《2016年秋 西南大學(xué)網(wǎng)教[0053]《財(cái)務(wù)管理學(xué)》新版作業(yè)及參考答案》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《2016年秋 西南大學(xué)網(wǎng)教[0053]《財(cái)務(wù)管理學(xué)》新版作業(yè)及參考答案（14頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、2016年秋 西南大學(xué)網(wǎng)教0053財(cái)務(wù)管理學(xué)新版作業(yè)及參考答案1、產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)杠桿作用的主要原因是( A )。 A經(jīng)營(yíng)成本中固定成本總額的不變 B經(jīng)營(yíng)成本種單位變動(dòng)成本的不變 C資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)利息費(fèi)用的不變 D產(chǎn)銷規(guī)模的不變 2、現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ C ） A流動(dòng)性差，贏利性差 B流動(dòng)性差，贏利性強(qiáng) C流動(dòng)性強(qiáng)，贏利性差 D流動(dòng)性強(qiáng)贏利性強(qiáng) 3、在基金的存續(xù)期間，允許基金投資者申購(gòu)或贖回的基金屬于( D )。 A公司型投資基金 B契約型投資基全 C封閉式投資基金 D開(kāi)放式投資基金 4、股票投資的無(wú)償還性是指( A )。 A正常經(jīng)營(yíng)時(shí)，股東不得要求股份公司退還其投資入股的資本 B股票投資后沒(méi)有

2、固定的股利收入 C股票投資后價(jià)格隨行就市，不一定高于購(gòu)買價(jià)格 D股票投資無(wú)法收回投資成本 5、與股票投資相比，債券投資的優(yōu)點(diǎn)有( A )。 A本金安全性高 B投資收益率高 C購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)低 D收入穩(wěn)定性差 6、下列各項(xiàng)證券中，違約風(fēng)險(xiǎn)最小的是( C )。 A公司債券 B金融債券 C國(guó)庫(kù)券 D企業(yè)債券 7、與項(xiàng)目投資不同，金融投資是用貨幣資金購(gòu)買( B )來(lái)實(shí)現(xiàn)投資收益的行為。 A無(wú)形資產(chǎn) B金融資產(chǎn) C有價(jià)證券 D實(shí)物資產(chǎn) 8、在一般的投資項(xiàng)目中，當(dāng)一項(xiàng)投資方案的凈現(xiàn)值等于零時(shí)，即表明( A )。 A該方案的現(xiàn)值指數(shù)等于1 B該方案不具備財(cái)務(wù)可行性 C該方案的凈現(xiàn)值率小于零 D該方案的內(nèi)含報(bào)酬率

3、小于設(shè)定的折現(xiàn)率或行業(yè)基準(zhǔn)收益率 9、能使投資方案的凈現(xiàn)值等于零的折率，叫做（ C ） A凈現(xiàn)值率 B現(xiàn)值指數(shù) C內(nèi)含報(bào)酬率 D 會(huì)計(jì)收益率 10、甲公司某年年初流動(dòng)比率為2.2，速動(dòng)比率為1.0，年末流動(dòng)比率為2.5，速動(dòng)比率為0.8。下列( B )可以解釋年初流動(dòng)比率、速動(dòng)比率與年末流動(dòng)比率、速動(dòng)比率差異的原因。 A相對(duì)于現(xiàn)金銷售，賒銷增加 B當(dāng)年存貨增加 C應(yīng)付賬款增加 D應(yīng)收賬款的收回速度加快 11、計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨的主要原因是（ C ） A存貨的價(jià)值較大 B存貨的質(zhì)量難以保證 C存貨的變現(xiàn)能力較弱 D存貨的數(shù)量不易確定 12、某企業(yè)本年賒銷凈額為20000元，應(yīng)收

4、賬款周轉(zhuǎn)率為4次，年初應(yīng)收賬款余額為3500元，則年末應(yīng)收賬款余額為( C )元。 A、5000 B、6000 C、6500 D、4000 13、債權(quán)人在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，最為關(guān)心的是( B ) A企業(yè)獲利能力 B企業(yè)償債能力 C企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)能力 D企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力 14、杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的核心指標(biāo)是( B ) A. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B. 凈資產(chǎn)收益率 C. 銷售凈利潤(rùn)率 D. 總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率 15、下列可作為企業(yè)籌集短期資金的方式的有 ( CD ) A股票 B債券 C經(jīng)營(yíng)性租賃 D應(yīng)付票據(jù) E融資性租賃 16、以企業(yè)價(jià)值最大化作為理財(cái)目標(biāo)的體現(xiàn)，它的優(yōu)點(diǎn)在于（ BCD ） A不考慮資金時(shí)間價(jià)值因

