《銀行從業(yè)資格考試 風(fēng)險管理 復(fù)習(xí)資料及習(xí)題集 網(wǎng)校內(nèi)部資料》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《銀行從業(yè)資格考試 風(fēng)險管理 復(fù)習(xí)資料及習(xí)題集 網(wǎng)校內(nèi)部資料（38頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、 2014年銀行從業(yè)資格考試 風(fēng)險管理 復(fù)習(xí)資料及習(xí)題集 內(nèi)部資料 謹(jǐn)防外傳1．1 風(fēng)險與風(fēng)險管理 第一章風(fēng)險管理基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)目的 1．1．1掌握風(fēng)險的含義，風(fēng)險與收益、損失的關(guān)系。 1．1．2 理解風(fēng)險管理對商業(yè)銀行經(jīng)營的重要意義。 1．1．3掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展階段以及每一階段風(fēng)險管理的特征。 ． 1．1．1風(fēng)險與收益 風(fēng)險的定義主要有以下三種：(1)風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性(或稱變化)；(2)風(fēng)險是 損失的可能性；(3)風(fēng)險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望

2、的偏離，即波動性。 1．1．2 風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營 (1)承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能、也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動 力 (2)風(fēng)險管理能夠成為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大的改變了商業(yè)銀行經(jīng)營管 理模式 ●從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求收益上升到全面管理，從定性為主上升 到定量分析為主 (3)風(fēng)險管理為商業(yè)銀行風(fēng)險定價政策提供依據(jù)，并有效管理上也銀行的業(yè)務(wù)組合 (4)健全的風(fēng)險管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值 (5)提高風(fēng)險管理水平不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需 求

3、 ● 兩大因素決定商業(yè)銀行的風(fēng)險承受能力：資本金規(guī)模和風(fēng)險管理水平 1．1．3 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展 (1)資產(chǎn)風(fēng)險管理階段 (2)負(fù)債風(fēng)險管理階段 (3)資產(chǎn)負(fù)債管理階段 (4)全面風(fēng)險管理階段 ● 新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律 約束等三個方面 ● 全球的風(fēng)險管理體系、全面的風(fēng)險管理范圍、全程的風(fēng)險管理過程、全新的風(fēng)險管 理方法、全員的風(fēng)險管理文化。 1．2 商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別 學(xué)習(xí)目的 1．2．1掌握信用風(fēng)險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。 1．2．2掌握市場風(fēng)險的內(nèi)涵、

4、表現(xiàn)及分類?！? 1．2．3掌握操作風(fēng)險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。 1．2．4掌握流動性風(fēng)險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。 1．2．5 了解國家風(fēng)險的內(nèi)涵。 1．2．6了解聲譽風(fēng)險的內(nèi)涵。 1．2．7 了解流法律風(fēng)險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。 1．2．8 了解流戰(zhàn)略風(fēng)險的內(nèi)涵、表現(xiàn)及分類。 1．2．1 信用風(fēng)險 信用風(fēng)險——債務(wù)人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響 金融工具的價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的風(fēng)險。 ● 系統(tǒng)風(fēng)險具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險特征。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察勤 據(jù)少，且不易獲得。 ●信用風(fēng)險被認(rèn)為最

5、為復(fù)雜的風(fēng)險種類，通常包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式。 1．2．2 市場風(fēng)險 市場風(fēng)險——由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格)波動而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、夕l 頭寸遭受損失的風(fēng)險 ●分為利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險四種，其中利率風(fēng)險尤為重要。 ●相對于信用風(fēng)險而言，市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點。具有明顯系紛 風(fēng)險特征。 1．2．3 操作風(fēng)險 操作風(fēng)險一一由于人員錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。 ●分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)。 ， ● 內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作

6、場所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、妻 物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式 ●操作風(fēng)險具有非營利性，可轉(zhuǎn)化性(可轉(zhuǎn)化成市場和信用風(fēng)險)，故不好區(qū)別 1．2．4流動性風(fēng)險 流動性風(fēng)險——是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失 或破產(chǎn)的風(fēng)險。 ● 分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險 ●相對而言，風(fēng)險產(chǎn)生的因素很多。流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀 況。 1．2．5 國家風(fēng)險 國家風(fēng)險——指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng) 濟、政治和社會等方面的變化而遭受損

7、失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來 ●政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險 ●發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受 1．2．6 聲譽風(fēng)險 1．2．7 法律風(fēng)險 1．2．8 戰(zhàn)略風(fēng)險 1．3 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略 學(xué)習(xí)目的 1．3．1 理解風(fēng)險分散的主要作用和實現(xiàn)手段 1．3．2理解風(fēng)險對沖的主要作用和實現(xiàn)手段 1．3．3 理解風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要作用和實現(xiàn)手段 1．3．4理解風(fēng)險規(guī)避的主要作用和實現(xiàn)手段 1．3．5 理解風(fēng)險補償?shù)闹饕饔煤蛯崿F(xiàn)手段 1．3．1 風(fēng)險分散 1．3．2風(fēng)險

