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1、 【股票技術(shù)分析】如何利用k線(xiàn)和均線(xiàn)明確價(jià)格分析的要點(diǎn) 【核心提示】本文將從K線(xiàn)組合、K線(xiàn)形態(tài)與均線(xiàn)間差異的比較，得出K線(xiàn)與均線(xiàn)分析孰輕孰重，以幫助讀者明確價(jià)格分析的要點(diǎn)和難點(diǎn)。 技術(shù)分析的四要素是量、價(jià)、時(shí)、空。在實(shí)際的投資過(guò)程中，價(jià)格是股民最看重的，也是股市中最敏感的話(huà)題。價(jià)格有很多表現(xiàn)形式，最直接的就是通過(guò)K線(xiàn)分析。K線(xiàn)分析，有微觀(guān)分析、單根K線(xiàn)分析、K線(xiàn)組合的分析、K線(xiàn)形態(tài)分析等，這屬于局部?jī)r(jià)格圖表分析范疇。但是價(jià)格分析中最重要的是價(jià)格趨勢(shì)的分析，它直接制約著局部K線(xiàn)圖表的分析結(jié)果，這也是先長(zhǎng)后短的具體表現(xiàn)，因此必須先確定價(jià)格趨勢(shì)才能進(jìn)行局部K線(xiàn)的分析。 K線(xiàn)的微觀(guān)分析

2、，是指在分時(shí)中的分析，主要用于盤(pán)中分析。單根K線(xiàn)分析太單一，沒(méi)有分析價(jià)值，本文也不做探討。 而均線(xiàn)，表示的則是股價(jià)的運(yùn)行趨勢(shì)。長(zhǎng)期均線(xiàn)表示長(zhǎng)期趨勢(shì)，中期均線(xiàn)表示中期趨勢(shì)，同樣，短期均線(xiàn)表現(xiàn)短期趨勢(shì)。 本文將從K線(xiàn)組合、K線(xiàn)形態(tài)與均線(xiàn)間差異的比較，得出K線(xiàn)與均線(xiàn)分析孰輕孰重，以幫助讀者明確價(jià)格分析的要點(diǎn)和難點(diǎn)。 1、K線(xiàn)組合與均線(xiàn)的博弈 1.K線(xiàn)組合（弘歷股票軟件中，見(jiàn)圖1中A、B、C、D處） K線(xiàn)組合有很多種，本文重點(diǎn)對(duì)穿頭破腳、早晨之星以及黃昏之星進(jìn)行分析。 穿頭破腳是兩根K線(xiàn)的組合，有兩種形態(tài)，一種是底部的穿頭破腳，即陽(yáng)包陰，后市行情一般看漲；一種是頂部的穿頭破腳，即陰包陽(yáng)，后

3、市行情一般看跌。 A.陽(yáng)包陰的穿頭破腳是看漲的K線(xiàn)組合，圖中圈內(nèi)的K線(xiàn)組合都是陽(yáng)包陰的穿頭破腳組合，但是行情并沒(méi)有出現(xiàn)上漲，仍然一路下行。 圖1 B.陰包陽(yáng)的穿頭破腳是看跌的K線(xiàn)組合，圖中圈內(nèi)的K線(xiàn)組合都是陰包陽(yáng)的穿頭破腳組合，但是行情并沒(méi)有出現(xiàn)下跌，仍然一路上漲。 C.早晨之星 早晨之星是三根K線(xiàn)的組合，從名字的含義上就能知道其表示后市看漲，但是圖中圈內(nèi)的早晨之星出現(xiàn)后，行情只是出現(xiàn)短暫小幅反彈，之后便加速下跌，原來(lái)的下降趨勢(shì)并沒(méi)有改變。 D.黃昏之星 黃昏之星也是三根K線(xiàn)的組合，其出現(xiàn)后行情應(yīng)該看跌，但是圖中圈內(nèi)的黃昏之星出現(xiàn)后，行情只是出現(xiàn)短暫回落之后又加速上漲。 那

4、么，為什么以上的K線(xiàn)組合失去了其原有的預(yù)測(cè)意義呢？下面我們?cè)賮?lái)看看均線(xiàn)是如何表現(xiàn)的。 2.均線(xiàn)的表現(xiàn)（弘歷股票軟件中，見(jiàn)圖2中A、B、C、D處） 在圖1的幾部分K線(xiàn)走勢(shì)中加入一條均線(xiàn)，來(lái)看有哪些不同。 A.陽(yáng)包陰穿頭破腳出現(xiàn)時(shí)，均線(xiàn)方向向下。 B.陰包陽(yáng)穿頭破腳出現(xiàn)時(shí)，均線(xiàn)方向向上。 C.早晨之星出現(xiàn)時(shí)均線(xiàn)方向向下。 D.黃昏之星出現(xiàn)時(shí)均線(xiàn)方向向下。 圖2 對(duì)比之后發(fā)現(xiàn)，K線(xiàn)組合的預(yù)測(cè)方向與均線(xiàn)表示的方向之間存在差異（相反），如果按照K線(xiàn)組合的一般情況分析，上面的案例都是失敗的。這并不是說(shuō)K線(xiàn)組合都會(huì)出錯(cuò)，而是說(shuō)如果我們拋開(kāi)市場(chǎng)的整體趨勢(shì)，仍然按照K線(xiàn)組合原來(lái)的意義進(jìn)行分析

