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. 2015年證券從業(yè)考試題庫《證券投資分析》歷年模擬試題及答案二 　　第一部分：單選題 　　請在下列題目中選擇一個最適合的答案，每題0.5分。 　　1. 有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，試分別按單利和復利計算這張債券的價格。 　　A、單利：107.14元復利：102.09元 　　B、單利：105.99元復利：101.80元 　　C、單利：103.25元復利：98.46元 　　D、單利：111.22元復利：108.51元 　　2. 衡量普通股股東當期收益率的指標是（）。 　　A、普通股每股凈收益 　　B、股息發(fā)放率 　　C、普通股獲利率 　　D、股東權益收益率 　　3.確定證券投資政策涉及到（）。 　　A、決定投資收益目標、投資資金的規(guī)模、投資對象以及投資策略和措施 　　B、對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券群的具體特征進行考察分析 　　C、確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例 　　D、投資組合的業(yè)績評估 　　4.反映證券組合期望收益水平和總風險水平之間均衡關系的方程式是（）。 　　A、證券市場線方程 　　B、證券特征線方程 　　C、資本市場線方程 　　D、套利定價方程 　　5.反映公司負債的資本化程度的指標是（）。 　　A、資產(chǎn)負債率 　　B、資本化比率 　　C、固定資產(chǎn)凈值率 　　D、資本固定化比率 　　6.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種（）。 　　A、股權證券的總稱 　　B、流通證券的總稱 　　C、有價證券的總稱 　　D、上市證券的總稱 　　7.可轉換證券的（）是指當它作為不具有轉換選擇權的一種證券時的價值。 　　A、市場價格 　　B、轉換平價 　　C、轉換價值 　　D、理論價值 　　8.學術分析流派對股票價格波動原因的解釋是（）。 　　A、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調整 　　B、對價格與價值偏離的調整 　　C、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整 　　D、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整 　　9.投資基金的單位資產(chǎn)凈值是（）。 　　A、經(jīng)常發(fā)生變化的 　　B、不斷上升的 　　C、不斷減少的 　　D、一直不變的 　　10.AR選擇的市場均衡價值（多空雙方都可以接受的暫時定位）是當日的（）。 　　A、開盤價 　　B、收盤價 　　C、中間價 　　D、最高價 　　11.（）是分析趨勢的，它利用簡單的加減法計算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結果，與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進行預測。 　　A、ADL 　　B、ADR 　　C、OBOS 　　D、WMS% 　　12.證券投資分析師應當將投資分析、預測或建議中所使用的和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證，保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于（）年。 　　A、1 　　B、2 　　C、3 　　D、5 　　13.如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然會（）。 　　A、不確定 　　B、不變 　　C、下降 　　D、提高 　　14.根據(jù)技術分析理論，不能獨立存在的切線是（）。 　　A、扇形線 　　B、百分比線 　　C、通道線 　　D、速度線 　　15.某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，投資的年利率為10%，請分別用單利和復利的方法計算其投資現(xiàn)值。 　　A、單利：6.7萬元 復利：6.2萬元 　　B、單利：2.4萬元 復利：2.2萬元 　　C、單利：5.4萬元 復利：5.2萬元 　　D、單利：7.8萬元 復利：7.6萬元 　　16.與基本分析相比，技術分析的優(yōu)點是（）。 　　A、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢 　　B、同市場接近，考慮問題比較直觀 　　C、考慮問題的范圍相對較窄 　　D、進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長 　　17.在馬柯威茨均值方差模型中，由一種無風險證券和一種風險證券構建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的（）。 　　