1.證券投資學的研究對象是什么？什么是有價證券？答：證券投資學的研究對象是證券市場運行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場運作；如何科學地進行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對證券投資活動進行規(guī)范管理等等。有價證券，是指標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。2.股票和債券的主要區(qū)別是什么？答：都是融資的重要手段股票是公司所有權(quán)的象征，債券不代表公司所有權(quán)，只有領(lǐng)取債息的權(quán)利；股票是無限期的永久證券，債券為有限期的證券；股票股息以公司的經(jīng)營業(yè)績而定，債券債息一般發(fā)行時就已經(jīng)確定，浮息債券有區(qū)別；發(fā)行股票權(quán)的目的是籌集資本金，溢價款作為公積金，債券發(fā)行籌集資金用于公司周轉(zhuǎn)金，是負債；股票股息是公司利潤泊一部分，債息是公司固定支出，計入公司成本，為財務(wù)費用；公司破產(chǎn)時，債券償還權(quán)比股權(quán)清償權(quán)更優(yōu)先；股票價格波動大，風險大，債券反之。3.機構(gòu)投資者主要包含哪些？投資銀行的主要業(yè)務(wù)有哪些？答：機構(gòu)投資者包括銀行和儲蓄機構(gòu)、保險公司、共同基金、養(yǎng)老基金、投資公司、私人信托機構(gòu)和捐贈的基金組織。投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。4.QFII和QDII、RQFII的含義是什么？答：OFII即合格的境外機構(gòu)投資者制度，是指允許合格的境外機構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當?shù)刎泿牛ㄟ^嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式。QDII是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下，在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準，有控制地,允許境內(nèi)機構(gòu)投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的一項制度安排。RQFII是人民幣境外機構(gòu)投資者，額度比QFII少，也稱小QFII，是境外機構(gòu)用人民幣進行境內(nèi)投資的制度。5.開放式基金和封閉式基金的主要異同？答：發(fā)行規(guī)模限制不同期限不同基金份額交易方式不同基金份額的交易價格計算標準不同交易費用不同基金份額凈資產(chǎn)公布的時間不同投資策略不同投資風險不同6.私募基金和公募基金的主要異同？答：雖然相對于公募基金，只有特定人士能參與私募基金投資，但由于私募基金具有人數(shù)限制，且不需時時披露信息，因此能針對其投資人量身訂作投資策略，操作上較公募基金靈活，市面上有許多對沖基金就是以私募方式進行。7.證券投資的主要功能有哪些？答：資金積聚功能：利用債券、股票等證券商品將閑散資金集聚成巨額的資本。資金配置功能：利用證券市場將資金吸引到朝陽行業(yè)和高效企業(yè)，將有限資金合理使用。資金均衡分布功能：利用證券市場的變化及利益的驅(qū)動，將資金配置符合不同時間長短的需求。證券市場籌資具有的特點：籌資成本低，同時有利于降低籌資風險。8.個人投資者應具備的條件有哪些？答：做為一個合格投資者應該具備的條件和素質(zhì)掌握有關(guān)投資的基礎(chǔ)知識了解國家宏觀政策了解股票市場的風險良好的心理素質(zhì)成功的投資者需要有一套科學、系統(tǒng)的投資方法。懂得保護自身權(quán)益9.舉出三個有價證券的衍生品？答：現(xiàn)貨金融產(chǎn)品債：債券，股票，銀行定期存款等10.證券市場為什么要有證券投機？答：因為投資渠道較少因為有投資價值的股票較少市場透明度少，不公開，不公正，信息得到的不均等也會促使投值價值觀念難以深入人心中國股市歷史遺留問題太多長線持有沒有賺錢效應，許多長期被套者的現(xiàn)身說法使長線令人生畏11.證券投資的主要分析方法有哪兩大類？各舉兩個例子說明是哪種分析方法。答：證券投資分析所采用的分析方法主要有兩大類：第一類是基本分析；例如：宏觀/中觀/微觀經(jīng)濟分析；第二類是技術(shù)分析；例如：K線理論；波浪理論；形態(tài)理論；12.股票的主要分紅方式有哪些？答：股票分紅可以送紅利，也可以送紅股，轉(zhuǎn)增股。公司將本年的利潤留在公司里，發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本，送紅股后，公司的資產(chǎn)負債股東權(quán)益的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生變化，但總股本增大了，同時每股凈資產(chǎn)降低了。轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積金轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒有改變股東權(quán)益，但卻增加了股本的規(guī)模，因而與送紅股相似。13.可轉(zhuǎn)換債券和一般債券的主要異同有哪些？答：可轉(zhuǎn)換成普通股票有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限市場變動比一般頻繁形式與持有者隨證券轉(zhuǎn)換而改變附有認股權(quán)的債券，兼股票與債券雙重特征雙重選擇性14.股權(quán)分置改革是在什么條件下產(chǎn)生的？答：股權(quán)分置是由諸多歷史原因造成的,是在我國由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中形成的特殊問題。20世紀80年代末期至90年代初期,我國對國有企業(yè)進行股份制改造以建立現(xiàn)代企業(yè)制度。為了在證券市場籌集資金同時又不失去國有經(jīng)濟的控股權(quán),采取了增量發(fā)行股票的方式,即在原有的存量國有企業(yè)資產(chǎn)基礎(chǔ)上,再溢價增發(fā)一些股票,原有股票則變成非流通股,不能在證券交易所流通。這一制度在其后的新股發(fā)行與上市實踐中被固定下來,形成了我國股市流通股和非流通股并存的獨特格局。15.證券公司分為哪幾類？其主要經(jīng)營模式有哪些？答：按照證券的承銷、經(jīng)紀和自營三大業(yè)務(wù)，相應地將證券公司分為三種類別，即證券承銷商、證券經(jīng)紀商和證券自營商。證券承銷商的基本職能是專門從事證券的代理發(fā)行業(yè)務(wù)，幫助證券發(fā)行人籌集資金；證券經(jīng)紀商的基本職能是接受投資者的委托，代理證券的買賣，并收取傭金；證券自營商的基本職能是自行從事證券的買賣業(yè)務(wù)，從中尋求差價回報。16.試述證券市場的三公原則；答：建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，是保護投資盲合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎(chǔ)?！叭痹瓌t的具體內(nèi)容包括：（1）公開原則，又稱信息公開原則。公開原則通常包括兩個方面，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。（2）公平原則。證券市場的公平原則，要求證券發(fā)行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護。（3）公正原則。公正原則是針對證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管對象給以公正待遇。17.內(nèi)幕交易主要指那些違規(guī)行為？舉三個例子說明；答：內(nèi)幕交易又稱內(nèi)部人交易，乃指知悉證券交易內(nèi)部信息的人員或非法獲取證券交易內(nèi)部信息的人員在涉及證券的發(fā)行、交易或其他對證券交易價格有重大影響的信息未公開前，買入或賣出該證券或者泄露消息，或者建議他人買賣該證券的行為。(1)洗售(2)相對委托(3)扎空(4)連續(xù)交易操縱 (5)散布謠言(6)安定操作 18.主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板分別在哪個市場交易？它們的主要區(qū)別是什么？答：主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所,中國大陸是上交所和深交所。創(chuàng)業(yè)板是地位次于主板市場的二板證券市場。中小板是指流通盤大約1億以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對于主板市場而言的，有些企業(yè)的條件達不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市。“新三板”市場特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓試點，因為掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司。19. 2012年中國股市全年表現(xiàn)是否體現(xiàn)了中國經(jīng)濟？股市是經(jīng)濟的晴雨表，但是從股票市場成立到現(xiàn)在，中國經(jīng)濟年均保持了9%的增長率，但是股市卻呈現(xiàn)大起大落，甚至熊長牛短的特色走勢，與經(jīng)濟晴雨表相背離，未能反映中國經(jīng)濟發(fā)展狀況。總體來說近年來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，但是與經(jīng)濟緊密相關(guān)的股市行情卻沒有正確反映我國的經(jīng)濟發(fā)展狀況，可以說一直呈現(xiàn)出一種病態(tài)行情。20.股票投資的主要程序有哪些？