摘 要改革開放30多年來，我國經(jīng)濟(jì)能夠保持快速持續(xù)發(fā)展，中小企業(yè)起到了十分重要的作用。但是中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的融資困難，已成為制約其發(fā)展的最大瓶頸。中小企業(yè)的健康發(fā)展，不僅關(guān)系到充分就業(yè)與社會穩(wěn)定，還關(guān)系到經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展。因此，幫助中小企業(yè)拓展融資渠道，破解中小企業(yè)融資難題，是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。如果不能拓展其融資方式和渠道，現(xiàn)有的增長速度將不可持續(xù)，企業(yè)的競爭、發(fā)展也難以實現(xiàn)。本文通過分析目前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，論述了我國中小企業(yè)融資難的各種原因，最后對緩解我國中小企業(yè)融資難的問題提出了各種對策和建議。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，體制，改革目 錄一、基本概念4（一）中小企業(yè)的概念4（二）企業(yè)融資的概念5二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析5（一）中小企業(yè)對融資的需求5（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析61、外源融資狀況62、內(nèi)源融資狀況7三、中小企業(yè)融資存在問題8（一）外部環(huán)境因素81、政府機(jī)制因素82、法律體系因素83、信用體系因素94、金融機(jī)構(gòu)因素9（二）內(nèi)部自身因素91、企業(yè)管理制度問題92、企業(yè)競爭力問題93、企業(yè)管理人員問題10四、中小企業(yè)融資解決對策10（一）政府加強(qiáng)扶持力度10（二）健全完善法律體系10（三）加快建立信用擔(dān)保體系11（四）完善金融機(jī)構(gòu)信貸體系11（五）拓寬企業(yè)融資渠道11（六）改善企業(yè)自身不足12五、致謝14六、參考文獻(xiàn)15淺析中小企業(yè)籌資中存在的問題及對策引言目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量，其在保障就業(yè)和改善民生方面的作用是大型企業(yè)無法比擬的。我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的90%以上，其產(chǎn)值占工業(yè)產(chǎn)值的60%，實現(xiàn)利稅約占工業(yè)利稅的40%。中小企業(yè)的健康發(fā)展，不僅關(guān)系到充分就業(yè)與社會穩(wěn)定，還關(guān)系到經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展。然而，中小企業(yè)正面臨著許多前所未有的融資困境，如融資渠道狹窄、融資成本較高、獲得商業(yè)銀行的信貸資金較少等。如不解決這些問題，將嚴(yán)重影響中小企業(yè)的生存和發(fā)展，繼而對我國的國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響，并影響社會的穩(wěn)定與發(fā)展。研究中小企業(yè)融資問題的重要意義，是由中小企業(yè)自身的特點(diǎn)、對區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的促進(jìn)、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所起的作用以及區(qū)域市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要決定的。當(dāng)前，針對中小企業(yè)籌資過程中存在的問題，已有大量文獻(xiàn)進(jìn)行了深入的研究，但籌資活動本身是復(fù)雜的，我國中小企業(yè)的發(fā)展又具有自身的特征，如何結(jié)合我國中小企業(yè)發(fā)展實際情況解決企業(yè)發(fā)展中的融資難是一個緊迫的課題。一、 基本概念企業(yè)是指從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動，以生產(chǎn)或服務(wù)滿足社會需要，實行自主經(jīng)營、獨(dú)立核算、依法設(shè)立的一種盈利性的經(jīng)濟(jì)組織。按規(guī)?？煞譃椋禾卮笮推髽I(yè)、大型企業(yè)和中小型企業(yè)。市場經(jīng)濟(jì)活動的順利進(jìn)行離不開企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動，離開了企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動，市場就成了無源之水，無本之木。因此，企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動直接關(guān)系著整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。社會經(jīng)濟(jì)活動的主要過程即生產(chǎn)和流通，這些都是企業(yè)來承擔(dān)和完成的。離開了企業(yè)，社會經(jīng)濟(jì)活動就會中斷或停止。企業(yè)的生產(chǎn)狀況和經(jīng)濟(jì)效益可直接影響國家的經(jīng)濟(jì)實力的增長、人民物質(zhì)生活水平的提高。企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中通過生產(chǎn)和經(jīng)營活動，在競爭中不僅創(chuàng)造和實現(xiàn)社會財富，而且也是先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)生產(chǎn)工具的積極采用者和制造者，這在客觀上推動了整個社會經(jīng)濟(jì)技術(shù)的進(jìn)步。所以，我們說企業(yè)是最重要的市場主體，在社會經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著巨大作用。而占絕對比例數(shù)的中小企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性支撐，同時也是衡量一個國家金融競爭力的重要指標(biāo)。（一） 中小企業(yè)的概念中小企業(yè)不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業(yè)而言的概念。從理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長階段的企業(yè)。