第五章金融機(jī)構(gòu)及其類(lèi)型,第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的形成第二節(jié)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)第四節(jié)其他金融機(jī)構(gòu),回本篇,至下章,第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的形成,一、金融機(jī)構(gòu)及其功能二、金融機(jī)構(gòu)的基本類(lèi)型三、西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系,回本章,至下節(jié),狹義的金融機(jī)構(gòu)僅指那些通過(guò)參與或服務(wù)金融市場(chǎng)交易而獲取收益的金融企業(yè)。廣義的金融機(jī)構(gòu)則不僅包括所有從事金融活動(dòng)的組織，而且包括金融市場(chǎng)的監(jiān)管者，如中央銀行等以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。,一、金融機(jī)構(gòu)及其功能,1.涵義,（1）在市場(chǎng)上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類(lèi)的更易接受的金融資產(chǎn)。（2）代表客戶(hù)交易金融資產(chǎn)，提供金融交易結(jié)算服務(wù)。（3）自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求。（4）幫助客戶(hù)創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者。（5）為客戶(hù)提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶(hù)的投資組合。,2.功能,二、金融機(jī)構(gòu)的基本類(lèi)型,（1）按照金融機(jī)構(gòu)的管理地位，可劃分為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)。（2）按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。（3）按照是否擔(dān)負(fù)國(guó)家政策性融資任務(wù)，可劃分為政策性金融機(jī)構(gòu)和非政策性金融機(jī)構(gòu)。（4）按照是否屬于銀行系統(tǒng)，可劃分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。（5）按照出資的國(guó)別屬性，又可劃分為內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)和合資金融機(jī)構(gòu)；按照所屬?lài)?guó)家，還可劃分為本國(guó)金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。,三、西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系,1.中央銀行,西方國(guó)家的中央銀行主要有四種形式：,（1）單一的中央銀行制度。（2）二元的中央銀行制度。（3）跨國(guó)中央銀行制度。（4）準(zhǔn)中央銀行制度。,商業(yè)銀行是最早出現(xiàn)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是經(jīng)營(yíng)個(gè)人儲(chǔ)蓄和工商業(yè)存、貸款，并為顧客辦理匯兌結(jié)算和提供多種服務(wù)。通過(guò)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時(shí)起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。,2.商業(yè)銀行,專(zhuān)門(mén)性；政策性；行政性。,現(xiàn)代專(zhuān)業(yè)銀行的類(lèi)別主要包括：（1）開(kāi)發(fā)銀行：為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的開(kāi)發(fā)性投資提供中長(zhǎng)期貸款的銀行。,3.各類(lèi)專(zhuān)業(yè)銀行指專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)指定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專(zhuān)門(mén)性金融服務(wù)的銀行。其特點(diǎn)是：,（3）進(jìn)出口銀行：專(zhuān)門(mén)為對(duì)外貿(mào)易提供結(jié)算、信貸等國(guó)際金融服務(wù)的銀行。,（4）儲(chǔ)蓄銀行：專(zhuān)門(mén)吸收居民儲(chǔ)蓄存款并為居民提供金融服務(wù)的銀行。,（5）農(nóng)業(yè)銀行：在政府的指導(dǎo)和資助下，專(zhuān)門(mén)為農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、林業(yè)和漁業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行。,（6）住房信貸銀行：專(zhuān)門(mén)為居民購(gòu)買(mǎi)住房提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。,（2）投資銀行：專(zhuān)門(mén)為工商企業(yè)提供證券投融資服務(wù)和辦理長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。,（1）保險(xiǎn)公司：主要以投保人繳納保險(xiǎn)費(fèi)和發(fā)行保險(xiǎn)單的方式籌集資金，對(duì)那些發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟(jì)賠償?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。,（2）退休或養(yǎng)老基金：以定期收取退休或養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融機(jī)構(gòu)。,4.非銀行金融機(jī)構(gòu)指中央銀行、商業(yè)銀行、專(zhuān)業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)。,（4）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：即利用郵政機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)。,（5）信用合作社：一種由個(gè)人集資聯(lián)合組成、以互助合作為宗旨的金融機(jī)構(gòu)。,（3）投資基金：指通過(guò)發(fā)行基金股票或基金受益憑證將眾多投資者的資金集中起來(lái)，根據(jù)既定的最佳投資收益目標(biāo)和最小風(fēng)險(xiǎn)原則，將其分散投資于各類(lèi)有價(jià)證券或其他金融商品，并將投資收益按基金投資者的基金股份或基金受益憑證份額進(jìn)行分配的一種投資性金融機(jī)構(gòu)。,回本章,至下節(jié),5.外資、合資金融機(jī)構(gòu)一國(guó)境內(nèi)由外國(guó)投資者以獨(dú)資、合資或合作方式開(kāi)設(shè)的銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司等金融機(jī)構(gòu)。,第二節(jié)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu),一、舊中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)二、新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的建立與演變?nèi)?、中?guó)金融機(jī)構(gòu)體系的現(xiàn)狀四、現(xiàn)階段中國(guó)與西方國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系的比較,回本章,至下節(jié),一、舊中國(guó)的金融機(jī)構(gòu),1.唐代的金融機(jī)構(gòu)還不是真正意義上的銀行。,2.18世紀(jì)來(lái)華的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)控制中國(guó)的金融市場(chǎng)，甚至一度把持了中國(guó)的財(cái)政經(jīng)濟(jì)命脈。,3.國(guó)民黨政府的金融機(jī)構(gòu)“四行二局一庫(kù)”在全國(guó)金融體系中占據(jù)了壟斷地位。,4.中國(guó)民族資本創(chuàng)辦的金融機(jī)構(gòu)民族資本銀行先天不足，難以成長(zhǎng)。,二、新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的建立與演變,1.新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的建立,中國(guó)人民銀行的建立是新中國(guó)金融體系誕生的標(biāo)志。中國(guó)人民銀行接管了官僚資本的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。對(duì)民族資本銀行和私人錢(qián)莊采用了保存、監(jiān)督和逐步改造的辦法。在農(nóng)村按照農(nóng)民自愿互利和平等的原則，逐步建立起農(nóng)村信用合作社。