國際金融學(xué)習(xí)題庫國際金融試題庫目 錄一、 簡答題3答 案.16二、 論述題.6答 案.44三、 名詞解釋.8答 案.74四、 判斷正誤.10答 案.79五、 問答題.12答 案.82六、 計(jì)算題.15答 案.98一、簡答題1、國際收支平衡表的編制原理是什么?2、國際收支平衡表的分析方法有哪些?3、國際收支失衡的主要原因是什么?4、現(xiàn)行國際收支賬戶構(gòu)成與原有國際收支賬戶構(gòu)成有何不同5、確定外部均衡的標(biāo)準(zhǔn)有哪些?6、簡述內(nèi)外均衡沖突7、率的標(biāo)價(jià)方法有哪些?在不同標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率上升或下降的涵義怎樣理解?8、什么是購買力平價(jià)說?其內(nèi)容主要包括哪些?9、我國外匯管理?xiàng)l例是如何對(duì)外匯進(jìn)行表述的?10、金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是什么?11、外匯市場的參與者有哪些?12、外匯市場上的交易可以分為哪些層次?13、遠(yuǎn)期外匯交易的目的有哪些?14、外匯期貨交易的特點(diǎn)有哪些? 15、外匯期合約的內(nèi)容有哪些?16、什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)?它有哪些類型?17、防范交易風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施有哪些?18、防范折算風(fēng)險(xiǎn)的方法與措施有哪些?19、防范企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法與措施有哪些?20、簡答外匯管制的目的和內(nèi)容。22、國際儲(chǔ)備與國際清償能力有何關(guān)系?23、國際儲(chǔ)備的構(gòu)成與來源如何?24、國際儲(chǔ)備有何作用?25、影響一國國際儲(chǔ)備規(guī)模的因素有哪些?26、為何要進(jìn)行外匯結(jié)構(gòu)管理?如何進(jìn)行外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理?27、國際儲(chǔ)備政策與其他政策如何搭配?28、非貿(mào)易結(jié)算及其特點(diǎn)。29、國際結(jié)算的發(fā)展過程。30、承兌及其作用是什么?31、背書及其主要方式有幾種?33、本票與匯票的區(qū)別?34、什么是保險(xiǎn)單及其作用?35、匯款及其三種具體結(jié)算方式是什么?36、國際結(jié)算的特點(diǎn)有哪些?37、海運(yùn)提單及其作用是什么?38、國際金融市場及其作用?39、什么是亞洲美元市場?40、貨幣市場與資本市場的區(qū)別?41、歐洲貨幣市場有哪些特點(diǎn)?42、歐洲債券與外國債券的區(qū)別?43、證券市場國際化的原因?44、歐洲貨幣市場的含義?45、 國際資本流動(dòng)的動(dòng)因。46、二次大戰(zhàn)后國際資本流動(dòng)的主要特點(diǎn)是什么?47、我國利用外資的方式及對(duì)外投資策略有哪些?48、 產(chǎn)業(yè)性資本流動(dòng)與金融資本流動(dòng)有何區(qū)別?49、20世紀(jì)80年代以來，國際資金流動(dòng)的特點(diǎn)有哪些?50、國際資金流動(dòng)飛速增長的原因是什么?51、簡述流量理論，存量理論和貨幣分析法理論?52、什么叫貨幣危機(jī)，貨幣危機(jī)產(chǎn)生的原因是什么?53、貨幣危機(jī)是如何傳播的?54、貨幣危機(jī)的影響是什么?55、國際債務(wù)的內(nèi)涵是什么?56、國際債務(wù)是怎樣構(gòu)成的?57、國際債務(wù)的償還方式有哪些?58、簡要回答國際債務(wù)產(chǎn)生的原因是什么?59、衡量償債能力的指標(biāo)有哪些?60、債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因是什么?61、國際債務(wù)危機(jī)的解決方案有幾種?62、我國外債管理的內(nèi)容是什么?63、國際銀行信貸和銀團(tuán)信貸的特點(diǎn)各是什么?64、國際銀團(tuán)信貸的當(dāng)事人有哪些?65、歐洲貨幣市場中長期信貸的各項(xiàng)費(fèi)用有哪些?66、歐洲貨幣市場中長期信貸本多的償還方式有哪些?其內(nèi)容是什么?67、外國政府和政府混合貸款的特點(diǎn)各是什么?68、外國政府、政府混合貸款的作用有哪些?69、IMF的資金來源有哪些7 70、IMF貸款的特點(diǎn)有哪些?71、IMF貸款的種類有哪些?72、IBRD貸款的資金來源和貸款政策各是什么?73、IBRD貸款的特點(diǎn)是什么?74、中國銀行外匯貸款的特點(diǎn)是什么?75、現(xiàn)匯貸款和買方信貸外匯貸款各包括哪些貸款?76、簡述外匯貸款的條件?77、外匯貸款的對(duì)象和使用范圍是什么?78、金融租賃、維修租賃與經(jīng)營租賃比較。79、簡要回答國際租賃業(yè)務(wù)的主要程序?80、租賃業(yè)務(wù)中，租金的主要項(xiàng)目有哪些?81、簡要回答我國利用國際租賃的主要步驟。82、國際金融機(jī)構(gòu)二戰(zhàn)后廣泛發(fā)展的原因有哪些?83、IBRD確定未來發(fā)展六原則內(nèi)容是什么?84、IMF建立的宗旨是什么?其貸款有何特點(diǎn)。85、IBRD建立的宗旨是什么?86、ADB建立的宗旨和任務(wù)是什么?87、簡述加入ADB的條件有哪些?88、國際金融公司(1FC)的貸款具有什么特點(diǎn)?89、為什么要加強(qiáng)國際金融合作?90、國際貨幣體系的內(nèi)容是什么?91、簡述國際金本位制的特點(diǎn)?92、布雷頓森林體系的內(nèi)容是什么?93、現(xiàn)行國際貨幣體系的主要內(nèi)容?94、歐元啟動(dòng)對(duì)國際貨幣體系的影響?95、政府為什么對(duì)開放經(jīng)濟(jì)采用直接管制政策?96、什么是貨幣自由兌換?它有哪些不同含義?97、試闡述一國貨幣實(shí)行自由兌換的條件?98、簡述復(fù)匯率制的概念及其表現(xiàn)形式。99、試分析復(fù)匯率制的利弊。100、我國是如何解決復(fù)匯率制問題的?101、政府采用直接控制政策的原因有哪些?102、浮動(dòng)匯率制下貨幣政策的效力?103、簡述結(jié)構(gòu)分析法的內(nèi)容? 104、沖擊在國際間是如何傳導(dǎo)的?105請(qǐng)運(yùn)用兩國蒙代爾一弗萊明模型分析不同匯率制度下財(cái)政、貨幣政策的溢出效應(yīng)。106、請(qǐng)從經(jīng)濟(jì)的相互依存性角度論述進(jìn)行國際間政策協(xié)調(diào)的必要性。107、簡述托賓稅方案的重要內(nèi)容。108、試對(duì)匯率目標(biāo)區(qū)方案與麥金農(nóng)方案進(jìn)行比較。 二、論述題 109、在國際資金流動(dòng)問題非常突出的情況下，你認(rèn)為各國應(yīng)如何進(jìn)行協(xié)調(diào)以有效對(duì)之進(jìn)行管理?110試分析直接管制政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。111、請(qǐng)結(jié)合中國對(duì)貨幣兌換管制的實(shí)踐說明進(jìn)一步取消直接管制政策是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢。112、對(duì)布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)是什么?113、從東南亞金融危機(jī)中得到了怎樣的啟示?114、試運(yùn)用收益成本分析法來說明一國怎樣決定加入通貨區(qū)?115、國際金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前面臨的問題及挑戰(zhàn)。116、國際貨幣基金組織建立的作用。117、進(jìn)行國際金融合作的主要內(nèi)容是什118、試述國際租賃業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)119、試式述金融租賃的程序和主要形120、試述影響匯率變動(dòng)的因素。121、試述匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。