題 目： 中小企業(yè)業(yè)績評價問題的探討 學(xué) 院： 商學(xué)院 專 業(yè)： 會計專業(yè)（注冊會計專門化） 姓 名： 李佳煜 指導(dǎo)教師： 李雪松 完成日期： 摘 要 中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟中一支重要而且活躍的力量,在社會發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。中小企業(yè)是相對于同行業(yè)中大企業(yè)而言的產(chǎn)業(yè)組織形式，其在市場經(jīng)濟中有著十分重要的地位與作用。一方面，中小企業(yè)是經(jīng)濟中最活躍的細胞，它的廣泛存在和充分發(fā)展所營造的競爭性體制環(huán)境是市場機制充滿活力、具有效率的根本；另一方面，中小企業(yè)對于孕育和培養(yǎng)大企業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新以及維護社會穩(wěn)定也具有獨特作用。世界各國都十分關(guān)注中小企業(yè)，發(fā)展中小企業(yè)已成為一個世界性課題。業(yè)績評價對企業(yè)的經(jīng)營起著導(dǎo)向性的作用,直接關(guān)系到企業(yè)核心競爭力的形成和保持,影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。本文將從傳統(tǒng)企業(yè)業(yè)績評價理論的不足、當(dāng)前中小企業(yè)業(yè)績評價存在的突出問題以及提出科學(xué)的企業(yè)業(yè)績評價體系等三方面來展開闡述，重點解決目前困擾我國中小企業(yè)業(yè)績評價指標體系研究中的難點、熱點問題，通過現(xiàn)在國內(nèi)外有關(guān)業(yè)績評價理論的分析，結(jié)合具體事例，探索建立新的有利于中小企業(yè)發(fā)展的業(yè)績評價體系，供國內(nèi)中小企業(yè)借鑒參考，以提高中小企業(yè)績效管理，從而提升企業(yè)核心競爭力，并最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的經(jīng)營目標。 本文研究的關(guān)鍵問題就是通過回顧、評價我國企業(yè)業(yè)績評價的研究歷史和現(xiàn)狀,分析我國現(xiàn)階段中小企業(yè)業(yè)績評價存在問題,建立一套科學(xué)的、客觀的、實用的、完整的中小企業(yè)業(yè)績評價體系。關(guān)鍵詞中小企業(yè)；業(yè)績評價；經(jīng)濟附加值；平衡記分卡；指標研究Study on Performance Evaluation System of SMEs【Abstract】 Performance measurement directs business operation，helps it to form and to maintain its core competition, and affects its existing and developingSmall business is very important in the development of national economy, and its features are different from large and medium-sized businesses，but the available index systems are developed for the large and medium-sized businessesThe text screens out the suitable indexes for small business according to small businesses features and business environment of the new century【Key Words】 Small and medium-sized enterprises，performance evaluation，index system，research，Economic value, Balanced scorecard, index system research目 錄緒 論11.1 研究的背景和意義1 一企業(yè)業(yè)績評價概述21.1 業(yè)績評價的定義21.2 業(yè)績評價體系概述21.2.1財務(wù)性企業(yè)業(yè)績評價體系21.2.2戰(zhàn)略性企業(yè)業(yè)績評價體系4二中小企業(yè)業(yè)績評價現(xiàn)狀與問題分析52.1 中小企業(yè)界定5 2.2中小企業(yè)業(yè)績評價的問題分析5三中小企業(yè)業(yè)績評價指標體系的完善73.1業(yè)績評價方案完善的原則73.2業(yè)績評價方案的構(gòu)建73.2.1 財務(wù)指標的建立83.2.2 非財務(wù)指標的建立103.3業(yè)績評價體系完善的嘗試11四業(yè)績評價指標體系的應(yīng)用以浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司為例124.1 浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司基本概況124.2 浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司業(yè)績評價指標分析124.2.1 償債能力分析124.2.2財務(wù)收益狀況分析134.2.3 發(fā)展能力分析134.2.4資產(chǎn)營運狀況144.2.5 技術(shù)創(chuàng)新狀況154.3 浙富公司業(yè)績管理中存在的問題及建議154.3.1 加強對應(yīng)收賬款的管理154.3.2 加強對員工的培訓(xùn)和技術(shù)指導(dǎo)164.3.3 重視創(chuàng)新業(yè)績的評價164.3.4 注重綠色績效評價164.3.5 關(guān)注社會責(zé)任業(yè)績的評價16五結(jié) 論17參考文獻18致謝.緒論 中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成為世界各國經(jīng)濟增長的主要引擎，促進中小企業(yè)的發(fā)展也已成為大多數(shù)國家最重要的經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略之一。無論是發(fā)達國家還是新興的發(fā)展中國家和地區(qū)，都在積極扶持中小企業(yè)的發(fā)展與研究。