淺析我國通貨膨脹給商業(yè)銀行負債管理帶來的困難與對策摘要：商業(yè)銀行負債管理是銀行經(jīng)營方式上的一次重大變革，它對商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟運行都產(chǎn)生了深遠影響。本文結(jié)合我國近幾年的通貨膨脹狀況，對商業(yè)銀行負債管理模式進行了較為全面而系統(tǒng)的研究，著重于探討我國通貨膨脹給商業(yè)銀行負債管理帶來的各種困難，如商業(yè)銀行的風險持續(xù)加大、“利差”的不斷縮小、流動性管理面臨嚴峻考驗等。并且，在此基礎(chǔ)上，有針對性地提出了應(yīng)該提高銀行的風險判斷能力；大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加收入渠道；及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略等一系列的對策。關(guān)鍵詞：通貨膨脹；商業(yè)銀行；負債管理通貨膨脹的形成和貨幣制度有很大關(guān)系，通貨膨脹的出現(xiàn)只限于紙幣流通的制度下，而在金屬貨幣流通制度下，不會發(fā)生通貨膨脹。然而作為紙幣流通重要環(huán)節(jié)的現(xiàn)代商業(yè)銀行在整個金融領(lǐng)域中有著舉足輕重的地位。它是以獲取利潤為目的的一個信用授受的中介機構(gòu)，也是唯一能提供“銀行貨幣”（活期存款）的金融組織。通貨膨脹必將會給銀行的經(jīng)營管理帶來一定的困難，影響銀行的經(jīng)營成果。所以如何面對通貨膨脹帶來的風險會成為當今商業(yè)銀行不可避免的一個問題。一、我國近幾年通貨膨脹狀況分析所謂的通貨膨脹(Inflation)，是指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實質(zhì)是社會總需求大于社會總供給 （供遠小于求）。目前，衡量一國通貨膨脹狀況的指標通常是居民消費價格指數(shù)(CPI)。據(jù)研究，自1978年以來，我國共發(fā)生過5次通脹，分別是在1980年、1985年、1987年至1989年、1993年至1996年及2007年至2008年。截至2008年，32年間CPI的歷史均值為5.5%，而5次通脹峰值均高于這個平均水平，特別是1988年和1994年時通脹峰值分別高達18.8%和24.1%，創(chuàng)下改革以來物價最高水平。我國的通貨膨脹從2007年3月超過3%的警戒線后，便出現(xiàn)一路走高的現(xiàn)象。自2007年5月份以來，中國居民的消費價格逐月上漲，而這一度引起社會各界的高度關(guān)注。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2008年第一季度的CPI總體漲幅為8。從2006年6月到2008年4月已經(jīng)連續(xù)17次上調(diào)法定存款準備金率，但是CPI指數(shù)卻總體上一直呈波動性上升態(tài)勢（參見下圖）。2009年總體還算平穩(wěn)，到了2010年居民消費價格迅速上漲，據(jù)統(tǒng)計資料：4月份比上月增長了2.8，創(chuàng)下了歷史的新高。由CPI歷史趨勢圖也可以看出CPI在2010年保持繼續(xù)上漲。依據(jù)中國人民大學中國宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測模型(CMAFM)測算，2011年我國將存在溫和的通脹，全年通脹率預(yù)計為4.5%，高點將出現(xiàn)在第二季度。其實，綜合幾年來的數(shù)據(jù)分析，在多種因素綜合推動下，CPI漲幅節(jié)節(jié)攀升。從2010年的2月份，負利率再次進入公眾視野，到5月份首次超出2010年初政府工作報告中預(yù)設(shè)的3%警戒線，以及11月份創(chuàng)下28個月以來的新高，不難發(fā)現(xiàn)，我國國內(nèi)通貨膨脹形勢愈發(fā)嚴峻。央行2010年第4季度儲戶問卷調(diào)查報告顯示，居民對物價滿意度降至11年來最低，通脹壓力巨大。2010年全年，CPI同比上漲3.3%，而在 2011年第一季度，我國消費價格指數(shù)（CPI）同比上升5.0%，居民通貨膨脹日趨強烈。或許，如果僅僅根據(jù)我國通貨膨脹的歷史數(shù)據(jù)判斷，當前通貨膨脹壓力似乎還不足以令人十分擔憂，但鑒于本次通貨膨脹可能引發(fā)的各種社會經(jīng)濟問題，特別是給商業(yè)銀行負債管理所帶來的困難，我們必須高度重視當前面臨的通貨膨脹壓力。