答：開戶、委托、競價、成交、交割、清算(核實應付資金、收貨證券）、過戶（證券持有者姓名變更）21.股票市場和期貨市場的主要異同有哪些？答：期貨與股票的特點比較以小博大：股票是全額交易，有多少錢只能買多少股票。而期貨是保證金制度，只需要繳納規(guī)定成交額的百分之十幾甚至百分之幾，就可以進行百分百的交易。雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。時間制約：股票交易無時間限制，如果被套可以長期持倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。盈虧實際：股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。風險巨大：期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資交易模式：股票實行T+1交易，當天買進的股票至少要持有到第二個交易日。期貨施行T+0交易，當天就可平倉，交易次數(shù)不限。22.融資融券業(yè)務(wù)對二級市場的意義有哪些？答：融資融券交易具有四大基本功能：一是價格發(fā)現(xiàn)功能，使證券價格能更充分地反映證券的內(nèi)在價值；二是市場穩(wěn)定功能，有助于市場內(nèi)在的價格穩(wěn)定機制的形成；三是流動性增強功能，有利于活躍相關(guān)證券的交易；四是風險管理功能，為投資者提供了一種規(guī)避市場風險的工具。它在完善股票市場和股指期貨市場，給投資者帶來更多的便利和自由的同時，也給金融市場帶了新的風險和問題，對監(jiān)管當局的監(jiān)管政策和監(jiān)管方式提出了更高的要求。如果監(jiān)管不當，在融資融券的保證金交易制度下，內(nèi)幕交易和操縱市場將更為容易，獲利也更巨大。同時，在極端情況下，保證金制度的杠桿投資效應，也可能會促使市場的投機氣氛更濃，這也加劇了股票市場的波動。如果投資者對未來有良好預期一致做多，融資可能導致銀行信貸資金大量進入股票市場，現(xiàn)貨市場產(chǎn)生大量泡沫，相反，在經(jīng)濟出現(xiàn)衰退、市場蕭條的情況下，投資者一致做空，融券又使現(xiàn)貨市場大幅波動，甚至引發(fā)危機。23.什么是第三方托管？什么條件下實施的？答：客戶交易資金第三方存管。落實證券法和監(jiān)管要求在證券全行業(yè)實施一項客戶交易結(jié)算資金存管制度改革。實施條件是：以每個客戶名義在存管銀行單獨立戶管理為基礎(chǔ)引入銀行監(jiān)管機制以及封閉式集中式銀證轉(zhuǎn)賬與銀行渠道查詢手段保護客戶資金安全24.期貨交易與期權(quán)交易方式？答：期貨是標準化合約，是一種統(tǒng)一的遠期貨物合同，是相對于現(xiàn)貨而言的。買賣期貨合約實際上就是承諾在將來某一天買進或賣出一定貨物。看漲期權(quán)（買進期權(quán)）在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，買方有權(quán)按規(guī)定價格或數(shù)量買進某種證券；看跌期權(quán)（賣出期權(quán)）歐式：期權(quán)只能在有效期的最后一天執(zhí)行，美式：期權(quán)可在有效期內(nèi)任何一個營業(yè)日執(zhí)行25.基金、股票和債券投資的收益風險比較。答：收益由高到低：股票基金債券；風險由高到低：股票基金債券 ；反映的經(jīng)濟關(guān)系不同：股票反映所有權(quán) 債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系 基金反映的是信托關(guān)系；籌集資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具 籌集資金投向?qū)崢I(yè) 而基金是間接投資工具 籌集資金投向有價證券等金融工具；三者風險：股票較大 債券較小 而基金的收益大于債券 風險小于股票26.試析宏觀經(jīng)濟政策對證券投資的影響；答：宏觀調(diào)控主要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)對實體經(jīng)濟及證券市場的影響，相對于財政政策，證券市場對貨幣政策的反應更加敏感，我國常用的貨幣政策按照近期的使用頻率分別為公開市場操作、調(diào)整存款準備金率和調(diào)整利率，前兩種作為貨幣供給的調(diào)控手段，直接影響貨幣的供給量，而供給量的增減一般伴隨著資本市場內(nèi)資產(chǎn)價格的同步波動，如央行向市場注入流動性多被證券市場解讀為利好消息；而市場對貨幣的需求則是由利率來調(diào)控，利率如何調(diào)整多與當前所處經(jīng)濟周期緊密相連，此外其對實體經(jīng)濟的沖擊多伴隨著不確定性，故降息是否有利于資本市場從中長期來看充滿不確定性，但僅從短期考慮，此種操作多被解讀為利好消息。如果說貨幣政策能起到直接刺激證券市場的作用，那財政政策則是通過刺激商品市場來起到間接影響證券市場的作用，即對證券市場的影響多存在較長時間的時滯。當前經(jīng)濟所處周期決定以上具體宏觀政策的使用，除資金面對證券市場具有直接影響外，投資者的信心對資本市場的影響也非常大。27