各界人士對中小企業(yè)有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認(rèn)為大型企業(yè)和特大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。通常認(rèn)為微型企業(yè)是指雇員人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。世界上很多知名的大企業(yè)，比如微軟和惠普，在早期都是“個體戶”，惠普甚至是從車庫里發(fā)展起來的。多數(shù)大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而來的。大企業(yè)和中小企業(yè)是合作、互補(bǔ)的關(guān)系。中小企業(yè)常常依賴于大企業(yè)，而大企業(yè)又依賴于中小企業(yè)。比如，豐田汽車公司依賴于許多小規(guī)模的供貨者、承包者和代銷商。因此，中小企業(yè)的作用是不可忽略的。（二） 企業(yè)融資的概念企業(yè)籌資從專業(yè)的角度也可稱為企業(yè)融資。從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢對融資渠道和方式的影響，從長遠(yuǎn)和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外，對于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機(jī)會。二、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)成長的本質(zhì)是企業(yè)價值最大化，企業(yè)成長的金融本質(zhì)是企業(yè)融資。中小企業(yè)可從組織發(fā)展過程中界定，企業(yè)組織成長一般經(jīng)歷五個階段，中小企業(yè)是企業(yè)組織的成長階段，必然有發(fā)展過程中的問題和制約因素，如融資問題往往是企業(yè)發(fā)展過程中一個重要制約瓶頸。 參見陳曉紅，郭聲琨編著的中小企業(yè)融資，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年版第27頁（一）中小企業(yè)對融資的需求中小企業(yè)要想長期發(fā)展，必然想擴(kuò)大規(guī)模，除了經(jīng)營性周轉(zhuǎn)外，原材料的購買、設(shè)備的引進(jìn)、廠房的擴(kuò)大、廣告宣傳等必不可少，而這些都需要資金的支持。同時中小企業(yè)更高層次的發(fā)展需要人才、技術(shù)的支持，而這些也都離不開對資金的需求。從資金需求的角度來看，單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析今年以來，我國貨幣政策持續(xù)偏緊，中小企業(yè)融資，特別是間接融資越來越困難，而且民間實際貸款利率節(jié)節(jié)攀高。上海社科院經(jīng)濟(jì)研究所研究室主任黃復(fù)興，長期關(guān)注中小企業(yè)融資問題，他提供的數(shù)據(jù)顯示，溫州當(dāng)前民間借貸綜合利率水平為24.81%，折合成月息超過2分，更有甚者年利率達(dá)到120%。典當(dāng)行的月利率也從去年的2.2分漲到現(xiàn)在的3分，更甚的是有的短期月息達(dá)到4分-6分。數(shù)據(jù)顯示，在我國，中小企業(yè)的數(shù)量占我國企業(yè)總量的99%，提供占我國80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造約60%的GDP，上繳約50%的稅收。然而就是這樣一個重要群體，和大企業(yè)相比，卻很難獲得銀行貸款。根據(jù)儲蓄與投資的聯(lián)系劃分，融資方式可以分為外源融資和內(nèi)源融資。從內(nèi)、外源融資的結(jié)構(gòu)關(guān)系看，我國普遍存在著對內(nèi)源融資的過度依賴和外源融資相對不足的矛盾，中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主。（見圖1-1） 參見許進(jìn)著中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破，人民出版社，2009年版第58頁融資方式內(nèi)源融資外源融資原始投資和內(nèi)部集資（39%）保留盈余（21.3%）直接融資上市股票（0.8%）間接融資（38.9%）銀行貸款（13.5%）民間信貸（6.2%）商業(yè)貸款（12.4%）信用社貸款（6.8%）圖1-1 我國中小企業(yè)融資方式1、外源融資狀況外源融資按照是否經(jīng)過銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行融資又可分為直接融資和間接融資。第一，直接融資(包括股權(quán)融資、債券融資)。中國資本市場發(fā)展較晚，股權(quán)融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的主渠道。眾所周知，證券市場自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力；股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴(yán)重傾斜的情況下，股票市場基本上未向中小企業(yè)開放。公司法還規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)；中小企業(yè)由于受各種因素的制約；經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè)；與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場拒之門外。統(tǒng)計表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價購買一家上市公司的部分或全部股權(quán)而曲線上市的債券融資。第二，間接融資。目前，我國以銀行性機(jī)構(gòu)為中介的間接融資，占到了整個社會融資總額的75%左右，通過資本市場進(jìn)行的融資僅25%.其中，銀行融資占到了我國銀行性金融機(jī)構(gòu)融資總額的90%以上。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。據(jù)調(diào)查，60.5%的企業(yè)沒有13年的中長期貸款，即使能獲得，僅16%能滿足需要，52.7%部分滿足需要，31.3%不能滿足需要。另外，由于中小企業(yè)貸款量小、頻率高，而金融部門無論貸款多少，都必須履行完整的融資手續(xù)，這些繁瑣的手續(xù)，讓不少中小企業(yè)望而卻步。2、內(nèi)源融資狀況內(nèi)源融資又可稱為內(nèi)部融資，是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中，從其內(nèi)部融通資金，以擴(kuò)大再生產(chǎn)，主要包括折舊和留存收益，有些企業(yè)還會進(jìn)行內(nèi)部集資。