到1953年前后，我國(guó)已基本上建立了以中國(guó)人民銀行為核心和骨干，少數(shù)專(zhuān)業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為輔助與補(bǔ)充的新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系。,第一階段（19531978年）：金融機(jī)構(gòu)由分分合合走向大一統(tǒng)的階段。中國(guó)人民銀行實(shí)際上成為我國(guó)唯一的銀行，壟斷了幾乎所有的金融業(yè)務(wù)。第二階段（1979年以來(lái)）：金融機(jī)構(gòu)恢復(fù)、發(fā)展和完善的階段。目前已形成以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、相互協(xié)作的格局。,2.新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的演變,（1）建立獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、實(shí)行企業(yè)化管理的專(zhuān)業(yè)銀行，并在此基礎(chǔ)上將其轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有商業(yè)銀行；（2）建立專(zhuān)司金融宏觀調(diào)控和金融行政管理職能的中央銀行體制；（3）在國(guó)有商業(yè)銀行之外，組建其他商業(yè)銀行，增加非國(guó)有的經(jīng)濟(jì)成分；（4）組建一批政策性銀行，擔(dān)負(fù)政策性融資任務(wù)；,改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系改革的主要措施：,（5）建立包括信用合作社、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、投資基金等在內(nèi)的諸多非銀行金融機(jī)構(gòu)，完善金融機(jī)構(gòu)體系；（6）引進(jìn)大批外國(guó)金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際化；（7）建立全國(guó)統(tǒng)一的證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，組建上海、深圳兩家證券交易所，促進(jìn)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展。,三、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的現(xiàn)狀,1.中國(guó)人民銀行,中國(guó)人民銀行在剝離了監(jiān)管職能后，作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用將更加突出，將加強(qiáng)制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，不斷完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則和改進(jìn)對(duì)金融業(yè)宏觀調(diào)控政策，更好地發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。,中國(guó)的商業(yè)銀行包括工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，以及交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行等民營(yíng)股份制銀行和一大批城市商業(yè)銀行。眾多的外資銀行也是我國(guó)商業(yè)銀行體系的組成部分。我國(guó)商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行在中國(guó)境內(nèi)“不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)”，“不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)”，“不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”。這說(shuō)明中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與信托、證券等投資銀行業(yè)務(wù)必須實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，不能交叉。,2.商業(yè)銀行,我國(guó)的政策性銀行包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。建立政策性銀行是國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行向國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略性決策，其目的是實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融分離，以解決專(zhuān)業(yè)銀行身兼二任的問(wèn)題，同時(shí)也是為了割斷政策性貸款與基礎(chǔ)貨幣的直接聯(lián)系，確保中國(guó)人民銀行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的主動(dòng)權(quán)。,3.政策性銀行,中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要辦理糧食、棉花等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款、扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款，以及國(guó)家確定的小型農(nóng)、林、牧、水基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款。中國(guó)進(jìn)出口銀行主要為擴(kuò)大我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口提供出口信貸和有關(guān)的各種貸款，以及辦理出口信貸保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要為國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)產(chǎn)品和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供金融支持。,三家政策性銀行的分工是：,（1）保險(xiǎn)公司：至2000年底，全國(guó)共有32家保險(xiǎn)公司，其中國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司4家，股份制保險(xiǎn)公司9家，中外合資保險(xiǎn)公司10家，外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司9家。此外，還有保險(xiǎn)代理公司43家，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司8家，保險(xiǎn)公估公司3家，壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)部4630家，兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)近6萬(wàn)家，保險(xiǎn)代辦站2.8萬(wàn)多個(gè)，從而形成了以國(guó)有保險(xiǎn)企業(yè)為主體，中外保險(xiǎn)公司并存，多家競(jìng)爭(zhēng)的格局。,4.非銀行金融機(jī)構(gòu),（2）信托投資公司：2000年底全國(guó)有信托投資公司145家，特點(diǎn)是分散性很強(qiáng)，地方行政背景復(fù)雜，但缺乏競(jìng)爭(zhēng)性。其業(yè)務(wù)主要有以下四類(lèi)：信托投資業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；咨詢(xún)業(yè)務(wù)。但進(jìn)入90年代之后，信托投資公司大多數(shù)集中力量開(kāi)拓證券業(yè)務(wù)，與證券公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。針對(duì)這種狀況，1998年11月中國(guó)人民銀行提出，信托投資公司要按“信托為本、分業(yè)管理、規(guī)模經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)格監(jiān)督”的原則進(jìn)行整頓，以解決信托投資公司的分散性和業(yè)務(wù)重心的證券化問(wèn)題。,（3）證券機(jī)構(gòu)：證券機(jī)構(gòu)是指從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢(xún)公司、證券評(píng)估公司等。其中證券公司和證券交易所是最主要的證券機(jī)構(gòu)。目前，我國(guó)共有證券公司124家，其所屬的證券營(yíng)業(yè)部有1751家，遍及全國(guó)各大中城市。此外，還有各類(lèi)證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)（主要是信托投資公司和保險(xiǎn)公司）400多家。有兩家證券交易所，即上海證券交易所和深圳證券交易所。