貸款五級分類法貸款五級分類法案例分析l借款人紅星啤酒廠，成立于1999年，是海濱市的第一家啤酒生產企業(yè)。在2000年代，生產銷售量占到本市啤酒銷售的25%，成為市里的重點企業(yè)，利稅大戶。2001年企業(yè)為進一步提高產品質量，擴大銷量，增加利潤，于2001年8月，向某市商業(yè)銀行申請了技術改造貸款1200萬元，期限三年（按季歸還貸款利息，還款來源為折舊和銷售收入。由海濱市東方房地產公司提供700萬元的擔保，并用紅星啤酒廠的一套價值700萬元的啤酒生產設備作為抵押。第一分類第一分類分類時間（2002年1月）l 借款認情況：l 1.借款人按約使用貸款，并能按期歸還貸款本息。l 2.借款人2001年末的財務報表資料（略）表明，其財務狀況良好，銷售收入和經營利潤穩(wěn)中有升，現金凈流量為正值，足以償還貸款本息：l 3.經過技術改造，借款人的產品質量有所提高，產、銷量穩(wěn)中有升；管理層在嚴格產品質量管理的同時，積極開拓銷售市場，市場占有率從去年同期的25%上升到32%；l 4.在管理、行業(yè)、市場競爭和經濟環(huán)境有方面不存在影響借款人未來還款能力的不利因素。分類結果及理由分類結果及理由l正常貸款。l借款人的財務狀況良好，現金流量為正值，有充分的還款來源，還款情況正常。第二分類第二分類（分類時間：（分類時間：2003年年1月）月）l 借款人情況：借款人情況：l 借款人能按期償還貸款本息；l 借款人的財務狀況是可以接受的，現金凈流量為正直，但經營凈利潤和凈現金流量等幾項財務指標較去年同期有所下降；l 經調查分析，海濱市在2002年度，有三家新的啤酒廠投產，其中，一家中外合資企業(yè)生產、銷售一種世界名牌啤酒，市場競爭十分激烈，借款人的市場份額已經下降到19%；而同時；由于國家大幅度調整農副產品價格，啤酒的原材料成本上漲。分類結果及理由分類結果及理由l關注貸款。l從借款人的財務和現金流量分析來看，雖有下降趨勢，但目前的還款能力沒有問題；但在市場競爭和原材料成本方面存在一些影響借款人未來經營情況的不利因素，如果這些因素持續(xù)下去，將可能影響借款人的還款能力，需要引起銀行的關注 第三次分類第三次分類（分類時間：（分類時間：2004年年1月）月）l 借款人情況：借款人情況：l 在過去的年度中，借款人在還本付息方面出現延遲現象，其中一次拖欠利息達兩個多月；l 借款人2003年度的財務報表分析顯示，從2003年9月開始，經營利潤呈現虧損，年末累計虧損20萬元，凈現金流量為-50萬元；l 受市場競爭和原材料成本上升的持續(xù)影響，借款人的生產經營狀況不理想；在去年末，負責生產管理的副廠長被合資啤酒廠高薪聘請為廠長，企業(yè)的產品質量有所下降，在市場競爭中處于十分不利的地位，銷售嚴重下降，市場分額只有8%，產品積壓現象較為嚴重，大量貸款被拖欠。分類結果及理由分類結果及理由l次級貸款。l借款人的還款能力出現明顯問題，正常生產、經營收入已不足以歸還貸款的利息 第四次分類（分類時間：2005年1月）l借款人情況：借款人情況：l1.截止2004年末，借款人已經逾期貸款利息520萬元，逾期時間165天；l2.借款人財務報表表明：虧損嚴重，凈現金流量和資產凈值均為負值；l3.借款人的大部分生產線已經停工，只保留了原三分之一的生產能力，產品出現滯銷，市場占有率已經降到2%；l4.本市的中外合資啤酒廠有意向兼并收購紅星啤酒廠，雙方正在磋商過程中，借款人和擔保人對逾期貸款本息進行重組。l 銀行貸款管理情況：銀行貸款管理情況：l 銀行認為借款人被收購的可能性很小，不愿意重組貸款，已經訴諸法律程序，向借款人和擔保人追索逾期貸款本息。l 擔保抵押情況：擔保抵押情況：l 擔保人海濱市東方房地產公司，因從事房地產投資失敗，企業(yè)出現嚴重虧損，資不抵債，另一商業(yè)銀行正通過法律手段，向其催收巨額房地產貸款，已無力履行擔保義務；l 借款人的其他資產已經用作應付票據和應付賬款的抵押品抵押給其他債權人；l 抵押品由于是專業(yè)設備，市場變現較難；經評估，市場價值約為360萬元，而強迫拍賣價約為300萬元。分類結果及理由分類結果及理由l（一）不拆分（一）不拆分l 可疑貸款520萬元l 因為貸款已經出現嚴重逾期，根據指導原則確立的期限界定原則，應至少歸屬為次級類債款。借款人不僅自身資不抵債，經營性收入和其他還款來源已無法償還逾期貸款本息，而且其擔保人也喪失了還款能力，抵押品的強迫拍賣價只有300萬元，即使變賣，也無法足額償還貸款利息，貸款的完全清償是不可能的，但由于有部分抵押品，借款人又有被收購兼并的可能性，所以劃分為可疑類貸款。不進行拆分是一種審慎的分類方法。l（二）拆分（二）拆分l 次級300萬元、可疑60萬元、損失160萬元l 具體到此筆貸款來說，進行拆分是十分必要的，因為，貸款的部分價值有一定的抵押品作為保證，這一部分的償還性顯然要比無抵押部分的可能性更大些。l 由于雖對抵押品價值進行了專業(yè)評估，但尚未進行實質性的拍賣，抵押品的實際價值尚有待確定。在對520萬元貸款余額進行拆分時，抵押品的強迫拍賣價為300萬元，強迫拍賣與市場價之間的差額60萬元為可疑，300萬元貸款可劃為次級；貸款余額與貸款評估市場價值的差額160萬元為損失。三三.貸款通則貸款通則中規(guī)定的貸款條件中規(guī)定的貸款條件l 是貸款人申請貸款的基本要求是貸款人申請貸款的基本要求,只有符合貸款條件只有符合貸款條件,才能向銀行申請貸款才能向銀行申請貸款.l 規(guī)定規(guī)定:l 1、貸款人應具備產品有市場、貸款人應具備產品有市場,生產經營有效益生產經營有效益,不不挪用信貸資金挪用信貸資金.恪守信用這些基本條件，還應符合恪守信用這些基本條件，還應符合下列條件：下列條件：l、有按期還本付息的能力，原來應付貸款利息、有按期還本付息的能力，原來應付貸款利息和到期貸款已經清償，沒有清償的，也已經做了和到期貸款已經清償，沒有清償的，也已經做了銀行認可的償還計劃。銀行認可的償還計劃。l、除了自然人和不需要工商部門檢查登記的事、除了自然人和不需要工商部門檢查登記的事業(yè)法人外，應經工商部門辦理年檢手續(xù)。業(yè)法人外，應經工商部門辦理年檢手續(xù)。l、已開立基本帳戶，或一般存款帳戶。、已開立基本帳戶，或一般存款帳戶。l、有限責任公司和股份有限公司對外股、有限責任公司和股份有限公司對外股本權益性投資累計起來超過其凈資產總額本權益性投資累計起來超過其凈資產總額的的50%。