美國政府將中小企業(yè)稱為“美國經(jīng)濟的脊梁”，日本經(jīng)濟學(xué)家認為“沒有中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展就沒有日本的繁榮”，德國則視中小企業(yè)為“國家經(jīng)濟的重要支柱”在我國，中小企業(yè)是一個具有戰(zhàn)略意義的重要經(jīng)濟組成部分。中小企業(yè)的生存和發(fā)展問題備受關(guān)注，如何在千變?nèi)f化的國內(nèi)外環(huán)境下大力發(fā)展中小企業(yè)也已經(jīng)成為我國經(jīng)濟建設(shè)的重要任務(wù)之一。 但是，由于體制和自身因素，我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到了許多障礙和問題，特別是國際金融危機的沖擊下，沿海地區(qū)外向度較高和勞動密集型的中小企業(yè)面臨了更加嚴峻的生存與發(fā)展環(huán)境。在生存和發(fā)展過程中，我國中小企業(yè)在資金人才、生產(chǎn)營銷、組織管理、科技創(chuàng)新等方面呈現(xiàn)出與大企業(yè)不同的現(xiàn)狀特征。所以，在中小企業(yè)中，必然需要一個良好的業(yè)績評價體系支撐。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的業(yè)績評價基于不同的評價目的，呈現(xiàn)出評價層次少、評價標準的多元化、業(yè)績評價指標周期性變化和注重現(xiàn)金流量等特征。所以中小企業(yè)絕對不能機械地照搬大型企業(yè)的業(yè)績評價體系來評價業(yè)績，應(yīng)該有其獨特的評價指標與標準。 然而，目前中小企業(yè)普遍缺乏統(tǒng)一的、與企業(yè)發(fā)展相匹配的人力資源規(guī)劃，缺乏規(guī)范化的、定量化的業(yè)績評價體系，所以開展對中小企業(yè)業(yè)績評價體系的研究，構(gòu)建一個體現(xiàn)中小企業(yè)本身特點以及所處的經(jīng)濟環(huán)境和社會環(huán)境變化的中小企業(yè)業(yè)績體系是十分必要的。這樣的業(yè)績評價體系可以為較為完善的員工激勵機制提供支點，使企業(yè)能夠真正把握員工的愿望和需求，充分調(diào)動員工的積極性，以激勵其與企業(yè)目標一致的行為，從而最終實現(xiàn)企業(yè)目標，推進企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展。一 企業(yè)業(yè)績評價概述企業(yè)業(yè)績評價就是為了實現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目的，運用特定的指標和標準，采用科學(xué)的方法，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程及其結(jié)果進行價值判斷的過程。其核心是比較所費與所得，力求用盡可能小的所費去獲得盡可能大的所得。企業(yè)業(yè)績評價指標體系就是圍繞這一核心展開的。1.1 業(yè)績評價的定義業(yè)績評價包括業(yè)績指標的設(shè)定、實際業(yè)績與標準指標差異、實際業(yè)績計量分析和報告。也是指為了實現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目的，跟據(jù)財務(wù)信息和其它一些信息，運用特定的指標體系和統(tǒng)一的評價標準，采用科學(xué)的業(yè)績評價方法，按照一定的程序，對企業(yè)的生成經(jīng)營活動過程和結(jié)果做出客觀、公正的價值判斷，并給出相應(yīng)的解釋和指導(dǎo)。業(yè)績評價是評價理論方法在經(jīng)濟領(lǐng)域中的具體應(yīng)用，是在會計學(xué)和財務(wù)管理學(xué)的基礎(chǔ)上，運用計量經(jīng)濟學(xué)相關(guān)原理和現(xiàn)代分析技術(shù)而建立起來的剖析企業(yè)經(jīng)營過程，能夠真實反映企業(yè)現(xiàn)實狀況，最終預(yù)測未來發(fā)展前景的一門科學(xué)。1.2 業(yè)績評價體系概述業(yè)績評價方法是隨著社會經(jīng)濟發(fā)展的軌跡而不斷演進的，在逐步完善過程中，當(dāng)某種特定評價方法和指標所針對的環(huán)境和管理要求發(fā)生變化時，其業(yè)績評價方法和指標也做出調(diào)整，以適應(yīng)新的需求。目前，以評價指標為劃分標準，可將企業(yè)業(yè)績評價體系分為兩種模式，即財務(wù)性企業(yè)業(yè)績評價體系和戰(zhàn)略性企業(yè)業(yè)績評價體系，這兩種體系也是隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展要求，為適應(yīng)績效評價需求而不斷演進發(fā)展的。1.2.1財務(wù)性企業(yè)業(yè)績評價體系 財務(wù)性企業(yè)業(yè)績評價是利用企業(yè)會計報表中的數(shù)據(jù),采用財務(wù)指標來對企業(yè)業(yè)績進行評價的一種方法。這種方法以財務(wù)衡量為主，針對企業(yè)在一段時間內(nèi)取得的財務(wù)指標進行評價。常見的財務(wù)性業(yè)績評價體系有：（1）沃爾評分法?！拔譅栐u分法”起源于1928年，亞歷山大沃爾出版的信用晴雨表研究和財務(wù)報表比率分析中提出了對企業(yè)信用能力指數(shù)的分析和評價。基本原理就是把若干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，對選中的財務(wù)比率給定其在總評價中的比重（比重總和為100），然后確定標準比率，并與實際比率相比較，評出每項指標的得分，最后得出總評分。見表2.1表2.1 沃爾比重評分法財務(wù)比率比重標準比率實際比率相對比率=評分流動比率凈資產(chǎn)負債資產(chǎn)固定資產(chǎn)銷售成本存貨銷售額應(yīng)收賬款銷售額固定資產(chǎn)銷售額凈資產(chǎn)25251510101052.001.502.508643合計100沃爾評分法操作簡單、易于理解，在長期的實踐中得到了廣泛的應(yīng)用，但是存在著理論上的弱點和技術(shù)上的困擾。理論上，沃爾沒有證明(至今也沒有其他人證明)為什么要選擇這樣七個指標而不是其他的更多或更少的指標，也沒有證明每個指標所占比重的合理性。技術(shù)上，當(dāng)某一個指標嚴重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響，這是由于評分是相對比率與比重的乘積所引起的：財務(wù)比率提高一倍，其評分增加100：而縮小一倍，評分只減小50。