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1、員工持股方案實(shí)例
股權(quán)管理辦法目的是給參與股權(quán)激勵(lì)的員工帶上金手銬,在激勵(lì)員工為公司創(chuàng)造價(jià)值從而獲得股權(quán)分紅及股權(quán)增值收益的同時(shí)建立相應(yīng)的約束機(jī)制,使持股員工的個(gè)人利益與公司的長(zhǎng)期利益相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)持股員工與公司共擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),共享成長(zhǎng)收益。
一、員工持股方案
xxx管理有限公司所有股權(quán)激勵(lì)的參與人共同出資設(shè)立一家有限合伙企業(yè)持有xxx管理有限公司大約20%的股權(quán)。其中,公司1-3名核心高管作為普通合伙人負(fù)責(zé)合伙的經(jīng)營(yíng)管理;其余激勵(lì)對(duì)象作為有限合伙人不負(fù)責(zé)合伙的經(jīng)營(yíng)管理,僅對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。
該有效合伙企業(yè)作為特殊目的持股主體,經(jīng)營(yíng)范圍限定為股權(quán)投資以及相應(yīng)的股權(quán)管理,不涉及任何實(shí)業(yè)
2、的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。所有參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的員工需協(xié)商一致,以書面形式簽訂《合伙協(xié)議》和《員工持股管理辦法》并對(duì)包括但不限于以下內(nèi)容做出約定:
1、授予方式和金額;
2、合伙企業(yè)所分得的xxx管理有限公司的股利將按照員工持股比例進(jìn)行分配;
3、員工減持xxx管理有限公司股票的規(guī)則。
股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示:
關(guān)于有限合伙企業(yè)的說(shuō)明
(一)有效合伙企業(yè)的法律定義
根據(jù)2007年6月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》,自然人、法人和其他組織可在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立有限合伙企業(yè)。有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成。普通合伙人負(fù)責(zé)合伙的經(jīng)營(yíng)管理,并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任;有限合伙人通
3、常不負(fù)責(zé)合伙的經(jīng)營(yíng)管理,僅以其任繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。
(二)有限合伙企業(yè)作為員工持股方式的可行性分析
1、有限合伙企業(yè)只需征收股東個(gè)人所得稅,無(wú)需繳納企業(yè)所得稅,可以幫助上xxx管理有限公司的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象合法避稅。
如果采用設(shè)立公司制企業(yè),則股東所得稅綜合稅負(fù)為:25%+(1—25%)*20%=40%。
根據(jù)國(guó)稅總局頒布的《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》:
合伙企業(yè)以每個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的,繳納個(gè)人所得稅;合伙人是法人和其他組織的,繳納企業(yè)所得稅;合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則;自然人合伙人按照公示經(jīng)營(yíng)所得繳
4、稅,適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率,計(jì)算征收個(gè)人所得稅(超過(guò)5萬(wàn)元以上部分按35%的稅率征收)。上海市現(xiàn)有政策走向,按照國(guó)際通行慣例實(shí)行20%稅率納稅。
2、員工以有限合伙企業(yè)形式持股對(duì)xxx經(jīng)營(yíng)管理有限公司未來(lái)IPO不造成障礙
由于合伙企業(yè)不具備法人資格,因此有限合伙企業(yè)成為上市公司股東時(shí)能否在中國(guó)證券登記結(jié)算中心開(kāi)立證券賬戶存在一定爭(zhēng)議。從證監(jiān)會(huì)高層領(lǐng)導(dǎo)咨詢得知,已經(jīng)意識(shí)到合伙企業(yè)身份的特殊性,正在尋求解決辦法,合伙企業(yè)可以具備開(kāi)立上市公司股東賬戶的資格。事實(shí)上國(guó)內(nèi)已有案例。
3、以有限合伙企業(yè)形式實(shí)施員工持股更有利于公司對(duì)核心管理層建立激勵(lì)和約束機(jī)制。
公司40-50位員工成
5、立有限合伙企業(yè)持有xxx管理有限公司大約20%的股權(quán),其中公司少數(shù)持股數(shù)量較多的核心高管作為普通合伙人負(fù)責(zé)合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,并對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任;其余激勵(lì)對(duì)象作為有限合伙人不負(fù)責(zé)合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,僅以其出資認(rèn)購(gòu)的股權(quán)為限對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。根據(jù)《有限合伙企業(yè)法》的規(guī)定,有限合伙人不得執(zhí)行合伙事務(wù),則非核心高層員工通過(guò)合伙企業(yè)所間接持有xxx管理有限公司股權(quán)的表決權(quán)將全部歸普通合伙人xxx管理有限公司少數(shù)核心高管擁有,同時(shí)根據(jù)《有限合伙企業(yè)法》普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)需承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。
