《11月 期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前沖刺習(xí)題》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《11月 期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前沖刺習(xí)題（25頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、25 / 25 2011年11月 期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前沖刺習(xí)題 一、單項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 1. 1865年，（ ）開(kāi)始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過(guò)合約價(jià)值10％的保證金，作為履約保證。 A.泛歐交易所 B.上海期貨交易所 C.東京期貨交易所 D.芝加哥期貨交易所 2. 1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所開(kāi)發(fā)了價(jià)值線(xiàn)綜合指數(shù)期貨合約，使（ ）也成為期貨交易的對(duì)象。 A.利率 B.外匯 C.股票價(jià)格 D.股票價(jià)格指數(shù) 3.

2、下列說(shuō)法中，正確的是（ ）。 A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品 B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種 C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便 D.期貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的 4. 下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的有（ ）。 A.大豆 B.豆油 C.豆粕 D.燃料油 5. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的成立，標(biāo)志著我國(guó)（ ）級(jí)監(jiān)管體系的形成。 A.一 B.二 C.三 D.四 6. 套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額（ ）。 A.大致相等 B.完全相等 C.始終

3、相等 D.始終不等 7. 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是（ ）。 A.期貨交易所 B.其他套期保值者 C.期貨投機(jī)者 D.期貨結(jié)算部門(mén) 8. （ ）是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場(chǎng)體系中的高級(jí)形式。 A.現(xiàn)貨市場(chǎng) B.批發(fā)市場(chǎng) C.期貨市場(chǎng) D.零售市場(chǎng) 9. 以下說(shuō)法不正確的是（ ）。 A.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性． B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的 C.套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能 10. 我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由（ ）組成。 A.自然人和法人 B.法人

4、 C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人 D.境內(nèi)登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu) 11. 下列交易所中，實(shí)行公司制的是（ ）。 A.鄭州商品交易所 B.大連商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國(guó)金融期貨交易所 12. 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，對(duì)于必須具備的條件，下列表述錯(cuò)誤的是（ ）。 A.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格 B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法、違規(guī)記錄 C.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度 D.注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元 13. 根據(jù)參與期貨交易的動(dòng)機(jī)不同，期貨交

5、易者可分為投機(jī)者和（ ）。 A.做市商 B.套期保值者 C.會(huì)員 D.客戶(hù) 14. 關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是（ ）。 A.減少了價(jià)格波動(dòng) B.降低了交易成本 C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程 D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性 15. 第一個(gè)推出活牲畜的期貨合約的交易所是（ ）。 A.紐約期貨交易所 B.大連商品交易所 C.芝加哥商業(yè)交易所 D.芝加哥期貨交易所 16. 大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元／噸，那么每手合約的最小變動(dòng)值是（ ）元。 A.2 B.10 C.20 D.200 17. 天然橡膠期貨交易主要集中在（ ）。

6、 A.亞洲 B.中東 C.拉美 D.歐洲 18. 大連商品交易所的"黃大豆1號(hào)期貨合約"是于（ ）掛牌交易的。 A.2001年3月15日 B.2001年5月15日 C.2002年3月15日 D.2002年5月15日 19. 當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到（ ）水平。 A.維持保證金 B.初始保證金 C.最低保證金 D.追加保證金 20. 期貨交易流程中，客戶(hù)辦理開(kāi)戶(hù)登記的正確程序?yàn)椋? ）。 A.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金 B.風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→

7、繳納保證金 C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同 D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示 21. 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為16500元／噸，買(mǎi)人價(jià)格為16510元／噸，前一成交價(jià)為16490元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）元／噸。 A.16505 B.16490 C.16500 D.16510 22. 如某種期貨合約當(dāng)日無(wú)成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（ ）。 A.上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià) B.上一交易日結(jié)算價(jià) C.上一交易日收盤(pán)價(jià) D.本月平均價(jià) 23. 在我國(guó)的交易所中，（ ）的期貨品種采用的不是實(shí)物交割方式。 A.大連商品交易所 B.鄭州商