二、通貨膨脹給商業(yè)銀行負債管理帶來的困難商業(yè)銀行負債管理作為銀行經(jīng)營方式上的一次重大變革，出現(xiàn)于60年代初期，它是指商業(yè)銀行以借入資金的方式來保持銀行流動性，從而增加資產(chǎn)，增加銀行的收益，大額可轉(zhuǎn)讓存單的出現(xiàn)、銀行競爭的激烈和利率管制嚴格化等變化，構(gòu)成了負債管理出現(xiàn)的客觀條件。然而，就目前我國國內(nèi)的通貨膨脹日益突出的迫切形勢來看，通貨膨脹無疑會給我國商業(yè)銀行負債管理造成重大的沖擊，并且，這些困難已經(jīng)逐步成型。（一）通貨膨脹會使商業(yè)銀行的信用風險持續(xù)加大。此次CPI上升引起的通貨膨脹主要是糧食等食品的因素，而糧食作為一種基礎(chǔ)性原料，其價格上漲必然會產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)。國家推行從緊信貸政策，近期內(nèi)可以有效地使中國商業(yè)銀行的盈利增長保持在比較好的水平，但宏觀調(diào)控政策對貸款規(guī)模及投放節(jié)奏的控制使得銀行的預(yù)期利潤增長速度有所下降，其根本的原因是銀行面臨的信用風險的上升。其中，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，推行持續(xù)的從緊信貸政策，及當前經(jīng)濟下行的趨勢，大多數(shù)企業(yè)會面臨盈利狀況轉(zhuǎn)差的局勢,而這直接影響企業(yè)的還款意愿及還款能力下降。商業(yè)銀行的盈利主要來源于信貸，目前社會負債成本的提高必然進一步促使銀行把資產(chǎn)投放在效益更高的放款和投資上，這會導致一些信貸風險特別是中長期信貸風險突然爆發(fā)的可能性增大，銀行的擔保、承諾、金融衍生工具交易等一些表外業(yè)務(wù)的風險也相應(yīng)加大。第二，股票市場的動蕩對各大企業(yè)的投資產(chǎn)生沖擊，加大了企業(yè)的財務(wù)風險的同時，也相應(yīng)地加劇了貸款銀行的信用風險。企業(yè)的收益，很大的一部分源之于資產(chǎn)市場投資，然而，現(xiàn)在股票市場的不景氣，資產(chǎn)市場波動影響企業(yè)收益，無疑令不少企業(yè)要更加審慎地投資，企業(yè)財務(wù)狀況將普遍受到名義需求增幅乃至絕對額下降，勞動工資、信貸資金利率等要素價格短時間內(nèi)居高難下的雙重打擊，從而引起較大范圍的信貸違約行為，使銀行的信用風險大幅增加。這樣，在這一時期銀行不得不自己承擔通貨膨脹所帶來的信用風險。第三，近期"次貸危機"出現(xiàn)惡化的情況，在整個金融市場可能持續(xù)動蕩的態(tài)勢下，商業(yè)銀行持有的一些海外相關(guān)資產(chǎn)可能遭受違約損失或者價值縮水。另外，隨著全球經(jīng)濟的衰退，中國面臨一系列的重大挑戰(zhàn)，不得不放緩?fù)獠啃枨螅瑖鴥?nèi)的勞動力成本、材料價格上漲和匯率的變更，無時無刻不在考驗著中國的出口部門，進而導致銀行對出口行業(yè)的信貸風險提高。（二）通貨膨脹造成的利率變化，最終會導致銀行"利差"縮小，從而較大地減少銀行盈利。為了更好地抑制國內(nèi)日益嚴峻的通貨膨脹，國家緊急出臺各種措施，企圖達到力挽狂瀾的效果，其中，貨幣政策的推行可謂是對商業(yè)銀行的負債管理影響最為深遠的舉措。根據(jù)杰夫馬杜拉在2007年出版的金融市場與機構(gòu)的敘述，當人們預(yù)期到通貨膨脹即將來臨的時候，人們會減少在任何利率水平上的的存款，相反會在通貨膨脹來臨之前增加購買和向銀行貸款。又根據(jù)貨幣供求關(guān)系的圖形，貨幣需求曲線右移、貨幣需求曲線左移，導致市場均衡利率上升，這就是著名的“費雪效應(yīng)”。這樣，通貨膨脹將迫使銀行在提高貸款利率之前，大量的銀行存款已經(jīng)流向市面了，遲來的貨幣政策使貸款率滯后于通貨膨脹，從而既削弱了貨幣政策的效用，也不利于銀行的盈利。面對當前國際收支失衡加劇、流動性偏多、物價上漲壓力，為了防止出現(xiàn)經(jīng)濟過熱和全面性通貨膨脹，2007年以來，人民銀行實行穩(wěn)中適度從緊的貨幣政策，主要措施包括提高存貸款利率、法定存款準備率，加大央行票據(jù)的發(fā)行量，實施窗口指導等。毫無疑問，這樣的確是增加了商業(yè)銀行繳存中央銀行的法定準備金，但在，不容忽視的是商業(yè)銀行可貸頭寸減少，放款和投資能力減弱。而這就意味著主要是通過發(fā)放貸款來實現(xiàn)盈利目的的商業(yè)銀行，難以保證以往的經(jīng)濟收益了，即銀行的盈利會被減少，因此這也給商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理出了不小的難題。