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1、本科學(xué)生畢業(yè)論文黑龍江地方企業(yè)融資因素分析及渠道的選擇系部名稱： 管理系 專業(yè)班級(jí)： 會(huì)計(jì)學(xué) B06-4班 學(xué)生姓名： 指導(dǎo)教師： 職 稱： 二一零年六月The Graduation Thesis for Bachelors DegreeHeilongjiang local corporate finance factors and channel choiceCandidate： Specialty：AccountingClass： B06-4Supervisor： Institute of Technology2010-06 摘要 地方中小企業(yè)憑借其創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、解決就業(yè)、增加出口和稅收收

2、入水平等“輝煌業(yè)績(jī)”，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一大亮點(diǎn)，因此引起人們的普遍關(guān)注。改革開放以來，我國的中小企業(yè)已經(jīng)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，國務(wù)院非公經(jīng)濟(jì)36條實(shí)施以后，中國中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展瓶頸已從行業(yè)準(zhǔn)入限制變?yōu)槿谫Y難。由于受資金等因素的制約，與應(yīng)有的發(fā)展水平相比還存在著很大的差距，融資難已成為制約中小經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素。經(jīng)營資金不足、融資渠道不暢一直困擾著地方中小企業(yè)。地方中小企業(yè)信貸困境的形成是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，不僅存在著制度安排上的缺失，地方中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)也制約著其融資方式和規(guī)模。在信用體系并不十分健全的前提下，國有商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在信貸上的偏好和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營的思路進(jìn)一步限制了地

3、方中小企業(yè)的融資。構(gòu)建良好的信用大環(huán)境，從政策、體制層面支持中小企業(yè)的資本需求對(duì)于緩解中小企業(yè)的資金流動(dòng)壓力將會(huì)起到實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)作用。本文首先對(duì)黑龍江地方中小企業(yè)在量和質(zhì)上都作了界定，并分析了當(dāng)今黑龍江地方中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀是自有資金仍占最大比重，民間融資占比相對(duì)較小，正規(guī)銀行金融服務(wù)在民營中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中占據(jù)越來越重要的地位，銀行貸款大幅增長(zhǎng)。但近幾年短期民間借貸極為活躍，并催生出大量名義上做擔(dān)保業(yè)務(wù)，但實(shí)際上從事資金高利借貸的擔(dān)保公司，說明黑龍江地方中小企業(yè)還是面臨融資難的現(xiàn)狀，在分析融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析目前地方中小企業(yè)融資存在困難的癥結(jié)是由企業(yè)自身原因、民間融資存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患

4、、銀行融資渠道并不順暢以及缺乏多層次的資本市場(chǎng)這四方面原因組成。在本文的最后一章，著重提出了破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策，其次是加大對(duì)中小企業(yè)的銀行融資支持和加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)，最后對(duì)黑龍江地方中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上的融資前景作了展望。關(guān)鍵詞：融資；地方企業(yè)；核心競(jìng)爭(zhēng)力；經(jīng)營理念；ABSTRACTWith its local SMEs to create social wealth, to resolve employment, increase exports and the level of tax revenue glorious achievements, has become one o

5、f Chinas economic development bright spot, it attracted peoples attention. Since the reform and opening up, Chinas SMEs have already been substantial development, the State Council, 36 non-public economy after the implementation of the economic development of Chinas SME sector has restricted access

6、to bottleneck into financing difficulties. Because of funding constraints and other factors, compared with the level of development should be a considerable gap still exists, difficulty in financing economic development has become a primary constraint key factor. Lack of operating funds, financing c

7、hannels of local SMEs has been troubling. The formation of the plight of the local SME credit is a long process, there are not only the lack of institutional arrangements, local SMEs have restricted their own weaknesses and scope of its financing. In the credit system is not very sound premise, stat

8、e-owned commercial banks and other financial institutions in credit on the preferences and risk aversion, the sound operation of the train of thought further restrict the financing of local SMEs. Building good credit environment, from a policy and institutional levels to support the capital needs of

9、 SMEs in the flow of funds to alleviate the pressure on small and medium enterprises will play a substantial role in promoting. Firstly, the local small and medium enterprises in Heilongjiang, both in quantity and quality were defined and analyzed the current status of Heilongjiang local SME financi

10、ng is still the largest share of own funds, private financing accounting for a relatively small, formal banking and financial services Private financing structure of SMEs occupy an increasingly important position, bank loans increased significantly. However, short-term borrowing in recent years very

11、 active, and gave birth to a large number of nominally do guarantee business, but in fact engaged in loan sharking financial guarantee companies, indicating the local small and medium enterprises in Heilongjiang, or financing difficulties faced by the status of the analysis on the basis of financial

12、 status Further analysis of the current financing difficulties of SMEs where the crux of the reasons by the enterprises themselves, there is a greater potential risk of civil financing, bank financing channel is not smooth and the lack of multi-level capital market which composed of four reasons. In

13、 the last chapter of this article, highlighted the measures of difficulties in financing small and medium crack, followed by increased bank financing for SMEs to support and strengthen the credit guarantee system, the last of the Heilongjiang local SMEs in the capital markets made financing prospect

14、s Prospect. Key words : Financing; local enterprises; core competitiveness; business philosophyIII目錄摘要Abstract 第1章 緒論11.1研究問題的提出11.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀21.3 文的研究思路及研究方法 3 1.4論文的主要結(jié)構(gòu)第2章地方中小企業(yè)融資的理論概述 52.1地方中小企業(yè)及其概念的界定52.2融資的基本概念及融資方式和渠道6 2.2.1融資的概念6 2.2.2融資的方式和渠道7 2.2.2.1內(nèi)源性融資9 2.2.2.2直接融資10 2.2.2.3間接融資10 2.2.2.4政

15、府支持資金112.3本章小結(jié)12第3章 黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展和融資現(xiàn)狀133.1黑龍江地方中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀133.1.1行業(yè)分布主要集中在工業(yè)和批發(fā)零售業(yè)133.1.2非公有制占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位13 3.1.3 企業(yè)規(guī)模以“微型”企業(yè)為主 3.2黑龍江地方企業(yè)融資現(xiàn)狀143.3本章小結(jié)17第4章 黑龍江中小企業(yè)融資難的成因194.1中小企業(yè)自身原因194.1.1企業(yè)自身?xiàng)l件受限194.1.2 中小企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)高，還貸能力相對(duì)較差204.2 金融機(jī)構(gòu)支持不利導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難 224.2.1 國有銀行的產(chǎn)權(quán)制約28 4.2.2 現(xiàn)有地方中小金融機(jī)構(gòu)不具有支持中小企業(yè)融284.2.3 銀行現(xiàn)行管