8、品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國(guó)金融期貨交易所 24. 期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（ ）決定的。 A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度 B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度 C.基差的變動(dòng)程度 D.交易保證金水平 25. 某出口商擔(dān)心美元貶值而采取套期保值，可以（ ）。 A.買(mǎi)美元期貨買(mǎi)權(quán) B.賣(mài)歐洲美元期貨 C.賣(mài)美元期貨 D.賣(mài)美元期貨賣(mài)權(quán)，賣(mài)日元期貨買(mǎi)權(quán) 26. 在今年7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-2美分／蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分／蒲式耳，表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種變化為基差（ ）。 A."走強(qiáng)" B."走弱" C."平穩(wěn)"

9、 D."縮減" 27. 在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會(huì)是（ ）。 A.得到部分的保護(hù) B.盈虧相抵 C.沒(méi)有任何的效果 D.得到全部的保護(hù) 28. 在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（ ）。 A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化 B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì) C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 29. 建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（ ）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣(mài)出近期月份合約。 A.等于 B.低于 C.大于 D.接近于 30.

10、上海期貨交易所陰極銅期貨合約的手續(xù)費(fèi)為（ ）。 A.不超過(guò)4元／手 B.不高于成交金額的萬(wàn)分之一 C.不超過(guò)5元／手 D.不高于成交金額的萬(wàn)分之二 31. 某投機(jī)者以7800美元／噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元／噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于（ ）美元／噸的價(jià)位下達(dá)止損指令。 A.7780 B.7800 C.7870 D.7950 32. 在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的（ ）。 A.相互價(jià)格關(guān)系 B.絕對(duì)價(jià)格關(guān)系 C.交易品種的差別 D.交割地的差別 33. 在使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí)，交易者應(yīng)指明（ ）。

11、A.買(mǎi)人期貨合約的絕對(duì)價(jià)格 B.賣(mài)出期貨合約的絕對(duì)價(jià)格 C.買(mǎi)賣(mài)期貨合約的絕對(duì)價(jià)格 D.買(mǎi)賣(mài)期貨合約之間的價(jià)差 34. 2月25日，5月份大豆合約價(jià)格為1750元／噸，7月份大豆合約價(jià)格為1720元／噸，某投機(jī)者根據(jù)當(dāng)時(shí)形勢(shì)分析后認(rèn)為，兩份合約之間的價(jià)差有擴(kuò)大的可能。那么該投機(jī)者應(yīng)該采?。? ）措施。 A.買(mǎi)人5月份大豆合約，同時(shí)賣(mài)出7月份大豆合約 B.買(mǎi)入5月份大豆合約，同時(shí)買(mǎi)人7月份大豆合約 C.賣(mài)出5月份大豆合約，同時(shí)買(mǎi)人7月份大豆合約 D.賣(mài)出5月份大豆合約，同時(shí)賣(mài)出7月份大豆合約 35. 在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（ ）。 A.損失巨大而獲利的潛

12、力有限 B.沒(méi)有損失 C.只有獲利 D.損失有限而獲利的潛力巨大 36. 在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的（ ）。 A.增加 B.減少 C.不變 D.不一定 37. 當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為新交易者，交易對(duì)雙方來(lái)說(shuō)均為開(kāi)新倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量<）。 A.上升 B.下降 C.不變 D.先升后降 38. 下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（ ）。 A.三重頂 B.三角形 C.矩形 D.旗形 39. 以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉(cāng)的有（ ）。 A.K線(xiàn)從下方3次穿越D線(xiàn) B.D線(xiàn)從下方穿越2次K線(xiàn) C.負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的

13、DEA D.正值的DIF向下穿越正值的DEA 40. 當(dāng)RSI取值為90時(shí)，市場(chǎng)處于（ ）行情。 A.極強(qiáng) B.相對(duì)較強(qiáng) C.弱 D.極弱 41. 金融期貨最早產(chǎn)生于（ ）年。 A.1968 B.1970 C.1972 D.1982 42. 某日，英國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（ ）。 A.美元標(biāo)價(jià)法 B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法 C.直接標(biāo)價(jià)法 D.間接標(biāo)價(jià)法 43. 一般而言，預(yù)期利率將上升，一個(gè)美國(guó)投資者很可能（ ）。 A.出售美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約 B.在小麥期貨中做多頭 C.買(mǎi)人標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨和約