5、，就會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷，而且還要付出虧損的代價(jià)。 當(dāng)表示能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)方向發(fā)生變化的K線(xiàn)組合出現(xiàn)時(shí)，均線(xiàn)的運(yùn)行方向并沒(méi)有發(fā)生改變，表明市場(chǎng)仍會(huì)按照原有的趨勢(shì)運(yùn)行（因?yàn)榫€(xiàn)代表了市場(chǎng)趨勢(shì)的運(yùn)行方向），這也指明了股價(jià)未來(lái)真正的運(yùn)行方向。 因此，在使用K線(xiàn)組合分析市場(chǎng)的時(shí)候，必須首先分析均線(xiàn)表示的方向，才會(huì)提高行情判斷的準(zhǔn)確率。 2、K線(xiàn)形態(tài)與均線(xiàn)的博弈 K線(xiàn)形態(tài)分為轉(zhuǎn)折形態(tài)與中繼形態(tài)兩種。表示轉(zhuǎn)折的形態(tài)有：頭肩底（頂）、W底、M頭、圓弧底（頂）等。表示中繼的形態(tài)有：三角型、矩型（箱體）、喇叭型等。 轉(zhuǎn)折形態(tài)在趨勢(shì)的底部與頂部出現(xiàn)，而中繼形態(tài)則是在行情運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的。 1.形態(tài)解析（弘歷股

6、票軟件中，見(jiàn)圖3中A、B、C處） 圖3 A.M頭 在股價(jià)上漲過(guò)程中出現(xiàn)M頭形態(tài)（頂部的轉(zhuǎn)折形態(tài)），表明趨勢(shì)將要發(fā)生反轉(zhuǎn)。圖中顯示行情跌破了M頭形態(tài)的頸線(xiàn)位，遇到這樣的情況，多數(shù)人會(huì)認(rèn)為頭部形成，應(yīng)該拋貨。 B.W底 在下降行情中出現(xiàn)W底的形態(tài)（底部的轉(zhuǎn)折形態(tài)），表明趨勢(shì)將要發(fā)生反轉(zhuǎn)。圖中顯示行情向上突破了W底的頸線(xiàn)位，也出現(xiàn)了回抽確認(rèn)。從形態(tài)學(xué)的角度判斷，上漲行情即將啟動(dòng)，投資者應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)貨。 C.三角形 在下降趨勢(shì)中走出了三角形形態(tài)（通常認(rèn)為是中繼形態(tài)），表明市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)橫盤(pán)整理。但是圖中顯示行情向上突破了三角形的上邊，而前面的行情是下降的，很多人會(huì)據(jù)此認(rèn)為行情應(yīng)該由此轉(zhuǎn)折

7、向上發(fā)展。 總之，以上三個(gè)案例的圖形形態(tài)，如果按照形態(tài)的分析思路，其后市應(yīng)該是向突破后的方向發(fā)展，但是行情是否真的如此呢？下面結(jié)合均線(xiàn)分析來(lái)重新認(rèn)識(shí)一下。 2.均線(xiàn)的表現(xiàn)（見(jiàn)圖3中D、E、F處） D.M頭形態(tài)與均線(xiàn) 圖中顯示，在上升行情中出現(xiàn)M頭形態(tài)，并且向下跌破M頭的頸線(xiàn)位，趨勢(shì)應(yīng)該轉(zhuǎn)折向下才對(duì)，但是隨后的行情不跌反升，原因在于均線(xiàn)的方向仍然向上運(yùn)動(dòng)。均線(xiàn)的方向并沒(méi)有因?yàn)镸頭被跌破頸線(xiàn)位而改變其原來(lái)的方向，可見(jiàn)均線(xiàn)的方向才真正代表了趨勢(shì)的運(yùn)行方向。 E.W底形態(tài)與均線(xiàn) 盡管股價(jià)向上突破了W底的頸線(xiàn)位，但是圖中顯示均線(xiàn)的方向沒(méi)有因?yàn)閃底的形成而發(fā)生逆轉(zhuǎn)（均線(xiàn)仍然勻速下行），所以后期

8、行情繼續(xù)下跌。 F.三角形形態(tài)與均線(xiàn) 一般認(rèn)為股價(jià)向上突破了三角形的上邊，后期行情應(yīng)該上升。但是圖中的三角形形態(tài)被向上突破之后，均線(xiàn)的方向依然是向下的，所以形態(tài)突破失敗。所以，均線(xiàn)所表明的方向才是行情真正的運(yùn)行方向。 3、均線(xiàn)的基本特征 均線(xiàn)是股價(jià)移動(dòng)平均線(xiàn)，是對(duì)收盤(pán)價(jià)的移動(dòng)平均，即它會(huì)隨價(jià)格變化而變化，其參數(shù)不同代表的市場(chǎng)意義也不同。以日線(xiàn)為例，一般分為短期均線(xiàn)（3、5、10、20等）、中期均線(xiàn)（30、60、90、120）以及長(zhǎng)期均線(xiàn)（240、360等）。同樣，在不同周期的圖表中，其表示的意義也不同。均線(xiàn)的共同特征如下： 1.平滑性 通過(guò)均線(xiàn)的平滑移動(dòng)來(lái)修復(fù)股價(jià)不規(guī)則的偶然變動(dòng)，

