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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,第十章 財務(wù)效益與費用估算,第一節(jié),基本問題,第二節(jié),運營期估算,第三節(jié),總成本費用估算,第四節(jié),收入與稅金估算,第五節(jié),利潤及分配估算,第六節(jié),借款及還本付息估算,運營期估算,總成本費用估算,收入與稅金估算,利潤及分配估算,借款及還本付息估算,教學(xué)要點,本章:,費用與,

2、成本估算,財務(wù)分析,不確定性分析,經(jīng)濟(jì)分析,風(fēng)險分析,投資估算,籌資估算,第一節(jié) 基本問題,一.概念、范圍及內(nèi)容,(一),概念:,(二),范圍:,計算用數(shù)據(jù),判別用數(shù)據(jù),初級數(shù)據(jù),派生數(shù)據(jù),財務(wù)分析用數(shù)據(jù),(三)主要內(nèi)容,投資估算,本章,資金來源與籌措估算,二.原則,三.程序,四.相互關(guān)系,建設(shè)投資估算表,外購原材料能源成本估算表,流動資金估算表,投資使用與資金籌措計劃表,固定資產(chǎn)折舊估算表,無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)攤銷估算表,工資及福利費估算表,總成本費用估算表,借款還本付息估算表,利潤與利潤分配估算表,收入與稅金估算表,建設(shè)期利息估算表,第二節(jié) 運營期估算,指從建成投產(chǎn)至,項目報廢止所經(jīng)歷的時間

3、.,籌建期,計算期,建設(shè)期,運營期,投產(chǎn)期,達(dá)產(chǎn)期,運營期,自然壽命期,經(jīng)濟(jì)壽命期,決定,第三節(jié) 總成本費用估算,指項目在一定時期內(nèi)(一年),為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費,的全部成本費用.,制造成本,期間費用,總成本費用,直接材料,管理費用,財務(wù)費用,營業(yè)費用,方法一:,直接工資,其他直接支出,1、總成本費用的估算方法,制造費用,外購原材料,折舊費,總成本費用,外購燃料動力,攤銷費,利息支出,其他費用,方法二:生產(chǎn)要素法,工資及福利費,修理費,2、總成本費用的估算:以方法二為例,通常采用這一方法:參見表10-1,例:第316頁 表5,(一)外購原材料的估算,外購原材料成本,全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品外購原材料

4、成本,(二)外購燃料動力的估算,外購燃料動力成本,全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品外購燃料動力成本,參見,表10-1-1,參見,表10-1-1,例:第317頁表5-1,例:305頁110.63.2+1016.930.65+0.248031000.8,=1629.9645萬元,(三)工資及福利費的估算,工資,職工數(shù)人均年工資額,福利費,工資福利費占工資的比例,參見,表10-1-2,例:第317頁表5-2,(四)折舊費的估算,參見,表10-1-3,年限平均法:,年折舊額,固定資產(chǎn)原值(1-預(yù)計凈殘值率)/折舊年限,工作量法:,年折舊額原值(1-預(yù)計凈殘值率)/總行駛里程,或每工作小時折舊額年工作小時,加速折舊法:

5、,例:309頁,固定資產(chǎn)=13704.28(建設(shè)投資)-1800(無形資產(chǎn)),-150(開辦費)+441.32(建設(shè)期利息)=12195.6,每年折舊=12195.6(1-10%)/18年=609.78萬元,(五)修理費的估算,修理費原值比率,或折舊費比率,例:305頁 609.7830%=182.934,(六)攤銷費的估算,參見,表10-1-4,無形資產(chǎn)攤銷費無形資產(chǎn)價值攤銷期,其他資產(chǎn)的攤銷：在投產(chǎn)當(dāng)年一次攤銷,例:305頁 1800/18=100萬元,例:305頁 在運營期第一年全部攤銷為150萬元,(七)利息支出的估算,在運營期所發(fā)生的建設(shè)投資借款利息、流動資金借款利息和短期借款利息之

6、和,例:316頁,第3年:1519.735.58%+398.48=483.28,第4年:(1519.73+759.87)5.58%+255.33=382.53,第5年:(1519.73+759.87+379.93)5.58%+44.68=193.08,第6到20年 :(1519.73+759.87+379.93)5.58%=148.40,(八)其他費用的估算,第至項費用之和比率,例:305頁 (第1項+第2項+第3項+第4項+第5項+第6項) 10%=19164.2810%=1916.43,(九)經(jīng)營成本的估算,經(jīng)營成本總成本費用折舊費,攤銷費利息支出,例:316頁,第3年:21563.996

