目錄 中英文摘要、關(guān)鍵詞 I 一、引言1 二、民營企業(yè)的地位與作用 1 （一）民營企業(yè)的地位與作用 1 三、民營企業(yè)投資現(xiàn)狀3 （一）投資動機(jī) 3 （二）投資方式4 （三）投資特點(diǎn)4 （四）民營企業(yè)對外投資的 SWO分析 5 四、民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀 8 （一）特點(diǎn)8 （二）融資難的原因9 五、對策分析12 （一）投資對策分析 12 （二）融資對策分析13 六、結(jié)束語14 參考文獻(xiàn) 14 致謝語15 民營企業(yè)的投融資現(xiàn)狀及對策分析 摘要民營經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它推動了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，近幾年 民營企業(yè)的發(fā)展非常迅速，但在發(fā)展的過程中也遇到了一系列問題。民營企業(yè)的發(fā)展在 資金上出現(xiàn)瓶頸，某種程度上只能依靠自我積累來緩慢擴(kuò)張。我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要 難題就是如何解決融資難的問題，如何使整個經(jīng)濟(jì)社會在民營經(jīng)濟(jì)的帶動下順利發(fā)展。 我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力是否提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)能否調(diào)整的關(guān)鍵就是能否解決民營企業(yè)融資難；產(chǎn)權(quán) 清晰，市場取向顯著的民營企業(yè)是新時期我國對外直接投資的生力軍。但由于各種原因, 我國民營企業(yè)對外直接投資還缺乏正常的渠道，迫切需要從法律法規(guī)上合法化，在政策 措施上大力鼓勵和扶持。同時也認(rèn)為民營企業(yè)具有企業(yè)體制優(yōu)勢、經(jīng)營成本優(yōu)勢以及觀 念和體制制約、政策措施限制、民營企業(yè)自身的局限等不利條件。 關(guān)鍵詞民營企業(yè)投融資現(xiàn)狀對策 Financing and In vestme nt of Private En terprise Prese nt Situati on and Coun termeasure An alysis Abstract： Private economy is an importa nt part of the n ati onal econom y, it has promoted the rapid development of economy， in recent years the development of private enterprises is very fast,but a series of problems encountered inthe developmentprocess. Thedevelopmentof private en terprises in the capital bottle neck, to some exte nt, can only rely on self accumulati on to slow expansion. The primary problem of private economy in our country is how to solve the financing problem, how to make the whole econo mic and social developme nt in private econom y.The key to Chin as econo mic stre ngth is improved, in dustrialstructure adjustme nt is whether can solve the financing difficulties of private enterprises.clearproperty right, market orientation of private en terprises is the sig ni fica nt force offoreig ndirect in vestme ntin China duri ng the new period. But due to various reasons, Chinas foreign direct investment in private enterprises is the lack of no rmal cha nn els, urge ntn eed from the laws and regulati onson the legal, stron gly encourage and support policies and measures. At the same time that the private enterprises have the advantage of operating system, the cost advantages and the concept and institutional constraints, policies and measures to limit, the limitations of private enterprises and other adverse con diti ons. keyword : The private enterprise;investment and financing;situation;countermeasures II 一、引言 民營企業(yè)在解決社會就業(yè)問題、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)以及對一些特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的影響等 方面發(fā)揮著重要的作用，但漸漸地，出現(xiàn)了發(fā)展的“瓶頸”，那就是融資難的問題。解 決融資難的問題已經(jīng)火上眉梢，要完全發(fā)揮民營企業(yè)潛在能量，必須先解決融資的問題， 才能穩(wěn)固其在社會經(jīng)濟(jì)的重要地位。同時，民營企業(yè)的投資現(xiàn)狀也有待改善。本文將對 民營企業(yè)融資和投資的現(xiàn)狀中存在的問題、成因等進(jìn)行剖析，并相對應(yīng)的列舉一些改進(jìn) 措施，解決民營企業(yè)融資和投資各個層面面臨的問題。 二、民營企業(yè)的地位與作用 （一）民營企業(yè)的地位與作用 1. 