第七講 K線,學習的意義和目的： 熟練掌握K線的表現(xiàn)形式，掌握等比K線和普通K線的區(qū)別，掌握單根K線、兩個K線組合、三根K線組合的分析意義并能運用與實戰(zhàn)。,第一節(jié) 價格的表示方法和意義 現(xiàn)有圖表的類型簡介 記錄價格的圖表有許多種，其中應用比較普遍的主要有點線圖、點數(shù)圖、條形線及K線圖等。 點線圖：又稱單線圖，我們將一個交易周期的每個收市價格所在的點簡單連線即可作出單線圖。圖見弘歷軟件任一天點線圖例。 收市價格是每個交易日中最重要的價格，技術分析中的許多分析方法和買賣原則都是以收盤價為依據(jù)的。點線圖簡單明了地顯示了收市價格的波動狀況和價格趨勢的方向，同時有些分析方法在點線圖上應用更加簡明。,條型線：條型線是以豎直的線段表示每一個交易周期的價格變化，從中可以看出該交易周期的最高價、最低價和收市價，每個豎直線段上向右伸出的小橫線標志著該交易周期收市價。圖見：弘歷軟件任一天條形線圖例。 K線：又稱為日本線，起源于18世紀的大阪，被米商用于米市交易。K線是柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體分陰（黑）線和陽（紅）線兩種，分別用來表示漲和跌。 K線價格的變化主要體現(xiàn)在4種價格上：開盤價、最高價、最低價、收盤價。（如圖）收盤價開盤價最低價最低價開盤價收盤價 最高價 最高價,周線圖和月線圖的意義 必須明確的是，上述三種圖表都可以用任何時間單位為基礎來構造完成。但由于過短的周期圖表如日線圖過于敏感，其顯示的短期隨機價格變化，無助于我們把握市場中長期趨勢，反向而可能會激發(fā)錯誤的趨勢信號。而周線和月線圖則分別代表了一周和一月的全部價格活動，從而較清晰地顯示了更長期的價格趨勢，當然也就成為我們把握市場長期趨勢的有效手段。,三、普通K線和等比K線的區(qū)別和意義 等比K線 其原理同K線類似，一般說來，在高點位和低點位上漲或下跌同樣的點數(shù)，對操作者所受的影響成一個等比關系，基于此，等比K線圖有它深遠的含義。 等量線是如何表現(xiàn)市場行情的呢？等量線圖通過軸等量座標反映股市發(fā)展方向。表現(xiàn)市場行情，線的長度是等量的。例如某年某月某日，股價由100點上漲到110點，某年某月某日股價由1000點上漲至1010點，因為這兩天都上漲了10個點，所以在線上這兩天的線必然是等長陽線，但盈利比率卻差之甚遠，100點漲10個點，利潤是10，而在1000點上漲10個點利潤僅1。這就又出現(xiàn)了一個問題，市場盈利標準是什么？普通線能否準確反映盈利狀況？ 盈利標準，決不是盈利數(shù)額，任何人都不會宣稱在本輪行情中利潤是10萬或100萬。因為在這里，你是投資100萬盈利10萬，還是投資1000萬盈利10萬呢？利用普通等量概念的線狀況，如果無法反映盈利程度，其準確程度將不盡人意。 反映市場盈利比率的線就是等比線，它是將軸改換為等比座標，也就是說它所繪制線100點上漲10個點與1000點上漲100個點的陽線是等長的。這種表現(xiàn)形式就十分準確地反映了主力在一輪行情中進出狀況。按照趨勢理論分析，等比線也更加精確一些。,第二節(jié) K線的分析意義 一、單根K線的分析意義 K線概括起來，有下面六種： （1）禿頭陽線和禿頭陰線，這是沒有上影線的K線，當收盤價，或開盤價正好同最高價相等時，就會出現(xiàn)這種K線。 （2）光腳陽線和光腳陰線，這是沒有下影線的K線，當收盤價或開盤價正好同最低價相等，就會出現(xiàn)這種K線。 （3）禿頭光腳的陽線和陰線，這種K線既沒有上影線又沒有下影線，當開盤價和收盤價分別與最高價中的一個相等時，就會出現(xiàn)這種K線。 （4）十字線，當收盤價與開盤價相同時，就會出現(xiàn)這種K線，它的特點是沒有實體。 （5）T字型和倒T字型，在十字星的基礎上，如果再加上禿頭或光腳的條件，就會出現(xiàn)這種K線，它沒有實體，而且沒有上影線或者沒有下影線，形狀象英文字母T。 （6）一字型，四個價格都一樣，在開盤即封在漲?；虻r才會遇到這種情況。,二、K線的變化 1、K線三要素： （1）陰陽代表總體趨勢； （2）長短代表內在動力和趨勢強弱； （3）影線代表轉折信號。 