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1、 2011年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師_建筑實(shí)務(wù)_預(yù)習(xí)筆記第一章資金的時(shí)間價(jià)值與投資方案選擇第一節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值 1.資金時(shí)間價(jià)值的含義與原因資金時(shí)間價(jià)值的含義資金在不同的時(shí)間上具有不同的價(jià)值，由于時(shí)間因素形成的價(jià)值差額即為資金的時(shí)間價(jià)值利息、利率是資金時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)資金具有時(shí)間價(jià)值的原因通貨膨脹、貨幣貶值等量的錢現(xiàn)在的比以后的值錢，貨幣有通貨膨脹的可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)未來得到同樣的貨幣，要承擔(dān)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，且具有多種不確定因素貨幣增值貨幣有在一定時(shí)間內(nèi)通過某些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生增值的可能2.單利利息和時(shí)間成線性關(guān)系，只計(jì)取本金的利息，本金所產(chǎn)生的利息不再計(jì)算利息I=p.ni本利和=本金+利息額-I：利息額-P：本金-i：利率

2、-n：利息周期 3.復(fù)利復(fù)利指每期期末不支付利息，而將該期利息轉(zhuǎn)為下期的本金，即不但本金產(chǎn)生利息，而且利息也產(chǎn)生利息。公式F=P（1+i）n年數(shù)年初本金本年利息年末本利和第一年P(guān)PiP+P.i=P（1+i）第二年P(guān)（1+i）P（1+i）iP（1+i）+ P（1+i）i= P（1+i）2第三年P(guān)（1+i）2P（1+i）2iP（1+i）2+ P（1+i）2i= P（1+i）3。第N年P(guān)（1+i）n-1P（1+i）n-1iP（1+i）n-1P（1+i）n-1iP（1+i）n 4.現(xiàn)金流量圖一條向右的帶箭頭的線代表時(shí)間軸上面的點(diǎn)代表時(shí)間點(diǎn)，起點(diǎn)為0，依次為1、2、3、n向上的箭頭表示現(xiàn)金流入，向下的箭

3、頭代表現(xiàn)金流出箭頭的長短與資金量值成正比5.資金時(shí)間價(jià)值換算的基本原則（補(bǔ)充）不在同一時(shí)點(diǎn)的資金不能比較大小，也不能直接相加減只有將發(fā)生在各個(gè)點(diǎn)的資金量換算到同一時(shí)點(diǎn)，才能比較大小和相加減6.資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本公式【概括】三個(gè)值P現(xiàn)值：表示現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的資金額F終值：期末的復(fù)本利和A年值：是指在一定的時(shí)期內(nèi)，以相同的時(shí)間間隔連續(xù)發(fā)生的等額收付款項(xiàng)。兩個(gè)因素利率（i）計(jì)息期（n）六種換算現(xiàn)值換算為終值 PF終值換算為現(xiàn)值 FP年值換算為終值 AF終值換算為年值 FA年值換算為現(xiàn)值 AP現(xiàn)值換算為年值 PA【初充】關(guān)于因數(shù)因數(shù)可以表示為（A/P，i， n）A/P表示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)涵，就是三個(gè)值里面，

4、斜杠右邊的表示已知的值，斜杠左邊的表示要求的值。如A/P表示已知現(xiàn)值P求年值A(chǔ); F/P表示已知現(xiàn)值P求終值Fi和n表示兩個(gè)因素，利率和計(jì)息期因數(shù)的作用在于因數(shù)相當(dāng)于一個(gè)計(jì)算的系數(shù)，不必自行計(jì)算，已有現(xiàn)成的系數(shù)表供選用，在計(jì)算時(shí)可以查表，或在考試時(shí)會(huì)直接告訴因數(shù)。6.1 現(xiàn)值換算為終值 PF公式F=P（1+i）n=P（F/P，i，n）形象記憶（存款）一次存款，到期本利合計(jì)多少系數(shù)名稱一次支付復(fù)本利和因數(shù)（/P， i， n） 6.2 終值換算為現(xiàn)值 FP 公式形象記憶（存款）已知到期本利合計(jì)數(shù)，求最初本金。 系數(shù)名稱 一次支付現(xiàn)值因數(shù)（/ ，i， n） 6.3 年值換算為終值 AF公式形象記憶（

5、存款）等額零存整取系數(shù)名稱等額支付將來值（終值）因數(shù)（/，i， n） 6.4 終值換算為年值 FA公式形象記憶（存款、養(yǎng)老保險(xiǎn)）已知最后要取出一筆錢，每年應(yīng)等額存入多少錢 。年青時(shí)定期等額支付養(yǎng)老金，想到一定年齡一次性取出一定錢數(shù)，問年青時(shí)每月或每年應(yīng)存入多少錢。系數(shù)名稱等額支付償債基金因數(shù)（/，i， n） 6.5 年值換算為現(xiàn)值 AP公式形象記憶（養(yǎng)老金，房地產(chǎn)估價(jià)收益法）一次性存入一得筆錢，以后每年可獲得等額的養(yǎng)老金，如已知養(yǎng)老金的數(shù)額，問最初一次性需存入多少錢。系數(shù)名稱等額支付現(xiàn)值因數(shù)（/，i， n）【特殊情況】永續(xù)年值，也叫永久年金（n）如果年值一直持續(xù)到永遠(yuǎn)，是相同時(shí)間間隔的無限期等

6、額收付款項(xiàng) 6.6 現(xiàn)值換算為年值 PA 公式形象記憶（按揭）住房按揭貸款，已知貸款額，求月供或年供系數(shù)名稱 資本回收因數(shù)（/ ，i ， n） 7. 資金時(shí)間價(jià)值換算的基本公式的假定條件7.1 實(shí)施方案的初期投資發(fā)生在方案的壽命期初公式默認(rèn)的現(xiàn)金流量圖非默認(rèn)的現(xiàn)金流量圖（不能直接適用公式）7.2 方案實(shí)施中發(fā)生的經(jīng)常性收益和費(fèi)用假定發(fā)生在期末事實(shí)上現(xiàn)金流在一年中隨機(jī)地發(fā)生，但是公式默認(rèn)為現(xiàn)金流發(fā)生在每一期的期末。而且在題目中如沒有特別說明，都假設(shè)現(xiàn)金流發(fā)生在期末，即每年的年末。1年上的現(xiàn)金流假設(shè)發(fā)生在第1年年末，N年上的現(xiàn)金流假設(shè)發(fā)生在第n年年末現(xiàn)金流量圖中的0點(diǎn)，表示第一年的年初，其它年數(shù)1

