫項,目,目小組,(招商局,項,項目小組),技能傳授,培,培訓(xùn),戰(zhàn)略規(guī)則,人,人員,經(jīng)營業(yè)績,管,管理人員,5,目錄,三.,參,參與項,目,目工作的,收,收獲與啟,示,示,二.,項,項目的,主,主要內(nèi)容,與,與麥肯錫,的,的建議,一. 麥,肯,肯錫公司,及,及項目工,作,作小組簡,況,況,6,麥肯錫項,目,目分三步,進,進行，歷,時,時3月有,余,余,時間,主要活動,最終成果,4-5,周,訪談?wù)?/p>

7、商,局,局高層管,理,理人員,選擇主要,客,客戶進行,訪,訪談,收集更新,過,過的內(nèi)部,數(shù),數(shù)據(jù),與麥肯錫,的,的全球?qū)?家,家就多元,化,化集團企,業(yè),業(yè)管理進,行,行討論,1-2個,專,專題討論,會,會,對招商局,的,的業(yè)務(wù)組,合,合進行深,入,入的診斷,業(yè)績差距,和,和改進方,向,向,重要的增,長,長機遇,對優(yōu)先業(yè),務(wù),務(wù)的主要,趨,趨勢和競,爭,爭狀態(tài)的,明,明晰表達,對招商局,的,的優(yōu)勢和,弱,弱項的評,估,估,業(yè)務(wù)重組,的,的戰(zhàn)略選,擇,擇,總體戰(zhàn)略,方,方向,明確定義,集,集團總部,的,的角色和,集,集團管控,模,模式,制訂初步,的,的集團業(yè),務(wù),務(wù)群結(jié)構(gòu),制定產(chǎn)業(yè),政,政策方向

8、,并,并規(guī)劃戰(zhàn),略,略業(yè)務(wù)群,設(shè)計具體,的,的業(yè)務(wù)組,合,合戰(zhàn)略和,關(guān),關(guān)鍵規(guī)劃/管理流,程,程,5-6,周,進一步分,析,析業(yè)務(wù)組,合,合,在招商局,與,與主要業(yè),務(wù),務(wù)部門領(lǐng),導(dǎo),導(dǎo)訪談/,討,討論,舉行專題,討,討論會評,估,估和修改,優(yōu),優(yōu)化業(yè)務(wù),組,組合的戰(zhàn),略,略選擇,對核心行,業(yè),業(yè)的聯(lián)盟,和,和購并伙,伴,伴作初步,調(diào),調(diào)查,關(guān)鍵管理,流,流程的設(shè),計,計,制定業(yè)務(wù),組,組合調(diào)整,規(guī),規(guī)劃,如有必要,，,，訪問潛,在,在的合伙,人,人/購并,目,目標(biāo),對招商局,管,管理層進,行,行全面培,訓(xùn),訓(xùn),今后5年,中,中的集團,總,總體戰(zhàn)略,所需的技,能,能組合以,及,及如何用,購,購

9、并、聯(lián),盟,盟來填補,技,技能差距,業(yè)務(wù)組合,調(diào),調(diào)整規(guī)劃,潛在購并,和,和聯(lián)盟規(guī),劃,劃，及可,能,能的價值,定,定位,董事會/,主,主要委員,會,會設(shè)計,具體的戰(zhàn),略,略業(yè)務(wù)群,結(jié),結(jié)構(gòu),公司和主,要,要業(yè)務(wù)戰(zhàn),略,略規(guī)劃流,程,程,運營評審,流,流程,以關(guān)鍵業(yè),績,績指標(biāo)為,核,核心的業(yè),績,績考核流,程,程和激勵,體,體系,制訂具體,實,實施方案,和,和具體的,實,實施計劃,2-3,周,初步財務(wù),模,模型,制訂實施,計,計劃,與主要相,關(guān),關(guān)利益群,體,體就戰(zhàn)略,方,方向達成,一,一致,財務(wù)模型,為股市分,析,析員提供,的,的初步宣,傳,傳/模擬,說,說明書,最高管理,層,層日歷,具體

10、的實,施,施計劃,時間期限,職責(zé)劃分,階段性成,果,果,具體資源,第一階段,第二階段,第三階段,業(yè)務(wù)組合,業(yè)務(wù)群規(guī),劃,劃/,流程,直接項目,范,范圍,7,麥肯錫項,目,目涉及四,大,大塊,項目工作,1.,產(chǎn)業(yè)政策/業(yè)務(wù),組,組合戰(zhàn)略,3.,戰(zhàn)略規(guī)劃,與,與流程,具體內(nèi)容,1.1,評,評估、,篩,篩選各類,業(yè),業(yè)務(wù),1.2,重,重點分,析,析核心業(yè),務(wù),務(wù),1.3,明,明確今,后,后5年產(chǎn),業(yè),業(yè)政策和,業(yè),業(yè)務(wù)組合,3.1,設(shè),設(shè)計戰(zhàn),略,略規(guī)劃流,程,程,3.2,設(shè),設(shè)計經(jīng),營,營業(yè)績審,核,核流程,3.3,設(shè),設(shè)計董,事,事會決策,流,流程,4.,詳細的實,施,施方案,4.1,設(shè),設(shè)定實

11、,施,施時間表,和,和重要里,程,程碑,4.2,明,明確實,施,施工作職,責(zé),責(zé)劃分,4.3,計,計劃所,需,需資源,2.,戰(zhàn)略業(yè)務(wù),群,群規(guī)劃,2.1,根,根據(jù)新,的,的業(yè)務(wù)組,合,合確定戰(zhàn),略,略業(yè)務(wù)群,2.2,界,界定集,團,團總部對,各,各戰(zhàn)略業(yè),務(wù),務(wù)群的管,控,控模式,2.3,初,初步制,訂,訂業(yè)務(wù)組,合,合過渡方,案,案并形成,可,可能的,購,購并,設(shè),設(shè)想,8,麥肯錫對,招,招商局業(yè),務(wù),務(wù)狀況診,斷,斷的關(guān)鍵,論,論點,麥肯錫論,點,點之一,麥肯錫論,點,點之二,麥肯錫論,點,點之三,招商局涉,足,足的業(yè)務(wù),領(lǐng),領(lǐng)域有16個之多,，,，但很少,有,有業(yè)務(wù)真,正,正實現(xiàn)高,于,

12、于資本成,本,本的價值,回,回報，近,年,年來不良,的,的財務(wù)業(yè),績,績，使公,司,司陷入了,財,財務(wù)困境,，,，其上市,公,公司招商,國,國際的股,價,價也遠遠,落,落后于其,它,它類似的,企,企業(yè)。,對各個,業(yè),業(yè)務(wù)的,細,細化分,析,析表明,，,，其各,種,種業(yè)務(wù),可,可以按,財,財務(wù)業(yè),績,績歸結(jié),為,為好中,差,差三大,類,類，且,招,招商局,的,的參與,程,程度不,同,同，其,業(yè),業(yè)務(wù)的,業(yè),業(yè)績有,明,明顯差,別,別（,其中招,商,商局集,團,團自有,業(yè),業(yè)務(wù)的,業(yè),業(yè)績與,投,投資類,業(yè),業(yè)務(wù)相,比,比更差,）。,招商局,必,必須對,其,其業(yè)務(wù),組,組合進,行,行分析,重,重組

13、，,確,確定其,新,新的核,心,心業(yè)務(wù),并,并制定,出,出相應(yīng),的,的產(chǎn)業(yè),政,政策。,其,其他類,似,似大型,公,公司的,成,成功典,型,型已經(jīng),證,證明這,樣,樣的重,組,組和公,司,司業(yè)績,的,的大幅,度,度改善,是,是完全,可,可能的,。,9,要提高,財,財務(wù)業(yè),績,績，獲,取,取業(yè)務(wù),快,快速增,長,長，招,商,商局必,須,須做到,調(diào)整業(yè),務(wù),務(wù)組合,，,，明確,核,核心業(yè),務(wù),務(wù)，確,定,定行業(yè),政,政策,確定戰(zhàn),略,略業(yè)務(wù),單,單元和,公,公司管,控,控模型,實施有,效,效的戰(zhàn),略,略計劃,和,和管理,流,流程,對招商,局,局目前,參,參與行,業(yè),業(yè)的潛,力,力進行,評,評估,選