122、試述國際收支平衡表的主要內(nèi)容123、試述國際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制124、國際收支調(diào)節(jié)政策的分類和政策搭配的核心精神是什么?125、試述資本與金額賬戶為經(jīng)常賬戶提供融資的機(jī)制126、試評(píng)析西方國際收支調(diào)節(jié)理論的優(yōu)缺點(diǎn)127、試述外匯市場的作用?128、試比較外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易。129、試述為避免交易風(fēng)險(xiǎn)，如何選擇好合同貨幣。130、試述94年初我國外匯體制改革的主要內(nèi)容。131、試述托收方式下，出口商面臨的風(fēng)險(xiǎn)。132、試述信和證結(jié)算方式的一般程序。133、試述信用證結(jié)算方式的優(yōu)點(diǎn)及特點(diǎn)。134、歐洲貨幣市場的影響及其作用。135、歐洲貨幣市場的構(gòu)成。136、歐洲貨幣市場信用擴(kuò)張的形式137、結(jié)合我國實(shí)際，試述如何加強(qiáng)國際儲(chǔ)備資產(chǎn)管理。138、分析多種貨幣儲(chǔ)備體系的利弊。139、試述國際資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響。140、試述國際中長期資金流動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。141、試述國際資金流動(dòng)的影響。142、試述80年代債務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)和原因。143、試述外債管理的原則和內(nèi)容。144、試述國際銀行信貸和銀團(tuán)信貸的貨幣選擇。145、試述政府混合貸款的方式(同外國政府貸款以及其它商業(yè)貸款比較論述)。146、試述世界銀行貸款的方向。147、試述我國外匯貸款管理的內(nèi)容。148、試分析貶值的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。149、試分析開放經(jīng)濟(jì)的相互依存性三、名詞解釋 150、國際經(jīng)濟(jì)交往151、對(duì)外貿(mào)易差額152、法律上的公民153、國際儲(chǔ)備 154、國際清償能力155、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 156、經(jīng)常儲(chǔ)備量157、儲(chǔ)備管理的三性原則158、外匯期貨159、外匯期權(quán)160、抽象的外匯市場161、套期保值162、套利交易163、套匯交易164、遠(yuǎn)期外匯交易165、拋補(bǔ)套利166、投機(jī)167、破壞性投168、外匯風(fēng)險(xiǎn) 169、折算風(fēng)險(xiǎn) 170、“福費(fèi)廷”交易171、結(jié)匯制 172、非沖銷式干預(yù)173、國際資本流動(dòng) 174、直接投資 175、證券投資176、獨(dú)資經(jīng)營 177、合資經(jīng)營 178、補(bǔ)償貿(mào)易179、國際資金流動(dòng) 180、放大效應(yīng) 181、羊群效應(yīng)182、生產(chǎn)性貸款 183、消費(fèi)性貸款 184、貨幣危機(jī)185、套利性資金流動(dòng)186、避險(xiǎn)性資金流動(dòng)187、投機(jī)189、債務(wù)清償率190、債務(wù)清償與新增比率191、負(fù)債率192、貝克計(jì)劃 193、債務(wù)互換194、直接回購195、外債利率結(jié)構(gòu)196、國際債務(wù)197、本幣換匯償還198、等額本金199、租賃 200、直接租賃 201、出租人 202、綜合性租賃203、國際租賃204、轉(zhuǎn)租賃205承租人206、金融租賃207介紹租賃208、回租租賃209、國際貨幣體系210、歐元211、金本位制 212、雙掛鉤制度213、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性損失215、外匯管制216、結(jié)售匯制217、尋租行為218、資本逃避219、金融匯率220、人民幣匯率并軌221、復(fù)匯率制222、第八條款國223、貿(mào)易匯率224、影子匯率 四、判斷正誤 225、外匯就是指外國貨幣226、一般地說順差國手中保持的外匯多，本幣就表現(xiàn)的較為疲軟。227、一國的價(jià)格水平比其他國家高，其市場上外匯匯率表現(xiàn)較為堅(jiān)挺。228、一國的利率水平比其他國家高，其市場上外匯匯率表現(xiàn)的較為堅(jiān)挺。229、匯率就是外國貨幣表示本幣的價(jià)格230、直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率上升意味著外幣升值、本幣貶231、鑄幣平價(jià)就是金本位制下的實(shí)際匯率。232、基本匯率是指本國貨幣對(duì)某一關(guān)鍵貨幣的匯率。233、遠(yuǎn)期匯率就是指交割日的匯率。234、西方國家現(xiàn)行的匯率實(shí)際上是有管理的固定匯率制。235、94年以后的人民幣匯率實(shí)質(zhì)上是官方匯率。236、匯率并軌實(shí)際上指的是牌價(jià)與調(diào)劑價(jià)合并為單一牌價(jià)。237、我國現(xiàn)行外匯匯率實(shí)質(zhì)上是單一的、有管理的浮動(dòng)匯率。238、我國外匯指定銀行其實(shí)專指中國銀行。239、套算匯率又稱交叉匯率，是以兩種貨幣對(duì)基本匯率之比確定的匯率。240、聯(lián)合浮動(dòng)又稱“共同浮動(dòng)”或“集體浮動(dòng)”241、在我國，各外匯指定銀行不能參照牌價(jià)浮動(dòng)。242、我國公布的現(xiàn)鈔匯率實(shí)際上是指現(xiàn)鈔買人價(jià)。243、國際開發(fā)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)實(shí)際上與世行是完全相同的244、特別提款權(quán)不能兌換黃金245、中國是IMF和IBRD的創(chuàng)始國之一246、IMF會(huì)員國都有相同的基本投票權(quán)247、IBRD貸款的對(duì)象僅限于其成員國政府248、IDA以較優(yōu)惠的條件向發(fā)達(dá)國家提供長期貸款249、IFC主要向會(huì)員國政府提供貸款和投資250、ADB是亞太地區(qū)國家建立的區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)251、布雷頓森林體系解體后，固定匯率制代替了浮動(dòng)匯率制。252、現(xiàn)行貨幣體系要求“黃金非貨幣化?！?53、經(jīng)濟(jì)開放度高的幾個(gè)小國之間適于采用通貨區(qū)。254、出口商品具備高度多樣性的國家適宜采用通貨區(qū)。255、國際金融一體化程度分析理論強(qiáng)調(diào)經(jīng)常賬戶的作用，忽略資本流動(dòng)的影響。256、雙重匯率制、多重匯率制都屬于復(fù)匯率制的范疇。257、外匯管制的核心是對(duì)匯率的管制。258、在外匯管制中，一般各國對(duì)居民的外匯管制較寬松，對(duì)非居民的外匯管制則較嚴(yán)格。259、從 94年1月1日 起，我國先后在一些省市建立起了外匯調(diào)劑中心。260、我國匯率并軌后，人民幣匯率實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的固定匯率制。261、貨幣替代是劣幣驅(qū)逐良幣。262、資本逃避只能通過非法途徑進(jìn)行。263、國際間資金流動(dòng)程度越高，利率機(jī)制對(duì)沖擊的傳導(dǎo)效果就越不明顯。264、一國經(jīng)濟(jì)中邊際進(jìn)口傾向越低，另外一國的出口乘數(shù)越大，沖擊通過收入機(jī)制向別國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行傳遞的效果就越顯著。265、 在一國條件下，貨幣政策在資金完全流動(dòng)時(shí)是無效的，而在開放經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣政策是有效的。266、在浮動(dòng)匯率制下，按照兩國蒙代爾一弗萊明模型，財(cái)政政策的溢出效應(yīng)與貨幣政策的溢出效應(yīng)正好相反。267、國家間的競爭性貶值是共享目標(biāo)沖突的最典型的形式。268、規(guī)則性協(xié)調(diào)的缺點(diǎn)在于可行性與可信性較差。269、基本均衡匯率是在中期內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡的匯率，是一種實(shí)際匯率。 五、問答題 270、如何理解國際收支和國際收支平衡表的概念及其內(nèi)涵？ 