7、、2、3n都表示是這一年的年末。只有初始投資是在第一個(gè)計(jì)息期的期初，其它年內(nèi)的投入或支出，都要?dú)w在這一個(gè)計(jì)息期的期末。7.3 本期的期末為下期的期初前一期的期末就意味著今期的期初，除了第一個(gè)計(jì)息期外，一筆收入或支出如果發(fā)生在這一年的年初，則在現(xiàn)金流量圖中必須表示為上一年的流入或流出中。 7.4 現(xiàn)值P是當(dāng)前期間開始時(shí)發(fā)生的7.5 終值F是當(dāng)前往后的第N期期末發(fā)生的7.6 當(dāng)問題包括P和A時(shí)，系列的第一個(gè)A是在P發(fā)生一個(gè)期間后的期末發(fā)生的；當(dāng)問題包括F和A時(shí)，系列的最后一個(gè)A與F同時(shí)發(fā)生當(dāng)P和A時(shí)，系列的第一個(gè)A是在P發(fā)生一個(gè)期間后的期末發(fā)生的當(dāng)F和A，系列的最后一個(gè)A與F同時(shí)發(fā)生 8.常見題型

8、分析在三個(gè)值之間進(jìn)行直接的換算（初級(jí)直接套公式）條件不符合公式的假定條件，需進(jìn)行一定的變換（中級(jí)套用多個(gè)公式換算）綜合題，主要是案例分析題，結(jié)合運(yùn)用各知識(shí)，需要對(duì)題目有一個(gè)非常透徹的理解（高級(jí)）9.解題方法第一步，審題。復(fù)雜題必須畫出現(xiàn)金流量圖幫助理解第二步，確定換算關(guān)系。審題后確定其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)涵是哪兩個(gè)值之間的換算，寫出關(guān)系式，如AP（A/P，i，n），這需要熟練掌握六種換算第三步，審查條件。題中的條件與公式換算的假定條件是否一致，如不一致，則需調(diào)整換算關(guān)系式第四步，檢查一致性。注意i與n的內(nèi)涵是否一致如果i是年（季、月）利率，則n就是以年（季、月）為標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)息期如果沒有明確告知，則季利率

9、等于年利率除以4，月利率等于年利率除以12第五步，計(jì)算。將已知數(shù)據(jù)代入關(guān)系式中計(jì)算 第二節(jié)單一投資方案的評(píng)價(jià)（三指標(biāo)） 1.數(shù)額法1.1 重要概念基準(zhǔn)收益率是企業(yè)或者部門所確定的投資項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的收益率標(biāo)準(zhǔn)，一般為最低的可以接受的收益率是投資決策的重要參數(shù)基準(zhǔn)收益率一般大于貸款利率凈現(xiàn)值（NPV或PW）投資方案在執(zhí)行過程中和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的收益率換算成現(xiàn)值的總和。其實(shí)質(zhì)是（FP）或（AP）凈年值（AW）換算成均勻的等額年值凈將來值（FW）換算成未來某一時(shí)點(diǎn)（通常為生產(chǎn)或服務(wù)年限末）的將來值的總和【注意】凈現(xiàn)值、凈年值、凈將來值三者一般不相等三者中要有一個(gè)為零則全

10、為零1.2 數(shù)額法的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)質(zhì)用凈現(xiàn)值作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，就是把資金換算到同時(shí)點(diǎn)時(shí)進(jìn)行計(jì)算與比較評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)PW0，說明方案正好達(dá)到預(yù)定的投資收益水平，或者尚有盈余，項(xiàng)目可以接受PW0，說明方案達(dá)不到預(yù)定的收益水平，方案不可接受說明三個(gè)指標(biāo)，哪個(gè)方便即可應(yīng)用哪個(gè)，三個(gè)指標(biāo)之間可以相互換算，結(jié)論相同計(jì)算時(shí)必須事先給出基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的收益率來折現(xiàn)2.比率法2.1 比率法的評(píng)價(jià)指標(biāo)-內(nèi)部收益率的概念使投資方案各年現(xiàn)金流入量的總現(xiàn)值與各年現(xiàn)金流出量的總現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率（PW0時(shí)的折現(xiàn)率）實(shí)質(zhì)：反映項(xiàng)目的盈利能力 2.2 內(nèi)部收益率的求取方法內(nèi)部收益率函數(shù)是減函數(shù)r1時(shí)，凈現(xiàn)值為PW10，則r一定比r1大r2

11、時(shí)，凈現(xiàn)值為PW20，則r一定比r2小計(jì)算方法插值法i1時(shí)，凈現(xiàn)值為NPV10i2時(shí)，凈現(xiàn)值為NPV203.內(nèi)部收益率與方案評(píng)價(jià)判定標(biāo)準(zhǔn) 內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的收益率，表明方案可接受內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的收益率，則方案不可接受說明 只要內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率，凈現(xiàn)值就一定大于0，反之亦然對(duì)于單一的投資方案，數(shù)額法與比率法的結(jié)論是一致的 4.期間法4.1 期間法的評(píng)價(jià)指標(biāo)-投資回收期指以項(xiàng)目的凈收益抵償初始投資所需要的時(shí)間，用于衡量投資項(xiàng)目初始投資回收速度4.2 投資回收期的求解定性用不等式確定范圍，或利用復(fù)利系數(shù)表查出大約的年份定量用公式計(jì)算出約等于數(shù)字 4.3 投

12、資回收期的運(yùn)用兩種投資回收期一種從方案投產(chǎn)算起一種從投資開始算起判定標(biāo)準(zhǔn)投資回收期越短越好投資回收期小于方案的壽命期限可接受投資回收期比國家或企業(yè)規(guī)定的最大允許回收期短，可接受第三節(jié)投資方案的類型與評(píng)價(jià)指標(biāo) 1.投資方案的類型（三種）獨(dú)立方案方案間互不干擾，在選擇時(shí)可以任意組合，直到資源得到充分運(yùn)用為止若方案間加法法則成立，則是獨(dú)立方案互斥方案若干方案中選擇其中任何一個(gè)，其它方案就必然被排斥混合方案若干個(gè)互相獨(dú)立的方案中，每個(gè)獨(dú)立方案又存在若干個(gè)互斥方案【難點(diǎn)辯析】單一方案與獨(dú)立方案有什么不同單一方案只有一個(gè)方案，獨(dú)立方案有多個(gè)方案，但是這多個(gè)方案之間的關(guān)系是獨(dú)立的2. 獨(dú)立方案選擇2.1 獨(dú)

13、立方案的評(píng)價(jià)指標(biāo)以效率作為指標(biāo)，效率效益/制約資源的數(shù)量，主要指內(nèi)部收益率掌握制約資源，主要是資金只能用相對(duì)指標(biāo)（盈利能力指標(biāo)），不能用絕對(duì)指標(biāo)（如凈現(xiàn)值）【形象理解】甲項(xiàng)目投資1元，獲利1元，利潤率100%乙項(xiàng)目投資100萬元，獲利50萬元，利潤率50%我們會(huì)選甲項(xiàng)目而不是乙項(xiàng)目 2.2 獨(dú)立方案的選擇方法（三種情況）無資金約束的項(xiàng)目選擇方法1.計(jì)算各方案的效率（內(nèi)部收益率）2.直接將計(jì)算出的效率指標(biāo)與收益標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較3.大于標(biāo)準(zhǔn)的方案可行，小于標(biāo)準(zhǔn)的方案不可行有資金總量約束的項(xiàng)目選擇方法1.計(jì)算各方案的效率（投資利潤率或是內(nèi)部收益率）2.按效率從大至小的順序排列各方案3.畫出資金總量約束線

