江蘇技術(shù)師范學(xué)院商學(xué)院學(xué)年論文一、 上市公司會計信息披露調(diào)查表1 上市公司會計信息披露違規(guī)行為內(nèi)容統(tǒng)計分析違規(guī)內(nèi)容違規(guī)內(nèi)容出現(xiàn)頻次20082009為控股股東或大股東提供資金，達到了應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準但未按照規(guī)定進行臨時公告511開具大額商業(yè)承兌匯票未按規(guī)定披露21公司重大擔(dān)保未按規(guī)定披露47為集團承擔(dān)銀行貸款債務(wù)、財務(wù)費用。未按規(guī)定披露21報送證監(jiān)會的配股申報材料和公開披露的配股說明書中含有虛假信息1擅自改變募集資金用途，未按規(guī)定予以披露1報告披露虛假利潤l虛記資產(chǎn)和負債。虛提壞賬準備；虛假資金和票據(jù))1未如實披露股東關(guān)聯(lián)關(guān)系2隱瞞銀行借款、虛假記載11未如實披露賬外投資虧損事項、未按規(guī)定披露重大投資事項、委托理財11沒有披露期末存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)1上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，違反規(guī)定買賣本公司股票3證券交易內(nèi)幕信息知情人在內(nèi)幕信息公開前，利用親屬賬戶或他人賬戶，買賣該公司的證券25公司以個人名義開立賬戶買賣證券1 (一)上市公司會計信息披露違規(guī)行為內(nèi)容統(tǒng)計分析從表1中可以看出。兩年中違規(guī)內(nèi)容出現(xiàn)頻次最高的是“為控股股東或大股東提供資金，達到了應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準，但未按照規(guī)定進行臨時公告”；其次是“公司重大擔(dān)保未按規(guī)定披露”；由此可見信息未披露在企業(yè)的會計信息披露中占有很大比例，應(yīng)當(dāng)引起重視。二、會計信息未披露的危害上市公司會計信息未披露的核心是損益不實，正是因為該披露的未披露，所以損益才會與真實情況相差很多。而損益的真實與否最終關(guān)系到相關(guān)決策者、上市公司所有現(xiàn)實的和潛在的投資者、上市公司債權(quán)人等相關(guān)者的切身利益。損益反映得不真實，將對利益相關(guān)者造成許多不良后果。具體有一下三點:（一）會導(dǎo)致國家宏觀調(diào)控和市場相關(guān)者微觀決策的失誤會計信息是國家制定經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的重要參考，上市公司披露的會計信息也是使用者進行相關(guān)決策的重要依據(jù)。由于未披露的信息內(nèi)容是重要的，導(dǎo)致傳遞給國家、社會的信息脫離實際情況。國家經(jīng)濟管理部門在此基礎(chǔ)上制定的宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策就難免出現(xiàn)失誤。這種行為也會給市場上利益相關(guān)的微觀決策造成失誤，從而會又一次給社會帶來次生的損失。（二）不利于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展股票市場是經(jīng)濟信息的晴雨表，證券市場在經(jīng)濟生活中占據(jù)著重要地位。會計信息是上市公司和投資者之間進行對話、傳遞資源的媒介。但我國證券市場上發(fā)生的大量肆無忌憚的會計信息隱瞞不披露事件使我國正處于發(fā)展中的證券市場飽受沖擊，投資者的經(jīng)濟利益受到嚴重損失。虛假的信息會嚴重誤導(dǎo)投資者的行為，加劇市場投機和市場波動，影響社會資源的優(yōu)化配置，不利于證券市場的正常運轉(zhuǎn)。（三）助長會計從業(yè)人員的不正之風(fēng)針對各類會計從業(yè)人員來說，在信息的披露與否中往往沒有決定權(quán)，他們不提供真實的會計信息，參與財務(wù)欺詐可能有無奈之處。