,（4）金融租賃公司：到2000年底，全國(guó)有金融租賃公司13家，業(yè)務(wù)范圍為：融資租賃業(yè)務(wù)，以及與租賃有關(guān)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)、資信調(diào)查、咨詢(xún)服務(wù)、經(jīng)濟(jì)擔(dān)保等；吸收人民幣資金，包括政府部門(mén)和企事業(yè)單位的委托投資、信托資金、勞?；稹⒖蒲谢鸬?；辦理人民幣債券發(fā)行業(yè)務(wù)；辦理外匯業(yè)務(wù)，包括外幣信托存款、外幣借款、發(fā)行或代理發(fā)行外幣有價(jià)證券、外匯擔(dān)保等；辦理經(jīng)中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局、國(guó)家商務(wù)部批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。,（5）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司：我國(guó)目前已有70多家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，主要由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股成立，并向社會(huì)募集中長(zhǎng)期資金，其宗旨和任務(wù)是：為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位提供融資服務(wù)，以支持企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步與發(fā)展。財(cái)務(wù)公司一般不得在企業(yè)集團(tuán)外部吸收存款，業(yè)務(wù)上受中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)和管理，行政上則隸屬于各企業(yè)集團(tuán)。主要業(yè)務(wù)有：人民幣存貸款投資業(yè)務(wù)、信托和融資性租賃業(yè)務(wù)、發(fā)行和代理發(fā)行有價(jià)證券等。,（6）農(nóng)村信用合作社：截至2000年底，全國(guó)農(nóng)村信用社系統(tǒng)有法人機(jī)構(gòu)40141個(gè)，其中農(nóng)村信用社37624個(gè)，縣級(jí)聯(lián)社2447個(gè)，市（地）聯(lián)合社66個(gè)，省級(jí)聯(lián)合社4個(gè)，另有不獨(dú)立核算的信用分社和儲(chǔ)蓄所63148個(gè)，形成了服務(wù)全國(guó)鄉(xiāng)村與城鎮(zhèn)的合作金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。2001年農(nóng)村信用社新增貸款1395億元，其中新增農(nóng)業(yè)貸款803億元，有效緩解了農(nóng)民貸款難問(wèn)題，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持和規(guī)范了農(nóng)村各類(lèi)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。,（7）投資基金：自19982001年底我國(guó)累計(jì)發(fā)行封閉式和開(kāi)放式基金51家，籌集資金804.23億元。2002年110月又新增發(fā)基金9家，籌集資金182.8億元。這說(shuō)明我國(guó)投資基金的設(shè)立和運(yùn)作又上了一個(gè)臺(tái)階。,（8）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：我國(guó)郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是：組織實(shí)施郵電部與中國(guó)人民銀行簽訂的儲(chǔ)蓄與匯兌業(yè)務(wù)的有關(guān)協(xié)議；制定郵政儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)方針和規(guī)章制度；開(kāi)展調(diào)查、分析、稽核工作，研究貨幣流向，保證儲(chǔ)匯資金安全。具體辦理以下業(yè)務(wù)：城鄉(xiāng)居民個(gè)人人民幣儲(chǔ)蓄存款、匯兌、結(jié)算、代辦保險(xiǎn)和代理發(fā)售國(guó)庫(kù)券等。吸收的存款全部上繳中國(guó)人民銀行使用，人民銀行按郵政儲(chǔ)蓄存款月累計(jì)日平均額的2.2支付給郵局手續(xù)費(fèi)。,我國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)主要采取三種形式：一是允許其在我國(guó)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)，二是允許其設(shè)立業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)，三是允許其與我國(guó)金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資金融機(jī)構(gòu)。截至2001年底，外資銀行在我國(guó)設(shè)代表處214家、營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)190家，其中，外國(guó)銀行分行158家。外國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)在中國(guó)的開(kāi)放區(qū)域和業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)大。目前我國(guó)已有19家外資保險(xiǎn)公司，27個(gè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正式營(yíng)業(yè)，200多家外資保險(xiǎn)公司在我國(guó)建立了代表處。,5.外資金融機(jī)構(gòu),臺(tái)灣目前擁有自己獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)體系，包括“中央銀行”、商業(yè)銀行、專(zhuān)業(yè)銀行、基層合作金融機(jī)構(gòu)、中央信托局、郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局、信托投資機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)公司等。香港保留與內(nèi)地不同的金融機(jī)構(gòu)體系。其特點(diǎn)是沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的中央銀行，央行職能由金管局、銀行同業(yè)公會(huì)和商業(yè)銀行分別承擔(dān)。實(shí)行銀行三級(jí)制，即將接受存款機(jī)構(gòu)劃分為持牌銀行、有限持牌銀行和接受存款公司三類(lèi)，統(tǒng)稱(chēng)認(rèn)可機(jī)構(gòu)。,【圖示：中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系】,6.臺(tái)灣和香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu),四、現(xiàn)階段中國(guó)與西方國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系的比較,1.相同點(diǎn)的主要表現(xiàn),（1）都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；（2）金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專(zhuān)業(yè)銀行；（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜；（4）金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的。,（1）中國(guó)人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)；（2）中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)以國(guó)有制為主體；（3）中國(guó)作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專(zhuān)業(yè)銀行數(shù)量相對(duì)不足；（4）中國(guó)政策性銀行地位突出，但其業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制仍然沒(méi)有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端；（5）中國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。,2.不同點(diǎn)的主要表現(xiàn),回本章,至下節(jié),（6）中國(guó)的專(zhuān)業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國(guó)外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，在中國(guó)都未建立；（7）中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)比較落后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險(xiǎn)品種少，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)和保費(fèi)收入與中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太小；（8）中國(guó)的金融法規(guī)尚不健全，由此造成了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。