《財(cái)務(wù)分析報(bào)告范本[共22頁]》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)分析報(bào)告范本[共22頁]（23頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、易邁網(wǎng)絡(luò) 提供管理方面的學(xué)習(xí)資料 資料全部免費(fèi)報(bào) 告 目 錄1 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要.22 基本財(cái)務(wù)情況分析.22-1資產(chǎn)狀況.22-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成.32-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量.32-2 負(fù)債狀況.42-3 經(jīng)營狀況及變動(dòng)原因.42-3-1 主營業(yè)務(wù)收入.42-3-2 主營業(yè)務(wù)成本.52-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤.52-3-4 管理費(fèi)用.62-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用.72-3-6 投資收益.72-3-7 營業(yè)外支出凈額.82-3-8 經(jīng)營狀況綜述.83 預(yù)算完成情況及分析.93-1 收入收益類93-2 成本費(fèi)用類93-3 預(yù)算分析綜述104 重要問題綜述及建議.104-1 資威公路收入增長分析.104-2 國

2、債跌價(jià)幅度較大114-3 工程項(xiàng)目完成量不足.124-4 管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大大12 1 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要（單位：萬元）項(xiàng) 目報(bào)告期去年同期增減額增減幅度一、主營業(yè)務(wù)收入39384860-922-19% 其中：1、XXXX收入36623518+144+4.1% 2、XXXX收入126123+3+2% 3、XXXX收入1501219-1069-88%二、主營業(yè)務(wù)成本11612093-932-45% 其中：1、XXXX993891+102+11% 2、XXXX1681202-1034-86%三、主營業(yè)務(wù)利潤25592553+6+0.2%四、其他業(yè)務(wù)利潤4126+1558%其中：1、其

3、他業(yè)務(wù)收入444400% 2、其他業(yè)務(wù)支出318-15-85%五、管理費(fèi)用883458+425+93%六、財(cái)務(wù)費(fèi)用1204524+680+130%七、投資收益217注328-111-34%八、營業(yè)外支出凈額18-6+24+400%九、利潤總額7121932-1220-63%十、凈利潤605注1655-1050-63%注：扣除去年同期XXXX凈收益374萬元后2 基本財(cái)務(wù)情況分析2-1 資產(chǎn)狀況截至2004年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元。2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元，長期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成

4、內(nèi)容如下：（1）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬元，應(yīng)收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應(yīng)收款1135萬元。（2）長期投資：XXXXX2億元，XXXXX1.08億元，XXXX3496萬元。（3）固定資產(chǎn)凈值：XXXX凈值4.8億元，XXXXX等房屋凈值2932萬元。（4）無形資產(chǎn)：XXXXXX攤余凈值8134萬元，XXXXX攤余凈值5062萬元。（5）長期待攤費(fèi)用：XXXXX攤余凈值635萬元，XXXXX攤余凈值837萬元。2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量（1）貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，共

5、計(jì)9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。（2）長期性經(jīng)營資產(chǎn)：由XXXXX構(gòu)成，共計(jì)5.61億元，能提供長期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。（3）短期性經(jīng)營資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計(jì)6617萬元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤。（4）保值增值性好的長期投資：由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu)成，共計(jì)3.08億元，不僅有較好的投資回報(bào)，而且XXXX的股權(quán)對公司的發(fā)展具有重要作用。以上四類資產(chǎn)總計(jì)18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，說明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。2-2 負(fù)債狀況截至2004年3月31日，公司負(fù)債總額10.36億元，主要構(gòu)成為：短期借款（含本年到期的長期借款）9.6億元，長期借款

6、5500萬元，應(yīng)付賬款707萬元，應(yīng)交稅費(fèi)51萬元。目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負(fù)債總額的93%，說明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。2-3 經(jīng)營狀況及變動(dòng)原因扣除XXXX影響后，2004年1-3月（以下簡稱本期）公司凈利潤605萬元，與2003年同期比較（以下簡稱同比）減少了1050萬元，下降幅度為63%。變動(dòng)原因按利潤構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下：2-3-1 主營業(yè)務(wù)收入本期主營業(yè)務(wù)收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其主要原因?yàn)椋海?）XXXX收入36

7、62萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%，系XXXXXXXXXXX增加所致。（2）XXXXX126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%，具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。（3）工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%，原因是：一、本期開工項(xiàng)目同比減少；二、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按XXXX項(xiàng)目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，則：本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%；本期收入調(diào)整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。2-3-2 主營業(yè)務(wù)成本本期主營業(yè)

