《金融風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)習(xí)題集》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《金融風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)習(xí)題集（90頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、風(fēng)險(xiǎn) P5 是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性，一是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的不確定性，是指在一定環(huán)境條件下和一定時期內(nèi)發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，2是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性帶來的損失后果，是指各種結(jié)果發(fā)生而導(dǎo)致行為主體遭受損失或損害的可能性。風(fēng)險(xiǎn)因素 P5 是指導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在條件 包括物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素；道德風(fēng)險(xiǎn)因素；心理風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故 P5 是指造成生命財(cái)產(chǎn)或資金損失的偶發(fā)事件，它是造成損失的直接或間接事件，是損失的媒介物。風(fēng)險(xiǎn)損失 P5 指由于風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生所造成的損失風(fēng)險(xiǎn)測度 P5 指對風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量和質(zhì)量的測量,判斷和衡度風(fēng)險(xiǎn)成本 P6 風(fēng)險(xiǎn)成本包括發(fā)生損失的成本和不確定性自身的成本，損失成本即因?yàn)椴蝗ザㄐ栽?/p>

2、成資本或人員的損害，不確定自身的成本即這紅成本不直接與交易相關(guān)，而是由于交易者心里產(chǎn)生恐慌和不安而間接造成資源配置不合理，由此增加的成本微觀金融風(fēng)險(xiǎn) P6是指圍觀經(jīng)融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營活動和管理過程中發(fā)生資產(chǎn)損失或收益損失的可能性宏觀金融風(fēng)險(xiǎn) P6 是指整個金融體系面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) P6 是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定性因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會或可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的比較 P6 金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益與損失的雙重性、金融風(fēng)險(xiǎn)有可計(jì)量和不可計(jì)量之分

3、、金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制金融風(fēng)險(xiǎn)的特征 P7 隱蔽性、擴(kuò)散性、加速性、可控性、周期性信用風(fēng)險(xiǎn) P8、67 由于借款人的信用評級的變動與履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)人的市場價(jià)值變動而引起的損失的可能性?，F(xiàn)代意義：信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。流動性風(fēng)險(xiǎn) P9 是指由于流動性不足而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性 包括：市場流動性風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)市場流動性性風(fēng)險(xiǎn) P9 指由于市場活動不充分或者市場中斷，無法按照現(xiàn)行市場價(jià)格或與之相近的價(jià)格對沖某一頭寸所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對柜臺交易合約、對沖交易的影響較大現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn) P9指無力滿足現(xiàn)金流動性的要求即履行支付業(yè)務(wù)，從而迫使銀行較早地破產(chǎn)流

4、動成本 P9 由于貸款而限制了資金流動所產(chǎn)生的成本利率風(fēng)險(xiǎn) P9 由于利率變動導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體收入減少的風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn) P10 指一個經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債、經(jīng)營活動中的外匯收入與支出以及未來可能產(chǎn)生的以外幣技嘉的現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因匯率的變動而引發(fā)損失的可能性操作風(fēng)險(xiǎn) P10 由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，包括信息風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)告系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)失靈等因素形成的風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) P11 國家政策變化給金融活動參與者帶來的風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn) P11 經(jīng)融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中銀沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn) P11

5、由于國家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的可能性，包括國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會等發(fā)面的重大變化系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) P12 波及地區(qū)性和系統(tǒng)性的金融動蕩或嚴(yán)重?fù)p失的金融風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) P12 由于內(nèi)部或外部的一些因素影響，是個體經(jīng)濟(jì)主體或金融機(jī)構(gòu)遭受損失或倒閉的情形 金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 P14 1信息的不完全性與不對稱性 2金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈 3金融體系脆弱性加大 4金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度 5金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷 6經(jīng)融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制制度不健全 7經(jīng)濟(jì)體制性的原因 8金融投機(jī) 9金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的其他原因金融體系不穩(wěn)定性假說 P18 金融脆弱性 P19是指一種趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)，泛指融資領(lǐng)域的風(fēng)

