《施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理（109頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、編號(hào)：時(shí)間：2021年x月x日書(shū)山有路勤為徑，學(xué)海無(wú)涯苦作舟頁(yè)碼：第109頁(yè) 共109頁(yè)第一章 總論第一節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象一 施工企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)施工企業(yè)的財(cái)務(wù)，就是施工企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)著企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。施工企業(yè)是從事建筑安裝工程施工活動(dòng)的營(yíng)利性經(jīng)濟(jì)組織。以施工生產(chǎn)活動(dòng)為中心的供應(yīng)為中心的供應(yīng)，施工 和工程點(diǎn)交三個(gè)主要施工經(jīng)營(yíng)過(guò)程，構(gòu)成施工經(jīng)營(yíng)過(guò)程，構(gòu)成施工企業(yè)基本的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。1、施工企業(yè)從各種渠道籌集資金，是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。2、企業(yè)的資金就是從貨幣資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為施工所需的機(jī)械設(shè)備、材料等各種物質(zhì)形態(tài)。3、施工企業(yè)的施工過(guò)程，既是企業(yè)資金形態(tài)轉(zhuǎn)化的過(guò)程，又是

2、資金耗費(fèi)和資金積累的過(guò)程。4、施工企業(yè)在工程完工以后，要將已完工程點(diǎn)交給發(fā)包建設(shè)單位，并按合同造價(jià)（或工程標(biāo)價(jià)）進(jìn)行工程價(jià)款的結(jié)算，取得工程結(jié)算收入。企業(yè)完成了從貨幣資金形態(tài)墊支又回復(fù)到貨幣形態(tài)的循環(huán)過(guò)程，同時(shí)，通過(guò)循環(huán)過(guò)程還增加了資金的數(shù)額。施工企業(yè)對(duì)于取得的工程結(jié)算收入，要加以分配。其中大部分用于彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi)，一部分以稅金形式上交國(guó)家財(cái)政和以理性形式支付給債權(quán)人，其余部分為其余凈利潤(rùn)。5、 狹義的金融商品是指各種在金融市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)并有市場(chǎng)價(jià)格的有市場(chǎng)價(jià)格的有價(jià)證券，如股票、債券等6、資金運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)為貨幣資金向金融商品資金的轉(zhuǎn)化，以及金融商品資金的收回為終點(diǎn)，以收回的貨幣資金大于付出的貨幣資金形成

3、資金的良性循環(huán)。7、施工企業(yè)在物資運(yùn)動(dòng)和金融商品運(yùn)動(dòng)中伴隨著生產(chǎn)的資金運(yùn)動(dòng)，就是財(cái)務(wù)管理的對(duì)象。 二、施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律 （一）各種資金形態(tài)在空間上同時(shí)并存、在時(shí)間上相繼轉(zhuǎn)化為的規(guī)律 在財(cái)務(wù)管理工作中，一方面要求保證各個(gè)周轉(zhuǎn)階段必需的資金；另一方 面又要求為各個(gè)周轉(zhuǎn)階段資金形態(tài)的相繼轉(zhuǎn)化創(chuàng)造條件。（二）資金收支在數(shù)量上和時(shí)間上保持平衡的規(guī)律。要保持資金收支的平衡，首先要保持企業(yè)供應(yīng)、施工生產(chǎn)和工程點(diǎn)交活動(dòng)的協(xié)調(diào)平衡。只有使供應(yīng)。施工生產(chǎn)和工程點(diǎn)三個(gè)環(huán)節(jié)互相銜接，保持平衡，施工企業(yè)資金收支才能在數(shù)量和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡，資金周轉(zhuǎn)才能暢通無(wú)阻，企業(yè)才能取得應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益。三、施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)形成的

4、財(cái)務(wù)關(guān)系（一）企業(yè)同投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同投資者的財(cái)務(wù)關(guān)系，是所有權(quán)和經(jīng)驗(yàn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)上的具體表現(xiàn)。（二）企業(yè)同國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系這主要是企業(yè)向國(guó)家財(cái)政交納營(yíng)業(yè)稅、所得稅等稅金的關(guān)系。（三）企業(yè)同銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系(四)企業(yè)同其他企業(yè)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系這主要是企業(yè)同發(fā)包建設(shè)單位之間關(guān)于取得預(yù)收工程款和結(jié)算工程款的結(jié)算關(guān)系，以及企業(yè)同供應(yīng)單位之間關(guān)于取得材料、勞務(wù)時(shí)發(fā)生的結(jié)算關(guān)系。（五）企業(yè)內(nèi)部之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)供應(yīng)部門(mén)、施工單位。輔助生產(chǎn)單位、附屬工業(yè)企業(yè)相互之間的結(jié)算關(guān)系。（六）企業(yè)同職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系這主要指企業(yè)在支付職工工資、津貼、獎(jiǎng)金時(shí)所發(fā)生的結(jié)算關(guān)系。它體現(xiàn)著社會(huì)主義的按勞

5、分配關(guān)系。其實(shí)錢(qián)與物、錢(qián)與錢(qián)的增減變動(dòng)只是資金運(yùn)動(dòng)的現(xiàn)象，而它所體現(xiàn)的是人與人之間的關(guān)系，這種關(guān)系的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。第二節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)需要實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)（一）凈利潤(rùn)最大化凈利潤(rùn)也叫稅后利潤(rùn)。它是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入和全部成本、費(fèi)用、稅金配比原則加以計(jì)算的，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。（1） 凈利潤(rùn)最大化只是凈利潤(rùn)絕對(duì)額的最大化，沒(méi)有說(shuō)明所得凈利潤(rùn)與資本額之間的投入產(chǎn)出關(guān)系不能科學(xué)地說(shuō)明企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益水平的高低，不利于不同資本規(guī)模企業(yè)之間的比較。（2） 沒(méi)有考慮自己的時(shí)間價(jià)值（3） 凈利潤(rùn)最大化也沒(méi)有考慮企業(yè)施工經(jīng)

6、營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)（二）資本利潤(rùn)率最大化資本利潤(rùn)率又稱(chēng)凈資產(chǎn)收益率它是企業(yè)凈利潤(rùn)與資本（即凈資產(chǎn)或所有者權(quán)益）的比率，用于反映企業(yè)運(yùn)動(dòng)資本火的利潤(rùn)的能力，說(shuō)明企業(yè)所得了利潤(rùn)與資金額之間投入產(chǎn)出關(guān)系，可用于在不同資本規(guī)模企業(yè)資金進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)它們的盈利水平和發(fā)展前景。資本利潤(rùn)率最大化指標(biāo)指標(biāo)仍存在以下弊端： （1）資本利潤(rùn)率沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。（2）資本利潤(rùn)率最大化也沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投入資本獲得利潤(rùn)的期間，它只說(shuō)明企業(yè)潛在的獲利能力。（三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值有稱(chēng)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，它是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間所獲得凈利潤(rùn)的現(xiàn)值。企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)手段，對(duì)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)凈利潤(rùn)，在

7、考慮風(fēng)險(xiǎn)和資金時(shí)間價(jià)值后加以計(jì)量，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。企業(yè)價(jià)值=以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)有如下優(yōu)點(diǎn)：（?。┛紤]了獲得凈利潤(rùn)的時(shí)間因素，并用資金時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)計(jì)量。（2）能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為。（3）科學(xué)地考慮了利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。（4）有利于社會(huì)財(cái)產(chǎn)的增加企業(yè)價(jià)值最大化也可表述為股東財(cái)富最大化必須指出，按上述方法計(jì)量企業(yè)價(jià)值，由于建筑市場(chǎng)變化莫測(cè)，企業(yè)以后年度的凈利潤(rùn)又難以預(yù)估，因此在應(yīng)用時(shí)還有一定的難度。人們往往仍將資本利潤(rùn)率最大化作為財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)。二、財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)（一）籌集管理目標(biāo)企業(yè)籌集管理目標(biāo)是在滿(mǎn)足企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的