（2）杜邦財務(wù)評價體系(20世紀初至20世紀60年代) 。隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模急劇擴大 ,業(yè)績評價系統(tǒng)重要性日益顯現(xiàn)。1915年, 杜邦公司首創(chuàng)了“凈資產(chǎn)報酬率”指標及“杜邦財務(wù)分析體系”。它將凈資產(chǎn)報酬率指標層層分解, 從純財務(wù)的角度構(gòu) 建了一套比較完善的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價體系7。（3）投資報酬率、銷售利潤率指標體系(20世紀60年代到20世紀70年代)。1971年美國學(xué)者麥爾尼斯分析了美國30家跨國公司, 發(fā)現(xiàn)最常用的業(yè)績評價指標是投資報酬率(ROI), 這一指標反映了投資者對投資回報的高度關(guān)注。 傳統(tǒng)的財務(wù)性業(yè)績評級在工業(yè)時代發(fā)揮著舉足輕重的地位，但是它過分的注重短期結(jié)果，只注重數(shù)據(jù)的增長，使得企業(yè)管理者和投資者出現(xiàn)了急功近利的思想，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。在當(dāng)今動蕩變化的經(jīng)營環(huán)境中,這種單一發(fā)展觀的弊端日益顯現(xiàn),已不適合企業(yè)經(jīng)營管理和競爭環(huán)境的需要8。1.2.2戰(zhàn)略性企業(yè)業(yè)績評價體系近10年來，出現(xiàn)了一些較為成熟的戰(zhàn)略性經(jīng)營業(yè)績評價模式，如諾頓的平衡記分卡。 BSC 是由哈佛大學(xué)教授卡普蘭和諾頓于20世紀90年代初提出的一種戰(zhàn)略業(yè)績評價方法,它以企業(yè)戰(zhàn)略為中心,把企業(yè)及其內(nèi)部各部門的任務(wù)和決策轉(zhuǎn)化為多樣的、相互聯(lián)系的目標,然后再把目標分解成多項指標的多元業(yè)績評價系統(tǒng),貫穿于“財務(wù)”、“客戶”、“內(nèi)部業(yè)務(wù)流程”以及“學(xué)習(xí)和成長”四個完整且相互聯(lián)系的維度或?qū)用妗？梢哉f,BSC 業(yè)績評價系統(tǒng)是一種考慮企業(yè)業(yè)績驅(qū)動因素、多維度平衡評價的業(yè)績評價系統(tǒng),同時又是一種將企業(yè)戰(zhàn)略目標與企業(yè)業(yè)績驅(qū)動因素相結(jié)合、動態(tài)實施企業(yè)戰(zhàn)略的戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。 BSC業(yè)績評價的優(yōu)點：簡介、精煉；全面、系統(tǒng)、平衡；適應(yīng)了競爭日益激烈以及知識管理的需要；能夠相對全面的對企業(yè)的業(yè)績進行綜合評價，適合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求。 BSC業(yè)績評價的缺點：平衡記分卡不適合作為運營管理工具；平衡記分卡忽視了有些重要的利益相關(guān)者；平衡記分卡的員工關(guān)系存在缺陷；平衡記分卡的控制鏈存在缺陷；平衡記分卡對外界環(huán)境的跟蹤和調(diào)整能力不強。其次，平衡記分卡還存在一定程度上的實施障礙，包括以下幾個方面：平衡記分卡的信息超載；平衡記分卡的多指標間的平衡問題；平衡記分卡的高成本。二 中小企業(yè)業(yè)績評價現(xiàn)狀與問題分析2.1 中小企業(yè)的認定，特點及發(fā)展現(xiàn)狀2.1.1中小企業(yè)組織形態(tài)及類型根據(jù)我國有關(guān)的企業(yè)法，中小企業(yè)的企業(yè)組織形態(tài)主要分為四種類型：個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、股份制企業(yè)、和股份合伙制企業(yè)。 從地方發(fā)展經(jīng)濟的角度來劃分中小企業(yè)可以分為傳統(tǒng)型、產(chǎn)地型、商業(yè)街、關(guān)聯(lián)型、都市型五種類型。這樣劃分是為了解決兩大問題：一是地方政府扶持和支援中小企業(yè)提供論依據(jù)；二是通過地區(qū)經(jīng)濟自主發(fā)展，可以有效緩解地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展不平衡問題。2.1.2 中小企業(yè)特征由中小企業(yè)的劃分標準可知，中小企業(yè)具有很強的相對性，因而將中小企業(yè)作為一個整體與大企業(yè)比較而言的一般特征包括：規(guī)模較小，經(jīng)濟活動過程簡單，“新陳代謝”快。經(jīng)營靈活，形式多樣，量大面廣。融資能力差，資本、技術(shù)構(gòu)成低。管理效率低，人才缺乏，競爭力較弱，抗風(fēng)險能力差。2.1.3 我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 中國的中小企業(yè)是在中國工業(yè)化創(chuàng)始階段和經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中崛起的,帶有這個轉(zhuǎn)軌時期特定條件下的明顯特征： (1)投資主體和所有制結(jié)構(gòu)是多樣化的。集體企業(yè)在中國的中小企業(yè)中占有相當(dāng)大的比重。目前,中國的中小企業(yè)仍以各級基層組織投資和經(jīng)營為主。(2) 量大面廣。2001年底中國全部工業(yè)企業(yè)總數(shù)171256戶,其中中小企業(yè)數(shù)達162667個,占全部工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99.78%。(3)產(chǎn)出規(guī)模小,技術(shù)裝備低,發(fā)展主要集中于勞動密集型,產(chǎn)品和服務(wù)主要面向國內(nèi)市場。(4) 組織程度差,生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件有待改善。2.1.4中小企業(yè)業(yè)績評價的現(xiàn)狀（1） 中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價應(yīng)用效果差。