8、對沖 ●分為自我對沖和市場對沖 1．3．3風(fēng)險轉(zhuǎn)移 ●分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移 ● 只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險 1．3．4 風(fēng)險規(guī)避 1．3．5 風(fēng)險補償——就是對于高風(fēng)險的客戶，提高金融產(chǎn)品價格 1．4商業(yè)銀行風(fēng)險與資本 學(xué)習(xí)目的 1．4．1 掌握商業(yè)銀行資本的概念和重要作用。 1．4．2 理解監(jiān)管資本的主要內(nèi)涵、資本充足性的主要要求以及包含的內(nèi)容。 1．4．3 掌握經(jīng)濟資本的概念，以及對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的意義及應(yīng)用。 1．4．1 資本的概念和作用 (1)為商業(yè)銀行提供融資 (2)吸收和消化損失

9、 (3)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴張和風(fēng)險承擔(dān) (4)維持市場信心 (5)為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力 1．4．2監(jiān)管資本與資本充足率要求 (1)監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平{ 匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得￡ 的。 (2)巴塞爾協(xié)議 ● 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本 ●核心資本包括所有者權(quán)益(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備 附屬資本包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具

10、 ●信用風(fēng)險——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法、市場風(fēng)險～一標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險～基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法 ● 整體資本充足率為8％，核心資本充足率4％ 1．4．3 經(jīng)濟資本及其應(yīng)用 經(jīng)濟資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù) 損失而應(yīng)持有的資本金。 ●經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用：(1)有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水{ (2)有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。 ● 克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險成本的缺陷。 1．5 風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識 學(xué)習(xí)目的

11、 1．5．1 理解概率、隨機時間、隨機變量的概念，掌握隨機變量期望值和方差的計算。 1．5．2 理解均勻分布、二項風(fēng)不和正態(tài)分布的概念，掌握二項分布、正態(tài)分布在風(fēng)險 計量中的基本應(yīng)用 1．5．1 基本概念 概率 隨機事件 隨機變量 離散型隨機變量的概率分布 連續(xù)型隨機變量的概率分布 隨機變量的期望值和方差 1．5．2 常用統(tǒng)計分布 均勻分布 二項分布 正態(tài)分布 1．6 風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)目的 1．6．1 掌握絕對收益、百分比收益率、對數(shù)收益率的計算。

12、 1．6．2掌握預(yù)期收益率和方差的計算，理解風(fēng)險分散原理和數(shù)理邏輯。 1．6．3 了解風(fēng)險敏感性分析和泰勒展式。 1．6．1 收益的的計量 1．絕對收益——是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。 數(shù)學(xué)公式表示為：絕對收益一P—P。其中，P為期末的資產(chǎn)價值總額，Po為期初投入的資金 總額。 2．百分比收益率——是對初期投資額的一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資 周期的收益率。假定期初的投資額為P0，在期末市資產(chǎn)的投資額為P，用數(shù)學(xué)表達式可表 示為：R—P—P。／P。 3．對數(shù)收益率——是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)

13、后的差額：r—ln(P)一ln(Po) 資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。 1．6．2風(fēng)險的量化原理 1．預(yù)期收益率和方差計算 預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結(jié)果的 加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。 2．風(fēng)險分散原理 3．風(fēng)險分散的數(shù)理邏輯 1．6．3 風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式 1．變化率和導(dǎo)數(shù) 2．泰勒展式的近似程度 第二章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu) 2．1 商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境 學(xué)習(xí)目的 2．1．1 掌握健全的商業(yè)銀行公司治理包

14、含的主要內(nèi)容和應(yīng)遵循的基本原則。 2．1．2 了解商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理定義、目標(biāo)和要素及主要原則。 2．1．3 理解風(fēng)險管理文化的重要意義和主要內(nèi)容。 2．1．4 了解商業(yè)銀行風(fēng)險管理戰(zhàn)略的主要意義和主要內(nèi)容。 2．1．1 商業(yè)銀行公司治理 1．定義和內(nèi)涵 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排， 是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。 2．商業(yè)銀行公司治理的原則和做法 商業(yè)銀行公司治理——核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托一代 理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)

15、督制衡機制 (1)董事會成員應(yīng)稱職、應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價值準(zhǔn)則并監(jiān)督實施、應(yīng)界定自身和高級管 理層的權(quán)利及責(zé)任，并在全行實行問責(zé)制、應(yīng)保持對高管層的監(jiān)督、董事會和高管層應(yīng)有效 發(fā)揮內(nèi)部審汁部門及外部審計部門及內(nèi)控部門的總用、應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長期 目標(biāo)相一致、商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度、了解銀行運營架構(gòu)等八大原則 (2)我國做法 ● 完善股東大會、董事會、監(jiān)視會、高級管理層的議事制度和決策程序 ● 明確上述人員的權(quán)利義務(wù) ●監(jiān)理健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制 ●監(jiān)理完善的信息報告和信息披露制度 ●監(jiān)理合理的

16、薪酬制度，強化激勵約束機制 2．1．2 商業(yè)銀行內(nèi)部控制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制——為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對 風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制 (1)目標(biāo) ● 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行 ● 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實施和充分實現(xiàn) ● 確保風(fēng)險管理體系的有效性 ●確保業(yè)務(wù)紀(jì)錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整 (2)實現(xiàn)目標(biāo)的5要素 ● 內(nèi)部控制環(huán)境 ●風(fēng)險識別與評估 ● 內(nèi)部控制措施

17、 ●信息交流與反饋 ●監(jiān)督評價與糾正 (3)原則 ● 內(nèi)部控制要全面，要全員參與 ●應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點 ● 內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性 ● 內(nèi)控部門應(yīng)獨立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報 2．1．3 商業(yè)銀行風(fēng)險文化 (1)定義：在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值，通過風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng) 險管理制度以及員工風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化 (2)先進的文化理念 ’● 風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段 ●

