Basel2準(zhǔn)備概況及銀行信用評(píng)等臺(tái)北，2005年6月,曾永興，CFA標(biāo)準(zhǔn)普爾董事兼亞太區(qū)評(píng)等準(zhǔn)則負(fù)責(zé)人,Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等議程,Basel2及銀行評(píng)等程序:1.信評(píng)公司對(duì)於亞太地區(qū)有何看法？信評(píng)公司如何看待亞太地區(qū)？2.調(diào)升或調(diào)降銀行評(píng)等的考量因素有哪些？3.Basel2會(huì)對(duì)這樣的評(píng)等程序帶來何種影響?,資料來源：部分內(nèi)容摘錄自標(biāo)準(zhǔn)普爾2005年3月1日發(fā)表之:BaselII:澳洲與新加坡準(zhǔn)備概況冠亞洲一文。如欲取得全文，請(qǐng)電洽(852)2533-3500標(biāo)準(zhǔn)普爾香港RatingsDesk。,1.0Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)亞太地區(qū)的趨勢(shì),亞太地區(qū)趨勢(shì)與全球趨勢(shì)相符類似經(jīng)驗(yàn)亞太地區(qū)銀行體系與其它地區(qū)銀行體系的經(jīng)驗(yàn)相符缺乏充分資料無論個(gè)別銀行採(cǎi)用何種方法因應(yīng)Basel2，應(yīng)該如何開發(fā)充分資料及系統(tǒng)，以便能成功過渡至Basel2，是亞洲所有銀行體系面臨的相同課題。信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提水準(zhǔn)降低，作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提水準(zhǔn)升高?和其它地區(qū)相同的是，某些因信用風(fēng)險(xiǎn)較低而得以計(jì)提較低法定資本的銀行體系，卻因作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)須計(jì)提資本之故而遭抵銷。以承作個(gè)人房貸為主要業(yè)務(wù)的銀行，其風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的降低幅度可能最大。,1.1Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)Basel2準(zhǔn)備概況,經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亞太地區(qū)銀行體系(風(fēng)險(xiǎn)概況分佈圖),Basel2的準(zhǔn)備進(jìn)度準(zhǔn)備進(jìn)度與各個(gè)銀行體系的經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)近似,1.2Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)實(shí)施Basel2的資本規(guī)模,資本方面:減資程度不確定降低風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)（以及必須降低到何種程度）是否就能使銀行得以在維持現(xiàn)有評(píng)等的情況下進(jìn)行減資，至今仍不確定。法定最低資本要求可能維持不變甚或提高不過，許多亞太地區(qū)銀行體系是否可能出現(xiàn)減資幅度仍待商榷；法定最低資本要求可能維持不變或提高?？赡艹霈F(xiàn)的資本假設(shè)狀況-三個(gè)次地區(qū)-在澳洲，就目前的評(píng)等水準(zhǔn)而言，大幅降低資本水準(zhǔn)的空間有限。-在日本，對(duì)大部分銀行的資本水準(zhǔn)影響有限。-在其它國(guó)家，由於資料蒐集困難，因此會(huì)帶來何種影響並不明確。,1.3Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)方式的選擇,選擇何種BaselII資本計(jì)提方式會(huì)影響評(píng)等結(jié)果嗎?不至於對(duì)評(píng)等造成影響標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為，應(yīng)不至於僅僅因?yàn)橐患毅y行：(i)或一個(gè)銀行體系採(cǎi)用或不採(cǎi)用Basel2；(ii)採(cǎi)用標(biāo)準(zhǔn)法(SA)，而非內(nèi)部評(píng)等法(IRB)；或(iii)採(cǎi)用基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)等法，而非進(jìn)階內(nèi)部評(píng)等法而對(duì)評(píng)等結(jié)果造成重大影響。優(yōu)勢(shì)及缺點(diǎn)均已列入考量標(biāo)準(zhǔn)普爾已將各銀行的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)納入其評(píng)等分析考量因素中，並預(yù)期銀行將會(huì)：(i)採(cǎi)用Basel2，只要銀行本身具備此能力，且(ii)選用一種適合的Basel2資本計(jì)提方法。,資本分析重視資本品質(zhì)，而非僅是資本規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)普爾會(huì)對(duì)亞太地區(qū)銀行在身處Basel2環(huán)境下的資本品質(zhì)及資本規(guī)模進(jìn)行分析。和1988年的Basel1協(xié)定比較之下，如今許多亞太地區(qū)的銀行體系對(duì)於混合型資本工具的倚賴程度大幅提高;而與普通股比較之下，混合型資本工具屬於品質(zhì)較低的資本類型。非普通股股權(quán)的成長(zhǎng)在日本，資本的品質(zhì)較低，主要銀行的第一類資本中，特別股約占60%。澳洲及新加坡銀行的情況不若日本嚴(yán)重，但卻也採(cǎi)用了混合型資本，不過在這幾個(gè)市場(chǎng)中，混合資本通常被視為補(bǔ)充資本，而非核心資本。