8、前提下，不斷降低資金成本和籌集風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集的資金成本是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)。其中，資金籌集費(fèi)用主要指股票、債券印刷費(fèi)、委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券手續(xù)費(fèi)和注冊(cè)費(fèi)等。資金占用主要包括資金時(shí)間價(jià)值和投資者要考慮的投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。（二）投資管理目標(biāo)投資就是企業(yè)資金的投放和使用，包括對(duì)企業(yè)自身和對(duì)外界兩個(gè)方面。企業(yè)不論對(duì)企業(yè)還是對(duì)外投資，都是為了獲取利潤(rùn)。企業(yè)進(jìn)行投資，并不只是得到收益，將資金投入施工項(xiàng)目及可能成功，獲得利潤(rùn)，也可能失敗收不回投入的資金帶來(lái)虧損。投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)共存。一方面盡可能預(yù)收一部分工程款，另一方面，要降低工程成本。歸納以上兩點(diǎn)，企業(yè)價(jià)值最大化在投

9、資活動(dòng)中的具體體現(xiàn)就是：一較低的投資風(fēng)險(xiǎn)與投資投放和使用，獲得較多的利潤(rùn)或收益。 所以投資收益既包括投資所分配的利息、股利、也包括證劵出售收入與購(gòu)入成本的差額。（三）分配管理目標(biāo)企業(yè)分配管理目標(biāo)是在利潤(rùn)分配時(shí)，正確處理企業(yè)相互利益主體之間的經(jīng)濟(jì)利益，合理確定利潤(rùn)存留比例及分配方式，提高企業(yè)的潛在收益能力。一般來(lái)說(shuō)，吧大部分利益以現(xiàn)方式分配給題材者，會(huì)提高企業(yè)的即期市場(chǎng)評(píng)價(jià)，但會(huì)減少企業(yè)現(xiàn)金存量，增加企業(yè)負(fù)債，影響企業(yè)未來(lái)的收益能力和未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值。因此，要在企業(yè)分配利潤(rùn)時(shí)貫徹財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的要求，必須根據(jù)實(shí)際現(xiàn)金存量及今后現(xiàn)金凈流量，正確處理企業(yè)與各利益主體的經(jīng)濟(jì)利益，確定留存比例和選擇分配

10、方式，要既能提高企業(yè)的即期市場(chǎng)評(píng)價(jià)，又能不影響流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)和償債能力，提高企業(yè)未來(lái)的盈利能力。三、不同利益在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上的矛盾與協(xié)調(diào)（一）投資者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)建立經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益相聯(lián)系的激勵(lì)機(jī)制。激勵(lì)主要可通過(guò)一下幾種方式：在非股份制企業(yè)一般可采取年終獎(jiǎng)勵(lì)方式， 在股份制企業(yè)，可采取“股票選擇權(quán)”和“績(jī)效股”“績(jī)效股”方式是指公司運(yùn)用每股利潤(rùn)、資本利潤(rùn)率等指標(biāo)，來(lái)評(píng)估經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，視其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大小給予經(jīng)營(yíng)者數(shù)量不等的股票作為報(bào)酬。（二）投資者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)一是實(shí)行擔(dān)保借債二是在舉債合同中規(guī)定舉債單位的最高負(fù)債率三是在舉債合同上明確債款的用途及其投資利益，對(duì)債款的用途及

11、其投資利益加以限制。四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任綜合各國(guó)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于企業(yè)必須履行的社會(huì)責(zé)任應(yīng)通過(guò)國(guó)家制定一定的法律和法規(guī)，如環(huán)境保護(hù)法、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益法、工程質(zhì)量管理?xiàng)l例等，來(lái)強(qiáng)制企業(yè)履行。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任要重點(diǎn)把握好以下幾個(gè)方面：一是堅(jiān)持依法經(jīng)營(yíng)誠(chéng)實(shí)守信；二是不斷提高持續(xù)盈利能力；三是切實(shí)提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平；四是加強(qiáng)資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)；五是保障生產(chǎn)安全；六是維護(hù)職工合法權(quán)益；七是參與社會(huì)公益事業(yè)。窗體頂端第三節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、 經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境經(jīng)濟(jì)體制是一個(gè)國(guó)家的基本經(jīng)濟(jì)制度，它說(shuō)明一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)以什么為基礎(chǔ)和主體來(lái)進(jìn)行運(yùn)作。宏觀經(jīng)濟(jì)體制是指國(guó)家的基本經(jīng)濟(jì)制度。當(dāng)今宏觀經(jīng)濟(jì)體制基本分

12、為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制兩種。在這兩種不同的經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理存在著根本的差別。首先，財(cái)務(wù)管理的立足點(diǎn)不同，其次，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不同，三，財(cái)務(wù)管理的主體不同；四，財(cái)務(wù)管理的手段不同：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理的基本手段是財(cái)務(wù)計(jì)劃，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理的基本手段是市場(chǎng)預(yù)測(cè)和決策。五、財(cái)務(wù)管理與施工經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)系不同微觀經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境也叫企業(yè)體制環(huán)境在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，正資分開(kāi)、政企分開(kāi)、兩權(quán)分離，是企業(yè)體制的基本特征。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)通則的規(guī)定，企業(yè)實(shí)行權(quán)屬清晰，財(cái)務(wù)關(guān)系明確，符合法人治理結(jié)構(gòu)要求的財(cái)務(wù)管理體制。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡、不相容職務(wù)分離等原則，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、市場(chǎng)環(huán)境（一）建筑

13、市場(chǎng)環(huán)境 主要指建筑市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度或景氣度。建筑市場(chǎng)中發(fā)包工程數(shù)量和承包施工力量的對(duì)比。因此工程標(biāo)價(jià)的高低，是建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及其激烈程度的具體體現(xiàn)，它直接影響施工企業(yè)的盈利水平和財(cái)務(wù)狀況。（二）生產(chǎn)資料市場(chǎng)環(huán)境生產(chǎn)資料市場(chǎng)環(huán)境主要是指建筑材料采購(gòu)環(huán)境。1、 按建筑材料來(lái)源是否穩(wěn)定分為穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境和波動(dòng)的采購(gòu)環(huán)境。2、 建筑材料采購(gòu)環(huán)境按價(jià)格變動(dòng)情況可分為價(jià)格上漲的采購(gòu)環(huán)境和價(jià)格下跌的采購(gòu)環(huán)境三、金融環(huán)境金融環(huán)境有叫金融市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)司是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)某種形式融通資金的領(lǐng)域。金融市場(chǎng)由金融市場(chǎng)主體、金融工具和交易場(chǎng)三個(gè)要素組成。金融市場(chǎng)包括資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。四、

14、財(cái)稅環(huán)境財(cái)稅環(huán)境是指財(cái)政、稅收政策的變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約關(guān)系。當(dāng)國(guó)家采取緊縮財(cái)政政策時(shí)，隨著公共支出、國(guó)家投資和補(bǔ)貼支出的減少，會(huì)減少社會(huì)建筑安裝工程投資額，促使建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，降低工程標(biāo)價(jià)，減少施工企業(yè)利潤(rùn)。五、法律環(huán)境法律提出了企業(yè)從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)必須遵守的規(guī)范，從而對(duì)企業(yè)的行為進(jìn)行約束。另一方面，法律也為企業(yè)守法從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供了保護(hù)。企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要是通過(guò)經(jīng)濟(jì)合同法、建筑安裝工程招標(biāo)投標(biāo)法、建筑安裝工程承包合同條例、工程質(zhì)量監(jiān)督條例等進(jìn)行約束。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是通過(guò)稅法、證券交易法、票據(jù)法、結(jié)算法、銀行法、會(huì)計(jì)法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)通則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度等進(jìn)行約束的。施工企

15、業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境站在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度，把企業(yè)的施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其管理作為環(huán)境。 第四節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理念一、資金時(shí)間價(jià)值觀念資金時(shí)間價(jià)值的大小通常以利息率（簡(jiǎn)稱(chēng)利率）表示。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)資金利潤(rùn)率。一般的利息除了包括資金時(shí)間價(jià)值因素外還有包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹因素。作為資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形態(tài)的利率以社會(huì)平均資金利潤(rùn)為基礎(chǔ)，而又不高于這種資金利潤(rùn)率。資金的時(shí)間價(jià)值是貨幣資金在價(jià)值運(yùn)動(dòng)中形成的一種客觀屬性。（1） 資金投入施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的時(shí)間越長(zhǎng)，意味著資金所代表的生產(chǎn)資料同勞動(dòng)力結(jié)合的時(shí)間越長(zhǎng)，則資金的時(shí)間價(jià)值就越大；（2） 資金用于投資，投入施工生產(chǎn)的時(shí)間越早，意味著資金所代表的生產(chǎn)資料