根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理中的利率敏感性管理方法的分析，當敏感性缺口大于等于零的時候，銀行的收益的變化與利率的變化呈正相關(guān)的關(guān)系。但是由于通貨膨脹的出現(xiàn)，導致實際利率的下降，從而銀行的利潤縮水，蒙受巨大的損失。就拿我國工商銀行2008年第一季度的資產(chǎn)負債為例，其數(shù)據(jù)顯示，當時的利率敏感性資產(chǎn)約有7.1萬億元，而利率敏感性負債約有6.9萬億元。在本期內(nèi)其凈利潤約有187億元，當時官方公布的CPI指數(shù)為8.%，這樣由于通貨膨脹銀行就損失了十幾個億的利潤。中國目前利率政策的運用受到國際資本流動、企業(yè)總體上對利率的小幅變化不夠敏感等多重因素的制約。目前來看，分析利率變化給商業(yè)銀行帶來的風險主要應(yīng)關(guān)注三個方面：首先是利率變化對銀行利差收入的影響。其二是利率變化對銀行資金業(yè)務(wù)的影響。其三是利率變化對眾多實體經(jīng)濟單位的影響，及反過來對銀行信貸不良率的影響。長期以來，中國商業(yè)銀行的利潤增加對利差形成了較大的依賴性，主要的收入來自于利差收入。這些利差收入很大程度上是依托國家規(guī)定的、非市場化的存貸款利率差而取得的。但是，隨著通貨膨脹的持續(xù)，這種利差難以長久維持，在逐步縮小的過程中相應(yīng)地引起銀行盈利的減少。（三）通貨膨脹下的商業(yè)銀行面臨流動性管理的考驗。商業(yè)銀行的流動性管理就是商業(yè)銀行通過合理調(diào)度資金（頭寸），一方面保證其具有應(yīng)付客戶提存、償還借款、滿足必要貸款需求等支付能力，另一方面又不致形成資金的閑置，盡可能使其流動性缺口保持最小而進行的經(jīng)營管理活動。實現(xiàn)流動性管理，一方面要適度控制存量，另一方面要適時調(diào)節(jié)流量 。所以，商業(yè)銀行必須做到：既不能將其流動性保持得過低，也不能保持得過高，過低會招致流動性風險，過高則會與其盈利性目標發(fā)生沖突。商業(yè)銀行流動性管理的目標就是要在保持適度流動性的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)其盈利最大化的根本目標。 流動性管理是商業(yè)銀行擴大業(yè)務(wù)、增強實力和提高經(jīng)營效益的重要手段，同時也是商業(yè)銀行降低經(jīng)營風險、維護和提高其信譽的保證，因此，處理好通貨膨脹下的商業(yè)銀行面臨流動性管理問題的重要性是顯而易見的。當通貨膨脹發(fā)生，會導致實際利率不斷下降，甚至出現(xiàn)負利率。較低的實際利率必然又會導致居民儲蓄意愿持續(xù)走低，社會資金流向發(fā)生新的變化，銀行存款，特別是居民儲蓄存款分流的狀況仍將繼續(xù)，投機性資金仍舊呈現(xiàn)上升的趨勢。商業(yè)銀行實行回收銀行流動性的政策，持續(xù)大量增加的外匯儲備，社會資金會存在“流動性過?！钡膯栴}。但是在目前，商業(yè)銀行存款增速明顯放緩，該大背景下，商業(yè)銀行可能會出現(xiàn)從流動性過剩轉(zhuǎn)為流動性均衡甚至不足的趨勢，部分中小商業(yè)銀行將可能會出現(xiàn)不同程度的流動性問題。由于近一段時期以來股票市場持續(xù)震蕩下行，存款呈現(xiàn)快速回流銀行的趨勢。比如，據(jù)人民網(wǎng)2008年5月29日報道，截至2008年4月末，突破存貸比75%上限的股份制銀行達到7家。中國許多商業(yè)銀行的發(fā)展模式通常是：規(guī)模迅速增長-資本金不足-補充資本金-規(guī)模繼續(xù)增長。在資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速增長的過程中，流動性常常會呈趨緊之勢，因此流動性風險不容忽視。目前銀行的流動性總體上比2007年末增加了，但一些銀行的流動性管理可能依然面臨考驗。三、解決當前困難的幾點對策負債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù)，銀行負債由各項存款和其他負債構(gòu)成。其中，尤以存款為主，而商業(yè)銀行的主要盈利則是來自于放貸。商業(yè)銀行的負債管理一般有兩大類型：一類是以短期借入款來彌補提取的存款，這樣，在負債方一增一減，正好軋平。第二類是以借入款來付增加的借款需求，這樣，負債和資產(chǎn)都增加，而由于以擴大負債來擴大盈利資產(chǎn)，也就帶來了額外利潤。在上個世紀90年代中期，為了解決有效需求不足問題，我國對于銀行存款利息連續(xù)調(diào)低，希望刺激人們的消費需求。