6、險(xiǎn)積聚信息不對稱 P20是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息逆向選擇 P20 理論在貸款市場上的表現(xiàn)為（由于貸款雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目，由于借款成本過高就會退出市場，剩下來的愿意支付較高成本的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目，最終結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，收益降低，呆賬增加）道德風(fēng)險(xiǎn) P20是指達(dá)成契約后，也就是合同實(shí)施中，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為囚徒困境 P21 與擠兌行為占優(yōu)策略均衡（上策均衡） P21 金融危

7、機(jī) P22 是金融風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來的，起作用和影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆發(fā)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的“極限效應(yīng)”，使金融活動中可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失風(fēng)險(xiǎn)管理VAR P62 直譯為在險(xiǎn)價(jià)值，至一定的置信水平下，某一種金融資產(chǎn)在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 1、與市場風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn)：1、非系統(tǒng)性特征明顯；2、信用悖論現(xiàn)象，理論上講，當(dāng)銀行管理存在信用風(fēng)險(xiǎn)時應(yīng)將投資分散化、多樣化，防止信用集中，然而在實(shí)踐中，由于客戶信用關(guān)系，區(qū)域行業(yè)信息優(yōu)勢以及銀行貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)，使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)很難

8、分散化。3、信用資料獲取困難，由于信用資產(chǎn)的流動性差，貸款等交易存在明顯的信息不對稱以及貸款持有期長。信用風(fēng)險(xiǎn)的成因P70德爾菲法（專家意見法）基本特征：1、被咨詢對象的匿名性，2、研究方法的實(shí)證性、3調(diào)查結(jié)果的往復(fù)性 。缺點(diǎn)：1、需要相當(dāng)數(shù)量的專門信用分析人員；2、實(shí)施的效果不穩(wěn)定；3、與銀行在經(jīng)營管理的官僚注意方式緊密相連；4、對借款人進(jìn)行信用分析時，難以確定共同遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成信用評估的主觀性、隨意性和不一致性；5、加劇了銀行在貸款組合方面過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)5C法：品德與聲望character 資格與能力capacity 資金實(shí)力capital 擔(dān)保 collater

9、al 經(jīng)營條件和商業(yè)周期 condition信用評級法：是針對籌資的債券發(fā)行人的信用強(qiáng)度進(jìn)行評估的程序與結(jié)果。是由公正客觀而專業(yè)的信用評級結(jié)構(gòu)對借款人的信用強(qiáng)度進(jìn)行評估的程序與結(jié)果。Credit metrics 模型：該模型的基礎(chǔ)是在給定的時間段內(nèi)估計(jì)貸款及債券產(chǎn)品組合將來價(jià)值變化的分布狀況。其價(jià)值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量的轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移矩陣：是指信貸和債券從一個信用級別轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪粋€信用級別的概率。Z評分模型P82Zeta評分模型 P83KMV模型：p84恢復(fù)率：指違約發(fā)生之后所能夠償還部分貸款占貸款總額的百分比。違約后損失率：違約發(fā)生后，損失金額占貸款總額的百分比。流動性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因：1、資產(chǎn)與負(fù)

10、債的期限結(jié)構(gòu)不合理；2、資產(chǎn)與負(fù)債的質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理；3、經(jīng)營管理不善；4、利率變動；5、貨幣政策和金融市場的原因，金融市場發(fā)育程度6、信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行信用資產(chǎn)管理理論將經(jīng)營管理的重點(diǎn)放在資產(chǎn)方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)安排，實(shí)現(xiàn)和保持資產(chǎn)的流動性。他經(jīng)過了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論等階段商業(yè)性貸款理論（真實(shí)票據(jù)理論）：背景：1、存款，主要吸收活期存款，且長期存款少；2、貸款、工商企業(yè)貸款單一，數(shù)量少，無需過多的貸款管理，只需要一個簡單合理的資產(chǎn)管理。定義：它認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲備相適應(yīng)的自償性貸款，一般要

