《金融危機時期中小企業(yè)融資策略》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《金融危機時期中小企業(yè)融資策略（5頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、金融危機下中小企業(yè)融資策略研究 朱傳華北京聯(lián)合大學商務學院 100025摘要在改革開放31年以來，中小企業(yè)一直是走在改革創(chuàng)新發(fā)展市場經(jīng)濟的最前沿，是最有活力的一個群體，中小企業(yè)是推動我國經(jīng)濟增長的主要力量之一。但是，隨著全球金融危機逐步加深，世界經(jīng)濟蒙受著沉重的打擊，我國大部分中小企業(yè)也深受影響，生存壓力劇增，形勢嚴峻，解決中小企業(yè)融資難的問題刻不容緩，本文通過剖析中小企業(yè)融資難問題原因，提出在金融危機下解決中小企業(yè)融資難的建議，旨在幫助中小企業(yè)走出“融資難”困境，促進其健康發(fā)展。關鍵詞 金融危機，融資難，策略研究 我國中小企業(yè)已超過4000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.6%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終

2、產(chǎn)品和服務的價值已占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的59%，上繳的稅收占48.2%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位已占到75%，從農(nóng)村地區(qū)轉(zhuǎn)移出來的2.3億勞動力也主要被中小企業(yè)吸收 根據(jù)2006年10月舉行的中國中小企業(yè)國際合作協(xié)會第三次代表大會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。可見，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有非常重要的地位。然而，2007年美國爆發(fā)的次貸危機蔓延全球，使世界經(jīng)濟進入了衰退邊緣，這場經(jīng)濟危機也影響到我國經(jīng)濟發(fā)展。國家統(tǒng)計局2009年1月公布的數(shù)字顯示，2008年第四季度我國GDP同比增長68，創(chuàng)下9年來同期最低季度增長速度。2008年全年GDP同比增長9，是2003年

3、以來的最低增幅。我國經(jīng)濟增長速度開始進入下行通道，而且2009年的經(jīng)濟形勢會更加嚴峻。一、金融危機對中小企業(yè)的沖擊全球金融危機給世界經(jīng)濟帶來了沉重的打擊，在全球經(jīng)濟疲軟大背景下，中國企業(yè)特別是中小企業(yè)深受影響，呈現(xiàn)出經(jīng)濟增長速度下滑，訂單驟降，工廠停工、倒閉或破產(chǎn)的數(shù)量與日俱增，數(shù)以萬計的勞動力失業(yè)，形成返鄉(xiāng)大潮，還有更多的工人面臨失業(yè)的威脅。從廣東省中小企業(yè)局統(tǒng)計可知，截至2008年10月，廣東省已有15661家中小企業(yè)關閉、停產(chǎn)、歇業(yè)和外遷。民營中小企業(yè)匯聚的溫州對18775家中小企業(yè)進行的調(diào)查顯示，停工、半停工企業(yè)為1461家，占7.8，另有304家倒閉。訂單減少，資金緊張、壓力大，使不

4、少中小企業(yè)在全球金融危機中遇到了前所未見的困難，甚至威脅到企業(yè)的生存。據(jù)北京數(shù)字100公司市場咨詢有限公司數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，80%人群認為所在企業(yè)受到金融危機影響；58.7%人群認為金融危機造成企業(yè)銷售業(yè)績下滑、利潤減少；特別是制造業(yè)、金融業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)這四大行業(yè)在危機中損傷最大。中小企業(yè)受到金融危機沖擊的最根本的原因就是由于中小企業(yè)融資難，使其沒有固定的籌資渠道、沒有穩(wěn)定的資金基礎，在經(jīng)濟競爭中處于弱勢。二、中小企業(yè)融資困難問題的主要原因由于中小企業(yè)市場不確定，產(chǎn)品沒有固定的市場，風險比較大，企業(yè)管理制度不健全，特別是財務制度不健全，經(jīng)不起銀行的審查，貸款比較難。長期以來中小企業(yè)在融資