l、借款人的資產負債率符合銀行的要求、借款人的資產負債率符合銀行的要求l、申請中長期貸款的，建設項目的企業(yè)、申請中長期貸款的，建設項目的企業(yè)法人所有者權益與項目的所需總投資的比法人所有者權益與項目的所需總投資的比例不低于國家規(guī)定投資項目的資本比例。例不低于國家規(guī)定投資項目的資本比例。四借款人的權利與義務及其限制性條款四借款人的權利與義務及其限制性條款規(guī)定規(guī)定l（一）借款人權利（一）借款人權利l1可自主向主辦或其他銀行的經辦機構申請可自主向主辦或其他銀行的經辦機構申請貸款并依據借款條件取得貸款。貸款并依據借款條件取得貸款。l2有權按貸款合同規(guī)定取得和使用全部貸款。有權按貸款合同規(guī)定取得和使用全部貸款。l3有權拒絕貸款以外的附加條件。有權拒絕貸款以外的附加條件。l4有權向貸款銀行上級和人民銀行反映有關有權向貸款銀行上級和人民銀行反映有關情況。情況。l5在取得銀行的同意后，有權向第三人轉讓在取得銀行的同意后，有權向第三人轉讓債務。債務。（二）借款人的義務（二）借款人的義務l1應如實提供銀行所要求的材料應如實提供銀行所要求的材料l2應接受銀行對其使用信貸資金情況和有關生應接受銀行對其使用信貸資金情況和有關生產經營，財務活動的監(jiān)督。產經營，財務活動的監(jiān)督。l3應按借款合同約定用途使用貸款。應按借款合同約定用途使用貸款。l4應按貸款合同的約定及時清償貸款本息。應按貸款合同的約定及時清償貸款本息。l5將債務全部或部分轉讓給第三人的，應取得將債務全部或部分轉讓給第三人的，應取得銀行的同意。銀行的同意。l6有危及銀行債權安全時，應及時通知銀行，有危及銀行債權安全時，應及時通知銀行，同時采取保全措施。同時采取保全措施。（三）對借款人行為的限制性條款規(guī)（三）對借款人行為的限制性條款規(guī)l 1不得在一家銀行同一轄區(qū)內的兩個或兩個以上同級不得在一家銀行同一轄區(qū)內的兩個或兩個以上同級分支機構取得貸款。分支機構取得貸款。l 2不得向銀行提供虛假的或隱瞞重要事實的資產債務不得向銀行提供虛假的或隱瞞重要事實的資產債務表、損益表等。表、損益表等。l 3不得用貸款從事股本權益性投資。不得用貸款從事股本權益性投資。l 4不得用貸款在有價證券，期貨等方面從事投機經營。不得用貸款在有價證券，期貨等方面從事投機經營。l 5初依法取得經營房地產資格的借款人外，不得用貸初依法取得經營房地產資格的借款人外，不得用貸款經營房地產業(yè)務。款經營房地產業(yè)務。l 6不得挪用貸款用于借貸牟取非法收入。不得挪用貸款用于借貸牟取非法收入。l 7不得違反外匯管理規(guī)定使用外幣貸款。不得違反外匯管理規(guī)定使用外幣貸款。l 8不得采取欺詐手段騙取貸款。不得采取欺詐手段騙取貸款。三對銀行的權利，義務及其限制性條款的規(guī)定。三對銀行的權利，義務及其限制性條款的規(guī)定。l（一）權利（一）權利 l 有權自主決定貸款，有拒絕任何單位和個人強令其發(fā)有權自主決定貸款，有拒絕任何單位和個人強令其發(fā)放貸款或提供擔保。此外，還擁有下列權利：放貸款或提供擔保。此外，還擁有下列權利：l 1要求借款人提供與借款相關的資料。要求借款人提供與借款相關的資料。l 2根據借款人的條件，自主決定是否給予貸款，決定根據借款人的條件，自主決定是否給予貸款，決定貸款的金額，期限，利率等。貸款的金額，期限，利率等。l 3了解借款人的生產經營活動和財務活動。了解借款人的生產經營活動和財務活動。l 4貸款到期時依據合同約定從借款人帳戶上劃收貸款貸款到期時依據合同約定從借款人帳戶上劃收貸款本金和利息。本金和利息。l 5借款人未履行借款合同規(guī)定的義務，銀行有權利對借款人未履行借款合同規(guī)定的義務，銀行有權利對部分貸款或全部加罰息，情節(jié)嚴重的有權停止支付借款部分貸款或全部加罰息，情節(jié)嚴重的有權停止支付借款人尚未使用的貸款，提前收回部分或全部貸款。人尚未使用的貸款，提前收回部分或全部貸款。l6借款人向銀行提供虛假或隱瞞重要事實的資借款人向銀行提供虛假或隱瞞重要事實的資產負債表，損益表等，不如實提供其所有開戶產負債表，損益表等，不如實提供其所有開戶行、帳號、存貸余額資料、拒絕接受銀行對其行、帳號、存貸余額資料、拒絕接受銀行對其使用貸款資金情況和有關生產經營，財務活動使用貸款資金情況和有關生產經營，財務活動等檢查監(jiān)督的，銀行有權責令其改正，對情節(jié)等檢查監(jiān)督的，銀行有權責令其改正，對情節(jié)特嚴重的或逾期不改正的銀行可停止支付借款特嚴重的或逾期不改正的銀行可停止支付借款人尚未使用的貸款，并提前回收部分或全部貸人尚未使用的貸款，并提前回收部分或全部貸款?？睢7在貸款將受或已經受損失時，可按合同規(guī)定，在貸款將受或已經受損失時，可按合同規(guī)定，采取使貸款免受損失的措施。采取使貸款免受損失的措施。（二）銀行的義務（二）銀行的義務l 1應發(fā)布所有經營貸款的種類，期限，利率并向借應發(fā)布所有經營貸款的種類，期限，利率并向借款人提供咨詢?？钊颂峁┳稍儭 2應當公開貸款審查的資信內容和發(fā)放貸款的條件。應當公開貸款審查的資信內容和發(fā)放貸款的條件。l 3在收到借款人申請后，應及時答復貸與不貸。短在收到借款人申請后，應及時答復貸與不貸。短期貸款答復時間不超期貸款答復時間不超1個月，中長期貸款答復時間不個月，中長期貸款答復時間不超過超過6個月。個月。l 4應對借款人的債務，財務，生產經營情況保密。應對借款人的債務，財務，生產經營情況保密。l 5應按借貸合同規(guī)定按期發(fā)放貸款。應按借貸合同規(guī)定按期發(fā)放貸款。l 雙方的權利義務是對等的，要彼此尊敬對方的權利，雙方的權利義務是對等的，要彼此尊敬對方的權利，嚴格履行各自的義務。嚴格履行各自的義務。(三三)對銀行限制性條款規(guī)定對銀行限制性條款規(guī)定：1。貸款的發(fā)放嚴格按資產負債比例管理有關規(guī)定。不得。貸款的發(fā)放嚴格按資產負債比例管理有關規(guī)定。不得向關系人發(fā)放信用貸款，向關系人發(fā)放擔保貸款的條件向關系人發(fā)放信用貸款，向關系人發(fā)放擔保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款條件的規(guī)定。不得優(yōu)于其他借款人同類貸款條件的規(guī)定。2。借款人有下列情形之一者，不得對其發(fā)放貸款。借款人有下列情形之一者，不得對其發(fā)放貸款。（1）不具備借款人的資格和貸款條件的。）