16、同勞動(dòng)力結(jié)合的時(shí)間越早，則資金的時(shí)間價(jià)值越大。（3） 資金在施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)一次的時(shí)間越短，即資金在一定時(shí)間（如一年）內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，則資金的時(shí)間價(jià)值也越大。二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算從基本形式分為單利法和復(fù)利法資金P在n年內(nèi)按利率i所獲得的收益按單利法計(jì)算為I=Pin按復(fù)利法計(jì)算為I=P(1+i)n-P資金P折算到n年后的資金量(即終值)按單利法計(jì)算為：F=P(1+in)按復(fù)利法計(jì)算為：F=P(1+i)n（一） 名義利率和實(shí)際利率“名義利率”就是所說(shuō)的年利率?！皩?shí)際利率”就是資金在計(jì)息用的利率。一年中計(jì)算復(fù)利的次數(shù)越頻繁，計(jì)息期越短，實(shí)際年利率越高。各個(gè)方案資金的計(jì)息期不同，都要將名義利

17、率換算成實(shí)際利率。名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系式為：i=(1+r/c)c-1式中 i為實(shí)際利率 r為名義利率 c為每年計(jì)息次數(shù)（二） 動(dòng)態(tài)計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的基本公式1、 復(fù)利終值公式F=P(1+i)n式中 F為資金終值 P為資金現(xiàn)值（也叫期初值） i為利率 n為期限（一般為年） （1+i） 為復(fù)本利系數(shù)2、 復(fù)利現(xiàn)值公式是指未來(lái)某一特定資金的現(xiàn)在價(jià)值。公式為：P=F(1+i)-n式中(1+i)-n為折現(xiàn)系數(shù) 把未來(lái)值折算為現(xiàn)值的過(guò)程，叫做折現(xiàn)或貼現(xiàn)。3、 年金終值公式年金是指一定期間內(nèi)，間隔相等時(shí)間支付或收入固定的金額（通常叫分次款）。年金終值是指各期分次款及由這些分次款復(fù)利積累的總和。年金終值計(jì)

18、算公式：F=A（1+i）n-1 i4、 資金存儲(chǔ)值公式資金存儲(chǔ)值也叫債券基金。A=F i (1+i)n-15、 年金現(xiàn)值公式年金現(xiàn)值是指今后一定時(shí)期內(nèi)，每年都有一定等額資金的現(xiàn)值，也就是各年分次款的現(xiàn)值之和。年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：P=A(1+i)n-1 i(1+i)n6、 資金回收值公式：A=Pi(1+i)n (1+i)n-1三、資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念（一）資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義和分類(lèi)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，一般是指某一項(xiàng)目或事件在一定條件下和一定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的收益或損失的變化程度。風(fēng)險(xiǎn)是在“一定條件下”的風(fēng)險(xiǎn)。所以特定工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是客觀的。但你是否要冒多大風(fēng)險(xiǎn)，是可以選擇的，是主觀決定的。風(fēng)險(xiǎn)的大小是隨時(shí)

19、間延續(xù)而變化，是“一定時(shí)間內(nèi)”的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)西方財(cái)務(wù)管理理論，衡量項(xiàng)目或事件的收益或損失可能性程度時(shí)，主張使用風(fēng)險(xiǎn)與不確定性?xún)蓚€(gè)相關(guān)的概念。從程度上肯，風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)事件可能結(jié)果的描述。即決策者一般能預(yù)測(cè)項(xiàng)目或事件的各種可能結(jié)果，但不能確定到底會(huì)發(fā)生哪種結(jié)果，因此是一個(gè)概率分布的問(wèn)題。而不確定是決策者在沒(méi)有任何可供依據(jù)的資料和歷史數(shù)據(jù)情況下來(lái)對(duì)項(xiàng)目事件可能發(fā)生結(jié)果所預(yù)測(cè)，因此不可能對(duì)未來(lái)最終結(jié)果做出準(zhǔn)確判斷。可見(jiàn)這兩者之間的差別主要在于程度不同，不確定性比風(fēng)險(xiǎn)更難以預(yù)測(cè)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，主要是指資金風(fēng)險(xiǎn)，即資金籌集和使用過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。由于冒著籌集資金和使用資金而取得的額外收益，就是資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

20、，或叫風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。1、 籌資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值籌資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指由于冒著風(fēng)險(xiǎn)籌集資金而取得的超過(guò)資金成本以外的收益或損失。長(zhǎng)期資金籌集風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)力償債風(fēng)險(xiǎn)、再籌資風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期資金用于短期使用風(fēng)險(xiǎn)等。不同的籌集方式會(huì)產(chǎn)生不同的籌資風(fēng)險(xiǎn)，而且籌資額越多，其風(fēng)險(xiǎn)也越大。2、 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資（包括使用資金從事建筑安裝工程是施工、購(gòu)建固定資產(chǎn)和購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券等）而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值以外的收益或損失。投資收益由兩部分組成：一是資金時(shí)間價(jià)值有叫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益，二是投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，即風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益。投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率+投資風(fēng)險(xiǎn)收益率（二）風(fēng)險(xiǎn)

21、價(jià)值產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)（三）資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算和運(yùn)用1、資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算運(yùn)用概率方法計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，一般是一次通過(guò)計(jì)算資金收益率或收益額、期望資金收益率或收益額、標(biāo)準(zhǔn)離差率、資金風(fēng)險(xiǎn)收益率來(lái)求得。2計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差與風(fēng)險(xiǎn)程度大小成正比例。3、 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差率越高，表示風(fēng)險(xiǎn)程度越大；反之則越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差期望資金收益率或期望收益值4、 計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)收益率。資金風(fēng)險(xiǎn)收益率=標(biāo)準(zhǔn)離差率金風(fēng)險(xiǎn)收益系數(shù)5、 求得資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值=投資額風(fēng)險(xiǎn)收益率2、資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的運(yùn)用在籌資場(chǎng)合，企業(yè)若面臨高風(fēng)險(xiǎn)又必須支付高的籌資成本，就不應(yīng)選擇這種籌資方式；或者企業(yè)只愿承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)而又不肯多付籌

22、資成本，就可能籌集不到所需的資金。在投資場(chǎng)合，企業(yè)如面臨高風(fēng)險(xiǎn)，而收益并未相應(yīng)增加，就不應(yīng)該進(jìn)行這種投資。第二章 企業(yè)資金的籌集和管理第一節(jié) 企業(yè)籌集資金的目的和原則一、企業(yè)籌集資金的目的（一）籌集資本金，設(shè)立企業(yè)所謂法定資本金是指國(guó)家規(guī)定開(kāi)辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額，即企業(yè)設(shè)立時(shí)必須要有最低限額的本錢(qián)。（二）滿(mǎn)足施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資的需要（三）滿(mǎn)足資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要資金結(jié)構(gòu)又稱(chēng)資本結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整是企業(yè)為了降低資金成本、回避籌資風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)資本金與資金之間比例關(guān)系的調(diào)整。公積金和未分配利潤(rùn)（1）自有資金的所有權(quán)屬于所有者，所有者據(jù)此參與企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)重大決策，取得收益，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)承擔(dān)有

23、限責(zé)任。（2）自有資金屬于企業(yè)二、籌集資金的渠道和方法籌集資金的渠道是指企業(yè)資金的來(lái)源?；I集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。目前我國(guó)施工企業(yè)籌集資金的渠道，主要有：（1）財(cái)政資金；（2）銀行信貸資金；（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸資金；（4）其他企業(yè)單位資金；（5）居民個(gè)人資金；（6）企業(yè)留存收益；（7）外商資金資金供應(yīng)量的大小，在一定程度上取決于財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，特別是貨幣政策。財(cái)政政策等。 目前我國(guó)施工企業(yè)籌集資金的方式，主要有：（1）吸取直接投資；（2）發(fā)行股票；（3）銀行借款；（4）發(fā)行企業(yè)債券；（5）融資租賃；（6）商業(yè)信用企業(yè)籌資管理的重要內(nèi)容是如何針對(duì)客觀存在的籌資渠道，選擇合理的