經(jīng)濟(jì)增長的重要保證 在我國，改革開放有著不可磨滅的推進(jìn)力量，其對民營企業(yè)的影響更是不可忽視， 90年代以來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的完善、國企改制以及國退民進(jìn)政策的實(shí)施，民營企業(yè)開 始茁壯成長，漸漸地，一大批優(yōu)秀民營企業(yè)開始涌現(xiàn)。 據(jù)國家發(fā)改委民營企業(yè)司統(tǒng)計(jì),全國有3200多萬戶的民營企業(yè)，解決了 8000萬個 就業(yè)崗位的問題，民營企業(yè)總數(shù)已達(dá)到 800萬，占國家企業(yè)總數(shù)的99%工業(yè)總產(chǎn)值的 60%,工業(yè)增值40%，實(shí)現(xiàn)利潤的77%，出口的60%，城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會的75%。民營企 業(yè)年產(chǎn)值增速一直保持在30%左右，大大高出于同期國民經(jīng)濟(jì)的增長速度。 數(shù)量龐大的 民營企業(yè)都在市場中公平競爭，激發(fā)了市場活力并且提高了市場效率，加快了經(jīng)濟(jì)發(fā)展， 就業(yè)等問題也得到了合理的解決。從這些數(shù)據(jù)中可以看出，民營企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)增 長的重要保證。 2. 緩解就業(yè)壓力的重要渠道 民營企業(yè)是提供就業(yè)、緩解就業(yè)壓力的重要渠道。在我國，民營企業(yè)主要存在于勞 動密集型產(chǎn)，它們投資較少、經(jīng)營方式靈活、工人工資也相對低、且對勞動技術(shù)的要求 不高，使得單位投資容納的勞動力和單位投資新增加的勞動力明顯要多于大企業(yè)，使民 本文中研究的民營企業(yè)以中小型為主，民營企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，而民營企業(yè)中的中小型 企業(yè)更是貼近各個階層。 數(shù)據(jù)來源于互聯(lián)網(wǎng)，促進(jìn)民營企業(yè)加快發(fā)展淺議，肖秋蘭，經(jīng)濟(jì)視角，鑒于目前經(jīng)濟(jì)發(fā) 展的趨勢，民營企業(yè)在當(dāng)下的發(fā)展?fàn)顩r必定是高于數(shù)據(jù)顯示的狀況。 營企業(yè)客觀上成為解決就業(yè)問題的有效途徑。截至2008年11月，民營企業(yè)提供了 85% 的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會，但從就業(yè)的行業(yè)分布看，批發(fā)零售貿(mào)易和餐飲業(yè)吸收了近 50%的就業(yè)； 其次是制造業(yè)，吸收了近 30%的就業(yè)；第三產(chǎn)業(yè)吸納了近 10%的就業(yè)機(jī)會；第三產(chǎn)業(yè) 吸收了近10%勺就業(yè)人員。同時我國民營企業(yè)發(fā)展報告還預(yù)測“在我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán) 境不斷改善的前提下，未來510年內(nèi)，民營經(jīng)濟(jì)每年將吸納1000萬以上新增就業(yè)人員” 這將有效緩解我國的就業(yè)壓力。 3. 技術(shù)創(chuàng)新的活躍因素 在市場競爭的洪流中，民營企業(yè)頑強(qiáng)生存，而且之所以能在生存中蓬勃發(fā)展就在于 其擁有巨大的創(chuàng)新意識和潛力，尤其是近年來，民營企業(yè)已逐漸成為“創(chuàng)新”的代名詞： 如青島海爾、湖南遠(yuǎn)大、北京聯(lián)想、深圳華為和上海復(fù)興等，都是由中小民營企業(yè)發(fā)展 而來的，其科學(xué)技術(shù)水平已經(jīng)達(dá)到了世界的前茅。據(jù)報道，近年間，廣州總共有447項(xiàng) 研發(fā)項(xiàng)目。其中，民營企業(yè)參與了總創(chuàng)新活動的 95.3%之多，共426項(xiàng)活動，在這些企 業(yè)中，創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售額占總產(chǎn)出 72.3%,毛利占總利潤的49.2%?？梢哉f，民營企業(yè) 已當(dāng)之無愧成為技術(shù)與機(jī)制創(chuàng)新的主體。 4. 維護(hù)市場要素發(fā)育和完善的重要力量 隨著改革開放的進(jìn)一步發(fā)展和深入，市場競爭逐漸趨于公平，伴隨著民營企業(yè)的一 系列兼并、收購、破產(chǎn)和資產(chǎn)置換等，使得產(chǎn)權(quán)市場也漸趨成熟和完善。民營企業(yè)不斷 地新陳代謝，極大地提高了企業(yè)素質(zhì)、改善了經(jīng)營管理方式、推動了經(jīng)濟(jì)不斷地向前發(fā) 展。這樣一來，市場機(jī)制的優(yōu)越性也充分得到了發(fā)揮， 促進(jìn)市場的充分競爭。實(shí)踐證明， 在我國，民營企業(yè)利用其貼近市場、機(jī)制靈活的優(yōu)勢已成為促進(jìn)市場發(fā)育和完善的最根 本的原動力。 5. 平衡地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效媒介 從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來看，民營企業(yè)在振興地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解地區(qū)發(fā)展不平衡中 是非常重要的一環(huán)。由于我國的特殊國情，東部沿海地區(qū)與西北、中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展極 不平衡，城鄉(xiāng)差距也在不斷拉大。針對這種情況，政府一直致力于改善工業(yè)布局、爭取 平衡地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中民營企業(yè)起到了不可或缺的作用。由于民營企業(yè)投資少、經(jīng)營 靈活，一旦遇到風(fēng)險，損失也不大，同時還可以利用各地區(qū)優(yōu)勢，把地區(qū)優(yōu)勢變?yōu)榻?jīng)濟(jì) 數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委民營企業(yè)司。同樣的鑒于目前的發(fā)展態(tài)勢，民營企業(yè)實(shí)際的發(fā)展?fàn)顩r也必 定高于數(shù)據(jù)顯示。 