不具備借款人的資格和貸款條件的。（2）生產經營或投資國家明令禁止的產品項目。）生產經營或投資國家明令禁止的產品項目。（3）違反國家外匯管理規(guī)定。）違反國家外匯管理規(guī)定。（4）建設項目按國家規(guī)定應報國家有關部門批準，而未）建設項目按國家規(guī)定應報國家有關部門批準，而未取得批準文件的。取得批準文件的。（5）生產經營或投資項目未取得環(huán)保部門許可的。）生產經營或投資項目未取得環(huán)保部門許可的。l（6）在實行承包，租賃，聯營，合并，合作，）在實行承包，租賃，聯營，合并，合作，產權分立，產權轉讓，股份制改造等體制變更產權分立，產權轉讓，股份制改造等體制變更過程中，未清償原有貸款債務，未落實原有貸過程中，未清償原有貸款債務，未落實原有貸款債務或未提供相應擔保的?？顐鶆栈蛭刺峁┫鄳獡５?。l（7）有其他嚴重違法經營行為的。）有其他嚴重違法經營行為的。l3未經人民銀行批準不得對自然人發(fā)放外幣幣未經人民銀行批準不得對自然人發(fā)放外幣幣種貸款。種貸款。l4自營貸款和特定貸款除按人行規(guī)定收取外，自營貸款和特定貸款除按人行規(guī)定收取外，不得收取其他任何費用，委托貸款除按規(guī)定計不得收取其他任何費用，委托貸款除按規(guī)定計收手續(xù)費外不得收取其他任何費用。收手續(xù)費外不得收取其他任何費用。l5不得給委托人墊付資金。（國家規(guī)定除外）不得給委托人墊付資金。（國家規(guī)定除外）l6嚴格控制信用貸款，積極推行擔保貸款。嚴格控制信用貸款，積極推行擔保貸款。第二節(jié)第二節(jié) 貸款程序貸款程序一一.借款人提出貸款申請借款人提出貸款申請二二.對借款人評估信用等級：對借款人評估信用等級：三三.貸前調查貸前調查四四.貸款審查與批準貸款審查與批準五五.簽訂借款合同簽訂借款合同六六.貸款發(fā)放貸款發(fā)放 貸后檢查貸后檢查七七.貸款歸還貸款歸還第二節(jié)第二節(jié) 貸款程序貸款程序l一、借款人提出貸款申請一、借款人提出貸款申請l應提交以下資料：應提交以下資料：l1借款申請書借款申請書：應填寫包含借款用途，：應填寫包含借款用途，金額，期限，償還能力，還款方式及資金來金額，期限，償還能力，還款方式及資金來源等內容。源等內容。l2貸款證貸款證：人行發(fā)給企業(yè)借款資格的證：人行發(fā)給企業(yè)借款資格的證明書，它包括以下內容：企業(yè)名稱、概況、明書，它包括以下內容：企業(yè)名稱、概況、法人代表、注冊資金、經濟類型、行業(yè)類型、法人代表、注冊資金、經濟類型、行業(yè)類型、企業(yè)在各家銀行的本外幣存款開戶記錄、企企業(yè)在各家銀行的本外幣存款開戶記錄、企業(yè)在金融機構貸款余額情況、企業(yè)在注冊地業(yè)在金融機構貸款余額情況、企業(yè)在注冊地外的借還款記錄、展期情況、擔保情況、抵外的借還款記錄、展期情況、擔保情況、抵押資產、信用等級評估情況等。押資產、信用等級評估情況等。l3還要提供以下資料：還要提供以下資料：l借款人、保證人基本情況，營業(yè)執(zhí)照，法人借款人、保證人基本情況，營業(yè)執(zhí)照，法人身份證，注冊資本的驗資報告，財政部或會身份證，注冊資本的驗資報告，財政部或會計事務所已審核批準的財務報告（上一年，計事務所已審核批準的財務報告（上一年，前一期）。前一期）。l原有貸款不合理使用的糾正情況、抵押物、原有貸款不合理使用的糾正情況、抵押物、質押物清單，還要保證人同意擔保的證明文質押物清單，還要保證人同意擔保的證明文件。件。l固定資產貸款還要有項目建議書、可行性研固定資產貸款還要有項目建議書、可行性研究報告。究報告。l二、對借款人評估信用等級：二、對借款人評估信用等級：領導者素領導者素質、履約情況、經濟實力、資金結構、質、履約情況、經濟實力、資金結構、經營效益、發(fā)展前景等。經營效益、發(fā)展前景等。l三、貸前調查三、貸前調查l資信情況調查：履約守信程度、意愿償資信情況調查：履約守信程度、意愿償債能力、獲利水平、借款用途的合法性、債能力、獲利水平、借款用途的合法性、合理性，借款人是否符合條件等。合理性，借款人是否符合條件等。l對中介機構評定的信用等級進行調查和對中介機構評定的信用等級進行調查和核實。核實。l對抵押物、質物、保證人調查核實，測對抵押物、質物、保證人調查核實，測算貸款風險度和授信額度。算貸款風險度和授信額度。l還必須認真查驗：證件、憑證、報表、購銷還必須認真查驗：證件、憑證、報表、購銷合同、深入企業(yè)實地，調查企業(yè)的生產經營合同、深入企業(yè)實地，調查企業(yè)的生產經營情況。情況。l對中長期項目貸款：對中長期項目貸款：l還要調查項目承辦單位的基本情況、生產規(guī)還要調查項目承辦單位的基本情況、生產規(guī)模、能源原材料供應來源、工藝設備造型、模、能源原材料供應來源、工藝設備造型、技術力量、產品水平、國內外市場需要情況、技術力量、產品水平、國內外市場需要情況、投資估算、經濟效益等進行評估論證，作出投資估算、經濟效益等進行評估論證，作出準確判斷，提出調查報告。準確判斷，提出調查報告。四、貸款審查與批準l 四。貸款審查與批準四。貸款審查與批準l 審查部門對調查報告、對借款人提交的資料進行審查部門對調查報告、對借款人提交的資料進行核實，評定、復測貸款風險度和授信額度。核實，評定、復測貸款風險度和授信額度。l 審查內容：審查內容：l（1）審查貸款用途是否符合政策法規(guī)和本行信審查貸款用途是否符合政策法規(guī)和本行信貸投向政策。貸投向政策。l （2）借款人、保證人是否符合資格、條件。其借款人、保證人是否符合資格、條件。其誠實守信程度、償還能力、經營管理水平、保證誠實守信程度、償還能力、經營管理水平、保證能力、還款方式是否真實可靠。能力、還款方式是否真實可靠。l（3）抵押物產權是否合法明晰，價值如何，實現抵押物產權是否合法明晰，價值如何，實現抵押的可行性如何。抵押的可行性如何。l 借款企業(yè)借款企業(yè) 的資金占用水平，資金結構狀況等情況。的資金占用水平，資金結構狀況等情況。l提出具體意見，填寫提出具體意見，填寫貸款審查書貸款審查書，報，報有權審批人員批準。有權審批人員批準。l審貸委員會：審貸委員會否決的貸款，行審貸委員會：審貸委員會否決的貸款，行長無權審批。批準人員簽署審批意見。一長無權審批。批準人員簽署審批意見。一般是由貸款審查委員會進行決策審批，決般是由貸款審查委員會進行決策審批，決策審批人員根據貸款政策、本行資金來源策審批人員根據貸款政策、本行資金來源狀況、結合審查人意見對貸款投向、投量、狀況、結合審查人意見對貸款投向、投量、期限、利率進行決策。