18、風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過主動地風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡 ● 風(fēng)險管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 ● 應(yīng)充分了解所有風(fēng)險，并建立完善風(fēng)險控制機制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險 的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對待 (3)風(fēng)險文化的培植 ●是“終身制”的事業(yè) ● 向員工廣泛宣傳 ●通過制度，將文化融入到每一個員工的日常行為中 2．1．4 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 (1)定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括商 業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及為實現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的措施的戰(zhàn)略 (2)基本內(nèi)容：包括戰(zhàn)

19、略目標(biāo)和實現(xiàn)路徑兩方面 (3)與風(fēng)險管理的關(guān)系 ● 風(fēng)險管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個重要方面 ●戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險管理目標(biāo) ● 風(fēng)險管理過程本事是實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)以及整個戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑 2．2 商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織 學(xué)習(xí)目的 2．2．1 掌握董事會及其專門委員會在風(fēng)險管理中的主要職責(zé)和職能。 2．2．2 了解董監(jiān)會在風(fēng)險管理中的主要職責(zé)和職能。 2．2．3掌握高級管理層在風(fēng)險管理中的主要職責(zé)和職能。 2．2．4掌握風(fēng)險管理部門的設(shè)置形式、在風(fēng)險管理中的主要職責(zé)和職能。 2．2．5 理解其他風(fēng)險控制部門的包含范圍及其各自職能。

20、2．2．1 董事會及其專門委員會 董事會：是商業(yè)銀行最高風(fēng)險管理／決策機構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審批風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定商業(yè)銀行可以承受的總體風(fēng)險水平。 董事會通常指派專門委員會(通常為最高風(fēng)險管理委員會)負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則。 2．2．2 監(jiān)事會：是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構(gòu)，對股東大會負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。 2．2．3 高級管理層：負(fù)責(zé)實際執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風(fēng)險管理水平及其管理狀況。 2．2．4 風(fēng)險管理部門 (1)兩個

21、原則：高度獨立性、不具有或只具有有限的風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán) (2)兩種類型：集中型和分散型 (3)風(fēng)險管理部門的職責(zé) ●監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額 ● 核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進行價格評估 ● 全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險狀況，保持信息準(zhǔn)確性 ● 風(fēng)險管理需要以下四個技能：風(fēng)險監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價格核準(zhǔn)能 力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)／集成能力 2．2．5 其他風(fēng)險控制部門 (1)財務(wù)控制部門 (2)內(nèi)部審計部門 (3)法律／合規(guī)部門 (4)

22、外部風(fēng)險監(jiān)督部門 2．3 商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程 學(xué)習(xí)目的 2．3．1 掌握風(fēng)險識別的作用、主要環(huán)節(jié)和實現(xiàn)方法。 2．3．2掌握風(fēng)險計量的作用和實現(xiàn)方法。 2．3．3掌握風(fēng)險監(jiān)測的主要方法和作用。 2．3．4掌握風(fēng)險控制的主要目標(biāo)和實現(xiàn)方法 2．3．1 風(fēng)險識別 風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)。 (1)風(fēng)險專家調(diào)查列舉法 (2)資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法 (3)情景分析法 (4)分解分析法 (5)失誤樹分析方法 2．3．2 風(fēng)險計量 風(fēng)險計量／量化是全面風(fēng)險管理、資本監(jiān)管

23、和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)。 2．3．3 風(fēng)險監(jiān)測 ● 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo) ● 報告風(fēng)險的評估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量 2．3．4 風(fēng)險控制 (1)風(fēng)險控制的目標(biāo) ● 風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求 ●所采取的具體措施符合風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本／收益基礎(chǔ)上保持 有效性 ● 通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序 (2)風(fēng)險控制架構(gòu) ●基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險管理專業(yè)人員 ● 每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險管理委員會 ． ● 最高管理

24、層或風(fēng)險總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險管理委員會 2．4 商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng) 學(xué)習(xí)目的 2．4．1 理解數(shù)據(jù)的分類、特性及在信息系統(tǒng)中的重要作用。 2．4．2 了解數(shù)據(jù)處理的主要步驟和注意事項。 2．4．3 了解信息傳遞的主要方法和步驟。 2．4．4 了解信息系統(tǒng)安全管理的主要標(biāo)準(zhǔn)。 2．4．1 數(shù)據(jù)收集 (1)風(fēng)險信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù) (2)風(fēng)險信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題 ● 精確性 ● 及時性 ● 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易

25、系統(tǒng)中真?zhèn)涡? 息 匯總后成為數(shù)據(jù)倉庫。數(shù)據(jù)倉庫是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的核心要件之一。 2．4．2數(shù)據(jù)處理 (1)處理輸入數(shù)據(jù)／信息，主要分為兩個步驟 ● 中間計量數(shù)據(jù)(采用三維存儲方式——時間、情景、金融工具) ●組合結(jié)果數(shù)據(jù) (2)信息儲存操作 2．4．3 信息傳遞 (1)一般采用B／S結(jié)構(gòu) (2)發(fā)布風(fēng)險分析報告(預(yù)覽——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看) 2．4．4 信息系統(tǒng)安全管理 (1)設(shè)置權(quán)限 (2)定期更換用戶密碼 (3)登陸信息記錄 (4)防止外部侵入 (5)定期備份 (6)設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序