24、籌資方式來(lái)籌集資金。認(rèn)識(shí)籌集資金方式的種類(lèi)及各種籌集資金方式的屬性，有利于企業(yè)選擇合理的籌資方式并有效的進(jìn)行籌資組合，從而降低資金成本，最大限度地回避籌資風(fēng)險(xiǎn)。三、籌集資金的分類(lèi)（一）按所籌集資金的性質(zhì)分類(lèi)1、自有資金自有資金又稱(chēng)主權(quán)資本。它是企業(yè)依法籌集的資本金和積累的資金，能長(zhǎng)期擁有、自主支配，包括：資本金、資本公積金、盈余長(zhǎng)期占用的資金，形成法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，在企業(yè)持續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得抽回資金，企業(yè)依法擁有完整、獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)支配權(quán)。（3）自有資金沒(méi)有還本利息壓力，沒(méi)有籌資風(fēng)險(xiǎn)。（4）自有資金主要通過(guò)財(cái)政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個(gè)人資金、外商資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票

25、、留存收益等方式籌集。2、債務(wù)資金債務(wù)資金又稱(chēng)“負(fù)責(zé)資金”和“借入資金”。它是企業(yè)依法籌集并依約使用、按期償還的資金。債務(wù)資金有以下特征：（1）它體現(xiàn)企業(yè)與債權(quán)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，屬于企業(yè)債務(wù)。（2）企業(yè)對(duì)債務(wù)資金在約定期限內(nèi)享有使用權(quán)，并承擔(dān)按期還本付息的責(zé)任，償債壓力和籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。（3）債權(quán)人有權(quán)按期索取利息和到期要求還本，但無(wú)權(quán)參與與企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)策，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不承擔(dān)責(zé)任。（4）企業(yè)的債務(wù)資金主要通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)、居民個(gè)人等渠道，采用銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集。必須指出、在特定的條件下，有些債務(wù)資金如可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券能轉(zhuǎn)換為自有資金，在企業(yè)財(cái)務(wù)困難

26、不能償還債務(wù)時(shí)，經(jīng)過(guò)債務(wù)重組，也可以將債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，成為企業(yè)自有資金。但自有資金不能轉(zhuǎn)換為債務(wù)資金。（二）按籌集資金活動(dòng)是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)1、直接籌集直接籌集是指企業(yè)不經(jīng)過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)，而直接以資金供應(yīng)者投入、借入或發(fā)行股票、債券等方式進(jìn)行的籌資。2、間接籌資間接籌資是指企業(yè)借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資。其主要形式為銀行借款、非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃等。它具有籌資手續(xù)簡(jiǎn)便、籌資效率高等優(yōu)點(diǎn)。但籌資范圍相對(duì)較窄，籌資渠道和籌資方式相對(duì)單一。四、籌集資金的原則（一）根據(jù)資金需要，合理確定籌資規(guī)模不論采取什么方式籌集資金都應(yīng)有事前確定的需要量。（二）研究資金投向，講求資金使用效益（三）選擇

27、資金渠道，力求降低資金成本（四）適度負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，防范籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)依靠債務(wù)資金開(kāi)展施工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，叫負(fù)債經(jīng)營(yíng)。由于借款利息和債券利息可以計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前利潤(rùn)列支，少交一部分所得稅，使企業(yè)由此獲得部分節(jié)稅收益。企業(yè)在籌資時(shí)，必須使自有資金和債務(wù)資金爆炒合理的比例關(guān)系，既要利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的積極作用，又要防止負(fù)債過(guò)多而增加籌資風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié) 資本金的籌集一、建立資本金制度的意義資本金是企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資本，也就是開(kāi)辦企業(yè)的本錢(qián)。 首先，有利于保障企業(yè)所有者權(quán)益，正確反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況。 其次，有利于企業(yè)建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。二、資本金的構(gòu)成和管理施工企業(yè)籌

28、集的資本金，按投資主體分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。資本金可以一次或分次籌集。企業(yè)吸收無(wú)形投資，這是現(xiàn)代企業(yè)的通常做法。如果企業(yè)在全部投資中無(wú)形資產(chǎn)投資所占的比例過(guò)高，貨幣資金和實(shí)物投資過(guò)少，也不利于企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，因此，一般都加以一定的限制。投資者已設(shè)立有擔(dān)保物權(quán)及租賃的資產(chǎn)，企業(yè)不得吸收作為投資者的出資。企業(yè)籌集的資本金，必須聘請(qǐng)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告，由企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明書(shū)。為了加強(qiáng)對(duì)企業(yè)籌資資本金的管理，施工企業(yè)財(cái)務(wù)制度明確了資本金保全以及投資者對(duì)其出資所享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)。三、股份有限公司資本金的籌集股份有限公司的資本金是通過(guò)認(rèn)購(gòu)股

29、票籌集的。股份有限公司可以采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)交足。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元 募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開(kāi)募集或者向指定對(duì)象募集而設(shè)立公司，但發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總額的35 股份有限公司發(fā)行的股票，按股東權(quán)利的不同，分為普通股和優(yōu)先股。普通股市所有股份有限公司都必須發(fā)行的一種基本股票。普通股票的股東有權(quán)選舉公司董事。優(yōu)先股是在公司中比普通股享有優(yōu)先分配股利利權(quán)的一種股票。

30、股份有限公司發(fā)行的股票按期記名與否分為記名股票和無(wú)記名股票。在具體確定股票發(fā)行價(jià)格時(shí)應(yīng)考慮：（1）每股收益；（2）同行業(yè)公司股票平均市盈率（3）公司在行業(yè)中所處的地位。股票進(jìn)入證券交易所上市交易，需符合的條件：（1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（3）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總額的20以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10以上；（4）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)虛假記載。四、有限責(zé)任公司資本金的籌集有限責(zé)任公司是指由五十個(gè)以下股東共同出資，每個(gè)股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的

31、債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別，主要有：有限責(zé)任公司的全部資產(chǎn)不分為等額股份，公司向股東簽發(fā)出資證明書(shū)而不發(fā)行股票；有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記的全體股東實(shí)交的出資額，以施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的施工企業(yè)的注冊(cè)資本不得少于人民幣三萬(wàn)元，而股份有限公司的注冊(cè)資本不得少于人民幣五百萬(wàn)元。六、資本金的增加和減少（一）股份有限公司資本金增減變動(dòng)應(yīng)具備的條件（二）有限責(zé)任公司、一人有限責(zé)任公司和國(guó)有獨(dú)資公司資本金的增減七、資本公積金資本溢價(jià)是指投資人交付的出資額大于注冊(cè)資本而產(chǎn)生的差額。（二）接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)（三）外幣資本折算差額外幣資本折算差額是指企業(yè)接受外幣投資因采用的匯率不同

32、而產(chǎn)生的資本折算差額。第三節(jié) 債務(wù)資金的籌集一、發(fā)行企業(yè)債券企業(yè)債券又稱(chēng)公司債券。它是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持券人擁有企業(yè)債券的債權(quán)證書(shū)。（一）企業(yè)債券的類(lèi)型企業(yè)債券按期有無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保分為抵押債券和信用債券抵押債券是指發(fā)行企業(yè)有特定的財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保品的債券。信用債券是指企業(yè)沒(méi)有設(shè)定擔(dān)保品，僅憑其信用而發(fā)行的債券，通常由信用較好、盈利水平較高的企業(yè)發(fā)行。 企業(yè)債券按其記名與否，分為記名債券和無(wú)記名債券。 企業(yè)債券按其償還方式不同分為定期償還債券和隨時(shí)償還債券。企業(yè)債券按其籌資期長(zhǎng)短分為短期債券和長(zhǎng)期債券。企業(yè)債權(quán)按其能否轉(zhuǎn)化為公司股票分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。（三） 企業(yè)債券發(fā)行價(jià)格