14、4.資金總量約束線左邊的，效率大于標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目即為可選方案有資金成本約束的項(xiàng)目選擇方法1.計(jì)算各方案的效率（投資利潤率或是內(nèi)部收益率）2.按效率從大至小的順序排列各方案3.將用于投資的資金成本，按由小至大的順序排列4.將上述兩圖合并為獨(dú)立方案選擇圖5.效率線與資金成本線交點(diǎn)左邊的方案即為最后選擇方案2.3 內(nèi)部收益率指標(biāo)的適用范圍一般適用于初期投資后，有連續(xù)的正的凈收益的方案，沒有兩個(gè)以上實(shí)數(shù)根（即內(nèi)部收益率）具有多個(gè)內(nèi)部收益率的投資方案是各期凈現(xiàn)金流量有時(shí)為正有時(shí)為負(fù)的情況，此時(shí)不宜采用內(nèi)部收益率作為判斷方案優(yōu)劣的依據(jù)通常具有多個(gè)內(nèi)部收益率的投資方案往往其凈現(xiàn)值很小，一般可將其直接排除投資類型

15、完全不同的情況，不宜采用內(nèi)部收益率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)3.互斥方案選擇（分兩種情況）壽命期相同凈值法（凈現(xiàn)值、凈年值、凈將來值法）差額法追加投資收益率法壽命期不同 年值法 【難點(diǎn)分析】互斥方案可以用絕對(duì)值指標(biāo)比較不能直接用內(nèi)部收益率指標(biāo)進(jìn)行選擇，但可以使用差額內(nèi)部收益率法比較3.1 凈現(xiàn)值、凈年值、凈將來值法計(jì)算出各方案的凈值A(chǔ)W=PW（A/P，i，n）,實(shí)質(zhì)AP（A/P，i，n）FW=PW（F/p，i，n），實(shí)質(zhì)F=P（F/P，i，n）多方案比較，選值最大的項(xiàng)目該方法必須事先給出基準(zhǔn)收益率或設(shè)定收益率三個(gè)指標(biāo)，哪個(gè)方便可使用哪個(gè)，結(jié)論相同3.2 差額法找出兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量差額（BA）計(jì)算出差額的凈

16、現(xiàn)值、凈年值和凈將來值如果上述值為正，則B項(xiàng)目優(yōu)于A項(xiàng)目3.3 追加投資收益率法比較兩個(gè)方案的投資額或年值收益的差額（BA）計(jì)算差額的內(nèi)部收益率與基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，大于基準(zhǔn)收益率，表示這種追加投資是值得的，B方案優(yōu)于A方案引入的A0表示不投資或投資額為零時(shí)的方案【難點(diǎn)】無資格方案位于任意兩點(diǎn)間連線的下方的項(xiàng)目（證明略）剔除無資格方案以簡化計(jì)算3.4 壽命期不同的互斥方案選擇年值法考慮各投資方案壽命期最小公倍數(shù)的期限的現(xiàn)金流量重復(fù)出現(xiàn)第一個(gè)壽命期的現(xiàn)金流為了簡化計(jì)算，只計(jì)算各方案第一個(gè)壽命周期的年值進(jìn)行選擇即可，結(jié)論與計(jì)算最小公倍數(shù)的期限年值是完全一樣的 4.應(yīng)用投資回收期時(shí)應(yīng)注意的問題投資回

17、收期不宜作為一個(gè)指標(biāo)單獨(dú)使用，只能作為輔助性的參考指標(biāo)加以應(yīng)用【評(píng)價(jià)方法歸納總結(jié)】單一投資方案評(píng)價(jià)數(shù)額法凈現(xiàn)值比率法內(nèi)部收益率期間法投資回收期多個(gè)投資方案比選獨(dú)立方案（效率指標(biāo)）內(nèi)部收益率互斥方案凈現(xiàn)值差額法（差額的凈現(xiàn)值）追加投資收益率年值法（凈年值）混合方案（略） 第二章建設(shè)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方法第一節(jié)預(yù)測和決策方法1.預(yù)測1.1 預(yù)測的概念定義預(yù)測是人們對(duì)未來要發(fā)生的事物進(jìn)行的估計(jì)和推測。按預(yù)測的方法分類定性預(yù)測（2種）定量預(yù)測（3種） 按預(yù)測的時(shí)間分類長期預(yù)測1015年中期預(yù)測510年短期預(yù)測15年2.定性預(yù)測方法專家調(diào)查法真實(shí)反映專家意見，缺點(diǎn)是受專家個(gè)人判斷的影響，具有一定片面性專家個(gè)人

18、調(diào)查法專家會(huì)議調(diào)查法德爾菲法（又譯特爾菲法）專家調(diào)查法的一種發(fā)展，采用匿名的方式，通過幾輪函詢來征求專家的意見，重復(fù)多次逐步使意見趨于一致3.定量預(yù)測方法簡單平均法移動(dòng)平均法加權(quán)平均法 2.決策2.1 決策的概念定義根據(jù)人們的經(jīng)驗(yàn)和客觀實(shí)際，通過一系列的分析和計(jì)算，從兩個(gè)以上方案中選擇一個(gè)行動(dòng)方案的過程狹義理解對(duì)方案的選擇和決定廣義理解一系列的過程決策的步驟確定決策目標(biāo)擬定可供選擇的方案比較可供選擇的方案決策的類型（三種類型）確定型決策條件及結(jié)果均已知風(fēng)險(xiǎn)型決策（隨機(jī)型決策）條件是否發(fā)生不能肯定，但可以估計(jì)出發(fā)生的概率 期望值標(biāo)準(zhǔn)合理性標(biāo)準(zhǔn)（等概率法）非確定型決策無法估計(jì)概率，決策主要取決于決

19、策人的主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)最大最小收益值法（小中取大法）保守最大最大收益法冒險(xiǎn)型最小最大后悔值法 2.2 風(fēng)險(xiǎn)型決策的方法（兩種）期望值標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出每個(gè)方案的期望值，然后選擇收益期望值最大或損失期望值最小的方案期望值每一情況發(fā)生的概率每一情況下的收益（損失值）合理性標(biāo)準(zhǔn)（等概率法）假設(shè)各種情況發(fā)生的概率相等，其余與期望值法完全相同 2.3 非確定型決策（三種）最大最小收益值法（小中取大法）先小后大，保守找出各方案的最小收益值，再從這些最小收益值中選擇一個(gè)收益最大的方案作為最優(yōu)方案注意是按方案選，而非按條件選最大最大收益法樂觀而冒險(xiǎn)從每個(gè)方案中選擇一個(gè)最大的收益值，再從這些最大的收益值中選擇一個(gè)最大的收

