西南財(cái)經(jīng)大學(xué)Southwestern University of Finance and Economics2010屆本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）論文題目： 淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資對(duì)策學(xué)生姓名： 所在學(xué)院： 會(huì)計(jì)學(xué)院專(zhuān) 業(yè)： 財(cái)務(wù)管理 學(xué) 號(hào)： 40615126指導(dǎo)教師： 成 績(jī)： 2010年5月3西南財(cái)經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。對(duì)本論文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。本畢業(yè)論文成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。 特此聲明畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者簽名：呂子歡作者專(zhuān)業(yè)：財(cái)務(wù)管理作者學(xué)號(hào)：40615126 2010年5月13日西南財(cái)經(jīng)大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開(kāi)題報(bào)告表論文（設(shè)計(jì)）名稱(chēng)淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資對(duì)策論文（設(shè)計(jì)）來(lái)源自選論文（設(shè)計(jì)）類(lèi)型B導(dǎo) 師學(xué)生姓名學(xué) 號(hào)40615126專(zhuān) 業(yè)財(cái)務(wù)管理 開(kāi)題報(bào)告內(nèi)容：（設(shè)計(jì)目的、要求、思路與預(yù)期成果；任務(wù)完成的階段內(nèi)容及時(shí)間安排；資料收集計(jì)劃；完成論文（設(shè)計(jì)）所具備的條件因素；寫(xiě)作的基本思路等。）一、調(diào)研資料的準(zhǔn)備：從互聯(lián)網(wǎng)、專(zhuān)業(yè)論著和各種專(zhuān)業(yè)期刊雜志搜集論文相關(guān)資料。二、論文設(shè)計(jì)目的、思路及預(yù)期成果（一）目的：為我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資困難問(wèn)題提出一些意見(jiàn)和建議。（二）思路：在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，民營(yíng)企業(yè)是一支不可忽視的力量隊(duì)伍，并日益占據(jù)重要地位。改革開(kāi)放30年來(lái)，我國(guó)出臺(tái)的中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法、國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)等相關(guān)法律法規(guī)都在一定程度上推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康、快速發(fā)展。然而，由于企業(yè)內(nèi)部和外部各方面原因，民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題一直存在并成為制約其發(fā)展的最大瓶頸。諸如政府體制障礙、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的缺乏、證券融資限制、企業(yè)自身因素等。資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)發(fā)展的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)要持續(xù)發(fā)展下去，必須解決好其融資問(wèn)題。因此，本文將對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境、融資能力和現(xiàn)狀等進(jìn)行探討，剖析其存在的問(wèn)題，最后提出有針對(duì)性的對(duì)策，以期有助于解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難這一問(wèn)題，促進(jìn)其快速、健康的發(fā)展。（三）預(yù)期成果：分析得出解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難這一問(wèn)題的對(duì)策。三、內(nèi)容結(jié)構(gòu)： 本文擬從以下幾個(gè)方面進(jìn)行寫(xiě)作：（一）文獻(xiàn)綜述（二）民營(yíng)企業(yè)融資的重要性（三）民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的現(xiàn)狀分析（四）解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策四、時(shí)間安排：2009年10月23日 選題指導(dǎo)2009年11月10日前 將完成開(kāi)題報(bào)告2009年12月5日前 將完成論文的粗綱、細(xì)綱 2009年12月25日前 將完成論文的初稿2010年4月30日前 將完成論文的修改稿2010年5月13日前 將完成論文的最終定稿五、完成論文所具備的條件因素：（一）對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的理解和掌握；（二）大量時(shí)間的投入；（三）導(dǎo)師的指導(dǎo)。 指導(dǎo)教師簽名： 日期：論文（設(shè)計(jì)）類(lèi)型：A理論研究；B應(yīng)用研究；C軟件設(shè)計(jì)等；中文摘要改革開(kāi)放數(shù)十年來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的飛騰發(fā)展使其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在推進(jìn)工業(yè)化、城市化和解決就業(yè)問(wèn)題上有突出貢獻(xiàn)。然而，民營(yíng)企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中仍然遇到許多障礙。諸如政府體制障礙、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的缺乏、證券融資限制、企業(yè)自身因素等。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資困境是世界范圍內(nèi)普遍存在的問(wèn)題。本文從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)分析我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀、特點(diǎn)、存在的問(wèn)題，以分析出其融資困難產(chǎn)生的原因，為改善目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境做出貢獻(xiàn)。本文通過(guò)對(duì)民營(yíng)企業(yè)外部和內(nèi)部對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生的影響進(jìn)行剖析，分別提出相應(yīng)的對(duì)策及建議。本文建議通過(guò)完善金融服務(wù)體系、發(fā)展新型的融資方式和民營(yíng)企業(yè)自身尋求融資瓶頸的突破這三方面的改革，來(lái)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資難題的解決，使其能夠快速、健康的成長(zhǎng)。關(guān)鍵詞： 民營(yíng)企業(yè) 融資 金融服務(wù)體系 融資創(chuàng)新 AbstractWith the continuous development, private economy has been playing an increasing role in the national economy over the past three decades since the reform and opening up. It has also become the major force of economic development. In terms of accelerating industrialization, urbanization and resolving the unemployment problem, private economy has made outstanding contribution. In this process, however, the development of private economy is still faced with many problems and difficulties. For instance, obstruction of the system, lacking of private-run financial agency, restriction of securities finance, corporation factors and so forth. The difficulties of private enterprises financing is an international problem. This paper begins with our own national conditions, by comparing to the international experiences and investigating the current situation, features and existing problems of private enterprises, to find out the reasons of financing problems and make a contribution for improving the development environment. By analyzing the internal qualities and external conditions, we table a proposal and give advices. We suggest the reform program, concluding the improvement of financial service system, new-type financing