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1、 金融風(fēng)險管理簡答和論述題重點知識點舉例1.信用風(fēng)險的廣義和狹義概念？具體特征？ P14P15 答：信用風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款人本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險。冠以的信用風(fēng)險既包括銀行信貸風(fēng)險，也包括除信貸風(fēng)險以外的其他金融性風(fēng)險，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險不談，僅從金融性風(fēng)險來看，廣義的信用風(fēng)險是指所有因客戶違約或不守信用而給信用啼狗者帶來損失的風(fēng)險，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手

2、違約導(dǎo)致的或有負債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實際負債。2.如何計算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準差以及偏方差？P14 答： 缺公式和相關(guān)數(shù)據(jù)3.度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？P17 答：在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)給借款人的依據(jù)是什么呢？ 比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的”5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望、資格與能力、資金實力、擔(dān)保、經(jīng)營條件和商業(yè)周期。4.流動性風(fēng)險的含義及產(chǎn)生的主要原因。P21/19 答：（1）資產(chǎn)與負債的其間結(jié)構(gòu)不匹配。金融機構(gòu)的核心功能就是“期限轉(zhuǎn)換”，即將短期負債（如存款等）轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期盈利資產(chǎn)（如貸款等）。如果不能夠把資產(chǎn)

3、的到期日提前安排一直，就會出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流入與由負債的到期現(xiàn)金流出時間不吻合。這種資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致金融機構(gòu)流動性風(fēng)險的主要原因之一。（2）資產(chǎn)負債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。如果金融機構(gòu)的資產(chǎn)高，其流動性就會好；相反，流動性就會差。比如，準備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)少，而長期貸款、長期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會產(chǎn)，流動性也就差。另一方面，如果金融機構(gòu)的負債質(zhì)量高，比如銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等，持有者可以到二級市場轉(zhuǎn)讓，如果金融機構(gòu)的定期存款和長期借款多，基本不存在二級市場，給銀行帶來的變現(xiàn)壓力就達。（3）經(jīng)營管理不善。經(jīng)營管理好，對客戶提供較高質(zhì)量的多方位服務(wù)會使

4、客戶對金融機構(gòu)更加信任，一般的流動性也強。如果經(jīng)營不善，金融機構(gòu)不講信譽，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會引起客戶的不信任，金融機構(gòu)的流動性也會減弱。（4）利率變動。當(dāng)市場利率述評上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報酬更高的金融產(chǎn)品。某些貸款客戶會選擇貸款延期。由于利率變動對客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會產(chǎn)生影響，所以會影響到金融歐的流動性程度。另外，利率的波動還將會引起金融機構(gòu)所出售資產(chǎn)(換取流動性)市值的波動，甚至直接影響金融機構(gòu)在貨幣市場的借貸資金成本。（5）貨幣政策和金融市場的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，整個社會貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供

5、給呈現(xiàn)緊張趨勢，金融機構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動性風(fēng)險也會增大。金融市場的發(fā)展程度對金融機構(gòu)流動性也有重要影響。金融機構(gòu)的流動性來源是由于資產(chǎn)和負債兩個方面構(gòu)成的資產(chǎn)方面，在金融市場發(fā)達的條件下，金融機構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)是保障流動性得很好工具，當(dāng)?shù)谝粌洳蛔∈墙鹑跈C構(gòu)可以隨時拋售這些資產(chǎn)獲取流動性；如果金融市場不夠發(fā)達，金融機構(gòu)很難以合理的市場價格進行買賣，會提高交易成本，并且也不能及時滿足流動性要求。負債方面，發(fā)達的金融市場，可以為金融機構(gòu)隨時吸納流動性資產(chǎn)提供多種工具和手段，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二

6、級市場隨時進行轉(zhuǎn)讓，獲得流動性資金。當(dāng)然，發(fā)達的金融市場會使一部分資金分流到不同的金融機構(gòu)，對商業(yè)銀行來講，存款會相應(yīng)減少，削弱了負債的流動性。（6）信用風(fēng)險。造成信用風(fēng)險的因素是很多，包括金融機構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。金融機構(gòu)一旦發(fā)生信用風(fēng)險，就會造成原有納入計劃的流動性資金來源不能按時收回，加重流動性風(fēng)險。5.流動性風(fēng)險管理理論中的“資產(chǎn)管理理論”、“負債管理理論”和 “資產(chǎn)負債管理理論”的基本內(nèi)容是什么？ P21、22、23 答：1.資產(chǎn)管理理論的基本內(nèi)容是包括：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論。2.負債管理理論產(chǎn)生于20世紀60年代初期，其基本內(nèi)容：過去人們