11、用真是商品票據(jù)作抵押，又被稱為真實(shí)票據(jù)理論。評價(jià)：他為保持銀行的流動性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險(xiǎn)。能適應(yīng)商品交易對銀行信貸資金的需要。缺陷：沒有考慮貸款需求的多樣化，沒有認(rèn)識到貸款的相對穩(wěn)定性，沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件。資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論：背景：銀行只能依靠現(xiàn)金和貸款來保持流動性，隨著金融市場和發(fā)展完善，銀行持有國庫券和其他證券增加。內(nèi)容：銀行家認(rèn)為變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)具有一定收益，也能保持流動性。評價(jià)：找到了保持銀行流動性的新方法，這一方面消除了銀行用貸款保持流動性的壓力，使銀行可拿出一部分資金發(fā)放長期貸款；另一方面，又是銀行減少持有非盈利

12、性的現(xiàn)金資產(chǎn)，增加了一部分收益。缺陷：銀行資產(chǎn)能否變現(xiàn)，證券轉(zhuǎn)移能否實(shí)現(xiàn)，取決于銀行之外的市場，即第三者的購買，如果證券市場需求不旺，證券轉(zhuǎn)移就會遇到困難，資產(chǎn)流動性也就無法保證。預(yù)期收入理論：背景：二戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了多樣化的資金需求，短期貸款有增無減，大量的設(shè)備和投資貸款需求增加，隨著生產(chǎn)過剩矛盾的突出，人們開始注意給消費(fèi)者提供資助，消費(fèi)者也逐漸接受了舉債消費(fèi)的觀念。內(nèi)容：無論是短期商業(yè)性貸款，還是可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)都不可能自動清償，期貸款償還或證券變現(xiàn)都是以對方未來的收入為基礎(chǔ)的。商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，而且可以發(fā)放中長期設(shè)備貸款，還可以發(fā)放非生產(chǎn)性的消費(fèi)者貸款，只要借款人的預(yù)期

13、收入可靠，還款來源有保證就行。評價(jià)：1、深化了對貸款清償?shù)恼J(rèn)識，明確提出貸款清償來源于借款人的預(yù)期收入，這是銀行信貸經(jīng)營理論的一個重大進(jìn)步；2、促進(jìn)了貸款形式的多樣化，加強(qiáng)了商業(yè)銀行的地位。3、缺陷是預(yù)期收入難以把握。按照這種理論經(jīng)營貸款，往往會增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債管理理論：背景：1、20世紀(jì)60年代，銀行業(yè)競爭加劇，銀行需要開拓新的業(yè)務(wù)，以增加利潤來源，2、銀行工具的創(chuàng)新：大額可轉(zhuǎn)讓訂單等的出現(xiàn)；3、金融管制還未開放；通貨膨脹嚴(yán)重，銀行需通過擴(kuò)大負(fù)債，尋求資金。 內(nèi)容：銀行的流動性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性，只要銀行的借款市場

14、廣大，它的流動性就有一定的保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn)，而可以將它們投入到高盈利的貸款和投資中。 評價(jià)：這是一種新的保持流動性的方法，2風(fēng)險(xiǎn)性大，盈利性大 3、對吸收資金持有信心，過于樂觀，主觀性強(qiáng) 4、負(fù)債成本增加 5、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加 資產(chǎn)負(fù)債管理理論：背景：20世紀(jì)70年代末80年代初，處于滯漲階段，不論是資產(chǎn)管理理論還是負(fù)債管理理論，在保持安全性、流動性和盈利性的均衡方面都帶有一定的偏向。內(nèi)容：只有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，擦能實(shí)現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的均衡。目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)最大限度的盈利。原則：規(guī)模對稱原則，結(jié)構(gòu)對稱原則、

15、速度對稱原則、目標(biāo)互補(bǔ)原則、資產(chǎn)分散化原則。 評價(jià)：它克服了資產(chǎn)管理過分注重安全性和流動性，卻犧牲一定盈利為代價(jià)，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的弊端；同時，也較好地解決了負(fù)債管理中流動性與盈利性的矛盾。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理把三者至于同等地位，在保持流動性和安全性的前提下獲取最大限度的利潤。資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論：背景：1、放松金融管制，金融自由化；2、銀行業(yè)競爭激烈，各國貨幣政策相對偏緊，通貨膨脹率下降；3、大量的創(chuàng)新衍生交易工具出現(xiàn)，為銀行規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)提供了新的途徑和手段； 內(nèi)容：融資技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新，使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外相互轉(zhuǎn)換，所以風(fēng)險(xiǎn)管理不僅限于表內(nèi)業(yè)務(wù)，還要對表外業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理。存