5、素 B考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素 C反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 D有利于制約短期行為的發(fā)生 E不反映所得利潤(rùn)與投入資本額的關(guān)系 17、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容有( ABD )。 A分配資金 B籌集資金 C監(jiān)督資金 D投放資金 E返還資金 18、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括（ ABCDE ） A資金分配管理 B資金收入管理 C資金耗費(fèi)管理 D資金投放管理 E資金籌集管理 19、我國(guó)目前企業(yè)財(cái)務(wù)法規(guī)制度，主要有以下層次（ ABC ） A企業(yè)財(cái)務(wù)通則 B分行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)制度 C企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法 D 固定資產(chǎn)折舊制度 E成本開(kāi)支范圍 20、資金成本是（ BCD ）。 A資金的取得成本 B時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

6、值的統(tǒng)一 C商品經(jīng)濟(jì)下的一個(gè)財(cái)務(wù)范疇 D衡量籌資、投資經(jīng)濟(jì)效益的標(biāo)準(zhǔn) E籌資成本 21、按兼并的實(shí)現(xiàn)方式，兼并可以分為（ ABCD ） A承擔(dān)債務(wù)式 B購(gòu)買式 C吸收股份式 D控股式 E混合式 22、對(duì)外投資的成本包括( ABCDE )。 A前期費(fèi)用 B實(shí)際投資額 C資金籌集費(fèi) D資金占用費(fèi) E投資回收費(fèi)用 23、固定資產(chǎn)折舊主要取決于( ACDE )因素。 A固定資產(chǎn)價(jià)值 B固定資產(chǎn)凈值 C固定資產(chǎn)殘值 D固定資產(chǎn)清理費(fèi)用 E固定資產(chǎn)使用年限 24、五C評(píng)估法包括的因素有( ABCDE )。 A能力 B品質(zhì) C資本 D行情 E擔(dān)保品 25、存貨的總成本包括( ABCE )。 A購(gòu)買成本或生產(chǎn)

7、成本 B儲(chǔ)存成本 C 訂貨成本 D機(jī)會(huì)成本 E 短缺成本 26、企業(yè)之間商業(yè)信用的形式主要有（ ACDE ） A應(yīng)付賬款 B同業(yè)拆借 C商業(yè)匯票 D票據(jù)貼現(xiàn) E預(yù)收貨款 27、營(yíng)運(yùn)資金多，意味著（ AC ）。 A企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性高 B流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快 C企業(yè)資本成本相對(duì)較高 D 企業(yè)銷售收入多 E支付能力弱 28、股票的價(jià)值又叫（ ABC ）。 A內(nèi)在價(jià)值 B真實(shí)價(jià)值 C 理論價(jià)值 D市場(chǎng)價(jià)值 E賬面價(jià)值 29、普通股股東有以下權(quán)利（ ABDE ）。 A查賬權(quán) B優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C優(yōu)先清算權(quán) D分配紅利權(quán) E 表決權(quán) 30、存在財(cái)務(wù)杠桿作用的籌資方式是（ BCD） A發(fā)行普通股 B發(fā)行債券 C銀

8、行借款 D杠桿租賃 E經(jīng)營(yíng)租賃 31、資本金按照投資主體分為（ ABDE ）資本金。 A國(guó)家 B法人 C社會(huì) D個(gè)人 E外商 32、下列( BDE )不屬于固定資產(chǎn)的加速折舊法。 A年數(shù)總和法 B平均年限法 C 雙倍余額遞減法 D償債基金法 E工作量法 33、影響債券發(fā)行價(jià)格的因素主要有：（ ABDE ） A債券面值 B 債券發(fā)行期限 C 投資者的經(jīng)濟(jì)狀況 D債券票面利率 E市場(chǎng)利率 34、反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（ ACE ） A資產(chǎn)負(fù)債率 B應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率 C流動(dòng)比率 D存貨周轉(zhuǎn)率 E 速動(dòng)比率 35、企業(yè)兼并投資的特點(diǎn)包括( AC ) A有償性 B無(wú)償性 C吸收性 D流動(dòng)性 E變現(xiàn)性 36

