湖 北 大 學(xué)本 科 畢 業(yè) 論 文 （設(shè) 計(jì)） 題 目 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)研究 姓 名 杜曉莉 學(xué) 號(hào) 2010221104110001 專業(yè)年級(jí) 2010級(jí)金融學(xué)雙學(xué)位 指導(dǎo)教師 謝升峰 職 稱 副教授 2013年 4 月 28 日III目錄緒論1一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述及理論研究回顧1（一） 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述11.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義12.信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征13.信貸風(fēng)險(xiǎn)存在的原因2（二）商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究回顧2二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題3(一)信貸文化嚴(yán)重缺失3(二)體制轉(zhuǎn)型慢、方法和手段落后31.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)隨意，缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性32.期限管理不到位33.擔(dān)保抵押教條主義44.內(nèi)部控制建設(shè)薄弱4三、加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)對(duì)策4(一)培育一種新型的信貸文化4(二)健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度51.客戶的信用等級(jí)管理52.貸款的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理5(三)規(guī)范貸款的損失預(yù)測(cè)與定價(jià)管理5(四)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與監(jiān)督6(五)完善內(nèi)控制度建設(shè)規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)61.組織結(jié)構(gòu)上確保崗位制約62.改變信貸審計(jì)監(jiān)督的實(shí)施主體6我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究摘 要隨著國際金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，特別是2008年美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款比重較高，國有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露尚不充分，使得我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)有加大的趨勢(shì)。而信貸風(fēng)險(xiǎn)歷來是銀行業(yè)乃至整個(gè)金融業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式，也是金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門防范與控制的主要對(duì)象和核心內(nèi)容。在中國加入世貿(mào)組織后，國內(nèi)商業(yè)銀行受到更多的國際國內(nèi)因素沖擊，承受更多的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)問題突出導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，影響我國經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定發(fā)展。再加上國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體制存在的一些缺陷，導(dǎo)致金融抑制現(xiàn)象長(zhǎng)期伴隨中國經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)之中。要在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，強(qiáng)化全面信貸風(fēng)險(xiǎn)防范已成為當(dāng)務(wù)之急。因此，我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的研究既有理論探討價(jià)值又有實(shí)際現(xiàn)實(shí)意義。本文根據(jù)金融發(fā)展理論和銀行信貸管理的實(shí)踐來提出我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題。在此基礎(chǔ)上，從商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過培育信貸文化、健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度、規(guī)范損失預(yù)測(cè)與定價(jià)管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與監(jiān)督和完善內(nèi)控制度建設(shè)等五個(gè)方面對(duì)我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理提出可行性的對(duì)策和建議，從而促進(jìn)我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展。【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 信貸管理 信貸風(fēng)險(xiǎn)Research on credit risk management of Chinas commercial banksAbstractWith the continuous development of the international financial market, especially the United States in 2008 the outbreak of the subprime crisis, our country commercial banks asset quality deterioration, non-performing loan ratio is higher, the state-owned commercial bank credit risk exposure is not sufficient, makes the risk of commercial Banks in China has a tendency to increase. However, the credit risk has always been the most important forms of risk for the banking sector and the whole financial industry, but also is financial institutions and regulatory authorities to prevent and control the main target and the core content. After Chinas accession to the WTO, domestic commercial banks have more impact on the international and domestic factors, to take on more inside and outside risk, increasing our country commercial bank credit risk problems in commercial banks operating risk, and affect the stability of the economic and financial development in our country. Plus the state-owned commercial bank credit risk management system has some defects, causing financial repression phenomena long-term accompanied by Chinas economic life reality. To win in the increasingly fierce market competition, strengthening comprehensive credit risk prevention has become the top priority. Therefore, our country commercial bank credit risk prevention research has both theory value and practical significance. Based on the theory of financial development and bank credit management practices, to put forward our country commercial bank credit risk management the main problems existing in. On this basis, from the commercial banks should by cultivating credit culture, a sound system of risk rating, specification loss prediction, and price management, strengthen risk monitoring and supervision and perfecting the system construction of internal control and so on five aspects to our country commercial bank credit risk management puts forward feasible countermeasures and suggestions, so as to promote the healthy development of commercial banks in China.