9、從而穩(wěn)定投資心態(tài)。 均線(xiàn)的最大特色就是平滑性。因?yàn)楣蓛r(jià)是多變的，所以股民會(huì)感覺(jué)持股尤為困難，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的股票漲了一段行情后開(kāi)始調(diào)整，于是就把股票賣(mài)掉了，后來(lái)卻發(fā)現(xiàn)這只股票是一只大黑馬，因?yàn)閺淖约旱馁u(mài)出點(diǎn)開(kāi)始該股又翻了很多倍。這就是由于股價(jià)的波動(dòng)性而導(dǎo)致的心態(tài)不穩(wěn)，而均線(xiàn)就是一個(gè)能夠起到穩(wěn)定心態(tài)作用的工具。 弘歷股票軟件中，如圖4，通過(guò)60日均線(xiàn)，分析滬綜指從2005年底部（1000點(diǎn)）啟動(dòng)到2008年12月見(jiàn)頂回落階段的行情。 圖4 如果我們不盯盤(pán)，不看K線(xiàn)短期走勢(shì)，只看60日均線(xiàn)的運(yùn)行方向，那么是否能夠做到長(zhǎng)期獲利呢？圖中B點(diǎn)的位置比A點(diǎn)的位置要高，也就是低點(diǎn)在抬高，表明市場(chǎng)

10、有向好的趨勢(shì)，那么按照60日均線(xiàn)的運(yùn)行方向，B點(diǎn)就是買(mǎi)點(diǎn)。且從圖中可以看出。自B點(diǎn)之后60日均線(xiàn)一路運(yùn)行上升趨勢(shì)，直到C點(diǎn)60日均線(xiàn)開(kāi)始轉(zhuǎn)折向下步入下降趨勢(shì)時(shí)，方可賣(mài)出。因此，如果大家真的做到了，那么股市的財(cái)富大門(mén)就會(huì)永遠(yuǎn)為你敞開(kāi)。 所以，在整個(gè)上升過(guò)程中，以60日均線(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作就避開(kāi)了股價(jià)的短期波動(dòng)，保持了良好的心態(tài)而獲得較好的收益。這就是均線(xiàn)平滑性的優(yōu)勢(shì)所在。 2.助漲、助跌性 均線(xiàn)作為移動(dòng)趨勢(shì)線(xiàn)。在上升趨勢(shì)中有助漲的特性，在下降趨勢(shì)中有助跌的特性。那么，移動(dòng)平均線(xiàn)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，如果股價(jià)回調(diào)，只要均線(xiàn)的運(yùn)動(dòng)方向不改變，則股價(jià)最終還是會(huì)向上運(yùn)行。反之也是如此。前面我們列舉的K線(xiàn)組合與

11、K線(xiàn)形態(tài)分析之所以會(huì)失敗，就是因?yàn)榫€(xiàn)的助漲與助跌作用。 因此，如果均線(xiàn)向上運(yùn)行，表明這個(gè)區(qū)間是上升趨勢(shì)，那么在這個(gè)過(guò)程里出現(xiàn)的任何表示頂部的K線(xiàn)組合及形態(tài)都很難改變?cè)瓉?lái)的趨勢(shì)。同樣，如果均線(xiàn)是向下運(yùn)行的，表明這個(gè)區(qū)間是下降趨勢(shì)，在這個(gè)過(guò)程里出現(xiàn)的任何表示底部的K線(xiàn)組合及形態(tài)也很難改變?cè)瓉?lái)的趨勢(shì)，除非均線(xiàn)的方向發(fā)生了改變，趨勢(shì)才會(huì)改變。所以我們?cè)谶M(jìn)行K線(xiàn)圖表分析的時(shí)候首先要分析均線(xiàn)的方向。 總之，在實(shí)際的行情中，我們要學(xué)會(huì)辨別可能會(huì)失敗的K線(xiàn)組合與形態(tài)，并有意回避它們。只有從移動(dòng)平均線(xiàn)角度得出的趨勢(shì)信號(hào)才是準(zhǔn)確的，因?yàn)樗灰匀藗兊闹饔^(guān)意志而改變。但是在股市分析中使用最廣泛的均線(xiàn)，到底使用幾條和多大參數(shù)來(lái)分析才會(huì)更好？這一直是困惑廣大投資者和分析師的難題，這只有根據(jù)具體的股票走勢(shì)進(jìn)行反復(fù)試驗(yàn)和探討才會(huì)得出適合的答案。