分析工具：在貸款風險分類中的應用,內容： 財務分析工具及應用 現金流量分析工具及應用 非財務分析工具及應用 擔保分析工具及應用 方法： 采取知識點回顧，結合甲公司案例中的有關數據進行分析的方法，目的是節(jié)約時間，形成對案例分析的感性認知。,天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,財務分析工具的應用,1.財務分析的主要內容 2.損益表分析 3.資產負債表分析 4.財務比率分析 5.會計報表預警信號 方法：采取知識點回顧，結合甲公司案例中的有關數據進行分析的方法，目的是節(jié)約時間，形成對案例分析的感性認知。,1、財務分析的主要內容,1.1財務分析的定義 財務分析：是指對借款人會計報表有關數據的變化資料進行確認、比較、研究和分析的過程。通過運用財務分析手段，可以掌握借款人的財務狀況，評估借款人的償債能力，預測借款人的未來發(fā)展趨勢，為貸款五級分類提供正確依據。 盈利能力分析 營運能力分析 資金結構分析,1.2 財務分析的資料,借款人連續(xù)三年以上的會計報表 會計報表附注 注冊會計師查賬驗證報告以及其他資料,1.3 財務分析的要點,我們不必太關心某一時點的一個比率，而應關心一段時間內的比率變化 ，注意期末與期初對比。 企業(yè)可在會計報表生成之前，采取某些方法，人為地制造一個比現實更令人滿意的財務狀況。如：調整負債方結構，將短期負債調入長期負債，以提高短期償債能力；采取資產（土地、房產）重估，提高資本共積，達到提高所有者權益，以提高長期償債能力和融資目的。因此要注意報表項目間接，異常的要查賬、查據。 即使在沒有使用深思熟慮的方法來人為地改善財務狀況的情況下，年末會計報表也往往會描繪出比年度中其他時間更好的情況 。 舉例如下：,1.3 財務分析的要點,設：3月30日，企業(yè)資產負債狀況：流動資產291.8萬元，流動負債萬元，則流動比率為1.95（ 291.8/ 150）,變化：企業(yè)用現金和有價證券償還67.7萬元的應付賬款或其他流動負債（如他行償貸）后，則流動比率為2.72。 （ 291.8- 67.7） 224.1 （150- 67.7） 82.3 提高： 2.72- 1.950.77個百分點,1.3 財務分析的要點,年份銷售額（萬元） 1996895 1997918 1998937 時期 增長（下降） 年度增長率 19961997 23 2.57% 19971998 19 2.07%,1.3 財務分析的要點,通過外部比較，把握企業(yè)實際經營狀況 不同行業(yè)，其企業(yè)的財務指標差異很大，即使同一行業(yè)中的不同企業(yè)，由于各地成本差異較大，相關指標的差異也較大。 用不同企業(yè)的財務數據進行比較，來自不同企業(yè)的財務數據應該標準化 技術性分析與闡釋性分析結合 必須具備透過數字看問題的能力,1.4 財務分析應注意的問題,會計政策和方法的可選擇性，決定了會計報表的數據具有一定彈性 人為因素會影響會計報表的客觀性 通脹、通縮是影響財務分析準確性的重要原因 會計報表的表列項目不能完全反映企業(yè)的風險因素,1.5 財務報表的調節(jié),案例1.5 財務報表的調節(jié),案例：A公司在第一年實現了70萬元利潤，在第二年實現了100萬利潤。公司決定在第二年關閉一個營業(yè)點。應此，公司決定在第二年為重組成本提取20萬元的準備金。減去重組等成本后，公司在第三年的利潤是70萬元。企業(yè)決定在第三年的損益表中完全沖回為重組成本提取的20萬元準備金后利潤將達90萬元。 