26、 (7)建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時候，能夠在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完 整性 第三章 信用風(fēng)險管理 3．1信用風(fēng)險識別 學(xué)習(xí)目的 3．1．1 掌握單一法人客戶的分類及信用風(fēng)險識別方法。 3．1．2掌握集團法人客戶的定義、特征及信用風(fēng)險識別方法。 3．1．3 掌握個人客戶的分類及信用風(fēng)險識別方法。 3．1．4掌握貸款組合信用風(fēng)險識別方法。 3．1．1 單一法人客戶風(fēng)險識別 1．單一客戶的識別和分類 (1)單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)類客戶 (2)單一客戶的識別(就和上報貸款資

27、料一樣的標(biāo)準(zhǔn)) 2．財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析 (1)財務(wù)報表分析 (2)財務(wù)比率分析 ● 資產(chǎn)回報率(RoA)=[稅后損益+利息費用*(1一稅率)]／平均資產(chǎn)總額 ●利息償付比率(利息保障倍數(shù))=息稅前利潤／利息費用=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅)=(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+息稅 3．1．2 集團法人客戶風(fēng)險識別 1．集團客戶識別與分類 (1)識別 ●被直接控制 ●共同被第三方控制 ● 主要投資人(控制10％及以上)、高管層或與其關(guān)系密切家庭成員共同直接控制或 間接控制

28、 ● 對關(guān)聯(lián)方的財務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響 ● 自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計量 ● 控制的含義：50％及以上的權(quán)益資本、50％及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事 ● 重大影響的含義：20％及以上的表決權(quán)股份、董事會有代表、互相交換管理人員、 依賴對方的技術(shù)資料 (2)分類 ●縱向一體化和橫向多元化 ●緊密型和松散型 2．集團客戶的信用風(fēng)險特征 (1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 (2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍 (3)財務(wù)報表真實性差 (4)風(fēng)險監(jiān)控難度較大 (5)系統(tǒng)性風(fēng)險較

29、高 3．關(guān)聯(lián)交易 (1)關(guān)聯(lián)方的定義 ●共同受國家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián) ●金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇 (2)關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型～縱向一體化和橫向多元化 (3)集團客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁 (4)特別關(guān)注 ●多渠道收集信息 ●確保信息資料的真實性 ● 集團客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)一致 ● 年度識別后，應(yīng)該隨時根據(jù)情況變化進行調(diào)整 ●每年重新識別 3．1．3 個人客戶風(fēng)險識別 1．個人客戶的基本信息分析 (1)個人客戶的識別

30、 (2)個人客戶的分類 ●老客戶和新客戶 ●信貸產(chǎn)品種類 ●客戶年齡 ●客戶的信用評分 ●其他可用于個人客戶分類的變量 (3)識別潛在的信用風(fēng)險 ●借款人的資信情況調(diào)查 ●借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查 ●貸款用途及還款來源的調(diào)查 ●對擔(dān)保方式的調(diào)查 2．個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析 (1)個人住宅抵押貸款 ●經(jīng)銷商風(fēng)險 ●“假按揭”風(fēng)險(這個是重點，我以為)幾種表現(xiàn)形式 ●房產(chǎn)價格下跌，抵押價值不足 ●借款人財務(wù)情況變化的風(fēng)險

31、 (2)個人零售貸款 (3)循環(huán)零售貸款 ●貸款是循環(huán)的，無抵押，未承諾的 ●針對個人 ●子組合內(nèi)對個人最大貸款小于或等于10萬歐元 ●保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析 ●銀行必須保證對合格的循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險權(quán)重函數(shù)僅用于相對于平均損失率而言隨時率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合 ●循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風(fēng)險特征保持一致 3．1．4組合風(fēng)險識別 1．宏觀經(jīng)濟因素 2．行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險 ●組合層面的行業(yè)風(fēng)險識別應(yīng)當(dāng)關(guān)注的具體內(nèi)容與單一法人客戶的“行業(yè)風(fēng)險分

32、 析”基本相同 ● 區(qū)域風(fēng)險作為一種系統(tǒng)性風(fēng)險難以通過貸款組合完全消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風(fēng)險水平的一種重要風(fēng)險因素 學(xué)習(xí)目的 3．2信用風(fēng)險度量 學(xué)習(xí)目的 3．2．1 掌握客戶信用評級的基本概念和評級方法的主要內(nèi)容，了解法人客戶主要評 級模型的原理，掌握個人客戶評分方法，理解客戶評級／評分的驗證內(nèi)容。 3．2．2掌握債項評級的基本概念和主要方法。 3．2．3 了解違約相關(guān)性、主要信用風(fēng)險組合模型及壓力測試。 3．2．4掌握國家主權(quán)風(fēng)險評級的內(nèi)容，了解其主要模型。 3．2．5 掌握《巴塞爾新資本協(xié)議》下信用風(fēng)

33、險的量化方法。 3．2．1 客戶信用評級 1．客戶評級的基本概念 1．違約風(fēng)險與違約概率 (1)巴塞爾有規(guī)定 (2)我國沒有準(zhǔn)確規(guī)定 (3)違約概率和違約頻率 ●違約概率：借款人一年內(nèi)累計違約概率與3個基點中的較高者，0．03％的下限 ●違約頻率EDF(Expect default frequency)：屬于事后統(tǒng)計，概率屬于事前預(yù)測 2．客戶信用評級的發(fā)展 (1)專家判斷法(expert system) ●借款人因素：reputation，leverage，volatility of ea