16、貸業(yè)務(wù)是主軸，表外業(yè)務(wù)是衍生金融服務(wù)業(yè)務(wù)。 評價(jià)：它實(shí)質(zhì)上是資產(chǎn)負(fù)債管理理論的延伸與擴(kuò)展，極大的豐富了金融風(fēng)險(xiǎn)管理，豐富了資產(chǎn)負(fù)債管理的范圍和內(nèi)容，同時也使包括流動性風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債管理日趨復(fù)雜化?；A(chǔ)頭寸：庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款與在其他銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款，這部分資產(chǎn)統(tǒng)稱為商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，也稱銀行的基礎(chǔ)頭寸可用頭寸：商業(yè)銀行隨時可以動用的、在規(guī)模上有倍數(shù)效應(yīng)的資產(chǎn)。核心存款：是指那些相對來說比較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也比較小。流動性缺口：指銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額靜態(tài)缺口：流動性缺口產(chǎn)生于目前的資產(chǎn)負(fù)債，動態(tài)缺口：計(jì)算未來時點(diǎn)的流動性缺口

17、，需要對銀行現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行預(yù)測，通過商業(yè)預(yù)測添加新的資產(chǎn)負(fù)債邊際缺口：反應(yīng)的是銀行資產(chǎn)與負(fù)債變化值之間的差異凈流動資產(chǎn)：銀行流動性資產(chǎn)與不穩(wěn)定負(fù)債之間的差值實(shí)際現(xiàn)金流量：是指那些按合同規(guī)定發(fā)生的現(xiàn)金流量，例如即將到期的資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和及將到期的負(fù)債（現(xiàn)金流出）融資缺口法：是計(jì)算融資需要量與穩(wěn)定的資產(chǎn)來源的差值的方法，表示銀行須重新籌集的用于對新資產(chǎn)融資及對負(fù)債進(jìn)行再融資的那部分資金。商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性保持技術(shù)負(fù)債流動性管理技術(shù)敏感型分析 P121就是將銀行的資產(chǎn)和負(fù)債分為利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債。敏感型資產(chǎn)和敏感型負(fù)債就是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。P1

18、22 當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時，市場利率的上升會增加銀行的利潤；反之，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)小于利率敏感型負(fù)債，利率的上升會減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會相對地增加銀行的利潤缺口P123在評估收益風(fēng)險(xiǎn)頭寸時，以各時段的利率敏感型資產(chǎn)，減去相應(yīng)利率邊度，就可以得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響。缺口是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的差額持續(xù)期分析p123 就是考慮銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平均存續(xù)期長短在利率變化時對銀行利潤影響金融工具現(xiàn)值的變動取決于利率的變動和金融工具的持續(xù)期，在一般情況下，持續(xù)期越長，金融工具現(xiàn)值的利率就越大，利

19、率風(fēng)險(xiǎn)也就越大。持續(xù)期遠(yuǎn)期利率協(xié)定（定義p127利弊p130）是交易雙方固定未來利率的合約，不管未來市場利率是多少，按照元?dú)饫蕝f(xié)定，雙方都要支付/收取約定承諾的利率 利弊：優(yōu)點(diǎn)，1靈活性強(qiáng)2信用風(fēng)險(xiǎn)低3交易便利與操作性強(qiáng) 缺點(diǎn)，相對于期貨、期權(quán)而言，遠(yuǎn)期利率協(xié)定的信用風(fēng)險(xiǎn)要較大一些2遠(yuǎn)期利率協(xié)定為場外交易，有些信用評級不高的企業(yè)很難找到交易對手，或者必須接受嚴(yán)格的擔(dān)保條件和加價(jià)遠(yuǎn)期合約利率期貨（定義+特征P131）定義：只要是通過期貨的買賣抵消因利率變動對現(xiàn)貨交易可能造成的損失 特征：a標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款b沖銷交易c公開交易的市場空頭對沖P133 是指投資者預(yù)期利率上升可能會帶來巡視而在期貨市