第一年第二年第三年 提取準備金前的利潤7010070 重組準備金20+20 利潤708090,1.5 財務報表的調節(jié),案例：公司在第一年末時擁有100萬元應收賬款，并對該應收賬款提取了4%的準備金。在第二年年末，公司仍然擁有100萬元應收賬，但把準備金提取比率降到了1% 第一年年末準備金4萬元 第二年年末準備金1萬元 由準備金減少而增加的第二年利潤3萬元,1.5 財務報表的調節(jié),案例：C公司在第一年年末擁有1000萬元的應收賬款，并對該應收賬款提取了3%的準備金。C公司第二年的交易環(huán)境轉壞，很多客戶都無法償還債務。在第二年年末，C公司仍然有1000萬元的應收賬款，同時提議把準備金提取比率提高到5%。管理者擔心第二年的利潤會下降，應次否決了這一提議,1.5 財務報表的調節(jié),案例：D公司用利率為10%的代扣買了一座200萬元的建筑物。6個月后付款。 （增大財務費用，減少200萬元現金流出）,1.5 財務報表的調節(jié),案例：E公司在第一年投資25萬元開發(fā)新產品，該產品計劃在第二年投放市場,2、損益表分析,2.1 損益表編制原則 2.2 損益表的結構分析,2.1 損益表編制原則,損益表編制原理：利潤收入-費用 損益表相關項目的變動會引起資產負債表上關聯數據的變動 如：損益表凈利潤的變動，引起資產負債表上資產總額、所有者權益等相關項目變動 收入的確認三原則： 費用的確認三原則：,損益表的結構分析法,結構分析法：是以損益表中的某一總體指標（主營業(yè)務收入凈額）為100% 分別計算主營業(yè)務成本、各種費用、利潤等各組成部分所占總體指標的百分比 比較若干連續(xù)時期（3年）的各項指標的增減變動趨勢 對損益表中某些指標的異常變化要高度關注 看：甲公司損益表、調查了解到的背景材料,案例：,一、甲公司背景：甲公司（股份有限公司）成立于1995年6月，注冊資本216.42萬元，公司主營業(yè)務：彩色顯示器、彩色電視機等電子產品。 二、行業(yè)地位：中國知名家電企業(yè)，甲公司產品獲ISO9002質量體系認證和世界主要發(fā)達國家的安全技術標準證書（進一步拓展國際市場奠定了基礎）。公司自身技術實力雄厚，不斷開發(fā)出適應市場需求的新產品，如：十六畫面彩電、多媒體彩電、大屏幕超平彩電、變頻彩電、液晶顯示器等。該公司生產的“信合”彩電以及按國際標準組織生產的“信合”液晶顯示器，以其優(yōu)良的品質贏得了一定的市場份額，產品遠銷世界各地。目前公司致力于提升傳統(tǒng)產品的技術含量，數字高清彩電（HDTV）的研發(fā)成功，為公司產品結構的升級、鞏固行業(yè)優(yōu)勢加注了籌碼，生產和銷售上具有較大的競爭優(yōu)勢。 三、經營管理和發(fā)展戰(zhàn)略：2001年面對市場供大于求，產品競爭激烈，中國彩電行業(yè)大打價格戰(zhàn)，該公司采取了更為激烈的低價銷售策略以保持原有市場份額，并取得一定成績，但總體銷售收入比2000年有較大幅度的下降，全年實現凈利潤8.85萬元，比上年下降了67.72%；同時2001年公司調整了采購策略，全面使用承兌匯票進行結算。 公司管理層意識到如果不引入新產品，就難以在有限的市場需求中維持和擴張自身的市場份額，因此在2000年下半年開始，公司提出“以經濟效益為中心”的經營方針，深挖企業(yè)潛力，大力調整產品結構，加強成本控制，一方面加大新產品的開發(fā)力度，另一方面對原有生產線進行技術改造，進一步降低生產成本。2002年有關固定資產技術改造基本完成，新的高清彩電投入市場，銷售持續(xù)上升，同時，公司加大海外市場拓展力度，并在下半年成功取得歐美市場訂單，進一步促進公司銷售的增長。