9、、下列各項(xiàng)屬于稅后利潤(rùn)分配項(xiàng)目的有（ ACDE ） A盈余公積金 B資本公積金 C公益金 D優(yōu)先股利 E普通股利 37、下列指標(biāo)比值越高，說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（ BE ） 資產(chǎn)負(fù)債率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)利用率 資產(chǎn)報(bào)酬率 38、能夠使企業(yè)存貨的相關(guān)總成本之和最低的進(jìn)貨批量，便是經(jīng)濟(jì)訂貨批量。(B) A. B. 39、訂貨變動(dòng)成本與企業(yè)每次訂貨的數(shù)量無(wú)關(guān)。(A) A. B. 40、企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就一定越少。 (A)A. B. 41、我國(guó)公司法規(guī)定，公司不能用資本包括股本和資本公積發(fā)放股利。 (B)A. B. 42、股票股利發(fā)放后，每股市價(jià)和每股收益一定會(huì)下

10、跌。 (A)A. B. 43、對(duì)于借款企業(yè)來(lái)講若預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升，應(yīng)與銀行簽訂浮動(dòng)利率合同 (A)A. B. 44、償還到期債務(wù)是企業(yè)籌資的基本動(dòng)機(jī)。 (A)A. B. 45、甲公司欲購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，銷售方提出四種付款方案，具體如下：方案1：第一年初付款10萬(wàn)元，從第二年開(kāi)始，每年末付款28萬(wàn)元，連續(xù)支付5次；方案2：第一年初付款5萬(wàn)元，從第二年開(kāi)始，每年初付款25萬(wàn)元，連續(xù)支付6次；方案3：第一年初付款10萬(wàn)元，以后每間隔半年付款一次，每次支付15萬(wàn)元，連續(xù)支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30萬(wàn)元。要求：假設(shè)按年計(jì)算的折現(xiàn)率為10%，分別計(jì)算四個(gè)方案的付款現(xiàn)值，最終確定應(yīng)該選擇

11、哪個(gè)方案？（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)，用萬(wàn)元表示）（PA， 10，5）=3.7908 （PA， 10，6）=4.3553 （PA， 5，8）=6.4632（PF， 10，1）=0.9091 （PF， 10，2）=0.8264 參考答案：方案1的付款現(xiàn)值1028（P/A，10，5）（P/F，10，1）10283.79080.9091106.49（萬(wàn)元）方案2的付款現(xiàn)值525（P/A，10，6）5254.3553 113.88（萬(wàn)元）方案3的付款現(xiàn)值1015（P/A，5，8）10156.4632 106.95（萬(wàn)元）方案4的付款現(xiàn)值30（P/A，10，6）（P/F，10，2） 304.35530.82

12、64 107.98（萬(wàn)元）由于方案1的付款現(xiàn)值最小，所以，應(yīng)該選擇方案1。46、 某企業(yè)擬購(gòu)建一套生產(chǎn)裝置，所需原始投資200萬(wàn)元于建設(shè)起點(diǎn)(第0年末)一次投入，建設(shè)期一年，預(yù)計(jì)第1年末可建成投產(chǎn)。該套裝置預(yù)計(jì)使用壽命5年，采用 年限平均法計(jì)提折舊，使用期滿報(bào)廢清理時(shí)無(wú)殘值。5年中預(yù)計(jì)每年可增加稅前利潤(rùn)100萬(wàn)元，所得稅率25，資本成本率10。要求：(1)計(jì)算該套生產(chǎn)裝置年折舊額； (2)計(jì)算該項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量； (3)計(jì)算該項(xiàng)目投資回收期； (4)計(jì)算該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值(根據(jù)系數(shù)表計(jì)算)； (5)評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。 (注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)年金現(xiàn)值系數(shù)表(利率為10)nl2345