但是會計信息隱瞞披露成功的利益卻又形成了不良的示范效應(yīng)，助長了未得利益者照貓畫虎的仿效心理。如果不從嚴打擊，則可能產(chǎn)生群起效仿的局面，擴大整個會計行業(yè)的不正之風(fēng)。我國上市公司與會計師事務(wù)所視假為真、串通作弊的情況已經(jīng)比較嚴重，會計從業(yè)人士已經(jīng)面臨深層的信任危機。三、會計信息未披露的原因（一）基于上市公司會計信息披露的選擇性當(dāng)企業(yè)管理層有權(quán)決定信息披露或不披露時，如盈利預(yù)測信息，他們往往是進行有選擇的披露。當(dāng)有關(guān)證券監(jiān)管當(dāng)局要求所有公司披露中期報告時，卻也遭到一些企業(yè)的反對。因此對信息披露問題有這樣的思考，為什么有的企業(yè)自愿披露信息，而有的企業(yè)卻希望保持沉默。關(guān)鍵問題在于為什么管理層會進行有選擇的信息披露。具體來講，管理層為什么自愿披露并不要求強制披露的信息?而在進行自愿披露時，哪些具體因素影響管理層的信息披露政策?這些因素又是如何影響披露政策的選擇?管理層有選擇信息披露現(xiàn)象給學(xué)術(shù)界帶來困惑的主要原因是，基于信息經(jīng)濟學(xué)的逆向選擇理論，如果管理層擁有某項信息，而且市場投資者知道管理層擁有信息的這一事實，那么管理層將直接地或問接地通過某種行為公開這一信息。這是因為基于投資者無限的理性預(yù)期，不披露行為背后只能表示管理層擁有最不利的信息內(nèi)容，這樣迫使管理層將披露所掌握的任何信息不管是有利的還是不利的?；诮?jīng)濟學(xué)的逆向選擇理論，當(dāng)企業(yè)管理層面臨可選擇的信息披露問題，完全披露是唯一的均衡。但是在現(xiàn)實生活中顯然不能做到完全披露，會計信息未披露問題成為會計學(xué)術(shù)界研究的重要問題之一。（二）具體原因：宏觀方面1法律法規(guī)不健全會計信息披露規(guī)范體系主要由證券法、公司法、企業(yè)會計準則等法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定構(gòu)成。盡管這些法律對上市公司會計信息披露作了相應(yīng)規(guī)定，但實踐操作中存在困難，使得上市公司在信息披露時有空可鉆。2監(jiān)管不力我國政府部門監(jiān)管體系不健全，相關(guān)部門權(quán)責(zé)界定不清，對二級市場的監(jiān)督力度不大，而且一些監(jiān)管人員專業(yè)勝任能力不足。另外，證券公司、會計師事務(wù)所及律師事務(wù)所等中介機構(gòu)受畸形的委托代理關(guān)系影響，缺乏獨立性，往往無法客觀地評價上市公司會計信息。3違規(guī)成本低上市公司披露的會計信息中有瑕疵的占比非常大，被揭露的概率卻非常小。加之，上市公司造假所付出的代價遠遠小于因失信而得到的收益，一些公司不惜通過隱藏或歪曲某些會計信息來形成對自己有利的會計信息。微觀方面1公司利益驅(qū)動及內(nèi)部管理文化治理文化存在問題公司利益驅(qū)動是導(dǎo)致上市公司信息披露存瑕疵的根本原因。一些公司為了維護自己的經(jīng)濟利益、達到配股要求等謊報公司業(yè)績、操縱利潤或延遲披露信息或披露錯誤信息。內(nèi)部管理文化獨斷風(fēng)格侵蝕公司治理文化，導(dǎo)致會計監(jiān)督機制失靈。公司治理文化缺乏社會責(zé)任意識和法律意識，忽視信息披露的誠信義務(wù)。2公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善我國上市公司中國有股和法人股占比比較大，普遍形成“一股獨大”現(xiàn)象，難以對公司的管理進行控制和約束。部分上市公司缺乏內(nèi)部審計或者內(nèi)部審計被弱化，也導(dǎo)致公司財務(wù)管理出現(xiàn)混亂，財會信息失去真實性。3投資者能力有限我國證券市場投資者以散戶為主，一方面絕大多數(shù)投資者缺乏基本的投資技巧和信息甄別能力，另一方面大多數(shù)投資者沒有樹立正確的投資理念，盲目投資、甚至投機。