20、場上賣出利率期貨的一種套現(xiàn)交易多頭對沖P134 是指投資者預(yù)期利率下跌可能帶來損失而買進(jìn)利率期貨的一種套期交易期權(quán)P136就是事先以較小的代價(jià)購買一種在未來規(guī)定的時間內(nèi)以某一確定價(jià)格買入或賣出某種金融工具的權(quán)利利率期權(quán) 就是買方向賣方支付一筆權(quán)利金后，他有權(quán)利但沒有義務(wù)在約定的日期或在此之前以約定的價(jià)格買進(jìn)或者賣出特定數(shù)量利率期貨的一種合約美式期權(quán) 是指期權(quán)的購買者可以在期權(quán)的到期日執(zhí)行期權(quán)歐式期權(quán) 只能在期權(quán)日執(zhí)行期權(quán)利率上限P139 就是交易雙方確定一項(xiàng)固定利率水平，在未來確定期限內(nèi)每個設(shè)定的日期，將選定的參考利率與固定利率水平相比較，如果參考利率超過固定利率，買方將獲得兩者間的差額，反之

21、，將不發(fā)生資金交割，買方需支付賣方一筆費(fèi)用以獲得該項(xiàng)權(quán)利利率下限140 就是交易雙法確定一項(xiàng)固定的利率水平，在未來確定期限的買個設(shè)定日期，將選定的參考利率與固定利率水平進(jìn)行比較，如果參考利率低于固定利率，賣方將獲得兩者之間的差額利率上下限 是由利率上限和利率下限合成的一種衍生金融工具。買入一項(xiàng)利率上下限，就是在買入一項(xiàng)利率上限的同時，賣出一項(xiàng)利率下限，從而達(dá)到將未來一段時間的利率成本限定在一定幅度內(nèi)的目的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸P144 面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)的那部分外幣資產(chǎn)負(fù)債通常稱為。 外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因144上面 1經(jīng)濟(jì)主體以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債存在敞口 2外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生源于經(jīng)濟(jì)主體的跨貨幣交易行為3與時間

22、因素有密切聯(lián)系4產(chǎn)生源于經(jīng)濟(jì)主體的跨國投資行為交易風(fēng)險(xiǎn) 指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實(shí)際損失的可能性折算風(fēng)險(xiǎn) 有成會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指在財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行會計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性功能貨幣 是指在經(jīng)營活動中使用的各種貨幣記賬貨幣 是指編制財(cái)務(wù)報(bào)表時使用的報(bào)告貨幣經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是指未預(yù)期到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價(jià)格和成本率外債 是指在任何特定時間內(nèi)，一國居民對非居民承擔(dān)的具有契約性補(bǔ)償還責(zé)任的債務(wù)國際債務(wù)危機(jī)（d+f） 是指由于一國債務(wù)結(jié)構(gòu)或規(guī)模不合理，無法償還到期債務(wù)，最終引發(fā)危機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)管理：商業(yè)法

23、 +金融法 +銀行外匯頭寸管理即期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易貨幣期權(quán)交易貨幣互換借款-即期外匯交易-投資（不用解釋了）折算風(fēng)險(xiǎn)管理：缺口法+合約保值法缺口法合約保值法經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理：財(cái)務(wù)管理+經(jīng)營管理法外債總量管理操作風(fēng)險(xiǎn)的特征 1操作風(fēng)險(xiǎn)主要來源于金融機(jī)構(gòu)的日常營運(yùn)，人為因素是主要原因 2操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率很低，但是一旦發(fā)生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存 3單個的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與操作性損失之間不存在氫氣的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。操作風(fēng)險(xiǎn)識別流程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化173 是風(fēng)險(xiǎn)管理的軟件，它表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度、價(jià)值觀、目標(biāo)和行為等記分卡法基本指標(biāo)法內(nèi)部衡量法風(fēng)險(xiǎn)管理講義第一章 緒論1.1、風(fēng)險(xiǎn)與

24、風(fēng)險(xiǎn)管理具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力(一) 風(fēng)險(xiǎn)與收益1. 風(fēng)險(xiǎn)的三種定義(1) 風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括(2) 風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式(3) 風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)2. 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：平衡管理3. 切勿將風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念4. 損失類型預(yù)期損失提取準(zhǔn)備金、沖減利潤非預(yù)期損失資本災(zāi)難性損失保險(xiǎn)(二) 風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)