16、理體制存在缺陷284.3國家政策面原因30 4.3.1金融政策傾向?qū)ΡＵ系胤街行∑髽I(yè)利益不利30 4.3.2法律法規(guī)缺失，對(duì)中小企業(yè)融資促進(jìn)保障不力31 4.3.3現(xiàn)行地方中小企業(yè)稅收政策對(duì)中小企業(yè)發(fā)展不利314.4市場(chǎng)體系不順、結(jié)構(gòu)不完善制約中小企業(yè)順利融資31 4.4.1地方中小企業(yè)貸款運(yùn)用與銀行信貸操作之間存在矛盾 4.4.2擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力無法滿足企業(yè)融資需求 4.4.3地方中小企業(yè)社會(huì)信用體系不健全限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)其放貸的熱情第5章緩解黑龍江地方中小企業(yè)融資難的對(duì)策325.1完善中小企業(yè)自身體系建設(shè)提高企業(yè)素質(zhì)325.1.1加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理，增強(qiáng)贏利能力5.1.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)

17、范財(cái)務(wù)制度5.1.3提高企業(yè)信用度，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系5.2政府方面的完善5.2.1建立較為完備的法律體系 32 5.2.2加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策 325.2.3促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的稅收政策建議 32 5.3 改進(jìn)和完善商業(yè)銀行的金融機(jī)構(gòu) 33 531設(shè)置科學(xué)合理的中小企業(yè)融資組織機(jī)構(gòu)，建立地方中小企業(yè)政策性銀行，創(chuàng)新金融服務(wù)手段5.3.2合理劃分貸款審批權(quán)限，簡(jiǎn)化貸款程序 5.4市場(chǎng)建設(shè)方面541發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)542建立地區(qū)性中小企業(yè)銀行信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)5.5本章小結(jié)結(jié)論35參考文獻(xiàn) 36致謝37第1章 緒 論1.1 研究問題的提出1.1.1研究目的改革開放以來，地方中小企業(yè)日趨活躍，

18、在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用也日趨重要。在經(jīng)歷了“遺拾補(bǔ)缺”，“國民經(jīng)濟(jì)必要的，有意的補(bǔ)充”之后，到了今天的“國民經(jīng)濟(jì)重要的補(bǔ)充部分。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展表明：少數(shù)大企業(yè)和大量地方中小企業(yè)并存是多數(shù)國家企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)的共同特征。地方中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量，在世界各國經(jīng)濟(jì)中都起著重要的作用，因此受到各國政府、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)家等相關(guān)人員的重視。世界經(jīng)濟(jì)界普遍認(rèn)為，中小企業(yè)將是21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主角。就我國而言，我國地方中小企業(yè)發(fā)展迅速，不僅以其數(shù)量龐大，就業(yè)容量廣闊，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的經(jīng)濟(jì)主體，而且以其蘊(yùn)含的創(chuàng)新精神和蓬勃活力，成為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的重要源泉。它們已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具備了大企

19、業(yè)無法替代的作用，其重要地位已日益明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)己超過1000萬家，占全國注冊(cè)企業(yè)數(shù)的99.7%，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值占全國企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值的60%，實(shí)現(xiàn)銷售收入和利稅分別占到57%和40%。流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上，地方中小企業(yè)提供了大約 75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。在近幾年的出口額中，地方中小企業(yè)約占60%，在90年代的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時(shí)期，為實(shí)現(xiàn)我國宏觀經(jīng)濟(jì)最重要的兩項(xiàng)目標(biāo)即確保國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)適度快速增長(zhǎng)以及緩解就業(yè)壓力，大力支持地方中小企業(yè)的發(fā)展就成為了具有全局性和戰(zhàn)

20、略性意義的問題。1.1.2研究意義地方中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整、國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)西移的宏觀環(huán)境下，面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，有效的融資是任何產(chǎn)業(yè)、任何企業(yè)得以發(fā)展的前提。地方中小企業(yè)融資問題，是一個(gè)關(guān)乎社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展的重大課題。一方面。我國地方中小企業(yè)數(shù)量眾多，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，其無論是在資源配置，增加供給，吸納就業(yè)，還是在增加政府稅收等方面發(fā)揮著重要的作用。一方面，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，作為市場(chǎng)基本單元的企業(yè)在不斷地演化，地方中小企業(yè)有可能成長(zhǎng)為重要的大型企業(yè)。所以地方中小企業(yè)的發(fā)展問題需要特別關(guān)注?？墒情L(zhǎng)期以來，由于間接融資為主、信息不對(duì)稱等企業(yè)

21、外部因素和地方中小企業(yè)自身?xiàng)l件的限制，融資難的問題一直是制約其發(fā)展的“瓶頸一問題。如何進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資發(fā)展難題，己成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要議題。應(yīng)該看到，中國目前所存在的中小企業(yè)融資難，貸款難的問題，是一定時(shí)期結(jié)構(gòu)性的和區(qū)域性的經(jīng)濟(jì)特征。不同類型，不同地區(qū)中小企業(yè)融資狀況是有區(qū)別的，不是所有的類型中小企業(yè)融資都難。盡管近年來，國家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導(dǎo)并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，并建立信用擔(dān)保體系、創(chuàng)業(yè)投資體系、中小企業(yè)板等間接和直接的融資體系。這一系列工作，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難、推進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的積極作用。但是，從目前中小企業(yè)融資的實(shí)際情況看，我國

22、在還尚未建立起一套較為完善的、多層次的中小企業(yè)融資體系。不管是直接融資還是間接融資，地方中小企業(yè)融資難的問題仍沒有從根本上得到解決，融資問題仍然是當(dāng)前困擾地方中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)突出問題。因此，如何解決資本的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置己成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的突出問題。而地方 中小企業(yè)融資問題的研究，無疑將豐富和活躍這一領(lǐng)域的理論研究。而具體到某個(gè)一地區(qū)的中小企業(yè)融資分析，則使研究更具有針對(duì)性和現(xiàn)實(shí)意義。1.2 國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀目前，國外理論界對(duì)地方中小企業(yè)融難及其相關(guān)理論研究主要集中以下方面：關(guān)于企業(yè)融資結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)的研究，這方面研究主要包括融資成本的計(jì)算、融資風(fēng)險(xiǎn)的防范以及資本結(jié)構(gòu)與