此外，對于多數(shù)投資者來說，獲取上市公司有價值信息的成本也非常。4會計高管層自身原因如果外部監(jiān)管缺乏威懾力，道德和誠信缺乏制度的保障，高管層在投機心理作用下，會計信息披露很可能偏離公正，甚至出現(xiàn)欺詐和舞弊現(xiàn)象。如果外部監(jiān)管威懾力較高，高管層迫于壓力進行最低信息披露。但因為外部監(jiān)管有一定局限性，所以，難免有風(fēng)險偏好型的管理者敢于以身試法，出具虛假和誤導(dǎo)性財務(wù)報告。四、案例倒入：彩虹精化隱瞞巨額訂單遭深交所公開譴責(zé)2011年8月22日，深交所發(fā)布針對中小板公司彩虹精化的譴責(zé)公告，稱其刻意隱瞞20億元人民幣的大筆訂單，已經(jīng)被查實，給予公司和當(dāng)事人公開譴責(zé)。事情的起因還得從彩虹精化股價異動說起。在2011年2月23日，彩虹精化在股票交易異常波動公告中明確表示，公司目前沒有任何應(yīng)披露而未披露的事項。而根據(jù)深交所發(fā)布的譴責(zé)公告顯示，彩虹精化控股子公司深圳彩虹綠世界在2011年2月23日之前已開始籌劃簽署銷售產(chǎn)品的大額意向性協(xié)議，并于2011年2月27日和28日正式簽署了四份銷售意向性協(xié)議，金額達2.74億美元和2.42億元人民幣。同時，2011年3月2日，彩虹精化雖然公告了控股子公司彩虹綠世界簽署了四份銷售意向性協(xié)議。但是，該份公告存在多處重大錯誤，包括交易對手方名稱、注冊時間、注冊地址、交易對手方股東名稱、交易對手方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和協(xié)議簽署日期等。對此，深交所明確了此次事故的責(zé)任人為彩虹精化董事長兼總經(jīng)理陳永弟、董事沈少玲和副總經(jīng)理劉科，并決定對彩虹精化公司給予公開譴責(zé)的處分；對陳永弟、沈少玲和劉科給予公開譴責(zé)的處分。案例分析：事實上，在資本市場中上市公司隱瞞重大事件時有發(fā)生，彩虹精化所涉隱瞞訂單額高達數(shù)十億，同時在重大信息披露前后游資大量進出，引起公司股價大幅波動，一時間市場為之嘩然。彩虹精化的會計信息可以向投資者傳遞有關(guān)公司價值的信息，如果披露的財務(wù)會計信息充分可靠，可以幫助投資者形成正確的投資決策，保持投資者對證券市場的信心；而彩虹精化會計信息披露不透明，就會增加經(jīng)營者的不道德行為，給投資者帶來嚴重的損害并給整個證券市場造成極大的損害，最終，整個國家的經(jīng)濟都會遭受重創(chuàng)。近年來，國內(nèi)外證券市場在快速發(fā)展的同時。一些企業(yè)就像彩虹精化一樣利用信息不對稱，進行盈余操縱，隱瞞披露會計信息的事件不斷發(fā)生嚴重挫傷了投資者的信心，從而影響了證券市場的發(fā)展。而深交所只是對該彩虹精化公司進行了譴責(zé)，顯然對于彩虹精化的處罰力度不夠。而彩虹精化也只是對公眾進行道歉，并沒有回答如何針對投資者進行補償。當(dāng)然，此次信息未披露也給公司造成了很大的負面影響，吃一塹長一智，除了道歉，顯然上市公司對信息披露更應(yīng)該“上心”。嚴把信息披露關(guān)，做到真正對國家對投資者負責(zé)。當(dāng)然光從公司管理方面做努力很難做到會計信息充分披露，以下是關(guān)于信息未披露問題的解決措施。五、解決措施(一)加大證券交易所的權(quán)利證交所在對會計信息披露的監(jiān)管中處于一線位置，具有天然的信息優(yōu)勢。但目前來看，證交所對違規(guī)行為的處罰力度是很輕的：公開譴責(zé)和通報批評，這無疑是一件很遺憾的事情。證交所可增加處罰的方式和力度，比如分別針對個人和企業(yè)進行高額罰款和終止上市。目前由信息公開所導(dǎo)致的終止上市條款是：公司不照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正。(二)加快構(gòu)建完整的信息披露評級制度，傳遞真實可靠投資信息。推進上市公司信息披露評級制度建設(shè)，首先推進誠信建設(shè)，上市公司要堅持誠實守信，自覺規(guī)范信息披露行為；其次加強監(jiān)管力度，中國證監(jiān)會與滬深交易所要不斷改進和加強上市公司監(jiān)管，切實提高監(jiān)管有效性；再次推進全社會參與，使信息披露質(zhì)量礙到整體提高。