在研發(fā)項(xiàng)目中，有 309項(xiàng)涉及產(chǎn)品的創(chuàng)新，138項(xiàng)涉及工藝技術(shù)的創(chuàng)新。 數(shù)據(jù)來源于互聯(lián)網(wǎng)，我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析第二頁。 優(yōu)勢，并且連帶作用明顯，與地區(qū)利益聯(lián)系密切，因此，各地區(qū)政府對民營企業(yè)的發(fā)展 都表示支持，大都會重點(diǎn)扶持這些民營企業(yè)。同時各地的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)民收入的主要來 源，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通常都屬于民營企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)帶來了重要的渠道和 方向。一些處于城鄉(xiāng)結(jié)合部的民營企業(yè)，它們對城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)和協(xié)調(diào)發(fā)展起到了重要 的紐帶作用，把農(nóng)村的優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也使城市的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢轉(zhuǎn)更為平衡，有效的 平衡了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 三、民營企業(yè)投資現(xiàn)狀 浙江地區(qū)處于民營企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)地區(qū)，民營經(jīng)濟(jì)在浙江國民經(jīng)濟(jì)中占到了很大一 部分，許多地方甚至超過了所有經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的一半，有的市、縣甚至達(dá)到80%已然成為 地方經(jīng)濟(jì)的頂梁柱。 由于寧波地理位置的影響，對外聯(lián)系密切，寧波地區(qū)的民營企業(yè)最主要的投資方式 是對外投資，本節(jié)也重點(diǎn)來分析對外投資的現(xiàn)狀。 滕穎（2008）中提到，“寧波市新批108家外資機(jī)構(gòu)，同比增長11.34 %，總投資 5901.636萬美元，中國投資5074.568萬美元，同比增長47.25 %。108家海外機(jī)構(gòu)中 有49個外貿(mào)辦事處，33家外貿(mào)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)4家，15家境外加工貿(mào)易企業(yè)，建筑企 業(yè)5家，5個研發(fā)中心，分布在34個國家和地區(qū)。截至2006年12月底，多年來，寧波 已批準(zhǔn)境外企業(yè)和機(jī)構(gòu)650家，項(xiàng)目總投資23558.216萬美元，中國投資19254.938萬 美元，分布在68個國家和地區(qū)。” 9 （一）投資動機(jī) 浙江民營企業(yè)海外投資的動機(jī)主要是利用廉價的勞動力和生產(chǎn)用地，以及享受東道 國的優(yōu)惠政策，利用其豐富的自然資源和優(yōu)越的地理位置，降低生產(chǎn)成本，追求利潤最 大化，如下圖1： 資料來源：中立誠會計(jì)事務(wù)所網(wǎng)站Z.2010 （二）投資方式 李茜（2014）中提到，隨著中國不斷提高對外直接投資的質(zhì)量，方式上也呈現(xiàn)出多 元化的局面，包括綠地投資，收購，兼并和收購，與國外公司合資等合作。在這其中， 綠地投資和跨國并購是兩個較為顯著的方式。綠地投資，即在東道國投資成立新企業(yè)。 跨國兼并和收購，即兼并收購東道國企業(yè)。值得注意的是，在最近幾年，以對外直接投 資的方式在中國的比例逐年增加，截至2012年，跨國并購成為中國對外直接投資的主 要方式，為我國跨國投資貢獻(xiàn)總額達(dá)到 434億美元。何 （三）投資特點(diǎn) 1. 投資數(shù)量上升，規(guī)模偏小 民營企業(yè)在浙江省有相當(dāng)大的比例，以浙江省為例，民營企業(yè)境外投資的平均項(xiàng)目 規(guī)模是58.78萬美元，中方獨(dú)資為9.67萬美元。相比而言，外商投資企業(yè)在發(fā)達(dá)國 家的投資平均規(guī)模為600萬美元，發(fā)展中國家的企業(yè)到海外投資的平均規(guī)模是 260萬 美元。因此，我國民營企業(yè)在資金實(shí)力方面一直有所缺乏，海外投資規(guī)模也偏小。 2. 投資目的地集中 據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國在國外設(shè)立的民營企業(yè)截至 2012年已經(jīng)遍布全世界179個國家和 地區(qū)，主要集中在東南亞國家、東歐及部分發(fā)達(dá)國家，歐美、亞非拉國家較少，地域集 中性非常明顯。其中，生產(chǎn)加工類對外直接投資主要集中在東南亞等周邊國家，技術(shù)、 市場尋求型則主要集中在發(fā)達(dá)國家，例如美、德、日等國家。 數(shù)據(jù)來源：論中國民營企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇 http:/ nk?url=kuK2ckpWMxtS_bTxToLCT872ZT0AEgrM1e1HVK7X4_xrxgkpy-e5CW g1wK6u4PDPUVHa7wWXJRVrN_52y5Y5JUITrHIKANGT8qsZlkpdao7 3. 以跨國并購和合資合作為主 我國民營企業(yè)對外直接投資以跨國并購和合資合作為主要方式，因?yàn)槊駹I企業(yè)國際 競爭力較弱、生產(chǎn)資源有限、全球的品牌基礎(chǔ)較弱、抵御市場風(fēng)險能力較差等因素，民 營企業(yè)必須采用最合理的方式進(jìn)行投資，揚(yáng)長避短。2012年，我國的民營企業(yè)投資于 海外收購的規(guī)模達(dá)255億美元，是2008年的7倍之多，短短五年間，同比增長608%, 平均單筆交易金額達(dá)到1.78億美元。同期，投資于海外并購的國有企業(yè)項(xiàng)目規(guī)模達(dá) 397 億美元，在五年內(nèi)比2008年上漲了 484%，平均單筆交易金額達(dá)到8.2億美元。如圖 2所示： 圖2中國大陸企業(yè)海外并購交易 2008年-2012年 民營企業(yè)以這種對自身來說最合理最有幫助的方式，合理地投資，不斷的壯大發(fā)展 自我，并且成效顯著。