為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時間上和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應(yīng)。同時，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)常識。如果連一點(diǎn)本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。這就導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)源融資必然性的發(fā)生。中國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡單；經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展；但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費(fèi)率偏低等問題。一般來說，在企業(yè)成長的不同階段，內(nèi)外源的策略是有所差異的。初創(chuàng)時期，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營不穩(wěn)，加之信息不對稱等因素，外部融資較困難，企業(yè)經(jīng)營主要依賴內(nèi)源融資。但隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和資金需求量的增大，外源債務(wù)性融資逐漸成為主導(dǎo)的融資形式。但這些年來，我國中小企業(yè)的融資情況比較特殊，無論初創(chuàng)期，還是成長期企業(yè)；無論是中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級換代，還是二次、三次創(chuàng)業(yè)，在企業(yè)發(fā)展過程中均高度依賴內(nèi)源融資。（見表1-1）表1-1 我國中小企業(yè)的主要融資方式 參見許進(jìn)著中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破，人民出版社，2009年版第60頁自我融資銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2長于10年83.15.79.91.3總計90.54.02.62.9三、 中小企業(yè)融資存在問題作為發(fā)展中國家，中國正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時期，經(jīng)濟(jì)市場化與金融開放化程度不足，以股票市場和債券市場為代表的資本市場尚待進(jìn)一步完善，企業(yè)股權(quán)融資偏好現(xiàn)象普遍存在。這只是目前中小企業(yè)融資問題中的一個縮影。中小企業(yè)融資問題是世界各國普遍面臨的問題，甚至包括發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家，目前對這個問題也沒有完全解決好。從整體看，我國中小企業(yè)融資問題主要受外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部自身兩個方面制約：（一）外部環(huán)境因素1、政府機(jī)制因素中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。近年來，國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策實行“抓大放小”，商業(yè)銀行實行“雙優(yōu)”、“雙大”信貸戰(zhàn)略，即集中有限資金，優(yōu)先支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶和大企業(yè)、大項目，而對中小企業(yè)卻沒有具體的政策支持。國有大中型企業(yè)可以享受掛賬停息、呆賬準(zhǔn)備等優(yōu)惠政策，同時大企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難政府也會出面與銀行進(jìn)行調(diào)解和協(xié)商，而中小企業(yè)則無法享受同等待遇。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多，中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。2、法律體系因素中國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而中國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù)，盡管公司法、合伙企業(yè)法等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。雖然有中小企業(yè)促進(jìn)法但也只是一個大的框架，沒有具體扶持我國中小企業(yè)的優(yōu)惠措施。而且中小企業(yè)促進(jìn)法也存在著局限性，中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。3、信用體系因素市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)信用關(guān)系到市場能否有效運(yùn)行和健康發(fā)展。而目前我國企業(yè)信用嚴(yán)重缺失，不但拖欠銀行貸款，還借各種名義逃廢銀行債務(wù)。另外，目前我國信用制度建設(shè)落后，缺乏信用激勵和懲罰制度，在企業(yè)融資、市場準(zhǔn)入和退出等制度安排中，還沒有形成對守信用的企業(yè)給予必要的鼓勵、對不守信用的企業(yè)給予嚴(yán)厲懲罰的規(guī)則；信用管理體系建設(shè)滯后，尚未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。而規(guī)范的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)例如專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供專門化的信用保證，一方面可降低銀行貸款風(fēng)險，一方面中小企業(yè)也可及時獲得所需資金。但我國這樣的中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足，我國為中小企業(yè)擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)剛剛起步，且分布零散，沒有形成體系，大多數(shù)擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、資金實力不強(qiáng)，無法發(fā)揮降低風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用。