methods and self-improvement of the private enterprises. Key words：Private enterprise, Financing, Financial service system, Financial innovation in funding means目錄一、文獻(xiàn)綜述1二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的重要性2(一)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的地位和作用2(二)解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的必要性3三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的現(xiàn)狀分析5(一)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的原因5(二)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀7(三)中外民營(yíng)企業(yè)融資方式的比較8四、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策12(一)對(duì)策一：完善金融服務(wù)體系12(二)對(duì)策二：發(fā)展新型融資方式15(三)對(duì)策三：民營(yíng)企業(yè)自身尋求融資瓶頸的突破16參考文獻(xiàn)18致 謝1924淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資對(duì)策根據(jù)世界銀行公布的全球企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境報(bào)告顯示，在世界155個(gè)國(guó)家或地區(qū)中，我國(guó)內(nèi)地的經(jīng)營(yíng)環(huán)境處于中下游水平。與外國(guó)發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信貸市場(chǎng)存在許多障礙，最突出的是我們難以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制有效地配置各種要素。改革開(kāi)放30多年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)飛速發(fā)展，逐漸成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，市場(chǎng)繁榮，擴(kuò)大就業(yè)，增加財(cái)政收入，保證穩(wěn)定等各方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。因此，改善制度環(huán)境，健全相關(guān)機(jī)制，加強(qiáng)制度創(chuàng)新，發(fā)展金融體系成為我們不可避免的選擇。一、文獻(xiàn)綜述2005年7月，我國(guó)第一個(gè)涉及民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的評(píng)價(jià)指數(shù)-我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)（China Small and Medium Enterprise Index of Economic Development，SMEI）發(fā)布。根據(jù)制度環(huán)境、企業(yè)治理、市場(chǎng)組織和財(cái)務(wù)實(shí)力四方面，該指數(shù)旨在對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行全面系統(tǒng)地評(píng)價(jià)。張建營(yíng)（2007） 張建營(yíng).中小企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn) M. 北京:中華工商聯(lián)合出版社, 2006.認(rèn)為外部環(huán)境無(wú)論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行，還是政府部門(mén)都是不容易改變的，而各類(lèi)機(jī)構(gòu)的目的和行為不同，很難從他們的角度根本上解決企業(yè)的問(wèn)題。中小企業(yè)資金問(wèn)題具有普遍性、長(zhǎng)期性和重要性，符合80/20定律。企業(yè)資金問(wèn)題產(chǎn)生的根源，主要是內(nèi)因。吳文軍（2006）吳文軍.民營(yíng)企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)指南 M. 北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社, 2006.認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中最核心的問(wèn)題是融資難的問(wèn)題，這很大程度上源自相關(guān)制度的缺失。從國(guó)情出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前的形勢(shì)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立一種與我國(guó)國(guó)情相協(xié)調(diào)、操作性強(qiáng)的制度體系及與之相匹配的民營(yíng)企業(yè)融資機(jī)制。王鐵軍（2004）王鐵軍.中國(guó)中小企業(yè)融資28種模式 M. 北京:中國(guó)金融出版社, 2004.認(rèn)為全國(guó)各地的中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際情況量體裁衣，選擇適合自身的融資模式，并進(jìn)行精心的策劃與周密的運(yùn)作，以取得融資的成功，把企業(yè)做強(qiáng)做大。吳丹（2009）吳丹.談民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題 J. 海內(nèi)與海外, 2009.認(rèn)為供給不足曾是民營(yíng)企業(yè)得以快速發(fā)展的外部誘因，但隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化以及知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，我國(guó)國(guó)民企業(yè)進(jìn)入了一個(gè)關(guān)鍵的發(fā)展時(shí)期，相當(dāng)數(shù)量的民營(yíng)企業(yè)面臨著資金缺乏，政策環(huán)境不公平等問(wèn)題。孫魯軍（2009）孫魯軍.積極促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展化解民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題 J. 中國(guó)貨幣市場(chǎng), 2009.認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的根本解決必須從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、外部制度以及機(jī)制的完善和健全兩方面著力，除了要轉(zhuǎn)變民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理觀(guān)念外，還應(yīng)采取切實(shí)有效的措施，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)間接融資比例，推進(jìn)多層次國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)根據(jù)其自身發(fā)展的需要，選擇合適的市場(chǎng)定位，進(jìn)行境內(nèi)或境外上市融資。樊綱（2000） 樊綱.發(fā)展民間金融與金融體制改革 J. 中國(guó)遠(yuǎn)洋航務(wù)公告,2001.認(rèn)為在深化體制改革、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、克服通貨緊縮的過(guò)程中，人們的眼光已越來(lái)越多地轉(zhuǎn)向了民間投資，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)融資的問(wèn)題也日益引起了各方面的關(guān)注，發(fā)展民間金融的問(wèn)題也日益提上了政策研討的日程；而加入WTO、進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的前景也引起了人們關(guān)于如何對(duì)內(nèi)開(kāi)放問(wèn)題的討論。在這方面，有許多問(wèn)題值得進(jìn)一步的分析與探討，如：一、改善資源配置；二、發(fā)展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與改善市場(chǎng)管理；三、全面理解金融體系和民間金融的地位與作用；四、中國(guó)需要大批的中小型、地方性、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)；五、發(fā)展民間金融本身要求發(fā)展對(duì)它們的監(jiān)管；六、重視基礎(chǔ)性的體制建設(shè)。二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的重要性(一)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的地位和作用改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)從初期的小作坊逐步成長(zhǎng)為現(xiàn)代企業(yè)，從其發(fā)展軌跡看，大致可以分為兩個(gè)階段：1978年至1991年為第一階段，民營(yíng)企業(yè)以勞動(dòng)密集型為特點(diǎn)。這一階段民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始復(fù)興，但國(guó)家政策限制諸多且企業(yè)缺乏資本金。1992年以來(lái)為第二階段，民營(yíng)企業(yè)處于空前的高速發(fā)展時(shí)期。這一階段民營(yíng)科技企業(yè)開(kāi)始與巨資結(jié)合，家族式管理逐漸向制度化、科學(xué)化管理轉(zhuǎn)變，即“二次創(chuàng)業(yè)”。