20、益值注意是按方案選，而非按條件選最小最大后悔值法先大后小后悔值最大收益值與所采取方案的收益值之差，注意是按條件選，非按方案選求出各方案在各種自然狀態(tài)下的后悔值，然后從最大后悔值中選擇后悔值最小的方案后悔值最大收益值一般值，注意被減數(shù)和減數(shù)的順序 第二節(jié)盈虧平衡分析與敏感性分析1.不確定性分析不確定性分析的概念項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)大部分來自預(yù)測和估算，具有不確定性不確定性分析的種類盈虧平衡分析判斷項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力的大小敏感性分析判斷哪些因素對(duì)項(xiàng)目的影響大 2.盈虧平衡分析2.1 盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算公式線性盈虧平衡要求把成本分為固定成本與可變成本固定成本是指在一定范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量變化而變化的成本可變成本

21、是指在一定范圍內(nèi)，隨產(chǎn)量變化而呈現(xiàn)線性變化的成本，可變成本為單位可變成本與產(chǎn)量或銷售量之積生產(chǎn)總成本為固定成本與可變成本之和總銷售收入為生產(chǎn)總成本與利潤之和盈虧平衡點(diǎn)為利潤為0時(shí)的產(chǎn)量或銷售量，或價(jià)格 2.2 盈虧平衡分析圖橫軸為產(chǎn)量或銷售量，縱軸為收入或支出畫出固定成本線（一條平行于橫軸的線）和可變成本線（一條通過0點(diǎn)的斜線）將固定成本線與可變成本線合并為總成本線畫出銷售收入線銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)，在橫軸上對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量即為保本產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)越低，盈利的機(jī)會(huì)越大，虧損風(fēng)險(xiǎn)越小【形象理解】如果用高考來作比喻，盈虧平衡點(diǎn)相當(dāng)于錄取線，錄取線越低，越容易考上大學(xué)，考不上大學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)就

22、越小。再用樓市的價(jià)格來講，盈虧平衡點(diǎn)相當(dāng)于開發(fā)商保本的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格越低，市場價(jià)格越容易高于這個(gè)價(jià)格，開發(fā)商越容易賺到錢，風(fēng)險(xiǎn)小1.3 生產(chǎn)負(fù)荷率BEP生產(chǎn)負(fù)荷率是產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)Q占設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力Q0 百分比是衡量建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷狀況的重要指標(biāo)BEP越小，風(fēng)險(xiǎn)越小，可承受較大的風(fēng)險(xiǎn) 3.敏感性分析敏感性分析是通過分析，預(yù)測投資方案主要因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其敏感程度敏感因素是指當(dāng)該因素的量值發(fā)生很小變化時(shí)，就會(huì)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生很大影響的因素。例如，凈現(xiàn)值對(duì)折現(xiàn)率i 的敏感性，此時(shí)假設(shè)其它因素不變盈虧平衡點(diǎn)值與預(yù)測值的偏差是盈虧平衡點(diǎn)值減去預(yù)測值后的差值與預(yù)測

23、值的比值（注意哪個(gè)是減數(shù)哪個(gè)是被減數(shù)）比值越大，說明因素對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響越小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)比值越小，說明影響越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越差 第三節(jié)價(jià)值工程1.價(jià)值工程的概念1.1 價(jià)值工程的相關(guān)概念價(jià)值：指對(duì)象具有的必要功能與取得該功能的總成本的比例，即效用或功能與費(fèi)用之比功能：指產(chǎn)品或勞務(wù)的性能或用途，即所承擔(dān)的職能，其實(shí)質(zhì)是產(chǎn)品的使用價(jià)值成本：產(chǎn)品或勞務(wù)在全壽命周期內(nèi)所花費(fèi)的全部費(fèi)用，是生產(chǎn)費(fèi)用與使用費(fèi)用之和。全壽命周期：是指產(chǎn)品或服務(wù)從用戶提出需求開始，至滿足用戶需求為止的時(shí)期全壽命周期成本：是生產(chǎn)成本和使用成本之和價(jià)值工程：以提高產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值為目地，通過有組織的創(chuàng)造性的工作，尋求以最低的全

24、壽命周期成本，可靠地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)的必要功能，著重功能分析，促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代的一種分析研究活動(dòng) 1.2 提高價(jià)值的途徑方法FCV12345 1.3 價(jià)值工程的特征價(jià)值工程的目的是提高產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值，即以最低的壽命周期費(fèi)用實(shí)現(xiàn)必要的功能價(jià)值工程的核心是功能分析，即按用戶的需求，對(duì)對(duì)象的功能和成本進(jìn)行綜合的定量與定性分析，發(fā)現(xiàn)問題，尋求解決辦法，提出功能與成本的合理匹配價(jià)值工程通過各方面專家、有經(jīng)驗(yàn)的設(shè)計(jì)人員和用戶的參與，運(yùn)用多學(xué)科知識(shí)提高產(chǎn)品價(jià)值。 2.價(jià)值工程的工作程序確定價(jià)值工程的工作對(duì)象選擇對(duì)象，收集資料進(jìn)行功能分析：提出對(duì)象現(xiàn)在有哪些功能，相互之間的關(guān)系如何，功能是否都有必要制定改進(jìn)方

25、案：提出改進(jìn)方案并具體化，對(duì)方案進(jìn)行篩選3.價(jià)值工程的對(duì)象選擇3.1 對(duì)象選擇的原則總體原則：優(yōu)先考慮對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有重要響影或?qū)?jì)民生有重大影響的產(chǎn)品或項(xiàng)目，或在改善價(jià)值上有較大潛力，可取得較大經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品或項(xiàng)目設(shè)計(jì)方面：結(jié)構(gòu)復(fù)雜、體大量重、材料昂貴、性能較差的產(chǎn)品施工生產(chǎn)方面：產(chǎn)量較大、工藝復(fù)雜、原材料消耗高、成品率低的產(chǎn)品銷售方面：用戶意見多、競爭能力差、新產(chǎn)品、需擴(kuò)大銷路的老產(chǎn)品成本方面：成本高于同類產(chǎn)品或高于功能相近的產(chǎn)品 3.2 對(duì)象選擇的方法ABC分析法將關(guān)鍵的少數(shù)作為研究對(duì)象A類部件，占部件總數(shù)10%，其成本占60%70%B類部件，占部件總數(shù)20%，其成本占20%C類部件，