14、 D.在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債中做多頭 44. 股票指數(shù)期貨合約以（ ）交割。 A.股票 B.股票指數(shù) C.現(xiàn)金 D.實(shí)物 45. 當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)恒指期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（ ）港元。 A.10 B.1000 C.799500 D.800000 46. 17世紀(jì)前后，期權(quán)交易首先在（ ）出現(xiàn)。 A.法國(guó) B.挪威 C.德國(guó) D.荷蘭 47. 看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（ ）。 A.相關(guān)期貨的空頭 B.相關(guān)期貨的多頭 C.相關(guān)期權(quán)的空頭 D.相關(guān)期權(quán)的多頭 48. 2月20日，某投機(jī)者以200

15、點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買(mǎi)入1張12月份到期，執(zhí)行價(jià)格為9450點(diǎn)的道?瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如果到到期日，該投機(jī)者放棄期權(quán)，則他的損失是（ ）美元。 A.200 B.400 C.2000 D.4000 49. 某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（ ）。 A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格 B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格 C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于協(xié)定價(jià)格 D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的

16、物的市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格 50. 業(yè)內(nèi)公認(rèn)的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是（ ）。 A.理查德?道前（Richard Donchian） B.唐（Dunn） C.哈哥特（Hargitt） D.索羅斯 51. 期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給CPO的費(fèi)用是（ ）。 A.手續(xù)費(fèi) B.營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用 C.管理費(fèi) D.承銷(xiāo)費(fèi)用 52. 在期貨投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，下列不屬于一般投資限制的是（ ）。 A.投資范圍的限制 B.投資規(guī)模的限制 C.投資期限的限制 D.投資方法的限制 53. （ ）可以規(guī)避期貨投資基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 A.投資組合分散化

17、B.指數(shù)期貨交易 C.多CTA策略 D.現(xiàn)貨交易 54. 以（ ）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒(méi)有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。 A.英國(guó) B.新加坡 C.美國(guó) D.日本 55. 期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（ ）。 A.價(jià)格波動(dòng) B.非理性投機(jī) C.杠桿效應(yīng) D.對(duì)沖機(jī)制 56. 通過(guò)期貨市場(chǎng)相關(guān)主體采取措施，可以控制或可以管理的風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為（ ）。 A.可控風(fēng)險(xiǎn) B.不可控風(fēng)險(xiǎn) C.代理風(fēng)險(xiǎn) D.交易風(fēng)險(xiǎn) 57. 如果數(shù)量很大的追加需求對(duì)價(jià)格沒(méi)有大的影響，那么市場(chǎng)

18、就是（ ）。 A.有廣度的 B.窄的 C.缺乏深度的 D.有深度的 58. 不屬于期貨市場(chǎng)異常情況的是（ ）。 A.因地震、災(zāi)難等不可抗力因素或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障引起的交易無(wú)法正常進(jìn)行 B.期現(xiàn)價(jià)格趨向一致 C.連續(xù)單方向漲跌停板 D.部分或大面積會(huì)員出現(xiàn)結(jié)算危機(jī)等 59. 期貨市場(chǎng)監(jiān)管的原則中，（ ）指的是信息充分性、較低的市場(chǎng)進(jìn)入與退出成本、大量較小的投資者等。 A.充分競(jìng)爭(zhēng) B.規(guī)范性 C.安全性 D.穩(wěn)定性 60. （ ）年底全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)了《刑法修正案》，將懲治有關(guān)期貨犯罪的條款正式列入《刑法》。 A.1993 B.1999

19、 C.2003 D.2007 二、多項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 61. 遠(yuǎn)期合約是雙方在將來(lái)的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約（ ）。 A.在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約 B.只能用實(shí)物交割來(lái)進(jìn)行清算 C.合約缺乏流動(dòng)性 D.違約風(fēng)險(xiǎn)降低 62. 期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的區(qū)別是（ ）。 A.基本經(jīng)濟(jì)職能不同 B.交易目的不同 C.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同 D.保證金規(guī)定不同 63. 商品期貨合約的履約方式有（ ）。

20、 A.現(xiàn)金交割 B.實(shí)物交割 C.私下轉(zhuǎn)讓 D.對(duì)沖平倉(cāng) 64. 與電子交易方式相比，公開(kāi)喊價(jià)具有的優(yōu)勢(shì)是（ ）。 A.能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系 B.突破時(shí)空的限制 C.如果市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，可憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ) D.活躍市場(chǎng)氣氛 65. 期貨交易所聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主要表現(xiàn)有（ ）。 A.在外國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu) B.上市以外國(guó)金融工具為對(duì)象的期貨合約 C.為延長(zhǎng)交易時(shí)間開(kāi)設(shè)晚場(chǎng)交易 D.吸納外國(guó)會(huì)員 66. 套期保值有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋? ）。 A.現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同 B.現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨

21、勢(shì)相反 C.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)的"趨同性" D.當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致，二者的基差接近于零 67. 遠(yuǎn)期交易由于缺乏期貨市場(chǎng)的對(duì)沖機(jī)制和保證金制度，所以其只能起到（ ）作用。 A.穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系 B.發(fā)現(xiàn)價(jià)格 C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) D.固定未來(lái)商品價(jià)格 68. 期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表的（ ）。 A.商品生產(chǎn)者 B.商品銷(xiāo)售者 C.進(jìn)出口商 D.市場(chǎng)投機(jī)者 69. 期貨交易運(yùn)行機(jī)制具有的特點(diǎn)包括（ ）。 A.公開(kāi) B.公正 C.高效 D.競(jìng)爭(zhēng) 70. 期貨市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)中的作用有（ ）。 A.

22、為政府制定宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù) B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn) C.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善 D.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化71．期貨交易所的特性主要包括（ ）。 72. 作為公司制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)就公司的重大事項(xiàng)如（ ）等做出決議。 A.修改公司章程 B.決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃 C.擬定公司基本管理制度 D.增加或減少注冊(cè)資本 73. 期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在（ ）。 A.節(jié)約交易成本，提高交易效率 B.為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn) C.提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性 D.規(guī)避

23、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 74. 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，須具備的條件包括（ ）。 A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元 B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程 C.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施 D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件 75. 一般的交割倉(cāng)庫(kù)的日常業(yè)務(wù)需經(jīng)歷的階段有（ ）。 A.商品接運(yùn) B.商品入庫(kù) C.商品保管 D.商品出庫(kù) 76. 某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由（ ）等特點(diǎn)決定。 A.生產(chǎn) B.使用 C.消費(fèi) D.儲(chǔ)藏 77. 依據(jù)對(duì)溫度要求不同，小麥可分為（ ）。 A.硬麥 B.軟麥 C

24、.白麥 D.紅麥 78. 下列商品期貨合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4％的是（ ）。 A.玉米 B.棉花 C.豆粕 D.硬冬白小麥 79. 以下期貨合約中，交割月份相同的是（ ）。 A.大連商品交易所大豆期貨合約 B.鄭州商品交易所小麥期貨合約 C.上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約 D.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約 80. 目前，國(guó)際上最大的棉花期貨交易中心是（ ）。 A.大連期貨交易所 B.倫敦期貨交易所 C.鄭州商品交易所 D.紐約期貨交易所 81. 下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所為保障期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，而制定的交易制度的是（ ）。

25、 A.保證金制度 B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 C.漲跌停板制度 D.持倉(cāng)限額制度 82. 下列敘述錯(cuò)誤的是（ ）。 A.維持保證金是買(mǎi)或賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金 B.保證金存款只能用現(xiàn)金支付 C.維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這個(gè)水平期貨合約的持有者將會(huì)收到要求追加保證金的通知 D.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金 83. 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量因（ ）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時(shí)，交易所收回原"標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證"，簽發(fā)新的"標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證"。 A.交割 B.交易 C.轉(zhuǎn)讓 D.注銷(xiāo) 84. 下列哪些企業(yè)更可能在期貨市場(chǎng)上采取買(mǎi)期保值?（ ）

26、 A.鋁型材廠(chǎng) B.用銅企業(yè) C.農(nóng)場(chǎng) D.榨油廠(chǎng) 85. 交易者在期貨市場(chǎng)上的（ ）即為盈利或虧損。 A.合約建倉(cāng)價(jià)格與合約平倉(cāng)價(jià)格之間的差額 B.合約建倉(cāng)價(jià)格與建倉(cāng)當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)格之間的差額 C.合約建倉(cāng)價(jià)格與實(shí)物交割時(shí)交割結(jié)算價(jià)之間的差額 D.合約建倉(cāng)價(jià)格與實(shí)物交割時(shí)的收盤(pán)價(jià)之間的差額 86. 對(duì)基差的描述正確的是（ ）。 A.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大 B.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小 C.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始縮小 D.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始擴(kuò)大 87. 期貨投機(jī)是如何減緩價(jià)格波動(dòng)的?（ ） A.