23、企業(yè)價(jià)值的關(guān)系；關(guān)于融資渠道與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)研究，主要包括不同融資方式對(duì)企業(yè)內(nèi)控的作用比較；關(guān)于金融抑制與金融深化的研究，主要包括與金融密切相關(guān)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型過程中金融體制改革與創(chuàng)新問題；在分析融資環(huán)境對(duì)地方中小企業(yè)融資渠道、融資方式的影響基礎(chǔ)上，提出有效的解決措施等。健全完善的法律法規(guī)體系是地方中小企業(yè)健康發(fā)展的基本保障，世界上大多數(shù)國家都根據(jù)自己的國情，制定了扶持地方中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，從不同側(cè)面直接或間接地改善了地方中小企業(yè)的間接融資環(huán)境?？傮w來看，可分為三個(gè)層次:一是制定有關(guān)維持競(jìng)爭(zhēng)秩序的法律，如美國的謝爾曼反托拉斯法，聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法，克萊頓反托拉斯法;日本的獨(dú)占禁業(yè)法:德國的、反不

24、正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法。二是制定有關(guān)保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)中小企業(yè)利益的法律，如美國的小企業(yè)法，機(jī)會(huì)均度法;日本的中小企業(yè)基本法、中小企業(yè)廳設(shè)置法;德國的反限制競(jìng)爭(zhēng)法。三是專業(yè)化、區(qū)域性或行業(yè)性的法律法規(guī)，如美國的小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法:日本的中小企業(yè)金融公庫法、國民金融公庫法、商工組合中央金庫法、中小企業(yè)現(xiàn)代化資金助成法等。各 國解 決地方中小企業(yè)融資難的主要措施:美國:1)設(shè)立政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提供中小企業(yè)融資擔(dān)保。美國的小企業(yè)管理局(SBA)是聯(lián)邦政府的代理機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)向地方小企業(yè)發(fā)放貸款，與銀行聯(lián)合辦理貸款和貸款擔(dān)保。2)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。美國的銀行業(yè)通過信用評(píng)分和中小企業(yè)貸款證券化方式，降低中

25、小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。日本:1)成立政策性金融機(jī)構(gòu)，豐富金融機(jī)構(gòu)體系。地方中小企業(yè)金融公庫除對(duì)中小企業(yè)提供設(shè)備資金和長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)貸款等一般貸款外，還提供特別貸款。商工組合中央金庫具有半官半民性質(zhì)，是前兩家金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。2)建立中小企業(yè)信用補(bǔ)充系統(tǒng)。建立地方中小企業(yè)信用補(bǔ)充系統(tǒng)的主要作用是增加企業(yè)的信用價(jià)值，地方中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)可通過信用擔(dān)保協(xié)會(huì)進(jìn)行擔(dān)保，然后由信用保險(xiǎn)公庫對(duì)該筆貸款進(jìn)行保險(xiǎn)，這樣通過對(duì)貸款的擔(dān)保以及再保險(xiǎn)，增加了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。德國:1)注意發(fā)揮政策引導(dǎo)作用調(diào)整中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)。2)借助中小商業(yè)銀行，滿足中小企業(yè)資金需求。國外的理論研究成果和發(fā)達(dá)國家解決中小

26、企業(yè)融資難的措施都有其產(chǎn)生背景和運(yùn)用范圍，雖不完全適應(yīng)我國的國情，但對(duì)解決我國中小企業(yè)融資問題有很好的借鑒意義。122國內(nèi)研究現(xiàn)狀根據(jù)我國地方中小企業(yè)起步晚、發(fā)展快的現(xiàn)實(shí)，從我國的金融體系和國情，我國學(xué)者主要從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、信用經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)等不同角度探索了地方中小企業(yè)融資渠道不暢的成因，探索了適合我國中小企業(yè)的融資方式和融資理念，。在融資決策方面，國內(nèi)的理論研究處于起步階段，主要以介紹西方學(xué)術(shù)界的成果為主，在解決地方中小企業(yè)融資難方面的論文則較多，具有代表性的有:吳敬璉:發(fā)展中小企業(yè)是中國的大戰(zhàn)略。文章提出，地方中小企業(yè)的融資困難，仍然是阻礙它的發(fā)展和重要障礙。在這方面需要做更加深入細(xì)致的

27、工作，例如:保護(hù)和發(fā)展適應(yīng)于中小企業(yè)需要的金融機(jī)構(gòu)。促進(jìn)銀行企業(yè)化經(jīng)營，把對(duì)積極做好地方中小企業(yè)信貸服務(wù)的激勵(lì)落實(shí)到基層金融機(jī)構(gòu)。建立對(duì)地方中小企業(yè)的信貸擔(dān)?；?。開通中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的渠道.林毅 夫 、 李永軍:中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資。文章的核心思想包括:第一，我國的資源察賦特征決定了發(fā)展勞動(dòng)密集型中小企業(yè)是當(dāng)前和未來一段時(shí)間里發(fā)展經(jīng)濟(jì)的最佳選擇。第二，利用資本市場(chǎng)解決中小企業(yè)融資困難的方案是不可行的，唯有大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。另外以其它角度，如:融資制度，金融滲透差異，資本市場(chǎng)，金融創(chuàng)新，擔(dān)保體制等方面來探討的論文還很多，大致歸納起來有以下三個(gè)特點(diǎn)：:研究?jī)?nèi)容不夠系統(tǒng)，這些研究成果

28、大多相互分離地研究地方中小企業(yè)融資問題，較少系統(tǒng)全面的研究。主要采用定性分析方法，較少采用定量方法的應(yīng)用。研究者基本上為高校教師、學(xué)生、經(jīng)濟(jì)學(xué)者、金融機(jī)構(gòu)工作人員，而從有切身體會(huì)的民營中小企業(yè)管理者角度來研究此問題的基本上沒有。綜上所述，目前國內(nèi)的研究基本上認(rèn)為中小企業(yè)融資難的原因集中于國家政策和金融機(jī)構(gòu)設(shè)置兩方面，因而也主要針對(duì)這兩方面提出了一些對(duì)策，而對(duì)地方中小企業(yè)融資心里、偏好，融資渠道的拓寬，特別是如何利用股票、債券等直接融資手段解決這類問題的研究不多。1.3 本文的研究思路以及研究方法1.3.1本文的研究思路從研究過程來看，首先查閱了大量有關(guān)中小企業(yè)的融資的文章與著作，掌握了國內(nèi)外研

