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第五章 流動資產(chǎn)管理,第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 第三節(jié) 存貨管理,學(xué)習(xí)目標(biāo),★ 了解流動資產(chǎn)管理的基本內(nèi)容； ★ 理解和掌握公司持有現(xiàn)金的目的、現(xiàn)金日常收支管理和閑置現(xiàn)金的投資管理； ★ 掌握應(yīng)收賬款信用成本的確定、公司信用政策的確定和信用風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制措施； ★ 重點(diǎn)掌握目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定方法以及經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型、存貨成本的內(nèi)容以及存貨批量控制方法； ★ 理解ABC管理法和適時(shí)供應(yīng)法的管理思想。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,一、持有現(xiàn)金的動機(jī) 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定 三、現(xiàn)金收支日常管理 四、短期證券投資管理,一、持有現(xiàn)金動機(jī),（一） 現(xiàn)金的基本內(nèi)容,（二） 公司持有現(xiàn)金的動機(jī) ● 交易性需要 ● 預(yù)防（謹(jǐn)慎）性需要 ● 投資性需要,◎ 現(xiàn)金(廣義)包括庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、 銀行匯票等。 ◎ 現(xiàn)金是公司中變現(xiàn)能力及流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)。,二、現(xiàn)金管理的目標(biāo)和內(nèi)容,權(quán)衡,2、現(xiàn)金管理的內(nèi)容,按照現(xiàn)行制度，企業(yè)使用現(xiàn)金有如下規(guī)定： （1）規(guī)定了庫存現(xiàn)金的使用范圍，具體包括： A.支付職工工資、津貼 B.支付個(gè)人勞務(wù)報(bào)酬 C.根據(jù)國家規(guī)定支付給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金 D支付各種勞保、福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的對個(gè)人的其他支出 E.向個(gè)人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款 F.出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi) G.結(jié)算起點(diǎn)以下的零星支出 H.中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出,（2）規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額。企業(yè)庫存現(xiàn)金，由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要核定限額，一般以3—5天的零星開支額為限。 (3)不得坐支庫存現(xiàn)金。企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)金收入中直接支付交易款?，F(xiàn)金收入應(yīng)于當(dāng)日終了時(shí)送存開戶銀行。 (4)不得出租、出借銀行賬戶。 （5）不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票。 (6）不得套用銀行信用。 （7）不得保留賬外公款，包括不得將公款以個(gè)人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)金等各種形式的賬外公款。,介紹三種模式： （一）成本分析模式,二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定, 通過分析公司持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，尋求持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量的模式。,與現(xiàn)金持有量正相關(guān),固定成本,與現(xiàn)金持有 量負(fù)相關(guān),圖5- 1 成本分析模式,,最佳現(xiàn)金持有量, 確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟： （1）確定各種成本與現(xiàn)金持有量之間的函數(shù)關(guān)系， （2）找出相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。, 評價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)：思路相對簡單、易于理解。 