27、當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡 B.當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣(mài)出合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡 C.當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣(mài)出合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡 D.當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡 88. 成功的交易預(yù)測(cè)和結(jié)果受到（ ）等因素的影響。 A.知識(shí)水平 B.客觀(guān)現(xiàn)實(shí) C.分析方法 D.制定的交易計(jì)劃 89. 期貨的保證金制度能夠利用杠桿作用，以小博大。將風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)同時(shí)放大，期貨投機(jī)的原則有（ ）。 A.充分了解期貨合約 B.

28、確定最高獲利目標(biāo) C.確定最大虧損限度 D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本 90. 關(guān)于追加投資額的說(shuō)法中正確的是（ ）。 A.持倉(cāng)頭寸獲利后立即平倉(cāng)，不再追加投資 B.持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額 C.持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額 D.持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額 91. 期貨交易過(guò)程中，靈活運(yùn)用止損指令可以起到（ ）的作用。 A.避免損失 B.限制損失 C.減少利潤(rùn) D.滾動(dòng)利潤(rùn) 92. 在正向市場(chǎng)上，如果供給不足，需求相對(duì)旺盛，則會(huì)導(dǎo)致近期月份合約價(jià)格的（ ）遠(yuǎn)期月份合約，交易者可以通過(guò)買(mǎi)人近期月份合約的同時(shí)

29、賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約而進(jìn)行牛市套利。 A.上升幅度大于 B.下降幅度小于 C.上升幅度小于 D.下降幅度大于 93. 在（ ）情況下，熊市套利可以獲利。 A.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元 B.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元 C.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元 D.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元 94. 水平套利又稱(chēng)（ ）。 A.價(jià)格套利 B.日歷套利 C.貨幣套利 D.時(shí)間套利 95. 以下構(gòu)成跨期套利的是（ ）。 A.買(mǎi)人LME5月銅期貨，一天后賣(mài)出LME6月銅

30、期貨 B.買(mǎi)人上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣(mài)出上海期貨交易所6月銅期貨 C.買(mǎi)人上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣(mài)出LME6月銅期貨 D.賣(mài)出大連商品交易所5月豆油期貨，同時(shí)買(mǎi)人大連商品交易所6月銅期貨 96. 移動(dòng)平均線(xiàn)一般包括（ ）幾類(lèi)。 A.長(zhǎng)期 B.中期 C.短期 D.即期 97. 價(jià)格形態(tài)中出現(xiàn)最多的兩種形態(tài)是（ ）。 A.頭肩頂 B.雙重頂 C.雙重底 D.頭肩底 98. 下面哪幾種情況表明市場(chǎng)堅(jiān)挺?（ ） A.交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加 B.交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升 C.交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌 D.交易量和持倉(cāng)量

31、隨價(jià)格下降而減少 99. 在持續(xù)整理形態(tài)中出現(xiàn)頻率最高的形態(tài)有（ ）。 A.上升三角形 B.下降三角形 C.旗形 D.楔形 100. 根據(jù)葛氏法則，下列哪種信號(hào)為買(mǎi)入信號(hào)?（ ） A.平均線(xiàn)從下降開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線(xiàn) B.平均線(xiàn)從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線(xiàn) C.價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線(xiàn)，突然下跌，但在平均線(xiàn)附近再度上升 D.價(jià)格跌破平均線(xiàn)，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線(xiàn) 101. 關(guān)于江恩圓形圖，說(shuō)法正確的有（ ）。 A.江恩認(rèn)為最重要的天數(shù)是90天、180天、270天和360天 B.江恩把圓周按照1／2、1／3、1／4和1／5進(jìn)行分割 C.江

32、恩把一天分割成三等分、四等分和八等分 D.江恩把每小時(shí)的最小變動(dòng)周期定為5分鐘 102. 在分析外匯期貨價(jià)格的決定時(shí)，不僅要對(duì)每個(gè)國(guó)家進(jìn)行單獨(dú)研究，而且應(yīng)該對(duì)它們做比較研究，衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況好壞的因素，主要有（ ）。 A.一國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的實(shí)際增長(zhǎng)率（指扣除了通貨膨脹影響的增長(zhǎng)率） B.貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率和利息率水平 C.通貨膨脹率 D.一國(guó)的物價(jià)水平影響著該國(guó)的進(jìn)出口 103. 歐洲美元，是指一切存放于（ ）的美元存款。 A.歐洲銀行 B.美國(guó)境外的非美國(guó)銀行 C.美國(guó)銀行設(shè)在境外的的分支機(jī)構(gòu) D.歐洲銀行的美國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu) 104. 下列屬于中長(zhǎng)期利率期貨品