7、考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動性較低的資產(chǎn)莊換乘另一種流動性較高的資產(chǎn)。負債管理理論則認為，銀行的流動性不僅可通過加強資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，他的流動性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)保持大量高流動性資產(chǎn)，而將資金投入到高盈利的貸款和投資中。3.資產(chǎn)負債管理理論基本內(nèi)容：資產(chǎn)負債管理魯倫認為，商業(yè)銀行彈道資產(chǎn)管理，或單靠負債管理，都難以達到安全性、流動性和盈利性的均衡。另有根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負債兩方面的統(tǒng)一管理，才能使向三者的統(tǒng)一。如資金來源

8、大于資金運用，應(yīng)盡量擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運用，則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動性；管理的目標(biāo)是在市場利率變化頻繁的情況下，實現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對稱原則、結(jié)構(gòu)對稱原則、速度對稱原則、目標(biāo)互補原則和資產(chǎn)分散化原則。6. 何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么影響？ P26 答：利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負債就是指資產(chǎn)的收益或負債的成本受到利率波動影響較大的資產(chǎn)或負債。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利敏感型負債時，市場利率的上升會增加銀行的利潤；相反，市場利率的下降

9、則會減少銀行的利潤。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)小于利率敏感型負債時，利率的上升會減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會相對地增將銀行的利潤。7.銀行資產(chǎn)負債的持續(xù)期缺口的計算公式及其含義。 P26 答： 缺公式 從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負缺口，都面臨利率變動的風(fēng)險。在一般情況下，如果經(jīng)濟主體處在持續(xù)期缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風(fēng)險。如果經(jīng)濟主體處在持續(xù)期負缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值下降的風(fēng)險。 所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險敞口也就越大8.如何用超額儲備比例指標(biāo)判斷商業(yè)銀行流動性？其局限性是？ 教材P100 答：商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性主要

10、指一項資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度，一般而言，資產(chǎn)的到期日愈近，市場流通性愈強，其流動性也愈大。 資產(chǎn)流動性通常表示為商業(yè)銀行的某項特定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比。 超額儲備比例是指儲備對存款總額的比例。超額儲備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準備金。 超額儲備比例越高，表示銀行流動性越強。這個指標(biāo)的局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機構(gòu)的流動性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動性。9. 外匯風(fēng)險包括哪些種類，其含義如何？ P28 答：根據(jù)外匯風(fēng)險的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。1.交易風(fēng)險。指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的

11、可能性。2.這算風(fēng)險，是指在對財務(wù)報表進行會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。功能貨幣是指在經(jīng)營活動中使用的各種貨幣；記賬貨幣是指編制財務(wù)報表時使用的報告貨幣。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動，就會是財務(wù)報表項目的賬面價值發(fā)生變動，從而產(chǎn)生折算風(fēng)險。其主要產(chǎn)生于跨國公司對海外子公司財務(wù)報表進行的并表處理 。3.經(jīng)濟風(fēng)險。是指未預(yù)測到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和成本等，導(dǎo)致企業(yè)未來一定時期的收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。10. 何為外匯風(fēng)險？何為外匯敞口頭寸？ P29 答：外匯風(fēng)險又稱匯率風(fēng)險，是指經(jīng)濟主體在持有或運用外匯時，因匯率變動而蒙受

12、經(jīng)濟損失的可能性。外匯敞口頭寸包括在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負債，或者外幣資產(chǎn)與負債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。 11. 衡量一個國家的償債能力和外債負擔(dān)的指標(biāo)。 P28 答：衡量或考核一個國家的償債能力及外債負擔(dān)的最常用指標(biāo)有以下幾項：1.負債率,即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率。其公式為：負債率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）*100% 2.債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。其公式為：債務(wù)率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)

13、出口總額）*100% 3.償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。其公式為：償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）*100% 根據(jù)國際上通行的標(biāo)準，20%的負債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。12. 何為外債結(jié)構(gòu)管理？該方法主要包括哪些內(nèi)容？其各自的特點及主要工作內(nèi)容是什么？ P31 答：外債結(jié)構(gòu)管理是指對外債的來源、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進行的分析與合理安排。 建立合理的外債結(jié)構(gòu)意義重大，可以擴大本國的借款能力，維護國際信譽，有效減輕債務(wù)負擔(dān)，避免出現(xiàn)償債高峰期或在國際環(huán)境發(fā)生時產(chǎn)生債務(wù)危機。外債結(jié)