271、國際收支平衡表的內(nèi)容有那些？ 272、分析國際收支平衡表的方法有那些？ 273、試析國際收支的資本與金融項(xiàng)目是如何為經(jīng)常項(xiàng)目融資的。 274、國際收支的政策調(diào)節(jié)措施是什么？它們之間如何協(xié)調(diào)配合？ 275、國際收支的彈性理論主要說明什么問題的？ 276、試對(duì)國際收支的理論進(jìn)行比較分析。 277、什么是國際貨幣體系？它的內(nèi)容有那些？ 278、國際金本位制的“三自由”是什么？為什么至今仍然有人懷念金本位制？它有那些缺陷？ 279、布雷頓森林體系的美元霸權(quán)地位為什么不能長久？它對(duì)國際貨幣改革的最大啟示是什么？ 280、從牙買加體系的內(nèi)容看，它對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國際貨幣改革作出了重要貢獻(xiàn)，但人們?yōu)槭裁凑f它是“無體系的體系”？ 281、試比較最適度貨幣區(qū)理論的單一指標(biāo)法與綜合分析法，并說明歐元對(duì)國際貨幣體系的作用。 282、什么是“特里芬難題”？目前是否存在著“特里芬難題”？ 283、國際儲(chǔ)備與國際清償能力、國際收支的關(guān)系是什么？ 284、衡量外匯儲(chǔ)備適度的標(biāo)準(zhǔn)是什么？ 285、如何看待我國持續(xù)快速增長的外匯儲(chǔ)備？ 286、試述國際儲(chǔ)備管理的原則和意義。 287、國際金融市場同國內(nèi)金融市場以及同國際商品市場比較有哪些特點(diǎn)？ 288、國際金融市場的形成必須具備哪些條件？ 289、國際金融市場的作用是什么？ 290、外匯市場的參與者可以劃分為哪幾類？ 291、外匯市場的參與者相互間進(jìn)行的所有外匯交易可以劃分為幾個(gè)層次？ 292、國際貨幣市場包括哪些內(nèi)容？ 293、國際資本市場的主要內(nèi)容？ 294、國際貨幣市場和國際資本市場的區(qū)別？ 295、證券市場的作用是什么？ 296、世界黃金供應(yīng)和黃金的需求有哪些方面？ 297、歐洲貨幣市場的主要內(nèi)容？ 298、歐洲貨幣市場的構(gòu)成按其交易內(nèi)容不同可分為幾類? 299、金融創(chuàng)新的概念? 300、國際金融市場上的金融創(chuàng)新主要包括哪些內(nèi)容? 301、外匯的主要特點(diǎn)是什么？有哪些分類？ 302、匯率的標(biāo)價(jià)法有幾種？匯率有哪些種類？ 303、如何運(yùn)用外匯交易套期保值？如何運(yùn)用外匯交易投機(jī)？ 304、外匯遠(yuǎn)期交易和外匯期貨交易的異同是什么？期權(quán)的價(jià)值如何組成？ 305、國際直接投資從不同角度可分為哪些類型。 306、從國際直接投資發(fā)展的趨勢，試析中國在世界經(jīng)濟(jì)與國際投資中的地位。 307、國際間接投資的發(fā)展動(dòng)向是什么？ 308、比較適合發(fā)展中國家國際直接投資的適用性理論有哪些？ 309、資本外逃的目的是什么，它可通過怎樣的途徑來達(dá)到。 310、什么是投機(jī)性資本流動(dòng)，怎樣對(duì)投機(jī)性資本進(jìn)行監(jiān)管。 311、簡要說明國際長期資本流動(dòng)的發(fā)展趨勢，并分析其成因。 312、如何對(duì)國際長期資本流動(dòng)進(jìn)行宏觀管理。 313、試分析國際長期資本流動(dòng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。 314、外債和國際債務(wù)的概念有什么區(qū)別？國際債務(wù)產(chǎn)生的背景是什么？ 315、解決國際債務(wù)危機(jī)的方案有哪些? 316、債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因是什么? 317、償債能力的指標(biāo)有哪些?它對(duì)發(fā)展中國家舉借外債時(shí)有什么影響? 318、我國的外債具有那些特征？ 319、簡述國際貿(mào)易短期融資的方式。 320、簡述出口信貸類型與運(yùn)作流程。 321、外國政府、政府混合貸款的特點(diǎn)與作用是什么？ 322、國際銀行與銀團(tuán)信貸有哪些特點(diǎn)? 323、國際銀團(tuán)中長期信貸的費(fèi)用有哪些? 324、國際銀行和銀團(tuán)中長期信貸的利息和本金償還方式有幾種，各是什么? 325、如何選擇國際銀行和銀團(tuán)信貸的貨幣? 326、分析國際項(xiàng)目融資的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)。 327、世界銀行與國際開發(fā)協(xié)會(huì)在它們的經(jīng)濟(jì)援助方面有什么不同？ 328、探討區(qū)域性公共融資機(jī)構(gòu)的有效性。 329、討論并分析美國、韓國、德國和中國的國家開發(fā)銀行。 330、拉美太平洋開發(fā)集團(tuán)和亞洲私人投資公司扮演了什么角色？它們?nèi)绾伪粨碛械模?331、什么外匯風(fēng)險(xiǎn)？它有哪些類型？交易風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)分為哪些？ 332、如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)？防范交易風(fēng)險(xiǎn)的方法有哪些？ 333、防范會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法有哪些？ 334、發(fā)展中國家運(yùn)用外匯管制如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)？外匯管制的內(nèi)容有哪些？ 335、1994年外匯體制改革以后我國的外匯管理措施有哪些？加入WTO后，我國的外匯管制制度發(fā)生了哪些變化？ 336、如何理解開放經(jīng)濟(jì)條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)均衡？ 337、如何分析外部均衡？ 338、IS-LM-BP模型的基本內(nèi)容是什么？ 339、固定匯率制下國際資金流動(dòng)性對(duì)政策協(xié)調(diào)有何影響？ 340、浮動(dòng)匯率制下國際資金流動(dòng)性對(duì)政策協(xié)調(diào)有何影響？ 341、請(qǐng)歸納影響政策協(xié)調(diào)的主要因素。 342、如何理解國際政策協(xié)調(diào)的合理性？ 六、計(jì)算題 343在香港市場上，若現(xiàn)匯價(jià)為：US1$=HK$8661586665，三個(gè)月期匯為：升水7478，試計(jì)算該市場三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯價(jià)。344在倫敦市場，若現(xiàn)匯價(jià)為：1=U$2157021580，六個(gè)月期匯匯率為：升水470462，試求該市場六個(gè)月期匯價(jià)。345已知在倫敦市場1=DM8914089142，而在法蘭克福市場1=DM8912889130，沒有一套匯者投資100萬英鎊通過兩個(gè)市場套匯，試計(jì)算其套匯收益。346紐約、法蘭克福及倫敦市場的現(xiàn)匯價(jià)分別為US$1=DMl910019105，1=DM3779537800，1=US$2.00402.0045，問有無套匯機(jī)會(huì)?若有套匯機(jī)會(huì)，用10萬美元套匯的套匯收益為多少? 346在倫敦市場，現(xiàn)匯價(jià)為1=US$2004020050，一年期期匯為升水200190，市場利率為13。同期美國市場利率為11?，F(xiàn)有一美國投資者想套利，期限為一年，問此投資者采用何種方法可以避免匯價(jià)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?若采用這種辦法，此投資者購人1萬英鎊套利的凈收益是多少?347在法蘭克福市場，現(xiàn)匯價(jià)為1=DM315，利率為88，而倫敦利率為108，試計(jì)算六個(gè)月的遠(yuǎn)期匯價(jià)。348.若一國本年度借債總額為1000億美元，而本年到期應(yīng)償還的本金及利息為800億美元，本年度該國的商品和出口創(chuàng)匯為4，000億美元，試計(jì)算償債率，并說明該國借債是否應(yīng)當(dāng)控制?可否補(bǔ)發(fā)債務(wù)危機(jī)?349.某公司借人一筆5年期貸款，英鎊和美元兩種貨幣可供選擇，在倫敦市場的上匯率為：1英鎊等于2美元，且預(yù)期美元有下跌趨勢。假定5年后，英鎊兌美元的匯率為1：55。