34、rnings，collateral ●與市場有關(guān)的因素：business cycle，macro—economy policy，level of interest rates ● 5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition ●5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，per— spective ● camel體系：capital adequacy，asset quality，manageme

35、nt，earnings，liquidity (2)信用評分法 ●線性概率模型(1inear probability model) ●logit模型 ●線性辨別模型(1inear discriminant model)兩個公式：初期的公式Z一0．012X-+ 0．014X2 4-0．033X3+O．006X。4-0．999X5；Z低于1．81，企業(yè)很容易破產(chǎn) ●相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activity ●存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個極端；沒有考慮中間情況，建立在歷史

36、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實情況有差距；沒有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當(dāng)長時間才能建 立符合要求的數(shù)據(jù)庫 (3)違約概率模型 代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死 亡率模型 3．法人客戶評級模型 (1)Altman的Z計分模型和ZETA模型 (2)RiskCalc模型 (3)Credit Monitor模型 (4)KPMG的風(fēng)險中性定價模型 (1)假設(shè)金融市場中的每一個參與者都是風(fēng)險中立者 (2)違約率===1一(14-國債收益率)／(14-

37、債券收益率) (5)死亡率模型 (1)邊際死亡率(MMRl)一等級為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價值／處于發(fā)行第 一年的等級為B的債券總價值 (2)存活率(Survival rates)一1～MMR (3)累計死亡率(CMR)一1一SRl*SR2*…SRN 4．個人客戶評分方法 (1)信用局評分 ● 風(fēng)險評分，預(yù)測消費者違約／壞賬風(fēng)險的大小 ● 收益評分，預(yù)測消費者開戶后給商業(yè)銀行帶來的潛在收益 ●破產(chǎn)評分，預(yù)測消費者破產(chǎn)風(fēng)險的大小 ●其他信用特征評分 (2) 申請評分

38、 (3) 行為評分 5．客戶評級／評分的驗證 (1) 客戶違約風(fēng)險區(qū)分能力的驗證 (2) 違約概率預(yù)測準(zhǔn)確性的驗證(校正) 3．2．2 債項評級 1．債項評級的基本概念 (1)債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反應(yīng)客戶違約后的債項損失 大小。 ，(2)債項評級與客戶評級的關(guān)系 (3)損失 兩個層面：一是經(jīng)濟損失，二是會計損失 (4)違約風(fēng)險暴露 (5)違約損失率是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例，其估計 1 5 公式為損失／違約風(fēng)險暴露。

39、 2．債項評級的方法 (1)影響違約損失率的因素 ●產(chǎn)品因素 ●公司因素 ●行業(yè)因素 ●地區(qū)因素 ● 宏觀經(jīng)濟周期因素。宏觀經(jīng)濟的周期性變化是影響違約損失率的重要因素。 (2)計量違約損失率的方法 ●市場價值法 ● 回收現(xiàn)金流法 3．貸款分類與債項評級 貸款五級分類的定義：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失 3．2．3 組合信用風(fēng)險計量 1．違約相關(guān)性及其腰量 違約相關(guān)性的計量包括相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法 2．信用風(fēng)險模型 信用風(fēng)險組合模型分為兩類：解析模型、仿真模型

40、 3．組合損失的壓力測試 壓力測試主要采用敏感性分析和情景分析方法。 3．2．4 國家風(fēng)險王權(quán)砰級 國家風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時由于別國經(jīng)濟、 躺挈凳衾囂耄要警喜簍翌篙主鼉篙激履行刪俐義務(wù)脯力和意刪螳與 主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務(wù)人履仃其對外1嘗1日義務(wù)州日E川幣“思忍剛∥劃里。 排名。 3．2．5 新資本協(xié)議下的信用風(fēng)險量化 信用風(fēng)險計量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法．基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評級結(jié)果以標(biāo)準(zhǔn)化方 式計主信用風(fēng)險；內(nèi)部評級法?；谏虡I(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評級體系計量信用風(fēng) 險。但必須經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢

41、驗和正式批準(zhǔn)。 3．3信用風(fēng)險監(jiān)測與報告 學(xué)習(xí)目的 3．3．1 掌握客戶風(fēng)險監(jiān)測內(nèi)容、組合風(fēng)險監(jiān)測方法。 16 3．3．2掌握風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo)的含義和計算。 3．3．3 了解風(fēng)險預(yù)警的程序，理解風(fēng)險預(yù)警的主要方法，掌握行業(yè)、區(qū)域、客戶風(fēng)險預(yù) 警的主要內(nèi)容。 3．3．4 了解風(fēng)險報告的職責(zé)和路徑，掌握風(fēng)險報告的主要內(nèi)容。 3．3．1 風(fēng)險監(jiān)測對象 1．客戶風(fēng)險檢測 (1)客戶內(nèi)生變量 ● 基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo) ● 財務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營運能

42、力、增長能力 (2)外生變量 借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等 “風(fēng)險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的 2．組合風(fēng)險檢測 組合風(fēng)險監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的銀行組合監(jiān)測方法和資產(chǎn)組合模型 ●組合監(jiān)測法主要是對信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進行分析檢測 ●模型法包括兩種方法，估計各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險類別下的投資 組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布 3．3．2風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo) (1)不良資產(chǎn)率(不良貸款率) (2)預(yù)期損失率，===預(yù)期損失／風(fēng)險敞口 預(yù)期損失