A、一個區(qū)域 　　B、一條折線 　　C、一條直線 　　D、一條光滑的曲線 　　18.反映每股普通股所代表的股東權益額的指標是（）。 　　A、每股凈收益 　　B、每股凈資產(chǎn) 　　C、股東權益收益率 　　D、本利比 　　19.學術分析流派所使用判斷的本質特性是（）。 　　A、只具否定意義 　　B、只具肯定意義 　　C、可以肯定，也可以否定 　　D、只作假設判斷，不作決策判斷 　　20.基本分析流派對股票價格波動原因的解釋是（）。 　　A、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調整 　　B、對價格與價值偏離的調整 　　C、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整 　　D、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整 　　21.一般地講，認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇（）。 　　A、市場指數(shù)型證券組合 　　B、收入型證券組合 　　C、平衡型證券組合 　　D、有效型證券組合 　　22.“反向的”收益率曲線意味著（）。1.預期市場收益率會上升2.短期債券收益率比長期債券收益率高3.預期市場收益率會下降4.長期債券收益率比短期債券收益率高 　　A、2和1 　　B、4和3 　　C、1和4 　　D、3和2 　　23.（）是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的差額，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。 　　A、ADL 　　B、ADR 　　C、OBOS 　　D、WMS% 　　24.按照收入的資本化定價方法，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值（）預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。 　　A、不等于 　　B、等于 　　C、肯定大于 　　D、肯定小于 　　25.某投資者用952元購買了一張面值為1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計算其到期收益率。 　　A、15% 　　B、12% 　　C、8% 　　D、14% 　　26.能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是（）。 　　A、股東權益周轉率 　　B、主營業(yè)務收入增長率 　　C、總資產(chǎn)周轉率 　　D、存貨周轉率 　　27.（）是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。 　　A、ADL 　　B、ADR 　　C、OBOS 　　D、WMS% 　　28.技術分析流派對待市場的態(tài)度是（）。 　　A、市場有時是對的，有時是錯的。 　　B、市場永遠是對的 　　C、市場永遠是錯的 　　D、不置可否 　　29.在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個高峰，說明經(jīng)濟變動處于（）階段。 　　A、繁榮 　　B、衰退 　　C、蕭條 　　D、復蘇 　　30.表示市場處于超買還是超賣狀態(tài)的技術指標是（）。 　　A、PSY 　　B、BIAS 　　C、RSI 　　D、WMS% 　　31.甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，估算該股票的價格。 　　A、15元 　　B、13元 　　C、20元 　　D、25元 　　32.某投資者有資金10萬元，準備投資于為期3年的金融工具若投資年利率為8%，請分別用單利和復利的方法計算其投資的未來值。 　　A、單利：12.4萬元復利：12.6萬元 　　B、單利：11.4萬元復利：13.2萬元 　　C、單利：16.5萬元復利：17.8萬元 　　D、單利：14.1萬元復利：15.2萬元 　　33.以一特定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱的指標是（）。 　　A、PSY 　　B、BIAS 　　C、RSI 　　D、WMS% 　　34.基本分析流派對待市場的態(tài)度是（）。 　　A、市場有時是對的，有時是錯的。 　　B、市場永遠是對的 　　C、市場永遠是錯的 　　D、不置可否 　　35.由股票和債券構成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于（）。 　　A、增長型組合 　　B、收入型組合 　　C、平衡型組合 　　D、指數(shù)型組合 　　36.基本分析的缺點主要有（）。 　　A、預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用比較弱；同時，預測的精確度相對較低 　　B、考慮問題的范圍相對較窄 　　C、對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷 　　D、預測的時間跨度太短 　　37.