【Key words】Commercial banks Credit management Credit Risk 湖北大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）緒論信貸業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行的主要收益來源，而信貸風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。入世以來我國商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理上不斷研究探索，取得了一些成績(jī)，然而與外資銀行相比，仍然存在較大差距，經(jīng)營(yíng)管理水平尚不足以與國際接軌，席卷全球的次貸危機(jī)雖然已經(jīng)過去，但是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整又使商業(yè)銀行面臨著新的信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行務(wù)必要強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)，由于銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)貫穿于信貸流程的每一個(gè)瞬間，也需要每個(gè)參與者建立信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。本文就當(dāng)前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題及相關(guān)對(duì)策進(jìn)行了探討，并將從銀行信貸流程的每個(gè)參與者來研究商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的原因，并提出建議，以期提高我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力，更好的迎接市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。通過本課題，我們可以清楚地了解我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)（包括房地產(chǎn)信貸、個(gè)人消費(fèi)信貸等）的形成機(jī)制與影響因素，目前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題，以及近年來實(shí)施信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制所取得的成果及存在的問題等現(xiàn)實(shí)狀況，從而為我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)一步改革和創(chuàng)新提供一定的參考依據(jù)。此外，本課題還對(duì)國內(nèi)外學(xué)者對(duì)我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的一些風(fēng)險(xiǎn)分析與相應(yīng)對(duì)策進(jìn)行了總結(jié)，并對(duì)國內(nèi)外一些比較先進(jìn)、比較成功的相關(guān)制度與理念，一些針對(duì)近年來我國信貸風(fēng)險(xiǎn)管理改革的評(píng)價(jià)與建設(shè)性意見，進(jìn)行了一定程度的總結(jié)與創(chuàng)新，這也可以為我國信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展給予一定的借鑒與啟示，使之能更好地從實(shí)際出發(fā)，與國際接軌。最后，本課題還針對(duì)以上問題提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議，以期對(duì)提高我國商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)方面的經(jīng)營(yíng)管理水平與完善其內(nèi)控制度、管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制起到一定程度的幫助和指導(dǎo)。 一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述及理論研究回顧 （一） 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述 1.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的影響，在銀行的經(jīng)營(yíng)與管理過程中，實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期收益目標(biāo)發(fā)生背離，有遭受資產(chǎn)損失的可能性。信貸風(fēng)險(xiǎn)是指借款企業(yè)因各種原因不能按時(shí)歸還信貸本息而使銀行資金遭受損失的可能性。主要以三種常見形態(tài)存在于商業(yè)銀行中：一是賠本風(fēng)險(xiǎn)；二是賠息風(fēng)險(xiǎn)；三是賠利風(fēng)險(xiǎn)。 2. 信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征 （1）客觀性只要有信貸活動(dòng)存在，信貸風(fēng)險(xiǎn)就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在，確切地說，無風(fēng)險(xiǎn)的信貸活動(dòng)在現(xiàn)實(shí)的銀行業(yè)務(wù)工作中根本不存在。 （2）隱蔽性信貸本身的不確定性損失，很可能因信用特點(diǎn)而一直為其表象所掩蓋。 （3）擴(kuò)散性 信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所造成銀行資金的損失，不僅影響銀行自身的生存和發(fā)展，更多是引起關(guān)聯(lián)的鏈?zhǔn)椒从场?（4）可控性 指銀行依照一定的方法、制度可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、預(yù)測(cè)，事中防范和事后化解。 3.信貸風(fēng)險(xiǎn)存在的原因 （1）環(huán)境中的不確定性一般來說，銀企雙方都要對(duì)借貸行為的經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，只有預(yù)計(jì)借入的和貸出的資金會(huì)在將來某一時(shí)刻得到清償，并且雙方均可獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益，借貸行為才會(huì)發(fā)生。只要銀企雙方中任何一方對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)出現(xiàn)偏差，就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不確定因素眾多的情況下，這種偏差的可能性也不斷擴(kuò)大。 （2）雙方信息不對(duì)稱在一般意義上，如果契約雙方所掌握的信息不對(duì)稱，這種關(guān)系可以被認(rèn)為屬于委托人-代理人關(guān)系。貸方在貸款協(xié)議簽訂前后無法完全了解企業(yè)信息而成為委托人，借方則因?qū)ψ陨頎顩r更加明了而成為代理人。代理人會(huì)利用委托人的信息不足力圖使合同條款對(duì)自己更加有利，而委托人則由于信息劣勢(shì)而處于不利地位，形成逆向選擇，從而干擾市場(chǎng)的有效運(yùn)行，甚至導(dǎo)致市場(chǎng)失靈。銀行信貸活動(dòng)的收益取決于借方和投資項(xiàng)目的贏利能力和償付能力，而企業(yè)為了獲取銀行的貸款，具有故意隱瞞不利信息的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。如果這種狀況不能得到有效控制，必然會(huì)導(dǎo)致信用危機(jī)和信貸市場(chǎng)失靈。 （二）商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究回顧美國底特律大學(xué)的Jim.W.Green教授認(rèn)為，中國銀行在管理機(jī)制上與美國銀行相比存在著巨大差距，必須有一個(gè)徹底轉(zhuǎn)變，否則銀行只是一個(gè)政府機(jī)器，很難做到和金融自動(dòng)化接軌，更不能抵擋國際金融業(yè)的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，要切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，把國有獨(dú)資商業(yè)銀行辦成真正的金融企業(yè)，深化金融改革，強(qiáng)化內(nèi)部控制這是化解金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，規(guī)范企業(yè)改制行為。