2、K線間的相互關系： （1）光頭光腳長陽線是強烈上升過程的最高形式，即后市看好的極端； （2）光頭光腳的長陰線是強烈下跌過程的最高形式，即后市看壞的極端； （3）十字星是多空雙方平衡狀態(tài)的最高形式。,3、K線的長短相互關系：K線長短代表內在動力大小其中實體長度又可代表趨勢強弱。 4、K線長度加大會有三種變化： （1）K線由小陽線、中陽線到長陽線不斷加長，說明多方力量變得越來越強； （2）K線由小陰線、中陰線到長陰線不斷加長，說明空方力量變得越來越強； （3）K線實體變化不大，上影線和下影線越來越長，說明市場內在動力越來越強，多方搏斗越來越激烈。 5、K線長度變化與動力轉化圖； 多方力量增強 平衡態(tài) 空方力量增強,6、影線長短相互關系： 影線越長代表轉折信號越強烈，一般以兩倍于實體以上的上影線代表強烈見頂信號，以兩倍于實體以上的下影線代表強烈見底信號。影線越短轉折的可能越小，在同一條K線的上下影線中應該重點參考較長的那條影線，它代表主要的轉折方向。影線長短的變化也是一個漸變過程，由長上影線到短上影線，再至下影線表示由強烈見頂信號到弱信號再到強烈見底信號的過程。 影線長短關系與動力轉化圖 轉折信號趨強頂部多見 方向不明 底部少見 轉折信號趨強 底部多見,三、多根K線的分析意義 穿頭破腳：由兩支K線組成，有下列幾個條件： 第一、事先有明顯的上升，或者下跌趨勢，短期的升、跌市也可能出現(xiàn)； 第二、第二支K線實體的長度必須足以包含第一支K線蠟燭部分在內，詳見附圖（一）及（二），形成穿頭破腳的形態(tài)。注意：穿頭破腳的形態(tài)，只指實體部分而言，上影線及下影線可以不理；穿頭破腳示意圖： 附圖一：向淡形態(tài) 附圖二：向好形態(tài),第三、上升市中，一支陽線之后，必須出現(xiàn)一支較長的陰線，合并成為向淡的穿頭破腳的形態(tài)； 第四、下跌市中，一支陰線之后，必須出現(xiàn)一支較長的陽線，才足以構成向好的穿頭破腳的形態(tài)。 從形態(tài)分析來看，單日轉向最容易出現(xiàn)穿頭破腳。單日轉向在創(chuàng)出新高或新低之后，出現(xiàn)穿頭破腳形態(tài)靈敏度比較高。 若穿頭破腳形態(tài)出現(xiàn)下列情況，轉向力度增強：第一支與第二支K線長度比例俞懸殊則轉向的力量愈強；第二支K線所包含的K線愈多（例如兩支或以上），力度愈強。,2、烏云蓋頂 烏云蓋頂?shù)男螒B(tài)，由一支陽線及一支陰線組成。 部分分析者認為，第二支K線的收盤價，必須低于第一支K線實體的一半以上，才有足夠力量促使價格趨勢轉向，否則，最好等市況進一步發(fā)展再作決定。 值得注意的地方有下列幾點： 第一、第二支K線的收盤價愈低，亦即是說，愈深入第一支K線實體的底部，見頂回落的趨勢愈明顯；,第二、如第二支K線在開盤階段曾經超越明顯的阻力區(qū)域，然后回頭下跌，構成烏云蓋頂?shù)男螒B(tài)，表示多頭已經不能控制大局。價格趨勢見頂回落的機會增加； 第三、第二支K線開盤初段的成交量，亦系重要的指標。成交量愈大，表示被套的投資者愈多市勢轉向的機會愈大。,3、曙光初現(xiàn) 在K線圖分析中，經?？梢哉业綄ΨQ的例子，同樣一個圖形，在頂部出現(xiàn)，稱為吊頂，改于底部露面，就是錘頭；射擊之星反映市勢可能見頂回落，在底部出現(xiàn)，則構成倒轉錘頭的轉向形態(tài)。曙光初現(xiàn)與烏云蓋頂也是對稱的例子。 曙光初現(xiàn)示意圖 上述圖形，如在底部出現(xiàn)，則稱為曙光初現(xiàn)，顯示市勢可能見底回升。 基本一烏云蓋頂?shù)脑硐嗤?，但以相反方向處理?第二支K線的實體部分，愈長表示力度愈強； 第三、第二支陽線的收盤價高于第一支陰線的實體部分一半以上；,為何說曙光初現(xiàn)的圖形足以構成轉向形態(tài)呢？ 第一、第一支陰線表示市勢仍然向下； 第二、第二支陽線裂口下跌開出； 第三、其后出現(xiàn)強力反彈，填補裂口之后，更升越上日收盤價，深入陰線的實體部分，令空方不敢輕敵，開始建倉而促使價位反彈。,4、身懷六甲（十字胎） 十字胎在日文的意思系懷孕?！吧響蚜住北旧硎寝D向形態(tài)之一，可以在頂部或底部出現(xiàn)，形成過程。 舉例說：在上升市勢中，出現(xiàn)一支實體較長的陽線之后，突然出現(xiàn)一支實體非常短小的K線，不論是陰線或慢線都是身懷六甲的圖形，這表示上升力度較弱，市勢有見頂回落的可能性。 