據(jù)了解，大部分中小企業(yè)仍然停留在簡單的財務(wù)分析階段，所謂的業(yè)績評價只是針對不同的目的，對相關(guān)財務(wù)指標進行簡單分析，并沒有對業(yè)績進行多層次多視角的評價，業(yè)績評價方法的科學(xué)性亟待提高。（2）中小企業(yè)財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)水平亟待提高。針對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價方法與業(yè)績評價標準問題的一些城市調(diào)查表明，約 6%的受調(diào)查者所在的企業(yè)正在使用平衡記分卡，它們主要是外資企業(yè)和民營企業(yè)，24%的受調(diào)查者沒聽說過平衡記分卡，有 53%的受調(diào)查者表示他們知道平衡記分卡但不熟悉，而對其熟悉的人幾乎都是因為其所在的企業(yè)正在使用或即將準備使用平衡記分卡，當(dāng)然，即使是正使用平衡記分卡的企業(yè)，也有人表示對這種方法并不熟悉，出現(xiàn)這種情況部分原因是由于平衡記分法本身的復(fù)雜性，但同時也顯示我國大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)管理人員對專業(yè)知識結(jié)構(gòu)未能及時更新，長此以往，不利于企業(yè)整體管理水平的提高。2.2中小企業(yè)業(yè)績評價的問題分析雖然我國中小企業(yè)業(yè)績評價體系已有了一定的發(fā)展，但是從目前的研究情況來看還處在介紹國外業(yè)績評價理論與方法的階段上，尚未建立成熟完善的中小企業(yè)業(yè)績評價體系。國內(nèi)對于業(yè)績評價的實踐方面的運用，也只是以政府部門頒發(fā)的相關(guān)政策文件為參考標準，與實際需求相比還存在的一些不足和問題：（1）財務(wù)指標本身的局限性。會計數(shù)據(jù)本身的局限性使財務(wù)指標存在一定的誤差。目前,我國會計數(shù)據(jù)失真比較嚴重,這是由于信息不對稱造成的結(jié)果14。（2）傳統(tǒng)的業(yè)績價指標體系重財務(wù)指標的分析和評價，而僅僅把非財務(wù)指標體系作為評議指標，作者認為財務(wù)指標在業(yè)績評價中占據(jù)重要地位是毫無疑問的，但為了對中小企業(yè)有全面的了解，中小企業(yè)業(yè)績評價標準的設(shè)計應(yīng)該多元化。所以，應(yīng)加大非財務(wù)指標在評價中的地位，如顧客滿意度，市場占有率和產(chǎn)品質(zhì)量等。（3）中小企業(yè)目前使用的業(yè)績評價方法容易導(dǎo)致利潤操縱行為，特別是僅以少數(shù)指標作為評價指標時，更容易被管理人員操縱，以利潤為基礎(chǔ)評價企業(yè)業(yè)績，并以此為標準對管理人員進行激勵，管理人員薪酬的高低取決于這些財務(wù)指標的好壞，為實現(xiàn)自身利益的最大化，管理人員可能采取各種盈余管理手段，進行商品搬家，玩文字和數(shù)字游戲等來粉飾會計報表，以獲得自身的高收益。（4）忽視員工的參與。幾乎所有的中小企業(yè)在設(shè)計業(yè)績評價體系時都是由人力資源部門包辦，員工對業(yè)績評價體系的認識僅僅停留在獎金分配手段的層次上，員工不知道公司和部門的評價是怎樣進行的，評價指標是如何得出的，評價標準的設(shè)定依據(jù)是什么，致使企業(yè)的業(yè)績評價流于形式而不能達到評價的目的15。三 中小企業(yè)業(yè)績評價指標體系的完善3.1業(yè)績評價方案完善的原則對中小企業(yè)業(yè)績的評價必須同時兼顧經(jīng)濟效益和社會效益，如何將兩者結(jié)合起來對中小企業(yè)進行綜合評價，將是指標設(shè)計過程的重中之重。從中小企業(yè)業(yè)績評價的最終目的和企業(yè)發(fā)展面臨的實際出發(fā)，在設(shè)計評價指標體系時要遵循兩方面的原則，使得評價指標的設(shè)計既客觀公正、節(jié)約成本，又符合企業(yè)特點。 （1）緊貼企業(yè)實際的原則。一是要結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)。選擇適合本行業(yè)考察特點的指標至關(guān)重要，充分結(jié)合不同行業(yè)的不同實際，在評價指標選擇的側(cè)重性上應(yīng)不同。二是要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略。嚴格對照企業(yè)謀求競爭優(yōu)勢的目標，指標的設(shè)計應(yīng)有助于企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。三是要結(jié)合企業(yè)文化。企業(yè)特有的文化是企業(yè)在市場競爭中的優(yōu)勢，包括企業(yè)組織制度、員工綜合素質(zhì)、管理人員能力等方面。四是要結(jié)合企業(yè)生命周期。由于企業(yè)發(fā)展的不同階段呈現(xiàn)出不同的特點，其財務(wù)目標也可能存在較大差異，所以每一階段應(yīng)設(shè)計不同的指標。（2）兼顧非財務(wù)指標的原則。一是經(jīng)營過程指標。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程包括產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)等六個方面，每一方面都對企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生重要的影響。二是智力資本指標。應(yīng)注重智力資本比重，智力資本貢獻兩個方面。三是員工學(xué)習(xí)指標。實際應(yīng)用中可以從員工培訓(xùn)狀況，員工積極性，信息系統(tǒng)更新程度等方面來考慮。（3）簡便性原則。該原則要求指標的計算、評價的過程盡量簡化、方便。指標的標準數(shù)據(jù)、臨界數(shù)據(jù)易于確定，便于非專業(yè)人員的理解和掌握。3.2業(yè)績評價方案的構(gòu)建在我國中小企業(yè)業(yè)績評價的構(gòu)建中，各個利益主體對企業(yè)關(guān)注的指標都各不相同，但無論如何變化和發(fā)展，財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險程度和未來發(fā)展?jié)摿Φ人膫€基本方面仍然是反映企業(yè)效績的最重要、最基本的內(nèi)容16。建立企業(yè)效績評價體系，應(yīng)當(dāng)以四大要素的分析評價為基本框架，從這些要素的細化分析需要，來確定評價分析具體內(nèi)容，并以此入手構(gòu)建評價指標體系。