26、占部件總數(shù)70%，其成本占10%20%經(jīng)驗(yàn)分析法依靠人員的經(jīng)驗(yàn)選擇對(duì)象缺點(diǎn)是憑主觀判斷，缺乏定量分析將產(chǎn)品分為導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期，選前兩期強(qiáng)制確定法（定量）依靠價(jià)值系數(shù)的大小確定對(duì)象 3.3 價(jià)值工程的情報(bào)資料收集資料收集的要求（5方面）目的性時(shí)間性準(zhǔn)確性完整性經(jīng)濟(jì)性資料收集的內(nèi)容用戶要求銷售成本技術(shù)生產(chǎn)供應(yīng)相關(guān)政策法規(guī)4.功能分析4.1 功能分析的目的功能分析是價(jià)值活動(dòng)的核心，決定價(jià)值工程活動(dòng)的有效程度功能分析可為創(chuàng)造和改善方案提供依據(jù)通過功能可使產(chǎn)品 功能結(jié)構(gòu)更趨合理 4.2 功能定義等相關(guān)概念功能產(chǎn)品的功能是指產(chǎn)品的用途功能分析是價(jià)值活動(dòng)的核心，通過產(chǎn)品的功能、定本的定性和定

27、量分析，確定它們的相互關(guān)系，科學(xué)地確定產(chǎn)品的必要功能，合理分配成本，去掉不合理功能，調(diào)整功能間的比例，使產(chǎn)品的功能結(jié)構(gòu)更趨合理功能定義對(duì)價(jià)值工程對(duì)象用簡單明確的語言表述它的作用或效用4.3 功能的分類（根據(jù)功能特性）使用功能與美學(xué)功能功能性質(zhì)角度基本功能與輔助功能功能重要程度必要功能與不必要功能（包括多余、過剩和重復(fù)功能）用戶需求角度過剩功能與不足功能相對(duì)于功能的標(biāo)準(zhǔn)而言 4.4 功能整理概念把各個(gè)功能之間的相互關(guān)系加以系統(tǒng)化，并將各個(gè)功能按一定的邏輯關(guān)系排列成一個(gè)體系目的確認(rèn)真正要求的功能，發(fā)現(xiàn)不必要的功能 5.功能評(píng)價(jià)5.1 功能評(píng)價(jià)的概念功能評(píng)價(jià)通過定量的計(jì)算價(jià)值系數(shù)或相關(guān)差值選擇價(jià)值工

28、程對(duì)象的功能領(lǐng)域5.2 功能現(xiàn)實(shí)成本就是將產(chǎn)品或零部件的實(shí)際成本分配到各個(gè)功能上去5.3 功能的目標(biāo)成本（功能評(píng)價(jià)值）是實(shí)現(xiàn)該功能的最低費(fèi)用，是功能價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)功能目標(biāo)成本小于功能實(shí)現(xiàn)成本，則功能價(jià)值低功能目標(biāo)成本大于功能實(shí)現(xiàn)成本，則功能價(jià)值高5.4 功能評(píng)價(jià)系數(shù)（功能指數(shù)）采用一對(duì)一強(qiáng)制評(píng)分將功能橫縱排列，一對(duì)一地進(jìn)行功能重要性比較重要的得1分，不重要的得0分將評(píng)分值相加，通過全部加1的方式進(jìn)行修正 5.5 成本系數(shù)5.6 價(jià)值系數(shù) 5.7 功能評(píng)價(jià)價(jià)值系數(shù)等于1，對(duì)象的功能重要程度與成本的比重合理匹配，功能的成本比較合理價(jià)值系數(shù)小于1，對(duì)象的成本比重大于功能的重要程度，表明目前成本偏高，

29、屬改進(jìn)對(duì)象，改進(jìn)目標(biāo)是降低成本價(jià)值系數(shù)大于1，區(qū)別對(duì)待目前成本偏低，致使功能偏低，屬改進(jìn)對(duì)象，改進(jìn)方面是增加成本目前功能超過其應(yīng)該具備的功能水平，存在過剩功能，屬改進(jìn)對(duì)象，改進(jìn)方向是降低功 能水平特殊情況，不列為改進(jìn)對(duì)象5.8 功能目標(biāo)成本與改進(jìn)期望值某一功能的目標(biāo)成本整體功能的目標(biāo)成本功能評(píng)價(jià)系數(shù)某一功能的成本改進(jìn)期望值功能的目標(biāo)成本功能的現(xiàn)實(shí)成本 6.方案評(píng)價(jià)方案創(chuàng)新是價(jià)值工程活動(dòng)成敗的關(guān)鍵方案評(píng)價(jià)的方面（3個(gè)方面）技術(shù)評(píng)價(jià)能否實(shí)現(xiàn)功能，本身技術(shù)上是否可行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益大小社會(huì)評(píng)價(jià)環(huán)境、生態(tài)以及國民經(jīng)濟(jì)等其它方面方案評(píng)價(jià)的階段（2 個(gè)階段）概略評(píng)價(jià)詳細(xì)評(píng)價(jià)第三章建設(shè)項(xiàng)目可行性研究 第一節(jié)

30、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究概述1.可行性研究的目的調(diào)查研究對(duì)各擬建方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、比較和論證對(duì)建成后效益進(jìn)行預(yù)測和評(píng)價(jià)研究項(xiàng)目的可能性與可行性作出是否投資與如何投資的意見2.可行性研究的任務(wù)（七方面）七方面任務(wù)技術(shù)上是否可行經(jīng)濟(jì)上是否可行財(cái)務(wù)上是否盈利投資多少籌資渠道是哪些建設(shè)周期多長運(yùn)營所需的資源歸納為三個(gè)范疇工藝技術(shù)市場需求財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況3.可行性研究的階段（四階段）機(jī)會(huì)研究以自然資源和市場調(diào)查為基礎(chǔ)，尋找投資機(jī)會(huì)一般機(jī)會(huì)研究地區(qū)研究部門研究資源研究特定項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究初步可行性研究做出投資與否的決定是否應(yīng)該進(jìn)行最終可行性研究有哪些關(guān)鍵性問題需要做輔助性研究最終可行性研究（詳細(xì)可行性研究）六大依

31、據(jù)是投資決策和編制設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)是向銀行貸款的依據(jù)作為建設(shè)部門申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照和與有關(guān)部門簽訂合同的依據(jù)作為項(xiàng)目下一階段設(shè)計(jì)的依據(jù)作為采用新技術(shù)、新設(shè)備計(jì)劃的依據(jù)作為補(bǔ)充資料和政府有關(guān)部門審查的依據(jù)項(xiàng)目評(píng)估和決策投資決策部門授權(quán)專業(yè)公司，代表國家對(duì)上報(bào)的可研進(jìn)行審核和再評(píng)價(jià)主要任務(wù)是對(duì)可研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見【重點(diǎn)難點(diǎn)】可行性研究階段的精度與費(fèi)用 可行性研究階段內(nèi)容估算精度可研費(fèi)用（占總投資額）機(jī)會(huì)研究尋找投資方向與機(jī)會(huì)30%0.2%1%初步可行性研究作出是否投資的決定20%0.25%1.5%最終可行性研究投資下步工作的依據(jù)10%小型1%3%大型 0.2%1%4.可行性研究的內(nèi)容總論市場需求情況和