再假定美元的年利率為10；而英鎊的年利率3，貸款是到期時(shí)一次還本付息，試計(jì)算該公司借人哪種貨幣較為有利。350.中國銀行陜西省分行向某三資企業(yè)發(fā)放一筆為期5年金額2，000萬美元的貸款，該企業(yè)從 1990年7月1日 得到這筆貸款，直到 1991年6月30日 才結(jié)清以前利息，以后均按期支付利息。試求到期應(yīng)支付利息是多少(假定年利息率固定為8，又假定結(jié)息為3月底、6月底、9月底、12月底)。 國際金融學(xué)習(xí)題答案一、簡答題1、國際收支平衡表的編制原理是什么?（1）記帳制度復(fù)式簿記原理。記賬規(guī)則：有借必有貸，借貸必相等。入表原則：凡是引起外匯流出的項(xiàng)目記入該項(xiàng)目的借方，凡是引起外匯流入的項(xiàng)目記入該項(xiàng)目的貸方。（2）交易的記載時(shí)間。IMF建議采用“權(quán)責(zé)發(fā)生制”，即所有權(quán)變更原則（3）記帳單位，國際收支平衡表一般按外幣記載。（4）定值（Valuation）在可以得到市場價(jià)格的情況下，按市場價(jià)格對(duì)交易定值債務(wù)工具大多按面值定值貨物出口按離岸價(jià)格（FOB）定值來自海關(guān)的進(jìn)口數(shù)據(jù)是到岸價(jià)格（CIF）數(shù)據(jù)，采用5%的調(diào)整系數(shù)，以得到離岸價(jià)格(FOB)數(shù)據(jù)。2、國際收支平衡表的分析方法有哪些?（1）靜態(tài)分析。靜態(tài)分析是對(duì)某一國一個(gè)時(shí)期的國際收支平衡表進(jìn)行逐項(xiàng),細(xì)致的分析。包括：貿(mào)易差額；勞務(wù)差額；經(jīng)常項(xiàng)目差額；基本差額；國際收支總差額。（2）動(dòng)態(tài)分析。動(dòng)態(tài)分析是對(duì)某國若干連續(xù)時(shí)期的國際收支平衡表進(jìn)行分析。動(dòng)態(tài)分析實(shí)際上是對(duì)一國的國際收支進(jìn)行縱向分析。（3）比較分析。比較分析是對(duì)不同國家同一時(shí)期的國際收支平衡表進(jìn)行分析比較.將某一國某個(gè)時(shí)期的國際收支平衡表與其他國家進(jìn)行對(duì)比，可以了解該國的國際經(jīng)濟(jì)地位和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。3、國際收支失衡的主要原因是什么?引起一國國際收支失衡的原因很多，概括起來主要有臨時(shí)性因素、收入性因素、貨幣性因素、周期性因素和結(jié)構(gòu)性因素。（1）臨時(shí)性失衡。臨時(shí)性失衡是指各國短期的、由非確定或偶然因素引起的國際收支失衡。自然災(zāi)害、政局變化等意料之外的因素都可能對(duì)國際收支產(chǎn)生重大的影響。（2）收入性失衡。收入性失衡是指各國經(jīng)濟(jì)增長速度不同所引起的國際收支失衡。一國國民收入相對(duì)快速增長，會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口需求的增長，從而使國際收支出現(xiàn)逆差。（3）貨幣性失衡。貨幣性失衡是指貨幣供應(yīng)量的相對(duì)變動(dòng)所引起的國際收支失衡。一國貨幣供應(yīng)量增長較快，會(huì)使該國出現(xiàn)較高的通貨膨脹，在匯率變動(dòng)滯后的情況下，國內(nèi)貨幣成本上升，出口商品價(jià)格相對(duì)上升而進(jìn)口價(jià)格相對(duì)下降，從而出現(xiàn)國際收支逆差。（4）周期性失衡。指一國經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)所引起的國際收支失衡。一國經(jīng)濟(jì)處于衰退時(shí)期，社會(huì)總需求下降，進(jìn)口需求也隨之下降，在短期內(nèi)該國國際收支會(huì)出現(xiàn)順差，而其貿(mào)易伙伴國則可能出現(xiàn)國際收支逆差。（5）結(jié)構(gòu)性失衡。指一國經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場變化而出現(xiàn)的國際收支失衡。結(jié)構(gòu)性失衡分為產(chǎn)品供求結(jié)構(gòu)失衡和要素價(jià)格結(jié)構(gòu)失衡。例如，一國出口產(chǎn)品的需求因世界市場變化而減少時(shí)，如果不能及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，就會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品供求結(jié)構(gòu)失衡。一國工資上漲程度顯著超過生產(chǎn)率的增長，如果不能及時(shí)調(diào)整以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主的出口結(jié)構(gòu)，就會(huì)出現(xiàn)要素價(jià)格結(jié)構(gòu)失衡。4、現(xiàn)行國際收支賬戶構(gòu)成與原有國際收支賬戶構(gòu)成有何不同？現(xiàn)行國際收支帳戶構(gòu)成：國際收支平衡表的主要內(nèi)容：（1）經(jīng)常項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國與他國之間實(shí)際資源的轉(zhuǎn)移，是國際收支中最重要的項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目包括貨物（貿(mào)易）、服務(wù)（無形貿(mào)易）、收益和單方面轉(zhuǎn)移（經(jīng)常轉(zhuǎn)移）四個(gè)項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目順差表示該國為凈貸款人，經(jīng)常項(xiàng)目逆差表示該國為凈借款人。（2）資本與金融項(xiàng)目。資本與金融項(xiàng)目反映的是國際資本流動(dòng)，包括長期或短期的資本流出和資本流入。是國際收支平衡表的第二大類項(xiàng)目。資本項(xiàng)目包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或出售，前者主要是投資捐贈(zèng)和債務(wù)注銷；后者主要是土地和無形資產(chǎn)（專利、版權(quán)、商標(biāo)等）的收買或出售。金融賬戶包括直接投資、證券投資（間接投資）和其它投資（包括國際信貸、預(yù)付款（3）凈差錯(cuò)與遺漏。為使國際收支平衡表的借方總額與貸方總額相等，編表人員人為地在平衡表中設(shè)立該項(xiàng)目，來抵消凈的借方余額或凈的貸方余額。（4）儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目。儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目包括外匯、黃金和分配的特別提款權(quán)（SDR） 國際收支手冊(cè)第5版與第4版的主要區(qū)別：第一、擴(kuò)大了國際收支統(tǒng)計(jì)概念框架的范圍，使其不僅包括國際收支流量（交易）的統(tǒng)計(jì)，而且包括對(duì)外金融資產(chǎn)、負(fù)債存量（國際投資頭寸）的統(tǒng)計(jì)；第二、明確區(qū)分了經(jīng)常項(xiàng)目賬戶內(nèi)的服務(wù)交易和收入交易，收入交易又分為“職工報(bào)酬”和“投資收入”，將無償轉(zhuǎn)移區(qū)分為經(jīng)常轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移。前者計(jì)入經(jīng)常賬戶，后者計(jì)入資本賬戶。第三，對(duì)第四版的資本賬戶進(jìn)行了重新定義，改稱為“資本和金融賬戶”，使各類投資方式下的投資工具、部門期限劃分更為明確。 特別提款權(quán)是以國際貨幣基金組織為中心，利用國際金融 合作的形式而創(chuàng)設(shè)的新的國際儲(chǔ)備資產(chǎn)。國際貨幣基金組織（I MF）按各會(huì)員國繳納的份額，分配給會(huì)員國的一種記賬單位， 1970年正式由IMF發(fā)行，各會(huì)員國分配到的SDR可作為儲(chǔ)備資產(chǎn)， 用于彌補(bǔ)國際收支逆差，也可用于償還IMF的貸款。又被稱為 “紙黃金”。 5、確定外部均衡的標(biāo)準(zhǔn)有哪些?判斷外部均衡的標(biāo)準(zhǔn)有，（1）經(jīng)濟(jì)理性。（2）可維持性。分析資金流入的具體情況，如資金流入的性質(zhì)、資金流入的結(jié)構(gòu)等；分析債務(wù)比率指標(biāo)，如償債率、負(fù)債率和短期債務(wù)率等。