29、究現(xiàn)狀，然后進(jìn)行實(shí)證和規(guī)范分析，最后進(jìn)行了加工整理。全文首先對(duì)自己選取該題目做出了解釋，給出了答案。然后對(duì)我國目前地方中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并進(jìn)一步分析中小企業(yè)融資難的深層次原因，然后借鑒中外成功模式，對(duì)我國中小企業(yè)融資難的問題提出解決方法。1.3.2本文的研究方法本論文將在系統(tǒng)學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)理論以及有關(guān)我國中小企業(yè)的融資的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，同時(shí)通過實(shí)際調(diào)查，了解我國中小企業(yè)融資問題的發(fā)展現(xiàn)狀并分析其存在的問題，對(duì)我國地方中小企業(yè)融資體系的進(jìn)一步改革發(fā)展進(jìn)行深入的分析研究，得到預(yù)期的結(jié)論。具體方法如下： 第一，理論分析法。如在地方中小企業(yè)的概念界定、國內(nèi)外融資理論的探討、地方中小企

30、業(yè)融資渠道等地方運(yùn)用了理論分析的分析方法，使得下文的實(shí)證分析有了較為深厚的理論基礎(chǔ)。第二，比較分析法。在分析我國地方中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀過程中，對(duì)國外中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)行了探討，借以和國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)比，找出其存在的共同特點(diǎn)、在融資渠道上的共同困難之處以及政府等單位采取如何的策略第三，實(shí)證分析法。根據(jù)有關(guān)部門對(duì)國內(nèi)外中小企業(yè)融資情況的調(diào)查資料，運(yùn)用真實(shí)的數(shù)據(jù)和指標(biāo)，深刻揭示了我國中小企業(yè)融資過程中面臨的現(xiàn)實(shí)問題，并且根據(jù)調(diào)查得出的第一手資料對(duì)黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)進(jìn)行實(shí)證分析。第四，定性分析法。運(yùn)用該分析方法，從不同層面對(duì)我國地方中小中小企業(yè)融資困境的根源進(jìn)行了全面剖析。1.4 論文的主要結(jié)構(gòu)

31、本文 以數(shù)據(jù)作為分析的基礎(chǔ)，從解決問題，分析問題的實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的方法，深入破析地方中小企業(yè)融資難的成因和解決難點(diǎn);同時(shí)結(jié)合了黑龍江的地方金融環(huán)境及存在的主要問題，從多種角度對(duì)黑龍江的中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行研究，目的是找出地方中小企業(yè)的融資的障礙點(diǎn)，并分析其形成原因和提出解決的思路和對(duì)策。本文 在 完 成過程中參閱了大量有關(guān)金融、經(jīng)濟(jì)方面的理論書籍和期刊雜志，通過在網(wǎng)上和有關(guān)期刊、雜志、企業(yè)及其他方式收集相關(guān)素材和信息，來獲取有關(guān)黑龍江中小企業(yè)現(xiàn)狀的資料，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行定量和定性的分析;在進(jìn)行融資問題分析的過程中，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、資本結(jié)構(gòu)理論、融資理論和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)等

32、多種理論。具體包括以下內(nèi)容：?jiǎn)栴}的提出國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述論文寫作背景及內(nèi)容融資理論分析地方中小企業(yè)理論分析融資概念的提出中小企業(yè)融資的理論分析地方中小概念及特征地方中小企業(yè)文化的本質(zhì)地方中小企業(yè)的體系結(jié)構(gòu)地方中小企業(yè)的現(xiàn)狀地方中小企業(yè)融資難的問題地方中小企業(yè)存在的問題地方中小企業(yè)融資難題提出相應(yīng)對(duì)策最終結(jié)論圖1.1論文寫作思路第2章地方中小企業(yè)融資的理論分析2.1 地方中小企業(yè)及其概念的界定 中小企業(yè)是十分富有相對(duì)性的概念。本文所指的中小企業(yè)就是指地方中小企業(yè)。在不同的行業(yè)、不同的區(qū)域和不同的時(shí)間里，它所代表的企業(yè)群體不是一成不變的。即使是同一規(guī)模群體里的企業(yè)，它們都并不是同質(zhì)的。因此，人們對(duì)地方

33、中小企業(yè)的定義的表述，仍然很不一致。各國的實(shí)際做法以及各種文獻(xiàn)，一般是從“量”和“質(zhì)兩個(gè)角度來對(duì)地方中小企業(yè)進(jìn)行界定的，而且世界各國多采用“量”的界定方法。用“量來界定中小企業(yè)，就是采用某種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)來區(qū)分大企業(yè)與地方中小企業(yè)的界限。而在反映企業(yè)“量的指標(biāo)中，企業(yè)一定時(shí)期的雇傭人數(shù)、資產(chǎn)量、經(jīng)營收入最具有代表性。因此，目前世界各國主要是從這三項(xiàng)指標(biāo)來對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行界定和判別。質(zhì)的界定方法又稱定性界定方法或者地位界定法，主要是通過對(duì)企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)等經(jīng)濟(jì)形態(tài)的主觀區(qū)分，對(duì)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行判別，這是一種相對(duì)主觀的界定方法。我國上個(gè)世紀(jì)八十年代和九十年代中期提出的是大中型企業(yè)和地方小企業(yè)，直到九十年代后

34、期才提出中小企業(yè)。2003年2月，國家四部門下發(fā)了中小型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定，廢止了工業(yè)企業(yè)以生產(chǎn)能力或生產(chǎn)用固定資產(chǎn)作為劃分企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)，建立了以年末從業(yè)人員人數(shù)、資產(chǎn)總計(jì)及全年產(chǎn)品銷售收入為指標(biāo)的新標(biāo)準(zhǔn)。 職工人數(shù)銷售額資產(chǎn)總額工 業(yè)2000人以下30000萬元以下40000萬元以下建筑業(yè)3000人以下30000萬元以下40000萬元以下 批發(fā)業(yè)200人以下30000萬元以下40000萬元以下零售業(yè)500人以下15000萬元以下25000萬元以下交通運(yùn)輸業(yè)3000人以下3000萬元及以上40000萬元以下郵政業(yè)1000人以下3000萬元及以上40000萬元以下住宿與餐飲業(yè)800人以下1500