,1.4Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)資本分析,澳洲及紐西蘭2005年是取得進(jìn)展的關(guān)鍵年申請(qǐng)採(cǎi)用進(jìn)階內(nèi)部評(píng)等法(advancedIRB)的澳洲銀行，必須在2005年9月30日前向澳洲審慎金融監(jiān)管局(AustralianPrudentialRegulationAuthority)提出?，F(xiàn)況:主要銀行澳洲四大銀行(約占澳洲銀行體系總資產(chǎn)的70%)以及一家地方性銀行(西澳銀行)均為達(dá)到採(cǎi)行進(jìn)階內(nèi)部評(píng)等法的標(biāo)準(zhǔn)而積極準(zhǔn)備中?，F(xiàn)況:地方性銀行大部分澳洲地方性銀行及其它獲準(zhǔn)收取存款之機(jī)構(gòu)(ADIs)均已準(zhǔn)備採(cǎi)用標(biāo)準(zhǔn)法(SA)。紐西蘭準(zhǔn)備銀行(ReserveBankofNewZealand)規(guī)定在紐西蘭成立之銀行採(cǎi)用標(biāo)準(zhǔn)法。,1.5Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)澳洲與紐西蘭,日本及南韓Basel2具正面意義Basel2的新規(guī)範(fàn)?wèi)?yīng)能刺激日本銀行提升其風(fēng)險(xiǎn)管理及定價(jià)策略。但仍面對(duì)許多阻礙然而，日本銀行在實(shí)施此項(xiàng)新協(xié)定時(shí)，仍面對(duì)許多阻礙：日本銀行欲在協(xié)定框架規(guī)範(fàn)的時(shí)間範(fàn)圍內(nèi)蒐集充分資料時(shí)，以及在建立新的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)時(shí)均出現(xiàn)落後現(xiàn)象。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)並未完全獲得反映新方案存有某些限制。舉例來說，資本比率將無法完全反映銀行帳戶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是日本銀行業(yè)者仍持有龐大的股票及公債部位，尤其值得關(guān)切。,1.6Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)日本及南韓,亞洲(不含日本南韓)執(zhí)行情況互異亞洲各國(guó)（不含日本南韓）Basel2的執(zhí)行狀況差異極大。最早開始準(zhǔn)備採(cǎi)用的國(guó)家新加坡，香港，和臺(tái)灣均根據(jù)國(guó)際清算銀行(BIS)針對(duì)已開發(fā)國(guó)家設(shè)定的目標(biāo)日期採(cǎi)行Basel2。對(duì)於採(cǎi)用Basel2態(tài)度較為審慎的國(guó)家其它諸如中國(guó)大陸、泰國(guó)及馬來西亞等國(guó)的態(tài)度較為審慎，將在新規(guī)定正式實(shí)施後幾年再開始採(cǎi)行Basel2。具長(zhǎng)期強(qiáng)化作用長(zhǎng)期而言，Basel2將能強(qiáng)化亞太地區(qū)不同的銀行體系。,1.7Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等地區(qū)不含日本南韓,2.0Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等調(diào)升評(píng)等調(diào)降評(píng)等風(fēng)險(xiǎn)因素(1),經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)地位業(yè)務(wù)分散性管理及策略,業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資金調(diào)度及流動(dòng)性資本部位獲利情形風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)彈性,標(biāo)準(zhǔn)普爾在對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)等分析時(shí)，將重點(diǎn)放在各類的業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素上，包括：,業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)銀行身處之市場(chǎng)環(huán)境的國(guó)家經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)越高，則其為因應(yīng)波動(dòng)而需要之資本越高。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)銀行身處之市場(chǎng)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越高，則其為因應(yīng)群聚(contagion)風(fēng)險(xiǎn)及銀行交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)所需之資本便越高。市場(chǎng)地位間接利益。較佳的市場(chǎng)地位較能使銀行成為主動(dòng)的市場(chǎng)定價(jià)者，而非被動(dòng)的價(jià)格接受者。資本需求將可因此而略為降低。業(yè)務(wù)分散性理論上，獲利及信用損失波動(dòng)性越低，資本需求便越低。管理及策略缺乏管理深度及或過度積極策略意味風(fēng)險(xiǎn)將因此而升高，故資本需求較高。,2.1Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等調(diào)升評(píng)等調(diào)降評(píng)等風(fēng)險(xiǎn)因素(2),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)銀行帳上的信用風(fēng)險(xiǎn)越高，其資本需求便越高。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)銀行帳上的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越高，其資本需求便越高。