簽署審批意見、蓋期限、利率進行決策。簽署審批意見、蓋章。章。l五、簽訂借款合同五、簽訂借款合同l若同意貸款，與借款人簽定若同意貸款，與借款人簽定:l(1)保證合同、借款合同。保證人在借款合保證合同、借款合同。保證人在借款合同上簽字蓋章，合同注有保證條款。同上簽字蓋章，合同注有保證條款。（2）借款合同、抵押合同、質押合同應）借款合同、抵押合同、質押合同應進行登記、公證。進行登記、公證。l六、貸款發(fā)放六、貸款發(fā)放、貸后檢查、貸后檢查l填填借款借據借款借據依其進行發(fā)放。依其進行發(fā)放。l貸后檢查：貸后檢查：l1用途：是否按合同規(guī)定用途使用貸款。用途：是否按合同規(guī)定用途使用貸款。2借款人財務狀況（貸款前后報表差異）檢借款人財務狀況（貸款前后報表差異）檢測借款人償債能力、還款來源。測借款人償債能力、還款來源。3檢查抵押檢查抵押品擔保權益的完善性。品擔保權益的完善性。l4對借款人經營管理進行跟蹤監(jiān)控，及早發(fā)對借款人經營管理進行跟蹤監(jiān)控，及早發(fā)現問題并采取措施糾正?，F問題并采取措施糾正。l七七.貸款歸還貸款歸還l1短期貸款到期前一個星期、長中期貸款到期前短期貸款到期前一個星期、長中期貸款到期前一個月向借款人發(fā)出還本付息通知書。一個月向借款人發(fā)出還本付息通知書。l2貸款展期填寫申請書。展期期限：短期貸款展貸款展期填寫申請書。展期期限：短期貸款展期不得超過原貸款期限，中期貸款展期不得超過期不得超過原貸款期限，中期貸款展期不得超過原貸款期限的一半，長期貸款展期期限不能超過原貸款期限的一半，長期貸款展期期限不能超過3年。年。l利率：展期利率：展期+原貸期原貸期=新的期限。按新期限利率新的期限。按新期限利率計息。計息。l展期：保證人、抵押人、出質人出具同意擔保書。展期：保證人、抵押人、出質人出具同意擔保書。貸款卡l貸款卡是中國人民銀行統(tǒng)一印制的，發(fā)給注冊地借款人的磁條卡，是借款人憑以向各金融機構申請辦理信貸業(yè)務的資格證明。l貸款卡編碼唯一，在全國通用。l貸款卡經中國人民銀行賦予貸款卡編碼和借款人確認密碼后即生效。l作為銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)實施的重要載體，貸款卡的使用貫穿整個系統(tǒng)實施的各個環(huán)節(jié)。銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)l 銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)是以城市為單位，以貸款卡為辦理信貸業(yè)務的媒介，使用現代化通信和計算機網絡技術，聯結各級金融機構，全國聯網的信貸信息管理系統(tǒng)。l 1999年我國建立了中央銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，并先后建立了城市和省域區(qū)的聯網登記。到2003年6月末，已經錄入420萬個借款人的基本信息，金融機構查詢用戶已達6萬多個，日查詢累計270萬次。據統(tǒng)計，僅2000年至2001年10月，金融機構就已利用這一系統(tǒng)防范信貸風險5000多筆，否定潛在風險貸款300多億元。第三節(jié) 貸款管理制度的探討l一、審貸分離制度的思考一、審貸分離制度的思考l二、授權授信制度的思考二、授權授信制度的思考l三、貸款責任制的思考三、貸款責任制的思考 l 第四節(jié)第四節(jié) 信用分析信用分析 信用分析的基本內容 分析借款人未來償還債務的意愿和能力。1、五W分析 Who？Why？What？When？How？2、五C分析 品德（Character）；資本（Capital）；能力（Capacity）；抵押擔保品（Collateral）；環(huán)境（Condition）。六C分析：控制（Control）3、五P因素分析 個人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；償還因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective）。一、五一、五C分析系統(tǒng)分析系統(tǒng) 1、品德：character 2、能力：capacity 3、資本：capital 4、擔保：collateral 5、經營情況：condition of businessl l（一）、品德（一）、品德（character）l借款人成誠實守信的程度或有按借款合同償還債借款人成誠實守信的程度或有按借款合同償還債務的意愿。評價借款人的品德，主要分析其過去務的意愿。評價借款人的品德，主要分析其過去履約守信情況，包括與銀行及其它信用組織的往履約守信情況，包括與銀行及其它信用組織的往來關系和償債記錄，對供應商及客戶的應付賬款來關系和償債記錄，對供應商及客戶的應付賬款清償情況等。清償情況等。l若借款人是個人個人：品德表現：品德表現：道德觀念、誠實道德觀念、誠實守信正直程度、業(yè)務關系、個人交往及在社會上守信正直程度、業(yè)務關系、個人交往及在社會上的地的地 位和公眾中的聲望位和公眾中的聲望。l企業(yè)的品德表現：管理狀況、經營方針、企業(yè)的品德表現：管理狀況、經營方針、政策穩(wěn)健、在商業(yè)界金融界的地位聲望政策穩(wěn)健、在商業(yè)界金融界的地位聲望 等等方面。企業(yè)的品德：又取決于經營決策者方面。企業(yè)的品德：又取決于經營決策者的品德、董事會、主要經理人員的個人品的品德、董事會、主要經理人員的個人品德，集中反映了該企業(yè)的品德。德，集中反映了該企業(yè)的品德。l分析其履約守信的歷史記錄分析其履約守信的歷史記錄，對評價款人的品德有特別重要的作用。l若借款人歷來能履約償債，即使處于最困難時期也有履約強烈愿望，那他今后違約可能性就較低。對曾經弄虛作假、以欺詐手段獲貸，使銀行遭損失的,銀行應拒絕向其發(fā)放貸款。l（二二）、能力）、能力 capacityl法律上的能力：借款人是否具有獨立承擔借款的法法律上的能力：借款人是否具有獨立承擔借款的法律義務的資格。律義務的資格。l個人：完全民事行為能力的自然人。個人：完全民事行為能力的自然人。