強(qiáng)化央行監(jiān)管，發(fā)揮金融系統(tǒng)合力作用。企業(yè)要深刻領(lǐng)會(huì)“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”，規(guī)范企業(yè)改制行為，堅(jiān)決制止各種逃廢銀行債務(wù)行為。目前，國內(nèi)學(xué)者也已對(duì)此做了大量研究。馬莉于2003年分析了國有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成因，認(rèn)為我國商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)占比高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，且信貸風(fēng)險(xiǎn)有加大的趨勢(shì)。政府的行政干預(yù)使銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，社會(huì)信用的缺失加大了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)發(fā)展的滯后制約了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范等是國有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素；而銀行內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理水平不高，制度、管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制有待完善，員工素質(zhì)有待提高等因素造成的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的加大等為其內(nèi)部因素。徐杰（2004年）則認(rèn)為我國當(dāng)前銀行信貸在總體發(fā)展趨勢(shì)大致合理，同時(shí)存在著各種各樣的潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤結(jié)構(gòu)型風(fēng)險(xiǎn)，即貸款對(duì)象過于集中，且側(cè)重于中長(zhǎng)期貸款，且票據(jù)市場(chǎng)不規(guī)范，高增長(zhǎng)的票據(jù)貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。朱平安等（2005年）主要關(guān)注了房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為房地產(chǎn)從其開發(fā)、建設(shè)、交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)都與銀行貸款脫不開關(guān)系。銀行為了爭(zhēng)奪客戶，放松貸款條件，甚至違規(guī)操作，使房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露；且商業(yè)銀行工作人員忠誠度近年來逐漸下降，也會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。王磊（2006年）研究了個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的主要組成部分，但是我國的個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)和隱患很大，主要表現(xiàn)在征信系統(tǒng)、銀行管理、相關(guān)法律不健全等方面。2010年，王思、陳宏分別對(duì)我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制進(jìn)行了研究與評(píng)價(jià)，提出雖然我國的商業(yè)銀行在2005年后紛紛在內(nèi)控制度上改革并取得了一定的成績(jī)，但是仍然存在著較大的缺陷。他認(rèn)為近年來我國商業(yè)銀行存在信貸投放行業(yè)較集中、缺乏不同等級(jí)的違約概率估計(jì)和違約損失估計(jì)、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理組織及方法不完善、尚未建立或?qū)嵤┯行У男刨J責(zé)任追究制度、信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制缺乏獨(dú)立性等諸多問題。我國商業(yè)銀行要提高經(jīng)營(yíng)能力，更好地迎接市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，就需要我國商業(yè)銀行加快建立信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的步伐，充分發(fā)揮內(nèi)部控制在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。 二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題 (一)信貸文化嚴(yán)重缺失信貸文化是鼓勵(lì)某種貸款行為的貸款環(huán)境因素的總和，它包括銀行的信貸、價(jià)值取向、重要性的確定、管理溝通、信貸從業(yè)人員的培訓(xùn)等；信貸文化是銀行績(jī)效和銀行經(jīng)營(yíng)成敗的一個(gè)重要因素。當(dāng)前信貸文化嚴(yán)重缺失主要表現(xiàn)在：一是重貸輕管的思想大量存在。貸后管理薄弱，信貸資金發(fā)放后銀行極少就客戶對(duì)信貸資金的使用狀況及客戶的重大經(jīng)營(yíng)管理決策等進(jìn)行必要的檢查、監(jiān)督和參與。這種只“放”不“管”的做法必然導(dǎo)致信貸資金的使用失控，最終造成不良貸款的增加。另外信貸員的責(zé)、權(quán)、利與貸款質(zhì)量不掛鉤，缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制；二是信貸流程停留在表面，形式主義泛濫。通常商業(yè)銀行偏重對(duì)信貸人員在信貸業(yè)務(wù)辦理過程中的違規(guī)行為進(jìn)行處罰，而對(duì)于按照信貸流程發(fā)放、形成不良貸款的責(zé)任追究力度不夠，這種管理模式直接導(dǎo)致信貸人員辦理業(yè)務(wù)時(shí)只重過程不重結(jié)果，本末倒置；三是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄或僅停留在發(fā)放前進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)，難以貫穿貸款的整個(gè)過程，信貸從業(yè)人員往往只注重當(dāng)期顯現(xiàn)出來的風(fēng)險(xiǎn)，忽視了客戶和貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 (二)體制轉(zhuǎn)型慢、方法和手段落后 1.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)隨意，缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性隨著市場(chǎng)利率體系的逐步完善和銀行同業(yè)間規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展，中國人民銀行已逐步放寬對(duì)貸款利率的限定，允許商業(yè)銀行根據(jù)本行的預(yù)期收益、籌資成本、管理費(fèi)用以及借款者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等構(gòu)建自己的貸款定價(jià)模型，制定恰當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)策略，但商業(yè)銀行普遍沒有跟上這一節(jié)奏，基本沒有科學(xué)、合理且操作性很強(qiáng)的貸款定價(jià)模型和貸款定價(jià)策略，即使有也經(jīng)常出現(xiàn)定價(jià)政策朝令夕改、因人而異的情況極易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。 2.期限管理不到位在貸后管理中較流行的思維方式就是“能還息就是好貸款”這句話雖有一定道理，但不正確，因?yàn)橐环矫孢€息來源很重要，還息是來自正常業(yè)務(wù)收入還是偶爾的投資收益是企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)還是其它借款，這都是銀行貸后管理應(yīng)關(guān)注的；另一方面能還息不代表能按期還本，也不代表第二還款來源落實(shí)還息可增加銀行當(dāng)期收益，但若不能還本，銀行仍得不償失，這種論點(diǎn)的危害性在于部分經(jīng)營(yíng)管理人員因客戶能還利息而做出客戶經(jīng)營(yíng)正常的判斷，進(jìn)而放松貸后管理或盲目辦理轉(zhuǎn)貸、展期對(duì)貸款的期限管理不加研究，忽視了客戶在貸款到期后挪用信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)狀況漸趨惡化的可能。 3.擔(dān)保抵押教條主義為辦理擔(dān)保手續(xù)而辦理，不注重?fù)?dān)保抵押的有效性和實(shí)際補(bǔ)償能力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，審批階段常見的思維方式是片面認(rèn)為有擔(dān)保的就是好貸款，其主要表現(xiàn)形式是發(fā)放貸款時(shí)關(guān)注抵押、擔(dān)保更甚于對(duì)借款人本身償還能力的關(guān)注，當(dāng)然強(qiáng)調(diào)貸款的抵押擔(dān)保等第二還款來源不僅無可厚非而且應(yīng)大力提倡，但是抵押擔(dān)保在信貸決策中充其量只能是必要條件，而不能也不應(yīng)成為充分條件，過于強(qiáng)調(diào)抵押擔(dān)保關(guān)系，使之成為貸款的充分條件則難免矯枉過正導(dǎo)致不良后果。