4、金融機(jī)構(gòu)因素我國融資市場目前是缺乏與過剩并存：一方面投資公司和金融機(jī)構(gòu)還有大量資金沒有投放；另一方面，民營企業(yè)卻借貸無門。在金融危機(jī)的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機(jī)帶來更深層次的危害，都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓，使得銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。而原先的一些定位于中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業(yè)銀行，相應(yīng)的主要服務(wù)對象也發(fā)生了變化，大型企業(yè)成為銀行的主要服務(wù)對象，致使中小企業(yè)的信貸渠道愈發(fā)變窄了。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利的回收，為中小企業(yè)貸款的基層銀行沒有獨(dú)立的審判權(quán)向中小企業(yè)貸款，加上市場競爭的日趨激烈，一些中小企業(yè)（民營經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）銷售壓力增加，大量資金都積壓在了生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用的資金上升，企業(yè)資金因此出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈，不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行再縮減信貸規(guī)模，減少資金的供應(yīng)，中小企業(yè)面臨的融資壓力進(jìn)一步增大。（二）內(nèi)部自身因素1、企業(yè)管理制度問題中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，存在產(chǎn)權(quán)界限模糊、產(chǎn)權(quán)主體虛置、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分、剩余索取權(quán)與控制權(quán)不明確等問題。而且其管理水平落后，經(jīng)營風(fēng)險大，信用觀念差，財務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，增加了放貸風(fēng)險。2、企業(yè)競爭力問題我國中小企業(yè)主要集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，多是依靠國內(nèi)廉價的原材料和勞動力來維持低價格而得以生存和發(fā)展。企業(yè)在利潤分配中普遍存在著“重消費(fèi)、輕積累”的短期化傾向，缺乏正式的企業(yè)規(guī)劃和融資規(guī)劃，缺乏對企業(yè)自身的了解，缺乏長期經(jīng)營思想，過分追求短期目標(biāo)，很少考慮企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。即便銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的項目感興趣，當(dāng)問及企業(yè)產(chǎn)品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業(yè)的文件，不能給投資者提供一份好的資金使用計劃，影響了企業(yè)的融資能力。3、企業(yè)管理人員問題雖然有些中小企業(yè)企業(yè)家非常成功，但是大多數(shù)中小企業(yè)來說，經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平不高，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。四、 中小企業(yè)融資解決對策俗話說“沒有聲音，再好的戲也出不來?！睂τ趪鴥?nèi)數(shù)千萬中小企業(yè)來說，沒有資金，再好的項目也無法發(fā)展。如何幫助企業(yè)破解資金這一難題？我們可以從以下六個方面來著手：（一）政府加強(qiáng)扶持力度第一、政府對中小企業(yè)的資金提供支持，可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策，來降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)；通過向中小企業(yè)實行財政補(bǔ)貼，鼓勵中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的競爭能力；對中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助，來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。第二、政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系，規(guī)范市場秩序，對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治，切實保障中小企業(yè)的利益，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供服務(wù)。第三、政府建立健全信用評審和授信制度。中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵，通過對信用評審和授信制度的建立，可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來出具公正的信用評價，解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。很多中小企業(yè)難以獲得貸款，都是因為缺乏可靠的擔(dān)保，渣打銀行東北亞兼中國中小企業(yè)理財部總裁顧韻嬋表示，“在這方面，國外有一些經(jīng)驗值得借鑒，很多國家有一個比較完善的政府擔(dān)保政策，在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)就看到很多政府出來給企業(yè)提供擔(dān)?！，F(xiàn)在中國有很多擔(dān)保和小額貸款公司，如果能有一個全國性的擔(dān)保機(jī)制，將對中小企業(yè)融資起到很大的幫助?！保ǘ┙∪晟品审w系建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。中小企業(yè)促進(jìn)法以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持，但是，由于中小企業(yè)促進(jìn)法的條文過于原則性，所以應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī)，如中小企業(yè)信用擔(dān)保法、中小企業(yè)融資法、中小金融機(jī)構(gòu)法等法規(guī)體系，以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。