l企業(yè)：是否登記注冊、營業(yè)執(zhí)照、法人資格、在借企業(yè)：是否登記注冊、營業(yè)執(zhí)照、法人資格、在借款合同上簽約的人是否有代表本企業(yè)借款的權利?？詈贤虾灱s的人是否有代表本企業(yè)借款的權利。l經濟上的能力：指借款人是否按期清償債務的能力經濟上的能力：指借款人是否按期清償債務的能力。對企業(yè)來講，測定其償債能力的常用方法是分析借對企業(yè)來講，測定其償債能力的常用方法是分析借款人款人預期現金流量。預期現金流量。l現金流量凈收入現金流量凈收入+折舊折舊+其他非現金凈收入其他非現金凈收入l通過對現金流量的分析，通過對現金流量的分析，銀行可以了解借款人的預銀行可以了解借款人的預期財務狀況，確定借款人是否真實可靠的還款來源。期財務狀況，確定借款人是否真實可靠的還款來源。l影響償債能力的因素：l企業(yè)：影響企業(yè)實現收入的影響因素：企業(yè)提供企業(yè)：影響企業(yè)實現收入的影響因素：企業(yè)提供的商品質量、成本、市場競爭力、勞動力素質、的商品質量、成本、市場競爭力、勞動力素質、設備、技術、工藝的先進程度、原材料供應、商設備、技術、工藝的先進程度、原材料供應、商品的銷售方式、企業(yè)管理質量，其中經營管理者品的銷售方式、企業(yè)管理質量，其中經營管理者的管理經驗、經營才能、業(yè)務素質、應變能力、的管理經驗、經營才能、業(yè)務素質、應變能力、競爭意識及領導層組織協調能力等競爭意識及領導層組織協調能力等起重要作用。起重要作用。l個人：還款來源主要是個人未來獲得的貨幣收入。個人未來獲得的貨幣收入。要了解借款人的職業(yè)情況、有無職業(yè)、受教育程要了解借款人的職業(yè)情況、有無職業(yè)、受教育程度、事業(yè)心、經驗才干、精明程度、職業(yè)內外收度、事業(yè)心、經驗才干、精明程度、職業(yè)內外收入，了解借款人所擁有的資金狀況：存款、有價入，了解借款人所擁有的資金狀況：存款、有價證券、房地產、借款人已有的債務情況證券、房地產、借款人已有的債務情況。l（三）（三）.資本資本：capitall、借款人擁有的資財的價值，用凈資產來表示（總、借款人擁有的資財的價值，用凈資產來表示（總資產總負債）。資本要素的分析主要包括：資本資產總負債）。資本要素的分析主要包括：資本的數量和質量的數量和質量l資本的數量是體現借款人信用狀況的重要因素一資本的數量是體現借款人信用狀況的重要因素一家企業(yè)擁有雄厚的資本，表示他的財富積累和經營家企業(yè)擁有雄厚的資本，表示他的財富積累和經營成就，也意味著他有較強的抵御風險、承擔虧損的成就，也意味著他有較強的抵御風險、承擔虧損的能力，也反映了他具有較大的潛在創(chuàng)收能力。這顯能力，也反映了他具有較大的潛在創(chuàng)收能力。這顯然有利于保障銀行債權的安全。然有利于保障銀行債權的安全。l還要注意分析借款者所擁有的財產質量還要注意分析借款者所擁有的財產質量，這是決定，這是決定借款者財務實力的重要因素。借款者財務實力的重要因素。l如擁有如擁有現代化的機器設備和擁有破舊過時的機器設現代化的機器設備和擁有破舊過時的機器設備明顯不同償還能力。備明顯不同償還能力。（四）、擔保（四）、擔保collaterall 銀行為補償可能發(fā)生的貸款損失而采取的一種防銀行為補償可能發(fā)生的貸款損失而采取的一種防御性措施。它是表明借款者資信程度的御性措施。它是表明借款者資信程度的 一個一個 重重要因素。如果借款人不愿或沒能力償債，那么依要因素。如果借款人不愿或沒能力償債，那么依靠擔保的靠擔保的 履行，以清償債務就是必要的了，由于履行，以清償債務就是必要的了，由于以第三者的資信做保證可增強借款人履約的責任以第三者的資信做保證可增強借款人履約的責任感和降低貸款風險，而以借款人的財產做抵押也感和降低貸款風險，而以借款人的財產做抵押也提供第二還款來源能使貸款損失減少到最低程提供第二還款來源能使貸款損失減少到最低程度度l 所以銀行應對所以銀行應對保證人的資格、償還能力、對抵押保證人的資格、償還能力、對抵押品的權屬和價值及實現抵押權、質權的可行性進品的權屬和價值及實現抵押權、質權的可行性進行嚴格的審查。行嚴格的審查。l（五）、經營情況：五）、經營情況：condition of business l 企業(yè)自身的經營情況和影響其經營活動的企業(yè)自身的經營情況和影響其經營活動的經濟環(huán)境或借款人所處的就業(yè)環(huán)境經濟環(huán)境或借款人所處的就業(yè)環(huán)境。因為借款。因為借款人的償債能力或資金來源往往受其經營環(huán)境和人的償債能力或資金來源往往受其經營環(huán)境和條件的強烈影響。條件的強烈影響。l著重分析：經營環(huán)境、企業(yè)所在行業(yè)的特點，著重分析：經營環(huán)境、企業(yè)所在行業(yè)的特點，包括該行業(yè)主要的發(fā)展前景、市場需求、技術包括該行業(yè)主要的發(fā)展前景、市場需求、技術革新是否可能或已對該行業(yè)產品的生產和銷售革新是否可能或已對該行業(yè)產品的生產和銷售發(fā)生重大影響，借款企業(yè)在同行業(yè)中的地位、發(fā)生重大影響，借款企業(yè)在同行業(yè)中的地位、產品競爭力、同類產品的質量、成本、利潤水產品競爭力、同類產品的質量、成本、利潤水平、國家對該行業(yè)發(fā)展的產業(yè)政策的要求和變平、國家對該行業(yè)發(fā)展的產業(yè)政策的要求和變化、企業(yè)所在行業(yè)對經濟周期變化的敏感性等。化、企業(yè)所在行業(yè)對經濟周期變化的敏感性等。l還應分析企業(yè)的正常的購銷條件、企業(yè)生產的還應分析企業(yè)的正常的購銷條件、企業(yè)生產的產品市場情況或勞務市場情況、生產經營是否產品市場情況或勞務市場情況、生產經營是否受季節(jié)性因素的影響受季節(jié)性因素的影響。正確評價企業(yè)經營情況，。正確評價企業(yè)經營情況，以便以便及時及時根據企業(yè)經營環(huán)境的變化根據企業(yè)經營環(huán)境的變化采取某些應采取某些應變措施來保障貸款的安全。變措施來保障貸款的安全。