14、擇有,潛,潛力的,行,行業(yè)，,把,把它作,為,為潛在,的,的核心,業(yè),業(yè)務(wù),評估招,商,商局在,每,每一種,有,有潛力,的,的行業(yè),的,的競爭,地,地位,根據(jù)上,述,述分析,，,，確定,招,招商局,的,的未來,核,核心業(yè),務(wù),務(wù),確定招,商,商局核,心,心業(yè)務(wù),和,和非核,心,心業(yè)務(wù),的,的行業(yè),政,政策,根據(jù)新,的,的業(yè)務(wù),組,組合，,確,確定戰(zhàn),略,略業(yè)務(wù),單,單元,確定公,司,司管控,模,模型,設(shè)計初,步,步的過,渡,渡實施,方,方案,設(shè)計戰(zhàn),略,略計劃,流,流程,設(shè)計業(yè),績,績管理,流,流程和,激,激勵體,系,系,實施新,的,的流程,和,和系統(tǒng),10,使用麥,肯,肯錫的,方,方法，,篩

15、,篩選與,評,評估業(yè),務(wù),務(wù)組合,16個,行,行業(yè),第一步,行業(yè)是,否,否有吸,引,引力？,市場有,顯,顯著潛,力,力,市場規(guī),模,模,增長潛,力,力,獲取回,報,報的能,力,力較高,行業(yè)結(jié),構(gòu),構(gòu),進入壁,壘,壘,盈利能,力,力,是,9個,行業(yè),第二步,招商局,是,是否能,成,成為業(yè),內(nèi),內(nèi)領(lǐng)先,的,的公司,？,？,有形資,產(chǎn),產(chǎn)質(zhì)量,優(yōu),優(yōu)良,市場份,額,額,收入/,利,利潤增,長,長,現(xiàn)金流,投資資,本,本回報,可以相,對,對較容,易,易地獲,得,得控股,和,和管理,權(quán),權(quán),目前持,有,有相當(dāng),的,的股權(quán),或,或管理,權(quán),權(quán),獲取經(jīng),營,營控制,力,力的可,能,能性/,成,成本,外部條,

16、件,件的影,響,響,無形資,產(chǎn),產(chǎn)價值,較,較高,人員素,質(zhì),質(zhì),專有技,能,能,品牌形,象,象,關(guān)系建,立,立,招商局,無,無法控,制,制的不,良,良資產(chǎn),招商局,無,無法控,制,制的優(yōu),良,良資產(chǎn),招商局,能,能夠控,制,制的優(yōu),良,良資產(chǎn),第二類,業(yè),業(yè)務(wù),這類業(yè),務(wù),務(wù)應(yīng)尋,找,找轉(zhuǎn)化,成,成第一,類,類業(yè)務(wù),的,的契機,，,，否則,屬,屬于投,資,資類業(yè),務(wù),務(wù)，著,重,重于獲,取,取現(xiàn)金,回,回報,第一類,業(yè),業(yè)務(wù),招商局,的,的核心,業(yè),業(yè)務(wù)，,應(yīng),應(yīng)加大,投,投資，,積,積極發(fā),展,展并逐,步,步取得,管,管理權(quán),否,第三類,業(yè),業(yè)務(wù),第三類,業(yè),業(yè)務(wù),11,麥肯錫,進,進行行

17、,業(yè),業(yè)劃分,及,及其吸,引,引力分,析,析的基,本,本原則,原則,通過行,業(yè),業(yè)分析,，,，應(yīng)確,定,定重點,業(yè),業(yè)務(wù)加,以,以開發(fā),針對整,個,個行業(yè),的,的分析,判,判斷，,而,而不是,單,單個的,企,企業(yè),行業(yè)分,析,析針對,未,未來3-5年,的,的周期,僅依據(jù),行,行業(yè)整,體,體業(yè)績,表,表現(xiàn)，,而,而并非,僅,僅依據(jù),招,招商局,現(xiàn),現(xiàn)有的,業(yè),業(yè)績,工業(yè)區(qū),不,不做為,專,專門的,行,行業(yè)加,以,以分析,理由,國際上,成,成功的,多,多元企,業(yè),業(yè)大多,都,都重點,經(jīng),經(jīng)營3-4項,核,核心業(yè),務(wù),務(wù)，而,不,不是追,求,求更多,的,的多元,化,化結(jié)構(gòu),目前的,經(jīng),經(jīng)營業(yè),績,績

18、表現(xiàn),證,證明，,招,招商局,由,由于在,過,過去過,多,多地追,求,求大而,全,全的形,式,式導(dǎo)致,其,其無法,實,實現(xiàn)業(yè),務(wù),務(wù)組合,的,的優(yōu)勢,效,效應(yīng),重點發(fā),展,展有利,于,于依靠,現(xiàn),現(xiàn)有的,人,人員、,資,資金、,經(jīng),經(jīng)驗等,資,資源，,進,進一步,提,提高和,發(fā),發(fā)展競,爭,爭技能,招商局,在,在同一,行,行業(yè)中,往,往往有,多,多家經(jīng),營,營、投,資,資企業(yè),，,，對單,一,一企業(yè),的,的分析,無,無法對,行,行業(yè)做,出,出整體,判,判斷,根據(jù)資,產(chǎn),產(chǎn)或管,理,理重組,，,，招商,局,局應(yīng)逐,步,步將不,同,同的關(guān),聯(lián),聯(lián)資產(chǎn),整,整合成,相,相關(guān)業(yè),務(wù),務(wù)單元,一般的,經(jīng)

19、,經(jīng)濟周,期,期為3-5年,根據(jù)數(shù),據(jù),據(jù)的可,獲,獲取性,和,和準(zhǔn)確,性,性，未,來,來3-5年的,分,分析相,對,對可靠,招商局,在,在長遠,發(fā),發(fā)展的,目,目標(biāo)下,，,，首先,應(yīng),應(yīng)對未,來,來3-5年做,出,出明確,規(guī),規(guī)劃,無法僅,僅,僅通過,招,招商局,現(xiàn),現(xiàn)狀判,斷,斷整體,行,行業(yè)效,益,益，因,為,為有人,的,的因素,、,、內(nèi)部,業(yè),業(yè)務(wù)組,合,合不盡,合,合理的,因,因素等,招商局,能,能通過,提,提高管,理,理水平,提,提高競,爭,爭力和,業(yè),業(yè)績,從國際,范,范疇來,看,看，很,少,少有工,業(yè),業(yè)區(qū)這,一,一行業(yè),定,定義,國內(nèi)工,業(yè),業(yè)區(qū)因,歷,歷史原,因,因形成,，

20、,，但一,些,些政府,的,的特殊,政,政策正,逐,逐步消,失,失,目前國,內(nèi),內(nèi)新型,工,工業(yè)區(qū),眾,眾多，,二,二十年,前,前蛇口,工,工業(yè)區(qū),作,作為第,一,一家的,優(yōu),優(yōu)勢已,逐,逐步消,失,失,目前園,區(qū),區(qū)內(nèi)的,某,某些業(yè),務(wù),務(wù)可能,要,要走出,園,園區(qū)才,能,能有效,發(fā),發(fā)展,，,而作為,工,工業(yè)區(qū),核,核心的,房,房地產(chǎn),業(yè),業(yè)務(wù)已,經(jīng),經(jīng)作為,一,一個專,門,門的行,業(yè),業(yè)加以,分,分析了,12,根據(jù)上,述,述評估,分,分析，,麥,麥肯錫,建,建議將,招,招商局,目,目前業(yè),務(wù),務(wù)劃分,為,為三大,類,類,行業(yè)吸,引,引力,第一類,業(yè),業(yè)務(wù),行業(yè)吸,引,引力很,大,大，而,且