2002年公司凈利潤17.62萬元，比上年上升了99.10%。但同時，由于銷售獎勵力度的加大，公司相關費用支出比以往有較大幅度的上升。 四、借款情況：甲公司2002年在AAA信用社借款153.66萬元，以公司廠房和設備抵押，經WF公司評估，評估價值為280萬元。借款期限為2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。,甲公司損益表結構分析文字表述,主營業(yè)務利潤（毛利潤）分析 1、2001年毛利潤由2000年的14.46%大幅下滑到11.94%，從調查的背景材料看，主因為2001年彩電市場供大于求，產品競爭激烈，全行業(yè)打價格戰(zhàn)，甲公司采取更為激烈的低價銷售策略，雖然能保持原有產品市場銷售份額，但低價銷售產品，使主營業(yè)務收入僅達951.46萬元，比2000年的1070.72萬元下降119.26萬元，有的下降幅度較大，2001年毛利潤113.56萬元與2000年的154.8萬元相比，下降了41.24萬元，占比則由2000年的14.46%下降到11.94%，下降了2.54個百分點，同時，產品成本不降反升，從主營業(yè)務成本占比看，2001年為87.46%與2000年的85.06%相比上升了2.4個百分點。 2、 2002主營業(yè)務利潤占比回升到2000年末以上水平。主因為2002年甲公司采取舉措：深挖企業(yè)潛力、調整產品結構，研發(fā)的新產品取得成效。新的高清彩電投放市場，銷售持續(xù)上升，獲取新產品超額利潤；另一方面在2002年基本完成了對原有生產線等有關的固定資產技術改造，增強了流動資金營運能力，海外市場拓展取得新進展，于2002年下半年取得歐美市場訂單，促使甲公司2002年產品銷售收入明顯回升，2002年主營業(yè)務收入達1258.52萬元，比2001年的951.46萬元增加了307.06萬元，增幅高達32.27%；同時，新技術的運用使得產品的成本一定壓縮，主營業(yè)務成本占比由2001年87.46%下降到2002年的85.11%，下降2.35個百分點，從而帶動甲公司2002年主營業(yè)務利潤由2001年的113.56萬元、占比11.94%，回升到184.84萬元、占比14.69%。,營業(yè)利潤分析：,營業(yè)利潤比重呈下降趨勢，由2000年的2.88下降到2002年的1.01，主因為：一方面企業(yè)利潤獲取途徑單一，主要還是依靠主營業(yè)務收入，企業(yè)其他業(yè)務利潤貢獻少且較往年有所減少，由2000年的0.83降至2002年的0.52；另一方面由于彩電市場競爭激烈、低價營銷比拚、拓展海外市場、以及加大銷售獎勵力度，甲公司營業(yè)費用（銷售費用）、管理費用、財務費用等三項費用合計支出所占比例不斷加大，2001年至2002年三項費用占比分別為11.82、12.62、14.20，呈上升趨勢。 特別是2002年，甲公司加大新產品銷售力度，其中的營業(yè)費用再創(chuàng)新高11.24%，比2001年增加0.38個百分點。同時，短期借款由2001年的8.5萬元增加到2002年的162.16萬元，財務費用大幅增加。致使甲公司營業(yè)利潤比重呈下降趨勢。 凈利潤分析：企業(yè)凈利潤占比由2000年的2.56（27.42萬元利潤）下降到2001年的0.93（8.85萬元利潤）下降1.63個百分點，2002年甲公司采取擴大銷售、壓縮成本等系列措施下，2002年凈利潤有所回升達17.62萬元，占比長至1.4，比上年提高0.47個百分點。 