8、務(wù)成本1161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%。按營業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：（1）XXXX營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%。主要原因是XXXXXXX計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計(jì)入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本，此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬元。（2）工程成本168萬元（直接成本144萬元，間接費(fèi)用24萬元），同比減少1034萬元，下降幅度為86%。主要原因是：開工項(xiàng)目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%；開工項(xiàng)目同比減少，以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少，使工程間接費(fèi)用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26

9、%。通過上述分析可見，本期營業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其主要原因是：（1）其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平。（2）其他業(yè)務(wù)支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%。原因是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進(jìn)行管理，除稅費(fèi)外沒有其他直接費(fèi)用。2-3-4 管理費(fèi)用本期管理費(fèi)用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。主要原因是：（1）獎(jiǎng)金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是：總額差異：2003年考核獎(jiǎng)515萬元較2002年考核獎(jiǎng)457萬元在總額上增加了58萬元；時(shí)間差異：2

10、002年考核獎(jiǎng)457萬元中的317萬元計(jì)列入2002年的成本費(fèi)用，在2003年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬元。而2003年考核獎(jiǎng)515萬元全額計(jì)列在2004年，形成時(shí)間性差異317萬元。（2）工資附加費(fèi)78萬元，同比增加70萬元，主要是2003年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。（3）董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬元，同比增加16萬元，原因是：總額差異：2002年董事領(lǐng)取半年津貼，2003年董事領(lǐng)取全年津貼。時(shí)間差異：2002年董事津貼在2003年陸續(xù)發(fā)放，2003年董事津貼集中在2004年1月發(fā)放。（4）本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬元，而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的XXXX收入

11、830萬，計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采用個(gè)別認(rèn)定法，不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對管理費(fèi)用的影響減少了61萬元。本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元，原因是：XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)與XXXX公司協(xié)商，XXXX公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng)。2-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。原因是：貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為117%。貸款利率提高：自2003年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)

12、象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。2-3-6 投資收益扣除XXXX影響后，本期投資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：（1）國債收益本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%。主要原因是：投入資金的規(guī)模減小：本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬元，下降幅度為34%。實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異：投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn)，取決于國債買賣、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。（2）股票收益本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元。原因是：本期公司組織資金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，

13、獲利575萬元。（3）跌價(jià)準(zhǔn)備按2004年3月31日的收盤價(jià)計(jì)算，公司所持國債的市價(jià)為1.64億元，本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬元，因此跌價(jià)準(zhǔn)備對投資收益的負(fù)影響同比增加452萬元。2-3-7 營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增加了24萬元，主要因素是：（1）本期報(bào)廢4輛汽車，帳面凈值14萬元；（2）本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費(fèi)用。2-3-8 經(jīng)營狀況綜述本期凈利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費(fèi)用增加的因素在

14、控制范圍內(nèi)；二、投資收益的減少是受國債市場價(jià)格下跌影響。（1）管理費(fèi)用增加的因素中，最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在2004年預(yù)算中，對2004年經(jīng)營目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。（2）擴(kuò)大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對貸款規(guī)模的調(diào)整，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少。（3）國債市場價(jià)格下跌，屬不可控因素。若國債價(jià)格不恢復(fù)，對實(shí)現(xiàn)2004年經(jīng)營目標(biāo)有較大影響。3 預(yù)算完成情況及分析3-1 收入收益類 本期收入、收益共計(jì)4195萬元，完成收入總預(yù)算3%，扣

15、除XXX因素和XXXX項(xiàng)目的影響，完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：（1）XXXXX收入3661萬元，完成預(yù)算25%。（2）XXXXX收入126萬元，完成預(yù)算24%。（3）工程收入150萬元，完成預(yù)算0.3%，具體分析詳見“重要問題綜述3-2”。（4）其他業(yè)務(wù)收益41萬元，完成預(yù)算57%，剔除費(fèi)用支出減少因素，完成預(yù)算36%，主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性。（5）短期投資收益217萬元，完成預(yù)算11%，主要原因是本期計(jì)提414萬元跌價(jià)準(zhǔn)備，具體分析詳見“重要問題綜述4-2”。（6）追加短期投資收益本期無，主要原因是：計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金，屬于時(shí)間性差異。（7