,第三節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu),一、國(guó)際貨幣基金組織二、世界銀行集團(tuán)三、國(guó)際清算銀行四、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu),回本章,至下章,國(guó)際貨幣基金組織是根據(jù)1944年7月聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議通過(guò)的國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定建立的政府間的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。,一、國(guó)際貨幣基金組織,1.國(guó)際貨幣基金組織的建立,1944年會(huì)員國(guó)數(shù)目,39個(gè),2001年底會(huì)員國(guó)數(shù)目,187個(gè),（1）建立一個(gè)永久性的國(guó)際貨幣機(jī)構(gòu)，通過(guò)會(huì)員國(guó)在國(guó)際貨幣問(wèn)題上的蹉商與協(xié)作，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；（2）促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展，以達(dá)到和維持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入，并增加會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)能力；（3）促進(jìn)匯率穩(wěn)定，維持會(huì)員國(guó)之間有秩序的外匯安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的外匯貶值；,2.國(guó)際貨幣基金組織的宗旨,（4）協(xié)助會(huì)員國(guó)之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消妨礙國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制；（5）在具有充分保障的前提下，向會(huì)員國(guó)提供臨時(shí)性的融通資金，以增強(qiáng)其信心，協(xié)助其改善國(guó)際收支狀況，避免采取有損于本國(guó)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)繁榮的措施；（6）根據(jù)以上目標(biāo)，縮短會(huì)員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，并減輕其程度。,（1）理事會(huì)：最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。（2）執(zhí)行董事會(huì)：負(fù)責(zé)處理日常業(yè)務(wù)的工作機(jī)構(gòu)。（3）臨時(shí)委員會(huì)：為解決全球經(jīng)濟(jì)重大問(wèn)題而設(shè)立的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。（4）發(fā)展委員會(huì)：基金組織與世界銀行關(guān)于向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移實(shí)際資源而設(shè)立的部長(zhǎng)級(jí)委員會(huì)。,3.國(guó)際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu),（1）份額：最主要的資金來(lái)源。（2）借款：必要時(shí)的補(bǔ)充資金來(lái)源。（3）信托基金：用出售基金組織持有黃金的溢價(jià)利潤(rùn)和會(huì)員國(guó)捐款建立的，主要用于向低收入的會(huì)員國(guó)提供優(yōu)惠貸款。,4.國(guó)際貨幣基金組織的資金來(lái)源,基金組織貸款與一般政府貸款或國(guó)際商業(yè)貸款的不同：（1）貸款對(duì)象：限于會(huì)員國(guó)政府；（2）貸款目的：限于幫助會(huì)員國(guó)調(diào)節(jié)國(guó)際收支，但近幾年也增加了用于調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)改革的貸款；（3）貸款期限：限于短期貸款；（4）貸款規(guī)模：一般與會(huì)員國(guó)向IMF繳納的份額成正比；（5）貸款方式：借款國(guó)用本幣向IMF購(gòu)買(mǎi)所借貸款；（6）貸款利率：根據(jù)資金來(lái)源而定；（7）計(jì)價(jià)貨幣：以特別提款權(quán)計(jì)值，利息也用其支付。,5.國(guó)際貨幣基金組織的主要業(yè)務(wù),（1）普通貸款：解決會(huì)員國(guó)國(guó)際收支逆差短期資金需要；（2）補(bǔ)償與應(yīng)急貸款：用于初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)因自身不能控制的原因造成出口收入下降，或谷物進(jìn)口國(guó)因進(jìn)口價(jià)格上漲而發(fā)生的國(guó)際收支困難；（3）緩沖庫(kù)存貸款：專(zhuān)門(mén)用于幫助初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)為穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格而建立國(guó)際緩沖庫(kù)存的資金需要；（4）中期貸款：用于解決會(huì)員國(guó)較長(zhǎng)期的國(guó)際收支逆差；（5）信托基金貸款：用于以?xún)?yōu)惠條件向發(fā)展中國(guó)家貸款；,基金組織提供的貸款種類(lèi)：,（6）補(bǔ)充貸款：用于彌補(bǔ)普通貸款和中期貸款的不足，幫助會(huì)員國(guó)解決持續(xù)的國(guó)際收支逆差問(wèn)題；（7）石油貸款：為解決中東戰(zhàn)爭(zhēng)后因石油漲價(jià)而引起會(huì)員國(guó)國(guó)際收支困難所提供的臨時(shí)性貸款；（8）緩沖庫(kù)存貸款：以補(bǔ)充貸款同樣條件提供的一項(xiàng)貸款；（9）結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款：旨在幫助低收入的發(fā)展中國(guó)家克服因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整而發(fā)生的中長(zhǎng)期國(guó)際收支困難；（10）制度轉(zhuǎn)型貸款：用于幫助俄羅斯和東歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家出現(xiàn)的國(guó)際收支困難；（11）緊急貸款機(jī)制：用于幫助會(huì)員國(guó)應(yīng)付國(guó)際金融危機(jī)。,包括世界銀行、國(guó)際金融公司、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心5個(gè)機(jī)構(gòu)，主要致力于以貸款和投資的方式向其會(huì)員國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供幫助。,二、世界銀行集團(tuán),（一）世界銀行(IBRD),1.世界銀行的建立,世界銀行是根據(jù)1944年7月1日布雷頓森林會(huì)議通過(guò)的國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定建立的政府間的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。目前有會(huì)員國(guó)184個(gè)。,（1）對(duì)用于生產(chǎn)目的的投資提供便利，以協(xié)助會(huì)員國(guó)的復(fù)興與開(kāi)發(fā)，并鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)與資源開(kāi)發(fā)；（2）通過(guò)保證或參與私人貸款和私人投資的方式，促進(jìn)私人對(duì)外投資；（3）用鼓勵(lì)國(guó)際投資以開(kāi)發(fā)會(huì)員生產(chǎn)資源的方法，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)期平衡發(fā)展，維持國(guó)際收支平衡；（4）與其他方面的國(guó)際貸款配合，提供貸款保證。,2.世界銀行的宗旨,（1）理事會(huì)：最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。主要職責(zé)是：批準(zhǔn)接納新會(huì)員國(guó)；增加或減少銀行資本；停止會(huì)員國(guó)的資格；決定銀行凈利潤(rùn)的分配以及其他重大問(wèn)題。（2）執(zhí)行董事會(huì)：負(fù)責(zé)處理日常業(yè)務(wù)的工作機(jī)構(gòu)。主要職責(zé)是：調(diào)整銀行政策，以進(jìn)一步適應(yīng)不斷變化的客觀實(shí)際；決定行長(zhǎng)提出的貸款建議，向理事會(huì)提出財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告、行政預(yù)算、銀行業(yè)務(wù)和政策年報(bào)；向理事會(huì)提交需要審議的其他事項(xiàng)。