33、的確定企業(yè)債券發(fā)行的價(jià)格，主要取決于以下四個(gè)因素：（1）債券面值，（2）票面利率又稱(chēng)息票率,（3）市場(chǎng)利率又稱(chēng)貼現(xiàn)率，（4）債券期限對(duì)到期一次還本利息的債券發(fā)行價(jià)格，可按下列公式計(jì)算：上式表明：在債券面值與市場(chǎng)利率一定的情況下，債券發(fā)行價(jià)格取決于票面利率，即票面利率越高，債券發(fā)行價(jià)格越高；反之，債券發(fā)行價(jià)格越低。債券發(fā)行價(jià)格可分為三種：溢價(jià)、等價(jià)、折價(jià)。二、銀行借款銀行借款按其用途可分為基本建設(shè)投資借款、技措借款和流動(dòng)資金借款 ；按照借款時(shí)間的長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期借款和短期借款。（一） 基本建設(shè)投資借款基本建設(shè)投資借款是施工企業(yè)借入用于新建、擴(kuò)建等建設(shè)項(xiàng)目（如建筑構(gòu)件加工廠）的投資借款。（二） 技措借

34、款技措借款也叫更新改造借款，是施工企業(yè)在施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了固定資產(chǎn)更新改造的需要而向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借入的款項(xiàng)。（三） 流動(dòng)資金借款施工企業(yè)的流動(dòng)資金借款可分為兩部分一部分是用以補(bǔ)充正常施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金的不足。無(wú)論何種借款都應(yīng)堅(jiān)持有借有還的原則。逾期期間一般按借款計(jì)收利息。三、融資租賃融資租賃是由租賃公司按承擔(dān)單位要求融資資金購(gòu)買(mǎi)機(jī)械設(shè)備，在較長(zhǎng)的契約或合同期內(nèi)提供承租單位使用的租賃業(yè)務(wù)。（一） 融資租賃業(yè)務(wù)的特征1、 兼有融資、融物兩種職能2、 涉及三方當(dāng)事人的關(guān)系，至少定立兩個(gè)合同。3、 承租方對(duì)設(shè)備和供貨商有選擇的權(quán)利。4、 租賃期滿(mǎn)，承租的設(shè)備按合同規(guī)定歸承租方留購(gòu)、續(xù)租

35、或退回出租方。名義價(jià)格就是以一元或若干元的價(jià)格，實(shí)質(zhì)上是為了完成法律手續(xù)，將出租方對(duì)設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方。（二） 融資租賃設(shè)備租賃款的計(jì)算。一般可根據(jù)設(shè)備成本（包括買(mǎi)價(jià)，運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)及安裝調(diào)試費(fèi)等）和租賃利率、租賃期限、租賃款支付次數(shù)。（三） 融資租入固定資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)1、 在企業(yè)資金短缺的情況下，可以引進(jìn)先進(jìn)機(jī)械設(shè)備，加速技術(shù)改造的步伐。2、 金融與貿(mào)易相結(jié)合，可以加速技術(shù)設(shè)備的引進(jìn)。3、 可以促使企業(yè)重視經(jīng)濟(jì)效益。四、以商業(yè)信用形式暫時(shí)占用其他企業(yè)單位的資金商業(yè)信用是企業(yè)在商品購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)過(guò)程中因預(yù)收貨款或延期付款而形成的借貸關(guān)系。在大多數(shù)情況下，商業(yè)信用籌資屬于免費(fèi)資金。（一） 預(yù)收工

36、程款預(yù)售工程款是因建筑安裝工程建設(shè)周期長(zhǎng)、造價(jià)高，施工企業(yè)難以墊支施工期間所需流動(dòng)資金情況下，向發(fā)包建設(shè)單位預(yù)收的工程款。（二） 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款是賒購(gòu)商品或延期支付勞務(wù)時(shí)的應(yīng)付欠款，是一種典型的商業(yè)信用行式。（三） 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)是買(mǎi)方根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同，向賣(mài)方開(kāi)出或承兌的商業(yè)票據(jù)。應(yīng)付票據(jù)的付款期限最長(zhǎng)不超過(guò)九個(gè)月，如屬分期付款，應(yīng)一次簽發(fā)若干張不同期限的票據(jù)。應(yīng)付票據(jù)分為帶息和不帶息兩種，帶息票據(jù)要加計(jì)利息，不屬于免費(fèi)資金；而不帶息票據(jù)，則不計(jì)利息，與應(yīng)付賬款一樣，屬于免費(fèi)資金。我國(guó)目前大多數(shù)票據(jù)屬于不帶息票據(jù)。應(yīng)付票據(jù)籌資，其基本屬性和應(yīng)付賬款相似，所以不同的，只是其期限比應(yīng)付賬款長(zhǎng)些。五

37、、債務(wù)資金的優(yōu)化組合在各種債務(wù)資金中，預(yù)收工程款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)信用的成本最低，一般不存在資金成本，但用款數(shù)額較少，期限較短。銀行借款手續(xù)比較簡(jiǎn)便，利率低于債券資金。債券資金用款期限較長(zhǎng)，受債權(quán)人干涉較小。但發(fā)行債券手續(xù)頻繁，資金成本較高。債務(wù)種類(lèi)的優(yōu)選涉及債務(wù)功能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問(wèn)題。約束分為直接約束和間接約束兩種形式。直接約束是指?jìng)鶛?quán)人對(duì)債務(wù)資金的用途有明確的限制。間接約束是指舉債單位必須對(duì)債務(wù)提供擔(dān)保。受約束債務(wù)資金的成本較低，而不約束債務(wù)資金的成本較高。優(yōu)化債務(wù)功能約束結(jié)構(gòu)即指舉債單位要在債務(wù)資金成本與債務(wù)約束之間尋求最佳組合，以求少約束、多功能而又低成本地利用債務(wù)資金。債務(wù)資金使

38、用期越長(zhǎng)，資金成本也就越高。債務(wù)資金使用期短的資金成本雖低，但不能按時(shí)還本付利的風(fēng)險(xiǎn)較大。合理的債務(wù)還款期限，應(yīng)以中長(zhǎng)期債務(wù)為主，短期債務(wù)為輔，債務(wù)償還期限要適當(dāng)鋪開(kāi)，并從整體上形成較長(zhǎng)的使用期限，以防由于債務(wù)資金償還資金償還期限結(jié)構(gòu)的不合理造成無(wú)力償還的局面。 企業(yè)債務(wù)資金利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，是指?jìng)鶆?wù)資金的利息支付結(jié)構(gòu)和利息習(xí)性結(jié)構(gòu)的合理搭配。企業(yè)應(yīng)盡可能選擇到期按單利法付款的方式。利率的習(xí)性結(jié)構(gòu)由固定利率和浮動(dòng)利率組成，在通貨膨脹持續(xù)、預(yù)期會(huì)上升的情況下，企業(yè)應(yīng)選擇固定利率以減少籌資成本。第四節(jié) 資金成本的計(jì)算當(dāng)企業(yè)的資金利潤(rùn)或項(xiàng)目投資收益率高于資金成本時(shí)，才能使籌集和使用的資金取得較好的經(jīng)濟(jì)

39、利益。一、 資金成本的含義和作用施工企業(yè)籌集資金的資金成本就是企業(yè)為取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用。它包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。資金籌集費(fèi)用是指向銀行借款支付的手續(xù)費(fèi)、股票債券印刷費(fèi)、委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券的手續(xù)費(fèi)和注冊(cè)費(fèi)等。資金占用費(fèi)主要包括資金時(shí)間價(jià)值和投資者要考慮的投資風(fēng)險(xiǎn)。資金占用費(fèi)同籌集資金額、資金占用期有直接聯(lián)系，可看作資金成本的變動(dòng)費(fèi)用?；I資費(fèi)用同籌集資金額、資金占用期一般沒(méi)有直接的聯(lián)系，可看做資金成本的固定費(fèi)用。資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系又有區(qū)別。資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。為了便于分析比較，資金成本通常以相對(duì)數(shù)表示。施工企業(yè)使用資金所負(fù)