結論：該企業(yè)目前處于行業(yè)成熟期，隨著新產品的投入、海外市場的拓展，2002年盈利能力較2001年有所提高，主營業(yè)務利潤占比回升到2000年以上水平，但費用增長過快，營業(yè)利潤占比呈下降趨勢，總體評價盈利水平一般，處于行業(yè)中等水平。,3、資產負債表分析,3.1 資產負債表編制原理 3.2 資產負債表的分析,3.1 資產負債表的編制原理,資產負債表的編制原理：資產負債+所有者權益 資產的組成： 負債的組成： 所有者權益的組成： 看：甲公司資產負債表,資產負債表,資產負債表（續(xù)表）,3.2 資產負債表分析,資產結構分析 資金結構分析 （負債結構分析） 甲公司案例（樣本分析） 分析的方法： 資產結構分析：通過計算各項資產占總資產的比重，來分析判斷借款人資產分配的合理性。 資金結構分析：是通過計算借款人全部資金中負債和所有者權益所占的比重及相互間的比例關系，來分析判斷借款人的償債能力,資產結構分析結論,看：WOD文檔,資金結構分析 （負債結構分析）,看：WOD文檔,4、財務比率分析,4.1 盈利能力分析 4.2 營運能力分析 4.3 長期償債能力分析 4.4 短期償債能力分析,4、財務比率分析,通過比率的計算和闡釋，可以了解到企業(yè)獲利能力、存貨周轉速度、應收賬款周轉速度、資產使用效率以及其他相關情況。比率和百分比簡化了分析過程，同時突出了主要問題,4、財務比率分析,計算財務比率的目的是通過比率進行比較，比較的內容有： 同一財務比率在不同時期的變動趨勢 與普遍接受的“標準”或“正?！必攧毡嚷手g的差異 與同行業(yè)類似企業(yè)財務比率的差異,4.1、盈利能力分析-比率含義,4.1、盈利能力分析（盈利比率分析）,4.2、營運能力分析（效率比率分析）-比率含義,4.2、營運能力分析（效率比率分析）,4.3、長期償債能力分析（杠桿比率分析）-比率含義,4.3、長期償債能力分析（杠桿比率公析）,4.4、短期償債能力分析（流動比率分析）-含義,4.、短期償債能力分析（流動比率分析）,流動比率、速動比率能夠反映企業(yè)的流動性狀況，但沒有絕對統(tǒng)一的標準。行業(yè)不同，經營方式不同，對流動性的要求也不同，根本就不會有理想的流動性比率標準。關注的是比率的變動趨勢及產生原因。,有理想的流動性比率標準嗎？,5.1 報表分析 分析單位預算的編制和執(zhí)行情況 分析資產、負債的構成及資產使用情況 分析收入、支出情況及經費自給水平 分析定員定額情況 分析財務管理情況,5、事業(yè)單位財務分析,5.2 指標分析 經費自給率=（事業(yè)收入+經營收入+附屬單位上繳收入+其他收入）（事業(yè)支出+經營支出） 人員支出比率=人員支出/事業(yè)支出X100 公用支出比率=公用支出/事業(yè)支出X100 資產負債率=負債總額資產總額X100,5、計算事業(yè)單位財務比率及分析,6、會計報表預警信號：,（一）企業(yè)損益表出現以下情況：銷售額連續(xù)下降；銷售量上漲而利潤率下降；費用增加過快；連續(xù)虧損或虧損加劇; （二）不合理地改變或違反會計規(guī)則，改變固定資產折舊方法、存貨的計價方法甚至收入和費用的確認方法等; （三）資產負債表的結構發(fā)生重大變化，負債大幅增加; （四）未足額提取固定資產折舊、壞賬準備; （五）流動資產狀況惡化：缺乏足夠的現金資產；應收賬款的金額或比例大量增加、周轉速度下降；存貨大量增加、周轉速度下降；流動資產占總資產的比例大幅度的下降； （六）固定資產變動異常，出現未到使用年限提前處置或其他異常情況; （七）企業(yè)持有的長期投資股票的市價持續(xù)下跌，或被投資單位經營狀況惡化，未調整長期投資科目的賬面價值； （八）短期融資用于長期投資的。,