缺點(diǎn)：要能夠比較準(zhǔn)確地確定相關(guān)成本與現(xiàn)金持有量的函數(shù)關(guān)系。,（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式,,, 企業(yè)中的現(xiàn)金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)，現(xiàn)金總量一定情況下，若周轉(zhuǎn)速度越快,現(xiàn)金平均持有量就少，反之越多，這種從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的模式叫現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式。,思路？,一般以年為單位，通常一年按360天計(jì)算,分子與分母應(yīng)同一時(shí)期,【例5-1】某公司年現(xiàn)金需求量為720萬元，其原材料購買和產(chǎn)品銷售均采取賒賬方式，應(yīng)收賬款的平均收款天數(shù)為30天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為20天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式計(jì)算現(xiàn)金目標(biāo)持有量。,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝90+30-20＝100（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝360/100＝3.6（次） 目標(biāo)現(xiàn)金持有量＝720÷3.6＝200（萬元）, 使用條件： （1）公司預(yù)計(jì)期內(nèi)現(xiàn)金總需要量可以預(yù)知； （2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)與次數(shù)可以測算，并且測算結(jié)果應(yīng)符合實(shí)際，保證科學(xué)與準(zhǔn)確。,（三）存貨模式, 假設(shè)前提 ： （1）在預(yù)測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的。 （2）公司的現(xiàn)金流入與流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的； （3）在預(yù)測期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價(jià)證券來補(bǔ)充現(xiàn)金；,鮑莫爾模式, 基本原理 ：將公司現(xiàn)金持有量和有價(jià)證券聯(lián)系起來，（持有現(xiàn)金的成本有： 1、機(jī)會成本，與現(xiàn)金持有量正相關(guān)； 2、管理成本，與現(xiàn)金持有量無關(guān)，是無關(guān)成本； 3、現(xiàn)金與有價(jià)證券交易成本，與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。 決策相關(guān)成本是機(jī)會成本與交易成本,圖5- 3 存貨現(xiàn)金模型,,,與現(xiàn)金持有量有關(guān)的成本,,,,,持有現(xiàn)金相關(guān)總成本,Q：目標(biāo)現(xiàn)金持有量 r： 有價(jià)證券報(bào)酬率,T：現(xiàn)金總需求量 F：每次交易成本,T和r應(yīng)是相同時(shí)期的值, 計(jì)算公式,現(xiàn)金持有成本,最佳現(xiàn)金持有量,【例5-2】假設(shè)AST公司預(yù)計(jì)每月需要現(xiàn)金720 000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的交易成本為每次100元，有價(jià)證券的年利率為12%， 要求：1）計(jì)算該公司最佳現(xiàn)金持有量； 2）每月有價(jià)證券交易次數(shù)； 3）持有現(xiàn)金的總成本。,每月有價(jià)證券交易次數(shù) = 720 000/120 000 = 6(次),公司每月現(xiàn)金持有量的總成本為：, 模型局限性 （1）這一模型假設(shè)計(jì)劃期內(nèi)只有現(xiàn)金流出，沒有現(xiàn)金流入。事實(shí)上，絕大多數(shù)公司在每一個(gè)工作日內(nèi)都會發(fā)生現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出； （2）這一模型沒有考慮安全現(xiàn)金庫存，以減少發(fā)生現(xiàn)金短缺的可能性。,三、現(xiàn)金收支日常管理,（一）加速收款,公司款項(xiàng)收回包括客戶開出支票、公司收到支票、銀行清算支票三個(gè)階段。,1. 集中銀行,▲ 通過設(shè)立多個(gè)戰(zhàn)略性收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。,▲ 目的：縮短從客戶寄出賬款到現(xiàn)金收入公司賬戶這一過程的時(shí)間。,▲ 具體做法： （1）公司在收款額較集中的地區(qū)設(shè)立收款中心，公司通知客戶將貨款送到最近的收賬中心而不必送到公司總部。 （2）收款中心將每天收到的貨款存到當(dāng)?shù)劂y行，然后再把多余的現(xiàn)金從地方銀行匯入集中銀行——公司開立的主要存款賬戶的商業(yè)銀行,▲ 評價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)：（1）賬單和貨款郵寄時(shí)間可大大縮短。 （2）支票兌換的時(shí)間可縮短。 缺點(diǎn)：（1）設(shè)立收款中心需要一定的人力和物力，花費(fèi)較多。 （2）每個(gè)收款中心的地方銀行都要求一定的補(bǔ)償余額，而補(bǔ)償余額是一種閑置的不能使用的資金。開設(shè)的中心越多，補(bǔ)償余額也越多，閑置的資金也越多。,2. 鎖箱系統(tǒng) （西方企業(yè)常用方法）,▲ 通過承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到客戶付款到存入當(dāng)?shù)劂y行所需要的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。,▲ 具體做法： （1）在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱； （2）通知客戶把付款郵寄到指定的信箱； （3）授權(quán)公司郵政信箱所在地的開戶行，每天多次收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補(bǔ)償余額后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。,▲評價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)：大大地縮短了公司辦理收賬、存儲手續(xù)的時(shí)間。 缺點(diǎn)：需要支付額外費(fèi)用。,采用鎖箱的決策依據(jù)： 如果增加的費(fèi)用支出比收益要小，可采用該系統(tǒng)；反之，就不宜采用。,3. 其他程序,對于金額較大的貨款可采用直接派人前往收取支票并存入銀行，以加速收款。 公司對于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來也要嚴(yán)加控制，以防有過多的現(xiàn)金閑置在各部門之間。,（二）付款控制,▲ 主要任務(wù)：盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。,▲ 前提條件：延緩現(xiàn)金支出必須是合理合法的，否則公司延期支付賬款所得到的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于由此而遭受的損失。,▲ 延期支付賬款的方法： （1）合理運(yùn)用“浮游量” （2）控制付款時(shí)間,公司賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額,一次性存入大額款項(xiàng)后，針對分批動用的資金，只需提前7天(1天）電話通知銀行，將該筆資金從通知存款賬戶轉(zhuǎn)入活期賬戶，原有部分依舊按7天，1天通知存款利率計(jì)息。,四、短期投資管理,（一）利用銀行不同期限的存款進(jìn)行資金運(yùn)作,7天（1天）通知存款,（二）依托證券一級市場進(jìn)行資金運(yùn)作,（三）購買國債,▼ 購買國債風(fēng)險(xiǎn)小，可以享受免利息所得稅待遇。 ▼ 國債票面利率高于銀行同期貸款利率。,（四）互聯(lián)網(wǎng)金融投資,第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理,一、 應(yīng)收賬款成本 二、信用風(fēng)險(xiǎn)分析 三、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件 四、信用條件備選方案分析 五、收賬政策 六、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制,一、 應(yīng)收賬款成本,應(yīng)收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。,權(quán) 衡,實(shí)行賒銷,（一）機(jī)會成本,▲ 資金投放于應(yīng)收賬款而放棄投資其他所能獲得的收入。,▲ 計(jì)算公式：,,,應(yīng)收賬款的機(jī)會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本×資本成本率,變動成本/銷售收入,只計(jì)算成本,【例5-3】假設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3 000 000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)( 或收賬天數(shù))為60天，變動成本率為60%，資本成本率為10%，求應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360÷60 = 6(次),應(yīng)收賬款平均余額= 3 000 000÷6 = 500 000(元),維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 500 000×60% = 300 000(元),應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=300 000×10% =30 000(元),（二） 管理成本,應(yīng)收賬款的信用成本=機(jī)會成本+管理成本+壞賬成本,（三） 壞賬成本,公司對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所耗費(fèi)的各種費(fèi)用。 