13、6PA0.9091.7362.4873.1703.7914.355 參考答案：（1）年折舊額=200/5=40（萬(wàn)元） (2)第0 年年末凈現(xiàn)金流量=-200(萬(wàn)元) 第1 年年末凈現(xiàn)金流量=0（萬(wàn)元） 第2 年至第6 年每年年末凈現(xiàn)金流量=100（1-25%）+40=115(萬(wàn)元) (3)包含建設(shè)期的投資回收期=1+(200/115)=2.74(年) 或:不包含建設(shè)期的投資回收期=200/115=1.74(年) (4)凈現(xiàn)值=115（PA， 10，5）（PA， 10，1）-200=1153.7910.909-200=196.29(萬(wàn)元)或：凈現(xiàn)值=115（PA， 10，6）-115（PA，

14、10，1）-200 = 1154.355-1150.909-200=196.29(萬(wàn)元)(5)由于該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，所以具備財(cái)務(wù)可行性。47、已知某公司擬于某年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資100萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計(jì)提折舊；設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增利潤(rùn)20萬(wàn)元。假定該設(shè)備接直線法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為5；已知：（PA， 10，5）=3.7908，（PF，10，5）=0.6209。不考慮建設(shè)安裝期和公司所得稅。要求：（l）計(jì)算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期。（3）計(jì)算該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率（4）如果以10作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈

15、現(xiàn)值。參考答案：（1）該設(shè)備各年凈現(xiàn)金流量測(cè)算額： NCF（1-4）=20+（100-5）5=39萬(wàn)元 NCF（5）=20（100-5)5+5=44萬(wàn)元 （2）該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期；2039=2.56年 （3）該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率；20100100%=20% （4）凈現(xiàn)值NPV=393.7908+1005%0.6209-100 =50.95（萬(wàn)元） 48、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品且產(chǎn)銷平衡。該產(chǎn)品上年的銷售量為20 000件，單價(jià)為1 200元，單位變動(dòng)成本為1 000元，年固定成本總額為l 000 000元。要求：(1)計(jì)算該企業(yè)上年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額。(2)計(jì)算該企業(yè)上年保本銷售量。(3)假設(shè)本

16、年該企業(yè)銷售量與成本均不變，計(jì)算保本售價(jià)是多少?(4)如果該企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)生了變化，本年需降價(jià)5才能維持上年的銷量水平。則企業(yè)要達(dá)到上年的利潤(rùn)水平，單位變動(dòng)成本應(yīng)降低到多少?(假設(shè)固定成本不變)參考答案：（1）利潤(rùn)=單價(jià)銷售量-單位變動(dòng)成本銷售量-固定成本 =（1 200-1 000）20 000-1 000 000 =3 000 000（元） （2）保本銷售量=固定成本（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）=1 000 000（1 200-1 000） =5000（件） （3）保本單價(jià)=（單位變動(dòng)成本銷售量+固定成本）銷售量 =（1 00020 000+1 000 000）20 000 =1050（元）

17、（4）單位變動(dòng)成本=單價(jià)-（利潤(rùn)+固定成本）銷售量 =1 200（1-5%）-（3 000 000+1 000 000）20 000 =940（元）49、甲公司2008年年初對(duì)A設(shè)備投資1000000元，該項(xiàng)目2010年年初完工投產(chǎn)，2010年、2011年、2012年年末預(yù)期收益分別為200000元、300000元、500000元，銀行存款利率為12%。要求：（1）按單利計(jì)算，2010年年初投資額的終值。（2）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息，2010年年初投資額的終值。（3）按單利計(jì)算，2010年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和。（4）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息，2010年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和。（FP，1

18、2，2）=1.2544 （PF，12，1）=0.8929 （PF，12，2）=0.7972（PF，12，3）=0.7118 參考答案：(1)F=1000000(1+12%2)=1240000(元)(2)F=1000000(1+12%)2= 1254400(元)(3)P=200000/(1+12%)+300000/(1+12%2)+500000/(1+12%3)=788154 (元)(4)P=200000(1+12%)-1+300000(1+12%)-2+500000(1+12%)-3 =773640(元)50、某商業(yè)企業(yè)某一年度賒銷收入凈額為2 000萬(wàn)元，銷售成本為1 600萬(wàn)元；年初，年末

19、應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元和400萬(wàn)元；年初，年末存貨分別為200萬(wàn)元和600萬(wàn)元；年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。要求：（l）計(jì)算該年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（2）計(jì)算該年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（3）計(jì)算該年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。（4）計(jì)算該年年末流動(dòng)比率。 參考答案：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360（200+400）2/2000=54（天）（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360（200+600）2/1 600=90（天）（3）年末速動(dòng)資產(chǎn)年末流動(dòng)負(fù)債=1.2 （年末速動(dòng)資產(chǎn)400）年末流動(dòng)負(fù)債=0.