直至目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)資本的原始積累，從創(chuàng)業(yè)期過(guò)渡到轉(zhuǎn)型期，并表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)管理科學(xué)化，企業(yè)戰(zhàn)略集中化，市場(chǎng)進(jìn)入平等化，增長(zhǎng)方式集約化，品牌運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略化，股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，政商關(guān)系合理化，融資渠道多樣化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展網(wǎng)狀化，交易空間國(guó)際化。改革開(kāi)放數(shù)十年來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的飛騰發(fā)展使其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在推進(jìn)工業(yè)化、城市化和解決就業(yè)問(wèn)題上有突出貢獻(xiàn)。截止 2007 年 6 月底，我國(guó)有超過(guò) 550 萬(wàn)家的私營(yíng)企業(yè)，占全國(guó)法人企業(yè)總數(shù)的 80%以上，加上 2621 萬(wàn)個(gè)體工商戶(hù)，成為企業(yè)群體私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商的主要構(gòu)成部分。至 2007年9 月，私營(yíng)企業(yè)稅收高達(dá) 3487.3 億元，占全國(guó)企業(yè)稅收總額的 9.4%。可見(jiàn)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，其地位和作用歸結(jié)為：（不能僅是列舉，要分析下）1、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高市場(chǎng)效率，推動(dòng)市場(chǎng)要素的發(fā)育和完善，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，民營(yíng)資本已經(jīng)滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。正是民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展才保證了我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)的不斷提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1979年到2004年間，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了9.5%的年均增長(zhǎng)速度，而與此同時(shí)，以民營(yíng)企業(yè)為主的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)則達(dá)到了30%以上的增長(zhǎng)速度。2、提供就業(yè)機(jī)會(huì)，幫助轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力。目前，民營(yíng)企業(yè)吸納就業(yè)總數(shù)分別占全國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)和新增就業(yè)的70%以上和 90%以上。與國(guó)有大型企業(yè)相比，民營(yíng)中小型企業(yè)由于其投資少、經(jīng)營(yíng)方式靈活、工資成本低、對(duì)勞動(dòng)者素質(zhì)要求低，為失業(yè)人員和新增勞動(dòng)力提供大量就業(yè)機(jī)會(huì)。在美國(guó)，1993年以來(lái)新增的就業(yè)機(jī)會(huì)中，2/3是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，并且52%的就業(yè)人口在中小企業(yè)。3、中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要源泉和技術(shù)進(jìn)步的主要載體。2003年，廣州市所有的477項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目中，民營(yíng)企業(yè)參與了426項(xiàng)，占總創(chuàng)新活動(dòng)的95.3%；深圳市首批認(rèn)定的9家“深圳，國(guó)家科技成果產(chǎn)業(yè)推廣示范企業(yè)”全是中小企業(yè)；從全國(guó)來(lái)看，表現(xiàn)突出的青島海爾集團(tuán)、深圳華為集團(tuán)等由中小企業(yè)發(fā)展而來(lái)得成功企業(yè)，其科技水平已處于世界領(lǐng)先地位。4、中小企業(yè)是出口創(chuàng)匯的重要力量。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)每年出口創(chuàng)匯占全部企業(yè)的60%。(二)解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的必要性民營(yíng)企業(yè)融資難得問(wèn)題涉及社會(huì)的方方面面，是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的一個(gè)社會(huì)問(wèn)題。因此，使全社會(huì)從思想上形成共識(shí)、行動(dòng)上形成協(xié)力，才能解決這一重要且緊迫的問(wèn)題。1、資金是企業(yè)的血液，缺乏資金的企業(yè)難以存活。民營(yíng)企業(yè)融資困難，比國(guó)企更加深刻地體會(huì)到資金缺乏的苦楚，他們無(wú)法涉足一些先期投入大的項(xiàng)目，錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)；企業(yè)加速擴(kuò)張時(shí)，往往因?yàn)樵庥鲑Y金瓶頸，一口氣喘不勻，影響整個(gè)企業(yè)協(xié)作；或者企業(yè)擁有融資渠道，熱衷做項(xiàng)目鋪張無(wú)度，資金繃的像一條橡皮筋，一旦一個(gè)地方斷裂，不但無(wú)從補(bǔ)救，而且往往殃及整個(gè)企業(yè)。2001年，號(hào)稱(chēng)中國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)連鎖店的溫州百信鞋業(yè)，在未得到銀行支持的情況下，大量開(kāi)店，最多時(shí)全國(guó)有100多家連鎖百信鞋城，資金被連鎖店消耗殆盡，資金鏈終于斷裂，創(chuàng)始人因拖欠貨款、涉嫌偷漏稅而逮捕，百信隨之倒閉。2、解決民營(yíng)企業(yè)融資難題對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。民營(yíng)企業(yè)的快速發(fā)展正在成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。大小企業(yè)如金字塔般，少數(shù)的大型企業(yè)組成塔尖，而塔基則由大量的民營(yíng)企業(yè)組成。大型企業(yè)的發(fā)展需要眾多民營(yíng)企業(yè)的配套協(xié)調(diào)。因此，解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題對(duì)增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高經(jīng)濟(jì)效益等方面具有重要作用。3、解決民營(yíng)企業(yè)融資難題對(duì)促進(jìn)社會(huì)安定有巨大的社會(huì)意義。從下面的數(shù)據(jù)推測(cè)圖，可以看到，發(fā)展民營(yíng)企業(yè)，在吸納就業(yè)，適應(yīng)多層次的市場(chǎng)需求，繁榮地方經(jīng)濟(jì)等方面有重要意義。一個(gè)工作崗位需要投資8萬(wàn)元一城市以一億資金解決十億元民營(yíng)企業(yè)的銀行貸款可帶動(dòng)民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大就業(yè)12500人按資金一年周轉(zhuǎn)兩次新增銷(xiāo)售20億元為地方政府提供2億元新增財(cái)政收入 圖1： 民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)推理圖4、探究民營(yíng)企業(yè)融資難題對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展有深刻的前景意義。目前，由于國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的加入，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在與其競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中面臨著各種窘境。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮人力成本優(yōu)勢(shì)，為民營(yíng)企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù)，形成民營(yíng)企業(yè)基本客戶(hù)群，在長(zhǎng)期合作中建立穩(wěn)定的依存關(guān)系，以此減少外資銀行帶來(lái)的威脅。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)如果加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)客戶(hù)群的開(kāi)拓，將能大大增強(qiáng)其自身的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的現(xiàn)狀分析(一)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的原因1.宏觀(guān)環(huán)境有待進(jìn)一步改善（1）金融體系不利于民營(yíng)企業(yè)融資。首先，國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金向大企業(yè)集團(tuán)傾斜，基層銀行效率低下；民生等較大的商業(yè)銀行原本是為非公有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)的，但在實(shí)踐中出現(xiàn)了向大型企業(yè)傾斜的現(xiàn)象；地方性中小銀行資金實(shí)力有限，現(xiàn)代化程度低，知名度小，規(guī)模小，尚未形成大銀行那樣的穩(wěn)定大客戶(hù)群，資金實(shí)力有限；其次，中小企業(yè)貸款的單位交易成本費(fèi)用太高。