14、構(gòu)管理的主要內(nèi)容包括： 1、借款方式結(jié)構(gòu)。國際上常用的借款方式有：國際金融組織貸款、外國政府貸款、普通商業(yè)貸款、發(fā)行債券和國際金融租賃等。2、外債期限結(jié)構(gòu)。外債按期限的長短可分為：短期債務(wù)和中期、長期債務(wù)。合理的外債期限結(jié)構(gòu)要求各種期限的債務(wù)之間保持適當(dāng)?shù)谋壤?、外債幣種結(jié)構(gòu)。必須做好以下幾項工作：1、做好主要貨幣匯率和利率的分析預(yù)測工作；2、為防范匯率風(fēng)險，要堅持外債幣種多元化的原則；3、合理安排幣種構(gòu)成；4、在外債幣種結(jié)構(gòu)既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率和利率走勢，調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。4、外債利率結(jié)構(gòu)。固定利率的特點是利率較高，可以消除國際金融市場利率波動的風(fēng)險。5、外債借入者結(jié)構(gòu)。外債借

15、入者結(jié)構(gòu)是指債務(wù)國內(nèi)部借款人的構(gòu)成及相互間的關(guān)系。13. 何為操作風(fēng)險？其有哪些特點？ P32 答：按照巴塞爾委員會的定義，操作風(fēng)險是指“由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險”。從這個定義可以看出，操作風(fēng)險的四大因素：人員、流程、系統(tǒng)和外部事件。 操作風(fēng)險的特點是：1.操作風(fēng)險主要來源于金融機構(gòu)的日常營運，人為因素是主要原因。2.操作風(fēng)險事件發(fā)生頻率很低。但是一旦發(fā)生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。3.單個的操作風(fēng)險因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。14、操作風(fēng)險類型有哪些？導(dǎo)致的原因有什么？ P33答：操作風(fēng)險可以劃分為六

16、種類型：1.執(zhí)行風(fēng)險 2.信息風(fēng)險3.關(guān)系風(fēng)險.4.法律風(fēng)險5.人員風(fēng)險.6.系統(tǒng)時間風(fēng)險。操作風(fēng)險事件導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的原因有以下七種： 1.內(nèi)部欺詐，即有機構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律以及金融機構(gòu)的規(guī)章制度的行為； 2.外部欺詐，即第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為； 3.雇傭合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求； 4.客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險事件，即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計問題造成的失誤； 5.有形資產(chǎn)的損失，即由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失；

17、6.經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯； 7.涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件。 15信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的措施有哪些？ P34 答：1.回避措施。對銀行來說，切實可行而且不得不進行的回避是指對風(fēng)險較大的借款申請人不予貸款。為此，銀行必須對借款申請人進行信用分析，根據(jù)信用分析的結(jié)果來決定是否回避。 2.分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產(chǎn)風(fēng)險，最終能達到降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險的目的。貸款分散的方式主要有三種：1.資產(chǎn)多樣化。通過降低信貸資產(chǎn)在銀行總資產(chǎn)的比重，增加非信貸資產(chǎn)的種類和比重，可以降低銀行風(fēng)險；2.單個貸款比例。單個貸款比例通常是指規(guī)定銀行對單個借款人的貸款余額不得超過銀行資本余額的一定比例，來使貸款

18、分散化；3.貸款方的分散。 3.轉(zhuǎn)嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁措施在風(fēng)險管理中運用得相當(dāng)廣泛，它包括保險轉(zhuǎn)嫁和非保險轉(zhuǎn)嫁兩種方式。1.保險。銀行通過直接或間接投保的方式，將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險人承擔(dān)。2.保證。商業(yè)銀行以保證貸款的方式發(fā)放貸款，可以將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保證人。3.信用衍生產(chǎn)品。信用衍生產(chǎn)品是指以貸款的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融工具。 4.抑制措施。抑制措施是指銀行加強信息信貸資產(chǎn)風(fēng)險的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，爭取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產(chǎn)風(fēng)險造成的損失。風(fēng)險抑制的手段主要有：1.健全審貸分離制度，

19、提高貸款決策水平。2.加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。 5.補償措施。是指銀行以自身的財力來承擔(dān)未來可能發(fā)生的風(fēng)險損失的一種措施。風(fēng)險補償有兩種方式：一種是自但風(fēng)險，另一種是自保風(fēng)險，通過建立貸款呆賬準備金以補償貸款呆賬損失。16. 銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險。 P35答：外部風(fēng)險包括：信用風(fēng)險。是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。市場風(fēng)險。是指因市場波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。法律風(fēng)險，是指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險包括：財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在資本嚴重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩個方面。流動性風(fēng)險，是指銀行流動資產(chǎn)不足，

20、不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險。內(nèi)部管理風(fēng)險，即銀行內(nèi)部的制度建議及落實情況不力而形成的風(fēng)險。17. 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險特征。 P37答：從風(fēng)險角度看，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險特征如下：1）結(jié)算性中間業(yè)務(wù)。結(jié)算性中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶辦理的與貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)。另外還包括結(jié)售匯、外幣兌換、信用卡等業(yè)務(wù)。在該類業(yè)務(wù)中，由于人為錯誤、溝通不良、未經(jīng)授權(quán)、監(jiān)管不周或系統(tǒng)故障等原因而給客戶或銀行造成損失的風(fēng)險。2）融資性中間業(yè)務(wù)。融資性中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行向客戶提供傳統(tǒng)信貸以外的其他融資引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括票據(jù)貼現(xiàn)、出口押匯、融資租賃、信托投資、理財服務(wù)中的代理溝通業(yè)務(wù)