32、擬建規(guī)模資源、原材料、燃料及公用設(shè)施場址方案和建廠條件技術(shù)、工藝和設(shè)計(jì)方案環(huán)境保護(hù)及防震、防洪措施企業(yè)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃投資估算與資金籌措財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)綜合評(píng)價(jià)5.可行性研究的步驟（5步）籌劃準(zhǔn)備調(diào)查研究（包括市場調(diào)查與資源調(diào)查）方案選擇和優(yōu)化（建立幾種可供選擇的技術(shù)方案）財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)編制可行性研究報(bào)告6.可行性研究的依據(jù)（6類）國家和地區(qū)政策與長遠(yuǎn)規(guī)劃（發(fā)展規(guī)劃）批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書（項(xiàng)目建議書）批準(zhǔn)的資源等報(bào)告（資源報(bào)告）自然、地理等基礎(chǔ)資料（基礎(chǔ)資料）工程技術(shù)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范與要求（工程規(guī)范）國家統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)參數(shù)和指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)指標(biāo)）7.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)7.1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的作

33、用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目前期研究的重要內(nèi)容經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要對(duì)項(xiàng)目與地區(qū)、行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行闡述對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)僅是項(xiàng)目評(píng)價(jià)的一項(xiàng)重要內(nèi)容而非全部內(nèi)容7.2 建設(shè)項(xiàng)目分類按項(xiàng)目的目標(biāo)分類經(jīng)營性項(xiàng)目與非經(jīng)營性項(xiàng)目按項(xiàng)目的屬性分類公共項(xiàng)目和非公共項(xiàng)目按項(xiàng)目的投資管理形式政府投資項(xiàng)目和企業(yè)投資項(xiàng)目按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)關(guān)系新建項(xiàng)目和改建項(xiàng)目按項(xiàng)目融資主體分類新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目7.3 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容與方法的選擇及側(cè)重點(diǎn)主要的評(píng)價(jià)方法（三種）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析 項(xiàng)目性質(zhì)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)重點(diǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容一般項(xiàng)目市場財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析明顯外部效應(yīng)項(xiàng)目國家經(jīng)濟(jì)整體利益經(jīng)濟(jì)效

34、益費(fèi)用分析財(cái)務(wù)分析經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析特別重大項(xiàng)目區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析財(cái)務(wù)分析經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析7.4 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本原則（5原則）“有無對(duì)比”原則效益與費(fèi)用計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致原則收益與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡原則定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則8.建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的關(guān)系8.1 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概念國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，采用費(fèi)用效益分析或者費(fèi)用效果分析方法，計(jì)算項(xiàng)目給國民經(jīng)濟(jì)帶來的凈效益可以在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，也可以直接進(jìn)行如果在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，首先剔除在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中

35、已計(jì)算為效益或費(fèi)用的轉(zhuǎn)移支付，增加財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中未反映的間接效益和間接費(fèi)用如果直接進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，則首先應(yīng)識(shí)別項(xiàng)目的直接效益、間接效益、直接費(fèi)用和間接費(fèi)用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的取舍標(biāo)準(zhǔn)一般應(yīng)以國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論作為項(xiàng)目決策的主要依據(jù)兩者都否定，則項(xiàng)目否定，兩者都肯定，則項(xiàng)目肯定如國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)否定而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)肯定，則否定如國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)肯定而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)否定，應(yīng)重新考慮方案，必要時(shí)可提出優(yōu)惠政策，使項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)生存能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（也稱為宏觀評(píng)價(jià)）的區(qū)別 區(qū)別項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度不同從單位財(cái)務(wù)角度考查盈利能力和清償能力從國家整體角度考查項(xiàng)目的費(fèi)用與貢獻(xiàn)效益和費(fèi)用含義及劃分范圍不同實(shí)

36、際收支和直接發(fā)生費(fèi)用社會(huì)資源與效益還包括間接效益與費(fèi)用評(píng)價(jià)采用的價(jià)格不同現(xiàn)行價(jià)格影子價(jià)格主要參數(shù)不同官方匯率和行業(yè)基準(zhǔn)收益率影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率 8.2 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要概念（四概念）影子價(jià)格并非現(xiàn)行的市場價(jià)格和計(jì)劃價(jià)格，而是反映投入物與產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場供求狀況和資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價(jià)格是從全社會(huì)角度衡量商品或生產(chǎn)要素投入或產(chǎn)出的成本與效益影子工資在項(xiàng)目國民社會(huì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中以影子工資計(jì)算勞動(dòng)力費(fèi)用是指建設(shè)項(xiàng)目使用勞動(dòng)力、耗費(fèi)資源而使社會(huì)付出的代價(jià)影子工資勞動(dòng)力機(jī)會(huì)成本新增資源消耗社會(huì)折現(xiàn)率（雙重職能）作為費(fèi)用效益的不同時(shí)間價(jià)值之間的折算率作為項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益要求的最低經(jīng)濟(jì)

37、收益率影子匯率反映外匯對(duì)國家的真實(shí)價(jià)值 9.民用建筑項(xiàng)目可行性研究的特點(diǎn)民用建筑效果不能簡單用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來衡量，應(yīng)主要評(píng)價(jià)其社會(huì)效果和宏觀經(jīng)濟(jì)效果民用建筑對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的間接效果，具有長期性、潛在性和不確定性特點(diǎn)民用建筑的產(chǎn)出是為社會(huì)提供非物質(zhì)財(cái)富和勞務(wù)，因而往往沒有適當(dāng)?shù)氖袌鰞r(jià)格予以衡量某些非盈利民用建筑項(xiàng)目，主要采用“費(fèi)用效益分析”和“成本效用分析”方法評(píng)價(jià)項(xiàng)目的投資回收期較長 10.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)注意的問題10.1 項(xiàng)目計(jì)算期當(dāng)生產(chǎn)期小于其折舊年限，則現(xiàn)金流量表中最末一年可增加一項(xiàng)“回收固定資產(chǎn)余值”生產(chǎn)期不宜超過20年10.2 計(jì)算期的年序?qū)嵭小澳昴┝?xí)慣法”，且為簡化計(jì)算，將建設(shè)期以前發(fā)

38、生的費(fèi)用，列在1年上，這樣比嚴(yán)格計(jì)算的凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率稍大。10.3 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的財(cái)務(wù)價(jià)格（記關(guān)鍵的結(jié)論）是現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)算價(jià)格國內(nèi)現(xiàn)行價(jià)格，指現(xiàn)行商品價(jià)格和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，采用最有可能發(fā)生的一種國家定價(jià)國家指導(dǎo)價(jià)市場價(jià)格預(yù)測現(xiàn)行價(jià)格考慮兩類價(jià)格變動(dòng)因素相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素物價(jià)總水平上漲因素在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，對(duì)于價(jià)格變動(dòng)因素，財(cái)務(wù)盈利能力分析和清償能力分要原則上作不同處理（謹(jǐn)慎性原則）盈利能力分要應(yīng)以基年物價(jià)總水平為基礎(chǔ)，考慮相對(duì)價(jià)格變化，但不考慮物價(jià)總水平上漲因素清償能力分析采用時(shí)價(jià)，即考慮相對(duì)價(jià)格的變化，又考慮物價(jià)總水平上漲因素在投資估算中要考慮物價(jià)總水平的上漲因素，即預(yù)留漲價(jià)預(yù)備費(fèi)對(duì)物價(jià)總水