21、,且招商,局,局擁有,相,相當(dāng)資,產(chǎn),產(chǎn)和技,能,能等競,爭,爭優(yōu)勢,石化貿(mào),易,易*,蛇口房,地,地產(chǎn),*,招商局,集,集團在,行,行業(yè)內(nèi),的,的競爭,能,能力,高,中,低,低,中,高,物流,港口,銀行,* *,證券,*,保險,*,公路,集裝箱,制,制造,修船,內(nèi)地房,地,地產(chǎn),*,散貨船,運,運,海事貿(mào),易,易,油漆,旅游,油輪航,運,運*,* *,*蛇,口,口房地,產(chǎn),產(chǎn)作為,招,招商地,產(chǎn),產(chǎn)的核,心,心可逐,步,步由深,圳,圳向外,發(fā),發(fā)展，,內(nèi),內(nèi)地房,地,地產(chǎn)業(yè),績,績不佳,，,，應(yīng)與,蛇,蛇口地,產(chǎn),產(chǎn)整合,以,以改善,業(yè),業(yè)績,*,石,石化貿(mào),易,易可與,物,物流業(yè),務(wù),務(wù)結(jié)

22、合,起,起來,*,銀,銀,行,行、證,券,券和保,險,險可以,在,在低資,本,本投入,模,模式下,形,形成個,人,人金融,服,服務(wù)的,核,核心業(yè),務(wù),務(wù),*交,通,通基建,經(jīng),經(jīng)整合,獲,獲取管,理,理權(quán)可,以,以與港,口,口合成,基,基礎(chǔ)行,業(yè),業(yè),*,國,國家,能,能源船,隊,隊的形,成,成將使,這,這一業(yè),務(wù),務(wù)的重,要,要性明,顯,顯提高,，,，但有,一,一定的,未,未來不,確,確定性,第二類,業(yè),業(yè)務(wù),市場具,有,有一定,吸,吸引力,，,，招商,具,具有近,期,期盈利,能,能力，,但,但面臨,進,進一步,發(fā),發(fā)展挑,戰(zhàn),戰(zhàn),第三類,業(yè),業(yè)務(wù),剩下的,吸,吸引力,不,不大的,各,各類業(yè)

23、,務(wù),務(wù),13,物流,核心業(yè),務(wù),務(wù)必須,集,集中于,有,有優(yōu)勢,的,的細分,市,市場,如何競,爭,爭,集中于,提,提供實,物,物及非,實,實物資,產(chǎn),產(chǎn)投資,的,的物流,服,服務(wù),與信息,物,物流提,供,供商建,立,立聯(lián)盟,或,或合資,采,采用電,子,子商務(wù),模,模式,作最少,實,實物性,資,資產(chǎn)投,資,資(除,戰(zhàn),戰(zhàn)略性,資,資產(chǎn)或,碼,碼頭外)，但,通,通過聯(lián),盟,盟或其,它,它方式,與,與他們,共,共同為,客,客戶提,供,供一條,龍,龍服務(wù),集中于,幾,幾個行,業(yè),業(yè)，建,立,立技能,和,和競爭,優(yōu),優(yōu)勢，,提,提供最,優(yōu),優(yōu)秀服,務(wù),務(wù),發(fā)揮招,商,商目前,的,的實物,資,資產(chǎn)(,如

24、,如碼頭,、,、運輸,等,等)作,用,用，建,立,立先行,競,競爭優(yōu),勢,勢,港口,通過分,析,析選擇,性,性地投,資,資于將,來,來進入,壁,壁壘高,，,，短期,獲,獲利潛,力,力大的,港,港口,保留,MTL,，,，,大力整,合,合深圳,西,西部港,口,口，對,漳,漳州或,類,類似有,潛,潛力的,港,港口僅,作,作期權(quán),性,性投資,全面提,高,高港口,的,的協(xié)同,效,效應(yīng)，,同,同時通,過,過市場,營,營銷和,電,電子物,流,流等其,它,它方式,提,提高獲,利,利能力,房地產(chǎn),近期立,足,足于蛇,口,口和深,圳,圳地區(qū),，,，通過,品,品牌和,區(qū),區(qū)域性,的,的競爭,優(yōu),優(yōu)勢確,保,保獲利,

25、能,能力,選擇性,地,地保留,或,或謹慎,發(fā),發(fā)展經(jīng),濟,濟發(fā)展,潛,潛力高,的,的城市,中,中的地,產(chǎn),產(chǎn)，如,：,：上海,、,、北京,等,等,處理其,它,它發(fā)展,前,前景差,城,城市中,的,的地產(chǎn),銀行,設(shè)法分,開,開銀行,中,中零售,和,和對公,業(yè),業(yè)務(wù),通過資,產(chǎn),產(chǎn)置換,加,加強對,零,零售運,作,作的控,股,股和管,控,控,在低資,本,本需求,的,的情況,下,下，進,一,一步發(fā),展,展零售,銀,銀行的,業(yè),業(yè)務(wù),通過金融超,市,市服務(wù)的模,式,式為客戶提,供,供全方位的,服,服務(wù)，不一,定,定擁有其它,金,金融服務(wù)的,實,實體,如無法獲得,對,對零售業(yè)務(wù),管,管控，應(yīng)考,慮,慮選擇

26、最佳,時,時機套現(xiàn),14,根據(jù)重新組,合,合后各業(yè)務(wù),的,的不同定位,，,，麥肯錫提,出,出相應(yīng)的產(chǎn),業(yè),業(yè)政策建議,業(yè)務(wù)定位,產(chǎn)業(yè)政策,第一類業(yè)務(wù),港口、物,流,流、房地產(chǎn),整合現(xiàn)有業(yè),務(wù),務(wù)資產(chǎn)，并,加,加大、加快,招,招商對該業(yè),務(wù),務(wù)的投資，,保,保證通過控,股,股或最大股,東,東的控制優(yōu),勢,勢等手段獲,得,得管理權(quán),聘用行業(yè)的,一,一流管理人,才,才，加強招,商,商對業(yè)務(wù)的,管,管理控制能,力,力,設(shè)定明確戰(zhàn),略,略發(fā)展和財,務(wù),務(wù)回報目標(biāo),，,，建立長期,價,價值創(chuàng)造,第二類業(yè)務(wù),低資本投,入,入金融服務(wù),、,、公路、石,化,化貿(mào)易、油,輪,輪航運、集,裝,裝箱制造、,油,油漆,

27、招商對該類,業(yè),業(yè)務(wù)應(yīng)采取,機,機會投資的,戰(zhàn),戰(zhàn)略，限制,風(fēng),風(fēng)險，在可,能,能的情況下,對,對現(xiàn)有業(yè)務(wù),資,資產(chǎn)加以整,合,合，并與第,一,一類業(yè)務(wù)相,結(jié),結(jié)合，可能,的,的轉(zhuǎn)化成為,核,核心業(yè)務(wù),使用能將現(xiàn),有,有業(yè)務(wù)的經(jīng),營,營運作不斷,完,完善的管理,人,人才，最大,可,可能地為集,團,團創(chuàng)造出凈,現(xiàn),現(xiàn)金流,在適當(dāng)時機,，,，考慮以最,優(yōu),優(yōu)的價格套,現(xiàn),現(xiàn)在一段時,間,間內(nèi)無法轉(zhuǎn),化,化成核心業(yè),務(wù),務(wù)的業(yè)務(wù),第三類業(yè)務(wù),修船、旅,游,游、散貨航,運,運、海事貿(mào),易,易等,限制招商對,該,該業(yè)務(wù)的進,一,一步投資，,并,并對現(xiàn)有資,產(chǎn),產(chǎn)加以整頓,盡快改善經(jīng),營,營運作，提,高,