民營企業(yè)能夠不斷發(fā)展，以求在將來能夠更多元化的去創(chuàng)造財(cái)富 總體而言，民營企業(yè)的投資特點(diǎn)略顯單一，我國民營企業(yè)的發(fā)展空間、發(fā)展?jié)摿ψ?夠大，但還是有待進(jìn)一步的拓展。 (四) 民營企業(yè)對外投資的SWO分析 1.S- 優(yōu)勢 (1) 小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢 數(shù)據(jù)來自普華永道分析，中國大陸企業(yè)海外并購交易，2013 SWOT(Strengths Weakness Opportunity Threats)分析法，又稱態(tài)勢分析法或優(yōu)劣勢分析法， 用來確定企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢(strength )、競爭劣勢(weakness)、機(jī)會(opportunity )和威脅 (threat )，從而將公司的戰(zhàn)略與公司內(nèi)部資源、外部環(huán)境有機(jī)地結(jié)合起來。 正如美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Louis T. Wells的小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢理論，與大型國有企業(yè)企 業(yè)相比，民營企業(yè)雖然沒有強(qiáng)大的科研經(jīng)費(fèi)作為支撐，沒有獨(dú)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)，但是民營 企業(yè)可以與一些著名跨國公司的下屬研究機(jī)構(gòu)合資合作，研發(fā)針對小市場的需求，反而 擁有了大型國有企業(yè)所不具備的優(yōu)勢。 （2）高效決策優(yōu)勢 一個企業(yè)在對外投資抑或是國內(nèi)貿(mào)易進(jìn)程中的成敗，取決于它是否具有高效、科學(xué)、 合理的管理和決策流程。與其他企業(yè)相比，民營企業(yè)主要是依靠長期的累計(jì)收益來進(jìn)行 投資活動的，而非國有資金。這意味著，企業(yè)的決策者有更大的選擇決策權(quán)限，在整個 決策過程中，不必經(jīng)過繁冗的審批，加快了決策速度，提高了辦事效率，使得民營企業(yè) 可以更加基于任何時間都能做出有效的決策，以適應(yīng)市場的變化。 （3）投資環(huán)境優(yōu)勢 從1997年黨中央首次提出了 “走出去”戰(zhàn)略開始，我國先后制定了很多有利于民 營企業(yè)“走出去”的政策，民營企業(yè)享受著大好的市場環(huán)境支持。例如，中共中央以市 場為導(dǎo)向的改革，以促進(jìn)投資和融資，通過下放審批權(quán)限，刺激市場更活躍，激發(fā)投融 資活力，提供一個公平競爭的市場無論是對外商投資企業(yè)、民營企業(yè)還是國有企業(yè)都有 促進(jìn)作用。準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單開始漸漸的在外資管理中推行。 2.W- 劣勢 （1）國家政策制定的缺陷 雖然近年來，我國政府取消了民營企業(yè)對外直接投資活動的一些限制性政策，支持 民營企業(yè)對外合作，也出臺了相關(guān)的政策法規(guī)，但是，從整體看來，我國對民營企業(yè)的 扶持政策制度不健全。例如李茜（2014）中舉例，對外直接投資活動的管理中，按照國 家有關(guān)規(guī)定批準(zhǔn)，國有企業(yè)在開展100萬元以下的投資活動時需要通過省一級審批機(jī)構(gòu) 批準(zhǔn)。在相同條件下，民營企業(yè)需要跨部門，找各個負(fù)責(zé)部門層層審批，手續(xù)不僅復(fù)雜， 而且時間久了，很多企業(yè)因此錯過了最佳的海外投資時機(jī)。10 （2）民族品牌競爭力有限 這點(diǎn)不只是針對民營企業(yè)，而是對于我國廣大企業(yè)來講，它們?nèi)狈ψ约邯?dú)特的品牌 效益，在品牌競爭力方面處于劣勢。究其根源，我國企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)基本上屬于模仿性 質(zhì)型的，企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力和科技發(fā)展水平受到各種因素的阻礙，這在一定程度上限 Louis J.Wells認(rèn)為發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)勢主要表現(xiàn)在三方面：擁有為小市場需要服務(wù) 的勞動密集型小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)；在國外生產(chǎn)民族產(chǎn)品；產(chǎn)品低價營銷戰(zhàn)略。 制了他們整體競爭力的提升。 民營企業(yè)很大一部分上來說都是白手起家，無論是技術(shù)還是設(shè)備都無法與大型國有 企業(yè)或者外資企業(yè)相比，創(chuàng)業(yè)初期，對于老板和員工來說薪酬都比較低，福利狀況也很難 對那些掌握技術(shù)，有創(chuàng)新意識的人才有吸引力，人才優(yōu)勢明顯處于劣勢。而一些民營企 業(yè)由于沒有技術(shù)的支持，也缺乏一定的創(chuàng)新產(chǎn)品，因而只能投資勞動密集型的行業(yè)。像 加工及貿(mào)易服務(wù)業(yè)等，這些產(chǎn)品可以說沒有任何技術(shù)含量，更談不上什么創(chuàng)新，只是一個 追求“量”的過程，也沒有后續(xù)衍生產(chǎn)品的跟進(jìn) ，往往一個產(chǎn)品的生命周期代表了這個 企業(yè)的壽命長短。綜上而言，民營企業(yè)在資金、人才以及創(chuàng)新意識等方面不具備能在市 場中突出的條件，因而一些民營企業(yè)就像滾雪球一樣，把劣勢越滾越大，在市場競爭中 只能看著那些蓬勃發(fā)展的企業(yè)望塵莫及。 3.0- 機(jī)會 （1）國外投資環(huán)境 世界許多國家政府和行業(yè)協(xié)會對于我國企業(yè)對外直接投資表現(xiàn)非?；钴S，通過國家 外交或私人交流的方式，推銷各自的外商直接投資的優(yōu)惠政策。例如，為了既能有效規(guī) 避歐盟貿(mào)易壁壘，還可以享受歐盟成員國的補(bǔ)貼政策，在東歐國家開展對外投資活動。 （2）國內(nèi)投資形勢 李茜（2014）中寫到，從2001年3月，第九屆全國人民代表大會第四次會議正 式將“走出去”戰(zhàn)略寫入“十五”計(jì)劃綱要，并提出“發(fā)揮優(yōu)勢，鼓勵對外投資， 擴(kuò)大國際間資金、技術(shù)、人才方面交流合作的領(lǐng)域、途徑和手段”。