開 題 報 告2013屆企業(yè)營運資金管理存在的問題及解決對策開題報告的內容一、本課題國內外狀況，說明選題依據和意義 營運資金管理作為企業(yè)財務管理中的一個重要組成部分，其基本的和最終的目標應該同企業(yè)財務管理目標相一致，即企業(yè)價值最大化。通過有效的營運資金管理，可以在充分滿足生產經營活動周轉需要并充分考慮企業(yè)財務安全性的前提下，一方面保證企業(yè)資金的充分流動性，以維持正常生產經營、保持良好的償債能力、防止企業(yè)破產以及增強企業(yè)籌資能力；另一方面加快營運資金周轉速度，減少持有成本，努力實現(xiàn)盡可能多的持續(xù)、穩(wěn)定的利潤和現(xiàn)金流量，降低投資風險。這兩方面共同作用，可以不斷提高營運資金的利用水平和周轉能力，提高企業(yè)的整體盈利能力，有利于企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。 在西方，企業(yè)營運資金管理的研究大致開始于上世紀30年代。而在70年代之前，企業(yè)營運資金管理研究主要是對各種流動資金項目，如：應收賬款、存貨等如何進行優(yōu)化管理。 1972年，W.D.Knight對當時的存貨訂貨量基本模型進行了拓展，提出了在保險儲備量下，如何使存貨的訂購成本和儲存成本最小化的最優(yōu)訂貨模型，對當時的理論界產生很大影響，促生了后來一系列存貨訂購模型。 1976年，Hampton C.Hager在其論文現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期中首創(chuàng)“現(xiàn)金周期”概念，結合企業(yè)的生產過程探討現(xiàn)金流轉狀況，提出了改進現(xiàn)金管理、縮短現(xiàn)金周期的措施。從當時的研究來看，營運資金管理尚未形成獨立的領域，對其研究尚未系統(tǒng)化，只是停留在孤立研究現(xiàn)金管理、存貨管理和應收賬款管理的層面。20世紀80年代以來，隨著理論界對企業(yè)財務管理目標認識的趨同，人們對營運資金管理的研究也在不斷地深化，營運資金管理在公司理財體系中逐漸發(fā)展成為獨立的重要領域，相關的研究取得了重大進展。 目前，國外營運資金管理研究已不僅僅局限于傳統(tǒng)營運資金理論，更向著深度和廣度發(fā)展。從近期的研究成果來看，企業(yè)價值最大化仍是營運資金管理理論研究的出發(fā)點和歸宿，而營運資金管理的重點在于營運資金占用水平的確定。同時，對于小企業(yè)和跨國公司營運資金管理的研究正在興起，其較強的針對性和指導性為營運資金管理研究注入了新的活力。 而在國內，我國對營運資金管理的研究是從20世紀90年代后才開始的，且大多數是對某個營運資金項目的孤立研究，少有系統(tǒng)研究，主要借鑒了西方的管理經驗。目前，我國的研究熱點主要集中在融資政策和股利政策兩個方面，普遍缺乏對營運資金政策的研究。 1995年，毛付根發(fā)表了“論企業(yè)流動資金管理的基本原理”一文，指出：應從流動資產與流動負債之間的相互關系著手，將流動資金的存量配置與其相應資金來源聯(lián)系起來，從總體上進行觀察和研究如何據此制定合理的營運資金政策。 2000年，楊雄勝等結合中國現(xiàn)實分析了現(xiàn)行應收賬款周轉率、存貨周轉率指標在理論與方法上存在的不足，指出周轉額應是某一形態(tài)的墊支資金不斷回到其原有狀態(tài)的數額，建議將應收賬款周轉率改為應收賬款平均帳齡指標，并采用應收賬款逾期率作輔助指標；將存貨周轉率改為存貨平均占用期，并按其內容進行材料平均儲存期、在產品平均生產期以及產成品平均庫存期等指標細化，以揭示存貨在不同環(huán)節(jié)的營運效率。 2005年，王竹泉、馬廣林在會計研究上發(fā)表了分銷管道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金的重心一文，提出了“將跨地區(qū)經營企業(yè)營運資金管理的重心轉移到管道控制上”的概念，并倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、管道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來。 就本課題而言，國內很多企業(yè)在營運資金管理上存在著諸多問題。