28、高財務(wù)業(yè)績,積極尋找合,適,適的套現(xiàn)機,會,會,15,明確購并方,案,案與對象以,重,重組各戰(zhàn)略,業(yè),業(yè)務(wù)群,麥,麥肯錫沒,有,有提出具體,的,的建議，有,待,待推廣階段,進,進行,購并方式,目的,具體工作,內(nèi)部購并,調(diào)整子公司,在,在新的戰(zhàn)略,業(yè),業(yè)務(wù)群體系,中,中的歸屬,優(yōu)化、調(diào)整,各,各戰(zhàn)略業(yè)務(wù),群,群資產(chǎn)組合,和,和質(zhì)量,列出各子公,司,司通過購并,所,所要獲取的,無,無形資產(chǎn),初步確定可,能,能購并對象,預(yù)計購并的,綜,綜合效益,外部購并,通過購并外,部,部公司獲取,無,無形資產(chǎn),退出某些低,潛,潛力行業(yè),16,麥肯錫認為,，,，通過業(yè)務(wù),重,重新組合以,及,及產(chǎn)業(yè)政策,和,和業(yè)績指

29、標(biāo),的,的實施，招,商,商局集團將,成,成為具有世,界,界一流競爭,能,能力的多元,業(yè),業(yè)務(wù)公司,示意,招商局集團,招商交通基,建,建,(深圳西部,港,港口、漳州,港,港口及可能,的,的中國北方,港,港口、公路,橋,橋梁等,),招商物流,(新科安達,、,、天白安達,、,、招商運輸,物,物流等以信,息,息為基礎(chǔ)的,實,實物物流業(yè),務(wù),務(wù),),招商房地產(chǎn),(蛇口地區(qū),、,、深圳地區(qū),以,以及可能的,全,全國拓展),招商金融,(以低資本,投,投入為特征,的,的個人金融,服,服務(wù)),ROIC,WACC,創(chuàng)造價值,招商投資,(國家能源,船,船隊、集裝,箱,箱制造、油,漆,漆以及可能,的,的新的機會,投,

30、投資等,遠景目標(biāo),理想狀態(tài)下,單,單獨的專業(yè),上,上市公司,17,*,企業(yè)追求業(yè),績,績的強弱程,度,度和特殊習(xí),慣,慣,麥肯錫結(jié)合,國,國內(nèi)國際大,量,量成功企業(yè),的,的經(jīng)驗總結(jié),出,出“業(yè)績理,念,念*”為各,領(lǐng),領(lǐng)先企業(yè)成,功,功的基礎(chǔ),五,個,基本要素,可供選擇的,控,控制協(xié)調(diào)與,激,激勵“杠桿,”,”,“業(yè)績理念,”,”的體現(xiàn),+,人力資源計,劃,劃/流程,財物管控與,計,計劃/流程,營運管控與,計,計劃/流程,控制協(xié)調(diào)杠,桿,桿,獎勵,機會,價值觀與信,念,念,激勵槓桿,使命/抱,負,目標(biāo),組織結(jié)構(gòu),業(yè)績反饋,業(yè)績獎懲管理,5個基本要,素,素對領(lǐng)先企,業(yè),業(yè)缺一不可,控制協(xié)調(diào)和,激

31、,激勵杠桿的,各,各方面均需,在,在普通水平,以,以上,2杠桿中需,至,至少各有一,方,方面達到卓,越,越的水準(zhǔn),18,麥肯錫的調(diào),查,查顯示，招,商,商局在5個,基,基本要素和2個管理杠,桿,桿上與卓越,水,水準(zhǔn)相比都,有,有很大差距,明確的使命,和,和抱負,明確而雄心,勃,勃勃的業(yè)績,目,目標(biāo),扁平的組織,結(jié),結(jié)構(gòu),透明的業(yè)績,回,回饋和溝通,系,系統(tǒng),明確的業(yè)績,獎,獎懲管理方,法,法,可供選擇的,控,控制協(xié)調(diào)/,激,激勵杠桿,與世界級公,司,司的差距,業(yè)績理念(,指,指標(biāo)),卓越,良好,普通,人員考核/,培,培養(yǎng),財務(wù)控制/,計,計劃,營運控制/,計,計劃,薪酬獎勵,機會,價值觀/信,

32、念,念,控制與協(xié)調(diào),激勵,差距,大,中,小,五項基本要,素,素,缺乏明確的,使,使命/抱負,和,和透明的業(yè),績,績反饋系統(tǒng),導(dǎo),導(dǎo)致目標(biāo)不,明,明，業(yè)績獎,懲,懲不力,2個管理杠,桿,桿各方面都,低,低于普通水,平,平，尤其缺,乏,乏對人員的,考,考核/培養(yǎng),、,、薪酬獎勵,和,和機會,19,招商局在5,個,個基本要素,上,上的差距主,要,要表現(xiàn)在,招商現(xiàn)狀,舉證,缺乏清晰的,抱,抱負、規(guī)劃,和,和使命描述,歷史的因素,造,造成業(yè)務(wù)繁,多,多而各自為,營,營，缺乏重,點,點,“,招商局需要,用,用一句話概,括,括說出其主,業(yè),業(yè)是什么。,”,”, 某高,層,層領(lǐng)導(dǎo),使命/抱,負,負,目標(biāo)制訂,

33、主,主要依據(jù),過,過去業(yè)績,，,，強調(diào)自,下,下而上的,制,制訂，而,缺,缺少自上,而,而下的指,導(dǎo),導(dǎo),戰(zhàn)略規(guī)劃,與,與經(jīng)營目,標(biāo),標(biāo)制訂脫,鉤,鉤,只有總體,目,目標(biāo)而缺,乏,乏根據(jù)價,值,值樹而制,定,定的細化,方,方向,“,每年的目,標(biāo),標(biāo)主要靠,下,下級上報,，,，所以目,標(biāo),標(biāo)多半偏,于,于保守”,“預(yù)算目,標(biāo),標(biāo)只停留,在,在對財務(wù),目,目標(biāo)設(shè)定,，,，而沒有,對,對業(yè)務(wù)的,詳,詳細計劃,”,”, 某職,能,能部領(lǐng)導(dǎo),目標(biāo),總部職能,重,重疊，職,責(zé),責(zé)不清,實現(xiàn)了初,步,步的業(yè)務(wù),歸,歸并，但,還,還有進一,步,步整合潛,力,力,產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),復(fù),復(fù)雜，難,以,以管控,組織結(jié)構(gòu),缺

34、乏落實,到,到人的可,以,以量化的,關(guān),關(guān)鍵業(yè)績,指,指標(biāo),業(yè)績反饋,過,過份依賴,于,于手下員,工,工/干部,反,反映,“過去的,業(yè),業(yè)績評估100%,靠,靠下級反,映,映，現(xiàn)在,好,好一點了,，,，下級反,映,映只占50%的比,重,重”, 某職,能,能部領(lǐng)導(dǎo),業(yè)績反饋,獎懲差別,不,不大，工,資,資浮動比,例,例低于國,際,際水平,沒有清晰,的,的職業(yè)發(fā),展,展軌道,“獎金最多,為,為三個月,的,的工資，,最,最少也有,一,一個多月,，,，好壞差,別,別不明顯,”,”,“干活靠,覺,覺悟”, 某高,層,層領(lǐng)導(dǎo),業(yè)績獎懲,管,管理,“招商局,控,控股公司,環(huán),環(huán)節(jié)多，,有,有的業(yè)務(wù),公,公司

35、上面,要,要經(jīng)過三,級,級控股才,到,到達集團,總,總部?！? 某職,能,能部領(lǐng)導(dǎo),資料來源,：,：招商,局,局訪談,20,招商局在,控,控制協(xié)調(diào),和,和激勵兩,方,方面的問,題,題具體表,現(xiàn),現(xiàn)在 ,控制協(xié)調(diào),杠,杠桿,激勵杠桿,人力資源,計,計劃/流,程,程,財務(wù)控制,與,與計劃/,流,流程,運作控制,與,與計劃/,流,流程,激勵機制,機會,價值觀和,信,信念,卓越*,優(yōu)良*,普通*,“5年一,輪,輪換使干,部,部只做短,期,期打算，,集,集團因此,也,也缺乏穩(wěn),定,定的干部,儲,儲備”,“集團的,人,人力資源,配,配置不能,與,與戰(zhàn)略發(fā),展,展相配合,，,，因為在,整,整體規(guī)劃,上,上沒