25、營原則風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一1. 承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力(1) 依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能;(2) 兩個例子開發(fā)和管理基金;外匯交易和衍生品交易做市商：指引所稱銀行間外匯市場做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準(zhǔn)，在我國銀行間外匯市場進(jìn)行人民幣與外幣交易時，承擔(dān)向市場會員持續(xù)提供買、賣價(jià)格義務(wù)的銀行間外匯市場會員。2. 作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化;從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理命題

26、特點(diǎn).為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合3. 健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理功能;4. 風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個因素：資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平(三) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求1. 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性2. 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理20世紀(jì)60年代-70年代，為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負(fù)債為積極性的主動負(fù)債;同

27、時，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型3. 資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制缺口分析、久期分析成為重要手段華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型4. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式20世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加1988年巴塞爾資本協(xié)議標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成(1) 全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系(2) 全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍(3) 全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程(4) 全新的方法(5) 全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化在多年的管理實(shí)踐中，人們意識到一個銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的會相互疊加放大，

28、有的則相互抵消減少。因此，風(fēng)險(xiǎn)的考慮不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從貫穿整個銀行的角度看風(fēng)險(xiǎn)，即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。Coso全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架美國的 COSO委員會，即美國“反對虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission.三個維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個層級全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架三個維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個層級都要堅(jiān)持同樣的四個目標(biāo);每個層次都必須從以上8個方

29、面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn);按是否能夠量化可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn);按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類：1.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失也可能發(fā)生在

30、實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時，也會存在潛在的損失。對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。信用風(fēng)險(xiǎn)對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。(1) 違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對個人，也可以針對企業(yè)(2) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。1.2.2市場風(fēng)

31、險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于市場價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。市場風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計(jì)量的特點(diǎn)，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。由于市場風(fēng)險(xiǎn)來源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性分險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。1.2.3操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，實(shí)物資產(chǎn)損壞

32、，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，與市場風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面。操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，它并不能為銀行帶來盈利，但是操作風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。1.2.4流動性風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。負(fù)債流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行過去籌集的資金特

33、別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生原因：商業(yè)銀行的流動性計(jì)劃可能不完善之外，信用、市場、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致流動性不足。流動性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。1.2.5國家風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對外關(guān)

34、系風(fēng)險(xiǎn)等多個方面。社會風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)有兩個基本特征：一是國家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動不存在國家風(fēng)險(xiǎn);二是在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。1.2.6聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、

35、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)都可能影響銀行聲譽(yù)。管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是：強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備;確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。1.2.7法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。狹義的法律風(fēng)險(xiǎn)廣義的法律風(fēng)險(xiǎn)包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決

36、策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來自四個方面：一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性;二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷;三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏;以及整個戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。在現(xiàn)實(shí)操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理可以被理解為具有雙重含義：一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理體系1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略指的是風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。1.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，

37、分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的。1.3.2風(fēng)險(xiǎn)對沖風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)對沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。

38、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。1.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。出口信貸保險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)中較有代表性的品種。針對市場風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約針對信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證1.3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

39、主要是指事前(損失發(fā)生以前)對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。通過加價(jià)來索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)管理的一個重要方面就是對風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本1.4.1 資本的概念和作用通常所說的資本是指會計(jì)資本，也就是賬面資本。資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。第二，吸收和消化損失。風(fēng)險(xiǎn)緩沖器第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。第四，維持市場信心。第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動力。1.4.2監(jiān)管資本與資本充足性要求監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的

40、資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。巴塞爾資本協(xié)議首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率是指資本對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。當(dāng)時資本充足率計(jì)算只包括了信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法為巴塞爾委員會隨后完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。1996年提出了對市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。1999年提出了對操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為：資本充足率=資本(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)資本)監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。核

41、心資本又稱為一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備;附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等;在計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求時，還規(guī)定了三級資本。新協(xié)議對三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法。最后，新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。1.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本與會計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先，商業(yè)銀行會計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)