,3.世界銀行的組織機(jī)構(gòu),（1）股金：會(huì)員國(guó)向世界銀行繳納的股金，以它們?cè)趪?guó)際貨幣基金組織的份額為準(zhǔn)。（2）借款：世界銀行資金的50%以上來(lái)源于在國(guó)際金融市場(chǎng)上借款。（3）利潤(rùn)：世界銀行資信卓著，經(jīng)營(yíng)有方，利潤(rùn)豐厚。除將一部分凈收益以贈(zèng)款形式撥給國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)外，其余大部分都充作銀行本身的儲(chǔ)備金，成為其發(fā)放貸款的重要資金來(lái)源。,4.世界銀行的資金來(lái)源,（1）提供貸款：世界銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)是向會(huì)員國(guó)提供貸款。世界銀行的貸款政策是：貸款的對(duì)象限于會(huì)員國(guó)，而且只向會(huì)員國(guó)政府或由政府、中央銀行擔(dān)保的機(jī)構(gòu)提供貸款。貸款國(guó)確實(shí)不能以合理?xiàng)l件從其他方面取得資金。只有當(dāng)申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目被世行認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)技術(shù)上可行，亦有助于借款國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，貸款才會(huì)獲準(zhǔn)。,5.世界銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng),貸款只發(fā)放給有償還能力的會(huì)員國(guó)。貸款必須專(zhuān)款專(zhuān)用，世界銀行通過(guò)派員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察或向借款方索取資料等方式實(shí)施監(jiān)督。貸款使用不同的貨幣對(duì)外發(fā)放，但以會(huì)員國(guó)用本幣繳納的股本發(fā)放貨款時(shí)，則須征得該會(huì)員國(guó)的同意。,教育,農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展項(xiàng)目,能源,人口計(jì)劃,世界銀行的貸款方向,提出計(jì)劃、確定項(xiàng)目,審議通過(guò)，簽訂貸款合同,專(zhuān)家審查,工程項(xiàng)目公開(kāi)招標(biāo),世界銀行的貸款程序：,貸款一般須與特定的工程項(xiàng)目相結(jié)合。貸款期限較長(zhǎng)。貸款利率參照資本市場(chǎng)利率，但一般低于市場(chǎng)利率，貸款收取的雜費(fèi)很少，對(duì)簽約未使用的貸款額收取0.75%的承擔(dān)費(fèi)。手續(xù)嚴(yán)密。貸款必須如期償還，不能拖欠或改變還款日期。借款國(guó)承擔(dān)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。,世界銀行的貸款特點(diǎn)：,（2）技術(shù)援助：世界銀行的技術(shù)援助往往與它的貸款結(jié)合起來(lái)，幫助借款國(guó)進(jìn)行項(xiàng)目的組織與管理，以提高資金使用效率。同時(shí)，世界銀行還成立了經(jīng)濟(jì)發(fā)展學(xué)院，旨在為發(fā)展中國(guó)家培訓(xùn)高級(jí)官員。此外，世行還經(jīng)常幫會(huì)員國(guó)制定經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展計(jì)劃，并為會(huì)員國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中遇到的某些特殊問(wèn)題提供解決方案。,（二）國(guó)際金融公司(IFC),1.國(guó)際金融公司的建立與宗旨,成立于1956年7月。目前有會(huì)員國(guó)175個(gè)。,其宗旨是：為會(huì)員國(guó)中的發(fā)展中國(guó)家的私人企業(yè)提供沒(méi)有政府擔(dān)保的各種投資，用于新建、改建或擴(kuò)充原有企業(yè)的生產(chǎn)能力，以促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；聯(lián)合國(guó)內(nèi)外投資者與有經(jīng)驗(yàn)的管理專(zhuān)家，尋求和創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)，努力促成良好的投資環(huán)境，促進(jìn)外國(guó)私人資本在發(fā)展中國(guó)家的投資；推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展。,3.國(guó)際金融公司的資金來(lái)源,4.國(guó)際金融公司的業(yè)務(wù)活動(dòng),與世界銀行相同，實(shí)際上是一套人馬，兩塊牌子。,主要包括股金、借款、業(yè)務(wù)收益和收益留存。,國(guó)際金融公司的主要業(yè)務(wù)是對(duì)會(huì)員國(guó)私營(yíng)企業(yè)提供長(zhǎng)期貸款。貸款不需要政府擔(dān)保，可以直接貸款給會(huì)員國(guó)企業(yè)。此外，還可提供其他各種金融工具和金融服務(wù)，包括股份投資、準(zhǔn)股份投資、銀團(tuán)貸款、風(fēng)險(xiǎn)管理和融資中介等。,2.國(guó)際金融公司的組織機(jī)構(gòu),（三）國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)(IDA),1.國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的建立與宗旨,國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)成立于1960年9月。目前有會(huì)員國(guó)163個(gè)。與國(guó)際金融公司同為世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)，但在法律上和財(cái)務(wù)上又是各自獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)。,其宗旨是：對(duì)落后國(guó)家給予條件較寬、期限較長(zhǎng)、負(fù)擔(dān)較輕、并可用部分當(dāng)?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促其經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生產(chǎn)和生活水平的提高。,2.國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的組織機(jī)構(gòu),與世界銀行相同，實(shí)際上是一套人馬、兩塊牌子。,4.國(guó)際金融公司的業(yè)務(wù)活動(dòng),主要包括會(huì)員國(guó)認(rèn)繳資本、補(bǔ)充資金和特別基金捐款、世界銀行撥款和業(yè)務(wù)利潤(rùn)等。,（1）貸款對(duì)象：主要為較貧窮的發(fā)展中國(guó)家。（2）貸款用途：主要用于人力資源開(kāi)發(fā)、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)、電力、交通、運(yùn)輸建設(shè)等。（3）貸款特點(diǎn)：期限長(zhǎng)，不收利息，寬限期較長(zhǎng)，償還時(shí)可全部或一部分用本國(guó)貨幣支付。（4）貸款程序：與世界銀行貸款程序相同。,3.國(guó)際金融公司的資金來(lái)源,（四）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MIGA),1.多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立與宗旨,多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立于1988年4月。至2002年有會(huì)員國(guó)157個(gè)。其宗旨是：開(kāi)展對(duì)外國(guó)私人投資在會(huì)員國(guó)的非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保；對(duì)有興趣的會(huì)員國(guó)提供有關(guān)投資的信息技術(shù)援助和咨詢(xún)服務(wù)，幫助會(huì)員國(guó)改善投資環(huán)境，提高對(duì)外來(lái)投資的吸引力，推動(dòng)成員國(guó)相互間進(jìn)行以生產(chǎn)為目的的投資，特別是向發(fā)展中國(guó)家的投資，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。,主要對(duì)以下四類(lèi)非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保：,（1）由于投資所在國(guó)政府對(duì)貨幣兌換和轉(zhuǎn)移的限制而造成的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；（2）由于投資所在國(guó)政府的法律或行動(dòng)而造成投資者喪失其投資的所有權(quán)及控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)；（3）投資者無(wú)法進(jìn)入主管法庭，或這類(lèi)法庭不合理地拖延或無(wú)法實(shí)施已作出的對(duì)投資者有利的判決，或政府撤銷(xiāo)與投資者簽訂的合同而造成的風(fēng)險(xiǎn)；（4）武裝沖突和國(guó)內(nèi)動(dòng)亂而造成的風(fēng)險(xiǎn)。