6、簡述內(nèi)外均衡沖突。從理論上講，內(nèi)部均衡與外部均衡在本質(zhì)上是一致的，所以外部不均衡必然對(duì)內(nèi)部均衡產(chǎn)生巨大的影響，該影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是購買外匯成為基礎(chǔ)貨幣投放的主要渠道，影響中央銀行貨幣政策的主動(dòng)性。過分寬余的貨幣供給，如果集中在商品市場，就是通貨膨脹；集中在資產(chǎn)市場，就可能形成泡沫經(jīng)濟(jì)。二是金融資本大量回流發(fā)達(dá)國家，對(duì)發(fā)展中國家來說可能意味著一定程度的經(jīng)濟(jì)資源閑置。目前我國居民、企業(yè)和國家持有大量外匯資產(chǎn)，在境外運(yùn)作。中國已成為資本凈輸出國，成為發(fā)達(dá)國家重要的資金供應(yīng)者。這無疑對(duì)穩(wěn)定國際金融市場，促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)揮著重要的作用，但是對(duì)中國來講，利弊尚需分析比較。此外，外匯資金數(shù)量巨大，也增加了經(jīng)營的難度和風(fēng)險(xiǎn)。三是延緩結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國際競爭力提高。企業(yè)對(duì)價(jià)格競爭力依賴較大，必然會(huì)影響產(chǎn)品升級(jí)換代和技術(shù)更新改造的積極性，影響品牌創(chuàng)造、市場營銷、相關(guān)服務(wù)等非價(jià)格競爭力的提高。結(jié)果，發(fā)達(dá)國家一方面通過進(jìn)口中國商品享受巨大的“價(jià)格剩余”好處，另一方面卻不斷利用“反傾銷”等手段為中國的外貿(mào)出口設(shè)置障礙。7、匯率的標(biāo)價(jià)方法有哪些?在不同標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率上升或下降的涵義怎樣理解?匯率的標(biāo)價(jià)方法包括直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率的上升表明本幣貶值，外幣升值。在間接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率的上升表明本幣升值，外幣貶值。8、什么是購買力平價(jià)說?其內(nèi)容主要包括哪些?1916年，瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡塞爾（GustavCassel）在總結(jié)前人學(xué)術(shù)理論的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地提出：兩國貨幣的匯率主要是由兩國貨幣的購買力決定的。這一理論被稱為購買力平價(jià)說（TheoryofPurchasingPowerParity,簡稱PPP理論）。購買力評(píng)價(jià)說分為兩種形式：絕對(duì)購買力平價(jià)（AbsolutePPP）和相對(duì)購買力平價(jià)（RelativePPP）。絕對(duì)購買力平價(jià)認(rèn)為：一國貨幣的價(jià)值及對(duì)它的需求是由單位貨幣在國內(nèi)所能買到的商品和勞務(wù)的量決定的，即由它的購買力決定的，因此兩國貨幣之間的匯率可以表示為兩國貨幣的購買力之比。而購買力的大小是通過物價(jià)水平體現(xiàn)出來的。根據(jù)這一關(guān)系式，本國物價(jià)的上漲將意味著本國貨幣相對(duì)外國貨幣的貶值。相對(duì)購買力平價(jià)彌補(bǔ)了絕對(duì)購買力平價(jià)一些不足的方面。它的主要觀點(diǎn)可以簡單地表述為：兩國貨幣的匯率水平將根據(jù)兩國通脹率的差異而進(jìn)行相應(yīng)地調(diào)整。它表明兩國間的相對(duì)通貨膨脹決定兩種貨幣間的均衡匯率。從總體上看，購買力平價(jià)理論較為合理地解釋了匯率的決定基礎(chǔ)，雖然它忽略了國際資本流動(dòng)等其他因素對(duì)匯率的影響，但該學(xué)說至盡仍受到西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者的重視，在基礎(chǔ)分析中被廣泛地應(yīng)用于預(yù)測匯率走勢的數(shù)學(xué)模型。9、我國外匯管理?xiàng)l例是如何對(duì)外匯進(jìn)行表述的?動(dòng)態(tài)概念：外匯指國際匯兌，匯指資金的移動(dòng)，兌指貨幣的兌換。動(dòng)態(tài)含義是外匯表示一種活動(dòng)，即把一國貨幣兌換成另一國貨幣借以清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的專門性經(jīng)營活動(dòng)。在這種業(yè)務(wù)活動(dòng)中通過國際信用工具（主要為匯票）的買賣將由于出口或進(jìn)口貿(mào)易或其他國際經(jīng)濟(jì)交易而發(fā)生的債權(quán)債務(wù)集中到銀行的存款賬戶上加以抵消，達(dá)到國際間支付的目的，因而動(dòng)態(tài)概念含義與國際結(jié)算含義相同。狹義靜態(tài)概念：以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。國際貨幣基金組織對(duì)外匯的解釋：國際貨幣基金組織對(duì)外匯的解釋：外匯是貨幣行政當(dāng)局（央行，貨幣管理機(jī)構(gòu)，外匯平準(zhǔn)組織及財(cái)政部）以銀行存款，財(cái)政部庫券，長短期政府債券等形式持有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。這一概念是國際貨幣基金組織對(duì)一國“國際清償力”下的概念，實(shí)際是外匯儲(chǔ)備的概念，原則上與真正的外匯概念是相區(qū)別。10、金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是什么?金本位制度(Gold Standard System)從1816年英國政府頒布條例,發(fā)行金幣開始,一直到二戰(zhàn)爆發(fā)前夕,具體又可分為兩個(gè)階段:(一).典型金本位制階段金幣本位制階段。在金幣本位制(Gold Coin Standard System)下,流通中的貨幣是以一定重量和成色的黃金鑄造而成的金幣,各國貨幣的單位價(jià)值就是鑄造該金幣所耗用的黃金的實(shí)際重量,我們把各國貨幣的單位含金量稱為該國貨幣的鑄幣平價(jià)(Mint Par).當(dāng)時(shí),兩國貨幣匯率的確定,就是由兩國貨幣的鑄幣平價(jià)來決定,即匯率決定的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)。 (二).蛻化的金本位制。第一次世界大戰(zhàn)后,許多國家通貨膨脹嚴(yán)重,銀行券的自由兌換和黃金的自由流動(dòng)遭到破壞,于是傳統(tǒng)的金本位制陷于崩潰.各國分別實(shí)行兩種蛻化的金本位制,即金塊本位制和金匯兌本位制.在這兩種貨幣制度下,國家用法律規(guī)定貨幣的含金量,貨幣的發(fā)行以黃金或外匯作為準(zhǔn)備金,并允許在一定限額以上與黃金,外匯兌換,各國貨幣的單位價(jià)值由法律所規(guī)定的含金量來決定.此時(shí),我們稱各國單位貨幣所代表的含金量為該貨幣的黃金平價(jià)(Gold Parity),顯然在這個(gè)時(shí)期,匯率是由各自貨幣的黃金平價(jià)來確定,即匯率決定的基礎(chǔ)是各國貨幣的黃金平價(jià).11、外匯市場的參與者有哪些?一般而言，凡是在外匯市場上進(jìn)行交易活動(dòng)的人都可定義為外匯市場的參與者。但外匯市場的主要參與者大體有以下幾類：外匯銀行政府或中央銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和顧客。（1）外匯銀行。外匯銀行是外匯市場的首要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀行和一些由中央銀行指定的沒有外匯交易部的大型商業(yè)銀行兩部分。（2）中央銀行。中央銀行是外匯市場的統(tǒng)治者或調(diào)控者。（3）外匯經(jīng)紀(jì)人。外匯經(jīng)紀(jì)人是存在于中央銀行、外匯銀行和顧客之間的中間人，他們與銀行和顧客都有著十分密切的聯(lián)系。（4）顧客。在外匯市場中，凡是在外匯銀行進(jìn)行外匯交易的公司或個(gè)人，都是外匯銀行的顧客。12、外匯市場上的交易可以分為哪些層次?外匯市場上的外匯交易分為三個(gè)層次：銀行與客戶間的外匯交易、本國銀行間的外匯交易以及本國銀行和外國銀行間的外匯交易。