（三）加快建立信用擔(dān)保體系信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式，因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從組織形式上保證信用制度的落實，建立信用擔(dān)?；鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度，建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時，要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定，規(guī)范信用擔(dān)保程序，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。政府部門也意識到了阻礙中小企業(yè)融資的一個主要障礙就是缺乏一個全國性的擔(dān)保機(jī)制，一位商務(wù)部官員表示，“要將直接補(bǔ)貼的資金放到擔(dān)保資金上來，很多銀行不敢把錢貸給中小企業(yè)，也是因為沒有保障，如果國家能為更多的企業(yè)作擔(dān)保，會給企業(yè)很大幫助?，F(xiàn)在也有給中小企業(yè)做擔(dān)保的撥款，但是太少了，想把這些直接補(bǔ)貼的資金用到商貿(mào)企業(yè)擔(dān)保上來，用這個杠桿撬動更多的資金。這個資金是多少還在協(xié)調(diào)，但是這樣的思路已經(jīng)確定下來。”（四）完善金融機(jī)構(gòu)信貸體系根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風(fēng)險高的特點(diǎn)，制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見，提到了銀行要建設(shè)六項機(jī)制。對于此，銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會的政策，完善各項機(jī)制，為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時，根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，不斷更新完善機(jī)制，盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對中小企業(yè)的信貸支持，適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門，還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。國務(wù)院總理溫家寶2012年7月30日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，要求各地區(qū)及有關(guān)部門采取有效措施，落實鼓勵民間投資相關(guān)政策，對企業(yè)反映的部分行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和條件仍不夠明確具體等問題，要抓緊研究解決。有國務(wù)院新36條細(xì)則做后盾，融資租賃或成為中小企業(yè)融資重要渠道，中小企業(yè)融資將重見新曙光。（五）拓寬企業(yè)融資渠道1、大膽嘗試股權(quán)和債券融資為保證證券市場的健康發(fā)展，國家應(yīng)該盡快完善證券市場體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試，各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會，積極準(zhǔn)備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展，提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險小的優(yōu)點(diǎn)，這對于實力較弱的小企業(yè)來說，是其融資的有利方式?？赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具，國家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵和支持其發(fā)展。2、規(guī)范民間資本融資在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制，尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對富裕、手續(xù)簡便、利率相對較低，因此民間借貸市場十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規(guī)范，要求相關(guān)部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化，同時，有組織地將現(xiàn)有社會中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用，提高資金利用率，達(dá)到雙贏的效果。3、建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資基金中國一直以來靠國內(nèi)資金支持企業(yè)對資金的需求，國外的風(fēng)險投資發(fā)展有一定的基礎(chǔ)，應(yīng)該鼓勵境外風(fēng)險投資公司落戶中國，為他們創(chuàng)造寬松、健康的運(yùn)營環(huán)境，從而為中國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金，還可從政府部門通過投資機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險投資基金，聚集社會閑散資金，形成一定的規(guī)模，解決中小企業(yè)融資困難的問題。4、進(jìn)行新的金融產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計由第三方公司負(fù)責(zé)各行業(yè)供應(yīng)鏈體系和專業(yè)化市場的集群式的中小微企業(yè)營銷，主動協(xié)助銀行進(jìn)行“動產(chǎn)浮動抵押、應(yīng)收帳款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押”等金融產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計，負(fù)責(zé)對授信中小企業(yè)“物流、資金流、信息流”的全面監(jiān)管，攜手保險公司投保責(zé)任險、財產(chǎn)險，保證銀行抵押物的安全，引進(jìn)小貸公司對承貸企業(yè)到期還款提供接力貸，再由資產(chǎn)管理公司承擔(dān)不良監(jiān)管資產(chǎn)的收購處置，降低和化解授信風(fēng)險，確保授信資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)銀行對本市中小微企業(yè)信貸投入信心，滿足其生產(chǎn)經(jīng)營資金需要。