l分析分析(1)借款人在行業(yè)中的地位借款人在行業(yè)中的地位l(2)借款人所處行業(yè)在整個經濟中趨勢和地位借款人所處行業(yè)在整個經濟中趨勢和地位二、二、企業(yè)財務分析企業(yè)財務分析（一）一）財務比率分析財務比率分析 1、反映短期償債能力短期償債能力方面的指標項目項目20072007年初年初數數20062006年末數年末數 項目項目20072007年初年初數數20062006年末數年末數流動資產流動資產流動負債流動負債貨幣資產貨幣資產短期借款短期借款短期投資短期投資應付票據應付票據應收票據應收票據應付帳款應付帳款應收帳款應收帳款預收帳款預收帳款減：壞帳減：壞帳其他應付其他應付應收帳款應收帳款凈額凈額流動負債合流動負債合計計案例：公司資產負債表案例：公司資產負債表 預付帳款預付帳款長期負債長期負債其他應收帳其他應收帳款款長期借款長期借款存貨存貨長期負債合長期負債合計計待攤費用待攤費用所有者權益所有者權益待處理損失待處理損失實收資本實收資本一年內到期一年內到期帳款帳款資本公積資本公積流動資產小流動資產小記記盈余公積盈余公積未分配利率未分配利率長期投資長期投資權益合計權益合計 長期投資小計固定資產固定原值折舊凈值在建工程固定合計無形資產無形資產小計資產總計負債及所有者合計項目項目20072007年月日年月日20062006年月日年月日一、產品銷售收入一、產品銷售收入減：產品銷售成本減：產品銷售成本 毛利毛利銷售費用銷售費用產品銷售稅金產品銷售稅金二、主營業(yè)務利潤二、主營業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤 減：管理費用減：管理費用公司損益表公司損益表財務費用財務費用三、營業(yè)利潤三、營業(yè)利潤加：投資收益加：投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出四、利潤金額四、利潤金額減：所得稅減：所得稅利潤利潤l、流動比率流動資產流動負債、流動比率流動資產流動負債.l 該指標意義：該指標意義：反映流動資產與流動負債的對應程反映流動資產與流動負債的對應程度，表示每元流動負債有多少流動資產作為償還度，表示每元流動負債有多少流動資產作為償還債務的后盾。反映企業(yè)在短期內轉變?yōu)楝F金的流債務的后盾。反映企業(yè)在短期內轉變?yōu)楝F金的流動資產償還流動負債能力動資產償還流動負債能力。用于衡量企業(yè)短期償。用于衡量企業(yè)短期償債能力最重要、最常用比率指標。債能力最重要、最常用比率指標。l 一般情況下：流動比率越高，短期償債能力越強。一般情況下：流動比率越高，短期償債能力越強。流動比率以為好。至少流動比率以為好。至少100%。l流動比率越高，債權人風險越少。但過高的流流動比率越高，債權人風險越少。但過高的流動比率，也可能是存貨過高所致，或是流動資動比率，也可能是存貨過高所致，或是流動資產未被充分利用。還有，企業(yè)營運周期越短，產未被充分利用。還有，企業(yè)營運周期越短，應收賬款和存貨周轉越快，流動比率越低，這應收賬款和存貨周轉越快，流動比率越低，這也說明不是流動比率越高就一定越好。也說明不是流動比率越高就一定越好。l2、速動比率（酸性試驗比率）、速動比率（酸性試驗比率）=速動資產速動資產/流流動負債動負債=（流動資產（流動資產存貨）存貨）/流動負債流動負債=（6220-2530）/2300=1.6l（說明）：該指標的意義：速動比率比流動比（說明）：該指標的意義：速動比率比流動比率率更準確可靠地評價企業(yè)償還短期債務的能力更準確可靠地評價企業(yè)償還短期債務的能力。也反映資產流動性，也反映資產流動性，衡量企業(yè)不依賴出售存貨衡量企業(yè)不依賴出售存貨而償還短期債務的能力而償還短期債務的能力。因為。因為 l它剔除了不易變現的存貨它剔除了不易變現的存貨，存貨是流動資，存貨是流動資產中最缺乏流動性資產。該比率大于產中最缺乏流動性資產。該比率大于1為好。為好。l3變現比率變現比率=（貨幣（貨幣+有價證券）有價證券）/流動負債流動負債l它用來衡量企業(yè)即期償還短期債務的能力它用來衡量企業(yè)即期償還短期債務的能力。它排除應收帳款和存貨，是對企業(yè)短期償它排除應收帳款和存貨，是對企業(yè)短期償債能力更進一步的說明債能力更進一步的說明。比率越高變現能。比率越高變現能力、力、即期支付能力越強即期支付能力越強。至少。至少5%為好。為好。l（二）、反映企業(yè)長期償債能力的比率二）、反映企業(yè)長期償債能力的比率l1、資產負債率：、資產負債率：=負債總額負債總額/資產總額資產總額=8100/18840=42.99%（該指標一般小于（該指標一般小于50%為好）為好）l該指標意義：反映了企業(yè)在該指標意義：反映了企業(yè)在資產中有多大比資產中有多大比例是通過借債來籌措的，揭示了資產與負債例是通過借債來籌措的，揭示了資產與負債的依存關系，也是衡量債權人得到企業(yè)資產的依存關系，也是衡量債權人得到企業(yè)資產的保證程度的重要指標。即面臨破產清算時的保證程度的重要指標。即面臨破產清算時企業(yè)對債權人權益的保障程度企業(yè)對債權人權益的保障程度。從長期償債。從長期償債能力的角度來看，該指標越低越好。能力的角度來看，該指標越低越好。l越低越安全。（資產：并非所有資產都能越低越安全。（資產：并非所有資產都能作為償債的物資保證，如待攤費用，待處作為償債的物資保證，如待攤費用，待處理財產損失，遞延資產、無形資產中商譽、理財產損失，遞延資產、無形資產中商譽、商標權、專利權，其變現能力也難確定。商標權、專利權，其變現能力也難確定。因此應從資產中扣除；用有形資產對企業(yè)因此應從資產中扣除；用有形資產對企業(yè)長期償債能力作出評價。）長期償債能力作出評價。）l2、已獲利息倍數：、已獲利息倍數：=企業(yè)息稅前利潤企業(yè)息稅前利潤/所付的所付的利息費用利息費用=（息稅前利潤（息稅前利潤+利息費用）利息費用）/利息費利息費用用l =（凈收益（凈收益+所得稅所得稅+利息費用）利息費用）/利利息費用息費用=（1700+690+900）/900=3.66l該指標的意義：該指標的意義：反映企業(yè)經營收益為所需支付反映企業(yè)經營收益為所需支付的債務利息的多少倍。不僅反映了企業(yè)獲利能的債務利息的多少倍。不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，且反映了獲利能力對于到期債務償力的大小，且反映了獲利能力對于到期債務償還的保證程度。還的保證程度。利用這一指標，可以測試債權利用這一指標，可以測試債權人投入資金的安全或風險。至少要人投入資金的安全或風險。