第五章 商業(yè)銀行貸款的信用分析,第一節(jié) 企業(yè)財務及非財務分析,第三節(jié) 貸款風險的綜合分析,第二節(jié) 企業(yè)貸款擔保分析,信用分析,信用分析是對債務人的道德品格，資本實力，還款能力，擔保及環(huán)境條件等進行系統(tǒng)分析，以確定是否給予貸款及相應的貸款條件。,信用分析,“5C”原則 借款人的品格(Character) 借款人的能力(Capacity) 借款人的資本(Capital) 借款人貸款的擔保(Collateral) 借款人經營的環(huán)境條件(Condition),信用分析,5W因素 借款人（who） 借款用途（why） 還款期限（when） 擔保物（what） 如何還款（ how）,信用分析,5P因素 個人因素(personal) 目的因素(purpose) 償還因素(payment) 保障因素(protection) 前景因素(perspective),銀行貸款管理過程,機會評估：借款人、確認機會 初步分析：初步概況、確認借款原因 還款來源分析：行業(yè)和企業(yè)風險分析、財務報表分析、現(xiàn)金流量分析和預測 貸款包：總結和建議、貸款結構和協(xié)議 貸款稽核,企業(yè)借款理由的分析,銷售增長導致的借款 營業(yè)周期減慢引起的借款 固定資產購買引起的借款 其他原因引起的借款,企業(yè)的信用分析,影響企業(yè)還款能力,第一還款來源,財務分析,盈利能力 營運能力 償債能力,現(xiàn)金流量分析,經營活動 投資活動 籌資活動,第二還款來源,信用支持,擔保,抵押,非財務因素,行業(yè)風險,經營風險,第一節(jié) 企業(yè)財務及非財務分析,一、企業(yè)財務報告 二、企業(yè)財務分析方法 三、企業(yè)非財務因素分析,一、企業(yè)財務報告,企業(yè)財務分析的依據(jù)：企業(yè)財務報告 企業(yè)財務報告：是企業(yè)依據(jù)會計準則編制的反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件，可為使用者做出經濟決策提供特定的有價值的信息。 一般包括資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表和附注五部分。 其中，商業(yè)銀行在企業(yè)財務分析中，主要分析對象是資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表（及三者的附注）。,財務報表分析,資產項目 負債及資本項目 利潤表項目的分析 財務狀況變動表分析,資產項目,應收賬款：應收賬款的分布；應收賬款賬齡的分布；應收賬款的抵押情況 存貨：存貨的規(guī)模是否合理；存貨保留時間的長短；存貨的流動性狀況；存貨有無陳舊變質風險；存貨是否投保 固定資產：了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊；了解企業(yè)固定資產是否全額保險；了解企業(yè)固定資產的變現(xiàn)能力 投資：首先要注意企業(yè)所持有的各種有價證券的合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期限、數(shù)額、結構是否合理，同時，要了解有價證券發(fā)行人的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能力的財務關系或約定義務。,負債及資本項目,負債：了解企業(yè)短期負債的數(shù)額有無漏計，了解短期負債的期限，如已過期，可能會被處以罰款。長期負債的到期日和企業(yè)償還長期負債的安排，以正確評價企業(yè)的償債能力。 資本:了解企業(yè)的資本是否存在虛假成分；分析企業(yè)的資本結構；考察企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資本。,利潤表項目的分析,了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項費用的真實性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。 可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項指標與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進行比較。,財務狀況變動表分析,有助于銀行了解企業(yè)在一定時期內營運資產的變動和企業(yè)的流動性狀況。,二、財務分析技術,財務比率分析 現(xiàn)金流量分析,財務比率分析,償債能力分析 營運能力分析 盈利能力分析,短期償債能力分析,流動比率=流動資產/流動負債 速動比率=速動資產/流動負債 現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價證券）/流動資產,長期償債能力分析,負債比率=負債總額/資產總額 負債權益比率=負債總額/所有者權益總額 利息收入倍數(shù)=經營凈利潤/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用,營運能力分析,應收賬款周轉率=銷售凈額/應收賬款平均余額 存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額 流動資產周轉率=銷售凈額/流動資產平均余額 