到2007年黨的十 七大報告中提出的“創(chuàng)新對外投資的方式，加強(qiáng)合作，支持企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、營銷方 面的國際化，加快我國跨國公司發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)品牌走向國際”。然后在2013年黨的 十八大報告中再次強(qiáng)調(diào)，“新形勢下，我們必須實(shí)行更開放更積極主動的戰(zhàn)略適應(yīng)經(jīng)濟(jì) 全球化” 10,這都表明了黨中央政府的領(lǐng)導(dǎo)下，我國民營企業(yè)對外直接投資進(jìn)入到了一 個新時代。 4.T- 挑戰(zhàn) （1）市場競爭激烈 中國加入WTOI把雙刃劍，為中國民營企業(yè)對外直接投資活動帶來良好的政策和 優(yōu)惠待遇，同時也增加了國內(nèi)市場資源的競爭。隨著中國對外開放戰(zhàn)略的實(shí)施，一大批 跨國公司充分發(fā)揮自己在資金，技術(shù)，品牌等方面優(yōu)勢，紛紛進(jìn)入中國國內(nèi)市場，從而 形成了國內(nèi)市場國際化的局面。這對于我國所有民營企業(yè)來說都是一個很大的競爭壓 (2)資金信貸支持困難 對于民營企業(yè)來說資金是對外直接投資活動中最重要的一環(huán)。我國民營企業(yè)不管在 國內(nèi)還是國外都面臨很大的信貸支持壓力。民營企業(yè)在國內(nèi)不能從政策性金融機(jī)構(gòu)中得 到長期的穩(wěn)定的對外直接投資的資金信貸，又基于民營企業(yè)的信用狀況，信息不透明， 不良貸款記錄等多個因素，在東道國同樣難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。 四、民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀 根據(jù)國務(wù)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心對民營企業(yè)作的一次抽樣調(diào)查顯示，在“目前不利于 企業(yè)發(fā)展最重要的問題”一問中，列舉了 “資金不足”、“市場需求不足”、“缺乏營 銷能力”、“內(nèi)部管理水平低”、“缺乏人才”、“場地不足”、“市場混亂”、“政 府政策服務(wù)跟不上”等九個方面的問題，讓 1424家企業(yè)按重要程度依次排序，資金不 足這一問題“鶴立雞群”，有 43%勺企業(yè)把它列在首位，而排名第二的是“市場需求不 足”共有19.6%的企業(yè)把其列在首位。由此可見民營企業(yè)的通病就是缺乏資金。民營企 業(yè)就禁錮在這樣的資金囚牢中，有心無力，只能依靠緩慢的自我積累慢慢前進(jìn)，很多發(fā) 展的時機(jī)也只能眼睜睜地錯過。 (一)特點(diǎn) 從優(yōu)勢上而言，民營企業(yè)對個人、對地方、對國家的貢獻(xiàn)向來都是不可替代的，而 且其地位也越來越得到重視。資金是企業(yè)發(fā)展的源動力，民營企業(yè)的發(fā)展更是離不開資 金的支持。近年來，民營企業(yè)的健康發(fā)展不斷得到政府和國家的急切關(guān)注和支持，潛移 默化的其在政策上的優(yōu)勢就開始顯現(xiàn)出來。民營企業(yè)本身的特點(diǎn)也讓其在融資方面更面 向全社會更廣泛。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場的不斷完善，體制的不斷新陳代謝，政策 上的加強(qiáng)扶持，民營企業(yè)境況不斷轉(zhuǎn)好，但是在表面上的優(yōu)勢不代表民營企業(yè)就可以安 枕無憂。 數(shù)據(jù)來源：百度文庫我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析，第三頁 http:/ nk?url=thzRw2Qs0DjyNvVXKij7EZ8TRMHpB7KujT0NtVLf27Wh n275D3 ngbT ldLyXp757JYial nyExYLG0vgE5uHf38UBbYfaq-S0J-2aml-L9jiW 揚(yáng)亞琴（2009）中指出，我國民營企業(yè)目前資金匱乏而融資渠道又過于單一的窘境 歸根到底還是由于我國目前融資體系的不完善。撇開融資制度，民營企業(yè)由于自身的經(jīng) 濟(jì)特性也往往使其資金需求得不到滿足。2 民營企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)特性有三個， 這三大特點(diǎn)基本上可以說是民營企業(yè)融資難的內(nèi) 在因素中極其重要的三點(diǎn)：（1）金融風(fēng)險大。一般資金的提供者需要明確掌握企業(yè)的 經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)盈虧和發(fā)展?jié)摿?，但是由于市場上的信息不對稱現(xiàn)象非常普遍，很多投 資者也不放心把資金注入企業(yè)。而且民營企業(yè)一般都是規(guī)模小，缺乏科學(xué)的管理再加上 信用等級較低，經(jīng)營風(fēng)險很大。對于金融機(jī)構(gòu)來說，民營企業(yè)的金融風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于那 些大型國營企業(yè)。（2）資金的總量需求非常龐大。民營企業(yè)群體相對分布多且密，覆 蓋面廣數(shù)量大，總和起來的需求量可能會達(dá)到驚人的數(shù)量；（3）單位需求資金小。民 營企業(yè)相對而言組織形式、規(guī)模都較小，雖然整體民營企業(yè)由于數(shù)量多，總的需求大， 但是涉及到每個企業(yè)時，其資金所需也是有限的； 民營企業(yè)在融資方面可以說是優(yōu)勢、劣勢并存，但是總體來說，融資難還是民營企 業(yè)呈現(xiàn)的總體狀況。 （二）融資難的原因 1. 家族式的經(jīng)營 我國民營企業(yè)大多數(shù)民營企業(yè)是家族式小作坊式管理，雖然近年來這些企業(yè)的發(fā)展 不可否認(rèn)，但是家族化經(jīng)營的現(xiàn)象仍舊較多，不具備現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的法人治理結(jié) 構(gòu)，在企業(yè)管理方面還是有所欠缺。 