43、EI。一Expected loss (3)單一(集團)客戶授信集中度 (4)貸款風(fēng)險遷徙 ●正常貸款遷徙率 (期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)／ (期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注 類貸款期間減少金額)*100％ ● 正常類貸款遷徙率 期初正常類貸款向下遷徙金額／(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金 額)*100％ ●關(guān)注類貸款遷徙率 ● 次級類貸款遷徙率 ●可疑類貸款遷徙率 (5)不良貸款撥

44、備覆蓋率，一(一般準(zhǔn)備+專項準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)／不良貸款 (6)貸款損失準(zhǔn)備充足率，===貸款實際計提準(zhǔn)備／貸款應(yīng)提準(zhǔn)備 1 7 3．3．3 風(fēng)險預(yù)警 1．風(fēng)險預(yù)警的程序和主要方法 (1)風(fēng)險預(yù)警程序，信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險分析、風(fēng)險處置、后評價 (2)風(fēng)險預(yù)警的主要方法 ●傳統(tǒng)方法，例如6c法 ●評級方法，例如Occ的貸款評級法 ●信用評分方法，例如camel方法 ●統(tǒng)計模型 國內(nèi)，黑色預(yù)警法(只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律，即波動特征)、藍(lán)色(側(cè) 重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計預(yù)警法)、紅色(定量和

45、定性相結(jié)合) 2．行業(yè)風(fēng)險預(yù)警 屬于中觀層面的預(yù)警 (1)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險因素 ●經(jīng)濟周期、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個因素 ●風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：國家財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙 邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整 (2)行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險因素 (3)行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素 ● 行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷 率、勞動生產(chǎn)率一(截止當(dāng)月累計工業(yè)增加值總額*12)／(行業(yè)職工平均人數(shù)*累計月數(shù)) *100％ (4)行業(yè)重大突發(fā)事件 3．區(qū)域風(fēng)險預(yù)警

46、 (1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化 (2)區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化 (3)區(qū)域分支機構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險因素 4．客戶風(fēng)險預(yù)警 ．(1)客戶財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測 (2)客戶非財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測 3．3．4 風(fēng)險報告 1．風(fēng)險報告職責(zé)和路徑 (1)職責(zé) ●外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場約束 ● 重要性 ●報告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時、可靠、可比、實質(zhì) 1 8 (2)報告路徑 2．風(fēng)險報告的主要內(nèi)容 (1)可分為內(nèi)部報告和外部報告 (2)分為綜合報告和專題報

47、告 (3)銀監(jiān)會規(guī)定的不良貸款報告 (4)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險分析 (5)巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容 3．4信用風(fēng)險控制 學(xué)習(xí)目的 3．4．1 掌握限額管理的原理和方法。 3．4．2掌握信貸審批的內(nèi)容、原則和方法。 3．4．3 掌握貸后管理的基本方法。 3．4．4 理解經(jīng)濟資本配置的定義、原理和方法。 3．4．5 了解資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品的定義、內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。 3．4．1 限額管理 1．單一客戶限額管理 MBC=EQ*LM；LM=f(CCR) MBC(maximum borrOWi

48、ng capacity)是指最高債務(wù)承受額 EQ(equity)是指所有者權(quán)益 LM(1ever modulus)是指杠桿系數(shù) CCR(customeI‘credit rating)是指客戶資信等級 F(cCR)是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應(yīng)的函數(shù)關(guān)系 2．集團客戶限額管理 (1)確定對集團的總授信額度 (2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測算各授信主體的最高授信額度 (3)確定集團內(nèi)各個授信主體的使用額度(注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押) 3．國家與區(qū)域限額管理 (1)國家風(fēng)險限額

49、 (2)區(qū)域風(fēng)險限額 4．組合限額管理 (1)通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險過于集中在組合層面的某些方面 (2)組合限額的分類 ●授信集中度限額 內(nèi) 部 資 料 ●總體組合限額 (3)組合限額的設(shè)定方法 按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進行壓力測試，估算組合的損失一將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失與銀行的資本相對比一根據(jù)資本分配權(quán)重．確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信限額表示的組合限額 (4)組合限額的應(yīng)

50、用和調(diào)整 ①應(yīng)用 ● 沒有特殊情況，不允許超過組合限額 ● 如果接近100％，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議。如提高限額等等 ● 達到80％的時候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員 ●如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn) ●如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報低風(fēng)險的業(yè)務(wù) ● 審批人員應(yīng)采用多種方式．將授信降低到限額以內(nèi) ②調(diào)整 ● 經(jīng)濟和市場狀況的較大變動 ●新的監(jiān)管機構(gòu)的建議 ●銀行戰(zhàn)略重點地變化 ●年度進行業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算 (5)組合限額維護——確定組合限額的合理性以及在組合限額

51、超過臨界值的情況下的受h琿 3．4．2 信貸審批 1．貸款定價 (1)貸款定價的決定因素：貸款定價一資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險成本+資本成本 ● 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本 ● 風(fēng)險成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險成本(SRCs) ● 資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險所需要的經(jīng)濟成本(RAROC) RORAc=(貸款的一年收人一各項費用一預(yù)期收入)／監(jiān)督或經(jīng)濟成本 (2)貸款定價的影響因素 貸款定價不僅受單個借款者風(fēng)險的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響 2．貸款發(fā)放 (1)授權(quán)管理 (2)授信審批 遵循原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則。 內(nèi) 部