16、）XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時(shí)間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤的缺口。3-2 成本費(fèi)用類 本期成本、費(fèi)用共計(jì)3484萬元，占支出總預(yù)算3%，扣除XXX頁：10 項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用頁：10 的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：（1）XXXX成本993萬元，占預(yù)算20%，按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：人員經(jīng)費(fèi)197萬元，占預(yù)算27%。辦公經(jīng)費(fèi)28萬元，占預(yù)算21%。日常維護(hù)費(fèi)33萬元，占預(yù)算13%。專項(xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬元，占預(yù)算12%，主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施。折舊與無形資產(chǎn)攤銷539萬元，占預(yù)算25%。（2）工程結(jié)算成本168萬元，占預(yù)算0.3%，具體分析

17、詳見“重要問題綜述4-3”。（3）管理費(fèi)用883萬元，占預(yù)算43%，扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后，完成預(yù)算24%，具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。（4）財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息凈支出）1204萬元，占預(yù)算33%，主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。（5）營業(yè)外支出凈額18萬元，占預(yù)算5%，主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。3-3 預(yù)算分析綜述本期凈利潤605萬元，完成全年預(yù)算7%，如果對XXXX收益按預(yù)算平均季度收益250萬元進(jìn)行預(yù)計(jì)，本期凈利潤調(diào)整為855萬元，完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來看，未完成預(yù)算的主要原因

18、在于：本期利潤構(gòu)成中工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析。4 重要問題綜述及建議4-1 XXXXX收入增長分析XXXX本期收入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，XXXX車輛通行情況與收入情況如下表：XX單價(jià)XXX收入(萬元)收入 增長額XXX 增長幅度本期去年同期本期去年同期XXXX4元119,60089,64747.835.812.0+33.5%XXXX8元90,35487,36172.269.92.3+3.3%XXXX16元2,4448,5503.913.6-9.7-71.3%XXXX24元8531,5512.13.7-

19、1.6-43.2%合計(jì)-213,25187,109126.0123.03.0+14.0%（注：XXX；XXX；XXX；XXX以上。）XXX同比增長了14%，總收入同比只增長2%，原因是XXXXXX在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費(fèi)單價(jià)較低的XXXX和XXXX上。建議：公司相關(guān)部門對XXX和XXX下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因。4-2 國債跌價(jià)幅度較大國債價(jià)格主要受資本市場供求關(guān)系和資本流向的影響，但是國債的到期價(jià)值是確定的，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。國債

20、價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來看，有持續(xù)走好的可能，國債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。2004年短期投資收益預(yù)算1900萬元（不含追加投資收益），若國債價(jià)格遲遲不上漲，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回，對完成2004年的經(jīng)營目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響。對比2003年12月31日與2004年3月31日的市場價(jià)格，各類國債跌價(jià)幅度為2.1%4.1%。除21（07）外的其余國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%9.56%。建議：公司根據(jù)目前市場行情進(jìn)行專題研究，制定出應(yīng)對措施。4-3 工程項(xiàng)目完成量不足鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按2004年經(jīng)營目標(biāo)，著重從完成工程利潤預(yù)算情況來

21、分析。現(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目（不含XXXX項(xiàng)目），對工程收入和工程利潤進(jìn)行分析調(diào)整：（1）XXXX本年完工，可按合同計(jì)算的收入為2億元，預(yù)計(jì)工程利潤為1200萬元。（2）目前XXXXX工程已簽訂正式合同，合同總價(jià)1400萬元，合同工期14個(gè)月，可考慮本年進(jìn)度按900萬元計(jì)算，預(yù)計(jì)工程利潤18萬元。分析調(diào)整后，可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬元，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤為1200萬元。2004年工程利潤預(yù)算為2012.72萬元（不含XXXX項(xiàng)目），可實(shí)現(xiàn)的工程利潤為1200萬元，在剩余的9個(gè)月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計(jì)算，每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到

22、3000萬元。建議：積極尋求新的工程項(xiàng)目，在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí)，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤率較高的中小型項(xiàng)目。4-4 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大從同期比較來看：（1）管理費(fèi)用增加425萬元，占利潤總額減少額的35%；（2）財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬元，占利潤總額減少額的56%。從預(yù)算分析來看：（1）本期管理費(fèi)用883萬元占全年預(yù)算的43%，超過平均時(shí)間進(jìn)度18%；（2）本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元占全年預(yù)算（利息凈支出）的33%，超過平均時(shí)間進(jìn)度8%。（1）管理費(fèi)用管理費(fèi)用同比增加的因素中，主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素，同比增加了445萬元。本年預(yù)算中已對這些因素加以了考慮，對全年的經(jīng)營目標(biāo)不