42、出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢。經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。長期以來，股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。RAROC=(收益 預(yù)期損失)/ 經(jīng)濟(jì)

43、資本(或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)的。RAROC等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。1.5 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識1.5.1 基本概念1.概率概率是對不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。概率所描

44、述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。2. 隨機(jī)事件在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件。隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成?；臼录请S機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件?！纠}】下列關(guān)于事件的說法，錯誤的是(C)。A.概率描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。B.不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。C.確定性事件是指，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。D.在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。3. 隨機(jī)變量隨機(jī)變量就使用數(shù)值來表

45、示隨機(jī)事件的結(jié)果。根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量。(1) 離散型隨機(jī)變量的概率分布離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布，表示法有列舉法或表格法。列舉法表格法可以通過重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來定義離散型隨機(jī)變量的概率。在相同條件下，重復(fù)進(jìn)行n次試驗(yàn)，事件A發(fā)生m(m n)次，則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個穩(wěn)定值p稱為事件A的概率，記作P(A)=p。(2) 連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。無論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量

46、，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x1，x2上的概率。(3) 隨機(jī)變量的期望值和方差期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。對離散型的隨機(jī)變量，方差可以用求和式表示為： 對連續(xù)型的隨機(jī)變量，方差可以通過定積分公式表示為： 【例題】隨機(jī)變量X的概率分布表如下：X 1410P20%40%40%則，隨機(jī)變量X的期望是(A)。A.5.8 B.6.0 C.4 D.4.8標(biāo)準(zhǔn)差(或稱為波動率)是隨機(jī)變量方差的平方根，隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)

47、行刻畫的一種常用指標(biāo)。1.5.2 常用統(tǒng)計(jì)分布1. 均勻分布均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。【例題】隨機(jī)變量X服從均勻分布U(-1，3)，則隨機(jī)變量X的均值和方差分別是(C)。A.1和2.33 B.2和1.33 C.1和1.33 D.2和2.332. 二項(xiàng)分布二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差：E(X)=mp，Var(X)=np(1-p)。3. 正態(tài)分布正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.95，而在距均值的距離為3倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為0.9973。當(dāng)=0，=1時，稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的

48、理論研究和實(shí)際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布?！纠}】正態(tài)分布的圖形特征是(A)。A.中間高，兩邊低，左右對稱 B.左高右低C.右高左低 D.中間低，兩邊高，左右對稱【例題】正態(tài)隨機(jī)變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為(B)。A.68% B.95% C.32% D.50%1.6 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)1.6.1 收益的計(jì)量1. 絕對收益絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。絕對收益=P-P0最常用的兩種相對收益計(jì)量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率。2. 百分比收益率百分比收益率是對期初投資額的

49、一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響。背景知識：計(jì)算資產(chǎn)組合收益率資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對于包含N種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率為： 。3. 對數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計(jì)算時，就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價(jià)值取對數(shù)后的差額：即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和?！纠}】下列關(guān)于收益計(jì)量的說法，正確的是(B)。A.相對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。B.資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。C.資產(chǎn)多個時期

50、的百分比收益率等于其各時期百分比收益率之和。D.百分比收益是絕對收益。1.6.2 風(fēng)險(xiǎn)的量化原理1. 預(yù)期收益率和方差的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來刻畫其不確定程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時，可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度減小。【例題】假定股票市場一年后可能出現(xiàn)5種情況，每種情況所對應(yīng)的概率和收益率如下表所示：概率0.050.200.150.250.35收益率50%15%-10%-2

51、5%40%則，一年后投資股票市場的預(yù)期收益率為(D)。A.18.25% B.27.25% C.11.25% D.11.75%2. 風(fēng)險(xiǎn)分散的原理投資者在預(yù)期收益相同的條件下，愿意投資風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)更小的資產(chǎn);而在相同的風(fēng)險(xiǎn)水平，希望得到收益更高的資產(chǎn)。如果兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益分別為R1和R2，每一種資產(chǎn)的投資權(quán)重分別為W1和W2=1-W1，則該組合投資的預(yù)期收益為Rp=W1R1+W2R2。如果兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差分別為1和2，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：相關(guān)系數(shù)是一個絕對值小于1的數(shù)。在兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全相關(guān)，即1時，用標(biāo)準(zhǔn)差度量的加權(quán)組合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)和，體現(xiàn)了組合投資降低和分散