21、等。該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源是票據(jù)的真實性。3）代理性中間業(yè)務(wù)。代理性中間業(yè)務(wù)主要包括：各類代收、代付款項，代理政策性銀行和各類非銀行金融機構(gòu)、商業(yè)銀行之間的相互代理業(yè)務(wù)，代發(fā)行、買賣、承銷和兌付政府、金融及企業(yè)債券，代理客戶買賣外匯，代理保險，代保管和出租保險箱，代企業(yè)和個人理財以及其他代理事項等。該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險集中在操作風(fēng)險上，風(fēng)險較小。4）服務(wù)性中間業(yè)務(wù)。服務(wù)性中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用現(xiàn)有的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)功能優(yōu)勢，為客戶提供純粹的服務(wù)業(yè)務(wù)，包括提供市場信息、企業(yè)管理咨詢、項目資產(chǎn)評估、企業(yè)信用等級評定、公司財務(wù)顧問等。該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險集中在操作風(fēng)險上，風(fēng)險較小。5）擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)。擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)

22、是指商業(yè)銀行向客戶出售信用或為客戶承擔(dān)風(fēng)險而引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保、承諾、承兌、信用證等業(yè)務(wù)。該類業(yè)務(wù)也稱為或有資產(chǎn)和或有負債，其特點是依靠銀行信用，不占用資金頭寸，銀行處于第二債務(wù)人地位，除流動性風(fēng)險外，各類風(fēng)險均存在，風(fēng)險較大。6）衍生類中間業(yè)務(wù)。衍生類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行從事與衍生金融工具有關(guān)的各類交易引起的業(yè)務(wù)，包括金融期貨、期權(quán)、遠期利率協(xié)議、互換業(yè)務(wù)等。這類業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，因為所有金融衍生工具的市場風(fēng)險均受市場流動性及全球和地方政治、經(jīng)濟等因素的影響。這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險集中在國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險上，風(fēng)險較大。18. 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的對策

23、與措施。 P38答：1）深化監(jiān)管部門對中間業(yè)務(wù)的監(jiān)管；隨著世界經(jīng)濟的一體化，金融監(jiān)管部門對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的外站監(jiān)管已顯得相當(dāng)重要和關(guān)鍵。2）加強中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)性內(nèi)部管理；對于中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制，關(guān)鍵之一在于銀行內(nèi)部，因此，商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)建立相互制約的組織結(jié)構(gòu)，形成逐級向下的授權(quán)程序，以及逐級向上報告制度，從而形成合理的內(nèi)部監(jiān)察機制，加強中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)性管理。3）健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度；隨著我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度作為銀行中間業(yè)務(wù)防范、規(guī)避風(fēng)險的基本保障體系，必須得到進一步完善和健全。4）優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍；根據(jù)中間業(yè)務(wù)的定價目標(biāo)和中間業(yè)

24、務(wù)市場現(xiàn)狀，針對部分客戶信譽不高、信用風(fēng)險較高的現(xiàn)狀，銀行應(yīng)該高度重視對客戶的作用分析和評估，建立完善的客戶資信評價體系，對中間業(yè)務(wù)客戶實行同貸款客戶同一標(biāo)準的資信評定。19. 保險公司保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的含義是什么？主要風(fēng)險及其各自的表現(xiàn)形式？ P40答：保險業(yè)務(wù)風(fēng)險是保險公司在經(jīng)營過程中，業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)定目標(biāo)與實際運營結(jié)果之間的可能偏差，即造成的可能經(jīng)濟損失或不確定性。保險公司保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括保險產(chǎn)品風(fēng)險、承保風(fēng)險和理賠風(fēng)險。保險產(chǎn)品的風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩個方面：（1）保險產(chǎn)品具有較好的市場適應(yīng)性，但價格較低，無法滿足保險人正常經(jīng)營的需要；（2）保險產(chǎn)品具有較為公平的價格，但市場的適應(yīng)性較差，無法