然而，當前的社會形勢已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，我國居民儲蓄卻連年遞減，代之以風險投資。對于我國來說，單純地升息很難取得預(yù)期的經(jīng)濟調(diào)控效果。因此，我國在提高存款利率提，抑制產(chǎn)能過剩的同時，也必然會相應(yīng)地高貸款利率。當前，面對我國通貨膨脹的壓力，可以嘗試以下對策來應(yīng)對：（一）提高銀行信貸風險的判斷能力商業(yè)銀行的負債管理盡管只有兩種類型，但是這兩種做法都存在著不可忽視的風險：其一是費用方面的風險，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關(guān)于借入款的可借量，當市場的資金需求大于供給時，借入款即不易取得，特別是個別銀行的情況不佳時。所以，提高銀行的信貸風險判斷能力便是商業(yè)銀行在負債管理模式下，面對通貨膨脹風險的第一要務(wù)。另外，無可置疑，即使在科技如此發(fā)達的今天，信息依舊存在滯后性。正因為信息的不完備性和不對稱性，從來沒有完全可靠或者說是精確的風險定價。話雖如此，相對比較完備的、經(jīng)過深思熟慮的風險判斷，還是會使商業(yè)銀行采用更為審慎的方法來進行負債管理，更好地抵御通貨膨脹帶來的各種難題，讓銀行在可以承受的風險下正常運營，在一定程度上減少商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。例如，商業(yè)銀行要熟知我國最新的方針政策，在深入了解社會和市場形勢的基礎(chǔ)上進行風險評估判斷，從而提高銀行流動性的日常管理水平，加強存、貸款資金的流量監(jiān)測和融入、融出資金的流量管理，加強頭寸預(yù)測調(diào)度，制訂應(yīng)急預(yù)案等。正所謂，利潤越高，風險越大，商業(yè)銀行的經(jīng)營也不會例外。因此，重要的不是如何回避風險，而是如何面對風險，使銀行在嚴峻的通貨膨脹面前依然安然無恙，但是，這就需要以提高銀行風險的判斷能力為重要前提。在通貨膨脹的壓力下，商業(yè)銀行要以風險管理為核心，進一步強化風險的管理。商業(yè)銀行可以運用量化分析工具，提高資產(chǎn)負債期限缺口分析能力和利率敏感性分析能力，在深入調(diào)研、全面分析基礎(chǔ)上，有效預(yù)測利率長期走勢，識別、測量和管理控制利率風險，從而逐步提高銀行信貸風險的判斷能力。（二）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加收入渠道隨著銀行競爭的不斷加劇和通貨膨脹影響范圍的擴大，利差出現(xiàn)持續(xù)下降，商業(yè)銀行為了增加利潤，積極開拓新興業(yè)務(wù)，以增加非利息收入，這些業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為中間業(yè)務(wù)。在世界商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的實踐中，銀行競爭的加劇、市場需求的擴大和金融管制的放松等諸多因素的刺激，極大地推動了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，其市場份額不斷擴大，業(yè)務(wù)種類不斷拓展，并為商業(yè)銀行創(chuàng)造了資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的三大業(yè)務(wù)之一。拓展中間業(yè)務(wù)已成為當今世界銀行業(yè)的共同發(fā)展趨勢。作為商業(yè)銀行，盈利是其根本目的。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要收入來源是發(fā)放貸款和證券投資的利息收入，其利潤主要來自于利息收入和利息支出之間的利差。而在通貨膨脹壓力下，銀行僅僅依靠這一傳統(tǒng)的做法，并非長遠有效之計。為了在該危機下，銀行仍舊能夠存活下來，并且保持蓬勃的活力，改變當前的經(jīng)營模式是勢在必行的。為此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加收入渠道，可謂是商業(yè)銀行解決目前困境的最優(yōu)選擇和根本出路?，F(xiàn)在，商業(yè)銀行主要存在一下中間業(yè)務(wù)：支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理類中間業(yè)務(wù)、擔保類中間業(yè)務(wù)、承諾類中間業(yè)務(wù)、交易類中間業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)、咨詢顧問類業(yè)務(wù)和其它類中間業(yè)務(wù)。