雖然身形六甲形態(tài)，可以由陽線或者陰線構成，但通常在見頂?shù)纳響蚜仔螒B(tài)，多數(shù)會出現(xiàn)一支陰線；相反來說，單獨一個身懷六甲的形態(tài)，意義并不重大。,十字胎系身懷六甲形態(tài)中的一種。 十字胎示意圖： 無論在上升或下降市勢當中，出現(xiàn)較長的K線之后，突然發(fā)現(xiàn)十字胎，表示大市上升或下跌的動力已經逐漸消失，大市在這段時間出現(xiàn)轉向的機會自然高一些。,5、平頂/平底 平頂/平底也是一種轉向形態(tài)。 平項/平底示意圖：,6、三根K線的組合 二根K線的各種組合較多，三根K線的各種組合就更多、更復雜了。但是，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的相對位置來判斷多空雙方的實力大小，觀察投資者情緒的變化；洞悉市場資金的流向。 （1）早晨之星； “早晨之星”，太陽即將升起，前途一片光明，后市自然向好。 第一、在下跌市中，出現(xiàn)一支實體修長的陰線； 第二、裂口下跌，K線實體長度縮短，形成星的主體。構成星的K線，可以是陰線，也可以是陽線； 第三、出現(xiàn)一支陽線，回升至第一支陰線的范圍之內。,（2）黃昏之星；“夕陽無限好，只是近黃昏”，黃昏之星出現(xiàn)之后，太陽便會落山。因此，黃昏之星的圖形，代表市勢可能見頂回落。按圖索驥，要伺機沽空。 “黃昏之星”的圖形，剛巧與早晨之星相反，亦由三部分組成。 第一、市勢繼續(xù)上升，并且出現(xiàn)一支實體較長的陽線； 第二、波幅縮短，構成星的部分； 第三、出現(xiàn)陰線，而且下跌至第一支陽線的區(qū)域之內。星體如果是十字形態(tài)，更加強了黃昏之星的作用。,（3）紅三兵 紅三兵的圖形，表示大市可能見底回升。 紅三兵代表的三支K線，每日收盤價都向上移，武士勇往直前的精神躍然紙上，盤底趨升的形式甚為明顯。假如在低價拉或者平靜的勢內出現(xiàn)此類圖形，反映市勢回升的楊會很高。 值得注意的地方： 第一、在此圖形之內，上升速度緩慢，但穩(wěn)定； 第二、每日收盤價都接近全日最高價位,附圖一：紅三兵示意圖 附圖二：升勢受阻示意圖,升勢受阻的圖形,與三個紅三兵比較，尚有一個明顯的差別。在紅三兵的形態(tài)內，每日收盤價都接近全日的頂價，相反，在升勢受阻的形態(tài)內，可以發(fā)現(xiàn)最后一支K線有修長的上影線，表示沒有足夠力量以高價位收盤。 升勢受阻值得注意的地方有兩點： 第一、K線身體部分逐漸縮短； 第二、最后一支陽線擁有較長的上影線。,（4）雙羽烏鴉 大上升市勢當中，由兩支陰線構成轉向的形態(tài)。第一陰線的開盤價與上一日收盤價出現(xiàn)缺口，構成起飛的形狀，可惜后繼無力，出現(xiàn)低收的情形。第二支陰線的實體部分較長。較為理想的圖形，是第二支陰線再次高于上日開盤價開出，然后低收。 出現(xiàn)雙羽烏鴉的圖形，表示升市之中，連續(xù)兩日高開，但未能貫徹始終全部以低價收盤，構成兩支陰線。上述表現(xiàn)，自然令看多者對后市產生疑慮，開始回吐，而造成市勢向下調整的壓力。 雙羽烏鴉示意圖：,（5）三支烏鴉 三支烏鴉由三支陰線構成，三日的收盤價都向下跌。 值得注意的地方，有下面幾點： 第一、連續(xù)三支陰線； 第二、每日收盤價都向下跌； 第三、收盤價接近每日的最低位； 第四、每日的開盤價，都在上日K線的實體之內； 第五、第一支陰線的實體部分，最好低于上日的最高價位。,（6）上升三部曲 值得注意的地方有三點： 第一、首先出現(xiàn)一支長的陽線； 第二、出現(xiàn)三支實體短小的陰線，收盤價持續(xù)輕微下跌，高低幅度則保持在第一日的幅度之內； 第三、出現(xiàn)一支強勁的陽線，收盤價越升第一日的收盤價。 上升三部曲的圖形，與三只烏鴉類似，中段都可能包括三支陰線，但后果，迥然不同。,（7）下跌三部曲 相對于上升三部曲的是下跌三部曲的形態(tài)，表示股價短期整固之后，將繼續(xù)下跌。 構成下跌幫部曲形態(tài)的過程，與上升幫部曲雷同，但方向相后，簡單地說，是指下列三個步驟： 第一、只有一支長的陰線； 第二、出現(xiàn)三支或以上的短K線，后映市勢乏力后彈； 第三、強而有力的陰線，跌破第一日收盤價而打破悶局。 下跌三部曲示意圖,