25、滿足保險人經(jīng)營風(fēng)險的量的要求?；蚝唵蔚卣f，保險產(chǎn)品風(fēng)險設(shè)計風(fēng)險和基于產(chǎn)品設(shè)計的展業(yè)風(fēng)險。承保風(fēng)險主要表現(xiàn)在：（1）忽視風(fēng)險責(zé)任控制，隨意提高自留額、降低費率、放寬承保條件、采取高額退費；（2）超承保能力承保。理賠風(fēng)險主要表現(xiàn)為保險公司的內(nèi)部和外部兩種風(fēng)險形式。內(nèi)部理賠風(fēng)險主要包括：（1）公司內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督機制和行為約束機制，導(dǎo)致虛假理賠、盲目賠付、通融賠付和以賠謀私；（2）理賠人員缺乏職業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)，在接到出險通知時未能及時趕到現(xiàn)場勘察損失原因和損失程度，或者趕到現(xiàn)場卻無法正確判定損失原因和準確厘算賠償金額，導(dǎo)致保險公司超額的成本支出。外部保險欺詐風(fēng)險是投保人、被保險人及受益人以欺詐手

26、段偽造或夸大損失，獲取不合理保險賠款的違法行為。20. 我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)及其含義？ P43答：投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)是我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)。1）投資銀行業(yè)務(wù)。就是協(xié)助政府或工商企業(yè)銷售新發(fā)行證券、為企業(yè)提供財務(wù)顧問、幫助企業(yè)進行資產(chǎn)重組等。投資銀行業(yè)務(wù)中最重要的一項就是證券等承銷。證券公司承銷證券要收取承銷費，通常是按照承銷所籌集資金的一定比率收取。2）經(jīng)紀業(yè)務(wù)。就是替客戶買賣已發(fā)行證券，即經(jīng)紀業(yè)務(wù)是一般投資者委托證券公司買賣證券的行為。如果證券公司代客理財盈利了，那么，除了收取一定的傭金外，其余所有的盈利都應(yīng)歸委托的投資者所有；反之，如果出現(xiàn)了虧損，則損失也應(yīng)由投資

27、者自己來承擔(dān)。經(jīng)紀業(yè)務(wù)是二級市場上的業(yè)務(wù)活動。3）自營業(yè)務(wù)。就是證券公司通過在自己的賬戶上買賣證券，以獲取投資收益的行為。與經(jīng)紀業(yè)務(wù)不同的是，如果證券公司在自營業(yè)務(wù)中賺錢了，那么，所有的收益都歸證券公司自己所有；反之，如果出現(xiàn)了虧損，也要由證券公司自己來承擔(dān)。21. 基金的概念是什么？何為契約型基金，何為公司型基金？ P44P45答：基金，就是將眾多分散的資金集中起來，然后投資于某種專門用途的資金池，包括產(chǎn)業(yè)投資基金、證券投資基金和風(fēng)險投資基金等。但是，最普遍的基金還是證券投資基金。按照存續(xù)期內(nèi)基金份額是否可以變動分類，可封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金。按投資目標(biāo)的差異，分為股權(quán)基金、

28、債券基金和混合基金。按風(fēng)險差異，分為共同基金（成長型基金）、收益型基金和平衡基金等。契約型基金，也稱信托型基金，是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金?；鸸芾砉疽罁?jù)法律、法規(guī)和基金契約負責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作；基金托管人負責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。投資者通過購買基金單位享有基金投資收益。公司型投資基金，是由具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以營利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣）的股份制投資公司。22. 基金管理公司如何控制投資風(fēng)險? P45答：1）做好投資前的研究工作；基金經(jīng)理在投資前

29、應(yīng)當(dāng)做好細致的研究工作，包括宏觀經(jīng)濟形勢、宏觀經(jīng)濟政策、行情變化及其發(fā)展前景、證券發(fā)行人（如上市公司）的財務(wù)狀況、產(chǎn)品的生命周期、上市公司經(jīng)理人員的市場開開拓能力及管理才能、企業(yè)文化等等。2）采用證券組合和期貨交易的投資方式；基金經(jīng)理在進行證券產(chǎn)易時，證券價格會受各種因素的影響，總是處于不斷變動狀態(tài)，對于非系統(tǒng)性風(fēng)險而言，可以采取購買多種不同的證券組合來加以分散。對系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過證券期貨交易來予以實現(xiàn)。3）確定合理的入市資金量；基金經(jīng)理在進行投資時，不能將全部資金一次性投入市場，而是要以一定百分比的資金投入市場。如果一次投入全部資金，倘若市況不佳或投資決策失誤，很有可能出現(xiàn)全部資金套牢的

30、情況。因此，預(yù)留部分資金于市場之外是有必要的。4）進行保護性止損；所謂保護性止損，就是指當(dāng)損失達到一定限度時，立即對沖先前造成該損失的交易，以把損失限定于一定范圍內(nèi)。23. 農(nóng)村信用社的主要風(fēng)險及其含義。 P47答：農(nóng)村信用社的主要風(fēng)險有信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、操作風(fēng)險、資本金風(fēng)險等。1）信用風(fēng)險。農(nóng)村信用社的作用風(fēng)險指信用社的債務(wù)人不能償還或延期償還貸款本息而造成信用社貸款發(fā)生呆賬、壞賬，給信用社造成損失。2）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是信用社面臨的最基本的風(fēng)險，主要是指信用社沒有足夠的資金清償債務(wù)、滿足客戶提取存款的需要，不得已以虧損價格賣出其資產(chǎn)來取得現(xiàn)金而使信用社遭受經(jīng)濟損失的可能