33、種的是（ ）。 A.T-notes B.T-bills C.T-bonds D.Euro-BOBL 105. 下列期貨合約中，采用實(shí)物交割的有（ ）。 A.CME3個(gè)月國(guó)債期貨 B.CME3個(gè)月歐洲美元期貨 C.CBOT10年期國(guó)債期貨 D.CBOT30年期國(guó)債期貨 106. 股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)的過(guò)程，其主要功能是（ ）。 A.價(jià)格發(fā)現(xiàn) B.資金融通 C.套期保值 D.投機(jī) 107. 金融期權(quán)合約按購(gòu)買(mǎi)者的權(quán)利可分為（ ）。 A.買(mǎi)人期權(quán) B.賣(mài)出期權(quán) C.歐式期權(quán) D.美式期權(quán) 10

34、8. 下列對(duì)期權(quán)交易描述正確的是（ ）。 A.合約雙方都被賦予相應(yīng)權(quán)利 B.交易雙方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的 C.進(jìn)行套期保值將不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出 D.合約不一定標(biāo)準(zhǔn)化 109. 當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格將下跌，下列期權(quán)交易中正確的是（ ）。 A.買(mǎi)入看漲期權(quán) B.賣(mài)出看漲期權(quán) C.買(mǎi)入看跌期權(quán) D.賣(mài)出看跌期權(quán) 110. 影響期權(quán)價(jià)格的因素包括（ ）。 A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性 B.標(biāo)的資產(chǎn)支付的紅利 C.標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)價(jià)值 D.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格 111. 如果期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)人了看漲期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該期權(quán)標(biāo)的物即相關(guān)期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則（ ）

35、。 A.買(mǎi)方會(huì)執(zhí)行該看漲期權(quán) B.買(mǎi)方會(huì)獲得盈利 C.因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而必須賣(mài)給買(mǎi)方帶來(lái)?yè)p失 D.當(dāng)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)時(shí)，賣(mài)方必須無(wú)條件的以較低價(jià)格的執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出該期權(quán)所規(guī)定的標(biāo)的物 112. 金融體系的支柱產(chǎn)業(yè)包括（ ）。 A.基金業(yè) B.銀行業(yè) C.證券業(yè) D.保險(xiǎn)業(yè) 113. 按照功能來(lái)劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括（ ）。 A.商品基金經(jīng)理 B.交易經(jīng)理 C.商品交易顧問(wèn) D.期貨傭金商 114. 基金管理人的主要職責(zé)是（ ）。 A.設(shè)計(jì)、制定基金的信托條款，明確投資者與基金間的權(quán)利和義務(wù) B.接受委托人指示后，向證券公司提出證券買(mǎi)賣(mài)訂單

36、并辦理交割 C.制定信托基金的營(yíng)運(yùn)方針、投資策略和投資計(jì)劃 D.制作有關(guān)信托基金的報(bào)告書(shū)和公開(kāi)說(shuō)明書(shū) 115. 基金的投資政策類(lèi)型有（ ）。 A.高收益低風(fēng)險(xiǎn)型 B.長(zhǎng)期增長(zhǎng)與低風(fēng)險(xiǎn)型 C.一般收益和風(fēng)險(xiǎn)平衡型 D.低收益和高風(fēng)險(xiǎn)型 116. 美國(guó)對(duì)期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴(yán)格，在（ ）等方面的規(guī)定既具體又嚴(yán)格。 A.資格注冊(cè) B.信息披露 C.會(huì)計(jì)制度 D.稅收制度 117. （ ）是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因。 A.價(jià)格波動(dòng) B.杠桿效應(yīng) C.市場(chǎng)機(jī)制不健全 D.非理性機(jī)制 118. 期貨市場(chǎng)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）等風(fēng)險(xiǎn)。 A.計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出