事實(shí)上將抵押擔(dān)保作為銀行貸款充分條件的習(xí)慣思維正成為當(dāng)前不良貸款形成的一個(gè)重要的、帶有一定隱蔽性的原因。作為一種健康的信貸文化，不論擔(dān)保企業(yè)是否真正具備足夠的擔(dān)保能力和擔(dān)保意愿即使手續(xù)齊全、合法也不能替代對(duì)借款人本身運(yùn)營(yíng)能力、償債能力的分析，實(shí)踐中對(duì)第二還款來源的追索經(jīng)常存在變現(xiàn)難、執(zhí)行難等諸多問題加大了銀行經(jīng)營(yíng)成本，而且追索擔(dān)保人還往往會(huì)惡化銀企關(guān)系，培育不出真正意義上的戰(zhàn)略伙伴，尤其在信貸買方市場(chǎng)中更不利于商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 4.內(nèi)部控制建設(shè)薄弱內(nèi)部控制是企業(yè)所制定的旨在保護(hù)其財(cái)產(chǎn)、保證其獲取資料的準(zhǔn)確性和可靠性提高經(jīng)營(yíng)效率促進(jìn)既定的管理政策得以實(shí)施而采取的各種方法和措施，因此作為信貸管理方面的內(nèi)控建設(shè)，必須圍繞信貸資產(chǎn)保值增值、信貸各環(huán)節(jié)資料的真實(shí)可靠、貸款發(fā)放的效率等方面進(jìn)行。而實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)中卻存在以下幾個(gè)問題一是部門、崗位制約力度有限國內(nèi)銀行，特別是國有商業(yè)銀行的信貸管理組織結(jié)構(gòu)與專業(yè)銀行時(shí)期相比，基本架構(gòu)沒有實(shí)質(zhì)性的變動(dòng)，仍是傳統(tǒng)的垂直管理機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為管理責(zé)任關(guān)系和信息的匯報(bào)渠道均為總行、一級(jí)分行、二級(jí)分行、支行三級(jí)管理一級(jí)經(jīng)營(yíng)與外資銀行比縱向管理鏈條過長(zhǎng)而橫向的分工與制衡關(guān)系強(qiáng)調(diào)得不夠，近幾年我國商業(yè)銀行各級(jí)分支行進(jìn)行了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，相繼成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門和信貸審查部門，負(fù)責(zé)處置不良貸款、評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)改變了舊體制下信貸部統(tǒng)攬信貸業(yè)務(wù)的局面，但信貸政策管理、信貸風(fēng)險(xiǎn)審查等職責(zé)仍然基本由審貸部門承擔(dān)部門的細(xì)分化程度不夠，信貸政策的制定、實(shí)施、檢查仍然集中在一個(gè)部門貸款審批實(shí)行逐級(jí)上報(bào)、層層審批制度審批流程呈縱向運(yùn)動(dòng)特征；二是審計(jì)的后續(xù)監(jiān)督專業(yè)性不夠、對(duì)信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)化程度欠缺、難以抓住主要問題。商業(yè)銀行的審計(jì)部門一般負(fù)責(zé)全行整個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的審計(jì)監(jiān)督工作信貸業(yè)務(wù)與會(huì)計(jì)、安全防范等其它業(yè)務(wù)不同后者政策、制度較為穩(wěn)定受外部影響不大而信貸政策、制度根據(jù)國家行業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策及其它外部因素變化自身調(diào)整也較快專業(yè)性較強(qiáng)，常規(guī)審計(jì)由于部門差別的局限性信息不對(duì)稱，檢查中通常只能發(fā)現(xiàn)一些規(guī)范性操作問題，解決一些操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貸款形成不良的真正原因確實(shí)很難發(fā)現(xiàn)和分析。三、加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)對(duì)策(一)培育一種新型的信貸文化一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)離不開卓越的文化，商業(yè)銀行也是一種企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具有自身的企業(yè)文化和管理，使銀行全體員工形成共同的理念和價(jià)值判斷以銀行的使命、目標(biāo)、倫理道德作為自己的行為準(zhǔn)則從而自覺自愿、心悅誠服地為使銀行整體效益最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化而努力工作信貸文化。作為商業(yè)銀行重要的企業(yè)文化內(nèi)容之一，必須滲透到每一個(gè)信貸從業(yè)人員，當(dāng)前一是要全面增強(qiáng)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和合規(guī)文化，態(tài)度可以決定一切，樹立牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)從主觀上可以指引信貸人員進(jìn)行規(guī)范化操作；二是要解決商業(yè)銀行信貸質(zhì)量不高的問題，必須從提高信貸人員素質(zhì)這一基礎(chǔ)性工作抓起，加強(qiáng)信貸人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)防范操作性風(fēng)險(xiǎn)；三是加快制度建設(shè)用制度管人根據(jù)貸款企業(yè)特點(diǎn)設(shè)置貸款質(zhì)量考核指標(biāo)，落實(shí)貸后管理業(yè)務(wù)流程中的具體責(zé)、權(quán)、利量化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，實(shí)施貸后管理考核激勵(lì)措施建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、保全預(yù)案制度對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化分析，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)嚴(yán)格監(jiān)測(cè)，并在貸后檢查后提出保全預(yù)案創(chuàng)新貸后管理手段，加強(qiáng)電子化建設(shè)，借助科技手段強(qiáng)化貸后管理，通過對(duì)貸后管理的遠(yuǎn)程監(jiān)控提高貸后管理的效率和覆蓋面建立一支專業(yè)化的貸后管理隊(duì)伍，將貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后管理，分別由不同的部門和人員實(shí)施啟動(dòng)信貸風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)機(jī)制對(duì)形成貸款風(fēng)險(xiǎn)的無論是否有違規(guī)情節(jié)、是否存在客觀原因一律要追究相關(guān)人員失職、失察的責(zé)任。(二)健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度1.客戶的信用等級(jí)管理首先要建立銀行內(nèi)部掌握的客戶資信評(píng)價(jià)體系，然后定期根據(jù)數(shù)據(jù)庫中客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料對(duì)客戶的信用程度進(jìn)行評(píng)價(jià)記錄，運(yùn)行方式上可由信貸前臺(tái)部門推薦客戶、收集填報(bào)資料信貸管理部門獨(dú)立地進(jìn)行，信用等級(jí)評(píng)定為保證客戶的信用，等級(jí)管理的科學(xué)性應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：一是加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫管理，保證數(shù)據(jù)庫中客戶數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性，并及時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，確保數(shù)據(jù)能真實(shí)、全面反映客戶經(jīng)營(yíng)情況減少“信息不對(duì)稱”帶來的負(fù)面影響；二是盡快完善客戶的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，對(duì)客戶的類型進(jìn)行細(xì)分，不同類型的客戶適用不同的評(píng)價(jià)方法，保證評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和權(quán)威性為決策提供可靠依據(jù)。2.