52、 資 料 3．4．3 貸后管理 1．貸款轉(zhuǎn)讓 (1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為．又被稱為貸款出售。 (2)貸款轉(zhuǎn)讓的類型 ●貸款筆數(shù)，單筆和組合 ●資金流向，一次性和回購 ● 是否承擔(dān)風(fēng)險，無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有 ● 已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非 ● 新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓 ●大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同性質(zhì)的貸款 (3)目的，分散風(fēng)險．增加收益，實現(xiàn)資產(chǎn)多元化．提高經(jīng)濟資本配置效率

53、 (4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù) 挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個組合中一對組合進行評估一為投資者提供信息，以便投資者評估(名義價值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)一確定價格一簽署協(xié)議一辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù) 2．貸款重組 (1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險引 致的損失．而對原有貸款結(jié)構(gòu)進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程 (2)應(yīng)該注意 ●是否可重組 ●為何重組 ●是否值得重組 ●重新評估擔(dān)保情況 (3)重組流程 ●成本收益分

54、析 ●確定重組方案(重組計劃、時間約束、財務(wù)約束、各個階段的評估目標(biāo) ●與客戶談判 (4)重組措施 ●調(diào)整信貸產(chǎn)品 ●調(diào)整信貸期限 ●調(diào)整貸款利率 ●減少貸款額度 ● 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動 內(nèi) 部 資 料 3．4．4 經(jīng)濟資本計量與配置 1．經(jīng)濟資本計量 2．經(jīng)濟資本配置 3．4．5 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 1．資產(chǎn)證券化 (1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券，進而 轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持

55、有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失(二級證券化) (2)特點，將缺乏流動性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動性的證券的特點 (3)分類，住房抵押貸款證券(MBs)和資產(chǎn)支持證券(ABS) (4)程序 ● 建議一個特別目的實體(SPV)來發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實行“破產(chǎn)隔離” ●SPV購買資產(chǎn)組合 ●請評級機構(gòu)對資產(chǎn)組合進行評級 ● 采用各種方法為組合增級 ● 出售 ● 將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶 ● sPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶 2．信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險的金

56、融和約，功能對買賣雙方是不同的，前者付出 一定的權(quán)益金來獲得違約保護，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價來承擔(dān)風(fēng)險 分類 ●總收益互換 ●信用違約互換 ●信用價差衍生產(chǎn)品 ●信用聯(lián)動票據(jù) ●混合工具 (1)總收益互換——保證貸款的總收益 (2)信用違約互換——保證貸款違約后，對違約損失得到補償 (3)信用價差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期 和約 ● 信用價差一證券或貸款的收益一對應(yīng)的無風(fēng)險證券的收益 ●形式為以無風(fēng)險利率為基準(zhǔn)的信用價差(絕對價差)和兩種

57、對信用敏感的資產(chǎn)之 間的信用價差(相對差額) ●投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性) ●選擇權(quán)方式包括信用價差買人權(quán)、信用價差賣出權(quán)、信用聯(lián)動票據(jù) 信用價差買人權(quán)——買方有權(quán)購買這份差額并從減少的差額中獲得收益內(nèi) 部 資 料 信用價差賣出權(quán)——買方有權(quán)賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益 (4)信用聯(lián)動票據(jù)——將上述過程中引入了一個SPV 第四章 市場風(fēng)險管理 4．1．1掌握市場風(fēng)險的主要特征及如何有效識別利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和 商品價格風(fēng)險等主要的市場風(fēng)險。 4．1．2掌握遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期

58、權(quán)等衍生產(chǎn)品及風(fēng)險特征，正確理解各種衍生產(chǎn)品 與市場風(fēng)險之間的關(guān)系。 4．1．3掌握資產(chǎn)分類的基本原理、資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會計標(biāo)準(zhǔn)，了解我國商業(yè)銀行 資產(chǎn)分類現(xiàn)狀。 4．1 市場風(fēng)險識別 4．1．1 市場風(fēng)險特征與分類 市場風(fēng)險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變化而使銀行的 表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險 1．利率風(fēng)險 (1)重新定價風(fēng)險(repricing risk)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而 言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間存在的差額 (2)收益率曲線風(fēng)險(yield cur

59、ve risk)收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在 經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的變化 (3)基準(zhǔn)風(fēng)險(basis risk)利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和 幅度也不同 (4)期權(quán)性風(fēng)險(optionality)一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利，而對賣 方不利的時候執(zhí)行 2．匯率風(fēng)險 (1)分類 ●外匯交易風(fēng)險，由于沒有及時平盤或銀行由于某種預(yù)期二持有的外匯敞口頭寸 ● 外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，銀行資產(chǎn)負(fù)債由于幣種不同而產(chǎn)生 (2)黃金價格波動被歸類為匯率風(fēng)險 3．股票價格風(fēng)險

60、 4．商品價格風(fēng)險內(nèi) 部 資 料 4．1．2 主要交易產(chǎn)品風(fēng)險特征 1．即期——交易的一方按固定價格買人或賣出一定數(shù)額的金融資產(chǎn)，交付及付款日在 合約訂立后的兩個營業(yè)日你完成。即期外匯買賣(spot exchange deals) 2．遠(yuǎn)期…一交易買賣雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的幣種、匯率和 金額進行交割的外匯交易。包括遠(yuǎn)期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約 3．期貨 (1)分類 ●利率期貨 ●貨幣期貨(以匯率為標(biāo)的) ●股票指數(shù)期貨 (2)期貨的經(jīng)濟功能 ●可規(guī)避市場風(fēng)險 ●