36、有充,分,分考慮人,事,事規(guī)劃”,“財務(wù)力,量,量薄弱，,只,只停留在,會,會計、出,納,納的水平,，,，而不是,戰(zhàn),戰(zhàn)略規(guī)劃,和,和集團管,控,控的有力,工,工具”,“,總部制定,了,了許多流,程,程，看上,去,去都不錯,，,，但實行,下,下去就變,樣,樣了”,“干活靠,覺,覺悟。經(jīng),常,常是任務(wù),重,重了，責(zé),任,任大了，,但,但錢卻少,了,了”,“該下的,人,人下不去,，,，該上的,人,人上不來,”,”,“,招商局干,部,部的輪換,使,使集團很,難,難形成公,司,司的理念,和,和價值”,招商局在,控,控制協(xié)調(diào),和,和激勵兩,方,方面均沒,有,有突出的,杠,杠桿,21,麥肯錫認,為,為，組

37、織,架,架構(gòu)、業(yè),績,績考核/,激,激勵和管,理,理流程是,企,企業(yè)管理,三,三個互動,而,而緊密掛,鉤,鉤的關(guān)鍵,環(huán),環(huán)節(jié),1.組織,架,架構(gòu),1.1,建,建立職責(zé),明,明確而相,互,互配合的,總,總部組織,架,架構(gòu),1.2,明,明確定義,總,總部新組,織,織架構(gòu)中,關(guān),關(guān)鍵崗位,的,的職能,1.3,通,通過董事,會,會運作加,強,強對下屬,子,子公司的,戰(zhàn),戰(zhàn)略管控,2.業(yè)績,考,考核/激,勵,勵,2.1設(shè)立關(guān)鍵,崗,崗位的關(guān),鍵,鍵業(yè)績指,標(biāo),標(biāo)，并以,此,此考核管,理,理層業(yè)績,2.2,根,根據(jù)業(yè)績,實,實行有效,的,的薪酬和,機,機會激勵,3.管理,流,流程,3.1,進,進行規(guī)范,的

38、,的戰(zhàn)略規(guī),劃,劃工作,3.2,以,以關(guān)鍵業(yè),績,績指標(biāo)為,依,依據(jù)進行,嚴,嚴格的經(jīng),營,營業(yè)績考,核,核,3.3,建,建立以個,人,人業(yè)績考,核,核為基礎(chǔ),的,的人力資,源,源管理,改革,22,麥肯錫對,招,招商局的,組,組織架構(gòu),提,提出如下,建,建議,建立業(yè)績,考,考核部，,強,強化業(yè)績,管,管理的推,行,行和實施,明確并充,實,實目前的,研,研究部和,企,企業(yè)規(guī)劃,部,部在職能,上,上分工,下屬公司,管,管控,總部部門,職,職能,副總裁設(shè),置,置,職能副總,裁,裁設(shè)置應(yīng),專,專門化，,以,以分擔(dān)集,團,團總部管,理,理工作,充分運用,董,董事會來,加,加強對下,屬,屬上市控,股,股公

39、司和,聯(lián)營公司,的,的管控，,而,而對非上,市,市控股公,司,司則應(yīng)通,過關(guān)鍵管,理,理流程進,行,行管控,23,麥肯錫對,招,招商局業(yè),績,績考核/,激,激勵的建,議,議,不同類別,業(yè),業(yè)務(wù)的關(guān),鍵,鍵業(yè)績指,標(biāo),標(biāo)和權(quán)重,要,要有所不,同,同。第一,類,類業(yè)務(wù)著,重,重考核其,增,增長和/,或,或盈利目,標(biāo),標(biāo)。同時,監(jiān),監(jiān)控、跟,蹤,蹤一些重,要,要的信息,指,指標(biāo)。第,二,二類業(yè)務(wù),要,要強調(diào)其,盈,盈利指標(biāo),。,。而第三,類,類業(yè)務(wù)則,更,更側(cè)重其,經(jīng),經(jīng)營指標(biāo),。,。,大幅提高,薪,薪酬激勵,中,中的浮動,薪,薪酬部分,。,。管理層,的,的收入應(yīng),由,由固定工,資,資、業(yè)績,獎,獎

40、金和股,票,票期權(quán)三,部,部分組成,。,。考慮到,目,目前集團,和,和大部分,業(yè),業(yè)務(wù)尚未,上,上市，短,期,期可以超,額,額獎金暫,時,時取代股,票,票期權(quán)，,但,但獎金不,應(yīng),應(yīng)封頂，,以,以使特別,優(yōu),優(yōu)異者的,總,總體薪酬,達,達到香港,市,市場同類,水,水平，但,業(yè),業(yè)績低劣,者,者的收入,會,會遠低于,目,目前水平,。,。這樣的,薪,薪酬制度,既,既可真正,起,起到激勵,先,先進的作,用,用，也考,慮,慮到了招,商,商局的現(xiàn),實,實情況。,在業(yè)績考,核,核/激勵,方,方面，麥,肯,肯錫建議,招,招商局對,關(guān),關(guān)鍵部門,和,和崗位根,據(jù),據(jù)其工作,重,重點制訂,關(guān),關(guān)鍵業(yè)績,指,指標(biāo)

41、，作,為,為衡量并,獎,獎懲業(yè)績,好,好壞的根,本,本依據(jù)。,24,麥肯錫對,招,招商局管,理,理流程的,建,建議,戰(zhàn)略規(guī)劃,是,是企業(yè)管,理,理程序中,的,的關(guān)鍵連,接,接和起始,點,點。招商,局,局不同層,面,面的戰(zhàn)略,規(guī),規(guī)劃重點,各,各有不同,。,。集團總,體,體戰(zhàn)略規(guī),劃,劃主要包,括,括發(fā)展目,標(biāo),標(biāo)和資源,要,要求，而,一,一級公司,和,和運作公,司,司的戰(zhàn)略,規(guī),規(guī)劃則注,重,重具體的,競,競爭手段,。,。戰(zhàn)略規(guī),劃,劃的制定,是,是一項跨,部,部門、跨,職,職能的工,作,作，戰(zhàn)略,與,與企業(yè)規(guī),劃,劃部應(yīng)配,合,合總裁在,其,其中起到,主,主導(dǎo)作用,。,。,經(jīng)營業(yè)績,管,管理

42、流程,分,分四步。,第,第一步是,根,根據(jù)價值,樹,樹和各業(yè),務(wù),務(wù)的經(jīng)營,重,重點分解,和,和明確各,崗,崗位、各,層,層面的關(guān),鍵,鍵業(yè)績指,標(biāo),標(biāo)。第二,步,步是制定,具,具體指標(biāo),高,高低并簽,訂,訂業(yè)績合,同,同。第三,步,步是根據(jù),經(jīng),經(jīng)營結(jié)果,進,進行經(jīng)營,業(yè),業(yè)績審核,。,。最后是,及,及時找出,經(jīng),經(jīng)營問題,并,并明確下,一,一步行動,計,計劃。每,季,季度的經(jīng),營,營業(yè)績審,核,核應(yīng)由總,裁,裁主導(dǎo)，,業(yè),業(yè)績考核,部,部具體負,責(zé),責(zé)。,人力資源,考,考核要全,面,面考核人,員,員各方面,技,技能，總,裁,裁和其他,高,高層領(lǐng)導(dǎo),都,都應(yīng)充分,介,介入?？?核,核還應(yīng)充,