其中，銀行同業(yè)間的外匯買賣大都通過外匯經(jīng)紀(jì)人辦理。外匯市場的經(jīng)紀(jì)商，雖然有些專門從事某種外匯的買賣，但大部分還是同時(shí)從事多種貨幣的交易。外匯經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)不受任何監(jiān)督，對(duì)其安排的交易不承擔(dān)任何經(jīng)濟(jì)責(zé)任，只是在每筆交易完成后向賣方收取傭金。13、遠(yuǎn)期外匯交易的目的有哪些?進(jìn)出口商和資金借貸這為避免商業(yè)或金融交易遭受匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易；外匯銀行為滿足為客戶的遠(yuǎn)期外匯交易要求和平衡遠(yuǎn)期外匯頭寸而進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯買賣；投機(jī)者為謀取匯率變動(dòng)的差價(jià)而進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易。14、外匯期貨交易的特點(diǎn)有哪些? 外匯期貨交易也稱貨幣期貨交易，是指外匯交易雙方在外匯期貨交易所以公開喊價(jià)的方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以約定的價(jià)格交割某種特定標(biāo)準(zhǔn)量貨幣的交易活動(dòng)。外匯期貨交易的特點(diǎn)：（1）固定的交易場所:在有形的貨幣期貨交易市場內(nèi)進(jìn)行交易活動(dòng)；（2）公開喊價(jià)：買家喊買價(jià)，賣家喊賣價(jià)；（3）交易契約外匯期貨交易合同。雙方承諾的交易品種，日期，約定的價(jià)格，特定標(biāo)準(zhǔn)量貨幣，保證金，手續(xù)費(fèi)，交易地點(diǎn)等，一張標(biāo)準(zhǔn)的外匯期貨合同:標(biāo)準(zhǔn)交割日,標(biāo)準(zhǔn)交割量,標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)；（4）外匯期貨交易只有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),沒有信用風(fēng)險(xiǎn)；（5）交易采用“美元報(bào)價(jià)制度”；（6）交易的雙向性。15、外匯期貨合約的內(nèi)容有哪些?期貨合約是由交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市的標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期貨合約可借交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來履行或解除合約義務(wù)。合約組成要素：A.交易品種 B.交易數(shù)量和單位 C.最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)。 D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板。當(dāng)市場價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)，我們稱漲停板，反之，稱跌停板。 E.合約月份 F.交易時(shí)間 G.最后交易日 H.交割時(shí)間 I.交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí) J.交割地點(diǎn) K.保證金 L.交易手續(xù)費(fèi) 16、什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)?它有哪些類型?由于匯率變動(dòng)致使外匯交易的一方,以及外匯資產(chǎn)持有者或負(fù)有債務(wù)的政府,企業(yè)或個(gè)人,有遭受經(jīng)濟(jì)損失或喪失預(yù)期利益的可能性。（1）交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中,經(jīng)濟(jì)主體因外國貨幣和本國貨幣匯率的變動(dòng)而引起的損失回盈利的可能性.。（2）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn),指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理中,功能貨幣即交易貨幣(一般是海外分公司所在國貨幣)轉(zhuǎn)換成計(jì)賬貨幣(一般是總公司所在國貨幣)的過程中,因匯率變動(dòng)而呈現(xiàn)賬面損失的可能.。（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),是指意料之外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)未來一定期間收益減少的一種潛在損失。17、防范交易風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施有哪些?方法：（1）選擇貨幣法：要選擇自由兌換的貨幣；出口收匯要盡量選擇硬幣作為計(jì)價(jià)貨幣，進(jìn)口用匯則盡可能；選擇軟幣作為計(jì)價(jià)貨幣；在簽訂進(jìn)出口合同時(shí)，應(yīng)盡量采用本國貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算；采用軟硬貨幣搭配使用的方法，當(dāng)雙方在貨幣選擇上各抒己見，無法達(dá)成協(xié)議時(shí)，可采用對(duì)半貨幣折衷方法，甚至可采用幾種貨幣組合，以多種貨幣對(duì)外報(bào)價(jià)，這種形式尤其適合于大型設(shè)備的進(jìn)出口貿(mào)易。（2）貨幣保值法：黃金保值條款；硬貨幣保值；用一籃子貨幣保值.。（3）利用外匯市場與貨幣市場業(yè)務(wù)消除匯率風(fēng)險(xiǎn)：即期合同法；遠(yuǎn)期合同法；貨幣期貨合同法；外匯期權(quán)合同法；掉期合同法；BSI和LSI法。（4）運(yùn)用經(jīng)營決策：提前收付或推遲收付法；平衡法；利用對(duì)銷貿(mào)易法；調(diào)整價(jià)格法；轉(zhuǎn)售中心法. （5）貨幣互換協(xié)議：平行貸款；貨幣互換；信貸互換 防范：資產(chǎn)負(fù)債表保值法：設(shè)法使資產(chǎn)負(fù)債表上的外幣暴露資產(chǎn)和外幣暴露負(fù)債在幣種與金額上趨于一致，從而使凈換算暴露等于零。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范：經(jīng)營多元化；融資多元化。18、防范折算風(fēng)險(xiǎn)的方法與措施有哪些?折算風(fēng)險(xiǎn)的防范折算風(fēng)險(xiǎn)也叫換算風(fēng)險(xiǎn)，是以母公司的報(bào)告貨幣來衡量外國子公司的外幣財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，因帳面匯率與折算匯率不同而產(chǎn)生是匯兌損益。由于這種風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)母公司或公司集團(tuán)整體而言，只反映在母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的“合并報(bào)表”中，而外國子公司本身的財(cái)務(wù)報(bào)表中不反映。所以，折算損益僅存在于賬面上，除非國外子公司進(jìn)行清算，一般不會(huì)成為現(xiàn)實(shí)的損益，但會(huì)影響母公司或公司整體的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。為此，折算風(fēng)險(xiǎn)的防范一般有以下三種做法（1）母公司可采用“資產(chǎn)負(fù)債表保值法”來避免其影響；（2）有的企業(yè)對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)不采取任何措施；（3）少數(shù)企業(yè)采用帶有投機(jī)性質(zhì)的金融工具保值來防范其影響。 19、防范企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法與措施有哪些?經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范是一項(xiàng)事前的戰(zhàn)略管理。