由于銀行發(fā)放每筆貸款所需的調(diào)查，監(jiān)管費(fèi)用大體相同，所以貸款規(guī)模越大，單位交易成本較小。中小企業(yè)的貸款成本是大企業(yè)的5倍，銀行從經(jīng)濟(jì)性出發(fā)，自然寧可做“批發(fā)”。（2）政府的政策支持力度不夠，相關(guān)法律制度缺位。國(guó)家出于政治和經(jīng)濟(jì)雙重因素的考慮，產(chǎn)業(yè)政策上重點(diǎn)扶植國(guó)有大型企業(yè)，相應(yīng)的，信貸政策也向大型國(guó)有企業(yè)傾斜。同時(shí)，缺乏提供信貸支持的輔助體系；融資渠道開(kāi)啟不足，貸款的優(yōu)惠政策不多；地方政府的不良干預(yù)。法律方面，中小企業(yè)促進(jìn)法從2002年頒布實(shí)施以來(lái)，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了積極地促進(jìn)作用，但仍需要一系列配套法規(guī)政策條例來(lái)細(xì)化。目前我國(guó)既缺乏相關(guān)的信用法規(guī)制度，也未建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門(mén)，導(dǎo)致相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行秩序混亂，支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。（3）直接融資工具、手段少。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)直接融資的狀況并不理想，規(guī)模嚴(yán)重偏小。存在的問(wèn)題有：股票市場(chǎng)融資限制過(guò)嚴(yán)；債券融資困難；風(fēng)險(xiǎn)投資剛剛起步；缺少產(chǎn)業(yè)投資基金；政策性融資支持剛起步。2.自身內(nèi)功差，內(nèi)源渠道缺乏國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于2001年對(duì)我國(guó)1000多家民營(yíng)中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)平均壽命僅僅為5.7年。除了外部原因，民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部各方面的缺陷也是造成企業(yè)失敗退場(chǎng)的重要因素。（1）民營(yíng)企業(yè)綜合素質(zhì)差、信譽(yù)度低。編造經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、偽造企業(yè)數(shù)據(jù)、上市圈錢(qián)、操縱基金、欺騙股民等經(jīng)營(yíng)手段也時(shí)有發(fā)生。2006年我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的不良率為32.11%，比商業(yè)銀行貸款的不良率高出15.7給百分點(diǎn)，而且中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低。（2）民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)低下，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力。大多數(shù)中小企業(yè)所處行業(yè)并不是壟斷行業(yè)，而是競(jìng)爭(zhēng)性很強(qiáng)的行業(yè)，盈利水平總體不太高，這樣就使銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體評(píng)估不高，企業(yè)難受銀行青睞。（3）民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)控制薄弱，透明度較低。我國(guó)許多民營(yíng)企業(yè)，建立之初認(rèn)為無(wú)須見(jiàn)章立賬。然而隨著規(guī)模擴(kuò)大，企業(yè)的財(cái)務(wù)收支雖然建賬，賬務(wù)管理卻跟不上，導(dǎo)致在向銀行貸款時(shí)，難以提供符合要求的財(cái)務(wù)報(bào)表，使銀行失去放貸的信心。（4）民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，管理模式僵化，管理觀(guān)念陳舊。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)缺乏精通現(xiàn)代企業(yè)管理理念的人才，家族管理現(xiàn)象依然存在。輝煌一時(shí)的百信鞋業(yè)，5年間曾在全國(guó)發(fā)展了100多家連鎖鞋城，號(hào)稱(chēng)擁有30多億資產(chǎn)。據(jù)了解百信內(nèi)幕的經(jīng)理人介紹，“嚴(yán)重的家族管理”是導(dǎo)致百信倒閉的重要原因。“創(chuàng)始人李忠文幾乎把所有核心和重要部門(mén)的權(quán)力都交給了他的親戚朋友，但相互又無(wú)制衡?！?例如，百信配貨中心由幾位“親戚”負(fù)責(zé)，有人大吃回扣。李忠文失敗了，但他的許多親戚朋友卻成了百萬(wàn)富翁。目前，信用擔(dān)保公司雖然為解決民營(yíng)企業(yè)融資困難提供了有效的解決途徑，但由于民營(yíng)企業(yè)管理原因，導(dǎo)致信用擔(dān)保失敗的案例屢有發(fā)生。如在深圳高科技術(shù)投資擔(dān)保有限公司2005-2008年的擔(dān)保案中，由于管理因素導(dǎo)致失敗的企業(yè)占53.85%。(二)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀1.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的特點(diǎn)如下：（1）“急、少、頻”的資金需求。即民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金需求的時(shí)效性很強(qiáng)，且以短期資金為主，資金需求量不大，并且需求次數(shù)頻繁。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)企業(yè)的戶(hù)均貸款額是大型企業(yè)的0.5%，民營(yíng)企業(yè)的貸款頻率是大型企業(yè)的5倍。（2）融資渠道和方式單一，金融機(jī)構(gòu)依然是主渠道，銀行借款占主導(dǎo)地位。以下是2004年對(duì)溫州等地民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查結(jié)果：圖2： 溫州民營(yíng)企業(yè)融資渠道調(diào)查結(jié)果可見(jiàn)，從整體上，民營(yíng)企業(yè)融資渠道比較單一。產(chǎn)生這種格局的原因是多方面的：A社會(huì)資金大部分以居民儲(chǔ)蓄的形式進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)，從而導(dǎo)致間接融資為主，直接融資為輔的格局依然存在；B民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，擴(kuò)張需要資金，僅靠自身積累的利潤(rùn)難以發(fā)展；C大部分民營(yíng)企業(yè)難以達(dá)到上市融資的條件；D風(fēng)險(xiǎn)投資等其他融資渠道總體規(guī)模偏小，資金偏緊，投資條件苛刻。（3）融資具有廣泛的社會(huì)性。民營(yíng)企業(yè)從銀行借來(lái)的貸款來(lái)源于廣大群眾和企事業(yè)單位的存款，即使是面向社會(huì)發(fā)行的股票和債券也涉及成千上萬(wàn)股民的利益。實(shí)際上，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，其民營(yíng)企業(yè)融資的社會(huì)性就越強(qiáng)。（4）“兩極分化”越來(lái)越明顯。即產(chǎn)品有銷(xiāo)路、經(jīng)營(yíng)有效益、自信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)越來(lái)越成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的對(duì)象，而業(yè)績(jī)不佳的中小企業(yè)常常受到冷落。2.民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀（1）民營(yíng)企業(yè)貸款難。表現(xiàn)為：抵押難?？傻盅何锷伲盅何锏恼劭勐矢?；評(píng)估登記部門(mén)分散、手續(xù)繁雜、收費(fèi)高昂；擔(dān)保難。難以找到合適的擔(dān)保人；基層銀行授權(quán)有限，辦事程序繁雜，效率低下。（2）銀行放款難。表現(xiàn)為：民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，報(bào)表普遍失真；抵押擔(dān)保制度落實(shí)有困難；對(duì)貸款責(zé)任人追究重于激勵(lì)；基層銀行和信用社授權(quán)授信不足；逃債現(xiàn)象普遍（3）直接融資難。由于我國(guó)金融體系中資本市場(chǎng)相對(duì)于資金市場(chǎng)發(fā)育很不完全，缺少一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)，中小企業(yè)很難通過(guò)債權(quán)和股權(quán)融資的渠道獲得資金。（4）風(fēng)險(xiǎn)投資難。由于沒(méi)有通暢的退出機(jī)制，缺少高額的利益回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)投資想投而不敢投，中小企業(yè)想要要不得。一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司只好把風(fēng)險(xiǎn)資金放到證券市場(chǎng)上操作，難以真正投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)中。(三)中外民營(yíng)企業(yè)融資方式的比較1外國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源中小民營(yíng)企業(yè)融資難不僅是中國(guó)的問(wèn)題，也是世界的問(wèn)題，只是困難程度和解決程度的不同而已。