根據(jù)（），證券投資分析師應當正直誠實，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨立作出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議。 　　A、獨立誠信原則 　　B、謹慎客觀原則 　　C、勤勉盡職原則 　　D、公正公平原則 　　38.（）主要是從股票投資者買賣趨向的心理方面，對多空雙方的力量對比進行探索。 　　A、PSY 　　B、BIAS 　　C、RSI 　　D、WMS% 　　39.構建證券組合應遵循的基本原則之一是投資者在構建證券組合時應當考慮所選證券是否易于迅速買賣。該原則是（）。 　　A、流動性原則 　　B、本金安全性原則 　　C、良好市場性原則 　　D、市場時機選擇原則 　　40.下列說法是正確的（）。 　　A、分散化投資使系統(tǒng)風險減少 　　B、分散化投資使因素風險減少 　　C、分散化投資使非系統(tǒng)風險減少 　　D、分散化投資既降低風險又提高收益 　　41.在道瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票選取工業(yè)部門 的（）家公司 　　A、10 　　B、15 　　C、25 　　D、30 　　42.大多數(shù)技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數(shù)。（）只能用于綜合指數(shù)，而不能應用于個股，這是由它的計算公式的特殊性決定的。 　　A、PSY 　　B、BIAS 　　C、OBOS 　　D、WMS% 　　43.（）是影響債券定價的內(nèi)部因素。 　　A、銀行利率 　　B、外匯匯率風險 　　C、稅收待遇 　　D、市場利率 　　44.屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。 　　A、菱形 　　B、鉆石形 　　C、圓弧形 　　D、三角形 　　45.BR選擇的市場均衡價值（多空雙方都可以接受的暫時定位）是前日的（）。 　　A、開盤價 　　B、收盤價 　　C、中間價 　　D、最高價 　　46.根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。 　　A、大于 　　B、小于 　　C、等于 　　D、不確定 　　47.心理分析流派所使用的數(shù)據(jù)具有（）的性質。 　　A、只使用市場外數(shù)據(jù) 　　B、只使用市場內(nèi)數(shù)據(jù) 　　C、兼用市場內(nèi)外數(shù)據(jù) 　　D、只使用現(xiàn)場訪查數(shù)據(jù) 　　48.使用貨幣按照某種利率進行投資的機會是有價值的。這句話是說明下面的哪一種情況？（）。 　　A、貨幣的時間價值 　　B、貨幣的未來值 　　C、貨幣現(xiàn)值 　　D、都不是 　　49.當社會總需求大于總供給時，中央銀行會采?。ǎ┴泿耪咭詼p少總需求。 　　A、松的 　　B、緊的 　　C、中性 　　D、彈性 　　50.技術分析流派對股票價格波動原因的解釋是（）。 　　A、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調整 　　B、對價格與價值偏離的調整 　　C、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整 　　D、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整 　　51.心理分析流派對股票價格波動原因的解釋是（）。 　　A、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調整 　　B、對價格與價值偏離的調整 　　C、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整 　　D、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整 　　52.基本分析主要適用于（）。 　　A、周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域 　　B、短期的行情預測 　　C、預測精確度要求高的領域 　　D、周期相對比較短的證券價格預測 　　53.收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（）。 　　A、資本利得 　　B、資本收益 　　C、資本升值 　　D、基本收益 　　54.根據(jù)市場預期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限結構呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預期（）。 　　A、下降 　　B、上升 　　C、不變 　　D、不確定 　　55.（）財政政策將使過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場將走弱。 　　