主要包括：對客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、收集相關(guān)信息的費(fèi)用、其他相關(guān)費(fèi)用。,應(yīng)收賬款因故不能收回而給公司帶來的損失。,二、信用風(fēng)險(xiǎn)分析,(一) 信用風(fēng)險(xiǎn)是公司由于實(shí)施商業(yè)信用而使應(yīng)收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。,（二） 信用評估程序： （1）獲取申請者的相關(guān)信息； （2）分析信息以確定申請者的信用可靠度； （3）進(jìn)行信用決策，實(shí)施信用標(biāo)準(zhǔn)。,（三） 信用評估方法 1、5C評估法（或5C評估系統(tǒng)） 2、信用評分法,,1、5C評估法,（1）品質(zhì)(Character)——客戶履行償債義務(wù)的可能性 。 （2）能力(Capacity)——客戶的償債能力。 （3）資本(Capital)——客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。 （4）抵押品(Collateral)——客戶拒付時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。 （5）條件(Condition)——可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。,2、信用評分法,▼ 先對一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評估的一種方法。,▼ 基本公式：,表5- 1 某信息服務(wù)公司信用評分狀況,▼ 信用評估標(biāo)準(zhǔn)：,分?jǐn)?shù)在80分以上者，其信用狀況良好； 分?jǐn)?shù)在60～80分者，信用狀況一般； 分?jǐn)?shù)在60分以下者，信用狀況較差。,三、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件,（一）信用標(biāo)準(zhǔn),1 客戶獲得公司的商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件。一般用壞賬損失率表示。,2 信用標(biāo)準(zhǔn)決策,信用標(biāo)準(zhǔn)定的較高,權(quán)衡,（二）信用條件,1 公司要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。,2 信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。,公司為客戶規(guī)定的最長付款時(shí)間,公司為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間,在客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠 ,表示為少付款的百分比。,信用條件用若干個(gè)分?jǐn)?shù)表示,,【例5-4】一筆價(jià)款為100 000元的交易,（N/30）,（ 5/10 ，N/30）,（1） 信用期限,3 信用條件決策,延長信用期限,信用條件決策的標(biāo)準(zhǔn)是 扣除信用成本后的收益,（2） 現(xiàn)金折扣和折扣期限,提供現(xiàn)金折扣,現(xiàn)金折扣決策的標(biāo)準(zhǔn)也是 信用成本后的收益。,四、信用條件備選方案分析,（一） 信用期限決策 （信用期多長）,【例5-5】ABD公司預(yù)計(jì)在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策下，全年賒銷收入凈額為240萬元，變動成本率為65%，資本成本 率為10%，假設(shè)固定成本總額保持不變。該公司信用經(jīng)理考慮了三個(gè)信用條件的備選方案： A：維持現(xiàn)行“n/30”的信用條件 B：將信用條件放寬到“n/60” C：將信用條件放寬到“n/90” 各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見表7-2。,,表5- 2 信用政策備選方案 單位：萬元,1. 計(jì)算各方案信用成本前的收益,計(jì)算步驟,信用成本前的收益= 賒銷額 – 變動成本 = 賒銷額（1 – 變動成本率）,2. 計(jì)算各方案的信用成本,3. 計(jì)算各方案的信用成本后的收益,信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 – 信用成本,4.決策: 選擇信用成本后收益最高的方案,重點(diǎn),表5- 3 信用成本的計(jì)算 單位：萬元,假設(shè)付款人是理性經(jīng)濟(jì)。