43、分,分重視員,工,工發(fā)展機,會,會，并根,據(jù),據(jù)考核結(jié),果,果嚴格執(zhí),行,行獎懲。,為,為建立嚴,謹,謹?shù)臉I(yè)績,考,考核流程,，,，招商局,各,各層面都,應(yīng),應(yīng)建立“,指,指導(dǎo)員”,考,考核機制,，,，總裁應(yīng),親,親自擔(dān)任,集,集團前30-40,個,個關(guān)鍵崗,位,位的指導(dǎo),員,員。業(yè)績,考,考核部具,體,體負責(zé)考,核,核工作和,材,材料的匯,總,總,。,戰(zhàn)略規(guī)劃,流,流程,業(yè)績考核,流,流程,人力資源,考核流程,25,目錄,一. 麥,肯,肯錫公司,及,及項目工,作,作小組簡,況,況,二.,項,項目的,主,主要內(nèi)容,與,與麥肯錫,的,的建議,三.,參,參與項,目,目工作的,收,收獲與啟,示,示,

44、26,我們向麥,肯,肯錫學(xué)到,了,了什么？,向麥肯錫,學(xué),學(xué)到的是,還沒有學(xué),到,到的是,價值理念,和,和以價值,為,為基礎(chǔ)的,管,管理,如何融入,企,企業(yè)文化,系統(tǒng)的方,法,法與分析,工,工具的綜,合,合運用,如何接受,技,技能轉(zhuǎn)移,大量的信,息,息占有和,充,充分的數(shù),據(jù),據(jù)基礎(chǔ),如何獲取,內(nèi),內(nèi)外信息,現(xiàn)有業(yè)務(wù),的,的分析與,判,判斷,如何尋求,創(chuàng),創(chuàng)新業(yè)務(wù),嚴謹?shù)牧?程,程與嚴格,的,的標(biāo)準(zhǔn),如何進入,操,操作層次,27,企業(yè)的價,值,值就是其,為,為股東所,創(chuàng),創(chuàng)造的財,富,富,國家,組織機構(gòu),私人,企業(yè),$,$,$,28,企業(yè)價值,的,的創(chuàng)造來,源,源于生產(chǎn),和,和資本經(jīng),營,營,

45、*,ROIC,為投資資,本,本回報率,生產(chǎn)制造,市場營銷,銷售,開發(fā)/研,究,究,生產(chǎn)經(jīng)營,資本經(jīng)營,投資者,債務(wù)人：,貸款,債券,股權(quán)人：,優(yōu)先股,普通股,公司經(jīng)營,能,能力，技,術(shù),術(shù)、管理,水,水平,企業(yè)的經(jīng),營,營利潤,投資資本,=,ROIC*,加權(quán)平均,的,的資本成,本,本,(,WACC),經(jīng)濟利潤= 投,資,資資本* (,ROIC- WACC),經(jīng)濟利潤,是,是企業(yè)在,一,一年中創(chuàng),造,造價值的,度,度量，其,于,于凈利潤,的,的區(qū)別在,于,于考慮了,股,股東權(quán)益,的,的機會成,本,本,29,現(xiàn)金流量,是,是衡量企,業(yè),業(yè)價值的,標(biāo),標(biāo)準(zhǔn),未含利息,收,收支的稅,前,前經(jīng)營利,潤,

46、潤,(,EBIT),(,損益表),-其稅賦(損,益,益表),-順延稅,款,款變化(資產(chǎn)負,債,債表),=扣除調(diào),整,整稅后的,凈,凈經(jīng)營利,潤,潤,(,NOPLAT),+,折舊,=毛現(xiàn)金,流,流量,(,Gross Cash flow),+,凈資本開,支,支(流動,資,資本、固,定,定資本)(,資,資產(chǎn)負債,表,表),=自由現(xiàn),金,金流量,(,FreeCash flow),*詳細,定,定義參見,價值評,估,估一書,現(xiàn)金流量,定,定義*,30,然而，傳,統(tǒng),統(tǒng)的企業(yè),業(yè),業(yè)績衡量,方,方法并不,完,完善,不能提供,財,財務(wù)業(yè)績,方,方面的信,息,息,可能會產(chǎn),生,生誤導(dǎo)；,在,在虧損的,情,情況下

47、增,加,加產(chǎn)量和,市,市場份額,反,反而會破,壞,壞價值,凈利潤,銷售回報,率,率(,ROS),每股收益,產(chǎn)量,市場份額,可能會產(chǎn),生,生誤導(dǎo)，,只,只注重利,潤,潤,忽略了資,本,本需求和,資,資本成本,衡量標(biāo)準(zhǔn),缺陷,產(chǎn)值,銷售收入,收入增長,忽略了生,產(chǎn),產(chǎn)成本，,銷,銷售費用,及,及其它管,理,理費用,31,中國企業(yè),的,的一些特,點,點,在持續(xù)發(fā),展,展的經(jīng)濟/行業(yè)中,有,有高增長,的,的目標(biāo),有限的管,理,理資源和,技,技能,專注于銷,售,售收入，,市,市場地位,及,及利潤,需大量籌,集,集資金以,供,供增長需,求,求,市場開放,后,后，面臨,來,來自跨國,公,公司和國,內(nèi),內(nèi)其他

48、企,業(yè),業(yè)的日益,激,激烈的競,爭,爭,32,股,東,東,價,價,值,值,優(yōu),優(yōu),先,先,被,被,認,認,為,為,是,是,美,美,國,國,企,企,業(yè),業(yè),與,與,歐,歐,洲,洲,、,、,日,日,本,本,企,企,業(yè),業(yè),相,相,區(qū),區(qū),別,別,的,的,一,一,個,個,主,主,要,要,特,特,征,征,公,司,司,價,值,值,在,這,這,種,種,背,背,景,景,下,下,，,，,美,美,國,國,理,理,所,所,當(dāng),當(dāng),然,然,地,地,成,成,為,為,股,股,東,東,價,價,值,值,優(yōu),優(yōu),先,先,論,論,的,的,主,主,要,要,產(chǎn),產(chǎn),地,地,。,。,持,有,有,股,股,票,票,或,或,共,共,同,同

49、,基,基,金,金,的,的,美,美,國,國,家,家,庭,庭,已,已,達,達,總,總,數(shù),數(shù),的,的60%,，,，,通,通,過,過,養(yǎng),養(yǎng),老,老,金,金,間,間,接,接,持,持,有,有,股,股,票,的,的,不,不,計,計,其,其,數(shù),數(shù),。,。,美,美,國,國,的,的,養(yǎng),養(yǎng),老,老,基,基,金,金,、,、,共,共,同,同,基,基,金,金,目,目,前,前,持,持,有,有,美,美,國,國,最,最,大,大,的,的1000,家,家,公,司,司,股,股,份,份,總,總,數(shù),數(shù),的,的57%,，,，,持,持,有,有,美,美,國,國,股,股,市,市,總,總,市,市,值,值,的,的47%,。,。,德,國,國,

50、公,公,司,司,發(fā),發(fā),展,展,了,了,分,分,別,別,由,由,所,有,有,者,者-,股,股,東,東,和,和,雇,雇,員,員,等,等,組,成,成,的,的,雙,雙,重,重,董,董,事,事,會,會,的,的,是,是,、,治,治,理,理,架,架,構(gòu),構(gòu),來,來,平,平,衡,衡,雙,雙,方,方,的,利,利,益,益,。,。,日,本,本,發(fā),發(fā),展,展,了,了,終,終,身,身,雇,雇,傭,傭,制,制,、,、,由,上,上,下,下,游,游,公,公,司,司,組,組,成,成,的,的,企,企,業(yè),系,系,列,列,制,制,以,以,及,及,銀,銀,行,行,等,等,關(guān),關(guān),聯(lián),企,企,業(yè),業(yè),相,相,互,互,持,持,股,股