35、0萬元以下25000萬元以下圖2.1中小企業(yè)的概念圖2.2 融資的基本概念及融資方式和渠道2.21融資的概念所謂融資，是資金融通的簡(jiǎn)稱，它包括資金的融入和融出兩個(gè)方面，即它是“資金雙向互動(dòng)過程。在一個(gè)融資過程中，資金供給者融出資金，而資金需求者則融入資金。從狹義講，融資主要是指資金的融入，也就是通常所說的資金來源，即具體經(jīng)濟(jì)單位從自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和未來經(jīng)營需要，經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，利用內(nèi)部自身積累或向外部資金供給者籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)資金的需要。相應(yīng)地，企業(yè)融資就是作為資金需求者的企業(yè)通過一定方式和渠道，利

36、用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。地方中小企業(yè)融資，就是地方中小企業(yè)對(duì)資金這一稀缺資源的配置過程。融資既是地方中小企業(yè)存在和發(fā)展的立足點(diǎn)，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的根本保證。地方中小企業(yè)作為一個(gè)有生命力的肌體，必然進(jìn)行自我擴(kuò)充和發(fā)展，而企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大是以一定的資本投入為前提的。企業(yè)必須廣泛開展籌資活動(dòng)籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展所需要的資本。中小企業(yè)只有在取得資本后，將資本有目的地進(jìn)行投資活動(dòng)，才能謀求最大的資本收益，維持中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。融資數(shù)量的確定要根據(jù)投資活動(dòng)而定。融資的規(guī)模、時(shí)機(jī)和結(jié)構(gòu)要適應(yīng)企業(yè)投資的要求。資本只有通過投資活動(dòng)，才能實(shí)現(xiàn)資本的增值和保值，獲得

37、收益。地方中小企業(yè)融資需要有一個(gè)合理的數(shù)量界限：籌資不足會(huì)影響自身生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)；籌資過剩又會(huì)影響企業(yè)資本的使用效率，甚至加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)。同時(shí)正確選擇融資渠道和融資方式。合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營也是保證資金優(yōu)化配置的必要條件。融資數(shù)量與融資結(jié)構(gòu)不僅直接影響企業(yè)效益的好壞，而且影響企業(yè)的收益分配，決定著地方中小企業(yè)收益的分配對(duì)象、分配方式和分配數(shù)額。2.2.2融資的方式和渠道中小企業(yè)資金的來源主要有以下幾種：一是內(nèi)源性融資，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。2221內(nèi)源性融資內(nèi)源性融資，包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主(或合伙人、股東)自有資金；向親戚朋友借用的資金

38、；個(gè)人投資資金，即“安琪兒”資金；企業(yè)經(jīng)營性融資資金(包括客戶預(yù)付款和向供應(yīng)商的分期付款等)；企業(yè)間的信用貸款(有些國家對(duì)此是禁止的)；中小企業(yè)間的互助貸款；以及一些社會(huì)性基金(如保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等)的貸款等等。2222直接融資直接融資，是指以債券和股票的形式公開向社會(huì)籌集資金的渠道。顯然，這種籌資方式只有公司制中小企業(yè)才有權(quán)使用，而且，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺(tái)交易方式發(fā)行，只有極少數(shù)符合嚴(yán)格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開上市的機(jī)會(huì)，或進(jìn)入“第二板塊市場(chǎng)進(jìn)行融資活動(dòng)。2223間接融資間接融資是指通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，把分散主體的資金集中起來，再通過信貸方式貸給資金需求者的

39、融資方式，借助的方式主要是存貸款。2224政府支持資金各國對(duì)中小企業(yè)資金援助的方式主要包括：稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助、風(fēng)險(xiǎn)投資和開辟直接融資渠道等。(1)稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，有利于地方中小企業(yè)資金的積累和成長(zhǎng)。發(fā)達(dá)國家企業(yè)稅收一般占企業(yè)增加值的40一50。在實(shí)行累進(jìn)稅制的情況下，中小企業(yè)的稅負(fù)相對(duì)輕一些，但也占增加值的30左右，負(fù)擔(dān)仍較重。為進(jìn)一步減輕稅負(fù)，各國采取了一系列的措施，主要有：降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等。通過各種稅收優(yōu)惠可使中小企業(yè)的稅收減少一半以上，使其賦稅總水平由占增加值的30降到15左右。這筆免稅資金是普惠的，對(duì)地方中小

40、企業(yè)的生存至關(guān)重要。(2)財(cái)政補(bǔ)貼。補(bǔ)貼是政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財(cái)政援助。財(cái)政補(bǔ)貼的應(yīng)用環(huán)節(jié)是鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等。 (3)貸款補(bǔ)助。政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等。貸款援助環(huán)節(jié)是中小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口等最需要資金的地方。 (4)風(fēng)險(xiǎn)資本。風(fēng)險(xiǎn)基金是政府、或民間創(chuàng)立的為高新技術(shù)型中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供的具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)率的專項(xiàng)投資基金。其中歐美等國家多由民間創(chuàng)立、而日本等國主要為政府設(shè)立。(5)鼓勵(lì)中小企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資。地方中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般

41、的股票交易市場(chǎng)上與眾多的大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟“第二板塊”，為地方中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。2.3小結(jié)本章通過對(duì)地方中小企業(yè)進(jìn)行理論分析的基礎(chǔ)上，了解了中小企業(yè)的概念和發(fā)展、企業(yè)文化本質(zhì)。而為下文進(jìn)一步說明地方中小企業(yè)和融資的關(guān)系進(jìn)行說明分析。第3章黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展和融資現(xiàn)狀3.1黑龍江地方中小企業(yè)的經(jīng)營狀況311行業(yè)分布主要集中在工業(yè)和批發(fā)零售業(yè)地方中小企業(yè)經(jīng)營范圍十分廣泛，幾乎涉及了所有的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域，特別是勞動(dòng)密集型行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)，占有絕對(duì)比重。截至2006年底，黑龍江民營中小企業(yè)為14萬多家，占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99