在世界一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，中小企業(yè)在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重都相當(dāng)高，如美國(guó)，英國(guó)，日本的的民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重都超過(guò)90%，它們?cè)诎l(fā)展中都或多或少地遇到了融資方面的困難。但是，各國(guó)政府為其提供了各種各樣的政策支持，幫助其消除障礙，使其融資問(wèn)題得到解決。一般地，國(guó)外民營(yíng)企業(yè)的資金主要來(lái)源于：以債券和股票形式的直接融資；短期和中長(zhǎng)期貸款的間接融資；占外來(lái)資金10%左右的政府資金支持，包括稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助、風(fēng)險(xiǎn)投資和開(kāi)辟直接融資渠道等。以下對(duì)國(guó)際中小企業(yè)融資體系進(jìn)行比較： 表1： 各國(guó)中小企業(yè)融資體系比較美國(guó)日本德國(guó)臺(tái)灣自有資金1981年45%銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款29%2000多家民間中小金融機(jī)構(gòu)，得到多方面政策支持；成立專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)：復(fù)興貸款銀行、儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行和大眾銀行，獲政府支持。手工業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)、儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行和大眾銀行聯(lián)合成立信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)。高達(dá)80%。政府和銀行組建基金提供財(cái)政補(bǔ)貼，分為直接融資和貸款補(bǔ)貼。德國(guó)政府提供稅收優(yōu)惠，實(shí)施開(kāi)發(fā)促進(jìn)獎(jiǎng)金，國(guó)家提供低息貸款和提供科技援助。建立中小企業(yè)銀行，立法要求其貸款比例不低于70%，還有其他金融機(jī)構(gòu)，政府直接援助中小企業(yè)管理局直接貸款不超過(guò)15萬(wàn)美元和協(xié)調(diào)貸款；中小企業(yè)管理局貸款擔(dān)保，如逾期不能歸還，管理局支付給銀行不低于90%的未償還部分；美國(guó)進(jìn)出口銀行的短期保險(xiǎn)，一旦外國(guó)買(mǎi)主以商業(yè)理由未能付款時(shí)，則承擔(dān)95%的風(fēng)險(xiǎn)，如政治原因延誤付款，承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)證券融資上市標(biāo)準(zhǔn)較寬松大力發(fā)展證券市場(chǎng)建立基金立法設(shè)立民間和官方兩種投資公司，建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金中小企業(yè)投資育成公司，由政府、民間、地方公共團(tuán)體共同出資，建立基金，提供擔(dān)保，并發(fā)展柜臺(tái)市場(chǎng)；融資擔(dān)保體系：政府和銀行出資建立信用保障基金；政府、公民營(yíng)、個(gè)人捐贈(zèng)設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金其他以立法的形式構(gòu)建小企業(yè)金融體系：包括政策性金融公庫(kù)系統(tǒng)，占全部貸款的8.9%；比較完善的信用擔(dān)保體系，又政府和地方公共團(tuán)體出資，擔(dān)保60%-70% 民間貸款市場(chǎng)：包括信用貸款、質(zhì)押貸款，比例高達(dá)36%； 融資輔導(dǎo)體系：省屬行庫(kù)中小企業(yè)輔導(dǎo)中心； 組建中小企業(yè)投資開(kāi)發(fā)公司通過(guò)圖表分析，我們可以看到，與我國(guó)相比，外國(guó)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的支持力度非常大，政策支持相當(dāng)?shù)轿?，輔助方式也多種多樣。2.中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資模式目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)可以采用的融資模式可以很多，分別有：（1）股權(quán)融資模式目前，我國(guó)股權(quán)融資的模式包括：增資擴(kuò)股 ，股權(quán)出讓?zhuān)a(chǎn)權(quán)交易，上市，杠桿收購(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)投資和投資銀行。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)達(dá)到股票主板上市的可能性很小，雖然我國(guó)于2009年成功的推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但當(dāng)前的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)只能解決小部分中小企業(yè)的股權(quán)融資問(wèn)題，對(duì)大部分中小企業(yè)而言吸引戰(zhàn)略投資者入股也許是一條更為踏實(shí)和便捷的路。然而，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者首先需要解決一個(gè)觀(guān)念問(wèn)題，即我們發(fā)現(xiàn)很多民營(yíng)企業(yè)一方面急需資金，企圖讓別人承擔(dān)出資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面卻不愿與別人分享信息和控制權(quán)。這一問(wèn)題背后反映的就是中小企業(yè)公司治理的不健全，經(jīng)營(yíng)觀(guān)念落后。這些原因，導(dǎo)致股權(quán)融資模式在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資中難以發(fā)揮其最大效用。（2） 債券融資模式A銀行貸款 國(guó)內(nèi)銀行由于各種主客觀(guān)原因，民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題早已不可否認(rèn)。出于對(duì)貸款安全性和盈利性的考慮，大中型商業(yè)銀行往往“嫌貧愛(ài)富”，難以對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資給予充分重視。實(shí)際上，這種現(xiàn)象起源于我國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，至今我國(guó)的金融服務(wù)體系的主體架構(gòu)仍然瞄準(zhǔn)大型企業(yè)。 國(guó)外銀行外資銀行、合資銀行將在不久的將來(lái)可以在完全相同的領(lǐng)域和條件下向所有的中國(guó)企業(yè)和居民提供全方位的服務(wù)。外資銀行開(kāi)展的外匯和人民幣業(yè)務(wù)為民營(yíng)企業(yè)間接融資開(kāi)辟了新的渠道并提供及時(shí)的資金支持。同時(shí)，國(guó)外商業(yè)銀行貸款是非限制性的，所有資金需求者都可以申請(qǐng)貸款，貸款用途自己安排，手續(xù)簡(jiǎn)便，自由選擇幣種，貸款數(shù)額不限制，這些都促進(jìn)了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決。B民間借貸目前，民間金融的主體包括企業(yè)、行政事業(yè)單位、村委、公務(wù)員、個(gè)體戶(hù)、私營(yíng)企業(yè)主、農(nóng)村中的專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)戶(hù)等。民間金融的存在和發(fā)展對(duì)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用，成為正規(guī)融資的補(bǔ)充。但是我們看到，民間借貸由于缺乏必要的法律規(guī)范和管理，在一定程度上擾亂了經(jīng)濟(jì)的正常秩序。導(dǎo)致長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)民間借貸都采取相對(duì)壓制的政策。基于此，我國(guó)應(yīng)通過(guò)立法規(guī)范其發(fā)展。C.發(fā)行債券企業(yè)應(yīng)合理確定債券發(fā)行數(shù)量，考慮成本、償債能力等，精選債券品種，安排債券期限，選擇合適的發(fā)行時(shí)機(jī)和發(fā)行方式等。然而，進(jìn)入2010年以來(lái)，截至3月1日，還沒(méi)有一支中小企業(yè)債券在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行。企業(yè)項(xiàng)通過(guò)發(fā)行債券籌集資金，通常有許多限制性條款（如限制資金的使用范圍、限制借入其他債務(wù)、要求保持一定的流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等），同時(shí)，企業(yè)為吸引社會(huì)閑散資金，與商業(yè)銀行存款利率相比，債券利率通常要高于同期的銀行存款利率。這些原因都對(duì)企業(yè)企圖通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行融資造成了一定的障礙。D.信用擔(dān)保信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題主要有：規(guī)模小，出資分散；缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制，資金來(lái)源單一；政府干預(yù)；缺少相關(guān)的法律對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范；政府的財(cái)政資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需要；擔(dān)?；鸬倪\(yùn)用存在問(wèn)題；缺乏專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍等。E.融資租賃融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。