23、會(huì)產(chǎn)生影響。在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后，本期管理費(fèi)用支出為309萬元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平。建議：對一些金額較大而可控度和預(yù)見度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目，采取預(yù)提方式來平衡對當(dāng)期利潤的影響程度。（2）財(cái)務(wù)費(fèi)用本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是：XXXX項(xiàng)目和XXXX項(xiàng)目為BT方式，為滿足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來進(jìn)行資金儲備。受特定因素的影響，原計(jì)劃于年初開工的XXX項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開工，按原計(jì)劃所儲備的資金暫時(shí)尚未投入。

24、從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來看，短期借款（含本年到期的長期借款）的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元，短期償債的壓力比較大。自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。建議：公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用；增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力；鑒于XXXX項(xiàng)目開工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作，提高資金收益來

25、彌補(bǔ)資金成本。 先摘引作者：周文  來自：企業(yè)管理雜志的如何撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重點(diǎn)：    一、要清楚明白地知道報(bào)告閱讀的對象（內(nèi)部管理報(bào)告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報(bào)告分析的范圍。    二、了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。    三、報(bào)告寫作前，一定要有一個(gè)清晰的框架和分析思路。    四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)

26、揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。    五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分析手法。分析要遵循差異原因分析建議措施原則，對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存。    六、分析過程中應(yīng)注意的其它問題，對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個(gè)準(zhǔn)確的把握，應(yīng)多一點(diǎn)了解國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。    這是一篇對我?guī)椭鷺O大的文章，使我的報(bào)告有質(zhì)的飛躍。    原文中有一段：記得有一次與業(yè)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)溝通，他深有感觸地談到：你

27、們給我的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，內(nèi)容很多，寫得也很長，應(yīng)該說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報(bào)告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實(shí)上呢？問題出在哪？我認(rèn)為，寫好財(cái)務(wù)分析報(bào)告的前提是財(cái)務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲他們“真正想了解的信息”。受此啟發(fā)，報(bào)告是要因人而異的。有時(shí)，無須用會(huì)計(jì)術(shù)語來表達(dá)。    必須遵循基本格式：“報(bào)告目錄重要提示報(bào)告摘要具體分析問題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施”。    個(gè)人認(rèn)為，報(bào)告頁數(shù)在5頁以上就應(yīng)該有個(gè)目錄了，（我第一次加目錄

28、后，效果遠(yuǎn)大于我的預(yù)期）。    重要提示主要是針對本期報(bào)告在新增的內(nèi)容或須加以重大關(guān)注的問題事先做出說明，旨在引起領(lǐng)導(dǎo)高度重視；這一點(diǎn)有時(shí)用不著，可以忽略。個(gè)人認(rèn)為，如果有什么報(bào)告范圍內(nèi)和前提性的東西可作為重要提示，把它放在封面上，一表示審慎的態(tài)度，二使封面更美觀（通常封面就XXXX報(bào)告幾個(gè)字，顯得單薄）。    報(bào)告摘要是對本期報(bào)告內(nèi)容的高度濃縮，你文章的第一段文字里那么多數(shù)字，領(lǐng)導(dǎo)看了不心煩才怪。列表表示，可參考上市公司的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要（當(dāng)然可以加一些你認(rèn)為非常重要的）   &

29、#160;“以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導(dǎo)們在最短的時(shí)間內(nèi)獲得對報(bào)告的整體性認(rèn)識以及本期報(bào)告中將告知的重大事項(xiàng)?！?#160;   具體分析時(shí)，我的經(jīng)驗(yàn)先按財(cái)務(wù)狀況、再按計(jì)劃執(zhí)行情況（你文章中提到有年度計(jì)劃，那么對計(jì)劃執(zhí)行情況的分析比財(cái)務(wù)狀況更為重要）。    財(cái)務(wù)狀況先分類：一、資產(chǎn)狀況（1、資產(chǎn)構(gòu)成；2、資產(chǎn)質(zhì)量）二、負(fù)債狀況（1、負(fù)債構(gòu)成；2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）三、經(jīng)營狀況及變動(dòng)原因（按利潤構(gòu)成的主要項(xiàng)目分別寫，額度小的沒必要寫，變動(dòng)原因是針對去年同期寫，因?yàn)橛?jì)劃執(zhí)行在后面單寫）。   &#