5、鼓勵P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺正式進(jìn)入中國小額信貸服務(wù)領(lǐng)域，經(jīng)過注冊審核后，借款人和投資者只要上網(wǎng)進(jìn)行招標(biāo)和投標(biāo)，即可輕松完成資金周轉(zhuǎn)問題，提高資金利用率。民民貸P2P網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)平臺的出現(xiàn)，不僅能將閑散資金集中利用，還將會大力促進(jìn)金融改革創(chuàng)新。（六）改善企業(yè)自身不足1.改善中小企業(yè)的管理制度建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。中國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式，產(chǎn)權(quán)不明晰，責(zé)任不明確，存在著弊端，需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求，完善各項制度，提高企業(yè)的整體素質(zhì)，增強(qiáng)市場競爭力。2.健全中小企業(yè)財務(wù)制度按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求，建立健全企業(yè)的財務(wù)制度，不做假賬，真實反映公司財務(wù)狀況，提高企業(yè)財務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時、可靠的財務(wù)信息，使投資人相信投資能夠得到回報，從而獲得企業(yè)所需的資本；建立企業(yè)自身信用制度，獲得社會的認(rèn)同和信任。3.樹立誠信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為按期還貸，做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，增加中小企業(yè)的信息透明度，獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴，才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。4.樹立品牌意識，提高市場認(rèn)知度中小企業(yè)多為民營企業(yè)，企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識，建立市場認(rèn)知度，確立市場的地位，提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富，還能使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。總體來說，解決中小企業(yè)融資難問題是一個系統(tǒng)的工程，需要堅持不懈的努力。從根本上來說，為幫助企業(yè)走出融資困境，不是一方的努力就可以成功的。政府部門要堅定不移地加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，而且不光是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式要轉(zhuǎn)變，金融業(yè)的發(fā)展方式也要加快轉(zhuǎn)變。同時，需要各方長期的研究和探討，并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以應(yīng)對萬變的情況。只有這樣，中小企業(yè)才能達(dá)到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。五、 致謝歷時將近兩個月的時間終于將這篇論文寫完，在論文的寫作過程中遇到了無數(shù)的困難和障礙，都在同學(xué)和老師的幫助下度過了。首先感謝我的導(dǎo)師。本文從開題、寫作直至最終定稿，王老師給予了諸多建設(shè)性建議，并在百忙之中三閱其稿。恩師嚴(yán)肅的科學(xué)態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神，淵博的學(xué)識，誨人不倦的精神，精益求精的工作作風(fēng)，深深地感染和激勵著我，并將使我終生受益。感謝母校內(nèi)所有教過我和使我受教的老師們，他（她）們無私的傳道、授業(yè)、解惑，讓我能辨事理、明是非，讓我在人生的長路上向前邁進(jìn)一大步。感謝這篇論文所涉及到的各位學(xué)者。本文引用了數(shù)位學(xué)者的研究文獻(xiàn)，如果沒有各位學(xué)者的研究成果的幫助和啟發(fā)，我將很難完成本篇論文的寫作。最后感謝我的同學(xué)和朋友們，在我論文的撰寫和排版過程中提供的幫助。由于我的學(xué)術(shù)水平有限，所寫論文難免有不足之處，懇請各位老師和學(xué)友批評和指正！六、 參考文獻(xiàn)1、郭振璽、楊家才：中小企業(yè)融資之道，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009年；2、陳曉紅，郭聲琨:中小企業(yè)融資，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年；3、宋羽：中小企業(yè)融資：現(xiàn)實和思考，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012年；4、孔曙東：國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示，中國金融出版社，2007年；5、許進(jìn)：中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破，人民出版社，2009年；6、熊澤森：中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究，中國金融出版社，2010年；7、王宏：敢問錢在何方中小企業(yè)融資指南，法律出版社，2010年；8、索玲玲等：中小企業(yè)投融資與風(fēng)險管理，北京交通大學(xué)出版社，2013年；9、宏皓、李言平：融資決定成敗，青島出版社，2012年；10、肖鏵：融資之王，中國財富出版社，2013年；11、王在全等：中小企業(yè)融資新三十六計，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2013年；12、李揚(yáng)，楊思群：中小企業(yè)融資與銀行，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2005年；宜順論文網(wǎng)www.13L第 15 頁 共 15 頁