這些實(shí)際由家族控制的民營企業(yè)，往往就是老板說了算，內(nèi)部監(jiān)督和制約機(jī)制名存 實(shí)亡，企業(yè)內(nèi)部往往是一人或幾人獨(dú)攬大權(quán)；多數(shù)民營企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面也并沒有完 全“進(jìn)化”，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和透明度較差； 企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績以及發(fā)展前景等情況相對模糊，而銀行的信貸支持是建立在 透徹了解一個企業(yè)的基礎(chǔ)上的，這樣造成銀行與企業(yè)之間信息不對稱，故企業(yè)很難從銀 行貸款。 2. 融資渠道狹窄 （1）內(nèi)源融資捉襟見肘 國際金融公司（IFC）對我國多地共600多家民營企業(yè)做了一項(xiàng)調(diào)查，結(jié)果表明無 論是在企業(yè)成長期還是發(fā)展期，我國民營企業(yè)最主要的融資方式還是依靠著內(nèi)部自我的 緩慢積累。在這些企業(yè)中依靠內(nèi)部積累、自我融資的比例高達(dá)90.5%;僅有9.5%來自夕卜 部融資，銀行貸款、非金融組織融資和其他渠道分別占 4% 2.6%和2.9%呵，這些數(shù)據(jù)表 明，民營企業(yè)在融資渠道方面，缺乏支持，太過單一狹窄，民營企業(yè)需要更多的把依靠 自我融資的比重移向其他的融資渠道。 （2）外源融資步履艱難 股權(quán)融資門檻高，一般民營企業(yè)達(dá)不到這個規(guī)模和資金要求；雖然目前我國的股票 市場正在逐步完善發(fā)展，但是債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及股票。一些國有大企業(yè)憑借著各 種各樣的優(yōu)勢都很難在債券市場獲得資金，民營企業(yè)規(guī)模小而且信用等級較低就更難 了。 王艷（2014）中提到民營企業(yè)與國有企業(yè)融資模式比較11，如下表1: 表1民營企業(yè)與國有企業(yè)融資模式比較表 民營企業(yè)（% 國有企業(yè)（% 貸款融資 93 84.2 票據(jù)融資 6.2 4.4 股票融資 0.8 10.8 債券融資 0 0.6 合計(jì) 100 100 值得一提的是，我國的金融機(jī)構(gòu)中很少有專門面向民營企業(yè)服務(wù)這塊的，使得民營 企業(yè)在很多情況下顯得孤立無援。更糟糕的是，原先有服務(wù)于民營企業(yè)的商業(yè)銀行中， 考慮到民營企業(yè)的資信狀況和不良貸款， 商業(yè)銀行自身也受到資金、項(xiàng)目等因素的影響， 信用貸款變得更加的嚴(yán)格，沒有了商業(yè)銀行的支持民營企業(yè)更加步履維艱。 3. 融資需求得不到滿足，銀行貸款管理體系不健全 在信貸市場上，民營企業(yè)貸款需求滿足率僅為30%-40%右，現(xiàn)有的金融體系只 對民營企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長期和權(quán)益性資本仍然不夠，即使部分民營企業(yè)能 貸得短期貸款，但是最為急需的中長期貸款和股權(quán)投資很難從正式金融體系中獲得。 更不利的是，銀行出于風(fēng)險補(bǔ)償能力的考慮，對償貸能力低、發(fā)展不穩(wěn)定、信用紀(jì) 錄差的企業(yè)，開始嚴(yán)格控制信貸業(yè)務(wù)的辦理，一些商業(yè)銀行只向一些資信狀況良好的客 戶提供貸款，而且新客戶的名單中往往只有知名的大型企業(yè)，民營企業(yè)被排除在外，借貸 無門。 資料來源：中國金融年鑒（2003） 國家也想想方設(shè)法對民營企業(yè)統(tǒng)籌兼顧兼顧，頻頻出臺扶持政策，但民營企業(yè)的貸 款困境還是沒有得到根本的解決。溫建民（2012）用貢獻(xiàn)和得到的支持的鮮明對比，用 非常簡明直接的數(shù)字就概括了我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀：國有企業(yè)得到了70%以上的銀 行貸款，而其對工業(yè)產(chǎn)值的增加幅度只有不到 30%截然不同的是，民營經(jīng)濟(jì)對國民生 產(chǎn)總值（GNP的貢獻(xiàn)已經(jīng)達(dá)到了 60%之多，但是卻只有30%左右的資金支持。 4. 惡性循環(huán)情況普遍 民營企業(yè)有一個惡性怪圈：“資金缺乏一業(yè)績惡化一信用差一資金缺乏”。負(fù)債多 所以業(yè)績惡化，導(dǎo)致民營企業(yè)信用下降。 民營企業(yè)有規(guī)模小、經(jīng)營靈活的優(yōu)勢。但是這種優(yōu)勢在融資過程中卻是障礙。規(guī)模 小其抗風(fēng)險能力就相對較差，也就是破產(chǎn)率較高，違約風(fēng)險較大。 民營企業(yè)的不良貸款率一直久高不下。王艷（2014）中有數(shù)據(jù)顯示，民營企業(yè)的不 良貸款率著實(shí)堪憂：據(jù)調(diào)查，民營企業(yè)的不良貸款率高居于大企業(yè)8倍之多。某國有銀 行有數(shù)據(jù)顯示：民營企業(yè)貸款額度越小不良貸款率越高，10萬元以內(nèi)的小數(shù)額貸款，民 營企業(yè)的不良貸款率要達(dá)到85%左右,幾乎可以說是只要銀行把資金放出，就很難再全額 收回，更不用說獲取收益了； 100萬以內(nèi)的不良貸款率則高達(dá) 65%,而500萬以內(nèi)的貸款， 民營企業(yè)的不良貸款率也有 40%左右?？阢y行出于風(fēng)險補(bǔ)償能力的考慮，不愿對民營企 業(yè)發(fā)放貸款。 還 民營企業(yè)與銀行的借貸博弈樹 王艷（2014）中還提到，民營企業(yè)與銀行之間的借貸關(guān)系看似非常復(fù)雜，但實(shí)質(zhì)上 無非是兩者之間的一次伴隨著利益的相互博弈，可以用圖3博弈樹的方式來表明：（假 定本金為4,銀行利息為1,銀行在催款時所需要的費(fèi)用為0.4企業(yè)的交易費(fèi)用為0.6 ）11 C (1-0.6.1-0 4+0.6) D (6r-5.6) 由于無法通過正規(guī)途徑順利融資，民營企業(yè)就轉(zhuǎn)而依靠民間借貸。民間信貸利率遠(yuǎn) 高于國家規(guī)定的水平，不僅是一個沉重的負(fù)擔(dān)，容易導(dǎo)致拖欠、欺詐甚至犯罪，而且一旦 進(jìn)入高利率的惡性循環(huán)，就可能再也難以脫身。 五、對策分析 （一）投資對策分析 1. 國家政策支持 一個完善的現(xiàn)代市場體系有利于民營經(jīng)濟(jì)更迅速的發(fā)展，但是當(dāng)下的市場實(shí)際反而 在一定程度上制約了民營企業(yè)的發(fā)展。民營企業(yè)更看重的是自身效益是否能得到提高， 而當(dāng)下民營企業(yè)稅費(fèi)的負(fù)擔(dān)較重，投資的資金成本也偏高。