40、擔(dān)的費(fèi)用同籌集資金凈額的比率，叫做資金成本率（通常也叫資金成本）資金成本主要用于籌資決策和投資決策。資金成本是企業(yè)選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的依據(jù)。資金成本也是評(píng)價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。二、各種資金來(lái)源、資金成本的計(jì)算（一）借款成本率（二）債券資金成本率（三）優(yōu)先股股金成本率（四） 普通股股金成本率（五） 留存收益成本率普通股股金和留存收益都屬于企業(yè)所有者權(quán)益。在各種資金來(lái)源中，權(quán)益的成本也最高。（六） 綜合資金成本率第五節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn)及其回避籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。它是指由于負(fù)債籌資而引起的債務(wù)到期不能償還的可能性。由于籌資風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)債務(wù)資金償付而言的，因而從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原

41、因上，可將它分為現(xiàn)金行籌資風(fēng)險(xiǎn)和收支行籌資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)。一、 現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)一、 現(xiàn)金行籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)資金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)金流出量而產(chǎn)生的到期不能償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)具有以下特征：（1）它是一種個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),(2)它是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，（3）它是由于理財(cái)不當(dāng)引起的，或是由于債務(wù)資金期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)引起的。這種風(fēng)險(xiǎn)一般只要通過(guò)合理安排現(xiàn)金流量即能回避，對(duì)企業(yè)盈利和所有者的收益影響不大。二、收支行籌資風(fēng)險(xiǎn)收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在收不抵支情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。在負(fù)債不變的情況下，虧損越多，以企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力也就越低，最終的收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)、解散清算時(shí)的剩

42、余財(cái)產(chǎn)不足以支付債務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)特征如下：（1）它是一種整體風(fēng)險(xiǎn)，（2）它不僅僅是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，而且意味著企業(yè)施工經(jīng)營(yíng)的失敗。它不僅源于理財(cái)部當(dāng)，而且主要源于施工經(jīng)營(yíng)不當(dāng)。（3）它是一種終極風(fēng)險(xiǎn)，（4）一旦出現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不加強(qiáng)管理，企業(yè)今后的再籌資將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。三、財(cái)務(wù)杠桿損益財(cái)務(wù)杠桿損益是利用負(fù)債籌資而給企業(yè)帶來(lái)額外經(jīng)濟(jì)效益或損失。它包括以下兩種基本形態(tài)：一是在現(xiàn)有資金結(jié)構(gòu)不變的情況下由于息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)而對(duì)所有者權(quán)益的影響;二是在息稅前利潤(rùn)不變的情況下，改變不同的負(fù)債與資本的比例而對(duì)所有者權(quán)益的影響。四、籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避（一）現(xiàn)金性籌資的風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)在籌資是，對(duì)施工經(jīng)營(yíng)所需的資金，其債款

43、期限的安排，應(yīng)與施工周期相匹配。 同時(shí)企業(yè)要按季分月編制現(xiàn)金收支預(yù)算。（二）收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避1、根據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率是否高于債務(wù)資金利息率調(diào)整負(fù)債比重，從總體上減少收支行風(fēng)險(xiǎn)。2、加強(qiáng)施工經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3、在企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)生困難時(shí)，及時(shí)實(shí)施債務(wù)重組。第六節(jié) 資金結(jié)構(gòu)及其調(diào)整資金結(jié)構(gòu)也叫資本結(jié)構(gòu)。是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，它有廣義和狹義之分。一、 資金機(jī)構(gòu)中的機(jī)構(gòu)比例關(guān)系（一） 自有資金在全部資金中所占的比例。（二） 債務(wù)資金中長(zhǎng)期債務(wù)資金所占的比例。（三） 短期債務(wù)資金中有息短期債務(wù)資金所占的比例。施工企業(yè)的短期債務(wù)資金中，除銀行短期借款和帶息應(yīng)付票據(jù)外，其他短期債

44、務(wù)資金都是無(wú)息的。對(duì)無(wú)息短期債務(wù)資金，雖是免費(fèi)使用的，但由于各項(xiàng)應(yīng)付款經(jīng)常到期，也要隨時(shí)安排好資金的調(diào)度，防范現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。二、最佳資金結(jié)構(gòu)決策所謂最佳資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)，使綜合資金成本率最低、企業(yè)資本利潤(rùn)率最高、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資金結(jié)構(gòu)。其判斷標(biāo)準(zhǔn)有：（1）綜合資金成本率最低；（2）有利于提高企業(yè)資本利潤(rùn)率，促使企業(yè)價(jià)值最大化；（3）資金結(jié)構(gòu)具有彈性，能夠及時(shí)加以調(diào)整，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。（二）稅后資本利潤(rùn)率平衡點(diǎn)分析法稅后資本利潤(rùn)率平衡點(diǎn)又稱(chēng)無(wú)差異點(diǎn)。它是指各種資金結(jié)構(gòu)在稅后資本利潤(rùn)率相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)。三、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一般可在增加投資、減少投資、企業(yè)盈利較多或債

45、務(wù)重組時(shí)進(jìn)行。第三章 流動(dòng)資產(chǎn)的管理第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金的概念一、 流動(dòng)資產(chǎn)的概念流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在一年或超過(guò)一年的一個(gè)施工經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。特點(diǎn)：一是它的周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)。二是它屬于勞動(dòng)對(duì)象和勞動(dòng)產(chǎn)品，不屬于勞動(dòng)資料。二、 流動(dòng)資產(chǎn)的分類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)按其流動(dòng)性的強(qiáng)弱，可分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)是指周轉(zhuǎn)速度較快、變現(xiàn)能力較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款等。變現(xiàn)能力最強(qiáng)的首先是庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其次為短期投資。非速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)性較弱/變現(xiàn)能力較差，除了速動(dòng)資產(chǎn)以外的存貨、待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失

46、等。其中存貨包括庫(kù)存材料、低值易耗品、周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、未完工程、在制品、庫(kù)存產(chǎn)成品等。三、 營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)占用資金減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。根據(jù)“資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)）=負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)等式，可知“營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)”。因此，所謂營(yíng)運(yùn)資金實(shí)際上是等于企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益為資金來(lái)源的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資金作為流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志。營(yíng)運(yùn)資金越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；反之，則越弱。合理的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，必須建立在企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本三方面利弊得失權(quán)衡的基礎(chǔ)上

47、，只有這三者相對(duì)稱(chēng)的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，才是最經(jīng)濟(jì)的。從理論上來(lái)說(shuō)，在流動(dòng)負(fù)債既定的前提下，擴(kuò)大營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模所取得的邊際投資收益（流動(dòng)資產(chǎn)投資的邊際收入一邊際投資成本）恰好等于邊際資金成本（營(yíng)運(yùn)資金所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期資金相對(duì)增加的成本），此時(shí)的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模是最佳和最經(jīng)濟(jì)的。實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金若低于這一最佳規(guī)模，表明流動(dòng)資產(chǎn)投資不足，既不能實(shí)現(xiàn)最大投資收益，又會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力。相反，若實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金超過(guò)這一最佳規(guī)模，表明企業(yè)流動(dòng)資金投資過(guò)度。西方企業(yè)所提倡的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債應(yīng)保持2：1，和營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)負(fù)債應(yīng)保持1：1的關(guān)系，僅是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)性的參考標(biāo)準(zhǔn)，各企業(yè)必須根據(jù)具體情況和建筑市場(chǎng)景氣度等的變化，不斷地

48、對(duì)營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模加以調(diào)整。第二節(jié) 現(xiàn)金的管理本節(jié)所說(shuō)的現(xiàn)金是泛指隨時(shí)可以投入流動(dòng)的交換媒介，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。一、 現(xiàn)金管理的目標(biāo)施工企業(yè)持有現(xiàn)金，主要有以下幾個(gè)方面的動(dòng)機(jī)。（一） 支付的動(dòng)機(jī) 是指持有現(xiàn)金以便滿(mǎn)足日常開(kāi)支的需要。（二） 預(yù)防的動(dòng)機(jī) 是指持有現(xiàn)金以應(yīng)付發(fā)生意外時(shí)對(duì)現(xiàn)金的需要。預(yù)防動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金持有量主要取決于以下三個(gè)因素：（1）現(xiàn)金收支預(yù)算的正確性;(2)企業(yè)臨時(shí)借款的能力；（3）企業(yè)愿意承擔(dān)的支付風(fēng)險(xiǎn)。（三） 投資的動(dòng)機(jī) 是指企業(yè)持有現(xiàn)金，用于不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)或在證券價(jià)格向上波動(dòng)時(shí)用以購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券。（四） 企業(yè)缺乏一定數(shù)量的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付施工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)支