A、緊縮性 　　B、擴張性 　　C、中性 　　D、彈性 　　56.適合入選收入型組合的證券有（）。 　　A、高收益的普通股 　　B、高收益的債券 　　C、高派息風險的普通股 　　D、低派息、股價漲幅較大的普通股 　　57.使證券市場呈現(xiàn)上升走勢的最有利的經(jīng)濟背景條件是（）。 　　A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長 　　B、高通脹下GDP增長 　　C、宏觀調控下GDP減速增長 　　D、轉折性的GDP變動 　　58.可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值（）。 　　A、之上 　　B、之上 　　C、相等的水平 　　D、都不是 　　59.用以衡量公司產(chǎn)品生命周期、判斷公司發(fā)展所處階段的指標是（）。 　　A、固定資產(chǎn)周轉率 　　B、存貨周轉率 　　C、總資產(chǎn)周轉率 　　D、主營業(yè)務收入增長率 　　60.目前世界上影響最廣的證券投資分析師團體是：（）。 　　A、ASFA 　　B、AIMR 　　C、EFFAS 　　D、FLAAF 　　61.反映資產(chǎn)總額周轉速度的指標是（）。 　　A、固定資產(chǎn)周轉率 　　B、存貨周轉率 　　C、總資產(chǎn)周轉率 　　D、股東權益周轉率 　　62.（）是影響債券定價的外部因素。 　　A、通貨膨脹水平 　　B、市場性 　　C、提前贖回規(guī)定 　　D、拖欠的可能性 　　63.以下哪一個不是財政政策手段？ 　　A、國家預算 　　B、稅收 　　C、國債 　　D、利率 　　64.一般地說，在投資決策過程中，投資者應選擇在行業(yè)生命周期中處于（）階段的行業(yè)進行投資。 　　A、初創(chuàng) 　　B、成長 　　C、成熟 　　D、衰退 　　65.有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場收盤價格計算為6億元，基金的各種費用為50萬元，基金單位數(shù)量為1億份，試計算該基金的單位資產(chǎn)凈值。 　　A、5.995元/份 　　B、6.125元/份 　　C、7.203元/份 　　D、5.812元/份 　　66.傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是（）。 　　A、證券組合的期望收益率 　　B、證券組合的風險 　　C、證券組合的投資目標 　　D、證券組合的分散化程度 　　67.反映公司在某一特定時點財務狀況的靜態(tài)報告是（）。 　　A、資產(chǎn)負債表 　　B、損益表 　　C、利潤及利潤分配表 　　D、現(xiàn)金流量表 　　68.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)更容易演變成（）。 　　A、反轉突破形態(tài) 　　B、圓弧頂形態(tài) 　　C、持續(xù)整理形態(tài) 　　D、其他各種形態(tài) 　　69.大多數(shù)技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數(shù)。（）只能用于綜合指數(shù)，而不能應用于個股，這是由它的計算公式的特殊性決定的。 　　A、ADR 　　B、PSY 　　C、BIAS 　　D、WMS% 　　70.長期負債與營運資金比率可以用來衡量公司的（）。 　　A、資本結構 　　B、經(jīng)營效率 　　C、財務結構 　　D、償債能力 　　第二部分：多選題 　　請在下列題目中選擇所有正確的答案，每題0.5分。 　　1.證券投資分析師自律組織的功能主要包括（）。 　　A、進行會員資格認證 　　B、對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理 　　C、對證券投資分析師進行培訓 　　D、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持 　　E、當會員違反國家法律、法規(guī)時，由自律組織提起訴訟 　　2.我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則包括（）。 　　A、獨立誠信 　　B、公開公平 　　C、公正公平 　　D、謹慎客觀 　　E、勤勉盡職 　　3.根據(jù)現(xiàn)金來源的不同，現(xiàn)金流量表主要分為（）等幾個部分。 　　A、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 　　B、投資活動的現(xiàn)金流量 　　C、銷售活動的現(xiàn)金流量 　　D、籌資活動的現(xiàn)金流量 　　4.反映公司償債能力的指標有（）。 　　A、流動比率 　　B、速動比率 　　C、利息支付倍數(shù) 　　D、應收賬款周轉率和周轉天數(shù) 　　E、股東權益比率 　　5.技術分析流派的主要理論假設是（）。 　　A、市場行為包含一切信息 　　B、市場總是錯誤的 　　C、價格沿趨勢移動 　　D、歷史會重復 　　E、市場是弱有效的 　　6.中央銀行進行間接信用控制的具體手段包括（）。 　　