貸款的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理一是加強(qiáng)對(duì)分類認(rèn)定調(diào)查、審查和審批人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使其具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)素質(zhì)和分類技能；二是明確各類貸款的“硬條款”如對(duì)逾期天數(shù)、欠息時(shí)間等做出硬性規(guī)定增強(qiáng)分類的客觀性；三是理順分類工作程序試行專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類審查，分類審查人員不應(yīng)當(dāng)是貸款質(zhì)量指標(biāo)的被考核者，同時(shí)對(duì)分類人員要加強(qiáng)監(jiān)督考核，實(shí)施分類責(zé)任制，盡力避免道德因素造成的分類不準(zhǔn)確。(三)規(guī)范貸款的損失預(yù)測(cè)與定價(jià)管理預(yù)期的貸款損失是辦理貸款業(yè)務(wù)的正常成本，可在貸款定價(jià)時(shí)予以考慮，銀行資產(chǎn)組合是不同程度的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，每種資產(chǎn)都有不同的違約概率，西方商業(yè)銀行普遍認(rèn)為，銀行所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)主要有預(yù)期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期外風(fēng)險(xiǎn)兩種，因此銀行的貸款損失也由這兩部分構(gòu)成。期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)是根據(jù)資料統(tǒng)計(jì)的某一特定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的資產(chǎn)在既定期限內(nèi)的平均違約概率；預(yù)期外風(fēng)險(xiǎn)是在預(yù)期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)之外的違約概率對(duì)于預(yù)期內(nèi)損失銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)算法對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)率，從而通過在貸款定價(jià)時(shí)收取風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用予以補(bǔ)償；對(duì)于預(yù)期外損失，由于其波動(dòng)性和難以預(yù)料性，銀行是通過自有資本金予以補(bǔ)償?shù)?，銀行信貸對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高，導(dǎo)致預(yù)期外損失發(fā)生的可能性也越大。為了減少預(yù)期外損失，國外已有許多學(xué)者并提出了違約和企業(yè)破產(chǎn)失敗預(yù)測(cè)的定量模型，我國可以借鑒其合理的成分用來分析，通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度和對(duì)預(yù)期內(nèi)、預(yù)期外損失的估計(jì)相聯(lián)系，對(duì)貸款的損失準(zhǔn)備進(jìn)行預(yù)測(cè)，確定合理的貸款定價(jià)，具體是評(píng)估銀行與客戶業(yè)務(wù)往來中的所有成本和收益結(jié)合銀行既定的利潤(rùn)目標(biāo)給客戶的貸款進(jìn)行定價(jià)，對(duì)于預(yù)期外的損失還可以通過擔(dān)保抵押進(jìn)行補(bǔ)償即對(duì)難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，通過擔(dān)保抵押等第二還款來源補(bǔ)償對(duì)補(bǔ)償后還有損失可能性再通過合理的貸款定價(jià)調(diào)節(jié)，在對(duì)擔(dān)保抵押進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)徹底改變教條主義，以實(shí)際變現(xiàn)價(jià)值考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。(四)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與監(jiān)督一是建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，前移風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口。各商業(yè)銀行要從加強(qiáng)自身建設(shè)做起，建立一套嚴(yán)密的、先進(jìn)適用的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，努力改變傳統(tǒng)管理模式下風(fēng)險(xiǎn)判斷表面化和風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)滯后的狀況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)搜索的系統(tǒng)性和準(zhǔn)確性，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢(shì)做前瞻性的判斷，爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主動(dòng)性；二是嚴(yán)格期限管理規(guī)范客戶授信制度，科學(xué)分析客戶的資金需求總量，合理制訂還款期限。對(duì)于合理制訂的貸款期限，一定要督促客戶到期歸還，避免信貸資金被擠占挪用形成風(fēng)險(xiǎn);三是加強(qiáng)貸后管理。貸后管理是指銀行在發(fā)放貸款后定期檢查借款人財(cái)務(wù)報(bào)表，定期對(duì)其進(jìn)行信用審查，及時(shí)跟蹤借款人的經(jīng)營(yíng)管理，并根據(jù)信用評(píng)分模型對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，隨時(shí)掌握借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)及時(shí)調(diào)整銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備等一系列信貸活動(dòng)的總稱；四是現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查緊密結(jié)合。在確?，F(xiàn)場(chǎng)檢查認(rèn)真嚴(yán)格的同時(shí)加強(qiáng)信貸系統(tǒng)電子化建設(shè)，通過采取實(shí)時(shí)有效的在線監(jiān)測(cè)手段完善非現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，先進(jìn)的非現(xiàn)場(chǎng)檢查制度將象一把隱形的利劍一樣懸在各類違規(guī)行為的頭上，從一定程度上可以遏制部分違規(guī)動(dòng)機(jī)。對(duì)于非現(xiàn)場(chǎng)檢查不能確認(rèn)的線索，可通過現(xiàn)場(chǎng)檢查進(jìn)一步核實(shí)現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查緊密結(jié)合優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，可以擴(kuò)大檢查范圍節(jié)約大量人力物力。(五)完善內(nèi)控制度建設(shè)規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)1.組織結(jié)構(gòu)上確保崗位制約可參照外資銀行在信貸組織上通常采用條塊結(jié)合的矩陣型結(jié)構(gòu)管理體系，信貸業(yè)務(wù)的組織除了有縱向的總行分行的專業(yè)線管理之外，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)橫向的部門之間的分工與制約，較好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制與資源配置效率的最佳結(jié)合。外資銀行通常會(huì)設(shè)置專業(yè)化程度較高的多個(gè)部門共同負(fù)責(zé)信貸業(yè)務(wù)的組織管理，如信貸政策制訂部門、資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分析部門、業(yè)務(wù)管理部門、風(fēng)險(xiǎn)審查部門、不良貸款處理部門以及系統(tǒng)一體化管理部門等等。各部門分工明確，各司其職在業(yè)務(wù)上相互溝通、協(xié)作又相互監(jiān)督貸款審批，是信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，在這一環(huán)節(jié)外資銀行多采取由隸屬于不同部門的授權(quán)人員共同審批的辦法，雙人或多人審批制度審批流程呈橫向運(yùn)動(dòng)特征，提高審批決策的科學(xué)性，真正實(shí)行審批責(zé)任追究制，大力推行專職審批人審批和專家審批，科學(xué)遴選高素質(zhì)的綜合人才參與貸款決策，同時(shí)進(jìn)一步完善集體審批制，試行少數(shù)人會(huì)簽制、小額貸款專人審批制等，使審批責(zé)任落到人，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)審批人的考核管理，綜合評(píng)價(jià)審批人的決策質(zhì)量，制定對(duì)審批人的獎(jiǎng)懲細(xì)則，對(duì)因?qū)徟划?dāng)造成不良貸款的要嚴(yán)格實(shí)行責(zé)任追究，同時(shí)要堅(jiān)決執(zhí)行專職審批人任期制等定期輪換。