39、平上漲因素的區(qū)別對(duì)待（短時(shí)，長期）建設(shè)期較短，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)均采用時(shí)價(jià)，生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年均采用期末物價(jià)總水平為基礎(chǔ)，并考慮相對(duì)價(jià)格變動(dòng)建設(shè)期較長，兩種分析均可采用基年物價(jià)總水平為基礎(chǔ)，僅考慮相對(duì)價(jià)格變化，不考慮物價(jià)總水平上漲因素價(jià)格，然后進(jìn)行物價(jià)的敏感性分析第二節(jié)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1.1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述經(jīng)營性項(xiàng)目盈利能力償債能力賬務(wù)生存能力非經(jīng)營性項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析1.2 財(cái)務(wù)盈利能力分析（四指標(biāo)）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）凈現(xiàn)值等于零（NPV0）時(shí)的折現(xiàn)率反應(yīng)項(xiàng)目的盈利能力如果該收益能力大于等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，表明項(xiàng)目可接受，如小于基準(zhǔn)收益

40、率，則方案不可接受解等式非常復(fù)雜，所以一般用插值法r1 時(shí)，凈現(xiàn)值為NPV10r2 時(shí)，凈現(xiàn)值為NPV20財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）凈現(xiàn)值是指開發(fā)項(xiàng)目在投資活動(dòng)有效期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量，按預(yù)先規(guī)定的折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率，折算到開發(fā)項(xiàng)目實(shí)施開始的基準(zhǔn)年的代數(shù)和（NPV）（FP）（AP）NPV0，說明方案正好達(dá)到預(yù)定的投資收益水平，或者尚有盈余，項(xiàng)目可以接受NPV0，說明方案達(dá)不到預(yù)定的收益水平，方案不可接受投資回收期（Pt）以項(xiàng)目的凈收益回收項(xiàng)目投資所需要的時(shí)間，是考慮項(xiàng)目投資回收能力的主要指標(biāo)總投資收益率（ROI）指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤（EBIT）與項(xiàng)目總投資（

41、TI）的比率總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值的，項(xiàng)目可行1.3 償債能力分析（三指標(biāo)）利息備付率（ICR）指在付借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值從付息資金來源角度反映項(xiàng)目償付債務(wù)利息的保障程度利息備付率應(yīng)分年計(jì)算利息備付率高，表明利息償付的保障程度高，大于1或滿足債權(quán)人的要求時(shí)可行償債備付率指借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金息稅前利潤加折舊和攤銷（EBITADTAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值該值表示用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度償債備付率應(yīng)分年計(jì)算償債備付率高，表明可用于還本付息的資金的保障程度高，大于1或滿足債權(quán)人的要求時(shí)可行資產(chǎn)負(fù)債率（L

42、OAR）是指各期末負(fù)債總額（TL）同資產(chǎn)總額（TA）的比率資產(chǎn)負(fù)債率較低（在合理的范圍內(nèi)），表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)籌資能力，風(fēng)險(xiǎn)較小【歸納與總結(jié)】盈利能力（四指標(biāo)）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值投資回收期總投資收益率償債能力（三指標(biāo)）利息備付率償債備付率資產(chǎn)負(fù)債率 2.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析2.1 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析概述是從資源合理配置的角度，分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和對(duì)社會(huì)福利所做出的貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性下列類型項(xiàng)目應(yīng)做經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析具有壟斷特征的項(xiàng)目產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的項(xiàng)目外部效果顯著的項(xiàng)目資源開發(fā)項(xiàng)目涉及國家經(jīng)濟(jì)安全的項(xiàng)目受過度行政干預(yù)的項(xiàng)目計(jì)算方法采用影子價(jià)格計(jì)算投入的自然資源，無

43、論財(cái)務(wù)上是否付費(fèi)，都必須測算其經(jīng)濟(jì)費(fèi)用不可再生自然資源的影子價(jià)格按資源的機(jī)會(huì)成本計(jì)算可再生自然資源的影子價(jià)格按資源再生費(fèi)用計(jì)算采用社會(huì)折現(xiàn)率對(duì)未來經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用進(jìn)行折現(xiàn)2.2 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）將每一期的經(jīng)濟(jì)效益流與經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流的差額，用社會(huì)折現(xiàn)率折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和ENPV等于或大于0，表明項(xiàng)目可以達(dá)到社會(huì)折現(xiàn)率的效益水平，可以接受2.3 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于0時(shí)的折現(xiàn)率如EIRR等于或大于社會(huì)折現(xiàn)率，表明項(xiàng)目資源配置效率達(dá)到了可以接受的水平，可行2.4 經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比累計(jì)的經(jīng)濟(jì)效益折現(xiàn)值之和與累計(jì)的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的折現(xiàn)值之比比值大于1，表明項(xiàng)目資源配置的水平可被接受3.

44、費(fèi)用效果分析3.1 費(fèi)用效果分析概述是指通過比較項(xiàng)目預(yù)期的效果與支付的費(fèi)用，判斷項(xiàng)目的費(fèi)用有效性或經(jīng)濟(jì)合理性適用范圍適用于效果難于或不能貨幣化，或貨幣化的效果不是項(xiàng)目目標(biāo)的主體時(shí)3.2 費(fèi)用效果分析方法方法最小費(fèi)用法效果固定，選取費(fèi)用最小方案最大效果法費(fèi)用固定，選取效果最大的方案增量分析法兩備選方案增量分析步驟將方案由小到大排列從費(fèi)用最小的兩個(gè)方案開始，通過增量分析選擇優(yōu)勢方案將優(yōu)勢方案與緊鄰的下一個(gè)方案進(jìn)行增量分析，選出新的優(yōu)勢方案重復(fù)直至最后一個(gè)方案為最優(yōu)方案4.區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析4.1 概念區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析分析重點(diǎn)是項(xiàng)目與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和國家長遠(yuǎn)規(guī)劃的關(guān)系分析內(nèi)容直