,2.多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù),（五）國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心(ICSID),國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心成立于1966年，目前有134個(gè)成員國(guó)。其目的是通過(guò)為國(guó)際投資爭(zhēng)端提供一個(gè)協(xié)調(diào)和仲裁的國(guó)際機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)東道國(guó)與外國(guó)投資者之間建立相互信任的關(guān)系，從而鼓勵(lì)國(guó)際投資。除此之外，該中心還從事對(duì)仲裁法和外國(guó)投資法的研究和出版活動(dòng)。,三、國(guó)際清算銀行,1.國(guó)際清算銀行的建立與宗旨,1930年由英、法、德、意、瑞士、比利時(shí)和日本各國(guó)中央銀行以及美國(guó)摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行在瑞士巴塞爾聯(lián)合成立。其最初的目的是為了解決第一次世界大戰(zhàn)所造成的國(guó)際債務(wù)的清算支付和資金轉(zhuǎn)移。第二次世界大戰(zhàn)后，國(guó)際清算銀行的職能開(kāi)始演變，在國(guó)際清算中越來(lái)越多地充當(dāng)受托人或代理人，為國(guó)際金融活動(dòng)尤其是各國(guó)中央銀行的合作提供便利。,2.國(guó)際清算銀行的主要功能,（1）作為國(guó)際貨幣和銀行領(lǐng)域合作的論壇；（2）為各國(guó)中央銀行提供國(guó)際銀行服務(wù)；（3）作為國(guó)際貨幣金融問(wèn)題的研究中心；（4）作為國(guó)際代理或受托機(jī)構(gòu)，協(xié)助執(zhí)行國(guó)際金融協(xié)定，以及為私人充當(dāng)歐洲貨幣清算和交割系統(tǒng)的代理人和一些外債重組的抵押品代理人。,四、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu),（一）亞洲開(kāi)發(fā)銀行,1.亞洲開(kāi)發(fā)銀行的成立與宗旨,亞洲開(kāi)發(fā)銀行成立于1966年11月。目前有會(huì)員國(guó)57個(gè)。,其宗旨是：通過(guò)集中亞太地區(qū)內(nèi)外的金融和技術(shù)資源，向其成員國(guó)提供貸款與技術(shù)援助，幫助協(xié)調(diào)成員在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的政策，促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其主要業(yè)務(wù)是向亞太地區(qū)加盟銀行的成員國(guó)和地區(qū)的政府及其所屬機(jī)構(gòu)、境內(nèi)公私企業(yè)以及與發(fā)展本地區(qū)有關(guān)的國(guó)際性或地區(qū)性組織提供貸款。,3.亞洲開(kāi)發(fā)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng),主要包括成員國(guó)認(rèn)繳的股本、借款、發(fā)行債券以及某些國(guó)家的捐款等。,貸款對(duì)象是亞太區(qū)域發(fā)展中成員國(guó)，主要用于農(nóng)業(yè)、能源、運(yùn)輸、通訊和供水等部門(mén)。貸款分為普通貸款和特別基金貸款兩種。前者主要提供給經(jīng)濟(jì)狀況較好的成員，后者屬長(zhǎng)期低利優(yōu)惠貸款，主要對(duì)象是較貧窮的低收入成員。,2.亞洲開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源,（二）非洲開(kāi)發(fā)銀行,1.非洲開(kāi)發(fā)銀行的成立與宗旨,成立于1964年9月。2001年底有會(huì)員國(guó)77個(gè)。,其宗旨是：向非洲會(huì)員國(guó)提供資金支持和技術(shù)援助，充分利用本大陸的人力和自然資源，為會(huì)員國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù)；協(xié)助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國(guó)的發(fā)展計(jì)劃，以期達(dá)到非洲經(jīng)濟(jì)一體化的目標(biāo)。,3.非洲開(kāi)發(fā)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng),主要是會(huì)員國(guó)認(rèn)繳的股本，此外，還有國(guó)際金融市場(chǎng)借款、發(fā)達(dá)國(guó)家的捐款以及銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。,主要業(yè)務(wù)是向成員國(guó)提供普通貸款和特別貸款。普通貸款是該行用其普通股本資金提供的貸款和擔(dān)保償還的貸款；特別貸款是用該行規(guī)定專(zhuān)門(mén)用途的特別基金開(kāi)展的優(yōu)惠貸款，條件比較優(yōu)惠，期限較長(zhǎng)，最長(zhǎng)可達(dá)50年，不計(jì)利息。,2.非洲開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源,（三）泛美開(kāi)發(fā)銀行,1.泛美開(kāi)發(fā)銀行的成立與宗旨,成立于1959年12月。1987年底有會(huì)員國(guó)45個(gè)。,其宗旨是：動(dòng)員美洲內(nèi)外資金，為拉美成員國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展提供項(xiàng)目貸款和技術(shù)援助，以促進(jìn)拉美經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和“泛美體系”的實(shí)現(xiàn)。,3.泛美開(kāi)發(fā)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng),主要是成員國(guó)認(rèn)繳的股本和通過(guò)發(fā)行債券在國(guó)際金融市場(chǎng)籌措的資金，以及由幾個(gè)成員國(guó)存放在該行并由該行管理的社會(huì)進(jìn)步信托基金。,泛美開(kāi)發(fā)銀行的資金主要用于成員國(guó)的項(xiàng)目貸款，期限一般為1025年，利率為籌資成本加上0.5的利差。特別業(yè)務(wù)基金用于成員國(guó)長(zhǎng)期低息的項(xiàng)目貸款,期限2040年，寬限期510年，利率在1%4%之間，可全部或部分用本國(guó)貨幣償還。,2.泛美開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源,至下章,回本章,第四節(jié)其他金融機(jī)構(gòu),一.政策性金融機(jī)構(gòu)二.投資銀行三.保險(xiǎn)公司四.投資基金,回本篇,至下章,一、政策性金融機(jī)構(gòu),（一）、政策性金融機(jī)構(gòu)的概念（二）、政策性金融機(jī)構(gòu)的職能（三）、政策性金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)（四）、政策性金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)別,回本章,至下節(jié),概念：指在一國(guó)政府的支持與鼓勵(lì)下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用種種特殊的融資手段，嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)與限制的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)對(duì)象，以?xún)?yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹、配合國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊的資金融通行為或活動(dòng)。,（一）、政策性金融機(jī)構(gòu)的概念,1.政策性金融,特征：政策性；優(yōu)惠性；融資性、有償性。,2.政策性金融機(jī)構(gòu),概念：指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證，不以盈利為目的，專(zhuān)門(mén)為貫徹、配合政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。,特征：資本金一般來(lái)源于政府；不以盈利為目的；具有特定的服務(wù)領(lǐng)域；一般不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。,以直接的資金投放或間接地引導(dǎo)民間、私人金融機(jī)構(gòu)從事符合政策意圖的放款。,（二）、政策性金融機(jī)構(gòu)的職能,1.倡導(dǎo)性職能,指政策性金融機(jī)構(gòu)的融資領(lǐng)域或部門(mén)是有選擇的，通常為市場(chǎng)不選擇的領(lǐng)域或部門(mén)。,2.