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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,頁(yè)數(shù),*,頁(yè)數(shù),*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,審計(jì)學(xué)案例分析,SEC,對(duì)世通公司非法行為的反應(yīng),目錄,6,1,2,3,4,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手法,世通公司發(fā)展歷史,世通公司簡(jiǎn)介,問(wèn)題討論,5,案例警示及啟示,一、,世通公司簡(jiǎn)介,世通公司（,WorldCom,）是一家美國(guó)的通訊公司，于,2003,年破產(chǎn)。在,2006,年,1,月被,Verizon,以,76,億美金收購(gòu)，重組成為其屬下的事業(yè)部門。目前公司已更名為,MCI,有限公司，總部位于維吉尼亞州。,世通公司經(jīng)歷了美國(guó)電信業(yè)半個(gè)世紀(jì)以來(lái)的風(fēng)風(fēng)雨雨：它曾推動(dòng)了美國(guó)反壟斷的立法進(jìn)程，這導(dǎo)致了,AT&T,的被分拆；它對(duì),

2、MCI,的收購(gòu)及其后報(bào)出的會(huì)計(jì)丑聞反映了,20,世紀(jì),90,年末互聯(lián)網(wǎng)泡沫中電訊業(yè)的躁動(dòng)不安。,世通公司一度是僅次于,AT&T,的美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話公司，這歸功于對(duì)其他電信公司的收購(gòu)，其中最為人知的是對(duì),MCI,以及美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)骨干,Tier 1 ISP UUNET,的收購(gòu)。,二、,世通公司發(fā)展歷史,1、,成立和發(fā)展,1983,年，,LDDS,公司在,密西西比州,首府杰克遜成 立，公司名字意為“長(zhǎng)途話費(fèi)優(yōu)惠服務(wù)”。,1985,年，公司推舉伯納德,.,埃伯斯（,Bernard,Ebbers,）為其首席執(zhí)行官，,1989,年,8,月，公司在收購(gòu),Advantage,公司后上市。,1995,年，公司更

3、名為,LDDS,世通，隨后簡(jiǎn)化為 世通。,20,世紀(jì),90,年代，公司規(guī)模通過(guò)一系列的收購(gòu)迅速膨脹，并在,1998,年收購(gòu),MCI,后達(dá)到頂峰。,二、,世通公司發(fā)展歷史,2,、收購(gòu),MCI,1997,年,11,月,10,日，世通與,MCI,通信公司對(duì)外宣布了價(jià)值,370,億美元的合并計(jì)劃，創(chuàng)出當(dāng)時(shí)美國(guó)收購(gòu)交易的歷史紀(jì)錄。,1998,年,9,月,15,日，新公司,MCI,世通正式營(yíng)業(yè)。,二、,世通公司發(fā)展歷史,3,、兼并,Sprint,1999,年,10,月,5,日，,MCI,世通與,Sprint,公司宣布將以,1290,億美元合并，再創(chuàng)紀(jì)錄。合并后的公司將一舉成為史上規(guī)模最大的通訊公司，首次把

4、,AT&T,從此寶座拉下。但該項(xiàng)交易因觸犯壟斷法未獲美國(guó)及歐盟批準(zhǔn)。,2000,年,7,月,13,日，兩家公司終止收購(gòu)計(jì)劃，但,MCI,世通仍在隨后再次更名為 世通。,二、,世通公司發(fā)展歷史,4,、財(cái)務(wù)丑聞,伴隨手中世通股票價(jià)格高企，首席執(zhí)行官伯納德,.,埃伯斯,Bernard,Ebbers,成為商界富豪，,他用這些股票向銀行融資以從事個(gè)人投資（木材、游艇，等等）。,然而，在公司收購(gòu),MCI,后不久，美國(guó)通信業(yè)步入低迷時(shí)期，,2000,年對(duì),SPRINT,的收購(gòu)失敗更使公司發(fā)展戰(zhàn)略嚴(yán)重受挫，從那時(shí)起，公司的股價(jià)開始走低，,Ebbers,不斷經(jīng)受來(lái)自貸款銀行的壓力，要他彌補(bǔ)股價(jià)下跌帶來(lái)的頭寸虧空