以上股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)一方面使公司高管以部分出資比例控制了xxx管理有限公司20%股權(quán)的表決權(quán),
6、大大增加了核心高管實(shí)際所擁有表決權(quán),另一方面又建立了約束機(jī)制,使核心高管承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。
(三)關(guān)于采用有限合伙企業(yè)形式和其他持股方式的對(duì)比
公司類別
優(yōu)點(diǎn)
缺點(diǎn)
有限合伙企業(yè)
1、?稅率較低,并且稅率有進(jìn)一步的下降趨勢(shì)
2、?更有利于建立激勵(lì)和約束機(jī)制
股東人數(shù)受到50人限制
有限責(zé)任公司
結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單
1、?股東人數(shù)受到50人限制
2、?稅率較高
個(gè)人獨(dú)資企業(yè)
稅率較低,按5-35%超額累進(jìn)納稅
1、?由于管理層人數(shù)較多,采用數(shù)量眾多的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)持股形式其實(shí)等同個(gè)人持股,因此送報(bào)商務(wù)部以及證監(jiān)會(huì)審批時(shí),方案能否通過(guò)存在很大不確定性
2、?盡管個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和有
7、限合伙企業(yè)目前的稅率一樣,但前者沒(méi)有進(jìn)一步下降的空間
二、關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)目標(biāo)考核與獎(jiǎng)勵(lì)
為使公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與公司骨干人員的利益結(jié)合得更加緊密,確保公司未來(lái)發(fā)展的持續(xù)、穩(wěn)定,董事會(huì)股票授予的方案基于責(zé)任、權(quán)利和業(yè)務(wù)相結(jié)合的原則。
根據(jù)2011-2013財(cái)務(wù)年度經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任書,以公司凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率等(表1)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予價(jià)格相掛鉤;
表1
年份
凈利潤(rùn)
新增凈利潤(rùn)
新開(kāi)店數(shù)
(每個(gè)店規(guī)模在3萬(wàn)平米以上)
2011年
5000萬(wàn)
5000萬(wàn)
2個(gè)開(kāi)始營(yíng)運(yùn),3個(gè)準(zhǔn)備營(yíng)運(yùn)
宜山店3500萬(wàn),其中收入按1.18億增長(zhǎng)15%計(jì)算,房東租金4
8、000萬(wàn),房東另收取1800萬(wàn)物業(yè)管理費(fèi)
新增店1500萬(wàn)
2012年
8400萬(wàn)
3400萬(wàn)
3個(gè)開(kāi)始營(yíng)運(yùn),4個(gè)準(zhǔn)備營(yíng)運(yùn)
宜山店5400萬(wàn),其中收入按1.35億增長(zhǎng)15%計(jì)算,房東租金4000萬(wàn),房東另收取1000萬(wàn)物業(yè)管理費(fèi)
新增店3000萬(wàn)
2013年
13000萬(wàn)
4600萬(wàn)元
4個(gè)開(kāi)始營(yíng)運(yùn),5個(gè)準(zhǔn)備營(yíng)運(yùn)
宜山店8000萬(wàn),其中收入按1.55億增長(zhǎng)15%計(jì)算,房東租金4000萬(wàn)。
新增店5000萬(wàn)
2014年(上市)
19000萬(wàn)元
6000萬(wàn)元
5個(gè)開(kāi)始營(yíng)運(yùn),6個(gè)準(zhǔn)備營(yíng)運(yùn)
按照上述經(jīng)營(yíng)目標(biāo),公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象的持股價(jià)格參照(表2)
表2
9、
2011年度
2012年度
2013年度
凈利潤(rùn)
獎(jiǎng)勵(lì)比率
凈利潤(rùn)
獎(jiǎng)勵(lì)比率
凈利潤(rùn)
獎(jiǎng)勵(lì)比率
3000萬(wàn)以下
2.5%
5000萬(wàn)以下
2.5%
8400萬(wàn)以下
2.5%
3000-3300萬(wàn)
5%
5000-5500萬(wàn)
5%
8400-9000萬(wàn)
5%
3300-3600萬(wàn)
10%
5500-6000萬(wàn)
10%
9000-9600萬(wàn)
10%
3600-3900萬(wàn)
15%
6000-6500萬(wàn)
15%
9600-10200萬(wàn)
15%
3900-4200萬(wàn)
20%
6500-7000萬(wàn)
20%
10200-10800
10、萬(wàn)
20%
4200-4500萬(wàn)
25%
7000-7500萬(wàn)
25%
10800-11400萬(wàn)