選擇性職能,指政策性金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充完善以商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系的職能。,3.補(bǔ)充性職能,政策性金融機(jī)構(gòu)一般是專(zhuān)業(yè)性的，在有關(guān)領(lǐng)域里有豐富的經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)技能，有一批精通業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人才，可以為企業(yè)提供各方面的服務(wù)。,4.服務(wù)性職能,（三）、政策性金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù),（1）財(cái)政撥款：政府一般要向其提供全部或部分資本金。（2）借款：從財(cái)政、央行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等借入資金。（3）發(fā)行債券：在金融市場(chǎng)上發(fā)行債券籌資。（4）吸收存款：大部分政策性金融機(jī)構(gòu)都不吸收存款。,1.資金來(lái)源類(lèi)業(yè)務(wù),（1）貸款業(yè)務(wù)：普通貸款/特別貸款；直接貸款/間接貸款。（2）投資業(yè)務(wù)：主要是開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)從事。（3）擔(dān)保業(yè)務(wù)：對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的符合政策意圖的貸款給予償還擔(dān)保。,2.資金運(yùn)用類(lèi)業(yè)務(wù),1.按組織結(jié)構(gòu)可劃分為單一型和金字塔型,單一型：即只有一家機(jī)構(gòu)，別無(wú)分支機(jī)構(gòu)。金字塔型：指由一個(gè)中央機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)，下設(shè)不同層次的會(huì)員或分支機(jī)構(gòu)，整個(gè)組織結(jié)構(gòu)呈金字塔狀。,回本章,至下節(jié),（四）、政策性金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)別,2.按業(yè)務(wù)領(lǐng)域可劃分為農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口、住房、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)、中小企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及環(huán)境、國(guó)民福利類(lèi)別等,我國(guó)設(shè)有三大政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。,二、投資銀行,（一）、投資銀行的主要業(yè)務(wù)（二）、投資銀行的類(lèi)型（三）、中國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),回本章,至下節(jié),即投資銀行幫助發(fā)行人將債券、股票之類(lèi)的金融資產(chǎn)發(fā)行出去。,（一）、投資銀行的主要業(yè)務(wù),發(fā)行業(yè)務(wù)：,即投資銀行作為交易商參與證券買(mǎi)賣(mài)。,證券交易：,即投資銀行幫助發(fā)行人將債券、股票之類(lèi)的金融資產(chǎn)發(fā)行出去。,證券私募：,投資銀行在為資產(chǎn)證券化提供服務(wù)的過(guò)程中賺取收入。,資產(chǎn)證券化：,投資銀行的涵義：指經(jīng)營(yíng)各種資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包括：,收購(gòu)與兼并：投資銀行在購(gòu)并中從事的業(yè)務(wù)有：尋找購(gòu)并對(duì)象；為購(gòu)并雙方咨詢(xún)，幫助目標(biāo)公司實(shí)施針對(duì)惡意收購(gòu)的反購(gòu)并戰(zhàn)略，為收購(gòu)公司進(jìn)行融資等。,指投資銀行運(yùn)用自有資金對(duì)公司進(jìn)行股權(quán)或債權(quán)投資。,商人銀行業(yè)務(wù)：,投資銀行因代客買(mǎi)賣(mài)衍生工具而收取傭金，也自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)做對(duì)沖交易或投機(jī)。,衍生工具業(yè)務(wù)：,投資銀行往往設(shè)立分支機(jī)構(gòu)從事委托資產(chǎn)的管理，并收取管理費(fèi)。,資金管理：,提供全面的投資銀行服務(wù)，是在規(guī)模、聲譽(yù)、客戶(hù)基礎(chǔ)等條件最好的投資銀行。,主要為特殊的投資者群體和小公司服務(wù)。,地位僅次于前者，但也提供全面的投資銀行服務(wù)。,（二）、投資銀行的類(lèi)型,大額認(rèn)購(gòu)公司：,主要認(rèn)購(gòu)公司：,專(zhuān)營(yíng)某一項(xiàng)主要的投資銀行業(yè)務(wù)。,次級(jí)認(rèn)購(gòu)公司：,專(zhuān)營(yíng)公司：,我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)大多由證券公司的一個(gè)部門(mén)來(lái)進(jìn)行。與國(guó)外相比，我國(guó)證券公司的規(guī)模和實(shí)力相對(duì)偏小，業(yè)務(wù)品種與結(jié)構(gòu)單一，競(jìng)爭(zhēng)手段缺乏特色和創(chuàng)新。,回本章,至下節(jié),（三）、中國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),（1）承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；（2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；（3）收入結(jié)構(gòu)。,1.我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn),2.主營(yíng)業(yè)務(wù)概況,三、保險(xiǎn)公司,（一）、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（二）、人身保險(xiǎn)（三）、保險(xiǎn)公司的運(yùn)作流程,回本章,至下節(jié),指以財(cái)產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的，對(duì)因保險(xiǎn)事故的發(fā)生導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失，以金錢(qián)或?qū)嵨镞M(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N保險(xiǎn)。,（一）、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),涵義：,指保險(xiǎn)人對(duì)于保險(xiǎn)標(biāo)的因火災(zāi)所導(dǎo)致的損失負(fù)責(zé)補(bǔ)償?shù)囊环N財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)?；馂?zāi)是財(cái)產(chǎn)面臨的最基本和最主要的風(fēng)險(xiǎn)。,1.火災(zāi)保險(xiǎn),指保險(xiǎn)人對(duì)于保險(xiǎn)標(biāo)的物因海上危險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失或賠償責(zé)任提供經(jīng)濟(jì)保障的一種保險(xiǎn)。,包括汽車(chē)損失保險(xiǎn)和汽車(chē)責(zé)任保險(xiǎn)。前者主要承保汽車(chē)車(chē)身的損失，有時(shí)也承保汽車(chē)在使用過(guò)程中發(fā)生意外事故，致使被保險(xiǎn)人或同車(chē)乘客直接受到身體傷害時(shí)的醫(yī)療費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)。后者承保被保險(xiǎn)人因汽車(chē)對(duì)第三者所負(fù)的賠償責(zé)任，故稱(chēng)第三者意外責(zé)任保險(xiǎn)。,3.汽車(chē)保險(xiǎn),2.海上保險(xiǎn),其保障范圍包括一切與航空有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，以財(cái)物為保險(xiǎn)標(biāo)的的航空保險(xiǎn)，主要有飛機(jī)保險(xiǎn)與空運(yùn)貨物保險(xiǎn)；以責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的航空保險(xiǎn)則有旅客責(zé)任險(xiǎn)、飛機(jī)第三者責(zé)任險(xiǎn)和機(jī)場(chǎng)責(zé)任險(xiǎn)等。,指對(duì)進(jìn)行中的建筑工程項(xiàng)目、安裝工程項(xiàng)目及工程運(yùn)行中的機(jī)器設(shè)備等面臨的風(fēng)險(xiǎn)提供經(jīng)濟(jì)保障的一種保險(xiǎn)，它在性質(zhì)上屬于綜合保險(xiǎn)。,5.工程保險(xiǎn),4.航空保險(xiǎn),6.利潤(rùn)損失保險(xiǎn)承保由于火災(zāi)等自然災(zāi)害或意外事故使被保險(xiǎn)人在一定時(shí)期內(nèi)停產(chǎn)、停業(yè)或營(yíng)業(yè)受到影響所造成的間接經(jīng)濟(jì)損失，包括利潤(rùn)損失和災(zāi)后營(yíng)業(yè)中斷期間仍需開(kāi)支的必要費(fèi)用等損失的一種附加險(xiǎn)。