固定資產周轉率=銷售凈額/固定資產平均余額 總資產周轉率=銷售凈額/總資產平均值 平均余額=（期初余額+期末余額）/2,盈利能力分析,銷售毛利率=（銷售收入-成本）/銷售收入 營業(yè)利潤率=營業(yè)收入/銷售收入 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入 資產利潤率=凈利潤/總資產平均值 資本利潤率=凈利潤/總資本平均值 每股利潤=凈利潤/流通股總股份 市盈率=每股市價/每股盈利,現(xiàn)金流量分析,現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量表的編制與分析,現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量總稱 現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產 現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。,判斷企業(yè)現(xiàn)金流量是否足以償還債務的兩個比率,比率一：業(yè)務中的現(xiàn)金流量/（紅利+到期的長期負債） 比率二：業(yè)務中的現(xiàn)金流量/（紅利+到期的長期負債+年初短期負債余額）,凈現(xiàn)值分析,貨幣的時間價值 現(xiàn)值與終值: S=P(1+i)n P=S /(1+i)n 項目投資的現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)值法（NPV）: NPV=C1/(1+i)+ C2/(1+i)2+ +Cn/(1+i)n,三、非財務因素分析,行業(yè)因素分析 經營因素分析 管理因素分析,第二節(jié) 貸款擔保分析,擔保方式與擔保貸款種類 保證貸款、質押貸款和抵押貸款 保證貸款的操作要點 抵押貸款的操作和管理重點,擔保方式與擔保貸款種類,在什么情況下，銀行應要求借款人提供貸款擔保？ 借款人的負債率較高，表明其財力脆弱 借款人沒有建立起令人滿意的、穩(wěn)定的收益記錄 借款人發(fā)行的股票未能銷售出去 借款人是新客戶 借款人的經營環(huán)境惡化 貸款的期限很長,擔保貸款,擔保貸款是指銀行要求借款人根據(jù)規(guī)定的擔保方式提供貸款擔保而發(fā)放的貸款。 保證與保證貸款 取得質押權與質押貸款 抵押與抵押貸款,保證與保證貸款,保證是指保證人與銀行約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行或承擔責任的行為。 銀行根據(jù)擔保法中的保證方式向借款人發(fā)放的貸款稱為保證貸款。 一般保證：當事人在保證合同中約定，債務人不能履行債務時，由保證人承擔保證責任。 連帶責任保證：當事人在保證合同中約定保證人與債務人對債務承擔連帶責任。,取得質押權與質押貸款,在質押方式下,質權人在債務全部清償以前占有債務人用作質押的質物或權利,而且在某些情況下,受質押權人還有出賣該質物或權利的權力。 質押方式與抵押方式的不同點：在發(fā)放質押貸款時，借款人應將質押財產作法定的移交，但可以不作實際的實物交付，只交付儲放貨物的倉庫鑰匙或貨物的可轉讓儲單即可。,抵押與抵押貸款,抵押是指債務人或者第三人不轉移抵押財產的占有，將該財產作為債權的擔保。 銀行以抵押方式作擔保而發(fā)放的貸款，就是抵押貸款。,保證貸款的操作要點,借款人找保 銀行核保 銀行審批 貸款的發(fā)放與收回,抵押貸款的操作和管理重點,抵押貸款的分類 抵押物的選擇和估價 確定抵押率 抵押物的產權設定與登記 抵押物的占管、處分,抵押貸款的分類,存貨抵押貸款 證券抵押貸款 設備抵押貸款 不動產抵押貸款 客賬抵押貸款 人壽保險單抵押貸款,抵押物的選擇,選擇抵押物時必須堅持以下四個原則 合法性 易售性 穩(wěn)定性 易測性,抵押物的估價,抵押物估價是對抵押物將來處分時的市場價格的估算。 對有價證券的估價主要應預測未來市場利率的走勢、證券債務人的經營狀況及國家宏觀經濟政策和形勢的變化。 對不動產的估價主要看其所處地理位置及據(jù)以取得經濟效益的大小。 對機器設備的估價，首先要確定其價值損耗，其次根據(jù)一定的折舊方法估計出該設備未來的會計凈值，然后預測未來技術的發(fā)展趨勢，據(jù)以判斷技術損耗，用會計凈值減去技術損耗就是機器設備的估價值。,確定抵押率,抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與抵押物估價值之比。 確定抵押率時應考慮的因素： 貸款風險 借款人信譽 抵押物的品種 貸款期限,抵押物的產權設定與登記,所謂產權設定，是指銀行要證實并取得處分抵押物以作抵償債務的權利。,抵押物的占管、處分,抵押物的占管方式有兩種:一是抵押人占管；一是抵押權人占管。 處分抵押物必須具備一定的條件 抵押合同期滿，借款人不能履行還款 抵押期間抵押人宣告解散或破產 個體工商戶作為抵押人在抵押期間死亡或失蹤，且其繼承人或受遺贈人不能償還其債務。 抵押物處分是指通過法律行為對抵押物進行處置的一種權利。 拍賣，轉讓，兌現(xiàn),第三節(jié) 貸款風險的綜合分析,銀行在分別從財務、經營、管理、行業(yè)、擔保等角度，采用定性、定量方法對企業(yè)的借款申請進行深入分析以后，需要進一步將這些單獨分析的結論進行歸納匯總，從而對借款人的還款可能性作出判斷。 綜合分析主要看企業(yè)是否具有充分的還款意愿和充足的還款能力。 貸款集中問題對貸款風險的影響。,