不少企業(yè)由于資金流斷流造成企業(yè)資金周轉困難，生產中斷，甚至最終導致企業(yè)破產倒閉。如何解決企業(yè)營運資金管理上存在的問題，解除營運資金管理上存在的安全隱患，怎樣引導企業(yè)走出因營運資金管理不當引起的困境，成為財務管理方面的重要組成部分?，F(xiàn)摘取影響較大的幾篇作為例子： 1、山東秦池酒廠的曇花一現(xiàn)案就是比較典型的企業(yè)因不重視營運資金的長遠規(guī)劃而導致企業(yè)衰敗的案例。為了提高企業(yè)生產能力，對現(xiàn)有廠房設備進行更新改造或擴建新的廠房設備，但這種做法受到資金制約。同時巨額廣告投入已使企業(yè)現(xiàn)金流動能力受到較大影響，企業(yè)擴大生產能力所需大量資金的來源更成問題。企業(yè)只有依靠銀行貸款解決這一問題，而貸款將使企業(yè)的資產負債比例提高，還貸壓力加大。同時，生產規(guī)模的擴大，所需的配套流動資金要相應增加，企業(yè)難以彌補這一資金缺口。最后出售產品質量有問題的酒，影響其品牌和市場份額，而且還影響其銷售產品的資金回籠，導致資金斷鏈，企業(yè)陷入衰敗的泥潭。 由上分析可以看出，不對營運資金長遠規(guī)劃，企業(yè)即使取得成功，也不會維持長久，只能是曇花一現(xiàn)。 2、巨人集團衰敗案是比較典型的因缺乏系統(tǒng)化的營運資金管理而導致的失敗案例。巨人集團雖然是因資金斷鏈而倒閉的，但單從營運資金管理角度看，巨人集團營運資金的管理還是成功的。1994年到1996年，巨人集團在生物工程方面非常成功，集團效益非常好，每個月各地子公司都能將款項及時上交到集團公司總部，沒有出現(xiàn)子公司截留資金的現(xiàn)象，也沒有出現(xiàn)各地子公司超期、超額占用資金的現(xiàn)象，這在集團公司的資金管理中是很難做到的。從財務管理的視角看，巨人集團的倒塌是由固定資產投資管理的失誤而造成的。從上面分析可以看出巨人集團對固定資產的投資管理缺乏系統(tǒng)全面的規(guī)劃，一會兒建18層，一會兒建38層，最后又改成建70層。資金預算也有2億元，增加 到6億元，但沒有細致的籌資規(guī)劃，沒有相應的風險分析，更沒有風險應對措施。所以巨人集團資金斷鏈的根本原因不是某一單項管理失誤造成的，而是缺乏資金的系統(tǒng)管理所造成的。 3、雷曼兄弟破產案例-企業(yè)因缺乏對營運資金的事前規(guī)劃管理而導致的失敗案例。雷曼兄弟公司破產倒閉的原因是多方面的。首先，雷曼兄弟的資金配置結構不合理。在6390億美元的總資產中配置了650億美元抵押貸款相關的“毒藥資產”，占總資產比例為10%。抵押貸款相關的債券投資的風險也較高，特別是在在宏觀金融環(huán)境較差時，它的風險更高。雷曼兄弟公司沒有及時降低該種高風險資產的配置比例，是其破產倒閉的直接原因。 其次，雷曼兄弟公司高管對未來金融形勢的錯誤判斷也是一個重要原因。 最后，雷曼兄弟公司破產倒閉的根本原因是雷曼兄弟公司沒有對它的營運資金進行詳細的規(guī)劃管理。營運資金配置比例不合理，說明它的營運資金配置規(guī)劃不科學。出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難，還猶豫要不要出售資產來籌集現(xiàn)金資產的情況，本身就說明它的管理缺乏規(guī)劃，沒有進行風險分析，沒有針對風險情況事先制定應對措施，以致風險發(fā)生時病急亂投醫(yī)。這正應了我國古人的那句話，“凡事預則立，不預則廢”。 4、三株集團由輝煌到瞬間衰落瓦解案-不注重營運資金影響因素的分析管理，從而導致企業(yè)資金斷鏈而破產倒閉。成功的生產經營管理是營運資金管理成功的前提條件，失敗的生產經營管理是營運資金管理失敗的根本原因。那種只注重營運資金自身管理，而不考慮生產經營對營運資金管理的影響，注定是要失敗的。面對如此多因不同原因造成破產的企業(yè)，我們除了深表惋惜之外，更要在它們失敗之處找出原因，并提醒自身，避免發(fā)生相同的悲劇。二、研究的基本內容，你解決的主要問題（闡述的主要觀點） 本文將從企業(yè)的角度出發(fā)，分析和歸納現(xiàn)有資料，從改善企業(yè)外部環(huán)境、改變企業(yè)經營觀念，強化企業(yè)內部管理、注重調整資金結構、加速營運資金周轉等方面為企業(yè)提供一些理論基礎。三、研究（工作）步驟、方法及措施（思路）/論文主體綱要1、步驟：(1)先查閱國內外有關企業(yè)營運資金管理存在的問題及解決對策的文獻，理解、消化并進行適當篩選。