通過表內(nèi)業(yè)務(wù)、狹義表外業(yè)務(wù)、狹義中間業(yè)務(wù)的比較（見下表），中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢和可操作性是顯而易見的：商業(yè)銀行把注意力更多地投向中間業(yè)務(wù)，一方面很好地規(guī)避了沒必要的風險，另一方面又能給銀行帶來可觀的手續(xù)費收入，這就是優(yōu)勢；而其可操作性則體現(xiàn)在目前服務(wù)業(yè)的需求上，社會經(jīng)濟各個主體對服務(wù)的要求不斷上升，對銀行服務(wù)的種類、數(shù)量和質(zhì)量的要求也“水漲船高”，為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。項目表內(nèi)業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)貸款貸款承諾代理收費向客戶提供資金信譽服務(wù)向客戶收取利息手續(xù)費手續(xù)費銀行的地位主動角色移位中介人風險狀況風險大潛在風險無風險（表內(nèi)業(yè)務(wù)、狹義表外業(yè)務(wù)、狹義中間業(yè)務(wù)的比較）根據(jù)未來經(jīng)濟發(fā)展走勢，多層次、多品種的中間業(yè)務(wù)拓寬了盈利來源渠道，結(jié)束了銀行單純依賴存貸差獲取利潤的局面，提高了銀行利潤的穩(wěn)定性和聲譽，穩(wěn)定和吸引客戶，擴大銀行的市場份額，促使銀行不斷提高服務(wù)素質(zhì)和創(chuàng)新能力。商業(yè)銀行負債管理的方法主要包括儲備頭寸負債管理和貸款頭寸負債管理，但是兩種方法都是存在著無法規(guī)避的風險。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以讓商業(yè)銀行重新考慮經(jīng)營管理戰(zhàn)略，緊跟潮流的步伐，使通貨膨脹給商業(yè)銀行負債管理帶來的傷害降到最低，最終實現(xiàn)提高商業(yè)銀行盈利能力的目的。（三）及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，加快實施經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。長期以來，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和利潤增長，很大程度上是依賴于信貸資產(chǎn)規(guī)模的擴張，外延粗放型增長方式特征明顯，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)單一。為了加大發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)的力度，提升非利息收入的比重，商業(yè)銀行可以通過經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，從而達到減弱通貨膨脹帶來的沖擊力和促進銀行的又好又快的發(fā)展雙贏局面。當前，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境正在發(fā)生深刻的變化，加快實施經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整和轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變片面追求規(guī)模擴張的外延粗放型增長方式，已經(jīng)是迫在眉睫了。通貨膨脹之下，我國企業(yè)產(chǎn)能過剩、供求失衡的矛盾開始加劇，部分行業(yè)經(jīng)濟效益出現(xiàn)明顯滑坡，企業(yè)虧損面擴大，這使得銀行風險迅速加大，而銀行體系的貸款增長與存款增長幅度明顯拉大，信貸緊縮趨勢有所顯現(xiàn)。這些現(xiàn)象的出現(xiàn)，對于長期實行負債管理模式的商業(yè)銀行來說，無疑是一道高門檻，是一扇堅固的大門，難以突破，而又必須突破。因此，商業(yè)銀行在信貸資金配置時應(yīng)考慮到通貨膨脹對各行業(yè)的影響，在充分預(yù)估各行業(yè)之于銀行的風險后，提高盈利預(yù)見性強、產(chǎn)品價格可以提升的行業(yè)的信貸資金配置比率，降低受宏觀經(jīng)濟影響大的行業(yè)的信貸資金配置比率，積極抵御通貨膨脹的同時，密切關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策的變化，及時作出相應(yīng)的調(diào)整，更好地防范和降低有關(guān)行業(yè)信貸風險，把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的盈利機會，提高銀行經(jīng)營水平。