2.改變信貸審計(jì)監(jiān)督的實(shí)施主體增加風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作職責(zé)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職能，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不能只停留在對(duì)已產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，而應(yīng)參與信貸業(yè)務(wù)的全過程，從發(fā)放前的預(yù)防控制到最后的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定和處罰，一是將原信貸部門制定政策與制度的職能轉(zhuǎn)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門履行統(tǒng)一由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)制定全行的信貸政策與制度信貸前、后臺(tái)按照要求進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，將“立法”權(quán)與“司法”權(quán)嚴(yán)格分開避免既是裁判員又是運(yùn)動(dòng)員的局面；二是由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)對(duì)信貸前后臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行專業(yè)審計(jì)監(jiān)督，對(duì)產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定與追究?？傊?，隨著銀行呆帳、壞帳的不斷增加，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已成為一個(gè)日趨重要的問題。從商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過培育信貸文化、健全風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定制度、規(guī)范損失預(yù)測(cè)與定價(jià)管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與監(jiān)督和完善內(nèi)控制度建設(shè)等五個(gè)方面來進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，在實(shí)際操作中應(yīng)綜合使用各種方法，以取得改善資產(chǎn)質(zhì)量的最佳效果。參考文獻(xiàn)1 Robert.Mark. A Comparative analysis of current credit risk models.J.24，20002 Altman, E. Financial Ratios, Discriminate Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy J.The Journal of Finance, 1968 (3):89-609;3 Altman, E., R. Haldeman, P. Narayanan, ZETA Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation J. Journal of Banking and Finance, 1977(1):29-54;4 KMV Corporation. Credit Monitor Overview M.San Francisco Callfomia, 1993;5 JP, E Morgan.Credit metrics Technical Document M.New York, 1997;6 Michel Crouhy, Dan Galai and Robert Mark. A comparative analysis of current credit risk modelsJ.Journal of banking & Finance,2000(24):59117;7 王思. 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制有效性的研究J.商場(chǎng)現(xiàn)代化,2010,(2):103.8 徐杰. 當(dāng)前商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)因素分析J.商業(yè)銀行,2004,(2):43-44.9 張倩. 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究J.西南財(cái)經(jīng)碩士論文,2007.10 王磊. 商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策研究J.金融論苑,2006,(11):168-169.11 馬莉. 國有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成因及治理J.當(dāng)代財(cái)經(jīng),2003,(12):54-55.12 陳宏. 基于風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的研究J.會(huì)計(jì)之友,2010,(1):53-54.13 劉桂平. 美國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制J.農(nóng)村金融研究,2004,(9):83-85.14 劉茹. 淺議商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理J.商場(chǎng)現(xiàn)代化,2010,(9):195.15 朱平安,王元月,潘永華. 商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的研究J.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2005,(11):163.16 張維迎. 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)M.上海上海人民出版社1996.17 于爾根艾希貝格爾伊恩哈珀.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)M.成都西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000.18 駱玉鼎. 信用經(jīng)濟(jì)中的金融控制M.上海上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000.19 趙開元. 內(nèi)部控制評(píng)價(jià)全書M.北京中國經(jīng)濟(jì)出版社2006.20 (英)亨利英格勒，詹姆斯埃森格銀行業(yè)的未來MJE京：中國金融出版社,2005 21 代詠梅,王健美,王丹.淺談商業(yè)銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)J.華章,2009,(32):76-78.致 謝本論文是我在導(dǎo)師謝升峰副教授悉心指導(dǎo)下完成的。在跟隨謝老師讀書期間，老師的人品及工作作風(fēng)深深地影響著我刻苦努力的精神、樂觀并淡然的心態(tài)、愛護(hù)學(xué)生并且負(fù)責(zé)任的態(tài)度，讓我完成了一次學(xué)習(xí)如何做人和搞科研的蛻變。完成本科畢業(yè)論文的寫作是一個(gè)艱辛的過程，從選題、開題、構(gòu)思、討論、寫作、到最終完成，這些工作都伴隨著謝老師的幫助和鼓勵(lì)。在此向謝老師表示衷心地感謝和最真心的敬意與祝福！感謝我的朋友在英文翻譯等工作上給予我的幫助。此外，還要感謝許許多多幫助過我的老師、同學(xué)和朋友，雖不能在此一一致謝，但我仍然會(huì)時(shí)時(shí)記得你們！最后感謝湖北大學(xué)商學(xué)院，給我提供一個(gè)深造和成長(zhǎng)的平臺(tái)，我會(huì)繼續(xù)前進(jìn)的腳步，努力自我提升，與商學(xué)院共成長(zhǎng)，為商學(xué)院發(fā)展盡自己最大的努力！4 湖北大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）外文翻譯外文翻譯：商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)度量的理論和方法原文來源：Theory and Method of Commercial Bank Credit Risk Measurement作者：Beiming Xiao, Jin Lin Li譯文正文：1引言商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是計(jì)算和測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研測(cè)量方法提供了理論指導(dǎo)和技術(shù)支使持商業(yè)銀行和整個(gè)金融系統(tǒng)安全運(yùn)行。這篇論文研究了信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法，并提出未來研究的方向與建議。2信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法2.1國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成就，主要包括Altman的Z模型和ZETA模型， 標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪外部評(píng)級(jí)制度，KMV模型，CreditMetrics模型，CreditRisk模型，麥肯錫模型等。