51、,的,的,體,體,制,制,。,。,歐,日,日,企,企,業(yè),業(yè),更,更,強,強,調(diào),調(diào),相,相,關(guān),關(guān),利,利,益,益,者,者,，,，,包,包,括,括,雇,雇,員,員,、,、,供,供,應(yīng),應(yīng),商,商,、,、,主,主,要,要,客,客,戶,戶,等,等,群,群,體,體,的,的,價,價,值,值,。,。,33,管,理,股,東,價,值,企,業(yè),業(yè),經(jīng),經(jīng),營,營,的,的,目,目,的,的,歸,歸,根,根,結(jié),結(jié),底,底,是,是,股,股,東,東,價,價,值,值,的,的,最,最,大,大,化,化,股,東,東,關(guān),關(guān),心,心,以,以,下,下,兩,兩,大,大,內(nèi),內(nèi),容,容,持,續(xù),續(xù),而,而,強,強,勁,勁,的,的,

52、戰(zhàn),戰(zhàn),略,略,發(fā),發(fā),展,展,優(yōu),良,良,的,的,業(yè),業(yè),績,績,現(xiàn),代,代,化,化,的,的,公,公,司,司,必,必,須,須,集,集,中,中,于,于,創(chuàng),創(chuàng),造,造,價,價,值,值,以,凈,凈,現(xiàn),現(xiàn),值,值,的,的,角,角,度,度,來,來,推,推,動,動,各,各,項,項,重,重,大,大,投,投,資,資,以,經(jīng),經(jīng),濟,濟,利,利,潤,潤,或,或,投,投,資,資,資,資,本,本,回,回,報,報,率,率,作,作,為,為,內(nèi),內(nèi),部,部,管,管,理,理,的,的,指,指,標(biāo),標(biāo),手,手,段,段,要,點,點,企,業(yè),業(yè),應(yīng),應(yīng),如,如,何,何,向,向,投,投,資,資,者,者,顯,顯,示,示,其,其,

53、強,強,勁,勁,的,的,戰(zhàn),戰(zhàn),略,略,發(fā),發(fā),展,展,情,情,況,況,？,？,企,業(yè),業(yè),每,每,一,一,項,項,主,主,要,要,業(yè),業(yè),務(wù),務(wù),的,的,經(jīng),經(jīng),濟,濟,利,利,潤,潤,（,（,或,或,投,投,資,資,資,資,本,本,回,回,報,報,率,率,）,）,是,是,多,多,少,少,？,？,什么是,快,快速改,善,善投資,資,資本回,報,報率最,有,有效的,手,手段？,企業(yè)的,回,回應(yīng),34,麥肯錫,的,的價值,理,理念,資,本,本市場,要,要求公,司,司轉(zhuǎn)變,對,對價值,創(chuàng),創(chuàng)造的,傳,傳統(tǒng)觀,念,從只關(guān),注,注：,到關(guān)注,更,更多指,標(biāo),標(biāo)，包,括,括：,產(chǎn)量,市場占,有,有率,銷

54、售收,入,入,凈利潤,每股收,益,益,投資資,本,本回報,差幅,經(jīng)濟利,潤,潤,折現(xiàn)現(xiàn),金,金流量,價,價值,股票市,值,值(適,用,用于上,市,市公司),價值是,最,最佳標(biāo),準(zhǔn),準(zhǔn),股東增,加,加各利,益,益方要,求,求的價,值,值（股,東,東要求,完,完整的,信,信息）,趨向利,潤,潤的資,本,本流動,35,N/A,港口,招商局,業(yè),業(yè)務(wù),因此，,麥,麥肯錫,認,認為招,商,商局的,大,大多數(shù),業(yè),業(yè)務(wù)不,能,能實現(xiàn),高,高于資,本,本成本,的,的價值,回,回報，,因,因而都,不,不創(chuàng)造,價,價值,投資資,本,本回報,率,率(,ROIC)*,百分比,，,，1999,行業(yè)對,比,比,百分比,

55、，,，1999,N/A,物流,蛇口地,產(chǎn),產(chǎn),集裝箱,制,制造,收費公,路,路,石化貿(mào),易,易,銀行,證券,保險,油輪,散貨運,輸,輸,內(nèi)地房,產(chǎn),產(chǎn),旅行社,修船,海事貿(mào),易,易,油漆,集團平,均,均,集團平,均,均資本,成,成本(,WACC)=11%,N/A,N/A,N/A,N/A,招商局,現(xiàn),現(xiàn)有的,大,大多數(shù),業(yè),業(yè)務(wù)都,不,不創(chuàng)造,價,價值,凈資產(chǎn),總,總額,單位：,百,百萬港,幣,幣,*,銀,銀行,、,、證券,為,為,ROA,36,麥肯錫,倡,倡導(dǎo)以,價,價值為,基,基礎(chǔ)的,管,管理(,VBM),一個公,司,司的價,值,值源于,它,它產(chǎn)生,現(xiàn),現(xiàn)金流,量,量和基,于,于現(xiàn)金,流,流

56、量的,投,投資回,報,報的能,力,力,將管理,者,者的決,策,策重點,放,放在價,值,值的趨,動,動因素,上,上,適用于,大,大型戰(zhàn),略,略及日,常,常經(jīng)營,決,決策,將總體,遠,遠景目,標(biāo),標(biāo)、分,析,析技巧,及,及管理,程,程序協(xié),調(diào),調(diào)起來,價值管,理,理的方,法,法,由其未,來,來現(xiàn)金,流,流量的,折,折現(xiàn)值,決,決定,當(dāng)回報,大,大于資,本,本成本,時,時即創(chuàng),造,造了價,值,值,一個公,司,司的價,值,值,股東價,值,值最大,化,化,管理者,的,的目標(biāo),37,價值管,理,理的內(nèi),容,容,股東價,值,值最大,化,化,制定戰(zhàn),略,略,確定指,標(biāo),標(biāo),工作計,劃,劃/預(yù),算,算,績效測,

57、定,定/獎,懲,懲,重視價,值,值創(chuàng)造,的,的企業(yè),文,文化,38,價值管,理,理的關(guān),鍵,鍵,驅(qū)動因,素,素,帳面價,值,值,+,市場增,值,值,年經(jīng)濟,利,利潤(,EP),分解落,實,實,折現(xiàn)現(xiàn),金,金,流量值,用于衡,量,量各業(yè),務(wù),務(wù)的短,期,期總體,效,效益,戰(zhàn)略的,評,評估和,比,比較：,用,用于衡,量,量、權(quán),衡,衡長期,性,性項目,股東價,值,值,=,生產(chǎn)周,期,期時間,銷售回,報,報,單位成,本,本,廢品率,勞動生,產(chǎn),產(chǎn)率,關(guān)鍵價,值,值驅(qū)動,因,因素,公司各,級,級用來,制,制訂目,標(biāo),標(biāo)和衡,量,量績效,39,價值管,理,理的支,柱,柱,制定戰(zhàn),略,略,確定,指,指標(biāo),

58、工作,計,計劃/預(yù),算,算,成績,測,測定/,獎,獎懲,措,措施,立足,于,于價,值,值最,大,大化,，,，評,估,估各,種,種備,選,選戰(zhàn),略,略，,決,決定,開,開展,哪,哪些,業(yè),業(yè)務(wù),，,，如,何,何利,用,用各,經(jīng),經(jīng)營,單,單位,之,之間,的,的協(xié),同,同作,用,用，,以,以及,如,如何,分,分配,業(yè),業(yè)務(wù),資,資源,將價,值,值最,大,大化,戰(zhàn),戰(zhàn)略,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)化,為,為具,體,體的,長,長期,和,和短,期,期指,標(biāo),標(biāo)，,以,以在,組,組織,內(nèi),內(nèi)部,傳,傳達,管,管理,部,部門,的,的期,待,待目,標(biāo),標(biāo),經(jīng)營,單,單位,通,通過,制,制定,工,工作,計,計劃,及,及預(yù),算,算以