A、規(guī)定利率限額與信用配額 　　B、信用條件限制 　　C、道義勸告 　　D、窗口指導 　　E、直接干預 　　7.以下技術分析指標中只能用于綜合指數(shù)，而不能應用于個股的是（）。 　　A、ADR 　　B、ADL 　　C、OBOS 　　D、WMS% 　　8.衡量公司經(jīng)營效率的指標有（）。 　　A、存貨周轉率和周轉天數(shù) 　　B、固定資產(chǎn)周轉率 　　C、總資產(chǎn)周轉率 　　D、股東權益周轉率 　　E、主營業(yè)務收入增長率 　　9.追求市場平均收益水平的投資者會選擇（）。 　　A、市場指數(shù)基金 　　B、收入型證券組合 　　C、平衡型證券組合 　　D、增長型證券組合 　　E、市場指數(shù)型證券組合 　　10.下面的（）關聯(lián)交易屬于資產(chǎn)重組中的關聯(lián)交易。 　　A、資產(chǎn)租賃 　　B、資產(chǎn)轉讓和置換 　　C、合作投資 　　D、托管經(jīng)營、承包經(jīng)營 　　E、相互持股 　　11.衡量公司盈利能力的指標有（）。 　　A、銷售毛利率 　　B、銷售凈利率 　　C、資產(chǎn)收益率 　　D、股東權益收益率 　　E、主營業(yè)務利潤率 　　12.宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常通過（）等途徑。 　　A、公司經(jīng)營效益 　　B、居民收入水平 　　C、資金成本 　　D、投資者對股價的預期 　　13.衡量公司經(jīng)營效率的財務比率指標有（）。 　　A、存貨周轉率和周轉天數(shù) 　　B、2*銷售收入/（年初固定資產(chǎn)+年末固定資產(chǎn)） 　　C、凈資產(chǎn)倍率 　　D、股東權益總額/固定資產(chǎn)總額 　　14.基本收益穩(wěn)定性原則的內(nèi)容包括（）。 　　A、投資者在構建證券組合時應考慮公司現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性 　　B、投資者在構建證券組合時應考慮投資收益的穩(wěn)定性 　　C、投資者在構建證券組合時應考慮利息收入的穩(wěn)定性 　　D、投資者在構建證券組合時應考慮公司凈利潤的穩(wěn)定性 　　E、投資者在構建證券組合時應考慮股息收入的穩(wěn)定性 　　15.貨幣政策的運作可以分為（）等幾類。 　　A、松的 　　B、緊的 　　C、中性 　　D、彈性 　　16.上市公司增發(fā)新股后，下面（）幾個財務指標是下降的。 　　A、資本固定化比率 　　B、股東權益比率 　　C、資本化比率 　　D、資產(chǎn)負債率 　　E、固定資產(chǎn)凈值率 　　17.證券組合管理的主要內(nèi)容包括（）。 　　A、計劃 　　B、確定最優(yōu)證券組合 　　C、選擇證券 　　D、選擇時機 　　E、監(jiān)督 　　18.大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩個形態(tài)是（）。 　　A、喇叭形 　　B、菱形 　　C、旗形 　　D、楔形 　　19.符合增長型證券組合標準的股票一般具有以下特征（）。 　　A、收入和股息穩(wěn)步增長 　　B、收入增長率非常穩(wěn)定 　　C、低派息 　　D、高預期收益 　　E、總收益高，風險低 　　20.按照流動性大小，我國將貨幣供應量劃分為三個層次，即（）。 　　A、準貨幣 　　B、流通中現(xiàn)金 　　C、狹義貨幣供應量 　　D、廣義貨幣供應量 　　21.完全競爭型產(chǎn)品市場的特點包括（）。 　　A、生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動 　　B、產(chǎn)品都是同質的 　　C、生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力 　　D、企業(yè)是價格的接受者而非制定者 　　E、企業(yè)的盈利基本上由市場需求來決定 　　22.基本分析主要適用于（）。 　　A、周期相對比較長的證券價格預測 　　B、相對成熟的證券市場 　　C、預測精確度要求不高的領域 　　D、短期行情的預測 　　23.完全壟斷市場類型的特點有（）。 　　A、壟斷者能夠根據(jù)市場的供求情況制定理想的價格和產(chǎn)量 　　B、壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的 　　C、產(chǎn)品同種但不同質 　　D、企業(yè)是價格的接受者 　　E、生產(chǎn)者可自由進入這個市場 　　24.發(fā)達市場經(jīng)濟國家的證券投資分析師包括（）。 　　A、基于企業(yè)調研進行單個證券投資分析評價的專業(yè)人士 　　B、基金管理人 　　C、證券投資顧問 　　D、企業(yè)戰(zhàn)略分析師 　　E、政府監(jiān)管部門人士 　　25.稅收具有（）的特征。 　　A、靈活性 　　B、強制性 　　C、無償性 　　D、固定性 　　26.下面哪些項目是計算投資基金單位資產(chǎn)凈值所需知道的條件？ 　　A、基金申購價格 　　B、基金贖回價格 　　C、基金資產(chǎn)總值 19頁