至少要4-5倍倍l 3、產權比率、產權比率=負債總額負債總額/所有者權益總額所有者權益總額=8100/10740=75.72%l 該指標的意義：該指標的意義：衡量每元所有者權益中借入資金衡量每元所有者權益中借入資金量多少，表明企業(yè)杠桿經營的能力，比率越高表量多少，表明企業(yè)杠桿經營的能力，比率越高表明杠桿經營比率越高，風險越大。也反映了債權明杠桿經營比率越高，風險越大。也反映了債權人提供的資本（負債）與股東提供的資本的相對人提供的資本（負債）與股東提供的資本的相對關系，反映了企業(yè)資本結構是否穩(wěn)定，也反映了關系，反映了企業(yè)資本結構是否穩(wěn)定，也反映了債權人投入的資本受到股東權益的保障程度債權人投入的資本受到股東權益的保障程度，也，也是是l 衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標之一衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標之一。也反映清算。也反映清算時企業(yè)對債權人權益的保障程度。比率越高，財務結時企業(yè)對債權人權益的保障程度。比率越高，財務結構風險越大，企業(yè)長期償債能力越低，對債權人權益構風險越大，企業(yè)長期償債能力越低，對債權人權益的保障程度越小。的保障程度越小。l 4負債與有形凈資產比率負債與有形凈資產比率=負債總額負債總額/所有者權益總額所有者權益總額-無形資產無形資產l 是產權比率的延伸，是產權比率的延伸，更穩(wěn)健謹慎更準確地反映股本權更穩(wěn)健謹慎更準確地反映股本權益對債權人的保障程度益對債權人的保障程度。因為無形資產價值存在極大。因為無形資產價值存在極大l的不確定性，要從所有者權益中扣除。的不確定性，要從所有者權益中扣除。以上兩個指標是分析借款企業(yè)的資本結構以上兩個指標是分析借款企業(yè)的資本結構與資本的杠桿作用程度與資本的杠桿作用程度l5權益比率：股東權益權益比率：股東權益/資產，資產，反映了資產中反映了資產中股東提供的資金所占的比重，是資產負債股東提供的資金所占的比重，是資產負債率指標的反面，股東權益越大，資產負債率指標的反面，股東權益越大，資產負債率越低，企業(yè)債務風險越小。反映企業(yè)長率越低，企業(yè)債務風險越小。反映企業(yè)長期償債能力越強。期償債能力越強。l6長期負債與資本的比率長期負債與資本的比率=長期負債總額長期負債總額/所所有者權益總額有者權益總額l反映反映企業(yè)保障銀行長期貸款安全程度和借企業(yè)保障銀行長期貸款安全程度和借入長期貸款的入長期貸款的 能力能力l（三）、反映企業(yè)營運能力的比率（三）、反映企業(yè)營運能力的比率l1、應收賬款周轉率、應收賬款周轉率=企業(yè)賒銷凈額企業(yè)賒銷凈額/應收賬款應收賬款平均余額平均余額=30000/（1990+2180）/2=14.39次次 l應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率應收賬款周轉率=360/14.39=25天天l該指標的意義：是該指標的意義：是衡量和評價企業(yè)收回賒銷衡量和評價企業(yè)收回賒銷賬款能力的指標。應收賬款周轉率越高，應賬款能力的指標。應收賬款周轉率越高，應收賬款天數越短，說明企業(yè)應收賬款收回越收賬款天數越短，說明企業(yè)應收賬款收回越l快，壞賬損失越少，償債能力越強快，壞賬損失越少，償債能力越強。否則否則說明企業(yè)的營運資金過多地滯留在應收賬說明企業(yè)的營運資金過多地滯留在應收賬款上，影響企業(yè)資金的周轉，從而減少企款上，影響企業(yè)資金的周轉，從而減少企業(yè)獲利能力業(yè)獲利能力。生產企業(yè)。生產企業(yè)8次以上，流通企業(yè)次以上，流通企業(yè)10次以上次以上l2、存貨周轉率、存貨周轉率=銷售成本銷售成本/平均存貨平均存貨=銷售成本銷售成本/（期初存貨（期初存貨+期末存期末存/2=26440/（2530+2410）/2 =10.7l存貨周轉天數存貨周轉天數=360/10.7=35天天l指標的意義：。指標的意義：。反映企業(yè)存貨的管理水平，它不反映企業(yè)存貨的管理水平，它不僅影響企業(yè)短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的僅影響企業(yè)短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。存貨周轉率越快，其產品積壓越少，重要內容。存貨周轉率越快，其產品積壓越少，l效率越高，經濟效益越好效率越高，經濟效益越好。銀行在對該指。銀行在對該指標分析時，除了應對存貨周轉率指標的發(fā)標分析時，除了應對存貨周轉率指標的發(fā)展趨勢進行分析，還應對存貨結構、影響展趨勢進行分析，還應對存貨結構、影響存貨周轉速度的重要存貨品種進行分析，存貨周轉速度的重要存貨品種進行分析，以不同角度和環(huán)節(jié)找出企業(yè)存貨管理中的以不同角度和環(huán)節(jié)找出企業(yè)存貨管理中的問題。問題。6次以上為好。有的資料上說是次以上為好。有的資料上說是3-4次次l3總資產周轉率總資產周轉率=銷售凈收入銷售凈收入/總資產總資產l反映反映每一元資產的運用所帶來銷售收入，反映每一元資產的運用所帶來銷售收入，反映企業(yè)的銷售能力和全部資產的周轉速度、資產企業(yè)的銷售能力和全部資產的周轉速度、資產利用效率、資產的營運能力利用效率、資產的營運能力l4。固定資產周轉率。固定資產周轉率=銷售凈收入銷售凈收入/固定資產固定資產l反映反映每一元固定資產的運用所帶來銷售收入，每一元固定資產的運用所帶來銷售收入，衡量企業(yè)對廠房機器設備等固定資產利用程度、衡量企業(yè)對廠房機器設備等固定資產利用程度、固定資產的周轉速度、固定資產利用效率、說固定資產的周轉速度、固定資產利用效率、說明明固定資產有沒充分發(fā)揮生產能力。固定資產有沒充分發(fā)揮生產能力。l(四四)反映企業(yè)盈利能力的比率反映企業(yè)盈利能力的比率l1、銷售毛利率、銷售毛利率=銷售毛利銷售毛利/銷售收入凈額銷售收入凈額=（銷售收（銷售收入凈額入凈額銷售成本）銷售成本）/銷售收入銷售收入=（3000026400）/30000=11.87%l指標意義：表示企業(yè)指標意義：表示企業(yè)每元銷售收入扣除成本后可獲每元銷售收入扣除成本后可獲多少利潤，有多少錢可用于支付期間費用和形成盈多少利潤，有多少錢可用于支付期間費用和形成盈利，反映了企業(yè)初始獲利能力。