,表5- 4 信用成本與收益方案比較(A、B、C三方案) 單位：萬元,應(yīng)選擇信用成本后收益高的B方案,（二） 現(xiàn)金折扣決策,【例5-6】 承【例5-5】公司選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估計(jì)約有60%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會利用 2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失降為2%，收賬費(fèi)用降為3萬元。問是否選擇享受現(xiàn)金折扣的D方案？,現(xiàn)金折扣= 264×(2%×60% + 1%×15%) = 3.56(萬元),分析：應(yīng)比較兩個(gè)方案的信用成本后的收益，選擇信用成本后的收益大的方案。,計(jì)算D方案： 信用成本前的收益=賒銷額-變動成本-現(xiàn)金折扣,,,,計(jì)算信用成本： 應(yīng)收賬款平均收賬期＝60%×10 + 15%×20 + 25%×60 = 24(天) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360 / 24 = 15(次) 應(yīng)收賬款平均余額 = 264 / 15 = 17.6(萬元) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 17.6×65% = 11.44(萬元) 應(yīng)收賬款的機(jī)會成本 = 11.44×10% = 1.144(萬元) 壞賬損失= 264×2% = 5.28(萬元),表5-4 信用成本與收益比較（B、D方案） 單位：萬元,,,,選擇D方案,收賬政策過寬,利：擴(kuò)大銷售 增強(qiáng)競爭力,弊：增加收賬費(fèi)用 增加資金占用,收賬政策過嚴(yán),利：減少壞賬損失 減少資金占用,弊：減少銷售收入,1 收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。,權(quán) 衡,五、收賬政策,2 收賬政策決策,收賬政策的標(biāo)準(zhǔn)也是信用成本后的收益,六、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制,（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范,▼在賒銷前，必須作信用調(diào)查，提供咨詢報(bào)告，做出詳細(xì)客觀的信用評估； ▼銷售合同條款要盡量完善，避免給不良客戶以可乘之機(jī)； ▼ 賒銷時(shí)，產(chǎn)生質(zhì)量等方面的爭議的可能性比現(xiàn)金交易時(shí)會增加，應(yīng)該及時(shí)解決； ▼ 出現(xiàn)貨款拖欠時(shí)，應(yīng)當(dāng)馬上采取措施，了解原因，或者將交易方式改變成現(xiàn)金或者信用證，做動態(tài)的管理； ▼,(二) 應(yīng)收賬款的日?？刂?賬齡分析,賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。,表5- 5 20××年度賬齡分析表,表5- 6 WW公司賬齡分析比較表（AB客戶),應(yīng)收賬款逾期3個(gè)月以內(nèi)，公司主要是進(jìn)行內(nèi)部處理； 逾期3個(gè)月以上，需要考慮通過外部力量如追債公司進(jìn)行追討； 逾期一年以上，可以考慮采取訴訟手段，但此前公司必須進(jìn)行全面考慮，在采取訴訟時(shí)必須考慮到勝訴和回款的可能性。,2. 日常管理,(1) 確定合理的收賬程序,信函通知 → 電話催收 → 派員面談 → 法律行動,(2) 確定合理的討債方法,分析客戶拖欠貨款的原因,▼ 追債公司追債方式,本節(jié)練習(xí)：某企業(yè)預(yù)計(jì)年度賒銷收入凈額為1 000萬元，其信用條件是：N/60，變動成本率為60%，資本成本率為10%，平均收賬期為90天，估計(jì)壞賬損失率為3%，發(fā)生收賬費(fèi)用為12萬元。為了加速應(yīng)收賬款的收回，企業(yè)打算推出新的信用條件，即2/10，1/20，N/60，估計(jì)約有40%的客戶將利用2%的折扣，10%的客戶將利用1%的折扣，預(yù)計(jì)壞賬損失率降為2%，收賬費(fèi)用降為10萬元。 請問：該公司是否采用新的信用條件。,（1）.原信用條件下 信用成本 機(jī)會成本＝應(yīng)收賬款平均占用額*變動成本率*資本成本率 ＝（1000*90/360）*60%*10% ＝15萬元 壞賬損失＝1000*3%＝30萬元 收賬費(fèi)用＝12萬元 信用前收益＝1000*（1－60%）＝400萬元 信用后收益＝400－15－30－12＝343萬元,（2）.新信用條件下 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期＝10*40%+20*10%+60*50%＝36天 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)率＝360/36＝10次 應(yīng)收賬款平均占用額＝1000/10＝100萬元 現(xiàn)金折扣＝1000*(2%*40%+1%*10%)=9萬元 信用成本： 機(jī)會成本＝100*60%*10%＝6萬元 壞賬損失＝1000*2%＝20萬元 收賬費(fèi)用＝10萬元 信用前收益＝1000－9－1000*60%＝391萬元 信用后收益＝391－6－20－10＝355萬元 答：新信用條件下的信用后收益要大12萬元，因此，企業(yè)應(yīng)采取新的信用條件。