20、7 解之得：該年年末流動(dòng)負(fù)債=800（萬(wàn)元） 該年年末速動(dòng)資產(chǎn)=960（萬(wàn)元）（4）該年年末流動(dòng)比率=（960+600）/800=1.95 51、 企業(yè)的籌資方式有哪些？請(qǐng)加以闡述。 參考答案：企業(yè)籌資方式是指企業(yè)資本所采取的具體形式和工具，體現(xiàn)著資本的屬性和期限。一般而言，企業(yè)籌資方式有七種：投入資本籌資、發(fā)行股票籌資、發(fā)行債券籌資、發(fā)行商業(yè)本票籌資、銀行借款籌資、商業(yè)信用籌資、租賃籌資。（一）投入資本籌資是指非股份制企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國(guó)家、其他企業(yè)、個(gè)人和外商等的直接投入的資本，形成企業(yè)投入資本的一種籌資方式。目前在我國(guó)，投入資本籌資的主體按照所有制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，可以分為國(guó)有企業(yè)、集體企

21、業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、合資或合營(yíng)企業(yè)。優(yōu)點(diǎn)：提高企業(yè)的資信和借款能力；能盡快地形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。缺點(diǎn)：投入資本籌資通常資本成本較高；產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的交易。（二）發(fā)行股票籌資1、普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)（1）普通股籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)。（2）普通股股本沒(méi)有固定的到期日，無(wú)需償還，它是公司的永久性資本，除非公司清算時(shí)才予以償還。（3）利用普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小。由于普通股股本沒(méi)有固定的到期日，一般也不用支付固定的股利，不存在還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。（4）發(fā)行普通股籌集自有資本能增強(qiáng)公司的信譽(yù)。普通股股本以及由此產(chǎn)生的資本公積金和盈余公積金等，是公司籌措債務(wù)的基礎(chǔ)。2、普通股籌資的缺點(diǎn) （1

22、）資本成本較高。一般而言，普通股籌資的成本要高于借入資金。（2）利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)；另一方面，新股東對(duì)公司已積累的盈余具有分享權(quán)，這就會(huì)降低普通股的每股凈收益，從而可能引起普通股市價(jià)的下跌。（3）如果今后發(fā)行新的普通股票，可能導(dǎo)致股票價(jià)格的下跌。（三）發(fā)行債券籌資債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)1、債券籌資的優(yōu)點(diǎn) 債券成本較低。 可利用財(cái)務(wù)杠桿。保障股東控制權(quán)。 便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。2、債券籌資的缺點(diǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。 限制條件較多。 籌資數(shù)量有限。 52、簡(jiǎn)述資金成本的概念和內(nèi)容。 參考答案：1、資本成本的概念：資本成本是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價(jià)。2、資本成本的

23、內(nèi)容 （1）用資費(fèi)用。（2）籌資費(fèi)用53、短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析分別有哪些指標(biāo)？請(qǐng)加以闡述。 參考答案：評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有： （一）流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（二）速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）流動(dòng)負(fù)債（三）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）流動(dòng)負(fù)債（四）現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債（五）到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有：（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額（二）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額資產(chǎn)總

24、額（三）負(fù)債股權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額股東權(quán)益總額（四）償債保障比率償債保障比率=負(fù)債總額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用)利息費(fèi)用54、某公司3年后需要80000元現(xiàn)款，為籌集這筆現(xiàn)款，現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入一筆資金，年利率6%，一年復(fù)利一次，計(jì)算公司現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入現(xiàn)款的數(shù)額。參考答案：應(yīng)在銀行存入現(xiàn)款的數(shù)額=80000/(1+6%)3=80000*0.8396=67168元55、某企業(yè)計(jì)劃生產(chǎn)A產(chǎn)品，需要甲材料5000件，每次采購(gòu)的訂貨成本為400元，單位材料的年保管費(fèi)為2元，試計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和總成本。參考答