37、現(xiàn)差錯(cuò)或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯(cuò)誤而引起損失 B.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度不完善 C.因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算 D.交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟 119. 從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，客戶(hù)從事期貨交易主要風(fēng)險(xiǎn)有（ ）。 A.代理風(fēng)險(xiǎn) B.交易風(fēng)險(xiǎn) C.交割風(fēng)險(xiǎn) D.法律風(fēng)險(xiǎn) 120. 根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)主要有（ ）等。 A.制定有關(guān)期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán) B.對(duì)品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理 C.制定期貨從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，并監(jiān)督實(shí)施

38、 D.監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開(kāi)情況 三、判斷是非題（本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示） 121. 1883年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)人結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。（ ） 122. 期貨交易與遠(yuǎn)期交易均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)人或賣(mài)出一定數(shù)量的商品。（ ） 123. 期貨交易保證金只需在開(kāi)始時(shí)繳納，在平倉(cāng)前不必再次繳納。（ ） 124. 現(xiàn)代期貨市場(chǎng)中既有期貨交易又有期權(quán)交易，期權(quán)交易在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面比期貨交易更具優(yōu)越性。（ ） 125.

39、一般情況下，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是相反的。（ ） 126. 公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。（ ） 127. 目前我國(guó)的期貨結(jié)算部門(mén)完全獨(dú)立于期貨交易所。（ ） 128. 對(duì)于商品期貨交易來(lái)說(shuō)，期貨合約成功交易的關(guān)鍵是正確解決資金問(wèn)題。（ ） 129. 芝加哥期貨交易所大豆期貨合約的最后交易日是交割月十五日的前一交易日。（ ） 130. 期貨交割時(shí)，允許交貨人用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別、期貨交易所認(rèn)可的替代商品作替代交割品。（ ） 131. 中國(guó)既是世界第一棉花生產(chǎn)大國(guó)，也是第一棉花消費(fèi)大國(guó)。（ ） 132. 交易所調(diào)整

40、限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。（ ） 133. 期貨交易所會(huì)員、客戶(hù)可以使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。（ ） 134. 交割結(jié)算價(jià)是指在進(jìn)行交割時(shí)用于商品交收時(shí)所依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格。不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。（ ） 135. 因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)以買(mǎi)人方式建立多頭的交易部位，故又稱(chēng)為多頭套期保值。（ ） 136. 基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。（ ） 137. 在正向市場(chǎng)上，只要

41、基差變大，無(wú)論期貨、現(xiàn)貨價(jià)格是上升還是下降，買(mǎi)人套期保值者都不可能得到完全保護(hù)。（ ） 138. 如果投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場(chǎng)還沒(méi)有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買(mǎi)入期貨合約。（ ） 139. 金字塔式買(mǎi)人、賣(mài)出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。（ ） 140. 如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略。（ ） 141. 期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的交易，而套利交易只涉及在期貨市場(chǎng)的交易。（ ） 142. 在正向市場(chǎng)牛市套利中，如果近期和遠(yuǎn)期合約價(jià)格均下降，則交易者絕對(duì)不可能獲利。（ ） 143.

42、 大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的。（ ） 144. 價(jià)格跌一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，出現(xiàn)恐慌性賣(mài)出，隨著日益擴(kuò)大的成交量，價(jià)格大幅度下跌，繼恐慌性賣(mài)出之后，預(yù)期價(jià)格可能上漲，同時(shí)恐慌性賣(mài)出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短時(shí)間內(nèi)跌破。隨著恐慌性大量賣(mài)出之后，往往是空頭的開(kāi)始。（ ） 145. K線(xiàn)理論認(rèn)為價(jià)格的變動(dòng)主要體現(xiàn)在開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和平均價(jià)四個(gè)價(jià)格上。（ ） 146. 切線(xiàn)為我們提供了很多價(jià)格移動(dòng)可能存在的支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)，這些直線(xiàn)有很重要的作用。（ ） 147. 法瑪根據(jù)投資者可以獲得的信息種類(lèi)，將有效市場(chǎng)分成弱式有效市場(chǎng)、半弱式有效市場(chǎng)和

43、強(qiáng)式有效市場(chǎng)三個(gè)層次。（ ） 148. 其他條件不變，如果一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)巨額貿(mào)易逆差，將促使該國(guó)貨幣升值。（ ） 149. 要防范利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，就需要購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)；要防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，就需要購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)。（ ） 150. 人們常說(shuō)的道?瓊斯指數(shù)通常是指道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。（ ） 151. 股票指數(shù)期貨和股票期貨的合約標(biāo)的物是不同的，股票期貨合約的對(duì)象是單一的股票，而股指期貨合約的對(duì)象是代表一組股票價(jià)格的指數(shù)。（ ） 152. 期權(quán)交易同期貨交易一樣，買(mǎi)賣(mài)雙方都需要交納保證金。（ ） 153. 看漲期權(quán)又稱(chēng)賣(mài)出期權(quán)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期這種金融資產(chǎn)的