3.2.1 財務(wù)指標的建立財務(wù)方面的指標直接和公司的業(yè)績相連接，是股東、投資者最關(guān)注的指標。能反應(yīng)企業(yè)有關(guān)決策的執(zhí)行結(jié)果。（一）財務(wù)收益狀況財務(wù)收益狀況是企業(yè)業(yè)績最重要的內(nèi)容，企業(yè)的第一目標就是盈利，各個主體都在關(guān)注企業(yè)的收益狀況，評價企業(yè)財務(wù)收益狀況的最廣泛的指標有投資報酬率(權(quán)益報酬率)、總資產(chǎn)報酬率。 （1）權(quán)益報酬率=銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)權(quán)益比權(quán)益報酬率比較直接的反映了投資者投入資本的回報率。 （2）總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）平均資產(chǎn)總額100%指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率，它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力。（二）償債能力指標，企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。因此企業(yè)有無償債能力,是投資者、債權(quán)人以及企業(yè)相關(guān)利益者都非常關(guān)心的問題,對它的分析就顯得尤為重要。 （1）流動比率 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債100% 一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200%時較為適當(dāng)。 （2）.速動比率 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債100% 一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當(dāng)。 （3）.資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）=負債總額/資產(chǎn)總額100% 一般情況下，資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。保守的觀點認為資產(chǎn)負債率不應(yīng)高于50%，而國際上通常認為資產(chǎn)負債率等于60%時較為適當(dāng)。 （三）資產(chǎn)營運狀況資產(chǎn)營運狀況一般是指企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，是評價企業(yè)占用經(jīng)濟資源的利用效率。主要指標有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）收入凈額/平均資產(chǎn)總額 銷售（營業(yè)）收入凈額=銷售收入總額-銷售折讓（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額）2（3）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）成本/平均存貨 平均存貨=（年初存貨+年末存貨）/2（四）發(fā)展能力狀況發(fā)展能力是企業(yè)未來價值的源泉。企業(yè)的長遠發(fā)展?jié)摿κ瞧髽I(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。小企業(yè)發(fā)展能力的形成主要依賴于資本積累的程度以及智力資本的投資等。顯然，如果企業(yè)把所有利潤都通過各種形式轉(zhuǎn)化為消費不注意資本的積累，即使企業(yè)效益指標很高，也不能說這個企業(yè)的發(fā)展能力強。同時高科技等智力資本的引進與開發(fā)程度也是決定小企業(yè)長遠發(fā)展?jié)摿Φ闹匾绊懸蛩亍７从承∑髽I(yè)長遠發(fā)展?jié)摿Φ闹笜酥饕校海?）銷售（營業(yè)）增長率 銷售（營業(yè)）增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額100% 銷售（營業(yè)）增長率若大于零，表示企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標值越高表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。 （2）資本積累率 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益100% 資本積累率若大于零，則指標值越高表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。 （3）總資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100% 3.2.2 非財務(wù)指標的建立1.企業(yè)經(jīng)營過程的評價指標。為了充分發(fā)揮中小企業(yè)的優(yōu)勢,也為了引導(dǎo)中小企業(yè)做出正確的生產(chǎn)經(jīng)營決策,在評價指標體系中應(yīng)設(shè)置如下指標:(1)產(chǎn)品品質(zhì)。(2)售后服務(wù)。 (3)交貨效率。 (4)應(yīng)變能力。2.企業(yè)與外部利益相關(guān)者關(guān)系評價。如果企業(yè)不顧客戶的需求,就會在競爭中失敗。因此,在對中小企業(yè)的業(yè)績進行評時,應(yīng)在注重其內(nèi)部經(jīng)營管理過程的同時,重視企業(yè)的外部利益相關(guān)者,故應(yīng)設(shè)置企業(yè)與外部利益相關(guān)者關(guān)系的評價指標:(1)顧客滿意度。(2)市場占有率。(3)新客戶獲得率。 (5)從客戶處獲取利潤。3.企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的評價指標。為了處理好發(fā)展與環(huán)境的矛盾,中小企業(yè)應(yīng)積極參與環(huán)保產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn),重視物質(zhì)循環(huán)利用、廢棄物的資源化、無害化和最小量化,大力發(fā)展“綠色產(chǎn)品”,并將成本反映到企業(yè)的產(chǎn)品成本中去,為此可設(shè)置如下指標:(1)有害物質(zhì)生成量。(2)環(huán)保投資比率。 