5、方面比大企業(yè)面臨更多的困難，在金融危機下，“融資難”問題更加突顯，分析其根源，主要集中在企業(yè)自身原因、金融體制和信用擔保制度三個層面。1.中小企業(yè)經(jīng)營風險大，信用等級不高，增加了融資難度中小企業(yè)財務制度、管理制度等不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，內(nèi)部管理混亂，經(jīng)營風險大，我國中小企業(yè)信用觀念淡薄、信用等級普遍不高，且中小企業(yè)沒有完善的信用體系也是造成其融資難的重要原因之一。2. 商業(yè)銀行的經(jīng)營理念與經(jīng)營方式不利于中小企業(yè)融資對比全世界的情況來看，我國的中小企業(yè)融資的途徑是最為狹窄的，在國外還可以進行場外交易、股權(quán)交易，但是這些渠道目前我們國家還都比較單一，中小企業(yè)目前最主要的融資渠道還是向銀行貸款。商

6、業(yè)性銀行實行自主經(jīng)營、自負盈虧經(jīng)營理念，貸款主要面向國有企業(yè)或其他大企業(yè)，2008年除四大國有商業(yè)銀行之外的13家股份制銀行中，個體私營短期貸款余額僅1418.11億元，不足這些銀行短期貸款總額的5%，在全部貸款余額中僅占2%。有些大型銀行甚至不屑于給中小企業(yè)貸款，認為花費相當多的人力物力，且貸款管理成本相對較高，這在一定程度上影響了銀行放貸的積極性，中小企業(yè)的融資渠道沒有打通。3信用和擔保制度不完善，阻礙中小企業(yè)融資信用擔保體制主要是解決中小企業(yè)抵押擔保難的問題，即將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾９九c銀行之間的信用交易。目前我國各類擔保公司有近5000家，對幫助中小企業(yè)解決貸款難問

7、題發(fā)揮了重要的作用。但是，擔保機構(gòu)也存在著一些比較嚴重的問題，如政府政策、法規(guī)不到位；缺乏規(guī)范的市場準入制度和明確的行業(yè)主管部門；沒有建立穩(wěn)定的擔保資金追加補充機制與風險補償機制；缺乏再擔保機構(gòu)的有效支持；商業(yè)銀行對擔保機構(gòu)承擔風險能力的擔憂等問題，制約著擔保公司的發(fā)展，限制其為中小企業(yè)融資擔保發(fā)揮作用。三、探索解決中小企業(yè)“融資難”途徑1美國解決中小企業(yè)“融資難”的措施啟示美國對占全美企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，采用如下措施解決“融資難”問題，對美國中小企業(yè)的發(fā)展起到了很重要的作用。（1）自1953年以來，美國先后出臺了國家中小企業(yè)法、小企業(yè)投資法、中小企業(yè)法案、中小企業(yè)政策法、擴大中小企業(yè)輸

8、出法中小企業(yè)投資獎勵法、中小企業(yè)資本形成法等法律法規(guī)，給予中小企業(yè)強有力的融資支持。（2）通過設立小企業(yè)管理局、金融投資公司、美國進出口銀行等機構(gòu)提供融資服務，給中小企業(yè)的融資提供了有利保障。（3）美國的證券市場從全國性、地方性和“場外交易”市場三個層次為中小企業(yè)直接融資提供服務，積極開拓中小企業(yè)直接融資渠道。（4）商業(yè)銀行的貸款中設有地區(qū)性的面對中小企業(yè)的少量貸款，為社區(qū)范圍內(nèi)的中小企業(yè)提供短期貸款服務。 美國解決中小企業(yè)“融資難”的措施，給予我們啟示就是通過政府立法，在法律上給中小企業(yè)融資支持，深化商業(yè)性銀行改革，完善金融企業(yè)制度，完善多層次的中小企業(yè)信用擔保體系和健全社會信用制度。2探討

9、中小企業(yè)融資策略（1）設立中小企業(yè)服務機構(gòu)支持中小企業(yè)政府支持，鼓勵商業(yè)銀行設立小企業(yè)金融服務專營機構(gòu)全國工商聯(lián)副主席沈建國在2009年3月7日全國政協(xié)十一屆二次會議中就加速建設中小金融機構(gòu)切實破解小企業(yè)信貸難關問題建議加快建立中小金融機構(gòu)，破解小企業(yè)信貸難關。國家發(fā)改委目前正同有關部門研究建立“國家中小企業(yè)銀行”，在稅收方面，有可能把中小企業(yè)納稅規(guī)模標準從年納稅額30萬元提高到約50萬元，提高所得稅門檻。改革開放以后，進入我國的很多世界有名的大銀行，比如花旗、渣打、匯豐，都把中小企業(yè)作為它的主打?qū)ο蟆Ｓ绕涫窃蜚y行，是第一家在中國做鄉(xiāng)村銀行的外資銀行。所以，鼓勵商業(yè)銀行成立很多種小型銀行，如