7、09.78250483.28=20220.94,營,業(yè),收,入,工資及福利費,營業(yè)稅金及附加,總成本費用,利潤總額,利息支出,增值稅,折舊費,、,攤銷費,外購材料燃料動力費,修理費,所得稅,其他費用,凈利潤,經(jīng)營成本,(十)固定成本和變動成本的估算,變動成本外購原材料成本,外購燃料動力成本,固定成本其他六項費用,例:316頁,第四節(jié) 收入與稅金估算,一、營業(yè)收入的估算,參見,附表10-2,例:第315頁 表4,銷售量,價格,營業(yè)收入,產(chǎn)量,替代進(jìn)口產(chǎn)品:到岸價格,出口產(chǎn)品:離岸價格,類似產(chǎn)品:國內(nèi)市場價格,新產(chǎn)品:出廠價格,方法一:,營業(yè)收入,銷售計劃,方法二:,如許多石油開采項目,其產(chǎn)量和銷

8、量不是依據(jù)項目生產(chǎn)能力.,二、營業(yè)稅金及附加的估算,消費稅,資源稅,營業(yè)稅,城市維護(hù)建設(shè)稅,教育費附加,例:第315頁 表4,1461.167%=102.28,1461.163%=43.83,三、增值稅的估算,例:第315頁 表4,第三年:,25830/(1+17%) 17%(14632.80+1140.97) /(1+17%) 17%,=3753.082291.92=1461.16,第五節(jié) 利潤總額及其分配估算,一、利潤總額的估算,利潤總額營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加(增值稅) 總成本費用補貼收入,二、補貼收入的估算,例:第318頁 表6,25830-146.12-1461.16-21563.99

9、=2658.73,三、所得稅的估算,四、凈利潤的估算,所得稅=應(yīng)納稅所得額33%,利潤總額所得稅=凈利潤,營,業(yè),收,入,工資及福利費,營業(yè)稅金及附加,總成本費用,利潤總額,利息支出,增值稅,折舊費,、,攤銷費,外購材料燃料動力費,修理費,所得稅,其他費用,凈利潤,經(jīng)營成本,簡要利潤表,凈利潤+期初未分配利潤=可供分配的利潤,彌補虧損,法定盈余公積金:10%,公益金:5%-10%,任意盈余公積金,分配利潤:優(yōu)先股股利,分配利潤:普通股股利,=未分配的利潤,參見,附表11-5,例:第318頁 表6,1781.3515%=267.20,第六節(jié) 借款還本付息估算,利潤,折舊,無形資產(chǎn)及,其他資產(chǎn)攤銷

10、費,其他還款資金,建設(shè)期借款本金,建設(shè)期借款利息,歸還,PV,A,n,：Annuity present value 年金現(xiàn)值,可通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表求得,年金現(xiàn)值系,數(shù),參見,附表11-,例:第321頁 表9,第1年:4111.281/26.03%=123.96,第2年:(4235.24+2055.64 1/2)6.03%=317.36,第3年:6608.246.03%=398.48,第4年:4234.326.03%=255.33,第5年:740.956.03%=44.68,演講完畢，謝謝觀看！,內(nèi)容總結(jié),第十章 財務(wù)效益與費用估算。第一節(jié) 基本問題。第三節(jié) 總成本費用估算。例:第316頁 表

11、5。表10-1-1。例:305頁110.63.2+1016.930.65+0.248031000.8。工資福利費占工資的比例。表10-1-2。固定資產(chǎn)=13704.28(建設(shè)投資)-1800(無形資產(chǎn))。-150(開辦費)+441.32(建設(shè)期利息)=12195.6。每年折舊=12195.6(1-10%)/18年=609.78萬元。例:305頁 609.7830%=182.934。表10-1-4。例:305頁 1800/18=100萬元。例:305頁 在運營期第一年全部攤銷為150萬元。在運營期所發(fā)生的建設(shè)投資借款利息、流動資金借款利息和短期借款利息之和。第4年:(1519.73+759.87)5.58%+255.33=382.53。攤銷費利息支出。變動成本外購原材料成本,