5、。,2001,年中，,Ebbers,請(qǐng)求公司董事會(huì)向他的個(gè)人生意提供貸款以及擔(dān)保，總金額超過(guò),4,億美金,，未果，他本人亦于,2002,年,4,月被公司解職。,二、,世通公司發(fā)展歷史,4,、財(cái)務(wù)丑聞,從,1999,年開始，直到,2002,年,5,月，在,公司財(cái)務(wù)總監(jiān)斯科特,.,蘇利文（,Scott Sullivan,）、審計(jì)官,David Myers,和總會(huì)計(jì)師,Buford“Buddy”Yates,的參與下，公司采用虛假記賬手段掩蓋不斷惡化的財(cái)務(wù)狀況，虛構(gòu)盈利增長(zhǎng)以操縱股價(jià)。,他們主要采用財(cái)務(wù)欺詐為：一是少記“線路成本”（與其他電信公司網(wǎng)絡(luò)互連所產(chǎn)生的費(fèi)用），將這部分費(fèi)用計(jì)入固定資產(chǎn)。二是假

6、造“企業(yè)未分配收入”科目虛增收入。在,2002,年,6,月的一次例行的資本支出檢查中，公司內(nèi)部審計(jì)部門發(fā)現(xiàn)了,38.52,億美金數(shù)額的財(cái)務(wù)造假，隨即通知了外部審計(jì)畢馬威。,二、,世通公司發(fā)展歷史,4,、財(cái)務(wù)丑聞,丑聞迅即被揭開，蘇利文被解職，,Myers,主動(dòng)辭職，安達(dá)信（畢馬威之前的公司外部審計(jì)）收回了,2001,年的審計(jì)意見。美國(guó)證券管理委員會(huì)（,SEC,）于,2002,年,6,月,26,日發(fā)起對(duì)此事的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在,1999,年到,2001,年的兩年間，,世通公司虛構(gòu)的營(yíng)收達(dá)到,90,多億美元；截至,2003,年底，公司總資產(chǎn)被虛增約,110,億美元。,二、,世通公司發(fā)展歷史,5,、破產(chǎn),

7、2002,年,7,月,21,日，公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為美國(guó)歷史上最大的破產(chǎn)保護(hù)案。,2003,年,4,月,14,日，公司更名為,MCI,，將總部從密西西比遷至維吉尼亞州。根據(jù)破產(chǎn)重組計(jì)劃，公司向美國(guó)證券管理委員會(huì)（,SEC,）支付總額,75,億美金的現(xiàn)金和新公司股票，用以償付受欺騙的投資者。,二、,世通公司發(fā)展歷史,6,、破產(chǎn)后,破產(chǎn)重組后的世通公司負(fù)債,57,億美金，擁有資金,60,億美元，這,60,億美元中的一半將用于贍后訴訟及清算。,破產(chǎn)前公司的債券以一美元兌,35.7,美分獲償，而,股票,投資者則血本無(wú)歸。,許多小債主苦等兩年多也沒(méi)有收回自己的本錢，其中包括許多前公司雇員。（,世通在案

8、發(fā)之前擁有,2000,萬(wàn)名個(gè)人客戶以及數(shù)以千計(jì)的公司客戶，在全球擁有,8,萬(wàn)名員工。世通股價(jià)在,1999,年,6,月曾達(dá)到每股,64.50,美元的歷史高位。世通造假消息公布后，納斯達(dá)克證券市場(chǎng)于次日上午宣布世通股票暫時(shí)停牌交易，當(dāng)時(shí)世通股價(jià)已經(jīng)下跌到每股,83,美分。,）,二、,世通公司發(fā)展歷史,6,、破產(chǎn)后,2005,年,2,月,14,日，,Verizon,通信公司宣布以,76,億美金收購(gòu),MCI,。,2005,年,3,月,15,日，伯納德,.,埃伯斯（,Bernard,Ebbers,）被判犯有欺詐、共謀、偽造罪，獲刑,25,年監(jiān)禁，,Ebbers,于,2006,年,9,月開始服刑，時(shí)年,6