體制建設(shè)有待健全。 讓民營企業(yè)真正的活起來，必須調(diào)動民間投資的積極性，激發(fā)行業(yè)活力，要讓民間 投資脫離限制政策的束縛，也要適當(dāng)降低民間投資的準(zhǔn)入門檻，讓競爭環(huán)境更公平，投資 面更廣。稅收制度也需要完善，要建立健全公平、公正的稅收制度；建立專門的民營企 業(yè)投資引導(dǎo)機(jī)構(gòu)，提供信息支持以及技術(shù)服務(wù)來引導(dǎo)投資。在銀行信貸上，政府也應(yīng)該 給與銀行和企業(yè)雙方面的支持；對于民間借貸，政府也應(yīng)該適當(dāng)?shù)目刂凭酶卟幌碌睦?水平，這樣才能使民營企業(yè)充分發(fā)揮活力，帶動經(jīng)濟(jì)增長。 2. 投資選擇更合理 民營企業(yè)投資過程中最關(guān)鍵的工作就是要做好投資方法和投資市場的選擇。關(guān)于投 資方法的選擇，企業(yè)應(yīng)根據(jù)既定的目標(biāo)有取有舍，根據(jù)自身的需要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方法， 列如：建立特有的海外經(jīng)營模式、創(chuàng)立自主品牌的投資模式、在海外進(jìn)行資產(chǎn)或者是股 權(quán)并購。 關(guān)于投資市場的選擇，視市場調(diào)研是必不可少的步驟，由于各國經(jīng)濟(jì)、政治、社會、 文化等差異很大，投資風(fēng)險也大小各異，因此在投資之前的市場摸底尤為重要。為此要 堅(jiān)持先調(diào)研，再決策；在項(xiàng)目選擇上，要考慮到項(xiàng)目的難易程度，綜合風(fēng)險和收益，追 求利益最大化。列如，在寧波，民營企業(yè)主要集中在紡織、家電等行業(yè)。針對行業(yè)進(jìn)行 調(diào)研，確立好目標(biāo)應(yīng)盡可能避開貿(mào)易壁壘的國家，尋找新的潛在市場。一方面，中國的 紡織產(chǎn)品、家電在歐美發(fā)達(dá)國家仍然有利可圖，但考慮到貿(mào)易壁壘的風(fēng)險，倒不如換種 思路，另辟蹊徑，到拉美、中東、東南亞等發(fā)展中國家建立生產(chǎn)加工基地，建立“非中 國化”的原產(chǎn)地，這樣一來既能減少貿(mào)易壁壘等等帶來的風(fēng)險，也同時保證了收益。 另外值得一提的就是近幾年來國內(nèi)非常流行的 P2P 020等方式，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu) 勢結(jié)合民營企業(yè)的優(yōu)勢，產(chǎn)生了“ 1+12”的效果。 3. 借鑒國外成功的經(jīng)驗(yàn) 創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境，并且利用經(jīng)濟(jì)政策扶持民營企業(yè)，對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼， 更加直接的就是加大稅收優(yōu)惠，促進(jìn)民營企業(yè)資金的積累和成長。 （二）融資對策分析 1. 自身建設(shè) 企業(yè)之所以融資難的困境，絕大部分的原因都在于自身建設(shè)的不完善導(dǎo)致的，所以 民營企業(yè)的自身建設(shè)必須要加強(qiáng)。 加強(qiáng)內(nèi)部決策的管理，提高企業(yè)自身和員工素質(zhì)，把信用作為安身立命的根本；建 立現(xiàn)代化的企業(yè)制度，積極轉(zhuǎn)變科學(xué)的經(jīng)營及管理機(jī)制，加強(qiáng)籌資能力；強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理、 資金管理，提高資金的利用程度，用“錢”生“錢”；加強(qiáng)自身對法律的了解，規(guī)范經(jīng) 營，遵紀(jì)守法。 2. 金融服務(wù)體系建設(shè) 在針對民營企業(yè)的金融服務(wù)體系建設(shè)上，就應(yīng)該體現(xiàn)出這種針對性。不是普遍性的 金融體系完善的內(nèi)容，而是有針對性的“補(bǔ)短”的措施。 應(yīng)該彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的不足，貫徹民營企業(yè)發(fā)展支持政策，以一些中小金融機(jī) 構(gòu)為試點(diǎn)，漸漸地完善面向民營企業(yè)的服務(wù)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等；稅收優(yōu)惠政策應(yīng)該普遍 實(shí)行，稅費(fèi)減免帶來的支持是巨大的；國有企業(yè)和商業(yè)銀行之間的利益權(quán)衡關(guān)系應(yīng)該適 當(dāng)制衡，銀行的資金應(yīng)該適當(dāng)?shù)南蛎駹I企業(yè)這邊流動。 溫建民（2012）認(rèn)為民營企業(yè)一時無法在國家控制的金融體系內(nèi)獲得足夠多的幫助。 這套現(xiàn)有的體系中將民營企業(yè)和國有企業(yè)列于截然不同的關(guān)聯(lián)當(dāng)中，兩者也不能共用一 個信用邏輯，相同情況下銀行能為國有企業(yè)提供貸款但是民營企業(yè)通常得不到或者是審 核批準(zhǔn)的程序要冗雜很多。想要解決這種尷尬的困境，不能操之過急，必須從內(nèi)生性金 融制度開始著手，在保證民營企業(yè)賴以生存的以自我積累方式融資的前提下，同時鞏固 內(nèi)生性金融制度也加快營造一個適于民營企業(yè)成長的公平公正的外部環(huán)境。 3. 其他對策 加強(qiáng)信用體系的建設(shè)，營造良好的社會信用環(huán)境的話會對民營企業(yè)的融資有非常大 的幫助。這是一個必須要讓民營企業(yè)、商業(yè)銀行、政府部門以及民眾一起努力實(shí)現(xiàn)的目 標(biāo)。 民營企業(yè)的發(fā)展當(dāng)然也離不開政府政策的支持，有了政府的支持才有了現(xiàn)在的重要 作用，相信有了政府政策的支持也會有未來的蓬勃發(fā)展。 六、結(jié)束語 在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路上，民營企業(yè)之于整體來說，雖然是一個個小個體，但是總 和起來的力量非常強(qiáng)大，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支主力軍。但是有著這樣的作用的同時， 民營企業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)卻無法得到解決，融資的困境加上投資過于單一、乏力，民營企業(yè) 面臨著挑戰(zhàn)和機(jī)遇，解決這些難題已迫在眉睫。