在這些模型中，Altman的Z 模型和ZETA模型， 標(biāo)準(zhǔn)普爾外部評(píng)級(jí)制度有較長(zhǎng)的歷史。KMV模型，CreditMetrics模型，CreditRisk模型和麥肯錫模型是現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。在這些模型中，違約概率，損失率和貸款風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵變量。在公司信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估中，這些模型都需要運(yùn)用信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)?，F(xiàn)代國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型可以分為兩大類：結(jié)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)模型和降低信貸風(fēng)險(xiǎn)模型。期權(quán)定價(jià)模型由布萊克斯克爾斯（1973）年和莫頓（1974）年相繼提出，后來拓展為Black-Cox模型（1976）和Longstaff-Schwartz模型（1995）。這些模型認(rèn)為當(dāng)它的市場(chǎng)價(jià)值低于一定的外部給定的閾值水平或其債務(wù)價(jià)值時(shí)，公司會(huì)欠債。KMV模型屬于構(gòu)造的的信貸風(fēng)險(xiǎn)模型。第二種模型為降低信貸風(fēng)險(xiǎn)模型時(shí)，采用該模型有Duffle-Sin模型（1994），Jarrow-Lando-Turnbull模型(1994)。Jarrow-Turnbull模型和 Madan-Unal模型（1995）和其他模型，這種模型不考慮違約事件和公司價(jià)值，這種價(jià)值作為一個(gè)決定或結(jié)構(gòu)方式和處理拖欠沒有考慮到違約之間的關(guān)系和企業(yè)價(jià)值，而不可預(yù)測(cè)的事件牽涉到在市場(chǎng)價(jià)值中的突然損失，因此，違約事件也就不會(huì)被期待的。CreditRisk模型屬于減少信貸風(fēng)險(xiǎn)模型。Altman的Z模型和ZETA模型Z模型是由Altman（1969）提出的。構(gòu)建Z模型包括4個(gè)階段：首先，選擇一些反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)指標(biāo)。第二， 收集這些會(huì)計(jì)指數(shù)樣本建立健全公司和違約公司。第三，在Z模型中確定每一個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)的比例，乘以各個(gè)會(huì)計(jì)給定值，加上結(jié)果并得到Z模型的分?jǐn)?shù)。第四，分析樣本的評(píng)分，獲得安全成績(jī)和默認(rèn)評(píng)分。對(duì)一個(gè)公司來說，如果Z分?jǐn)?shù)以上安全得分，公司正常發(fā)展，如果其Z分?jǐn)?shù)在違約得分，公司就有有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。ZETA模型 （Altman ，Haldeman，Narayaman，1977年）是修正的Z模型及其信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量精度顯著提高。Z模型和ZETA模型與穆迪的和標(biāo)準(zhǔn)普爾的外部評(píng)級(jí)制度有一定的聯(lián)系。因此，許多外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)可以用于Z模型和ZETA模型獲得，這種優(yōu)勢(shì)使Z模型和ZETA模型在國外使用信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。雖然Z模型和ZETA模型有許多優(yōu)點(diǎn)，但這些模型還有些局限性：第一，這些模型只可分為非違約公司和違約公司，但不能衡量企業(yè)違約概率。第二，用會(huì)計(jì)指標(biāo)作為輸入變量，但是這些模型沒有考慮宏觀經(jīng)濟(jì)效益。第三，這些模型利用的是歷史會(huì)計(jì)指標(biāo)，因此，預(yù)測(cè)未來的信貸風(fēng)險(xiǎn)存在局限性。穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾的外部評(píng)級(jí)制度穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾的外部評(píng)級(jí)制度是成就國際評(píng)級(jí)的重要研究。最近有人指出使用外部等級(jí)數(shù)值方法對(duì)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量存在一定的局限性。首先，反對(duì)外部評(píng)級(jí)和反對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不相同的，因此，外部評(píng)級(jí)結(jié)果不能充分使用于商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量。第二，在幾起財(cái)務(wù)危機(jī)事件中，外部評(píng)級(jí)會(huì)降低一些公司信用率，在這些公司已經(jīng)拖欠債務(wù)的情況下，預(yù)測(cè)外部的能力可能是不被人肯定。KMV模型KMV模型（1995）使用期權(quán)定價(jià)理論來評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)。莫頓認(rèn)為商業(yè)銀行批準(zhǔn)貸款等于出售一個(gè)看跌期權(quán)。這意味著公司取得貸款時(shí)，它的資產(chǎn)多于債務(wù)，公司股票業(yè)主將舉行公司的剩余資產(chǎn)分配后，公司將會(huì)歸還貸款。如果公司取得貸款，但是有更多的債務(wù)而不是比資產(chǎn)，公司將會(huì)還不起貸款，因此，公司更具有風(fēng)險(xiǎn)性，看跌期權(quán)有更大的價(jià)值和貸款違約概率較高。KMV模型使用證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)，因此它能夠反映企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)定價(jià)理論作出的分析結(jié)果更合理。但是該模型仍有一些局限性如下：第一，該模型適用于正當(dāng)發(fā)行公開股票公司的金融市場(chǎng)中， 如果公司無公開發(fā)售股票，模型必定調(diào)整，調(diào)整方法太復(fù)雜而不能準(zhǔn)確地信貸度量風(fēng)險(xiǎn)。第二，該模型假設(shè)公司價(jià)值分配應(yīng)是正態(tài)分布，但實(shí)際分布不可能正態(tài)分布。第三，該模型考慮那家公司的金融結(jié)構(gòu)是靜態(tài)的，但是這個(gè)假設(shè)并不成立。CreditRisk模型CreditRisk模型將默認(rèn)為泊松分布規(guī)律，每一筆貸款是獨(dú)立的。CreditRisk模型利用的是保險(xiǎn)精算學(xué)。該模型設(shè)公司違約為泊松分布規(guī)律和貸款拖欠是獨(dú)立的，這個(gè)假設(shè)是不成立的。CreditMetrics模型摩根（1997）提出了CreditMetrics模型，構(gòu)建該模型包括四步：首先構(gòu)建企業(yè)信貸評(píng)級(jí)遷移概率矩陣。第二，計(jì)算在不同的信貸評(píng)級(jí)得貸款價(jià)值。第三，計(jì)算均值和標(biāo)準(zhǔn)偏差貸款的價(jià)值。第四，把VAR分布應(yīng)用于計(jì)算貸款價(jià)值。VAR意味著價(jià)值在一定期限有一些風(fēng)險(xiǎn)水平。CreditMetrics模型屬于“market-to-market”模式，從而反映公司信貸風(fēng)險(xiǎn)，但它仍然存在一定的局限性。首先，CreditMetrics模型的基礎(chǔ)是企業(yè)信貸評(píng)級(jí)遷移矩陣，模型假設(shè)公司應(yīng)該信貸評(píng)級(jí)的遷徙過程為正太分布，假設(shè)還不成立。第二，該模型考慮企業(yè)的信貸遷移矩陣是靜態(tài)的，但是實(shí)際上經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期和衰退時(shí)期時(shí)，矩陣存在很大的差異。上述限制影響信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的準(zhǔn)確性。麥肯錫模型麥肯錫模型使用新公司信貸評(píng)級(jí)遷移矩陣。與CreditMetrics模型相比，麥肯錫模型認(rèn)為信貸評(píng)級(jí)遷移矩陣不是一成不變的，在衰退期間，公司違約概率較高，更多的公司的利率遷移到較低的信貸率，在繁榮時(shí)期，公司違約概率比較低，更多的公司的利率轉(zhuǎn)移到更高的信貸等級(jí)。麥肯錫模型常常用一個(gè)結(jié)構(gòu)蒙特卡洛模擬方法模擬不一樣的信貸率遷移矩陣下的不同經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，然后預(yù)算公司信貸風(fēng)險(xiǎn)。