面對經(jīng)濟金融運行態(tài)勢的新變化，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式已經(jīng)難以為繼，只有做到及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，加快實施經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，才能在變數(shù)日益加大的經(jīng)濟環(huán)境中贏得生存與發(fā)展的空間。其中包括四個方面：一是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)當在總資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、一般性貸款、公貸款中作出適應(yīng)當前通貨膨脹形勢的調(diào)整；二是調(diào)整負債結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)行一定量的金融債，提高主動負債的比重，以增強商業(yè)銀行對負債的整體調(diào)控能力。三是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。國內(nèi)商業(yè)銀行要努力實現(xiàn)從以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)向大中小型客戶并重的客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。四是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，包括中間業(yè)務(wù)的發(fā)展問題等。 近幾年，我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長，隨之而來的是持續(xù)的通貨膨脹，作為衡量一國宏觀經(jīng)濟是否健康運行的重要指標的通貨膨脹，給社會各領(lǐng)域帶來難以估量的影響，尤其是我國的商業(yè)銀行負債管理。而商業(yè)銀行負債管理對商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟運行又有著深遠持久的影響，因此，深入分析我國通貨膨脹給商業(yè)銀行負債管理帶來的各種困難，不失為一個探討當前如何解決該困境的實用性課題?？傊?，我國通貨膨脹給商業(yè)銀行負債管理帶來了各種難以預(yù)料的困難，使銀行的流動性管理、風險控制能力和利潤增長存在著前所未有的壓力和挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行面臨著很多過去未曾遇到的新問題、新矛盾，正處于一個錯綜復(fù)雜、變幻莫測的經(jīng)營環(huán)境中，但是經(jīng)過較全面的分析之后，希望對其有所裨益。參考文獻：1劉易斯二元經(jīng)濟論M北京：北京經(jīng)濟學院出版社1989年3月2高鴻業(yè)西方經(jīng)濟學M北京：中國人民大學出版社2001年2月3章彰解讀巴塞爾新資本協(xié)議M北京：中國經(jīng)濟版社2005年1月4熊仁宇貨幣政策調(diào)控作用呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性21世紀經(jīng)濟報道N2008年02月22日5.第二次全國農(nóng)業(yè)普查主要數(shù)據(jù)公報國家統(tǒng)計局2008年2月5杰夫馬杜拉金融市場與機構(gòu).2007年6潘英麗，2000，全球視角的金融變革，專著，江西人民出版社出版。7張杰，1997，“中國的貨幣化進程、金融控制和改革困境”經(jīng)濟研究第8期8張杰，2001，制度、漸進轉(zhuǎn)軌與中國金融改革，中國金融出版社出版。9 CPI數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局。10周新普.治理當前通貨膨脹的思考.上海城市管理學院.2008 11麥金農(nóng)，1993，經(jīng)濟市場化的秩序上海三聯(lián)書店、上海人民出版社1996年中譯本。10