31、。3）利率風(fēng)險。信用社負債的直接成本和盈利資產(chǎn)的收入都是通過利息的形式表現(xiàn)出來的。利率風(fēng)險是指由于市場利率水平的變動造成信用社負債成本變動、資產(chǎn)收益變動所造成的損失。利率風(fēng)險會影響信用社的收益。利率變化是由金融環(huán)境中種種因素共同決定的，不以信用社意志為轉(zhuǎn)移。4）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于信用社內(nèi)控機制出現(xiàn)問題、失誤或由于工作人員因故意或過失造成操作失誤，導(dǎo)致信用社資產(chǎn)或盈利減少，并可能給客戶造成損失的風(fēng)險。5）資本金風(fēng)險。資本金風(fēng)險是指信用社出現(xiàn)沒有償債能力的可能性。從技術(shù)角度看，當(dāng)一家信用社的凈收益或股東權(quán)益出現(xiàn)負數(shù)時，該信用社就缺乏償債能力。24. 農(nóng)村信用社應(yīng)如何開展信貸風(fēng)險管理？ P4

32、8答：第一要建立健全信貸人員崗位責(zé)任制，制定貸款管理責(zé)任制和各項審批制度，明確每個信貸人員的貸款審批權(quán)限和每個信貸人員的管理責(zé)任及相關(guān)人員應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，做到制度到位，責(zé)任到人。第二，落實貸款“三查”制度。及時了解和掌握借款單位的動態(tài)，做到貸款發(fā)放后信貸人員隨時對資產(chǎn)的經(jīng)營狀況進行檢查，堅持下鄉(xiāng)工作日制度，信貸人員要深入農(nóng)戶和企業(yè)，去了解情況，解決問題，從而強化貸款“三查”制度的落實。對抵押財產(chǎn)要實行實地盤點核對，信用社對辦理抵押貸款的企業(yè)，在規(guī)范登記手續(xù)、建立抵押財產(chǎn)檔案的基礎(chǔ)上，每年由信貸人員對借款戶的抵押財產(chǎn)進行實地盤點核對，防止抵押財產(chǎn)的流失，確保信用社信貸資產(chǎn)的安全。第三，充分發(fā)揮股金

33、卡和信用小組的作用。通過股金卡來發(fā)放農(nóng)戶貸款，以防止一戶多貸、冒名貸款的發(fā)生，同還可通過股金卡記錄還貸、貸款逾期等情況，使信貸員了解該貸戶的信譽情況、還款能力，從而降低貸款的風(fēng)險度。另外發(fā)揮信用小組長的作用，信用社可選用信譽好、能力強、在群眾中有很高威信的人擔(dān)任小組長，把好農(nóng)戶貸款第一關(guān)，并協(xié)助信用社做好貸款的催收工作。第四，加強信貸管理，保全訴訟時效。檢查貸款發(fā)放手續(xù)是否合法、合規(guī)，不良貸款是否失去訴訟時效，形成不良貸款的原因是否正常等，從而重新明確各類貸款的管理和清收責(zé)任?？刂茊螒舫壤J款的規(guī)模。25. 何為金融信托投資？金融信托投資公司的投資范圍有什么？ P48答：金融信托投資，是指專

34、門接受他人委托，代為經(jīng)營、管理、授受和買賣有關(guān)貸幣資金及其他財產(chǎn)的一種特殊金融服務(wù)。具體表現(xiàn)為財產(chǎn)管理和融通資金兩個基本職能。金融信托投資公司的核心業(yè)務(wù)：一是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。根據(jù)規(guī)定，委托人將其合法擁有的資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)委托給信托投資公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。二是部分投資銀行業(yè)務(wù)，主要包括證券承銷和自營、公司理財、企業(yè)并購、投資咨詢、基金管理和風(fēng)險資本管理等。三是自營業(yè)務(wù)。信托投資公司對可以運用的資金，可以存放銀行或者用于同業(yè)拆放、貸款、融資租賃、以自有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保等業(yè)務(wù)。因此，信托投資公司的經(jīng)營范圍涵蓋了資本市場、貸幣市場和實業(yè)投資市場三