國內(nèi)外對我國民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀有很 多不同的觀點(diǎn)，各有不同但大同小異。本文旨在以更全面的角度，在概括分析民營企業(yè) 投融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)有的研究基礎(chǔ)，結(jié)合實(shí)際，對問題進(jìn)行探討以及該如何解 決問題。對于許多想自己創(chuàng)業(yè)的同學(xué)來說，很好地了解民營企業(yè)各個方面的狀況也許就 是那重要的第一步。 參考文獻(xiàn) 1 溫建民民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析J.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)2012-1-8 2 揚(yáng)亞琴融資成為民營企業(yè)的桎梏J.新理論新觀點(diǎn)新問題，2009,（ 01） 3 謝恒.民營企業(yè)融資難得成因剖析及對策J.會計(jì)之友（下旬刊），2006（05）. 4 王一翔.浙江民營企業(yè)融資問題研究A.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010年第12期 焦婷.民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析A.東方企業(yè)文化，2012 6 延紅梅.民間融資：期盼走進(jìn)仰望地帶J.中國金融，2007年第24期 7 余日東.我國中小企業(yè)融資問題研究J.價格理論與實(shí)踐，2014-9-25 8 張俊霞.中小企業(yè)融資策略探討J.財(cái)會通訊（理財(cái)版），2007（ 10） 9 滕穎.寧波民營企業(yè)境外投資現(xiàn)狀及對策分析J.特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2008-5-25 10 李茜.民營企業(yè)對外直接投資研究D.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2014-2-2 11 王艷.民營企業(yè)融投資影響因素D.武漢理工大學(xué)，2014-11-1 12 Myers S C,Qing Xiaocheng,Zeng Yong.Research on Effect of Financial Factors on Corporate In vestme ntJ.2008-9-20 致謝語 轉(zhuǎn)眼間，我的大學(xué)生涯即將結(jié)束，回首這半年的論文寫作過程，無論從選題到最后 定稿，里面不僅有我努力的付出，也凝聚了老師和同學(xué)的幫助和關(guān)懷。在此，我最想感 謝的就是我的老師們和同學(xué)們，是他們給我以莫大的幫助，也是他們在面前指引我支持 我。 我的導(dǎo)師一一謝軍老師，多次詢問論文進(jìn)展，無論是論文的格式還是文章中的小錯 誤，他都能發(fā)現(xiàn)，并且不厭其煩的幫我指出，讓我修改，幫我開拓思路，不斷的完善。 從選題到開題報告，從寫作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問題，嚴(yán)格把關(guān)， 循循善誘，在此我表示衷心的感謝。 在此我也懇請各位老師對我論文中寫的不當(dāng)?shù)牡胤郊右灾赋觥⒔ㄗh，我會虛心接受 批評認(rèn)真改進(jìn)，完善不足的地方。感謝我的朋友以及投資1112班的四十位同學(xué)和所有 授業(yè)于我的老師們四年來對我的學(xué)習(xí)、生活和工作的支持和關(guān)心。 最后，感謝老師能百忙之中抽出時間來對我的論文進(jìn)行審閱。 謹(jǐn)以此致謝。 2015 目錄 宓哲磊 年4月18日 第一章 總論 錯誤！未定義書簽 1.1項(xiàng)目概述 錯誤！未定義書簽 1.2項(xiàng)目提出的背景和必要性 錯誤！未定義書簽 1.3項(xiàng)目建設(shè)的可行性分析 錯誤！未定義書簽 第二章 項(xiàng)目依據(jù)和范圍 錯誤！未定義書簽 2.1項(xiàng)目編制依據(jù) 錯誤！未定義書簽 2.2編制原則 錯誤！未定義書簽 2.3項(xiàng)目編制范圍 錯誤！未定義書簽 第三章 市場發(fā)展預(yù)測及行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)分析 錯誤！未定義書簽 3.1二手車市場風(fēng)險及發(fā)展預(yù)測 錯誤！未定義書簽 3.2目前二手車價格分析 錯誤！未定義書簽 3.3 二手車關(guān)鍵指標(biāo)分析 錯誤！未定義書簽 第四章 項(xiàng)目選址與建設(shè)條件 錯誤！未定義書簽 4.1項(xiàng)目選址 錯誤！未定義書簽 4.2區(qū)域建設(shè)條件 錯誤！未定義書簽 4.3社會環(huán)境簡況 錯誤！未定義書簽 第五章 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模 錯誤！未定義書簽 5.1項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容 錯誤！未定義書簽 5.2 建設(shè)規(guī)模 錯誤！未定義書簽 第六章 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 錯誤！未定義書簽 第七章 環(huán)境保護(hù)和交易流程 錯誤！未定義書簽 7.1 二手車交易市場污染評估與處理. 錯誤！未定義書簽 7.2 二手車交易流程 錯誤！未定義書簽 第八章 項(xiàng)目經(jīng)營管理與勞動定員 錯誤！未定義書簽 8.1項(xiàng)目經(jīng)營管理 錯誤！未定義書簽 8.2勞動定員 錯誤！未定義書簽 8.3勞動保護(hù)和安全生產(chǎn) 錯誤！未定義書簽 第九章 投資概算及資金籌措 錯誤！未定義書簽 9.1投資估算 錯誤！未定義書簽 9.2資金籌措 錯誤！未定義書簽 第十章 經(jīng)濟(jì)效益分析 錯誤！未定義書簽 10.1項(xiàng)目的制度成本分析 錯誤！未定義書簽 10.2項(xiàng)目效益分析 錯誤！未定義書簽 10.3本項(xiàng)目成本估算 錯誤！未定義書簽 10.4投資初期的營銷計(jì)劃建議 錯誤！未定義書簽 10.5銷售收入及稅金 錯誤！未定義書簽 10.6利潤估算 錯誤！未定義書簽 10.7 財(cái)務(wù)平衡分析 錯誤！未定義書簽 10.8不確定性分析 錯誤！未定義書簽 10.9 結(jié)論 錯誤！未定義書簽 第一章 結(jié)論及建議 錯誤！未定義書簽 17