42、5，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值39499億元，占全省工業(yè)總產(chǎn)值的955，上繳利稅占全省財(cái)政收入的80，外貿(mào)出口額占全市外貿(mào)出口額的95，從業(yè)人員占全省企業(yè)職工的93。；個(gè)體工商戶有2605萬戶，從業(yè)人員5447萬人，注冊(cè)資金6542億元。從年?duì)I業(yè)收入看，工業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)是中小企業(yè)整個(gè)產(chǎn)出中的支柱，三個(gè)門類的營業(yè)收入合計(jì)占923。其中，工業(yè)年?duì)I業(yè)收入達(dá)到1869100億元，所占比重達(dá)到三分之二以上。批發(fā)和零售業(yè)年?duì)I業(yè)收入為548337億元。占198。建筑業(yè)年?duì)I業(yè)收入為13946億元，占比重5o。值得一提的是，近年來，隨著房地產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)在整個(gè)產(chǎn)出中的比重有較大幅度的提高。房地產(chǎn)企業(yè)20

43、04年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入84628億元，占比重達(dá)到31。312非公有制占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位在全部地方中小企業(yè)中，私營企業(yè)單位數(shù)有216560家，占全部中小企業(yè)單位數(shù)的712：私營企業(yè)擁有資產(chǎn)1151119億元，占全部中小企業(yè)資產(chǎn)的比重為323；私營企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入1291689億元，占全部中小企業(yè)的466。在其他各種經(jīng)濟(jì)類型中，有限責(zé)任公司31677家，單位數(shù)雖然只占104，但擁有資產(chǎn)1117964億元，占313，實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入604875億元，占218：股份合作企業(yè)20229家，單位數(shù)占67。但擁有資產(chǎn)僅為70141億元，占2o。港澳臺(tái)商投資企業(yè)和外商投資企業(yè)單位數(shù)旗鼓相當(dāng)，分別占2o和21，資

44、產(chǎn)總計(jì)分別占72和80。相比之下，國有企業(yè)和集體企業(yè)在中小企業(yè)中所占份額已較少。313企業(yè)規(guī)模以“微型”企業(yè)為主在工業(yè)地方中小型企業(yè)中，中型工業(yè)企業(yè)只有2964家，占16，年末資產(chǎn)總計(jì)有689279億元，年?duì)I業(yè)收入711839億元，分別占全部中小型工業(yè)企業(yè)的377和381；規(guī)模以上小型工業(yè)企業(yè)也只有38319家，年末資產(chǎn)總計(jì)820228億元，年?duì)I業(yè)收入917252億元，分別占202、449、491。而年?duì)I業(yè)收入在500萬元以下的小企業(yè)數(shù)量眾多，單位數(shù)有148232家，占782，但由于經(jīng)營規(guī)模小，所占份額不大。年末資產(chǎn)317682億元，年?duì)I業(yè)收入240009億元，分別占174和128。另據(jù)普查數(shù)

45、據(jù)顯示。年?duì)I業(yè)收入小于500萬的企業(yè)有88526家，占772，擁有的資產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入分別為779412億元和84920億元，分別占448和94。企業(yè)規(guī)模以“微型”企業(yè)為主非公有制占主體位置主要集中在工業(yè)和批發(fā)零售業(yè)圖3.1 地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況示意圖3.2黑龍江地方企業(yè)融資現(xiàn)狀黑龍江地方中小企業(yè)20年的融資演變途徑大致遵循先內(nèi)源融資，再外源融資的次序。從理論上說，企業(yè)只有在留利等內(nèi)源資金不能滿足其再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金需要時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生向銀行借款等外源融資活動(dòng)，這是因?yàn)閮?nèi)源融資一則無須還本付息，避免財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)困難，不存在信息成本。黑龍江地方中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，資金的主要來源是勞動(dòng)積累、合

46、伙集資和企業(yè)贏利等，例如企業(yè)實(shí)收資本中個(gè)人資本就占60左右。而在地方中小企業(yè)的外源融資中，民間借貸是主要形式，銀行信貸融資相對(duì)較弱，占比在30以下。地方企業(yè)的這種融資次序，形成了能夠適應(yīng)改革的深化和市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)的資本結(jié)構(gòu)，銀行融資在時(shí)間上的后發(fā)性和在規(guī)模上的補(bǔ)缺地位，避免了民營企業(yè)與國有銀行的過深牽涉和金融依賴現(xiàn)象。無論從企業(yè)融資的演變歷程還是從融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀來看，黑龍江地方中小企業(yè)所獲得的金融支持從來都不是單方面的，正規(guī)銀行業(yè)所提供的金融服務(wù)只是其中的一部分。調(diào)查顯示：融資困難，人才短缺，科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，管理水平落后，已經(jīng)成為黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展遇到的主要障礙，其中融資困難的比例更是達(dá)到

47、了75。主要表現(xiàn)為：(1)企業(yè)項(xiàng)目投資自有資金不足，銀行貸款額度偏低；流動(dòng)資金缺乏，融資能力低，銀行流動(dòng)資金貸款額度有限，企業(yè)難以達(dá)到均衡生產(chǎn)和滿負(fù)荷生產(chǎn)；(2)部分新辦企業(yè)尚未取得信用等級(jí)，貸款更為困難；由于資金緊張，很多項(xiàng)目無法實(shí)施，浪費(fèi)了機(jī)會(huì)，一些項(xiàng)目調(diào)整實(shí)施計(jì)劃，放慢或分階段實(shí)施，貽誤商機(jī)。(3)從資本市場(chǎng)上獲得的資金大都是短期的。地方中小企業(yè)比較難獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金保障，這種現(xiàn)象非常普遍。另外，通過證券市場(chǎng)給中小企業(yè)的資金量也是非常有限。從融資的來源資金構(gòu)成來看，來自證券市場(chǎng)的比重還不到1。(4)親友借貸、員工集資、民間借貸等很多非正常渠道已經(jīng)成為中小企業(yè)的主渠道。由于我國的創(chuàng)業(yè)投

48、資、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等普遍都不是很發(fā)達(dá)，導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展前期急需資金支持的種子期和創(chuàng)業(yè)期，往往因?yàn)橘Y金來源的匱乏，只能通過親友、員工集資甚至民間借貸，這些在我國處于金融從屬位置的渠道卻起到了主要的作用，這其中還有大量違規(guī)的資金進(jìn)入。由于缺乏原始積累，融資渠道狹窄，高唐縣的中小企業(yè)普遍感到資金短缺無力進(jìn)行大幅度的技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā)，企業(yè)陷入了缺資金一發(fā)展慢一更缺資金的惡性循環(huán)。但隨著民營中小企業(yè)的發(fā)展，社會(huì)投資規(guī)模的擴(kuò)大，其融資方式逐漸發(fā)生變化，總的趨勢(shì)是自有資金仍占最大比重，民間借貸占比相對(duì)縮小，銀行貸款大幅增長(zhǎng)，正規(guī)銀行金融服務(wù)在民營中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中占據(jù)越來越重要的地位。3.3