2.2中國的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究中國研究者的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成就主要包括：信貸評(píng)分方法（龔春剛，1997），綜合評(píng)估方法（杜齊寬，1997， 鄒新月，2001），判別分析方法（劉傳哲，1997，唐宥雨，2002），人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法（徐鼎，1999年，韓平，2000年，李有永 ，2002）。這些研究成果中存在如下局限性：第一，信貸風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)中，許多研究人員使用金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)而不是商業(yè)銀行貸款數(shù)據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，它會(huì)影響這些研究成果的準(zhǔn)確性。第二，在這些成就的模型使用會(huì)計(jì)指數(shù)不存在高度相關(guān)性，為了使信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更加準(zhǔn)確，但在這個(gè)過程中，那些能夠反映信貸風(fēng)險(xiǎn)的有用的會(huì)計(jì)指標(biāo)有效地被排除在模式外，因?yàn)樗鼈兊拇嬖诤芨叩南嚓P(guān)性，結(jié)果，這些模型不能準(zhǔn)確地衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)。第三，這些成就只可以劃分非違約公司和違約公司，但不能準(zhǔn)確測(cè)量公司的違約概率。第四， 在使用這些成就的模型作為輸入變量指數(shù)的會(huì)計(jì)指標(biāo)，但沒有考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，這也影響了這些模型的準(zhǔn)確性。第五，在這些成就的模型利用歷史會(huì)計(jì)指標(biāo)，因此，在預(yù)測(cè)未來的信貸風(fēng)險(xiǎn)存在限制。在一些文獻(xiàn)中，中國學(xué)者介紹了國際上的信貸風(fēng)險(xiǎn)模型，并指出某些模型在中國的金融市場(chǎng)是否有一定的適用性。例如，CreditMetrics模型作為輸入變量需要債券市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，但中國企業(yè)債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。因此，中國研究人員需要為自己的商業(yè)銀行和金融業(yè)建立信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。3估計(jì)組合貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)的方法3.1國際估計(jì)組合貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)的方法國際估計(jì)組合貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)成就，主要包括CreditMetrics組合模型和Altman模型。CreditMetrics組合模型CreditMetrics組合模型是可以衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)貸款的投資組合。第一，該模型分析了貸款組合投資的信貸風(fēng)險(xiǎn)，其中包括兩個(gè)貸款，然后通過擴(kuò)展的方法來衡量信貸貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)，其中包括許多貸款的風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建CreditMetrics組合模型包括四步：第一，分析其與資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)和信貸利率遷移的關(guān)系。其次，分析貸款資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)性。第三，計(jì)算貸款組合，其中包括兩筆貸款的價(jià)值。第四，計(jì)算出貸款組合的價(jià)值，其中包括許多貸款。CreditMetrics組合模型假設(shè)的貸款組合價(jià)值分配應(yīng)該是泊松分布，這一假設(shè)可能不成立。Altman模型Altman模型計(jì)算組合貸款的方法有兩個(gè)指標(biāo)。一個(gè)指標(biāo)是指數(shù)的平均值，另一個(gè)是組合貸款和其他指數(shù)組合貸款的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)偏差。該模型將通過貸款組合的平均標(biāo)準(zhǔn)偏差值L的貸款組合的價(jià)值，然后使用結(jié)果來衡量貸款組合的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在某種程度上，這種計(jì)算方法是像Sharp的貸款組合的比例。Altman模型與Z和Zeta模型有密切聯(lián)系，因此，在Z和Zeta模型模仿Altman模型將影響模型的準(zhǔn)確性。3.2研究估計(jì)在中國信貸貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)一些中國研究者指出估計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款組合和目前的貸款組合信貸風(fēng)險(xiǎn)管理限制的重要性。在黎轟愷的論文中，她介紹了國際上貸款組合的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的國際做法。彭江平（2001）提出如何衡量不同的貸款資產(chǎn)之間的相關(guān)性研究。他提出了相關(guān)的信貸利率，違約相關(guān)性和相關(guān)性的貸款利率可以用來衡量不同的貸款資產(chǎn)之間的相關(guān)性。鄧韻升（2003）提出了一個(gè)在蒙特卡羅仿真優(yōu)化算法下的信貸矩陣模式。通過這種優(yōu)化算法，CreditMetrics模型可以衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款組合更方便。4問題需要進(jìn)一步研究?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)制度的趨勢(shì)是國際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究。巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)國際商業(yè)銀行使用自己的貸款數(shù)據(jù)來建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。與標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪外部評(píng)級(jí)制度相比，內(nèi)部評(píng)級(jí)方法更準(zhǔn)確衡量貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中國的商業(yè)銀行，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是更好的選擇。中國商業(yè)銀行構(gòu)建自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)注意以下問題，首先，中國商業(yè)銀行必須找到一個(gè)指標(biāo)能夠反映企業(yè)集團(tuán)的信貸風(fēng)險(xiǎn)并準(zhǔn)確地支持內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。第二，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)該直接與違約機(jī)率連接，因此，它可以更加方便的衡量貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)。正如我們上面提到的，國際信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的存在著一些局限性。KMV模型無法對(duì)那些在金融市場(chǎng)不公開發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行充分利用。CreditMetrics模型認(rèn)為，信貸遷移矩陣應(yīng)該是靜態(tài)的，不應(yīng)該受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。CreditRisk模型假設(shè)的應(yīng)該符合泊松分布，這一假設(shè)可能是不成立的。今后，研究人員需要建立能夠測(cè)量準(zhǔn)確貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)而沒有嚴(yán)格的規(guī)定的模型，這種模型通常應(yīng)為企業(yè)充分利用，并考慮到宏觀信貸風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響。許多估計(jì)信貸貸款組合的國際風(fēng)險(xiǎn)模型使用馬科維茨資產(chǎn)組合理論作為其基礎(chǔ)。馬科維茨的投資組合理論是非常有用的證券投資組合管理。但貸款組合是不相同的證券組合，貸款利率一般是固定的，因此，在未來，研究人員需要找到新的方法，可以按自己的需求精確地測(cè)量信貸風(fēng)險(xiǎn)的投資貸款組合。