10、社區(qū)銀行，創(chuàng)造一個新的貸款模式，來解決中小企業(yè)貸款的安全問題。大力發(fā)展小額貸款公司小額貸款公司具有門檻較低、機制靈活、手續(xù)簡便、放款速度較快特征，具有無抵押、免擔保等優(yōu)勢，并且民營資本為主的小額貸款公司，更加貼近中小企業(yè)，具有較強的金融資本與商業(yè)資本的粘合能力，特別是在風險控制方面的多樣性，小額貸款公司超過傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。（2）完善中小企業(yè)信用擔保體系加強金融創(chuàng)新，建立完善的中小企業(yè)信用擔保體系，采用不同擔保方式，如通過產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈擔?；蛘咄ㄟ^定單進行擔保，為中小企業(yè)融資提供的擔保，并解決中小企業(yè)信用風險難題。在擔保機構(gòu)建設方面，還要進一步組建再擔保公司，為中小企業(yè)擔保公司服務，擔保公司與再

11、擔保公司之間按照擔保公司承擔主要風險，再擔保公司承擔部分風險的原則，約定風險承擔比例，從而分散擔保公司風險。政府應對擔保機構(gòu)進行必要的支持，由政府補貼部分中小企業(yè)擔保金。工業(yè)與信息化部部長李毅中在中國發(fā)展高層論壇2009年會上表示，目前我國工業(yè)面臨最緊迫的任務，就是扭轉(zhuǎn)中小企業(yè)受損的趨勢。目前工信部和銀監(jiān)會、央行共同合作，預計今年可以為中小企業(yè)提供高達6000多億的擔保貸款 商界財視網(wǎng)2009-03-24 07:37:08來源：每日經(jīng)濟新聞。 通過加大對擔保機構(gòu)的扶持力度，增強中小企業(yè)擔保機構(gòu)的實力，增強中小企業(yè)的信用，探索建立再擔保機構(gòu)，更好地為中小企業(yè)提供融資擔保，促進中小企業(yè)的發(fā)展。（3

12、）加強中小企業(yè)自身發(fā)展，提高核心競爭力加強內(nèi)部管理，提高管理水平，加強財務制度的建設，增加財務信息透明度，提高誠信意識，加強中小企業(yè)的信用觀念，綜述所述，由于中小企業(yè)自身原因和外部因素的限制，使企業(yè)在融資上遭遇到了極大的瓶頸，如何克服這些因素的制約，幫助中小企業(yè)解決融資難的問題，特別是在金融危機大背景下，解決中小企業(yè)融資難的問題更是刻不容緩，更具有其現(xiàn)實意義。通過對中小企業(yè)融資問題進行詳細研究、分析，在政府立法、商業(yè)銀行貸款支持和中小企業(yè)自身的完善等方面探討融資途徑，使我國中小企業(yè)的融資問題得到解決，從而推動中小企業(yè)不斷發(fā)展，促進國民經(jīng)濟快速、穩(wěn)定的發(fā)展。此外，建立中小企業(yè)金融支持體系，應對全

13、球金融危機挑戰(zhàn)，適時推出創(chuàng)業(yè)板，擴大股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點范圍，探索建立覆蓋全國統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場路徑，支持中小企業(yè)創(chuàng)新融資方式，也是有效緩解中小企業(yè)融資難的途徑。主要參考文獻1張捷，梁笛. 2004，我國中小企業(yè)貸款約束的影響因素分析J.暨南學報:人文科學與社會科學版，1 2歐陽凌，歐陽令南. 2004，中小企業(yè)融資瓶頸研究一個基于產(chǎn)權(quán)理論和信息不對稱的分析框架J. 量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，43 范忠偉. 2008. 中小企業(yè)融資策略的微觀視角分析. 商品儲運與養(yǎng)護，24 陳慧莉. 2007. 新形勢下中小企業(yè)融資策略研究. 事業(yè)財會，55吳波虹.2008.我國中小企業(yè)融資的策略分析.武漢職業(yè)技術(shù)學院，55