25%
4500-4800萬(wàn)
30%
7500-8000萬(wàn)
30%
11400-12200萬(wàn)
30%
4800-5000萬(wàn)
35%
8000-8400萬(wàn)
35%
12200-13000萬(wàn)
35%
5000萬(wàn)以上
40%
8400萬(wàn)以上
40%
13000萬(wàn)以上
40%
本年度完成5000萬(wàn)凈利可獲獎(jiǎng)勵(lì)460萬(wàn)
本年度完成8400萬(wàn)凈利可獲獎(jiǎng)勵(lì)790萬(wàn)
本年度完成13000萬(wàn)凈利可獲獎(jiǎng)勵(lì)1120萬(wàn)
按每股凈資產(chǎn)2元轉(zhuǎn)為230萬(wàn)股
按每股凈資
11、產(chǎn)3.68元轉(zhuǎn)為215萬(wàn)股
按每股凈資產(chǎn)6.28元轉(zhuǎn)為178萬(wàn)股
(上述表中的獎(jiǎng)勵(lì)比率建議在對(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任書中體現(xiàn),本方案表述在2011-2013年度如按時(shí)按量完成目標(biāo),董事會(huì)將授予經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的持股激勵(lì)額度)
1、按(表2)所示,經(jīng)營(yíng)管理公司在2011-2013財(cái)務(wù)年度如期完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo),管理團(tuán)隊(duì)可提取獎(jiǎng)勵(lì)2370萬(wàn),按上市主體注冊(cè)資金為5000萬(wàn),轉(zhuǎn)股后股份授予額度為623萬(wàn)股,獎(jiǎng)勵(lì)所獲股份占總股份的13%。
2、有限合伙公司的注冊(cè)資金為1000萬(wàn)元,在股權(quán)激勵(lì)期間維持注冊(cè)資本不變(上市主體的注冊(cè)資金為5000萬(wàn)元,保證有限合伙公司所占比例為20%)。
3、董事會(huì)授予公司
12、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的所獲獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)為有限合伙公司的股權(quán),其來(lái)源于大股東無(wú)償贈(zèng)予,參與授予股權(quán)員工無(wú)須出資認(rèn)購(gòu)。
4、有限合伙公司的注冊(cè)資金為1000萬(wàn)元,在股權(quán)激勵(lì)期間維持注冊(cè)資本不變(上市主體的注冊(cè)資金為5000萬(wàn)元,保證有限合伙公司所占比例為20%)。
三、員工股票的授予
按照激勵(lì)對(duì)象在公司崗位的重要性進(jìn)行測(cè)算,將員工持股對(duì)象分成經(jīng)營(yíng)管理公司CEO及其他幾位高級(jí)副總裁/部門中層管理人員/下屬門店總經(jīng)理、副總經(jīng)理三類崗位進(jìn)行授予。
1、持股授予比例
經(jīng)營(yíng)管理公司CEO及其他幾位高級(jí)副總裁50%;各部門中層管理人員20%;門店總經(jīng)理/副總經(jīng)理30%;不在上述范圍內(nèi)人員,根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理公司CEO提
13、名,報(bào)董事會(huì)后確定。
經(jīng)營(yíng)公司CEO及其他幾位副總裁(包括執(zhí)行董事)的持股比例定為1:0.5;
部門中層管理人員的持股比例定為1:0.2;
門店總經(jīng)理/副總經(jīng)理的持股比例定為1:0.3;
然后按職務(wù)級(jí)別進(jìn)一步劃分持股配額。
2、持股授予對(duì)象人數(shù)
2011-2013年度合計(jì)授予人數(shù)為50人;2011年授予人數(shù)不超過(guò)25人,2012年授予人數(shù)不超過(guò)40人,2013年授予人數(shù)不超過(guò)50人。
3、持股對(duì)象授予時(shí)間
2011年度股權(quán)的授予日為2012年的2月28日;2012年度股權(quán)的授予日為2013年的2月28日;2013年度股權(quán)的授予日為2014年的2月28日。有效期從2011年1月1
14、日至2013年12月31日止。
四、關(guān)于員工持股的股權(quán)管理辦法
1、轉(zhuǎn)讓與退出
員工持股后將有一定的鎖定期,鎖定期結(jié)束后,員工有權(quán)按照《股權(quán)管理辦法》的規(guī)定行使處置權(quán),并根據(jù)不同情況進(jìn)行轉(zhuǎn)讓權(quán)益,情況包括:
員工在任職期間的正常退出;
員工因退休或正常離職退出;
員工因身故、傷殘、疾病等原因離開(kāi)工作崗位以及xxx管理有限公司將之辭退或與之解除勞動(dòng)關(guān)系的;
員工正常退出,其所持股票全部由大股東回購(gòu),按退出時(shí)公司的每股凈資產(chǎn)為回購(gòu)依據(jù)。
2、獎(jiǎng)勵(lì)與處罰
員工因晉升或做出突出貢獻(xiàn)時(shí),公司將按照《股權(quán)管理辦法》進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì);
員工所持權(quán)益的收益權(quán)將和個(gè)人業(yè)績(jī)考核相掛鉤,如果員工年度考核不合格或者被降級(jí),公司將按照《股權(quán)管理辦法》實(shí)施懲罰性措施;
在老員工轉(zhuǎn)讓退出股權(quán)時(shí),公司有權(quán)按照《股權(quán)管理辦法》接納符合要求的新員工入股。
員工非正常退出,將視對(duì)公司形成的影響和損失,按1-50%的價(jià)格由大股東回購(gòu)。
3、員工將所持股票或?qū)嵐蓳Q成現(xiàn)金時(shí),應(yīng)按稅務(wù)機(jī)關(guān)有關(guān)規(guī)定繳納相應(yīng)的稅費(fèi)。