9、4,歲。,該公司其他涉案人員，亦被裁定有罪。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,1、濫用準(zhǔn)備金，沖銷線路成本,濫用準(zhǔn)備金科目，利用以前年度計(jì)提的各種準(zhǔn)備（如遞延稅款、壞賬準(zhǔn)備、預(yù)提費(fèi)用）沖銷線路成本，以夸大對(duì)外報(bào)告的利潤(rùn)，是世通的第一類財(cái)務(wù)舞弊手法。,美國(guó)證券交易管理委員會(huì)（,SEC,）和司法部已經(jīng)查實(shí)的這類造假金額就高達(dá),16.35,億美元。這些會(huì)計(jì)處理既無(wú)原始憑證和分析資料支持，也缺乏簽字授權(quán)和正當(dāng)理由。邁耶斯、耶特斯、貝蒂（管理報(bào)告部主任）和諾曼德（子公司會(huì)計(jì)主管）雖然知道這些賬務(wù)處理缺乏正當(dāng)理由，也不符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但最終還是屈從于蘇利文的壓力，參與造假。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五

10、種手段,2,、沖回線路成本，夸大資本支出 世通的高管人員以“預(yù)付容量”為借口，要求分支機(jī)構(gòu)將原已確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的線路成本沖回，轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶，以此降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，調(diào)高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。,SEC,和司法部已查實(shí)的這類造假金額高達(dá),38.52,億美元。為了將這類造假伎倆付諸實(shí)施，蘇利文授意邁耶斯和耶特斯，要求總賬會(huì)計(jì)部給各地分支機(jī)構(gòu)分管固定資產(chǎn)記錄的會(huì)計(jì)人員下達(dá)指令，在季度結(jié)賬后，根據(jù)指令借記固定資產(chǎn)賬戶。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,2,、沖回線路成本，夸大資本支出,與第一類造假手法一樣，第二類造假手法所涉及的會(huì)計(jì)處理也沒(méi)有任何原始憑證作支持，應(yīng)有的授權(quán)簽字也同樣缺失。,而當(dāng)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)

11、部主任索要原始憑證和做賬依據(jù)時(shí)，諾曼德坦率地告訴他，這些指令來(lái)自高層，是蘇利文和邁耶斯親自指示的。,通過(guò)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整為資本支出，世通歪曲了其最大費(fèi)用項(xiàng)目,線路成本占營(yíng)業(yè)收入的比例，虛構(gòu)了巨額的利潤(rùn)，嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者對(duì)世通盈利能力的判斷。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,3,、武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本，蓄意低估商譽(yù) 除了在線路成本方面弄虛作假外，世通還利用收購(gòu)兼并進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱。在收購(gòu)兼并過(guò)程中利用所謂的未完工研發(fā)支出（,InprocessR,D,）進(jìn)行報(bào)表粉飾。其做法是：盡可能將收購(gòu)價(jià)格分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出，并作為一次性損失在收購(gòu)當(dāng)期予以確認(rèn)，以達(dá)到在未來(lái)期間減少商譽(yù)攤銷或避免減值損失的目的。,世通

12、利用創(chuàng)造性并購(gòu)會(huì)計(jì)，武斷地將收購(gòu)價(jià)格分?jǐn)傊廖赐旯ぱ芯块_發(fā)支出。,1998,年,9,月,14,日，世通以,370,億美元的代價(jià)（其中股票約,330,億美元，其余為現(xiàn)金）收購(gòu)了微波通信公司（,MCI,）。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,3,、武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本，蓄意低估商譽(yù),盡管世通未披露收購(gòu)日,MCI,公司的凈資產(chǎn)，但相關(guān)年報(bào)資料顯示：,MCI,公司,1998,年末的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和凈資產(chǎn)分別為,138.8,億美元、,109.3,億美元和,29.5,億美元，,1998,年末世通的商譽(yù)余額為,440.76,億美元，比,1997,年末的,133.36,億美元增加了,307.4,億美元?？梢娚套u(yù)