49、小結(jié)本章對(duì)黑龍江地方中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，在這一部分，主要結(jié)合黑龍江地方中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)，對(duì)黑龍江地方中小企業(yè)融資難的特點(diǎn)進(jìn)行歸類分析。第4章淺析黑龍江中小企業(yè)融資難的主要癥結(jié)我國地方中小企業(yè)融資困難的原因分析，主要可以從企業(yè)自身存在的問題和金融機(jī)構(gòu)，國家政策和市場(chǎng)體系四方面進(jìn)行分析。由于長(zhǎng)期政策上的偏向，使得一些部門對(duì)中小企業(yè)采取歧視性政策，大型銀行將資金投向了大行業(yè)、大企業(yè)，中小企業(yè)得到的信貸資金必然就減少了，近年來銀行商業(yè)化的經(jīng)營機(jī)制客觀上也制約了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。再加上中小企業(yè)自身存在財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)、融資資信差、逃廢債嚴(yán)重等問題，使得中小企業(yè)的融資更加困難。金融機(jī)構(gòu)不支持融資

50、難問題自身原因條件受限還貸能力差風(fēng)險(xiǎn)高國家政策不完善金融政策法規(guī)缺失稅收體系市場(chǎng)體系不健全擔(dān)保能力低信用體系四種原因融資難的主要結(jié)癥41中小企業(yè)自身原因411企業(yè)自身?xiàng)l件受限企業(yè)籌資的難易程度與其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大小呈反方向關(guān)系：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)越難籌集到所需資金；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)越容易籌集到所需資金。相對(duì)于大企業(yè)，地方中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)普遍較高，地方中小企業(yè)有以下五個(gè)方面的內(nèi)在原因造成其融資難的狀況：一、大部分企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)不清、家族性質(zhì)較濃黑龍江地方中小企業(yè)存在不同程度的管理混亂、效率低下問題。在管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置上，企業(yè)基本上實(shí)行創(chuàng)始人家長(zhǎng)制，缺乏合理的決策機(jī)制。而且，在企業(yè)創(chuàng)

51、建初期，企業(yè)管理人員大多與創(chuàng)始人關(guān)系密切，難免造成管理人員職能重疊和管理上的混亂，導(dǎo)致企業(yè)管理效率低下、管理不規(guī)范。二、地方中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善地方中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理薄弱，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂。同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付相關(guān)部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為地方中小企業(yè)融資增加了難度。三、經(jīng)營規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，擔(dān)保能力不足相對(duì)于大企業(yè)，地方中小企業(yè)普遍存在自有資金少、經(jīng)營規(guī)

52、模小的特點(diǎn)，無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；在經(jīng)濟(jì)交易過程中，同其它企業(yè)討價(jià)還價(jià)的能力較差，大大降低了其抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力；中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小，生產(chǎn)能力弱，企業(yè)專業(yè)化程度高，易受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，一旦一個(gè)行業(yè)不景氣或政府出臺(tái)限制政策，往往導(dǎo)致企業(yè)大面積虧損。同時(shí)中小企業(yè)可供貸款擔(dān)保的有效資產(chǎn)不足，在采取互保的情況下，一旦一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)問題，往往出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)資金鏈脫節(jié)。四、信用等級(jí)普遍不高，部分中小企業(yè)信用度較差按照銀行界現(xiàn)行的客戶評(píng)價(jià)體系，地方中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高，可供銀行選擇的優(yōu)質(zhì)客戶不多。而部分中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄，少數(shù)企業(yè)存在惡意逃廢銀行債務(wù)的行為，如虛置債務(wù)主體懸空銀行貸款

53、、借破產(chǎn)之名逃廢銀行債務(wù)、利用資產(chǎn)評(píng)估虛高抵押資產(chǎn)價(jià)值等，這些行為嚴(yán)重?fù)p壞了中小企業(yè)形象。五、對(duì)銀行貸款需求急、頻、小、險(xiǎn)、多即地方中小企業(yè)對(duì)銀行業(yè)放貸時(shí)間要求急，多為需求時(shí)間緊迫的流動(dòng)資金貸款；貸款需求頻率高；貸款金額小；項(xiàng)目本身的不確定因素多，風(fēng)險(xiǎn)大；貸款筆數(shù)多。實(shí)際上，每筆貸款不論金額大小，其發(fā)放程序都大體相同，都要經(jīng)過調(diào)查、評(píng)估、審批、發(fā)放、貸后管理等環(huán)節(jié)。因中小企業(yè)信息披露不規(guī)范，有時(shí)需要投入更多的精力，這就使得商業(yè)銀行對(duì)地方中小企業(yè)貸款的成本高于對(duì)大型企業(yè)貸款的成本。因此，商業(yè)銀行更愿意辦理對(duì)大型企業(yè)的“批發(fā)業(yè)務(wù)，缺乏為中小企業(yè)辦理“零售業(yè)務(wù)的積極性。19412中小企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)高，

54、還貸能力相對(duì)較差黑龍江的地方中小企業(yè)平均壽命僅有39年，每年都有10左右的地方中小企業(yè)關(guān)門倒閉，在企業(yè)倒閉的眾多原因中，62是由于融資問題得不到解決而導(dǎo)致的!資金是企業(yè)的血液，融資如同企業(yè)造血，“貧血或“失血過多是會(huì)導(dǎo)致人的死亡，如何使企業(yè)健康成長(zhǎng)，解決融資是地方中小中小企業(yè)必須面對(duì)的問題。金融機(jī)構(gòu)總是認(rèn)為大型國有企業(yè)比地方中小企業(yè)有著更強(qiáng)的還貸能力和還貸的意愿，因此總喜歡“抓大放小，而部分地方中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)的表現(xiàn)不佳加強(qiáng)印證了金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)中小企業(yè)缺乏全面的認(rèn)識(shí)，從而產(chǎn)生暈輪效應(yīng)：與大企業(yè)相比，地方中小企業(yè)普遍有著較高的倒閉率和停業(yè)率，隨著中小企業(yè)數(shù)量的迅速激增，優(yōu)勝劣汰結(jié)