,第三節(jié) 存貨管理,一、經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型 二、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策 三、存在商業(yè)折扣時(shí)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的決策 四、確定經(jīng)濟(jì)訂貨點(diǎn) 五、存貨管理的其他方法,一、經(jīng)濟(jì)訂貨批量決策,（一）存貨經(jīng)濟(jì)批量的含義 經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，又能使存貨成本達(dá)到最低的采購批量。 （二）存貨成本 1.采購成本,包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、倉儲費(fèi)、運(yùn)輸途中合理損耗、入庫前的整理挑選費(fèi)、稅金等,采購總成本＝采購數(shù)量×單位采購成本,2.訂貨成本,隨訂貨次數(shù)的變動作正比例變動的成本,為了維持一定的采購能力而發(fā)生的、各期金額比較穩(wěn)定的成本,為訂貨而發(fā)生不能計(jì)入到采購成本中的各種成本，包括采購人員的工資、采購部門的一般經(jīng)費(fèi)（如辦公費(fèi)、水電費(fèi)、折舊費(fèi)等）和采購業(yè)務(wù)費(fèi)（如差旅費(fèi)、郵電費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)等）。,3.儲存成本,總額大小取決于存貨數(shù)量和儲存時(shí)間的成本,總額穩(wěn)定，與儲存存貨數(shù)量和儲存時(shí)間無關(guān)的成本,因儲存存貨而發(fā)生的各種成本，包括支付給儲運(yùn)部門的倉儲費(fèi)、存貨占用資本應(yīng)計(jì)的利息、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗費(fèi)、公司自設(shè)倉庫的一切費(fèi)用等。,4.缺貨成本,◎ 由于存貨數(shù)量不能及時(shí)滿足生產(chǎn)和銷售的需要而給公司帶來的損失。,缺貨成本難以計(jì)量,決策時(shí)通常不考慮,屬于決策無關(guān)成本。,（三）經(jīng)濟(jì)訂貨批量決策的基本模型 確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量決策相關(guān)成本 采購成本=存貨總量*單位采購成本 訂貨成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本(訂貨次數(shù)*每次的訂貨成本) 儲存成本=固定儲存成本+變動儲存成本(平均存貨量*單位存貨的儲存成本),分析：在經(jīng)濟(jì)批量（使存貨總成本最低的采購批量）決策中 如果供應(yīng)商采用“數(shù)量折扣”等優(yōu)惠辦法，一次性采購數(shù)量多，單價(jià)低，單位采購成本低，批量的多少影響采購成本，采購成本即為批量決策的相關(guān)成本，否則采購成本在采購批量決策中屬于無關(guān)成本。 固定訂貨成本和固定儲存成本與存貨的批量無關(guān)是無關(guān)成本，變動訂貨成本和變動儲存成本會因采購批量變化，為相關(guān)成本。,經(jīng)濟(jì)批量決策基本模型的假設(shè)條件 （1）暫不考慮數(shù)量折扣的情況； （2）存貨的年需要量和日耗量是固定不變的； （3）從訂貨到貨物到達(dá)所間隔的時(shí)間是固定不變的，而且每批貨物均一次全額到達(dá)； （4）沒有缺貨情況。, 基本思路,與存貨經(jīng)濟(jì)批量決策相關(guān)的成本,,,,,存貨兩成本之和,A全年存貨需要量 Q為經(jīng)濟(jì)批量 P每次訂貨成本,C單位存貨年儲存成本,存貨決策的目的：找出使訂貨成本和儲存成本合計(jì)數(shù)最低的訂貨批量，即經(jīng)濟(jì)訂貨批量。 儲存成本與存貨經(jīng)濟(jì)批量負(fù)相關(guān)，訂貨成本與它正相關(guān)，兩成本與存貨經(jīng)濟(jì)批量關(guān)系如下圖：,經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型推導(dǎo)及公式：,求導(dǎo),經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式：,最低年成本合計(jì)（T*）的計(jì)算公式：,【例5-7】假設(shè)某廠全年耗用A材料360 000千克，每次訂貨成本200元，每千克材料的年儲存成本4元。 要求計(jì)算： （1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q* （2）最低年成本T* （3）最佳訂貨次數(shù)A/Q*,,三、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策,存貨一次訂貨后陸續(xù)到達(dá)、陸續(xù)使用的情況下，最佳訂貨批量和最低年成本的計(jì)算公式為：,最低年成本合計(jì),經(jīng)濟(jì)訂貨批量,n：每日耗用存貨數(shù)量 m：每日到達(dá)存貨數(shù)量,四、存在商業(yè)折扣時(shí)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的決策,除了考慮訂貨成本和儲存成本外，還應(yīng)考慮采購成本。