52、風(fēng)險(xiǎn)的作用。3. 風(fēng)險(xiǎn)分散的數(shù)理邏輯上述分析中假設(shè)各家公司的違約彼此不存在相關(guān)性。實(shí)踐中，由于宏觀或行業(yè)等共同因素作用會使公司違約存在一定的相關(guān)性。如果相關(guān)性存在，則風(fēng)險(xiǎn)分散的結(jié)果會有所變化：當(dāng)相關(guān)性為正則分散效果變差，當(dāng)相關(guān)性為負(fù)則分散效果更好。為了使違約的相關(guān)性盡可能低，通常需要將貸款分布到不同的行業(yè)或地域。由此可見，商業(yè)銀行通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散的貸款策略，可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低，這也正是商業(yè)銀行利用自身風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢，通過對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持穩(wěn)定收益的目的。1.6.3 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)就是評價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對資產(chǎn)價(jià)值的影響。1.

53、變化率和導(dǎo)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素的變化程度不大時，資產(chǎn)價(jià)值的變化率就是函數(shù)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素的一階導(dǎo)數(shù)： 2. 泰勒展式的近似程度泰勒展式的近似效果與使用多少階導(dǎo)數(shù)有關(guān)，也以離開給定點(diǎn)的距離有關(guān)。第二章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境2.1.1商業(yè)銀行公司治理1. 定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。2. 商業(yè)銀行公司治理的原則和做法(1) 經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則OECD認(rèn)為，公司

54、治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇;如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會得到有效補(bǔ)償;治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作;治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題的信息(包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息);治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。(2) 巴塞爾委員會的公司治理準(zhǔn)則董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。董事會應(yīng)

55、核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行的傳達(dá)貫徹。特別值得注意的是，價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所有腐敗和賄賂行為。有效的董事會應(yīng)清楚界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制。董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實(shí)行有效監(jiān)督。董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門、外部審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計(jì)是至關(guān)重要的，審計(jì)的有效性會保證董事會及高級管理層職能的實(shí)現(xiàn)。董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。

56、商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營架構(gòu)，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。(3) 我國商業(yè)銀行公司治理的要求完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序;明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)力、義務(wù);建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制;建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度;建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制。2.1.2 商業(yè)銀行內(nèi)部控制1. 定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實(shí)施一

57、系列制度、程序和方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機(jī)制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效實(shí)施，同時風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。2. 商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和要素(1)目標(biāo)確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn)確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實(shí)和完整。(2)要素內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識別與評估內(nèi)部控制措施信息交流與反饋監(jiān)督、評價(jià)與糾正(3)主要原則商業(yè)銀行

58、的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則2.1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化1. 定義和內(nèi)涵風(fēng)險(xiǎn)文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，是通過商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是精神核心。2. 先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過主動的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立

59、和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。3. 風(fēng)險(xiǎn)文化的培植首先，風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)終身事業(yè)其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價(jià)值觀。最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實(shí)施績效考核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融入到每一位員工的日常行為。2.1.4 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略1. 定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動方案。2. 基本內(nèi)容商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分

60、解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。3. 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織2.2.1 董事會及其專門委員會董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計(jì)算、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。董事會通常指派專門委員會(通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會)負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任，也可由外部專家/顧問擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會

61、成員，同時擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。2.2.2 監(jiān)事會監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對股東大會負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。2.2.3 高級管理層高級管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。2.2.4 風(fēng)險(xiǎn)管理

62、部門建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個基本準(zhǔn)則：風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須具備高度獨(dú)立性，以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略;風(fēng)險(xiǎn)管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)。時間操作中，商業(yè)銀行的“風(fēng)險(xiǎn)管理部門”和“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會”既要保持相對獨(dú)立，又要互為支持，但絕不能混為一談。1. 風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu)(1) 集中型的風(fēng)險(xiǎn)管理部門從全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐看，集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、數(shù)量分析、價(jià)格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。(2) 分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價(jià)格確認(rèn)等風(fēng)