49、，使企業(yè)蒙受損失。企業(yè)因此而造成的損失，叫做短缺現(xiàn)金成本。其主要內(nèi)容包括：不能及時(shí)購(gòu)買(mǎi)材料致使影響工程施工而造成的損失、不能及時(shí)支付各項(xiàng)應(yīng)付款而造成的信用損失等。企業(yè)面臨現(xiàn)金不足和現(xiàn)金過(guò)量?jī)煞矫娴耐{，企業(yè)的現(xiàn)金管理目標(biāo)就要在資產(chǎn)流動(dòng)性和盈利能力之間作出抉擇，既要保證企業(yè)施工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的現(xiàn)金，降低支付風(fēng)險(xiǎn)和短缺現(xiàn)金成本，又不使企業(yè)持有過(guò)多的閑置現(xiàn)金，以增加收益。二、 最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的確定，通?？刹捎么尕浗?jīng)濟(jì)批量模式。在預(yù)算期現(xiàn)金需要總量既定的條件下，影響最佳現(xiàn)金持有量的因素，主要有持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本和有價(jià)證券與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換成本。1、 機(jī)會(huì)成本持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指因持有一

50、定數(shù)量現(xiàn)金而喪失的再投資收益。現(xiàn)金持有量越多，機(jī)會(huì)成本越多，反之，就越低。2、 轉(zhuǎn)換成本企業(yè)無(wú)論將現(xiàn)金轉(zhuǎn)為有價(jià)證券，還是將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，都需要付出一定的 交易費(fèi)用，即轉(zhuǎn)換成本。在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大；反之，現(xiàn)金持有量越多，證券變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要的轉(zhuǎn)換成本開(kāi)支也就越小。能使持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最低組合水平的現(xiàn)金持有量，這就是最佳現(xiàn)金持有量。必須指出，采用存貨經(jīng)濟(jì)批量模式確定最佳現(xiàn)金持有量，是以以下假設(shè)為前提的：一是企業(yè)所需的現(xiàn)金均可通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)獲得；二是預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)；三是現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定，

51、波動(dòng)較小，而且當(dāng)現(xiàn)金余額降為0時(shí)，均可通過(guò)變現(xiàn)有價(jià)證券加以彌補(bǔ)；四是有價(jià)證券的收益率以及每次變現(xiàn)的固定交易費(fèi)用可以獲悉。又因?yàn)樵诖_定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)并沒(méi)有考慮現(xiàn)金短缺成本，因此，在算得最佳現(xiàn)金持有量后，還要充分考慮現(xiàn)金短缺成本。三、 庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理（一） 遵守規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金使用范圍施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，應(yīng)通過(guò)銀行進(jìn)行結(jié)算。庫(kù)存現(xiàn)金只能用于支付個(gè)人款項(xiàng)及不夠支票結(jié)算起點(diǎn)的下列開(kāi)支：（1）職工工作資、津貼（2） 個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬。（3） 根據(jù)國(guó)家規(guī)定須發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金。（4） 各種勞保、福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他的支出。（5） 向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款。

52、（6） 出差人員必須隨身攜帶差旅費(fèi)（7） 結(jié)算起點(diǎn)（目前規(guī)定為1000元）以下的零星支出。（8） 因采購(gòu)地點(diǎn)不確定、交通不便以及其他特殊情況，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算不夠方便，必須使用庫(kù)存現(xiàn)金的，要向開(kāi)戶(hù)銀行提出書(shū)面申請(qǐng)，由本企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人簽字蓋章，開(kāi)戶(hù)銀行審查批準(zhǔn)后，才能支付庫(kù)存現(xiàn)金。（二） 遵守庫(kù)存現(xiàn)金限額（三） 嚴(yán)格庫(kù)存現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)象（四） 實(shí)現(xiàn)內(nèi)部牽制制度在庫(kù)存現(xiàn)金管理中，要實(shí)行管錢(qián)的不管賬，管賬的不管錢(qián)，使出納人員和會(huì)計(jì)人員互相牽制，互相監(jiān)督。第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款是企業(yè)提供商業(yè)信用，采取延期付款、賒銷(xiāo)等結(jié)算、銷(xiāo)售方式而應(yīng)向發(fā)包建設(shè)單位等客戶(hù)收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

53、，就是在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款的成本，使提供商業(yè)信用、擴(kuò)大工程和產(chǎn)品銷(xiāo)售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和所發(fā)生的管理成本及壞賬損失。應(yīng)收賬款的功能，主要是在建筑市場(chǎng)疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)和增加。應(yīng)收賬款的成本，是指應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬損失。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)如將應(yīng)收賬款占用的資金用于其它投資所能獲得的收益。應(yīng)收賬款的管理成本，主要包括調(diào)查客戶(hù)信用情況的費(fèi)用、收集各項(xiàng)信息的費(fèi)用和收賬費(fèi)用等。應(yīng)收賬款的壞賬損失，就是因故不能收回應(yīng)收賬款所發(fā)生的損失。一、 應(yīng)收賬款政策的制定應(yīng)收賬款政策又稱(chēng)信用政策。它包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政

54、策三個(gè)部分。信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向發(fā)包建設(shè)單位等客戶(hù)提供商業(yè)信用而提出的基本要求。企業(yè)在確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，要考慮企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力。信用條件是指企業(yè)要求客戶(hù)支付延期付款、賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件，一般包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。對(duì)施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要是信用期限，即企業(yè)為發(fā)包建設(shè)單位等客戶(hù)規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間。收賬政策是指當(dāng)客戶(hù)違反信用條件、拖欠賬款時(shí)所采取的收賬策略。二、 應(yīng)收賬款的日常管理信用調(diào)查是以被調(diào)查客戶(hù)以及單位保存的有關(guān)資料為基礎(chǔ)，通過(guò)加工整理獲得被調(diào)查客戶(hù)信用的一種方法。信用調(diào)查的主要資料來(lái)自以下幾個(gè)方面：（1） 客戶(hù)財(cái)務(wù)報(bào)告（2） 信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)評(píng)定的信用等級(jí)。企業(yè)的信用狀況分為AA

55、A、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C三等九級(jí)。（3） 銀行信用部的材料（4） 此外還可向財(cái)稅部門(mén)、工商管理部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)、證券交易所等收集、征詢(xún)、客戶(hù)有關(guān)信用資料。（二）對(duì)客戶(hù)的信用進(jìn)行評(píng)估對(duì)客戶(hù)信用評(píng)估時(shí)可采用信用評(píng)分法。即先對(duì)一系列反映企業(yè)信用狀況的財(cái)務(wù)比率和信用情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，確定得分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，求得客戶(hù)的信用評(píng)分，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。（三）應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的催收，是應(yīng)收賬款管理中的一項(xiàng)重要工作，它包括應(yīng)收賬款賬齡分析、確定收賬程序和收賬方法。應(yīng)收賬款賬齡分析也叫應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析。它是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)，將各筆應(yīng)收賬款余額占總計(jì)余

56、額比重所作的分析。在分析賬齡時(shí)，可將它分為：信用期內(nèi)，超過(guò)信用期1個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年等。不論企業(yè)采取怎樣的應(yīng)收賬款政策和管理方法，只要有商業(yè)信用行為的存在，壞賬損失的發(fā)生是難以避免的，企業(yè)都應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定和實(shí)際情況，提取壞正準(zhǔn)備。第四節(jié) 材料的管理施工企業(yè)的材料是指主要材料、結(jié)構(gòu)件、機(jī)械配件、周轉(zhuǎn)材料等勞務(wù)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)使用的地址易耗品。一、 根據(jù)材料供應(yīng)計(jì)劃，控制材料采購(gòu)用款在編制材料供應(yīng)計(jì)劃時(shí)，首先，要確定材料的需用量。其次，要計(jì)算材料儲(chǔ)備量。在計(jì)算年末材料儲(chǔ)備里量時(shí)，對(duì)于那些隨工結(jié)構(gòu)不同而儲(chǔ)備的材料，應(yīng)看率：（1）跨年度繼續(xù)施工的工程，在下年度第一季度來(lái)不及采購(gòu)的材料；（