,【例5-8】某公司全年需要甲零件16 000件，采購標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格20元/件。供應(yīng)商規(guī)定：每次購買數(shù)量達(dá)1000件時(shí)，可給予2%的批量折扣，每次訂貨成本為600元， 每件年儲存成本為30元，問應(yīng)以多大批量訂貨?,① 計(jì)算沒有數(shù)量折扣時(shí)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量：,每次進(jìn)貨800件時(shí)，存貨相關(guān)總成本為：,② 計(jì)算接受折扣時(shí)(即訂貨批量為1000件)的總成本,,通過比較發(fā)現(xiàn)每次進(jìn)貨1000件時(shí)，存貨相關(guān)總成本最低，所以最佳經(jīng)濟(jì)批量是1000件。,五、確定經(jīng)濟(jì)訂貨點(diǎn),訂貨過早 會增加存貨的儲存量， 造成物資與資本的積壓,訂貨過遲 會使存貨儲備減少， 一旦供貨不及時(shí)，就會 影響生產(chǎn)需要,權(quán)衡 決策,1.訂貨點(diǎn)又叫再訂貨點(diǎn):由于發(fā)出材料到材料入庫需要時(shí)間，企業(yè)必須在材料用完之前訂貨，企業(yè)再訂貨時(shí)尚存的材料數(shù)量叫再訂貨點(diǎn)。,既不影響生產(chǎn)，又不浪費(fèi)成本的再訂貨點(diǎn)叫經(jīng)濟(jì)訂貨點(diǎn)。,2．不考慮安全儲備，經(jīng)濟(jì)訂貨點(diǎn)的計(jì)算如下： 訂貨點(diǎn)=原材料日均消耗量*原材料的在途時(shí)間 【例5-9】：某企業(yè)生產(chǎn)周期為一年，甲材料年需要量72 00千克，則該企業(yè)的原材料日均消耗量為：7200/360=20千克 如訂購上述原材料，在途時(shí)間為10天，則該材料的再訂貨點(diǎn)為：20*10=200千克 訂貨提前期——從提出訂貨到收到訂貨的時(shí)間間隔，一般為材料在途期。 安全儲備量——為了預(yù)防臨時(shí)用量增大或延期交貨等意外情況而多儲備的存貨量。,【例5-10】：承上例，預(yù)計(jì)每天最大的消耗量為22千克，考慮延期供貨，預(yù)計(jì)最長訂貨提前期為12天，則: 安全儲備量=日最大的消耗量*最長訂貨提前期-日均消耗量*訂貨提前期 =22*12-20*10 =264-200 =64千克,2．考慮安全儲備情況下的再訂貨點(diǎn)為不考慮安全儲備的再訂貨點(diǎn)加上安全儲備量。 根據(jù)上述資料，該企業(yè)訂貨點(diǎn)=200+64=264千克 =日最大的消耗量*最長訂貨提前期。,當(dāng)材料庫存量為264千克時(shí)，就要立即申請購貨。,六、存貨管理的其他方法,（一）ABC分類法,1. ABC分類法是對存貨各項(xiàng)目（如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）分清主次，重點(diǎn)控制的方法。,2. ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)有金額和種類兩項(xiàng)，其中金額為基礎(chǔ)，品種標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。,,,A類存貨特點(diǎn)是金額巨大，但品種數(shù)量較少；如超市里的高檔煙酒品種不多，但價(jià)值大； B類存貨金額一般，品種較多； C類存貨品種多，但價(jià)值金額很小。一般的鞋帽衣物數(shù)量多但價(jià)值相對小。,3.分類的操作步驟： （1）列示企業(yè)全部存貨的明細(xì)表，計(jì)算每一種存貨價(jià)值總額及占全部資金占用額的百分比。 （2）按照金額標(biāo)志由大到大進(jìn)行順序并累加金額百分比。 （3）當(dāng)金額百分比累加到70%左右時(shí)，以上存貨視為A類，百分比介于70%-90%之間的存貨作B類，其余為C類存貨。,,【例5-11】某公司生產(chǎn)所需20種材料，共占用材料資金100萬元。其中：A類材料2件（10%的比重），價(jià)值量占用60%；B類4種（20%比重），價(jià)值量占用20%，C類材料14種（70%比重），價(jià)值量占用20%。存貨ABC分析法具體如圖9-7所示。,4、對存貨分類管理和控制,（二）適時(shí)供應(yīng)法,◎ 存貨恰好在需要時(shí)取得并且投入流程的方法。,◎ 適時(shí)供應(yīng)思想能夠使得生產(chǎn)準(zhǔn)備成本最小，經(jīng)濟(jì)訂貨批量下降，存貨占用資金量較低。,◎ 實(shí)施途徑： ① 原材料：通過提高內(nèi)部管理效率，同時(shí)，通過與可靠供應(yīng)商的合作，對于降低原材料庫存至關(guān)重要； ② 在產(chǎn)品：通過提高內(nèi)部物流管理效率可以達(dá)到目標(biāo)； ③ 產(chǎn)成品：將受到客戶滿意程度的影響，適銷對路，必然減少庫存。,