,以種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)為保險(xiǎn)標(biāo)的，對(duì)其在生長(zhǎng)、哺育、成長(zhǎng)過(guò)程中因遭受自然災(zāi)害或意外事故導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失提供補(bǔ)償?shù)囊环N保險(xiǎn)。,7.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),（二）、人身保險(xiǎn),指以人的身體或生命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。根據(jù)保障范圍的不同，分為人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。,涵義：,以人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，當(dāng)發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)，保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人履行給付保險(xiǎn)金責(zé)任的一種保險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)包括死亡保險(xiǎn)、生存保險(xiǎn)、生死合險(xiǎn)。,1.人壽保險(xiǎn),2.意外傷害保險(xiǎn)意外傷害保險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)有效期內(nèi)因遭遇非本意的、外來(lái)的、突發(fā)的意外事故，致使身體蒙受傷害因而殘廢或死亡時(shí)，保險(xiǎn)人按照合同約定給付保險(xiǎn)金的一種人身保險(xiǎn)。,指由保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人因疾病、分娩而造成的經(jīng)濟(jì)損失提供經(jīng)濟(jì)保障的一種保險(xiǎn)。它包括一般的健康保險(xiǎn)、醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)和工作能力喪失收入的保險(xiǎn)。,3.健康保險(xiǎn),指保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員宣傳保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、推銷(xiāo)保險(xiǎn)單。,（三）、保險(xiǎn)公司的運(yùn)作流程,展業(yè)：,指投保人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)以獲取保險(xiǎn)合約的權(quán)利。,投保：,即投保人和保險(xiǎn)人雙方通過(guò)協(xié)商，對(duì)保險(xiǎn)合同的內(nèi)容取得一致意見(jiàn)的過(guò)程。承保的內(nèi)容主要包括：審核投保申請(qǐng)、控制保險(xiǎn)責(zé)任。,承保：,指保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人對(duì)所承保的保險(xiǎn)標(biāo)的采取措施，減少或消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，防止或減少災(zāi)害事故所造成的損失，從而降低保險(xiǎn)成本，增加經(jīng)濟(jì)效益的活動(dòng)。,防災(zāi)：,回本章,至下節(jié),指保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故后，對(duì)被保險(xiǎn)人提出的索賠請(qǐng)求進(jìn)行處理的行為。,保險(xiǎn)公司運(yùn)用通過(guò)收取保險(xiǎn)費(fèi)而積聚的保險(xiǎn)資金，購(gòu)買(mǎi)債券、股票，或投資不動(dòng)產(chǎn)、貸款、存放同業(yè)等以獲取投資收益的活動(dòng)。,資金運(yùn)用：,理賠：,四、投資基金,（一）、投資基金的形式（二）、投資基金的結(jié)構(gòu)和收支（三）、基金的投資策略（四）、中國(guó)的投資基金,回本章,至下章,一種把許多投資者不同的投資份額匯集起來(lái)，交由專(zhuān)業(yè)的投資經(jīng)理進(jìn)行操作，所得收益按投資者出資比例分享的金融機(jī)構(gòu)。,（一）、投資基金的形式,涵義：,指通過(guò)發(fā)行基金股票籌集資金，在基金設(shè)立后，可以隨時(shí)向公眾賣(mài)出基金股份，并承諾投資者可以隨時(shí)將基金售回給公司的一種投資基金。,1.開(kāi)放式基金,開(kāi)放式基金的價(jià)格與基金凈資產(chǎn)密切相關(guān)。用公式表示為：,封閉式基金不僅通過(guò)發(fā)行股票，而且還通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、債券（包括可轉(zhuǎn)換債券）、認(rèn)股權(quán)證等方式籌集資金。封閉式基金的發(fā)行數(shù)額是固定的，這種基金并不給投資者贖回基金的權(quán)力?；鸬牧鲃?dòng)性體現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)的交易上，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)封閉式基金。,2.封閉式基金,單位信托一般由發(fā)行公司負(fù)責(zé)投資者的申購(gòu)和贖回，所籌資金主要投資于債券，但債券組合的交易并不活躍，因此基金往往持有債券直至到期日。另外，單位信托有固定的到期日，其投資者一般會(huì)知道基金投資組合所包含的確定的證劵。,3.單位信托,（4）國(guó)內(nèi)基金：面向國(guó)內(nèi)投資者銷(xiāo)售，主要投資于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)和企業(yè)。（5）國(guó)家基金：面向國(guó)外投資者銷(xiāo)售，以某個(gè)國(guó)家為投資的目標(biāo)對(duì)象。（6）國(guó)際基金：在一國(guó)境內(nèi)籌資，向國(guó)際市場(chǎng)投資。,（1）證券投資基金：主要投資于證券市場(chǎng)。（2）創(chuàng)業(yè)投資基金：主要投資于高新技術(shù)企業(yè)。（3）產(chǎn)業(yè)投資基金：主要投資于實(shí)業(yè)。,4.其他分類(lèi),（二）、投資基金的結(jié)構(gòu)和收支,董事會(huì)：包括關(guān)聯(lián)董事和獨(dú)立董事。,1.投資基金的組織結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)顧問(wèn)：負(fù)責(zé)根據(jù)基金的投資管理目標(biāo)管理基金資產(chǎn)，下達(dá)投資指令。,基金發(fā)售組織：負(fù)責(zé)基金的承銷(xiāo)。,基金保管公司：一般由銀行與信托公司擔(dān)任，負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，進(jìn)而保護(hù)基金投資者的利益。,過(guò)戶(hù)代理人：負(fù)責(zé)處理基金的申購(gòu)和贖回，記錄股東賬戶(hù)，計(jì)算紅利并授權(quán)保管人支付紅利，向股東郵寄資料。,獨(dú)立會(huì)計(jì)師：負(fù)責(zé)審核基金的財(cái)務(wù)報(bào)表。,2.投資基金的收支投資基金的收益包括股利、債券利息、資本利得、存款利息等?；鹜顿Y者的收益來(lái)自于基金的收入分配和資本增值。投資基金的支出除了管理費(fèi)、托管費(fèi)外，還有開(kāi)辦費(fèi)、固定資產(chǎn)購(gòu)置費(fèi)、基本操作費(fèi)、承銷(xiāo)及分配費(fèi)用和行政開(kāi)支費(fèi)等等。所有這些費(fèi)用合計(jì)為年度基金營(yíng)運(yùn)支出。投資者投資于基金所需承擔(dān)的費(fèi)用為年度營(yíng)運(yùn)支出和傭金的總和。,（三）、基金的投資策略,成長(zhǎng)型基金注重投資于有增值潛力的股票，相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)也較大。收入型基金注重于當(dāng)前收入，往往投資于高紅利的股票和高利息的債券。股票基金專(zhuān)門(mén)投資股權(quán)，債券基金專(zhuān)門(mén)投資于債券。平衡型基金則既投資于股權(quán)也投資于債權(quán)。指數(shù)基金根據(jù)某種證券的價(jià)格指數(shù)建立投資組合，其投資目標(biāo)是獲得與所跟蹤的指數(shù)相同的投資收益。,1.概況中國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)就開(kāi)始出現(xiàn)投資基金，到1997年底共有70多家。1998年中國(guó)開(kāi)始建立規(guī)范的新基金，目前在37家基金公司名下共有開(kāi)放式基金98家和封閉式基金54家。,回本章,至下章,（四）、中國(guó)的投資基金,2.問(wèn)題主要表現(xiàn)為：中國(guó)股市上市公司質(zhì)量差，上市公司普遍缺乏長(zhǎng)期投資價(jià)值，使得基金如果不操縱股市，就會(huì)被股市操縱。由于缺乏指數(shù)期貨，中國(guó)的投資基金缺乏避險(xiǎn)的工具，等等。,