4.創(chuàng)新能力發(fā)展創(chuàng)新能力是指企業(yè)在市場競爭中為保持競爭優(yōu)勢，不斷根據(jù)外部環(huán)境自我調(diào)整和革新的能力，包括管理創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等方面的意識和能力。評價創(chuàng)新能力的指標主要有研究開發(fā)人員比重、研發(fā)費用率。（1）研究開發(fā)人員比重即企業(yè)研究開發(fā)人員總數(shù)占企業(yè)人員的比重，反映企業(yè)對研究開發(fā)所投入的人員情況。 計算公式： 研究開發(fā)人員比重=研究開發(fā)人員/企業(yè)人員總數(shù)（2）研發(fā)費用率即企業(yè)研發(fā)費用占銷售總額的比重，反映企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)革新上所投入的費用情況。它從資金投入角度反映企業(yè)的技術(shù)進步與創(chuàng)新狀況，可以反映技術(shù)創(chuàng)新投入水平的高低。研發(fā)經(jīng)費所占比重越大說明企業(yè)越重視技術(shù)進步與創(chuàng)新。 計算公式為：研究費用率=企業(yè)研發(fā)費用/企業(yè)銷售總額。3.3業(yè)績評價體系完善的嘗試基于上述分析，我們嘗試將EVA與平衡積分卡有機結(jié)合，設(shè)計出基于價值管理的EVA業(yè)績評價指標體系。首先，以EVA作為財務(wù)層面的唯一指標。EVA反映企業(yè)的價值創(chuàng)造情況，是企業(yè)最終的財務(wù)成果，是其它財務(wù)指標的“集大成”和“綜合” 所以，以EVA作為財務(wù)層面的唯一指標，可以突出創(chuàng)造企業(yè)價值(或股東財富)的導(dǎo)向，建立起企業(yè)戰(zhàn)略和各項業(yè)務(wù)活動同企業(yè)價值的聯(lián)系。其次，引入平衡積分卡中的非財務(wù)指標，認真分析客戶與市場指標、內(nèi)部經(jīng)營指標、學(xué)習(xí)成長指標同EVA的關(guān)系，將這些指標劃分為影響當(dāng)前EVA結(jié)果的指標(簡稱“當(dāng)前指標”)和影響未來EVA增長的指標(簡稱“未來指標”)兩類?？蛻襞c市場、內(nèi)部經(jīng)營、學(xué)習(xí)與成長三類非財務(wù)指標同財務(wù)指標的邏輯關(guān)系有兩種：一是揭示形成當(dāng)前財務(wù)指標結(jié)果的原因和創(chuàng)造這些財務(wù)結(jié)果的過程；二是揭示未來財務(wù)結(jié)果增長的潛力。其中，學(xué)習(xí)與成長指標主要屬于后一種，內(nèi)部經(jīng)營指標、客戶與市場指標則兼而有之。第一種非財務(wù)指標的結(jié)果同財務(wù)指標具有對應(yīng)性，反映的是“當(dāng)前”，而后一種非財務(wù)指標反映的是“未來”。當(dāng)財務(wù)指標確定為EVA時，“當(dāng)前指標”和EVA結(jié)果對應(yīng)，“未來”指標反映未來的EVA增長。要說明的是，非財務(wù)指標“當(dāng)前”和“未來”的劃分并不絕對，同一個指標，在不同的產(chǎn)品生命期和不同的戰(zhàn)略背景下扮演的角色可能不同。例如，顧客與市場層面的“市場占有率”指標，對于成熟產(chǎn)品而言，這一指標只起到維持當(dāng)前財務(wù)成果的作用，屬“當(dāng)前指標”，而對于初上市的新品，則是“未來指標”。四 業(yè)績評價指標體系的應(yīng)用以浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司為例4.1 浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司基本概況浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司位于浙江省機械工業(yè)專區(qū)杭州桐廬富春江紅旗畈工業(yè)功能區(qū)，創(chuàng)立于2004年，是浙江省高新技術(shù)企業(yè)。公司一直致力于成套水輪發(fā)電機組的研發(fā)、生產(chǎn)制造和服務(wù)。 2007年8月，公司經(jīng)正式批準整體變更為浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司，2008年8月，公司在深圳證券交易所中小企業(yè)板首次公開發(fā)行3580萬A股股票并成功上市。目前，浙富已形成以燈泡貫流機組、軸流轉(zhuǎn)槳機組、混流機組等多種類型在內(nèi)的高端技術(shù)產(chǎn)品。其技術(shù)性能指標均達到國際一流水準，在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位，在全面承繼技術(shù)的基礎(chǔ)上，通過引進、消化、吸收和創(chuàng)新，公司對眾多機組進行了優(yōu)化，從而使機組運行更安全可靠、穩(wěn)定性更強。 公司的高速發(fā)展贏得了廣泛贊譽，創(chuàng)新無限，信譽永恒！浙富的發(fā)展目標是，通過不斷提升企業(yè)的國際化經(jīng)營能力，建立自有知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)優(yōu)勢，以打造具有國際競爭力的先進電氣制造基地為愿景，努力實現(xiàn)品牌的國際化。4.2 浙江富春江水電設(shè)備股份有限公司業(yè)績評價指標分析 根據(jù)企業(yè)業(yè)績評價指標體系的設(shè)計原則，結(jié)合企業(yè)實際，將作者設(shè)計出的一套評價指標體系應(yīng)運到該企業(yè)的業(yè)績評價中。4.2.1 償債能力分析對企業(yè)償債能力的分析分主要集中在流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率這幾個指標上。表5.1 2010-2012年公司償債能力（單位）項目2010年2011年2012年流動比率1.021.91.68速動比率0.781.651.46資產(chǎn)負債率70.8240.2243.04從表中可以看出，公司具有良好的償債能力。10年到12年，公司的各項償債能力指標都好于上年同期，主要是由于公司首次公開發(fā)行股票3580萬股使得股東權(quán)益大幅增加，從而使得資產(chǎn)負債率（母公司）大幅下降，大大改善償債能力。10年到11年，公司的各項償債能力指標與上年同期基本持平，可以看出公司的財務(wù)狀況很穩(wěn)定，財務(wù)風(fēng)險小。