30、160;然后是計(jì)劃執(zhí)行情況（計(jì)劃多半和考核掛鉤），是對年初計(jì)劃合理性的驗(yàn)證，最能分析出經(jīng)營者、決策者所關(guān)心的信息。這一部分應(yīng)按計(jì)劃的組成來寫。對其中與計(jì)劃差異大的、同時(shí)額度高的、非常重要的項(xiàng)目，就成為“重點(diǎn)問題綜述”的內(nèi)容，在這部分可以直接以“詳見重點(diǎn)問題綜述*”。你文中的“業(yè)務(wù)招待費(fèi)超支嚴(yán)重”應(yīng)成為一個(gè)重點(diǎn)問題。    關(guān)于財(cái)務(wù)指標(biāo)的問題，我個(gè)人認(rèn)為財(cái)務(wù)指標(biāo)多用在外部分析上，內(nèi)部分析時(shí)，除非決策者們非常懂財(cái)務(wù)管理而注重這些指標(biāo)，或這些指標(biāo)對企業(yè)的管理有重要意義，否則應(yīng)大大簡化（不要認(rèn)為那些指標(biāo)有多大實(shí)際意義，不結(jié)合實(shí)際情況適當(dāng)修正而簡單套用公式，很容易

31、偏差，比如周轉(zhuǎn)率應(yīng)按月加權(quán)平均余額計(jì)算才更合理）。    在你的問題綜述及相應(yīng)措施里，個(gè)人認(rèn)為太簡要，而且四到八條根本就不是財(cái)務(wù)角度分析的東西。問題綜述是領(lǐng)導(dǎo)最后聚焦的地方，是對“具體分析”部分中揭示出的重點(diǎn)問題進(jìn)行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。還有一點(diǎn)個(gè)人意見：措施二字改為建議為好，財(cái)務(wù)部門不是決策機(jī)構(gòu)，對經(jīng)營管理多是提出建議，而非制定措施。    “勿輕意下結(jié)論。財(cái)務(wù)分析人員在報(bào)告中的所有結(jié)論性詞語對報(bào)告閱讀者的影響相當(dāng)之大，如果財(cái)務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如目前

32、在國內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生期與報(bào)銷期往往不一致，如果財(cái)務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論?！眰€(gè)人認(rèn)為在報(bào)告中應(yīng)用中性詞，你文中“萎縮”、“歸功”等詞語有感情色彩。上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告參考框架一、公司背景及簡介1、成立時(shí)間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、注冊地；2、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位；3、公司重大事件（如重組、并購、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等）。二、公司所屬行業(yè)特征分析1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：    該行業(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布；    產(chǎn)業(yè)集中度：該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場份額、市

33、場占有率的具體數(shù)據(jù)（一般衡量指標(biāo)為四廠商集中度或八廠商集中度）；    進(jìn)入壁壘和退出成本：具體需要何種條件才能進(jìn)入，如資金量、技術(shù)要求、人力成本、國家相關(guān)政策等，以及廠商退出該行業(yè)需花費(fèi)的成本和轉(zhuǎn)型成本等。2、產(chǎn)業(yè)增長趨勢：    年增長率（銷售收入、利潤）、市場總?cè)萘康鹊臍v史數(shù)據(jù)；    依據(jù)上述歷史數(shù)據(jù)，及科技與市場發(fā)展的可能性，預(yù)測該行業(yè)未來的增長趨勢；    分析影響增長的原因：探討技術(shù)、資金、人力成本、技術(shù)進(jìn)步等因素是如何影

34、響行業(yè)增長的，并比較各自的影響力。（應(yīng)提供有關(guān)專家意見）。3、產(chǎn)業(yè)競爭分析：    行業(yè)內(nèi)的競爭概況和競爭方式；    對替代品和互補(bǔ)品的分析：替代品和互補(bǔ)品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢；    影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析； 分析加入WTO對整個(gè)行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢所在。4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析：    列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應(yīng)作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析； &#

35、160;  列出上下游行業(yè)的主要廠商及其簡要情況。5、勞動(dòng)力需求分析：    該行業(yè)對人才的主要要求，目前勞動(dòng)力市場上的供需情況；    勞動(dòng)力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。6、政府影響力分析：    分析國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導(dǎo)傾向、各種優(yōu)惠措施等）；    其它相關(guān)政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。三、公司治理結(jié)構(gòu)分析1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析：列出持股10%（必要時(shí)列出10%）以上的股東，

36、有可能應(yīng)找到最終持有人；2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場上的操作歷史；3、“三會(huì)”的運(yùn)行情況：如股東大會(huì)的參加情況、對議案的表決情況、董事會(huì)董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會(huì)的工作情況及其效率；4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權(quán)限等；5、組織結(jié)構(gòu)分析：公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等；6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽(yù)等；7、重點(diǎn)分析公司第一把手的情況（教育背景、經(jīng)營業(yè)績、任職期限、政府背景）其在公司中的作用；8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。四、主營業(yè)務(wù)分析1、主導(dǎo)產(chǎn)品 