只有在對(duì)作為經(jīng)營環(huán)境的外匯市場充分了解和判斷的基礎(chǔ)上才能做出正確決策。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率發(fā)生意料之外的變動(dòng)，引起企業(yè)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值發(fā)生變動(dòng)的潛在可能。由于這種風(fēng)險(xiǎn)只能用經(jīng)濟(jì)分析的方法進(jìn)行測定，往往帶有主觀估計(jì)成分。從追求股東財(cái)富最大化的長遠(yuǎn)利益目標(biāo)出發(fā)，防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)十分重要。防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是使跨國資本經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)分散化。即在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、不同國家、不同地區(qū)經(jīng)營，從不同來源以不同方式籌資，以及不同貨幣單位的籌資與投資。防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)需總經(jīng)理直接參與決策和各部門協(xié)同配合實(shí)施。（因?yàn)榉婪督?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)涉及業(yè)務(wù)面廣，空間和時(shí)間的跨度大，而且是企業(yè)整體戰(zhàn)略計(jì)劃的組成部分）20、簡答外匯管制的目的和內(nèi)容。外匯管制亦稱外匯管理，指一國政府授權(quán)貨幣金融當(dāng)局或其他政府機(jī)構(gòu)，通過法令對(duì)外匯的收支，買賣，借貸，轉(zhuǎn)移及國際間結(jié)算外匯匯率和外匯市場等實(shí)行控制。目的：（1）協(xié)調(diào)本國對(duì)外貿(mào)易,促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展；（2）限制資本外逃,改善國際收支；（3）穩(wěn)定外匯匯率,保持國內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定；（4）促進(jìn)本國某些工業(yè)的發(fā)展。內(nèi)容：（1）對(duì)貿(mào)易外匯的管制；（2）對(duì)非貿(mào)易外匯的管制；（3）對(duì)資本輸出入的管制；（4）對(duì)匯率的管制。22、國際儲(chǔ)備與國際清償能力有何關(guān)系?國際儲(chǔ)備（International Reserve）是各國官方持有的以平衡國際手指和維持匯率穩(wěn)定的國際間普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn)，主要包括黃金和可自由兌換外匯。國際清償力（International Liquidity）亦稱國際流動(dòng)性，是指一國政府平衡國際收支逆差，穩(wěn)定匯率而又無須采用調(diào)節(jié)措施的能力。參照國際貨幣基金組織關(guān)于國際儲(chǔ)備的劃分標(biāo)準(zhǔn)，國際清償能力除了包括國際儲(chǔ)備的內(nèi)容之外，還包括一國政府向外借款的能力，即向外國政府或中央銀行，國際金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行借款能力，因此，可以這么說，國際儲(chǔ)備僅是一國具有的現(xiàn)實(shí)的對(duì)外清償能力，其數(shù)量多少反映了一國在涉外貨幣金融領(lǐng)域中的地位；而國際清償能力則是該國具有的現(xiàn)實(shí)的對(duì)外清償能力與可能具有的對(duì)外清償能力的總和，它反映了一國貨幣當(dāng)局干預(yù)外匯市場的總體能力。23、國際儲(chǔ)備的構(gòu)成與來源如何?（1）自有儲(chǔ)備：黃金儲(chǔ)備；外匯儲(chǔ)備；普通提款權(quán)；特別提款權(quán)。（2）借入儲(chǔ)備：備用信貸；互惠信貸協(xié)議；本國商業(yè)銀行對(duì)外短期可兌換貨幣資產(chǎn)。24、國際儲(chǔ)備有何作用?國際儲(chǔ)備的持有是以犧牲儲(chǔ)備資產(chǎn)的生產(chǎn)性運(yùn)用為代價(jià)的，然而，一國持有適度國際儲(chǔ)備并非是一種非理性的行為，因?yàn)槌钟袊H儲(chǔ)備會(huì)給該國帶來一定的收益，其收益主要是通過國際儲(chǔ)備的作用體現(xiàn)出來的。第一，彌補(bǔ)國際收支差額,維持對(duì)外支付能力。一國在對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中，不可避免地會(huì)發(fā)生國際收支不平衡，如果這種不平衡得不到及時(shí)彌補(bǔ)，將不利于本國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展，為此政府必須采取措施予以糾正。如果國際收支不平衡是暫時(shí)性的，則可通過使用國際儲(chǔ)備予以解決，而不必采取影響整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的財(cái)政貨幣政策來調(diào)節(jié)；如果國際收支不平衡是長期的，巨額的或根本的，則國際儲(chǔ)備可以起到一種緩沖作用，它使政府有時(shí)間漸進(jìn)地推進(jìn)財(cái)政貨幣政策，避免因猛烈的調(diào)節(jié)措施可能帶來的沖擊。第二，干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本國貨幣匯率，當(dāng)本國貨幣匯率在外匯市場上發(fā)生劇烈動(dòng)蕩時(shí)，該國政府就可動(dòng)用國際儲(chǔ)備來緩和匯率的波動(dòng)，甚至改變其變動(dòng)的方向。各國用來干預(yù)外匯市場的儲(chǔ)備基金，稱為外匯平準(zhǔn)基金，它由黃金，外匯和本國貨幣構(gòu)成。當(dāng)外匯匯率上升,超出政府限額的目標(biāo)區(qū)間時(shí)，就可通過在市場上拋出儲(chǔ)備購入本幣緩和外幣升值；反之，當(dāng)本幣升值過快時(shí)，就可通過在市場上購入儲(chǔ)備放出本幣方式增加本幣供給，抑制本幣升值。不過，國際儲(chǔ)備作為干預(yù)資產(chǎn)的職能，要以充分發(fā)達(dá)的外匯市場和本國貨幣的完全自由兌換為其前提條件。而且外匯干預(yù)只能對(duì)匯率產(chǎn)生短期影響，無法根本改變決定匯率的基本因素。第三,信用保證。國際儲(chǔ)備的信用保證包括兩層含義：其一，它是債務(wù)國債務(wù)到期還本付息的基礎(chǔ)和保證，它是一國政府在國際上資信高低的標(biāo)志。如果一國國際儲(chǔ)備雄厚，則該國的國際信譽(yù)就高，在國際上借債就比較容易，成本也較低；反之，一國國際儲(chǔ)備枯竭，則其國際信譽(yù)較，難以在國際上籌集資金，即使能籌到資金，條件也較惡劣；其二，它可以用來支持對(duì)本國貨幣價(jià)值穩(wěn)定性的信心，持有足量的國際儲(chǔ)備無論從客觀上還是心理上都能提高本國貨幣在國際上的信譽(yù)。因此，比較充足的國際儲(chǔ)備有助于提高一國的債信和貨幣穩(wěn)定性的信心。25、影響一國國際儲(chǔ)備規(guī)模的因素有哪些?（1）進(jìn)口規(guī)模；（2）進(jìn)出口貿(mào)易(或國際收支)差額的波動(dòng)幅度；（3）匯率制度；（4）國際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制和調(diào)節(jié)政策的效率；（5）持有儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本；（6）金融市場的發(fā)育程度；（7）國際貨幣合作狀況；（8）國際資金流動(dòng)狀況。26、為何要進(jìn)行外匯結(jié)構(gòu)管理?如何進(jìn)行外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理? 為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)以確保儲(chǔ)備的安全性，一國應(yīng)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備貨幣的多元化，即盡量使其外匯儲(chǔ)備保持在幾種或更多的貨幣形式上。外匯儲(chǔ)備的管理可以分為總量管理和結(jié)構(gòu)管理。