(2)在相關實踐的過程中收集一些實證資料和具體的數據資料，運用所學的和閱讀資料所得的知識對此問題進行分析，確定其影響因素。(3)運用分析整理所得的資料內容，撰寫文獻綜述，同時完成外文翻譯。(4)根據整理出的相關論點確定論文框架結構。(5)按步驟組織框架內容。(6)在老師指導下反復修改，最后定稿。2、方法：（1）從圖書館、眾多電子數據庫、大型的搜索引擎處獲得大量相關課題資料。（2）通過比較、對照，有針對性的將資料整合，并加以擴充。（3）撰寫論文的過程中運用比較法、歸納法、實證分析方法等加以提煉和概括3、論文主體綱要：論文主要包括幾個方面的內容，具體如下：引言1營運資金和營運資金管理的概念1.1、營運資金的概念辨析1.2、營運資金管理的概念1.3、企業(yè)進行營運資金管理的原因及目標 企業(yè)進行營運資金管理的原因 企業(yè)進行營運資金管理的目標2我國酒店營運資金管理的問題2.1流動資金不足2.2營運資金低效運營2.3營運資金管理弱化3 提升酒店營運資金管理的對策 認真分析生產經營狀況，合理確定營運資金需求量 積極尋找多元化融資渠道 合理采用商業(yè)信用，加速資金周轉 適度使用應付賬款 有效監(jiān)控貨幣資金，提高資金利用效果 控制固定資產投資規(guī)模，防止出現(xiàn)不良固定資產 有效控制庫存量 轉變觀念，提高管理意識4總結四、課題研究工作進度計劃2012年9月文獻調研2012年10月撰寫文獻綜述、外文翻譯2012年11月撰寫開題報告、確定文章的大體框架2013年2月上交畢業(yè)論文初稿2013年3-4月畢業(yè)論文修改2013年5月底論文定稿 五、主要參考文獻1孟凡利李學春，公司營運資金管理，上海財經大學出版社，19972財務成本管理，注冊會計師考試教材，經濟科學出版社，20043隋晶，“企業(yè)營運資金管理弱化的原因及對策”，黑龍江財會，2004.3，P32-334王金梁，“試析零營運資金在企業(yè)財務管理中的運用”，東北財經大學學報，2004.2，P84-865汪平閆甜，“企業(yè)營運資本管理比較”6向平，“淺談零營運資金管理”，財會月刊，1997.8，P17-187廖濤，“零營運資金管理模式的幾點思考”，商場現(xiàn)代化，2006.1，P156-1578毛付根，“論營運資金管理的基本原理”，會計研究，1995.1，P38-409陰留軍，“營運資金持有政策和融資政策的確定”，中國地質礦產經濟，2001.7，P43-4610黃曉梅邱克惠，“營運資金周轉率指標若干問題芻議”，財會月刊，1997.5，P1411“企業(yè)營運資金管理研究”，天津財經學院碩士論文，200412汪平閆甜，“中美企業(yè)營運資本管理比較”13“我國上市公司營運資本政策的實證分析”，首都經濟貿易大學碩士論文，200614戴鵬，“對營運資本的概念分析”15鐘璐，“企業(yè)營運資金的管理策略”，湖南經濟管理干部學院學報，2001.3，P55-5616劉新琨呂立偉，“向零營運資本進軍”17楊雄勝，“營運資金與現(xiàn)金流量基本原理的初步研究”，南京大學學報，2000.5，P32-3918冀勇慶，“逼近零營運資金”，經理世界，2004.11，P88-8919黃萍蘭李峻峰，“論我國企業(yè)實行零營運資金管理”，南昌高專學報，2005.3，P34、3720左小明林煒桐，“加強營運資金管理的方式”，財會通訊，2004.8，P2421金楓，“國外營運資本管理理論的發(fā)展及其演進”，中國海洋大學學報，2006.2，P87-9022李亞魯，“芻議營運資本管理與策略”，華北科技學院學報，2006.9，P104-10823茅寧周楓，“關于國有企業(yè)營運資金問題的新思考”，經濟科學，1996.2，P38-4224姜麗明熊飛，“論企業(yè)的營運資金管理”，華南建設學院西院學報，2000.9，P96-10025王楊宋建邦，“零營運資本財務管理新理念”，經貿導刊，1998.7，P20-2126李曉群，“淺議營運資金管理”，會計之友，2006.12，P25-2627劉翰林,“營運資金需要量與行業(yè)因素”，杭州電子科技大學學報，2006.9，P81-8528王竹泉逄詠梅孫建強，“國內外營運資金管理研究的回顧與展望”，會計研究，2007.2，P85-90六、指導教師審核意見 指導教師（簽名） 年 月 日七、院（系）畢業(yè)設計（論文）工作領導小組審核意見1 通過 2完善后通過 3. 未通過 負責人（簽名） 年 月 日