45、接貢獻(xiàn)和間接貢獻(xiàn)有利影響和不利影響4.2 適用區(qū)域與宏觀經(jīng)濟(jì)分析的項(xiàng)目項(xiàng)目投資巨大、工期超長（跨五年計(jì)劃或十年規(guī)劃）項(xiàng)目對(duì)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)結(jié)構(gòu)以及群體利益格局有較大的改變項(xiàng)目導(dǎo)致技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)轉(zhuǎn)變項(xiàng)目對(duì)生態(tài)與環(huán)境影響大項(xiàng)目對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全影響較大項(xiàng)目對(duì)區(qū)域或國家財(cái)政收支影響較大項(xiàng)目的投入或產(chǎn)出對(duì)進(jìn)出品影響大其它重大影響項(xiàng)目4.3 區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析內(nèi)容直接貢獻(xiàn)、間接貢獻(xiàn)、有利影響和不利影響4.4 區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)體系（四類指標(biāo)）總量指標(biāo)增加值、凈產(chǎn)值、純收入、財(cái)政收入結(jié)構(gòu)指標(biāo)三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)、影響力結(jié)構(gòu)社會(huì)與環(huán)境指標(biāo)就業(yè)效果指標(biāo)、收益分配效果指標(biāo)、資源合理利用指標(biāo)、環(huán)境效果

46、指標(biāo)國力適應(yīng)性指標(biāo)項(xiàng)目使用的資源占全部資源總量的百分比財(cái)政資金投入占財(cái)政收入或支出的百分比 5.建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境評(píng)價(jià)5.1 環(huán)境評(píng)價(jià)的一般規(guī)定概念是指對(duì)規(guī)劃和建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施后可能造成的環(huán)境影響進(jìn)行分析、預(yù)測和評(píng)估，提出預(yù)防或減輕不良環(huán)境影響的對(duì)策和措施，進(jìn)行跟蹤監(jiān)測的方法與制度三同時(shí)制度配套的污染環(huán)境防治設(shè)施，必須與主體工程同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投入使用建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)分類管理制度（三類分別管理）可能造成重大環(huán)境影響的，編制環(huán)境影響報(bào)告書，進(jìn)行全面評(píng)價(jià)可能造成輕度環(huán)境影響的，編制環(huán)境影響報(bào)告表，進(jìn)行分析或?qū)ｍ?xiàng)評(píng)價(jià)對(duì)環(huán)境影響小的，不需要進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)價(jià)，填報(bào)環(huán)境影響登記表環(huán)境影響評(píng)價(jià)的其它規(guī)定涉

47、及水土保持的項(xiàng)目，必須經(jīng)有經(jīng)審查同意的水土保持方案環(huán)境評(píng)價(jià)文件經(jīng)批準(zhǔn)后有重大變動(dòng)的，應(yīng)重新報(bào)批環(huán)評(píng)文件環(huán)評(píng)文件自批準(zhǔn)之日超過5年方開工建設(shè)的，應(yīng)報(bào)原審批部門重新審核未經(jīng)環(huán)評(píng)的，建設(shè)單位不得開工建設(shè)建設(shè)過程中應(yīng)同時(shí)實(shí)施審批意見中的環(huán)境保護(hù)對(duì)策措施 5.2 環(huán)境污染的分類環(huán)境污染及其分類按環(huán)境要素分大氣污染水體污染土壤污染按污染物的性質(zhì)物理污染化學(xué)污染生物污染按污染物的形態(tài)廢氣污染噪聲污染固體物污染輻射污染按污染物產(chǎn)生的原因工業(yè)污染交通污染農(nóng)業(yè)污染生活污染按污染的空間室內(nèi)污染室外污染按污染物的分布范圍全球性污染區(qū)域性污染局部性污染環(huán)境污染源分類按污染物發(fā)生的類型工業(yè)污染源交通污染源農(nóng)業(yè)污染源生活污

48、染源按污染物存在的形式固定污染源移動(dòng)污染源按污染物排放的形式點(diǎn)源線源面源按污染排放的時(shí)間連續(xù)源間斷源瞬時(shí)源大氣污染分類（按污染物的形態(tài)分）顆粒污染物塵粒粉塵（又分為落塵和飄塵）煙塵霧塵其中對(duì)人體危害最大的是飄塵。氣態(tài)污染物噪聲污染特征能量污染感覺公害局限性按產(chǎn)生的機(jī)理分機(jī)械噪聲空氣動(dòng)力噪聲電磁噪聲按噪聲隨時(shí)間變化的情況穩(wěn)態(tài)噪聲非穩(wěn)態(tài)噪聲固體廢棄物按形狀顆粒狀廢物粉狀廢物塊狀廢物泥狀廢物按廢棄物的化學(xué)性質(zhì)有機(jī)廢物無機(jī)廢物按廢物的危害狀況城市垃圾工業(yè)固體廢物農(nóng)業(yè)廢棄物放射性固體廢物三廢（對(duì)環(huán)境影響最大的）廢水廢氣廢渣 5.3 建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響建設(shè)項(xiàng)目投入的物料，如有毒或易爆物料建設(shè)項(xiàng)目建成后的

49、生產(chǎn)過程中的噪聲污染及廢物建設(shè)項(xiàng)目的產(chǎn)出物，如化肥和農(nóng)藥對(duì)環(huán)境及生態(tài)產(chǎn)生有害影響5.4 建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境評(píng)價(jià)環(huán)境污染治理措施（五條）綜合利用治理污染源，是環(huán)境保護(hù)的根本途徑廢氣治理可采用冷凝、吸附、燃燒和催化轉(zhuǎn)化等方法廢水采取三級(jí)處理一級(jí)處理采用物理和化學(xué)方法，去除部分污染物二級(jí)處理采用微生物處理生化方法，去除大部分有機(jī)物和固體懸浮物三級(jí)處理是高級(jí)處理和深度處理，使用物理化學(xué)或生物化學(xué)等方法使水質(zhì)達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)廢物治理可采用防滲漏池堆存、封閉固化、露天堆存、生物降解、焚燒等方式處理對(duì)因資源開發(fā)利用和污染物排放可能引起生態(tài)變化的，應(yīng)采取必要的保護(hù)措施噪聲的治理可采用吸聲、隔音、減震等措施在設(shè)計(jì)中預(yù)防環(huán)

50、境污染的措施（四條）環(huán)境保護(hù)評(píng)價(jià)的要點(diǎn)（8條）各個(gè)場址所在地的大氣、水源等環(huán)境是否經(jīng)過測試和環(huán)境評(píng)估擬建項(xiàng)目排放的三廢污染及措施除三廢以外是否還有其他污染及處理措施是否符合三同時(shí)要求各項(xiàng)有害物質(zhì)排放是否遵守國家標(biāo)準(zhǔn)三廢治理工程所需資金來源是否落實(shí)三廢治理措施在技術(shù)上是否科學(xué)合理和有效三廢治理是否經(jīng)濟(jì)第四章工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)第一節(jié)工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)概述1.工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)的概念與分類概念招標(biāo)人發(fā)包方建設(shè)單位業(yè)主開發(fā)商投標(biāo)人承包方施工單位分類勘察招投標(biāo)設(shè)計(jì)招投標(biāo)監(jiān)理招投標(biāo)施工招投標(biāo)重要的設(shè)備和材料招投標(biāo)2.工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)范圍和規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)2.1 必須進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目（5項(xiàng)）關(guān)系社會(huì)公共利益、公共安全的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目關(guān)系社會(huì)公共利益、公共安全的公用事業(yè)項(xiàng)目