25、案：經(jīng)濟(jì)批量=（2*5000*400/2）1/2=1414（件） 總成本=（2*5000*400*2）1/2=2828.43元56、某人于年初將60000元存入銀行，若年利率為7%，一年復(fù)利一次，4年后的本利和應(yīng)是多少？如果用單利計(jì)算本利和應(yīng)是多少？ 參考答案：4年后的本利和=60000*(1+7%)4=60000*1.3108=78648元；單利計(jì)算本利和=60000*（1+7%*4）=76800元57、某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資方案，投資總額均為10萬(wàn)元，由銀行貸款解決，假設(shè)貸款利率為8%。兩方案每年現(xiàn)金流量由下表所示： 年份現(xiàn)值系數(shù)甲方案乙方案0-10-1010.9263120.85731.

26、530.7943340.68135.5要求：計(jì)算甲乙兩方案的投資回收期；計(jì)算甲乙兩方案的凈現(xiàn)值；比較甲乙兩方案，從中選擇最優(yōu)方案。參考答案：因?yàn)榧追桨该磕晔栈氐默F(xiàn)金流量相同，其投資回收期可以直接用10除以3得到三又三分之一年，即投資回收期為3年零4個(gè)月。乙方案的每年收回的現(xiàn)金流量不同，可以依次來(lái)計(jì)算。根據(jù)公式可得甲乙方案的凈現(xiàn)值，然后進(jìn)行比較選擇最優(yōu)方案。 58、某公司某年提取公積金，公益金后的凈利為800萬(wàn)元，第二年的投資計(jì)劃擬需資金600萬(wàn)元，該公司的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為自有資金占80%，借入資金占20%，另外，該公司流通在外的普通股總額為1000萬(wàn)股，沒(méi)有優(yōu)先股。試計(jì)算該公司當(dāng)年可發(fā)放的股利額

27、及每股股利。參考答案：當(dāng)年可發(fā)放的股利額：800-600*80%=320（萬(wàn)元）；每股股利：320/1000=0.32（元）59、某公司目前擁有資金2000萬(wàn)元，其中，長(zhǎng)期借款800萬(wàn)元，年利率10；普通股1200萬(wàn)元，上年支付的每股股利2元，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為5%，發(fā)行價(jià)格20元，目前價(jià)格也為20元，該公司計(jì)劃籌集資金100萬(wàn)元，企業(yè)所得稅率為25%，計(jì)劃新的籌資方案如下：增加長(zhǎng)期借款100萬(wàn)元，借款利率上升到12，股價(jià)下降到18元，假設(shè)公司其他條件不變。要求：根據(jù)以上資料（1）計(jì)算該公司籌資前加權(quán)平均資金成本。（2）計(jì)算采用籌資方案的加權(quán)平均資金成本。（3）用比較資金成本法確定該公司能否采用

28、新的籌資方案。 參考答案：（1）目前資金結(jié)構(gòu)為：長(zhǎng)期借款40，普通股60借款成本10（125）7.5普通股成本2（15）/ 20515.5該公司籌資前加權(quán)平均資金成本7.54015.56012.3（2）原有借款的資金成本=10（125）7.5新借款資金成本12（125）9普通股成本2（15）/18516.67增加借款籌資方案的加權(quán)平均資金成本=7.5%（800/2100）+9%（100/2100）+16.67%（1200/2100）=2.86%+0.43%+9.53%=12.82%12.3（3）據(jù)以上計(jì)算可知該公司不應(yīng)采用新的籌資方案。60、 已知某公司某年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)

29、目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負(fù)債45006000所有者權(quán)益35004000利潤(rùn)表項(xiàng)目上年數(shù)本年數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額（略）20000凈利潤(rùn)（略）500要求：（1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的下列指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)均按平均數(shù)計(jì)算）：所有者權(quán)益收益率；總資產(chǎn)凈利率(保留三位小數(shù))；主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保留三位小數(shù))；權(quán)益乘數(shù)。（2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。參考答案：（1）所有者權(quán)益收益率=500/（3500+4000）0.5 =13.33%總資產(chǎn)凈利率=500/（8000+10000）0.5 =5.556%主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=500/20000=2.5% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20000/（8000+10000）0.5=2.222 權(quán)益乘數(shù)=（8000+10000）0.5/（3500+4000）0.5 =2.4 （2） 所有者權(quán)益收益率=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=2.52.2222.4=13.33 Xinchuang999于2016.12.2