4.2.2財務(wù)收益狀況分析評價財務(wù)收益狀況的指標主要有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率。表5.2 2010年到2012年盈利能力分析（單位）項目2010年2011年2012年凈資產(chǎn)收益率35.7714.5613.846總資產(chǎn)報酬率15.7211288.42從表中看出，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率3年來都在下降，主要是由于企業(yè)08年開始上市，發(fā)行股票，使每股凈資產(chǎn)下降，而凈資產(chǎn)收益率必然會明顯降低。待新增發(fā)資金發(fā)揮效能后，收益率還會上來。4.2.3 發(fā)展能力分析發(fā)展能力是企業(yè)業(yè)績評價的重要方面企業(yè)發(fā)展能力,是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動,不斷積累擴大而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)的各利益相關(guān)者都十分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力或成長性。因此,對企業(yè)發(fā)展能力作出正確的分析與評價十分重要17。對企業(yè)發(fā)展能力分析的指標有總資產(chǎn)增長率 、銷售（營業(yè)）增長率、凈資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率。表5.3 2010年到2012年發(fā)展能力指標（單位）項目2010年2011年2012年總資產(chǎn)增長率0.850.840.19凈資產(chǎn)增長率4.032.660.11銷售增長率0.740.560.1凈利潤增長率2.180.490.06從表5.3看出，近3年來，企業(yè)的總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率、銷售增長率、凈利潤增長率都是正值，說明企業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤都在處于不斷地發(fā)展中，主要是由于企業(yè)借著各地大力開發(fā)水利資源的契機下，積極參與各地水電項目的投標，承接的水電機組設(shè)備項目規(guī)模和合同總價越來越大，同時企業(yè)也努力拓展國外市場，進一步提升了企業(yè)的知名度，使企業(yè)銷售額逐年大幅增長，企業(yè)效益提高。10年到11年，企業(yè)的各個發(fā)展能力指標有增長幅度下降，這是由于全球的金融危機，企業(yè)受到了一定的影響。加上材料價格的上漲，企業(yè)成本增加，利潤也相對減少了。4.2.4資產(chǎn)營運狀況營運狀況是指企業(yè)資金運用的能力,反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資金周轉(zhuǎn)狀況,。對資產(chǎn)營運狀況進行分析,目的是為了判斷和確定資產(chǎn)營運狀況對企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)活動的影響,并提出相應(yīng)的合理安排使用資產(chǎn)的對策,使企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)最優(yōu)。評價資產(chǎn)營運狀況的指標主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。表5.4 資產(chǎn)營運狀況分析項目2010年2011年2012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.830.710.55流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.190.950.74存貨周轉(zhuǎn)率6544.253.90應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.344.411.96 從表中看出，2010年到2011年，存貨周轉(zhuǎn)率下降2.29次，主要是因為公司承接的韓國SIHWA潮汐電站工程項目根據(jù)建造合同進度已確認銷售收入，但尚未報關(guān)開具外銷發(fā)票，故形成108,502,019.96元存貨科目下的建造合同形成的資產(chǎn)，導(dǎo)致2008年末存貨余額大幅增長。公司的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)雖同比下降，但公司應(yīng)收賬款和存貨的質(zhì)量狀況良好，產(chǎn)生壞賬和積壓的風(fēng)險較小。2011年，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率較2007年下降2.45次，主要因為公司2011年生產(chǎn)規(guī)模迅擴張、建造合同收入增長等原因?qū)е聭?yīng)收帳款余額的大幅增長所致。4.2.5 技術(shù)創(chuàng)新狀況 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的高低與好壞是企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的保證，是提高競爭力的源泉與手段，通過企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力分析可以更好了解和把握企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，從而進一步深入分析企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)創(chuàng)新能力層面下，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)成長與發(fā)展的良性的推動力及其趨向。 表5.5 技術(shù)創(chuàng)新狀況項目2010年2011年2012年研發(fā)費用率2.894.174.52研發(fā)人員比22.6724.4920.39多年來，公司一直注重研發(fā)投入力度，在杭州設(shè)有專門的研發(fā)中心，以支持新產(chǎn)品、新技術(shù)的開發(fā)。4.3 浙富公司業(yè)績管理中存在的問題及建議基于價值管理的EVA業(yè)績評價指標體系，完全可以應(yīng)用于中小企業(yè)的業(yè)績評價。