35、大市場，并擁有直接投資和社會融資兩大手段，可運用股權(quán)和債權(quán)兩大方式。26. 何為金融租賃？金融租賃的主要風(fēng)險有什么？ P49答：金融租賃是一種由出租方融通資金為承租人提供所需設(shè)備，承租方定期償付租金并獲得設(shè)備資產(chǎn)使用權(quán)的、集融資和融物于一體的信用方式，即由出租人根據(jù)承租人的請求，按雙方事先合同的約定，向承租人指定的出賣人購買承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個時期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。（一）信用風(fēng)險；一是承租人違約的風(fēng)險。主要表現(xiàn)為承租人因本身經(jīng)營不善或惡意欺詐而發(fā)生延付甚至不付租金的行為。二是出租人違約的風(fēng)險，

36、主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金不足或工作疏忽、失誤而導(dǎo)致供貸人拒絕或推遲交貨，使得租賃物不能如期交給承租人而使之蒙受損失。三是供貨人違約的風(fēng)險，主要表現(xiàn)為供貨人未能按合同規(guī)定按時交貨，或未能達到約定的要求（如貨物質(zhì)量、包裝物、技術(shù)等），從而使承租人、出租人蒙受損失。（二）利率風(fēng)險；是指租賃公司向釬或其他融資機構(gòu)籌借的資金利率發(fā)生不利變動而提高租賃公司的融資成本、降低收益水平的風(fēng)險。一般來說，作為租賃公司的收入，承租人所支付的租金是固定的。這樣，租賃公司的利潤就會下降。（三）匯率風(fēng)險；在融資租賃交易中，從購貨合同的簽訂到租賃合同的完成，一般都需3個月至1年的時間。在此期間，盡管貨價不變，但若用于支付

37、的外幣匯率發(fā)生變動，比如用于支付的幣種匯率下跌，則對出口商（供貨商）而言，會導(dǎo)致其以本幣衡量的實際收入減少；若結(jié)算匯率上升，對進口商（承租人）來說，則會導(dǎo)致以其本幣衡量的實際進口成本（租金）增大。另外，如果租賃公司跨國籌資，若其歸還貸款時外幣匯率升水，則需要多付出本幣利息。這也會提高租賃公司的成本。（四）稅務(wù)風(fēng)險；由于租賃公司向承租人收取的租金是考慮了納稅優(yōu)惠待遇而定的，如果在租期內(nèi)稅收政策和稅率發(fā)生不利變動，租賃公司就要遭受損失。（五）技術(shù)落后風(fēng)險；指在融資租賃業(yè)務(wù)中，由于承租人選用的技術(shù)和制備未能跟上科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，其租用的設(shè)備發(fā)生嚴重的元器件磨損甚至不得不淘汰，從而影響其經(jīng)濟效益和償租能

38、力的風(fēng)險。（六）政治風(fēng)險；主要是在國際租賃業(yè)務(wù)中，由于承租人所在國發(fā)生重大政治事件，政局動蕩或政策制度改變，而給出租人造成損失的可能性。（七）自然災(zāi)害風(fēng)險；自然災(zāi)害一旦發(fā)生，將使租賃物在運輸、安裝、使用中對承租人的生產(chǎn)、經(jīng)營造成不利影響，從而影響租賃合同的履行，給租賃當(dāng)事人造成損失。（八）宏觀經(jīng)濟風(fēng)險；政府為了達到一定的宏觀經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)，會通過財政、金融、產(chǎn)業(yè)等一系列政策手段，對社會經(jīng)濟活動的各方面實施管理、調(diào)節(jié)和控制，稅收變化、利率和匯率調(diào)整以及資金供求形勢變化等一系列因素，直接或間接地造成租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險或損失。（九）操作風(fēng)險；是指在公司經(jīng)營過程中，超過風(fēng)險限額而未察覺、越權(quán)交易、交易或后臺

39、部門的欺詐賬簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計控制等，而引致?lián)p失的風(fēng)險。在我國金融租賃公司中，有很多因操作風(fēng)險管理不當(dāng)造成的不良資產(chǎn)。27. 何謂金融衍生工具？金融衍生工具信用風(fēng)險的控制方法包括什么內(nèi)容？ P51答：金融衍生工具又稱派生金融工具、金融衍生產(chǎn)品等，是在原生金融工具諸如即期交易的商品合約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生出來的。其金融由基礎(chǔ)商品、證券或指數(shù)的價格決定。金融衍生工具信用風(fēng)險管理的整個過程主要包括信用風(fēng)險評估、信用風(fēng)險控制和信用風(fēng)險的財務(wù)處理三個階段。其中的信用風(fēng)險控制方法主要包括信用限額、準備制度等。1）信用限額的基本思路是針對單一信用敞口（特定客戶或關(guān)聯(lián)集團、特定行