37、0;  名稱、價(jià)格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營、科技含量、占有率、專利、商標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費(fèi)群等；    生產(chǎn)周期、庫存量、周轉(zhuǎn)率等；    銷售方式；    設(shè)計(jì)能力、年產(chǎn)能力、實(shí)際生產(chǎn)量；    廣告投入數(shù)量及方式；    客戶反饋；    同類產(chǎn)品的差別。2、產(chǎn)品定價(jià)   

38、0;本公司及競爭對手的定價(jià)政策，定價(jià)政策對公司經(jīng)營的影響；    主要產(chǎn)品的價(jià)格；    需求彈性；    價(jià)格變動(dòng)敏感性分析；    是否為行業(yè)中的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者。3、生產(chǎn)類型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。4、公共關(guān)系5、市場營銷    營銷網(wǎng)絡(luò)、結(jié)構(gòu)、模式；    激勵(lì)機(jī)制（對分銷商、銷售人員）。五、公司競爭力分析1、簡單分析：分析廠商未來

39、發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競爭對手比較。2、R&D    主要研究項(xiàng)目和對原有產(chǎn)品的改進(jìn)計(jì)劃：現(xiàn)在：費(fèi)用、完成時(shí)間、收益；將來：投資金額、收益、時(shí)間；a    競爭對手的研發(fā)情況；b    主要研究人員的簡要介紹（教育技術(shù)背景、構(gòu)成比例、隊(duì)伍穩(wěn)定度、薪酬、激勵(lì)機(jī)制等）。    設(shè)施及實(shí)驗(yàn)室；    R&D占銷售收入的比例；    與競爭對手的比較

40、；    專利、商標(biāo)、Know-how等；    與科研機(jī)構(gòu)的長期穩(wěn)定合作。3、激勵(lì)機(jī)制：年薪制、期權(quán)、其他激勵(lì)措施六、對上市公司的經(jīng)營戰(zhàn)略及“概念”、“題材”的分析1、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析    總結(jié)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略；    分析公司發(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實(shí)現(xiàn)的必要條件。2、公司新建項(xiàng)目可行性分析    資源情況（人才、技術(shù)、資金、是否為相關(guān)行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置）；  

41、0; 影響項(xiàng)目成敗的因素，項(xiàng)目所處行業(yè)的現(xiàn)狀（結(jié)構(gòu)、成熟度、市場空間）；    具體分析現(xiàn)有資源能否支持項(xiàng)目運(yùn)行；    競爭對手情況；    行業(yè)發(fā)展趨勢；    國家產(chǎn)業(yè)政策。3、風(fēng)險(xiǎn)分析    資金來源及占凈資產(chǎn)的比例；    經(jīng)營業(yè)績的影響：幾個(gè)主要指標(biāo)（凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率）；    如項(xiàng)

42、目失敗對公司經(jīng)營的影響程度。七、財(cái)務(wù)分析1、最近三年來主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤、非正常性經(jīng)營損益所占利潤總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權(quán)益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率；2、財(cái)務(wù)比率（選取最近三年數(shù)據(jù)，如有行業(yè)指標(biāo)對比更好，應(yīng)說明各項(xiàng)指標(biāo)意義）    流動(dòng)性指標(biāo)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債    資產(chǎn)效率比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款凈額存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨凈額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)  

43、;  盈利性指標(biāo)毛利率=主營業(yè)務(wù)利潤/銷售收入凈利潤率=凈利潤/銷售收入總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益投資收益=EBIT/（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）    負(fù)債管理比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)利息倍率=EBIT/利息費(fèi)用3、現(xiàn)金流量表分析     總體分析公司現(xiàn)金流的運(yùn)轉(zhuǎn)情況；    每股現(xiàn)金流情況；    與利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行對照分析；    運(yùn)營資金管理。4、資產(chǎn)質(zhì)量 有無重大訴訟；    應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款的年限、計(jì)提壞賬情況；    其它或有負(fù)債情況。八、結(jié)論第27部分每部分得出一條總結(jié)性意見，最終得到一個(gè)或幾個(gè)結(jié)論。結(jié)論是在前面事實(shí)基礎(chǔ)上分析得到的邏輯結(jié)果，不進(jìn)行相應(yīng)的引申，不分析二級市場相關(guān)的情況。