55、果明顯。42金融機(jī)構(gòu)支持不力導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難我國金融體制改革滯后是中小企業(yè)融資難的重要原因之一?，F(xiàn)行的金融體系是以服務(wù)國有經(jīng)濟(jì)的國有銀行為主，缺乏與中小企業(yè)配套的中小金融機(jī)構(gòu)，造成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱、信貸與需求的不對(duì)稱，地方中小企業(yè)在融資體制中自然處于不利地位。421國有銀行的產(chǎn)權(quán)制約由于國有商行與國有企業(yè)和國家財(cái)政產(chǎn)權(quán)歸屬三位一體，均屬于國家，但中央政府沒有建立權(quán)力與約束相對(duì)稱的、與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的國有產(chǎn)權(quán)經(jīng)營管理體制，呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)的“軟約束國有產(chǎn)權(quán)的屬性弱化了國有企業(yè)融資的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。而絕大多數(shù)中小企業(yè)屬于非國有企業(yè)，增加了信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。所以國有商行不完全按照風(fēng)險(xiǎn)與收益原則

56、來確定貸款對(duì)象，歧視中小企業(yè)，偏向國有企業(yè)。422現(xiàn)有地方中小金融機(jī)構(gòu)不具有支持中小企業(yè)融資實(shí)力雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的信用社與12家股份制商業(yè)銀行、88家城市商業(yè)銀行，但是，由于它們沒有得到政策性融資權(quán)，自身發(fā)展問題沒有解決，以及整體實(shí)力、知名度、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模等方面的約束，中小金融機(jī)構(gòu)屬于市場(chǎng)上的弱勢(shì)群體，一部分還面臨虧損和支付風(fēng)險(xiǎn)的壓力。并且由于受政策限制，業(yè)務(wù)范圍狹窄，無法開展銀行承兌匯票、信用證、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。故難以擔(dān)當(dāng)中小企業(yè)融資重任。423銀行現(xiàn)行管理體制存在缺陷一是貸款審批權(quán)限過分上收，審批環(huán)節(jié)過多，影響地方中小企業(yè)貸款的時(shí)效性。對(duì)基層行核定的存貸比例偏低，制約了新增貸款的發(fā)放。二

57、是權(quán)責(zé)不對(duì)等，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任追究制度日益強(qiáng)化，形成“恐貸”、“惜貸”現(xiàn)象。考核機(jī)制過分側(cè)重其賬面價(jià)值，不能確認(rèn)貸款的現(xiàn)實(shí)損失，從而使貸款難以流向中小企業(yè)。三是對(duì)地方中小企業(yè)信貸“門檻”偏高，貸款可得性差。四是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的期限與分類管理存在缺陷。沒有依據(jù)企業(yè)資金的流動(dòng)周期確定貸款期限，短期化趨向明顯，對(duì)中小企業(yè)信貸支持穩(wěn)定不夠，銀行放貸與企業(yè)求貸意向錯(cuò)位。五是利率結(jié)構(gòu)不盡科學(xué)。央行準(zhǔn)備金利率和各商業(yè)銀行的同業(yè)存款利率偏高。客觀上鼓勵(lì)上存資金，限制了信用擴(kuò)張能力，不利于調(diào)動(dòng)對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。43國家政策面原因431金融政策傾向?qū)ΡＵ系胤街行∑髽I(yè)利益不利我國雖然成立了三家政策性銀行，但

58、從扶持地方中小企業(yè)發(fā)展、保障其利益的角度來看，并沒有發(fā)揮出與其地位相對(duì)應(yīng)的作用。首先，現(xiàn)有的政策性銀行的主要任務(wù)與地方中小企業(yè)的發(fā)展不對(duì)稱，發(fā)展中小企業(yè)并不是當(dāng)前政策性銀行的主要職責(zé)。其次，現(xiàn)有政策性銀行放款的“門檻”很高，如國家開發(fā)銀行所扶持的項(xiàng)目要求列入國家固定資產(chǎn)投資計(jì)劃和信貸計(jì)劃，而地方中小企業(yè)的自身?xiàng)l件與政策性銀行的要求存在著明顯的差距。最后，現(xiàn)有政策性銀行的扶持重點(diǎn)與地方中小企業(yè)不對(duì)稱。如國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行扶持的重點(diǎn)是國家大型企業(yè)和成套機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口企業(yè)：農(nóng)業(yè)政策性銀行的業(yè)務(wù)范圍雖然包括貧困縣縣辦工業(yè)貸款，但與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所承擔(dān)的主要農(nóng)副產(chǎn)品國家專項(xiàng)儲(chǔ)備貸款、主要農(nóng)副

59、產(chǎn)品收購貸款及糧油批發(fā)貸款相比，其資助金額是極其微小的。432法律法規(guī)缺失，對(duì)中小企業(yè)融資促進(jìn)保障不力目前，國內(nèi)尚未有一部針對(duì)中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)，這導(dǎo)致實(shí)際情況中各地對(duì)地方中小企業(yè)的融資大多是憑感覺、走關(guān)系，缺乏規(guī)范的手段，缺乏穩(wěn)定性，經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)無法在大范圍總結(jié)、傳播，對(duì)地方中小企業(yè)融資的管理成本較高，政府對(duì)地方中小企業(yè)融資的重要作用受到極大限制。433現(xiàn)行地方中小企業(yè)稅收政策對(duì)中小企業(yè)發(fā)展不利隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，現(xiàn)行稅收政策尤其是優(yōu)惠政策已不能適應(yīng)地方中小企業(yè)快速發(fā)展的要求，存在優(yōu)惠政策適用范圍窄、優(yōu)惠手段單一、優(yōu)惠目標(biāo)不明確等一系列問題，突出地表現(xiàn)在增值稅、所得稅和稅收管理服務(wù)等方面，阻礙了地方中小企業(yè)的持續(xù)快速健康發(fā)展。(1)現(xiàn)行增值稅稅制對(duì)地方中小企業(yè)存在的歧視和限制現(xiàn)行增值稅稅制把納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人兩類，且規(guī)定從1998年7月1日起，凡達(dá)不到銷售額標(biāo)準(zhǔn)(工業(yè)企業(yè)年銷售額100萬元，商業(yè)企業(yè)年銷售額180萬元)的納稅人，不管企業(yè)會(huì)計(jì)核算是否健全，一律