融資租賃由于具有控制所有權(quán)的特點(diǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)能起到積極的作用，它程序簡(jiǎn)單，加大民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，利于設(shè)備的更新改造，防范匯率利率風(fēng)險(xiǎn)。在浙江紹興，很多民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)程度趕超日本，這其中70%-80%的技術(shù)改造時(shí)通過(guò)金融租賃實(shí)現(xiàn)的。然而，從整體上將，我國(guó)融資租賃業(yè)依然很不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)滲透率不足1%?？梢?jiàn)當(dāng)前我國(guó)融資租賃業(yè)具有很好的發(fā)展?jié)摿?。F.內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式 對(duì)于內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式，民營(yíng)企業(yè)可以通過(guò)留存盈余、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)典當(dāng)、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用、國(guó)際貿(mào)易和補(bǔ)償貿(mào)易七種方式進(jìn)行融資。但是，由于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)效益低，難以形成足夠的利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，而其他融資模式也受多方面限制而難以進(jìn)行有效融資。G.項(xiàng)目融資和政策融資模式關(guān)于項(xiàng)目融資和政策融資模式，可以通過(guò)項(xiàng)目包裝、高新技術(shù)、BOT項(xiàng)目、IFC國(guó)際投資、專(zhuān)項(xiàng)資金投資、產(chǎn)業(yè)政策投資六種方式進(jìn)行。雖然以上多種融資模式都可以采用，然而由于上述各項(xiàng)融資模式問(wèn)題的存在，導(dǎo)致我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資渠道仍顯單一，銀行借款依然占絕對(duì)的主導(dǎo)位置。以下是2004年對(duì)溫州等地民營(yíng)企業(yè)實(shí)際可以利用的融資渠道情況：表2： 民營(yíng)企業(yè)融資渠道 吳文軍,民營(yíng)企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)指南M.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版,2006.31.可用融資渠道銀行借款非銀行金融機(jī)構(gòu)借款保留盈余向內(nèi)部職工借款向業(yè)主或主要股東借款融資租賃業(yè)主或主要股東增資職工入股利用外資風(fēng)險(xiǎn)投資股票市場(chǎng)其他百分比89.631.22118.518.49.67.86.76.41.40.87.4排序123456789101112四、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策(一)對(duì)策一：完善金融服務(wù)體系1.完善金融服務(wù)體系（1）建立促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系可以考慮從現(xiàn)有政策性銀行中派生出面向民營(yíng)企業(yè)的貸款部門(mén)，并通過(guò)立法的形式強(qiáng)制實(shí)施，保證其對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資比例；也可以考慮新設(shè)專(zhuān)門(mén)的政策性民營(yíng)企業(yè)銀行等。（2）發(fā)展民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資機(jī)構(gòu)，如民營(yíng)企業(yè)投資公司為解決小企業(yè)因負(fù)債過(guò)高而制約其向銀行貸款的問(wèn)題，可以由民營(yíng)企業(yè)投資公司先向銀行借款，再以資本金投資方式向民營(yíng)企業(yè)注資。（3） 改革商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和方法A.完善銀行信貸機(jī)制銀行應(yīng)該科學(xué)劃分經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，改革審批程序，進(jìn)行制度創(chuàng)新，并下放基層銀行貸款的審批權(quán)；建立合理的民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系；劃分民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)，采取有差別的金融服務(wù)策略：可以根據(jù)目標(biāo)定位，區(qū)分不同行業(yè)、規(guī)模和信用度，在授信規(guī)模、授信方式、貸款期限、擔(dān)保方式、利率標(biāo)準(zhǔn)和審批程序上給予區(qū)別對(duì)待，不拘泥于單一的貸款形式，可以積極辦理銀行承兌、匯票貼現(xiàn)、減免保證金開(kāi)證、信用證、托收押匯、打包貸款、出口退稅質(zhì)押貸款、抵押品等，不僅存單、房產(chǎn)和土地可以質(zhì)押，還可以積極辦理存貨質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、無(wú)形資產(chǎn)、人壽保單、專(zhuān)利權(quán)、進(jìn)口貨權(quán)、品牌使用權(quán)質(zhì)押，此外，應(yīng)簡(jiǎn)化相關(guān)手續(xù)，建立優(yōu)良信用企業(yè)綠色通道等，銀行人員參與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、跟蹤、監(jiān)測(cè)，此外可以采用先信用，后抵押的借貸方式，重視基層信貸人員的比重和素質(zhì)的提高，增強(qiáng)識(shí)別能力，著力發(fā)現(xiàn)和培育有潛力的成長(zhǎng)型企業(yè)。B.積極鼓勵(lì)面向民營(yíng)企業(yè)的金融創(chuàng)新積極開(kāi)展票據(jù)承兌現(xiàn)業(yè)務(wù)；加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)金融產(chǎn)品的品種創(chuàng)新，如提供結(jié)算、匯總、財(cái)務(wù)管理、咨詢(xún)?cè)u(píng)估等；創(chuàng)新金融服務(wù)，提供政策商務(wù)咨詢(xún)、項(xiàng)目評(píng)估、金融財(cái)務(wù)指導(dǎo)培訓(xùn)、客戶(hù)經(jīng)理制、企業(yè)理財(cái)顧問(wèn)、電話(huà)銀行、自助銀行和網(wǎng)上銀行等；探索建立多元化的融資體系等。（4）發(fā)揮中小商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持作用由于中小金融機(jī)構(gòu)資金少、無(wú)力為大企業(yè)融資和信息上優(yōu)勢(shì)，愿意為民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)。我們可以從現(xiàn)有銀行體系中選擇那些樂(lè)于為的機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)自負(fù)盈虧自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)自我發(fā)展此外，可以發(fā)展地方中小銀行等中小金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展縣域小銀行的途徑有：結(jié)合國(guó)有銀行的集團(tuán)化改造，在國(guó)有銀行推行金融控股金融制，改一級(jí)法人為多級(jí)法人，以增強(qiáng)基層金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，使其更好地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)；將國(guó)有銀行的縣域機(jī)構(gòu)改制成獨(dú)立的地方銀行，吸收民間資本入股；在試點(diǎn)上新設(shè)一批以民間資本為主的中小銀行；完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，國(guó)家給予適當(dāng)政策扶持；推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)需注意，由于中小金融機(jī)構(gòu)資本規(guī)模小，管理水平有限，容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)疊加，導(dǎo)致市場(chǎng)不穩(wěn)定。浙商銀行是眾多金融機(jī)構(gòu)中成功的典范。它專(zhuān)供中小企業(yè)資金“貧血”。它組建5個(gè)調(diào)研小組，實(shí)施循環(huán)貸款模式，提供多樣、靈活的貸款套餐，通過(guò)建立多層次的金融服務(wù)體系來(lái)?yè)屨伎蛻?hù)，通過(guò)深入調(diào)查，了解風(fēng)險(xiǎn)。上海銀行采取先行先試，試點(diǎn)推進(jìn)和總結(jié)推廣的戰(zhàn)略，打造了中小企業(yè)銀行的品牌。（5）規(guī)范和完善民間金融，充分利用民間借貸首先應(yīng)正視民間金融的規(guī)模；其次應(yīng)充分知曉體制外融資會(huì)給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)；最后，應(yīng)逐漸將民間資本從體外循環(huán)轉(zhuǎn)入體內(nèi)循環(huán)，如建立小型商業(yè)銀行，以吸收民間資本；或通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券和企業(yè)上市籌集資金；建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；建立民營(yíng)投資基金等。