40、業(yè)、國家、區(qū)域、授信品種等）設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險的集中度。2）準備制度是金融機構(gòu)對風(fēng)險設(shè)置多層預(yù)防機制的方法，包括資本金比率和準備金制度以及風(fēng)險基金制度等方面。準備金制度是指金融機構(gòu)在資產(chǎn)份額中保持一定的準備金，包括第一級保證金、第二級保證金和第三級保證金等。第一級保證金由流動性較強的現(xiàn)金和存款構(gòu)成，第二級保證金和第三級保證金由生息的資產(chǎn)構(gòu)成。風(fēng)險基金制度主要是指對衍生工具的信用風(fēng)險計提呆賬準備金，從而使金融機構(gòu)可以在不影響正常經(jīng)營的情況下抵補可能發(fā)生的損失。28. 試闡述證券的收益與風(fēng)險的衡量方法及其兩者的關(guān)系。 P53答：1）收益與風(fēng)險的衡量；不考慮不確定性的情況下，資產(chǎn)的收益由到

41、期收益率（r）來衡量。到期收益率是使得某種資產(chǎn)未來收益的現(xiàn)值等于其今天的價格的貼現(xiàn)率。一種資產(chǎn)的到期收益率可以根據(jù)系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的公式來計算。設(shè)該資產(chǎn)現(xiàn)在的價格為P，未來各期的現(xiàn)金流為C1，C2，Cn，那么使得等式：P= C1/（1+r）+ C2/（1+r）2+ Cn/（1+r）n成立的r就 該資產(chǎn)的到期收益率。到期收益率不一定等于一種資產(chǎn)標(biāo)稱的利率。在有不確定性的條件下，資產(chǎn)的收益由預(yù)期收益率E（r）來衡量。如果i=1,2,n,n代表可能遇到的n種情況，ri代表該資產(chǎn)在第i種情況下的收益率，P(i)則代表第i種情況發(fā)生的概率。則預(yù)期收益率是收益率這個隨機變一的數(shù)學(xué)期望，其計算公式為：風(fēng)險的大

42、小取決于不確定性的大小，資產(chǎn)的不確定性可以由方差來衡量：其中P(i)，E(r),ri，n的含義與上面相同。2）收益與風(fēng)險的關(guān)系；收益與風(fēng)險是一對孿生兄弟。高收益、低風(fēng)險的投資一般來說并不存在（或者說只是在短期存在）。因為如果存在這樣的投資，就會吸引很多人進行投資，形成競爭，競爭的結(jié)果必然使收益率低下來。這也就是說，收益率高的證券，其風(fēng)險就大；收益率低的證券，其風(fēng)險也就小。即收益率與風(fēng)險互為正向關(guān)系。29. 金融危機的概念及其含義是什么？金融危機的起因是什么？ P59答：金融危機是金融風(fēng)險大規(guī)模集聚爆發(fā)的結(jié)果。具體定義為：全部或大部分金融指標(biāo)短期利率資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金

43、融機構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機有三層含義：（1）金融危機是金融狀況的惡化；（2）金融危機時的金融惡化涵蓋了全部或大部分金融領(lǐng)域；（3）金融危機時的金融惡化具有突發(fā)的性質(zhì)，它是急劇、短暫和超周期的。一般來說，金融領(lǐng)域需要四種基本均衡：即貨幣供求均衡，資金借貸均衡，資本市場均衡和國際收支均衡。這種均衡狀態(tài)被破壞到一定程度，就有可能爆發(fā)金融危機。貨幣供求均衡維系著貨幣的穩(wěn)定。當(dāng)貨幣供求均衡被破壞到一定程度時，幣值就會發(fā)生較大波動，影響人們對貨幣的信心，人們的信心喪失到一定程度時，貨幣制度和物價體系即瀕臨崩潰的邊緣。資金供貸均衡關(guān)系維系著信用關(guān)系的穩(wěn)定。當(dāng)資金借貸關(guān)系被破壞到一定程度時，市場上信用鏈條被割斷，金融機構(gòu)就會陷入困難，面臨巨大的風(fēng)險甚至倒閉。資本市場維系著金融資產(chǎn)的價格穩(wěn)定。當(dāng)資本市場均衡關(guān)系被破壞到一定程度時，就會引起市場恐慌，大量有價證券被拋售，發(fā)生資本市場的崩潰。國際收支均衡維系著匯價的穩(wěn)定和國際資本流動的穩(wěn)定。當(dāng)國際收支被破壞到一定程度時，匯價就會發(fā)生較大的波動，國家就會出支付危機和資金外逃。上述四種均衡關(guān)系之間具有密切的相關(guān)性。一種均衡關(guān)系被破壞到一定程度時，會誘發(fā)其他均衡關(guān)系的嚴重失衡，而一種均衡關(guān)系保持比較穩(wěn)定，也會對其他均衡關(guān)系的失衡傾向產(chǎn)生抑制作用。