61、有助于發(fā)現(xiàn)公平價格 (3)與遠(yuǎn)期的區(qū)別 ●遠(yuǎn)期交易采取的是非標(biāo)準(zhǔn)化 ● 遠(yuǎn)期交易的合約持有者面臨交易對手的違約風(fēng)險，期貨由交易所承擔(dān)違約風(fēng)險 ●遠(yuǎn)期交易不存在二級市場 ‘ 4．互換…交易雙方約定在將來某一時期內(nèi)互相交換具有相同經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的 合約 (1)利率互換．交易雙方事先約定在彼此認(rèn)可的條件下，相互交換某段期限內(nèi)的資產(chǎn)和 負(fù)債，利率互換交易并不涉及本金的移動，而僅就利息支付方式進行交換 (2)貨幣互換．指交易雙方用不同的貨幣進行的互換交易，貨幣互換可以固定換固定， 也可以固定換浮動或以浮動換浮動

62、 (3)與利率互換不同。貨幣互換中不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定，且該匯 率在整個互換期間保持不變。因此，貨幣互換既明確了利率，也明確了匯率 5．期權(quán)一買方(buyer)在簽訂齊全契約時，須支付期權(quán)的賣方(writer)一筆權(quán)利金 后，取得一項可在選擇權(quán)契約的存續(xù)期內(nèi)或到期日當(dāng)日(expirY date)，以特定的執(zhí)行價格 (。trike price)要求與期權(quán)賣方進行特定數(shù)量標(biāo)的交割的權(quán)利 (1)分類 ● 買方期權(quán)(call option)和賣方期權(quán)(put option)區(qū)別就是買方是按規(guī)定買入標(biāo)的還 是賣出標(biāo)的 ●美式期權(quán)(am

63、erican style)任何時候都可以行權(quán)，歐式期權(quán)(european style)只能在 規(guī)定時間形權(quán)(行權(quán)時間tokyo cut一東京15點，new york cut一紐約10點) ●價內(nèi)期權(quán)(in ttle money)，平價期權(quán)(at the money)，價外期權(quán)(out of money)買 方執(zhí)行期權(quán)的時候，執(zhí)行價格優(yōu)于遠(yuǎn)期價格…ITM相等一ATM ●期權(quán)費，買方為取得權(quán)力而支付的費用 內(nèi) 部 資 料 ● 期權(quán)費由內(nèi)在價值(intrinsic value)和時間價值(time Value)組成 ● 內(nèi)在價值，執(zhí)行期權(quán)所能獲

64、得的收益或利潤；時間價值，期權(quán)價值高于其內(nèi)在價值 的部分 ● 影響期權(quán)價值的因素，市場價格和期權(quán)執(zhí)行價格的關(guān)系、期權(quán)到期期限、波動率、 貨幣利率 4．1．3 資產(chǎn)分類 1．交易賬戶和銀行賬戶 (1)交易賬戶紀(jì)錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項目的風(fēng)險而持有的可以自 由交易的金融工具或商品頭寸 (2)交易賬戶中的頭寸 ● 在交易過程中，必須不受任何限制 ●具有經(jīng)高層批準(zhǔn)的交易策略 ● 具有明確的頭寸管理政策和程序 ●具有明確的監(jiān)控頭寸和程序 (3)劃分銀行賬戶和交易賬戶 ●交易

65、賬戶按市場定價，銀行賬戶按歷史成本計價 ● 兩個賬戶之間不能隨意劃轉(zhuǎn) 2．資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會計標(biāo)準(zhǔn) (1)資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理和計提市 場風(fēng)險資本的前提和基礎(chǔ) (2)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分 ● 以公允價值計量且公允價值變動計人損益的金融資產(chǎn)(fair value through profit or 10ss) ● ● ● ● 者權(quán)益 持有待售(available for sale assets) 持有到期的投資(held tO maturi

66、ty investment) 貸款和應(yīng)收款(10ans and receivables) 前兩類資產(chǎn)按公允價值汁價，但對于持有待售資產(chǎn)，其公允價值的變動計人所有 3．我國商業(yè)銀行資產(chǎn)分類現(xiàn)狀 我國只是規(guī)定了交易賬戶和銀行賬戶的概念，具體實施完全看銀行自身劃分 (1)交易賬戶劃分的目的、適用范圍、交易賬戶的定義 (2)列入交易賬戶的金融工具種類 (3)列入交易賬戶的頭寸應(yīng)符合的條件 (4)明顯不列入交易賬戶的頭寸 (5)交易標(biāo)識 內(nèi) 部 資 料 4．2市場風(fēng)險計量 學(xué)習(xí)目的 421 掌握與市場風(fēng)險計量有關(guān)的基本概念及其實際應(yīng)用。 422掌握不同市場風(fēng)險計量方法的基本原理、適用范圍、主要作用、優(yōu)缺點及相互 之間的關(guān)系。 4．2．1基本概念 1名義價值、市場價值、公允價值、市值重估 (1)名義價值銀行持有的金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值(book、，alue) ●金融資產(chǎn)買賣后，計算盈虧 ● 以此為基礎(chǔ)，計算先值(present value) (