資金調(diào)度及流動(dòng)性融資來源的穩(wěn)定性越低(lesssticky)，則銀行必須以資本做為融資來源的可能性便越高，以減輕存戶的疑慮。獲利獲利的波動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)越高，其資本需求便越高。風(fēng)險(xiǎn)管理卓越的風(fēng)險(xiǎn)管理可望減少波動(dòng)性及虧損，並意味著資本需求可以降低。,2.2Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等調(diào)升評(píng)等調(diào)降評(píng)等風(fēng)險(xiǎn)因素(3),檢視資本時(shí)的考量因素標(biāo)準(zhǔn)普爾的考量因素包括:資本組成內(nèi)容資本，相對(duì)於風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)資本，相對(duì)於法定最低資本要求內(nèi)部資本產(chǎn)生能力股利配發(fā)比率銀行資本的絕對(duì)規(guī)模籌資能力銀行對(duì)於風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)、槓桿使用及資本預(yù)測(cè)(capitalprojections)的管理哲學(xué),主要考量因素,2.3Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等調(diào)升評(píng)等調(diào)降評(píng)等資本品質(zhì),標(biāo)準(zhǔn)普爾如何看待資本資本種類形成一種連貫性標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為資本應(yīng)具有連貫性，從具體的普通股權(quán)益(最佳)到一般的vanilla次順位債券(最弱的資本種類)均是如此。在評(píng)判某種金融工具是否具有連貫性時(shí)，S&P會(huì)觀察該項(xiàng)金融工具是否具備持續(xù)吸收損失的能力。調(diào)整後普通股權(quán)益及調(diào)整後總股東權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)普爾傾向?qū)⒅攸c(diǎn)放在:-調(diào)整後普通股權(quán)益(ACE)及-調(diào)整後總股東權(quán)益(ATE)而非僅重視第一類資本及風(fēng)險(xiǎn)性資本,2.4Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等資本調(diào)整後權(quán)益,調(diào)整後普通股權(quán)益(ACE)ACE的計(jì)算方式如下:一般型(PlainVanilla)普通股權(quán)益加保留盈餘減商譽(yù)減資產(chǎn)重估增值準(zhǔn)備減對(duì)子公司之投資，包括會(huì)計(jì)上採(cǎi)權(quán)益法計(jì)算的保險(xiǎn)公司減經(jīng)S&P認(rèn)定為無法收回之遞延稅項(xiàng)減依主管機(jī)關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整的大部分第一類資本加少數(shù)股權(quán),2.5Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等資本調(diào)整後普通股權(quán)益,調(diào)整後總股東權(quán)益(ATE)ATE的計(jì)算方式如下：ACE加特別股及混合型資本但不得高於下列上限:,2.6Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等資本調(diào)整後總股東權(quán)益,將ACE及ATE除以數(shù)個(gè)不同分母後，可計(jì)算出的一系列的資本比率沒有所謂完美的資本比率標(biāo)準(zhǔn)普爾會(huì)檢視數(shù)個(gè)不同的資本比率，以便計(jì)算出受評(píng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際資本部位,評(píng)等程序大致情形如下:程序不變?cè)u(píng)等程序中的各個(gè)步驟維持不變營(yíng)運(yùn)環(huán)境改變主管機(jī)關(guān)及金融市場(chǎng)將越來越會(huì)要求銀行必須遵守Basel2競(jìng)爭(zhēng)地位由於競(jìng)爭(zhēng)地位為一相對(duì)概念，若一家銀行無能力遵守Basel2，其它銀行卻有能力，這將意味該家銀行的相對(duì)實(shí)力已經(jīng)減弱。對(duì)評(píng)等造成的影響由於信用評(píng)等的意義在於區(qū)隔不同發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理能力及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)落後同業(yè)的銀行，其信用評(píng)等的相對(duì)地位可能會(huì)降低。,3.0Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等評(píng)等程序會(huì)受到影響嗎？,預(yù)期中的改善:改善情形應(yīng)能持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)期，不論銀行的外在環(huán)境如何發(fā)展(例如Basel2)，每家銀行均能不斷自我改善。若銀行業(yè)者不能自我改善，即顯見該管理團(tuán)隊(duì)缺乏遠(yuǎn)見。