13、的大幅增加與收購(gòu),MCI,有關(guān)。收購(gòu),MCI,時(shí)，世通原計(jì)劃將,370,億美元收購(gòu)價(jià)格中的,60,70,億美元分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出，并確認(rèn)為當(dāng)期損失，以降低商譽(yù)的確認(rèn)額。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,3,、武斷分?jǐn)偸召?gòu)成本，蓄意低估商譽(yù),此計(jì)劃受到,SEC,的干預(yù)。,SEC,認(rèn)為這是世通利用未完工研發(fā)支出的手法進(jìn)行盈余操縱。迫于,SEC,的壓力，世通最終只好將這部分的分?jǐn)傤~確定為,31,億美元，并在,1998,年度一次性確認(rèn)為損失。然而，世通并不能提供這,31,億美元未完工研發(fā)支出的相關(guān)證據(jù)，也無(wú)法說(shuō)明擬分?jǐn)傊廖赐旯ぱ邪l(fā)支出的金額為何從,60,70,億美元銳減至,31,億美元。這一武斷分

14、攤收購(gòu)成本的做法，導(dǎo)致商譽(yù)被嚴(yán)重低估。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,4,、隨意計(jì)提固定資產(chǎn)減值，虛增未來(lái)期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),世通一方面通過(guò)確認(rèn),31,億美元的未完工研發(fā)支出壓低商譽(yù)，另一面通過(guò)計(jì)提,34,億美元的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備虛增未來(lái)期間的利潤(rùn)。收購(gòu),MCI,時(shí)，世通將,MCI,固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值由,141,億美元調(diào)減為,107,億美元，此舉使收購(gòu),MCI,的商譽(yù)虛增了,34,億美元。按照,MCI,的會(huì)計(jì)政策，固定資產(chǎn)的平均折舊年限約為,4.36,年，通過(guò)計(jì)提,34,億美元的固定資產(chǎn)減值損失，使世通在收購(gòu),MCI,后的未來(lái),4,年內(nèi)，每年可減少約,7.8,億美元的折舊。而虛增的,34,億美元

15、商譽(yù)則分,40,年攤銷，每年約為,0.85,億美元。每年少提的,7.8,億美元折舊和多提的,0.85,億美元商譽(yù)攤銷相抵后，世通在,1999,至,2001,年每年約虛增了,6.95,億美元的稅前利潤(rùn)。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,5,、借會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化之機(jī)，大肆進(jìn)行巨額沖銷,世通最終將收購(gòu),MCI,所形成的商譽(yù)確認(rèn)為,301,億美元，并分,40,年攤銷。世通在這,5,年中的商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)占其資產(chǎn)總額的比例一直在,50%,左右徘徊。高額的商譽(yù)成為制約世通經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的沉重包袱。為此，世通以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化為“契機(jī)”，利用巨額沖銷來(lái)消化并購(gòu)所形成的代價(jià)高昂的商譽(yù)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（,FASB

16、,）,2001,年,7,月頒布了,142,號(hào)準(zhǔn)則,商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn),，不再要求上市公司對(duì)商譽(yù)以及沒(méi)有明確使用年限的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，而改為減值測(cè)試并計(jì)提減值準(zhǔn)備。這一準(zhǔn)則的出臺(tái)，使世通如獲至寶。在,2001,年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，世通發(fā)出了,2002,年度業(yè)績(jī)將大幅下降的預(yù)警，擬在,2002,年第二季度計(jì)提,150,200,億美元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。,世通的高層直言不諱地表示，由于,142,號(hào)準(zhǔn)則不再要求對(duì)商譽(yù)及其他沒(méi)有明確使用期限的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，世通每年可減少,13,億美元的攤銷費(fèi)用,。,三、,世通公司財(cái)務(wù)舞弊的五種手段,5,、,借會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化之機(jī)，大肆進(jìn)行巨額沖銷,如何計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)特別是商譽(yù)的減值準(zhǔn)備，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)面臨的一大難題。,2002,年上半年，世通聘請(qǐng)安永（,Ernst,Young,）根據(jù),142,號(hào)準(zhǔn)則的要求對(duì)商譽(yù)進(jìn)行評(píng)估，擬在第二季度確認(rèn)一次性商譽(yù)減值損失,150,200,億美元，估值差異幅度高達(dá),50,億美元。會(huì)計(jì)造假丑聞曝光后，世通聘請(qǐng)美國(guó)評(píng)估公司（,American Appraisal,）對(duì)商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，得出的結(jié)論是：賬面價(jià)值超過(guò),500,億美元的商譽(yù)