44、價(jià)格將會(huì)上漲，從而可以市價(jià)賣(mài)出而獲利。（ ） 154. 美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何時(shí)候可以行使權(quán)利。（ ） 155. 成立對(duì)沖基金的本意就是想通過(guò)買(mǎi)空賣(mài)空交易方式最大限度地避免、降低金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的保險(xiǎn)率。（ ） 156. 期貨投資基金主要投資于政府債券和衍生品。衍生品主要包括商品期貨、金融期貨、遠(yuǎn)期合約、商品和金融期權(quán)、金融合約。（ ） 157. 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時(shí)為CPO或TM，否則，會(huì)受到CF11C的查處。（ ） 158. 由于期貨市場(chǎng)的杠桿性及風(fēng)險(xiǎn)集中性，使得穩(wěn)定性成為市場(chǎng)監(jiān)管的重要原則。（

45、 ） 159. 期貨市場(chǎng)需要價(jià)格的頻繁波動(dòng)，期貨市場(chǎng)同價(jià)格波動(dòng)是相容和相互依存的。（ ） 160. 客戶(hù)爆倉(cāng)只是客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，不是期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 四、分析計(jì)算題（本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 161. 某客戶(hù)在7月2日買(mǎi)人上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格為15050元／噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元／噸。一般情況下該客戶(hù)在7月313最高可以按照（ ）元／噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。 A.16500 B.15450 C.15750 D.15650 162. 某

46、客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶(hù)當(dāng)天需交納的保證金為（ ）元。 A.20400 B.20200 C.15150 D.15300 163. 糧儲(chǔ)公司購(gòu)人500噸小麥，價(jià)格為1300元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元／噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元／噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）元。 A.虧

47、損50000 B.盈利10000 C.虧損3000 D.盈利20000 164. 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)人套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元／噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）元。 A.盈利3000 B.虧損3000 C.盈利1500 D.虧損1500 165. 7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元／噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（ ）。 A.9月份大豆合約的價(jià)格保

48、持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元／噸 B.9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變 C.9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元／噸 D.9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元／噸 166. 5月15日，某交易所8月份黃金期貨合約的價(jià)格為399．5美元／盎司，10月份黃金期貨合約的價(jià)格為401美元／盎司。某交易者此時(shí)人市，買(mǎi)入一份8月份黃金期貨合約，同時(shí)賣(mài)出一份10月份黃金期貨合約。在不考慮其他因素影響的情況下，下列選擇中使該交易者虧損的是（ ）。 A.8月份黃金

49、合約的價(jià)格漲至402．5美元／盎司，10月份黃金合約的價(jià)格漲至401．5美元／盎司 B.8月份黃金合約的價(jià)格降至398．5美元／盎司，10月份黃金合約的價(jià)格降至399．5美元／盎司 C.8月份黃金合約的價(jià)格漲至402．5美元／盎司，10月份黃金合約的價(jià)格漲至404．00美元／盎司 D.8月份黃金合約的價(jià)格降至398．5美元／盎司，10月份黃金合約的價(jià)格降至397．00美元／盎司 167. 某套利者以461美元／盎司的價(jià)格買(mǎi)人1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元／盎司的價(jià)格賣(mài)出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元／盎司的價(jià)格將12月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元／盎

50、司的價(jià)格將8月合約買(mǎi)人平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（ ）美元／盎司。 A.虧損5 B.獲利5 C.虧損6 D.獲利6 168. 某日，一投資者購(gòu)買(mǎi)合約價(jià)值為1000000美元的3個(gè)月期短期國(guó)債，成交指數(shù)為92，則該投資者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為（ ）美元。 A.920000 B.960006 C.980000 D.990000 169. 某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期日之前的某交易日，12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（ ）美元（忽略傭金成本）。 A.200 B.150 C.250 D.1500 170. 某投資者在2004年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)以240點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為（ ）點(diǎn)。 A.凈獲利80 B.凈虧損80 C.凈獲利60 D.凈虧損60