自2007年以來(lái)，由于原材料上漲，新勞動(dòng)合同法開(kāi)始實(shí)施使勞動(dòng)力成本加大，銀行緊縮信貸以及人民幣升值等方面的因素，造成許多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱甚至倒閉。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)2008年8月披露的信息顯示，2008年上半年，全國(guó)6.7萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，其中很多是因?yàn)槿谫Y困難。這些企業(yè)都擁擠在銀行貸款這條路上，而在中央銀行幾次加息，多次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行緊縮貸款的政策下，使得企業(yè)的融資難度加大。雖然中小企業(yè)有各種債權(quán)和股權(quán)等融資方式，但由于這些企業(yè)規(guī)模比較小，成長(zhǎng)性不高，對(duì)于諸如質(zhì)押融資，私募股權(quán)融資，IPO上市發(fā)行等方式，他們只能“望梅止渴”，不能解決企業(yè)對(duì)資金的需要。民間借貸是民間資本的一種投資渠道，是民間金融的一種形式。長(zhǎng)期以來(lái)，民間借貸作為我國(guó)信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，因一直沒(méi)有合法身份而不得不處于地下活動(dòng)狀態(tài)。直到2008年8月15日中央銀行發(fā)布的今年二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告正式提出“應(yīng)加快我國(guó)有關(guān)非吸收存款類(lèi)放貸人的立法進(jìn)程，適時(shí)推出放貸人條例，給民間借貸合法定位，引導(dǎo)其陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展”，才使人們看到了民間借貸合法化的曙光。與其他融資方式相比，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便，時(shí)效性強(qiáng)，與中小企業(yè)的貸款特點(diǎn)相符合，已成為民營(yíng)企業(yè)一種不可忽視的融資渠道。2008年5月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)人民銀行頒布的關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)規(guī)定，在從緊的貨幣政策下，引導(dǎo)和規(guī)范民間資本，使民間借貸過(guò)程更加透明化和程序化，為中小企業(yè)開(kāi)辟一條方便并且快捷的融資渠道，小額貸款公司也將作為新型“正規(guī)軍”，加入到金融市場(chǎng)主體序列。小額貸款公司是由自然人，企業(yè)法人與其他社會(huì)組織依法投資設(shè)立，不吸收公眾貸款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司是準(zhǔn)“金融企業(yè)”，由于只貸不存的特點(diǎn)，與商業(yè)銀行相比，在經(jīng)營(yíng)模式，管理模式，監(jiān)管模式等方面存在很大差異。小額貸款公司應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，如聯(lián)保貸款，收益抵押貸款，小額授信貸款等以及不同期限，不同付息方式的信貸產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新信貸經(jīng)營(yíng)管理模式，切實(shí)加強(qiáng)貸款管理，形成擁有自己信貸特色的核心競(jìng)爭(zhēng)力。2.創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境（1）借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，采取適當(dāng)?shù)恼咝云莆覈?guó)可以考慮進(jìn)一步加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)立法；進(jìn)一步規(guī)范稅收優(yōu)惠政策；建立支持民營(yíng)企業(yè)的政府采購(gòu)制度和信貸支持；建立社會(huì)服務(wù)體系，如信息網(wǎng)絡(luò)體系、中介服務(wù)體系、行業(yè)互助體系等。（2）規(guī)范企業(yè)破產(chǎn)，逐步引導(dǎo)建立信用法律體系，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)信用重建可以建立公開(kāi)的社會(huì)信用信息網(wǎng)絡(luò)并充分利用其功能；建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)；完善社會(huì)信用體系的法律配套措施，改善目前合同法和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法對(duì)失信行為處罰不夠的缺陷；完善相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)破產(chǎn)行為等。(二)對(duì)策二：發(fā)展新型融資方式1.發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)（1）推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)。自2009年3月31日凌晨起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法，并于2009年5月1日起正式實(shí)施，這一舉措引起社會(huì)各界尤其是海內(nèi)外媒體的廣泛關(guān)注。筆者認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的準(zhǔn)入應(yīng)該實(shí)現(xiàn)更寬的口徑，讓更多有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)能進(jìn)入這一融資平臺(tái)。國(guó)家方面可以根據(jù)專(zhuān)家的報(bào)告指定產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，讓更多從事相關(guān)行業(yè)的中小企業(yè)能夠進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板。（2）積極培育風(fēng)險(xiǎn)投資主體。組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)；廣泛募集社會(huì)資本，形成多元化投資主體；成立中外合資或外商獨(dú)資的風(fēng)險(xiǎn)投資公司（3）拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出渠道。通過(guò)企業(yè)購(gòu)并，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資收益；通過(guò)股權(quán)回購(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資的獲利退出；充分利用現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)和技術(shù)市場(chǎng)，進(jìn)行高新技術(shù)的產(chǎn)權(quán)交易；通過(guò)資產(chǎn)重組，借殼上市；優(yōu)先安排科技型民營(yíng)企業(yè)上市（4）開(kāi)辟多種形式的風(fēng)險(xiǎn)投資資金的籌資渠道。作為先期啟動(dòng)資金可投入一定比例資金作為種子基金；組建多層次的科技開(kāi)發(fā)銀行，參與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制；鼓勵(lì)大企業(yè)向高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資；在經(jīng)濟(jì)特區(qū)和某些國(guó)家級(jí)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，可考慮利用國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資的可行性；待時(shí)機(jī)成熟時(shí)，可使用社會(huì)保障基金等社會(huì)閑置資金用于風(fēng)險(xiǎn)投資（5）營(yíng)造有利于風(fēng)險(xiǎn)投資投向民營(yíng)企業(yè)的政策環(huán)境和社會(huì)條件，如相關(guān)稅收、法律的制定（6）建立、健全風(fēng)險(xiǎn)投資的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)2.建設(shè)信用擔(dān)保體系建立和完善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保體系，多渠道籌資擔(dān)保資金，如政府設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金；完善城市信用擔(dān)保體系；加快建設(shè)中央和省級(jí)再擔(dān)保體系；組建民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)等。此外，應(yīng)豐富擔(dān)保手段，通過(guò)與合作銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；開(kāi)拓多種形式的反擔(dān)保措施，如股權(quán)質(zhì)押、個(gè)人無(wú)限責(zé)任、退稅款抵押、一次放寬等額序列還款等。3.促進(jìn)典當(dāng)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)代典當(dāng)行是目前我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)中唯一可以合法從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其典當(dāng)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)幾乎等同于商業(yè)銀行的短期抵押貸款業(yè)務(wù)。由于它具有當(dāng)物多樣化，手續(xù)便捷，當(dāng)金使用不受限制等優(yōu)勢(shì)，能在短時(shí)間內(nèi)位融資者爭(zhēng)取到一定的資金，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者可以好好利用此手段獲得資金。