57、2）下年度新開(kāi)工的工程，在下年度第一季度來(lái)不及采購(gòu)的材料；（3）預(yù)計(jì)在下年度第一季度初必須委托預(yù)制加工，而在下年初來(lái)不及供應(yīng)的材料。采購(gòu)數(shù)量=需用量-期初庫(kù)存量+期末庫(kù)存量采購(gòu)用款限額=采購(gòu)資金預(yù)算指標(biāo)-處理超儲(chǔ)積壓材料指標(biāo)二、 采用ABC分析法，對(duì)材料資金進(jìn)行控制采用ABC分析法，一般是按各項(xiàng)材料耗用金額占材料總額的比重，將它劃分為A、B、C、三類(lèi)。其中A類(lèi)最重要，B類(lèi)次之，C類(lèi)再次之。三、 掌握材料庫(kù)存動(dòng)態(tài)，防止發(fā)生超儲(chǔ)積壓材料庫(kù)存動(dòng)態(tài)可以通過(guò)最高儲(chǔ)備量、最低儲(chǔ)備量和采購(gòu)點(diǎn)儲(chǔ)備量等三個(gè)指標(biāo)來(lái)反映。最高儲(chǔ)備量是指供應(yīng)間隔儲(chǔ)存的材料數(shù)量，加上加工整理材料和保險(xiǎn)儲(chǔ)備。最低儲(chǔ)備量是指為供應(yīng)間隔期儲(chǔ)

58、備的材料已經(jīng)用完，庫(kù)中僅存加工整理材料和保險(xiǎn)儲(chǔ)備。采購(gòu)點(diǎn)儲(chǔ)備量也叫訂貨點(diǎn)儲(chǔ)備量，它是采購(gòu)材料的信號(hào)，當(dāng)庫(kù)存材料到達(dá)采購(gòu)點(diǎn)儲(chǔ)備量時(shí)，應(yīng)及時(shí)組織進(jìn)料，使庫(kù)存材料保持必要的儲(chǔ)備量。 采購(gòu)周期就是指從辦理訂貨手續(xù)到材料入庫(kù)的全部時(shí)間。它是從發(fā)出訂單、辦理訂貨手續(xù)、運(yùn)輸?shù)饺霂?kù)前驗(yàn)收等時(shí)間的總和。定量采購(gòu)點(diǎn)是指庫(kù)存數(shù)量固定，訂貨時(shí)間不固定，當(dāng)庫(kù)存量下降到采購(gòu)點(diǎn)時(shí)，就發(fā)出訂貨單，而庫(kù)存數(shù)量必須選擇最經(jīng)濟(jì)合理的批量。四、 確定“經(jīng)濟(jì)批量”使材料儲(chǔ)備保持合理水平需要在過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)批量的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步尋求這樣的庫(kù)存標(biāo)準(zhǔn)：它既能減少占用資金和保管費(fèi)用，又能節(jié)約采購(gòu)費(fèi)用，也就是通常所說(shuō)的“經(jīng)濟(jì)批量”。與材料儲(chǔ)備有關(guān)的費(fèi)

59、用有如下三種：（一） 采購(gòu)費(fèi)用 （1）訂貨費(fèi)用 （2）運(yùn)雜費(fèi)（二）保管費(fèi)用、（三）缺貨損失費(fèi)用以上三種費(fèi)用都與采購(gòu)批量的大小有直接關(guān)系。第五節(jié) 在建工程的管理一、 在建工程的內(nèi)涵施工企業(yè)的在建工程，又稱(chēng)未完工程、為完施工，是指已經(jīng)施工但沒(méi)有完成工程承包合同中規(guī)定已完工程的內(nèi)容、因而尚未向發(fā)包單位結(jié)算工程款的建筑安裝工程。建筑安裝工程價(jià)款結(jié)算的方式1、 按月結(jié)算，即在月終按已完分部分項(xiàng)工程結(jié)算工程價(jià)款。2、 分段結(jié)算，即按工程形象進(jìn)度劃分的不同階段（部分）分段結(jié)算工程價(jià)款。3、 竣工后一次結(jié)算，即在單項(xiàng)工程或建設(shè)項(xiàng)目全部建筑安裝工程價(jià)款。施工企業(yè)的在建工程，按施工成本計(jì)算。工程施工成本是指建筑安

60、裝工程在施工過(guò)程中耗費(fèi)的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用。按其是否直接耗用于工程的施工過(guò)程，分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。直接費(fèi)用包括：（1）材料費(fèi)，（2）人工費(fèi)，（3）機(jī)械使用費(fèi)間接費(fèi)用是指企業(yè)所屬各施工單位如分公司、項(xiàng)目經(jīng)理為組織和管理施工生產(chǎn)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括施工單位管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、工具用具使用費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅交通費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)等。 工程直接費(fèi)用加上分配的間接費(fèi)用，構(gòu)成工程施工成本。工程施工成本不是工程完全成本，它不包括企業(yè)的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用。所以在加建工程只按工程施工成本計(jì)算。二、 工程成本預(yù)測(cè)要降低工程成本，必須預(yù)測(cè)工程成本、編制工程成本預(yù)算，對(duì)工程成本進(jìn)行控制。

61、工程成本預(yù)測(cè)是根據(jù)過(guò)去年度特別是報(bào)告年度工程成本資料，分析預(yù)算年度各個(gè)工程項(xiàng)目、工程任務(wù)和施工技術(shù)、施工管理情況，測(cè)算預(yù)算年度各項(xiàng)工程成本降低情況，以便為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供信息。（一） 工程預(yù)算成本工程預(yù)算成本是根據(jù)全國(guó)或地區(qū)統(tǒng)一制定的預(yù)算定額并按統(tǒng)一規(guī)定編制工程預(yù)算方法計(jì)算的工程成本。由于預(yù)算定額是建筑行業(yè)的平均定額，所以據(jù)以計(jì)算的工程預(yù)算成本，也是建筑行業(yè)的平均成本，它是計(jì)算工程造價(jià)的依據(jù)。由于本工程預(yù)算成本用以計(jì)算工程造價(jià)，工程預(yù)算成本屬于完全成本。不僅包括間接費(fèi)用，而且包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用。在將工程施工成本與工程預(yù)算成本對(duì)比分析時(shí)，必須 工程預(yù)算成本中剔除期間費(fèi)用，使兩者計(jì)算

62、口徑一致。（二） 工程成本降低額的預(yù)測(cè)兩種方法：一是根據(jù)計(jì)劃年度施工產(chǎn)值、固定費(fèi)用總額和變動(dòng)費(fèi)用在工程造價(jià)中的的比重以及稅費(fèi)率、利潤(rùn)率加以測(cè)算。三、 工程成本預(yù)算施工企業(yè)的成本預(yù)算，要分別間接費(fèi)和直接費(fèi)預(yù)計(jì)。（一） 年度、季度本工程直接費(fèi)預(yù)算（二） 間接費(fèi)用預(yù)算1、 管理人員工資2、 職工福利費(fèi)3、 辦公費(fèi)4、 折舊費(fèi)5、 修理費(fèi)6、 工具用具使用費(fèi)7、 保險(xiǎn)費(fèi)8、 差旅交通費(fèi)9、 勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)10、其他費(fèi)用第四章 固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)管理第一節(jié) 固定資產(chǎn)及其管理的要點(diǎn)一、 固定資產(chǎn)的概念施工企業(yè)的固定資產(chǎn)包括施工企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)資料和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房屋設(shè)備等。在實(shí)際核算工作中，只有同時(shí)具備如下兩個(gè)條件的主要?jiǎng)趧?dòng)資料，才列作固定資產(chǎn)：1、 使用期限在一年以上2、 單位價(jià)