沒有足夠大的毛利利，反映了企業(yè)初始獲利能力。沒有足夠大的毛利率，企業(yè)便不能盈利。率，企業(yè)便不能盈利。要要25%以上較好。以上較好。l2、銷售凈利率、銷售凈利率=凈利潤凈利潤/銷售收入銷售收入=1700/30000=5.67%l指標意義：指標意義：銷售凈利率是企業(yè)銷售的最終銷售凈利率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標獲利能力指標。因凈利潤包含非銷售因素，。因凈利潤包含非銷售因素，如投資收益，因此，該指標是說明企業(yè)如投資收益，因此，該指標是說明企業(yè)資資產利用的綜合效果的重要指標產利用的綜合效果的重要指標。比率越高，。比率越高，則說明企業(yè)則說明企業(yè)盈利能力盈利能力越強，越強，資產利用效率資產利用效率越充分。越充分。l3、總資產報酬率、總資產報酬率=（利潤總額（利潤總額+利息費用）利息費用）/總總資產平均余額資產平均余額l 總資產報酬率總資產報酬率=凈利潤凈利潤/總資產平均余額總資產平均余額lA公司總資產平均報酬公司總資產平均報酬=1700/（16800+18840）/2=9.53%l該指標意義：表示該指標意義：表示每每100元資產可以為企業(yè)創(chuàng)造元資產可以為企業(yè)創(chuàng)造多少元收益，多少元收益，是是從企業(yè)各種資金來源的角度對從企業(yè)各種資金來源的角度對資產的使用效益進行評價資產的使用效益進行評價的。不僅企業(yè)所有者的。不僅企業(yè)所有者關心此項指標，同樣也是債權人評價企業(yè)關心此項指標，同樣也是債權人評價企業(yè)資產資產獲得能力獲得能力的重要指標?？傎Y產報酬率的高低取的重要指標?？傎Y產報酬率的高低取決于總資產周轉速度及銷售利潤率的高低。決于總資產周轉速度及銷售利潤率的高低。7%-8%以上較好，也有資料上以上較好，也有資料上4%l4、凈資產收益率、凈資產收益率=凈利潤凈利潤/平均凈資產（所有平均凈資產（所有者權益）者權益）=1700/（8800+10740）/2=17.38%l該指標意義：從該指標意義：從所有者角度來反映企業(yè)盈利所有者角度來反映企業(yè)盈利水平的。水平的。具有很強的綜合性。指標越高，說具有很強的綜合性。指標越高，說明所有者收益越大。該指標也叫資本金收益明所有者收益越大。該指標也叫資本金收益率也叫權益報酬率率也叫權益報酬率反映股東投入企業(yè)的資本反映股東投入企業(yè)的資本金獲利能力。金獲利能力。與銀行同期利率相比較，與銀行同期利率相比較，10%-15%以上較好。以上較好。l 5、資本保值增值率、資本保值增值率=期末所有者權益期末所有者權益/期初所有者期初所有者權權=10740/8800=122.05%l 該指標的意義：反映投資者投入企業(yè)的資本保值該指標的意義：反映投資者投入企業(yè)的資本保值性和增值性。若指標性和增值性。若指標100%，則說明所有者投入，則說明所有者投入的資本增值。反之，則貶值。相等就是保值。所的資本增值。反之，則貶值。相等就是保值。所有者權益包括：實收資本、資本公積金、未分配有者權益包括：實收資本、資本公積金、未分配利潤。影響該指標變動因素主要有三個：利潤。影響該指標變動因素主要有三個：經營經營盈虧盈虧利潤的分配利潤的分配企業(yè)通過增減實收資本調整企業(yè)通過增減實收資本調整資本結構。資本結構。l(二二)現金流量表分析現金流量表分析l經營活動中的現金流量經營活動中的現金流量l 現金流入 現金流出 l 銷貨現金收入 購貨現金支出 利息和股息的現金收入 營業(yè)費用現金出 增值稅銷項稅款和出口退稅 支付利息 其他業(yè)務現金收入 繳納所得稅l 其他業(yè)務現金支出l l投資活動的現金流量投資活動的現金流量 l 現金流入 現金流出 出售有價證券 購買有價證券 出售固定資產 購置固定資產 收回對外投資本金l l融資活動的現金流量融資活動的現金流量 l 現金流入 現金流出 l取得短期和長期貸款 償還借款本金的現 金發(fā)行股票或債券 分配現金股利l lABC公司公司2007年現金流量表年現金流量表l 項目項目 金額（萬元）l 一、經營活動產生的現金流量 28.0 l銷售商品、提供勞務收到的現金 824.9 購買商品、接受勞務支付的現金 636.0 支付的其他與經營活動有關的現金 153.9 支付的稅款 7.0 l 經營活動產生的現金流量凈額 28.0l 二、投資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量 （11.0）l 購建固定資產支付的現金購建固定資產支付的現金 11.0 l 投資活動產生的現金流量凈額投資活動產生的現金流量凈額 （11.0）l 三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量 19.0l 借款收到的現金借款收到的現金 7.0 融資租賃支付的現金融資租賃支付的現金 11.0償付利息支付的現金償付利息支付的現金 15.0籌資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額 （19.0）現金凈流入（流出）現金凈流入（流出）（2.0）期初現金及現金等價物金額期初現金及現金等價物金額 8.0期末現金及現金等價物金額期末現金及現金等價物金額 6.0l四、案例分析四、案例分析l 某借款人是國內較大煙草公司與外傷共同投資設立的投資公司。總投資250萬，注冊資本金186萬，規(guī)模小。通過ISO國際質量認證體系認證。目前在其他銀行短借90萬，還款記錄好。信用等級BBB，風險限額1692萬。財務報表分析如下：l 一、盈利比率 98年末 99年末 2000年7月l 1.凈利潤率 9.87%7.9%8.13%l2.銷售利潤率 9.87%7.9%8.13%l3.資產報酬率 26.24%15.26%33.08%l4.資本報酬率 71.16%49.52%107.45%l 5.成本費用利潤率 10.95%8.57%8.84%l 二、償債能力二、償債能力l 1.速動比率 111.37%84.48%110.43%l 2.流動比率 136.27%120.42%127.70%l 3.資產負債率 68.18%69.77%68.78%4.總負債與權益比 214.24%230.77%220.28%l 5.利息保證倍數 2039 533.89 31三、營運能力三、營運能力 98年末 99年末 2000年7月l1.應收賬款周轉率 9