Basel2的範(fàn)疇Basel2要求銀行注意下列幾個(gè)範(fàn)疇：-信用風(fēng)險(xiǎn)(第一支柱)-作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(第一支柱)-交易風(fēng)險(xiǎn)(第一支柱)-與監(jiān)理機(jī)關(guān)(第二支柱)繼續(xù)合作-揭露(第三支柱),3.1Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等程序預(yù)期中的改善,信用風(fēng)險(xiǎn):信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)與信用風(fēng)險(xiǎn)複雜度相配合標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)期一家銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，應(yīng)能與其信用風(fēng)險(xiǎn)部位的複雜程度相配合。舉例來說，一家從事專案融資的銀行，可能就必須具備一套更專業(yè)的信用評(píng)估程序及系統(tǒng)。一家擁有海外營(yíng)運(yùn)據(jù)點(diǎn)的銀行，就應(yīng)該具備更精密的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。無論複雜度有多高歸根究底，還是要看銀行的管理階層是否：i)注意到，ii)瞭解，以及iii)有能力管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該依然存在。,3.2Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等程序信用風(fēng)險(xiǎn),作業(yè)風(fēng)險(xiǎn):作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)與作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)複雜度相配合和信用風(fēng)險(xiǎn)一樣，一家銀行的作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)與其營(yíng)運(yùn)複雜程度相配合。在亞洲新興市場(chǎng)銀行的營(yíng)運(yùn)大多數(shù)以國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)為主，因此作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該相當(dāng)單純。,3.3Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等程序作業(yè)風(fēng)險(xiǎn),交易風(fēng)險(xiǎn):交易風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)與交易風(fēng)險(xiǎn)複雜度相配合和信用及營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)一樣，一家銀行的交易風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)與其交易的相對(duì)複雜度相配合.相對(duì)複雜度意指與銀行主要營(yíng)運(yùn)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)比較之下的複雜程度。舉例來說，對(duì)某一家銀行而言，利率交換可能屬普通業(yè)務(wù)，但對(duì)另一家實(shí)力相當(dāng)?shù)你y行而言可能是一項(xiàng)新的嘗試。在亞洲新興市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)普爾感到憂心的是，在外匯及利率交換市場(chǎng)中的第二級(jí)及第三級(jí)業(yè)者並不瞭解風(fēng)險(xiǎn)所在，並缺乏評(píng)估市場(chǎng)的彈性。標(biāo)準(zhǔn)普爾將會(huì)檢視這類業(yè)者是否有能力負(fù)擔(dān)必要的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以支應(yīng)這類交易。,3.4Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等程序交易風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)理審查(第2支柱):內(nèi)部評(píng)等法(IRBs)的驗(yàn)證內(nèi)部評(píng)等法，尤其是進(jìn)階內(nèi)部評(píng)等法，有賴主管機(jī)關(guān)動(dòng)用龐大資源及發(fā)揮技能來對(duì)其進(jìn)行驗(yàn)證。在亞洲新興市場(chǎng)若主管機(jī)關(guān)並未獲得該些資源以進(jìn)行驗(yàn)證，則即便銀行業(yè)者採(cǎi)用內(nèi)部評(píng)等法系統(tǒng)，標(biāo)準(zhǔn)普爾仍將難以照單全收。換言之，在此例中，第二支柱並未盡完備。,3.5Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等程序監(jiān)理審查(第2支柱),揭露(第3支柱):顯示風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的確存在一家銀行越能提升其資訊揭露度，則該銀行就越可能具備可用來衡量部位風(fēng)險(xiǎn)的資訊及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。(無可否認(rèn)的，實(shí)際上並非皆是如此)在亞洲新興市場(chǎng)由於銀行及主管機(jī)關(guān)一開始均將焦點(diǎn)放在第1及第2支柱上，因此標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)計(jì)第3支柱的進(jìn)展將較第1及第2支柱稍慢。,3.6Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等程序揭露,4.0Basel2準(zhǔn)備概況及銀行評(píng)等您有關(guān)於評(píng)等和Basel2的疑問嗎?,標(biāo)準(zhǔn)普爾金融評(píng)等服務(wù)聯(lián)絡(luò)方式若您對(duì)於臺(tái)灣以外地區(qū)，有任何關(guān)於銀行信用評(píng)等或Basel2之影響的問題，您可以與下列任何一位分析師聯(lián)繫：,