(三)給予管理層基于長期業(yè)績的報酬酬激勵基于短期業(yè)績的獎金制度有一個不可忽視的弊端：它使管理層可能會為了獲取高額的獎金而編制虛假的財務(wù)信息。比如高估盈利預(yù)測。盈利預(yù)測信息的可靠性通常在一個會計期間內(nèi)就可以得到檢驗，但是這不妨礙管理層獲取基于短期業(yè)績的獎金。而股票期權(quán)相對于獎金來說是一個長期的激勵，股票期權(quán)收益的誘惑是獎金制度無法比擬的，它的實現(xiàn)通常至少需要幾年的時問。這迫使管理層盡量避免通過造假行為謀取短期的利益。而是自愿披露更多。真實可靠的會計信息，以促進企業(yè)內(nèi)在價值的增長，從而獲取長期的包括聲譽和期權(quán)收益在內(nèi)的長期回報。 (四)培養(yǎng)高質(zhì)量的會計信息需求主體高質(zhì)量的會計信息需求主體從兩個方面促進高質(zhì)量的會計信息生產(chǎn)。一方面。會計信息作為一種產(chǎn)品，它的產(chǎn)量和質(zhì)量取決于會計信息的生產(chǎn)和需求的均衡。高質(zhì)量的會計信息需求主體需要高質(zhì)量的會計信息，這種需求的提高也反作用于會計信息的生產(chǎn)者生產(chǎn)出高質(zhì)量的會計信息；另一方面，高質(zhì)量的會計信息需求主體可以提高市場的有效性。比如：公司自愿披露良好的內(nèi)部控制評價信息是為了增強股票持有者的信心，博得股票觀望著的青睞，但是，如果會計信息需求主體取得這些會計信息后沒有產(chǎn)生任何反應(yīng)，上市公司在內(nèi)部控制評價信息披露上的差異并未在資本市場上得以體現(xiàn)，公司就會認為，內(nèi)部控制評價信息的披露是毫無意義的，只會徒增成本，最后放棄披露。(五)提高信息披露質(zhì)量，加強投資者及其他財務(wù)報告使用者的監(jiān)督證券監(jiān)管部門通過強化上市公司的對外信息披露，鼓勵上市公司通過多種渠道進行及時、準確的信息披露，有利于提高對中小投資者保護。投資者為了其自身利益，為了其資產(chǎn)的安全及業(yè)務(wù)的良性運行，會對財務(wù)報告及其他信息進行深入的研究決策，因此起到很好的外部監(jiān)督效果。(六)加強對非財務(wù)信息披露彌補財務(wù)數(shù)據(jù)信息的不足非財務(wù)信息不以貨幣為主要計量單位，不一定與公司財務(wù)狀況相關(guān)，但與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)，投資者制定經(jīng)濟決策時需要關(guān)注的非財務(wù)信息有：公司管理部門對財務(wù)和非財務(wù)信息的分析、經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)、背景等，這些信息可以幫助投資者更全面地理解公司的經(jīng)營思想。對上市公司而言，披露非財務(wù)信息有助于其改進上市公司經(jīng)營管理，提高生產(chǎn)效率。對投資者而言，披露非財務(wù)信息有助于進行正確的決策。結(jié)論當(dāng)前我國正處于完善社會主義市場經(jīng)濟體制時期，各種市場監(jiān)管手段未完全到位，相應(yīng)的規(guī)章制度尚待規(guī)范完善。因此上市公司會計信息應(yīng)披露未披露的現(xiàn)象比較普遍。重視上市公司會計信息披露問題，并且予以針對性的治理。無疑對我國上市公司會計信息披露狀況的改善、國有企業(yè)規(guī)范改革、國民經(jīng)濟健康發(fā)展都有著重大的實踐意義。從理論方面而言。則有助于我國具體會計準則的制定。民間審計理論的完善。而針對這一問題提出的解決方案主要從四個方面展開，一個方面是證券交易所應(yīng)該做的改變，第二個方面是制度層面應(yīng)該建議采納的建議，第三個方面從公司管理層的管理制度的改變，第四個方面是財務(wù)報表使用者的建議。 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