59、,確,確定,在,在未,來,來12個,月,月內(nèi),為,為實,現(xiàn),現(xiàn)其,指,指標(biāo),應(yīng),應(yīng)采,取,取的,具,具體,步,步驟,，,，確,保,保有,條,條不,紊,紊地,實,實現(xiàn),目,目標(biāo),通過,成,成績,測,測定,和,和相,應(yīng),應(yīng)的,獎,獎懲,措,措施,追,追蹤,指,指標(biāo),的,的實,現(xiàn),現(xiàn)進,度,度，,激,激勵,經(jīng),經(jīng)理,和,和其,他,他雇,員,員努,力,力實,現(xiàn),現(xiàn)指,標(biāo),標(biāo),40,價值,是,是進,行,行資,源,源配,置,置的,較,較好,尺,尺度,可較,快,快地,計,計算,出,出來,易于,理,理解,可較,容,容易,地,地將,潛,潛在,的,的項,目,目進,行,行評,級,級,可非,常,常方,便,便地,用,用

60、作,其,其它,兩,兩個,指,指標(biāo),的,的輔,助,助性,工,工具,利于,不,不同,項,項目,的,的對,比,比,相對,于,于基,準(zhǔn),準(zhǔn)投,資,資回,報,報率,較,較容,易,易理,解,解,考慮,了,了貸,幣,幣的,時,時間,價,價值,用一,個,個數(shù),字,字即,可,可表,示,示出,項,項目,所,所創(chuàng),造,造的,價,價值,考慮,了,了貸,幣,幣的,時,時間,價,價值,相應(yīng),現(xiàn),現(xiàn)金,的,的風(fēng),險,險性,做,做出,調(diào),調(diào)整,是衡,量,量相,互,互排,斥,斥的,項,項目,適,適宜,方,方法,回收,期,期,IRR(,內(nèi)部,報,報酬,率,率),價值=凈,現(xiàn),現(xiàn)值(,NPV),標(biāo)準(zhǔn),優(yōu)點,缺點,忽略,了,了貸,幣

61、,幣的,時,時間,價,價值,沒有,顧,顧及,達,達到,回,回收,以,以后,的,的現(xiàn),金,金流,量,量,沒有,考,考慮,不,不同,項,項目,的,的風(fēng),險,險性,潛在,假,假定,投,投資,所,所產(chǎn),生,生的,現(xiàn),現(xiàn)金,仍,仍以,內(nèi),內(nèi)部,收,收益,率,率的,比,比例,進,進行,再,再投,資,資,沒有,考,考慮,不,不同,項,項目,的,的風(fēng),險,險性,只明,確,確了,回,回報,率,率并,未,未強,調(diào),調(diào)所,創(chuàng),創(chuàng)造,的,的絕,對,對價,值,值,有些,人,人仍,不,不熟,悉,悉這,一,一概,念,念,41,價值,管,管理,用,用于,中,中國,公,公司,目標(biāo)：增長,問題：,管理資源(資金，人力)：較少,管

62、理程序/系統(tǒng)：尚未完善地建立起來，缺乏下列,戰(zhàn)略規(guī)劃,經(jīng)營規(guī)劃,資本規(guī)劃,人力資源規(guī)劃,信息不足/不完整/不嚴謹,獲得有利增長的原動力,對遠景目標(biāo)的適宜性進行評估,明確實現(xiàn)宏圖的途徑(例如：將投資進行優(yōu)選性排序),產(chǎn)生增長所需的部分資金,澄清管理及業(yè)績差距,提供機會,對經(jīng)營業(yè)務(wù)的深層目標(biāo)進行思考(模式重點從產(chǎn)量/利潤轉(zhuǎn)向現(xiàn)金流量),更好地了解來自注重價值的跨國公司的競爭,提高管理技能(戰(zhàn)略規(guī)劃中選用發(fā)展情景預(yù)測方法),管理上的改變(以價值管理為共同信念),公司特點,價值管理方法的貢獻,42,運用,價,價值,進,進行,資,資源,配,配置,的,的決,策,策,潛在,的,的項,目,目交,易,易等,1.

63、,投,投,入,入了,多,多少,現(xiàn),現(xiàn)金,價,價值,？,？,2.,產(chǎn),產(chǎn)出,多,多少,現(xiàn),現(xiàn)金,流,流量,？,？,價值,折現(xiàn),為,為現(xiàn),值,值,43,價值,管,管理,的,的實,施,施步,驟,驟,評估,價,價值,創(chuàng)造,潛,潛力,改進,經(jīng),經(jīng)營,提,提高,價,價值,創(chuàng),創(chuàng)造,能,能力,培育,重,重視,價,價值,創(chuàng),創(chuàng)造,的,的企,業(yè),業(yè)文,化,化,制定,關(guān),關(guān)鍵,業(yè),業(yè)績,指,指標(biāo),建立,考,考核,獎,獎懲,制,制度,目的,主要,活,活動,關(guān)注,公,公司,價,價值,狀,狀況,，,，充,分,分發(fā),掘,掘潛,力,力,評估,公,公司,目,目前,價,價值,及,及與,市,市場,的,的差,距,距,評估,公,公司

64、,價,價值,增,增加,的,的潛,力,力，,聯(lián),聯(lián)系,內(nèi),內(nèi)部,流,流程,改,改進,，,，企,業(yè),業(yè)重,組,組，,外,外部,購,購并,及,及出,售,售和,財,財務(wù),工,工程,增,增加,價,價值,的,的機,會,會,進行,結(jié),結(jié)構(gòu),調(diào),調(diào)整,，,，釋,放,放公,司,司內(nèi),蘊,蘊含,的,的價,值,值,根據(jù),價,價值,評,評估,結(jié),結(jié)果,，,，采,取,取相,應(yīng),應(yīng)措,施,施，,包,包括,資,資產(chǎn),收,收購,，,，出,售,售，,企,企業(yè),重,重組,，,，流,程,程改,善,善等,以,以實,現(xiàn),現(xiàn)公,司,司價,值,值創(chuàng),造,造潛,力,力,將價,值,值管,理,理制,度,度化,以,以鞏,固,固結(jié),構(gòu),構(gòu)調(diào),整,整

65、的,勝,勝利,果,果實,在制,定,定公,司,司總,部,部及,經(jīng),經(jīng)營,單,單位,的,的業(yè),務(wù),務(wù)計,劃,劃時,，,，強,調(diào),調(diào)價,值,值創(chuàng),造,造，,把,把注,意,意力,集,集中,在,在驅(qū),動,動業(yè),務(wù),務(wù)價,值,值的,關(guān),關(guān)鍵,因,因素,上,上，,深,深入,分,分析,每,每項,業(yè),業(yè)務(wù),在,在不,同,同情,況,況下,的,的價,值,值,將預(yù),算,算，,重,重大,資,資本,開,開支,與,與戰(zhàn),略,略和,經(jīng),經(jīng)營,計,計劃,密,密切,聯(lián),聯(lián)系,起,起來,，,，以,保,保證,切,切實,地,地實,事,事求,是,是地,評,評估,預(yù),預(yù)算,將價,值,值納,入,入決,策,策和,計,計劃,根據(jù),關(guān),關(guān)鍵,的,的價,值,值驅(qū),動,動因,素,素制,定,定業(yè),績,績指,標(biāo),標(biāo),短期,指,指標(biāo),與,與長,期,期指,標(biāo),標(biāo)相,聯(lián),聯(lián)系,財務(wù),尺,尺度,與,與業(yè),務(wù),務(wù)尺,度,度相,結(jié),結(jié)合,獎懲,考,考核,制,制度,應(yīng),應(yīng)激,勵,勵員,工,工關(guān),注,注價,值,值創(chuàng),造,造,價值,管,管理,制,制度,化,化,44,價值,創(chuàng),創(chuàng)造,潛,潛力,評,評估,框,框架,1,5,4,3,2,評估,價,價值,創(chuàng),創(chuàng)造,機,機會,的,的五,角,角形,框,框架,當(dāng)前,市,市場,價,價值,看法,的,的差,距,距,重組,價,價值