4.充分利用融資租賃現(xiàn)代融資租賃，是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資本融通的一種新手段。融資租賃于1952年產(chǎn)生于美國(guó)，在西方國(guó)家租賃已成為繼信貸之后第二大企業(yè)融資渠道，目前，全球1/3的投資通過(guò)這種方式完成。目前我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)滲透率只有1%，發(fā)展空間廣闊。中小企業(yè)采用融資租賃不僅可以融得資金，也可以獲得稅收的優(yōu)惠，還可以避免設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。5.鼓勵(lì)金融品種創(chuàng)新可以考慮進(jìn)行應(yīng)收賬款抵借、應(yīng)收賬款讓售等。6.貿(mào)易融資對(duì)于銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏有效的識(shí)別手段這一問(wèn)題的解決，可以通過(guò)自?xún)斝再Q(mào)易融資鏈和民營(yíng)企業(yè)、大企業(yè)共生信譽(yù)聯(lián)盟的建立，從金融技術(shù)層面來(lái)提升民營(yíng)企業(yè)信用等級(jí)。貿(mào)易融資的關(guān)鍵是銀行依托對(duì)物流、資金流的控制，或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任和信譽(yù)捆綁，在有效控制授信資金風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行的授信。(三)對(duì)策三：民營(yíng)企業(yè)自身尋求融資瓶頸的突破民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè)，以完善自身內(nèi)部環(huán)境。通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提升企業(yè)層次；通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，強(qiáng)化資金管理。企業(yè)應(yīng)提高認(rèn)識(shí)，把強(qiáng)化資金管理作為推行企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)；努力提高資金的使用效率，如來(lái)源和動(dòng)用配合，預(yù)測(cè)收支時(shí)間，以合理分配資金的應(yīng)用；加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制；加強(qiáng)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理；樹(shù)立良好信用，改變?cè)行蜗?；加快技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)后勁此外，民營(yíng)企業(yè)融資決策要考慮融資收益和成本的比較。融資成本的排列順序?yàn)樨?cái)政融資，商業(yè)融資，內(nèi)部融資，銀行融資，租賃融資，債券融資，股票融資；合理確定融資規(guī)模、抓住最佳融資機(jī)會(huì)、制定最佳融資期限，如流動(dòng)資產(chǎn)適用于商業(yè)信用，短期貸款，長(zhǎng)期投資或購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)適用于長(zhǎng)期貸款，內(nèi)部積累，租賃融資，發(fā)行債券，股票；謹(jǐn)慎放棄企業(yè)的控制權(quán)；選擇有利于增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的融資方式；尋求最佳資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)承擔(dān)還本付息風(fēng)險(xiǎn)小到大為股票，財(cái)政融資，商業(yè)融資，債券融資，銀行融資。近幾年來(lái)，我國(guó)政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展非常重視，自2007年以來(lái)已經(jīng)相繼推出的中小企業(yè)集合證券融資，股權(quán)質(zhì)押融資，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，小額貸款公司試點(diǎn)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，都是為中小民營(yíng)企業(yè)拓寬融資渠道制定的政策。我們也完全有理由相信，隨著政策上的調(diào)整，金融體系的完善和中小企業(yè)自身的提高，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題會(huì)得到逐步解決，使他們?cè)谖磥?lái)發(fā)揮更重要的作用，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速，穩(wěn)定的發(fā)展。參考文獻(xiàn)1 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謝匆匆四年的大學(xué)光陰稍縱即逝，驀然回首，百感交集，感慨萬(wàn)分。如今回顧，依然歷歷在目。在“經(jīng)世濟(jì)民，孜孜以求”校訓(xùn)的指引下，我在會(huì)計(jì)學(xué)院度過(guò)了忙碌而充實(shí)的四個(gè)年華。得益于各位老師的諄諄教導(dǎo)和同學(xué)們的熱忱幫助，四年的大學(xué)生涯使我的組織能力、溝通能力和學(xué)習(xí)能力都得到了較大的提高。尤其在學(xué)習(xí)方面，雖然談不上精通，但也對(duì)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理以及審計(jì)等相關(guān)學(xué)科的知識(shí)有了較為系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也具備了經(jīng)濟(jì)學(xué)科的基本知識(shí)。四年的學(xué)習(xí)積累為我畢業(yè)論文的設(shè)計(jì)奠定了良好的專(zhuān)業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)。歷時(shí)半年，幾經(jīng)易稿，終于在今年的五月完成了論文的定稿。本文的完成離不開(kāi)老師們嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)指導(dǎo)和同學(xué)們寶貴的意見(jiàn)。老師們的悉心教導(dǎo)，使我的論文結(jié)構(gòu)更加合理，中心更加突出；通過(guò)與同學(xué)們的交流，我的思維變得更加活躍，視野更加開(kāi)闊。在此，我要向所有給過(guò)我?guī)椭娜苏f(shuō)聲感謝！ 特別地，我要感謝我的導(dǎo)師黃娟老師。如果沒(méi)有黃老師的幫助與支持，我可能無(wú)法完成我的畢業(yè)論文寫(xiě)作。本文從最開(kāi)始的選題、到框架設(shè)計(jì)、修改，直至最后的定稿，都離不開(kāi)黃老師的悉心指導(dǎo)。在此，謹(jǐn)向她表示由衷的感謝。同時(shí)，在這里我還要感謝四年來(lái)教我育我的所有師長(zhǎng)，感謝他們對(duì)我的教育、幫助與支持。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）指導(dǎo)情況記錄學(xué)生姓名：呂子歡 學(xué)號(hào)：40615126開(kāi)題簡(jiǎn)況論文題目：淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資對(duì)策1. 選題質(zhì)量（簡(jiǎn)述選題與專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)、專(zhuān)業(yè)要求關(guān)系、題目難度、工作量、創(chuàng)新性、理論性、實(shí)用性）選題為淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資對(duì)策，與該生的專(zhuān)業(yè)緊密相關(guān)，符合專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)。民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題一直是近年來(lái)國(guó)內(nèi)外理論界頗為關(guān)注的問(wèn)題，選題具有較強(qiáng)的實(shí)用性和適用性。對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的研究，需要閱讀大量的相關(guān)文獻(xiàn)，論文工作量適中2. 開(kāi)題意見(jiàn)：同意選題，但題目要細(xì)化；注重論文的實(shí)踐性與可行性。 指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日中期檢查指導(dǎo)教師分階段檢查論文的進(jìn)展情況：（指導(dǎo)和培養(yǎng)學(xué)生查閱文獻(xiàn)資料、綜合運(yùn)用知識(shí)、研究方案設(shè)計(jì)、研究方法和手段運(yùn)用和外文應(yīng)用等能力簡(jiǎn)況）第一階段:2009年12月1日粗綱指導(dǎo)意見(jiàn)：結(jié)構(gòu)不太合理，建議調(diào)整為：第一部分：文獻(xiàn)綜述第二部分：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的重要性第三部分：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的現(xiàn)狀分析 第四部分：解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策2009年12月5日細(xì)綱指導(dǎo)意見(jiàn)：文獻(xiàn)綜述除了對(duì)文獻(xiàn)的歸納整理，關(guān)鍵在于評(píng)述，從而引出本文的寫(xiě)作主旨。第二階段:2009年12月25日初稿指導(dǎo)意見(jiàn)：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題現(xiàn)狀的內(nèi)容還比較薄弱，需要加強(qiáng)；請(qǐng)認(rèn)真學(xué)習(xí)企業(yè)融資的最新研究成果，完善論文。2010年3月16日指導(dǎo)意見(jiàn)：內(nèi)容摘要要言簡(jiǎn)意賅，控制字?jǐn)?shù)；英文摘要請(qǐng)修正