從浙富公司評價結(jié)果看，該公司呈總體上升趨勢，發(fā)展前景較好。同時，從該體系的應(yīng)用可以發(fā)現(xiàn)，基于價值管理的EVA業(yè)績評價指標體系具有以下特點：首先，它聚焦與”為企業(yè)創(chuàng)造價值”這一根本目標，將價值創(chuàng)造、戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)行為三者連為一體，為”基于價值管理”提供了新的管理工具。其次，它從當(dāng)前EVA和未來EVA增長兩個角度，從財務(wù)、客戶與市場、內(nèi)部經(jīng)營、學(xué)習(xí)與成長四個層面來反映企業(yè)價值的創(chuàng)造，不但可以保障反映結(jié)果的公允，也在一定程度上避免了虛報經(jīng)營成果的舞弊行為。最后，它實現(xiàn)了評價與激勵的有機結(jié)合，形成了閉環(huán)的管理控制體系，突出了價值創(chuàng)造一戰(zhàn)略一反映與評價一考核與激勵這條管理主線，實現(xiàn)管理體系的有效整合。4.3.1 加強對應(yīng)收賬款的管理通過財務(wù)指標的分析，發(fā)現(xiàn)浙富企業(yè)的應(yīng)收賬款占資產(chǎn)的比重很大，而且近三年來居高不下，說明中小企業(yè)的資產(chǎn)營運能力不足，資產(chǎn)質(zhì)量和收益質(zhì)量不高，長期保持大額應(yīng)收賬款會增加壞賬的機率，所以，改企業(yè)的管理者應(yīng)該適當(dāng)?shù)恼{(diào)整信用政策，加強對應(yīng)收賬款的管理。4.3.2 加強對員工的培訓(xùn)和技術(shù)指導(dǎo)公司跨越式的發(fā)展，規(guī)模的不斷擴大，對公司管理團隊的管理和協(xié)調(diào)能力的要求也不斷提升，對具有較高管理水平和較強專業(yè)能力的人才需求也不斷增長。為此，公司將加強管理隊伍建設(shè)，通過加強對現(xiàn)有管理人員的培訓(xùn)，不斷提高其管理水平和協(xié)調(diào)能力，完善公司治理的經(jīng)營管理機制，形成更加科學(xué)有效的決策機制，不斷完善績效考核機制，形成更加有效的激勵約束機制，使公司的經(jīng)營模式和管理機制能夠更加符合公司管理發(fā)展需要。同時，積極引進高素質(zhì)復(fù)合型人才。4.3.3 重視創(chuàng)新業(yè)績的評價新時期經(jīng)濟發(fā)展的核心特征就是創(chuàng)新,創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力形成與保持的關(guān)鍵因素,而核心競爭力是企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的法寶。企業(yè)只有重視技術(shù)創(chuàng)新能力,并將技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為核心競爭能力,才能在激烈的市場競爭中不斷擴大市場占有率,為企業(yè)帶來長遠的業(yè)績效益。因此,創(chuàng)新業(yè)績的評價將逐漸成為業(yè)績評價的一項重要內(nèi)容。 4.3.4 注重綠色績效評價企業(yè)的生存和發(fā)展是以生態(tài)環(huán)境的良性循環(huán)為支撐的。根據(jù)可持續(xù)發(fā)展理論,為謀求永續(xù)發(fā)展,企業(yè)應(yīng)采用保護環(huán)境的生產(chǎn)方法,努力實施既可滿足消費者的需要,又可合理使用自然資源和能源的方式。資源的可持續(xù)利用和良好的生態(tài)環(huán)境是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。在人們的環(huán)保意識越來越強的今天,生態(tài)環(huán)境因素在企業(yè)業(yè)績評價體系中必將占有一席之地,綠色績效評價將成為企業(yè)業(yè)績評價的發(fā)展趨勢。 4.3.5 關(guān)注社會責(zé)任業(yè)績的評價社會責(zé)任是企業(yè)為改善利益相關(guān)者的生活質(zhì)量而貢獻于可持續(xù)發(fā)展的一種承諾,社會責(zé)任已經(jīng)成為對一流企業(yè)“高標準、嚴要求”的公認指標。目前我國企業(yè)無論是在國內(nèi)市場還是在國際市場上都顯著地感受到提高企業(yè)社會績效的壓力和動力。一方面,在開拓國際市場時,沒有社會績效意識的企業(yè)將處于不利的競爭地位;另一方面,跨國公司來到中國之初就一直強調(diào)要致力成為“企業(yè)公民”,并積極建立與政府、社會公眾等利益相關(guān)者的良好關(guān)系 18。所有這些都表明,整個社會和企業(yè)會越來越重視企業(yè)社會責(zé)任業(yè)績的評價。五結(jié) 論長期以來，我國中小企業(yè)的發(fā)展趨勢一直呈現(xiàn)出積極向上的發(fā)展趨勢，各項經(jīng)濟指標均逐年遞增，但成績光鮮的背后，卻有越來越多的企業(yè)面臨經(jīng)營困難的尷尬境地。導(dǎo)致這一問題的因素之一就是企業(yè)業(yè)績評價的不足。管理者和政府部門在企業(yè)管理的實踐中也逐漸發(fā)現(xiàn)，只有建立科學(xué)、標準、公正、客觀的經(jīng)營業(yè)績評價體系，才可以為出資人行使經(jīng)營者的選擇權(quán)提供重要依據(jù)；可以有效地加強對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)管和約束；可以為有效激勵企業(yè)經(jīng)營者提供可靠依據(jù)；還可以為政府有關(guān)部門、債權(quán)人、企業(yè)職工等利益相關(guān)方提供有效的信息支持。參考文獻1 財政部統(tǒng)計評價司，企業(yè)效績評價問答.北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社，1999.342 張蕊，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價理論與方法的變革會計研究 2004年第12期3 孟建民，中國企業(yè)效績評價.北京:中國財政經(jīng)濟出版社，2002. 234 閆琨 馮潔 楊坤，非財務(wù)指標的業(yè)績評價分析及實施對策，山西經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報 2008年9月5 Rubinstein: 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