而就目前國內(nèi)的外匯管理體制而言，總量管理受制于國際社會(huì)對(duì)于人民幣匯率的評(píng)估：當(dāng)外界預(yù)期人民幣匯率上升時(shí)，大量資金涌入國內(nèi)，外匯儲(chǔ)備迅速膨脹，而當(dāng)外界預(yù)期人民幣匯率下降時(shí)，資金外逃則使得外匯儲(chǔ)備總量下滑，這就在很大程度上限制了央行發(fā)揮這方面功能的條件。在這一背景下，對(duì)外匯儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理就顯得尤為重要。我國的外匯儲(chǔ)備主要以美元為核心，這一方面體現(xiàn)了貿(mào)易的需要，另一方面也有很大的歷史原因。但是，這樣就使得儲(chǔ)備暴露于很大的外匯風(fēng)險(xiǎn)之中。也正是由于這個(gè)原因，隨著近日來美元的不斷貶值，我國的外匯儲(chǔ)備迅速縮水，損失慘重。因此，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)管理成為了當(dāng)前我國外匯儲(chǔ)備管理中的最重要一環(huán)。本文試圖從定量的角度來給出一個(gè)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的測算公式，希望能夠?yàn)榻鉀Q這一問題提供一種思路和對(duì)策。措施： 儲(chǔ)備貨幣要多元化，避免匯率波動(dòng)損失；要根據(jù)對(duì)外支付來確定一種貨幣在儲(chǔ)備資產(chǎn)中的比重；要根據(jù)外匯市場運(yùn)動(dòng)隨時(shí)對(duì)儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。27、國際儲(chǔ)備政策與其他政策如何搭配?當(dāng)開放經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)失衡尤其是外部失衡時(shí)，政府面臨的第一個(gè)問題是“融資還是調(diào)整”。對(duì)這一問題的不同意見直接帶來了政策搭配上的不同選擇。如果政府選擇以融資為主，那么體現(xiàn)在這個(gè)政策搭配上則是原有政策與其他政策均不進(jìn)行調(diào)整，主要是使用國際儲(chǔ)備來維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。如果政府選擇以調(diào)節(jié)為主，則原有政策均要進(jìn)行調(diào)整，這最主要是針對(duì)國際收支逆差的需求緊縮政策，這一調(diào)整行為常常是非常痛苦的。政府要想正確解答這一問題以選擇合理的政策搭配措施，關(guān)鍵是要把握經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡狀況的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確分析國際收支失衡的性質(zhì)。28、非貿(mào)易結(jié)算及其特點(diǎn)？非貿(mào)易結(jié)算是指由無形貿(mào)易引起的國際貨幣收支和國際債權(quán)債務(wù)的結(jié)算。無形貿(mào)易與有形貿(mào)易的結(jié)算方式不同。有形貿(mào)易結(jié)算是指一國對(duì)外進(jìn)出口商品所發(fā)生的國際貿(mào)易結(jié)算。無形貿(mào)易結(jié)算是指由國際運(yùn)輸，金融，保險(xiǎn)等勞務(wù)或服務(wù)引起的跨國收支，非貿(mào)易結(jié)算的特點(diǎn)是不需要組織商品出口，主要以相互提供服務(wù)換取外匯，單方面轉(zhuǎn)移通常也是非貿(mào)易結(jié)算的重要內(nèi)容。29、國際結(jié)算的發(fā)展過程。綜觀國際結(jié)算的發(fā)展過程，經(jīng)歷了四大變革，即現(xiàn)金結(jié)算變?yōu)榉乾F(xiàn)金結(jié)算、直接結(jié)算變?yōu)殂y行結(jié)算、貨物買賣變?yōu)閱螕?jù)買賣、人工結(jié)算變?yōu)殡娮咏Y(jié)算。30、承兌及其作用是什么?承兌行為，指匯票的付款人同意承擔(dān)支付匯票所載金額的義務(wù)，在票面上做出表示承認(rèn)付款的文字記載及簽章的行為。也可以說，是匯票付款人承諾負(fù)擔(dān)票據(jù)債務(wù)的行為。匯票到期前，持票人（債權(quán)人）應(yīng)向付款人（債務(wù)人）提示票據(jù)，要求承兌；付款人同意到期付款，在票據(jù)注明“承兌”并簽章，承兌票據(jù)行為即告完成。承兌有兩種：一種叫做普通承兌，也稱一般承兌、單純承兌。這是一種無條件的承兌，即承兌人對(duì)出票人的付款命令，毫無保留地加以確認(rèn)。另一種叫做保留承兌，又稱非單純承兌、附條件承兌。這是指承兌人在承兌時(shí)對(duì)票據(jù)的到期付款附加某種保留條件。保留承兌又可分為兩種：即部分承兌和對(duì)付款額、付款地點(diǎn)、付款時(shí)間等限制條件的承兌。一般地講，匯票是否提示承兌，由持票人自由決定，但通常情況下持票人（尤其是運(yùn)期匯票）都主動(dòng)、及時(shí)地進(jìn)行承兌提示，這樣可以及早地得知付款人是否加入票據(jù)關(guān)系，以便在付款人拒絕承兌時(shí)，及時(shí)行使追索權(quán)，保障自己的權(quán)利；在付款人承兌后，提高票據(jù)的信用，增強(qiáng)其流通性。未經(jīng)承兌的匯票，付款責(zé)任未確定，不易被人接受。可見，承兌的作用主要是確定付款人對(duì)匯票的付款責(zé)任。付款人未承兌以前，對(duì)匯票不負(fù)任何責(zé)任；一旦承兌付款人就成為匯票的主債務(wù)人，對(duì)匯票的到期付款負(fù)絕對(duì)責(zé)任。31、背書及其主要方式有幾種? 背書是以票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人為目的所作的一種票據(jù)行為。經(jīng)過倍數(shù)，票據(jù)權(quán)利就有背書人轉(zhuǎn)讓給被背書人，后者還可繼續(xù)背書轉(zhuǎn)讓匯票。其方式主要有：限定性背書、特別背書、空白背書。33、本票與匯票的區(qū)別?匯票是出票人向付款人簽發(fā)的，要求付款人即期、定期或在可確定的將來日期，對(duì)收款人或其指定人或持票來人支付一定金額的無條件支付命令。本票是出票人向收款人簽發(fā)的，保證即期或定期或在將來某一確定日期，對(duì)收款人或其指定人或持票來人支付一定金額的無條件支付承諾。兩者的主要區(qū)別： 本票匯票本票是無條件的支付承諾匯票是無條件的支付命令本票票面有兩個(gè)當(dāng)事人，即出票人和收款人三個(gè)當(dāng)事人，出票人，付款人，收款人本票簽票人即是付款人所以不需要提示或承兌遠(yuǎn)期匯票必須提示要求辦理承兌，以便確定主債務(wù)人本票在任何情況下，出票人為主債務(wù)人匯票承兌前，出票人是主債務(wù)人，在承兌后主債務(wù)人是承兌人本票只能開出一張匯票可以開出一是二份或一套幾張34、什么是保險(xiǎn)單及其作用?保險(xiǎn)單據(jù)是保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人承保后所出具的書面證明，是雙方簽訂的保險(xiǎn)契約，一旦損失發(fā)生可憑以索賠理賠。作用：1.保險(xiǎn)合同的證明 2.賠償證明35、匯款及其三種具體結(jié)算方式是什么? 匯款是匯出行向匯入發(fā)出付款委托的方式，可分為三種方式： 1.電匯，2.電匯，3.票匯36、國際結(jié)算的特點(diǎn)有哪些? 1.憑單付款2.非現(xiàn)金結(jié)算3.以銀行為中心的國際結(jié)算體系4.結(jié)算單據(jù)多樣化和電子數(shù)據(jù)交換37、海運(yùn)提單及其作用是什么?通常簡稱為提單，是貨物承運(yùn)人或其代理人前發(fā)給托運(yùn)人，證明托運(yùn)的貨物已經(jīng)受到，或裝運(yùn)到船上，約定將該項(xiàng)貨物運(yùn)往目的地交予提單持有人的物權(quán)憑證。作用：1.作為承運(yùn)人收到托運(yùn)貨物的書面收據(jù) 2.作為運(yùn)輸合同的證明3.作為物權(quán)所有憑證書38、國際金融市場及其作用?國際金融市場是指在國際之間進(jìn)行資金融通的場所，是指具有現(xiàn)代化通訊設(shè)備、具有廣泛聯(lián)系的各國居民參與的國際金融交易場所。 作用：1.發(fā)揮了國際結(jié)算和國際信貸的中心作用，從而促進(jìn)國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展2.能夠廣泛組織和吸收國際社會(huì)資金，是國際融資渠道暢通，增強(qiáng)資金活力，促進(jìn)