《《國際經(jīng)濟(jì)合作》課件》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《國際經(jīng)濟(jì)合作》課件（40頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、第六講國際信貸合作,,一、國際公共信貸,國際公共信貸，是由一國、數(shù)國政府或國際金融機(jī)構(gòu)等公共機(jī)構(gòu)與第三國政府、銀行及其他法人或自然人之間的資金借貸關(guān)系，其實質(zhì)是國家資本或超國家資本以法人名義的對外借貸。 具體講，國際公共信貸包括以下三種形式：政府貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款和出口信貸。,,政府貸款（government loan）是具有雙邊援助性質(zhì)的優(yōu)惠貸款，即一國政府以其財政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款，根據(jù)經(jīng)濟(jì)與合作發(fā)展組織發(fā)展援助委員會的最新規(guī)定，政府貸款主要用于城市基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境保護(hù)等非盈利項目，若用于工業(yè)等盈利項目，則貸款總額不得超過200萬特別提款權(quán)。,,政府貸款的特點： 政府貸款的

2、最大特點是具有贈與成分。所謂“贈與成分”就是貸款比市場資金優(yōu)惠的程度，是貸款中所含的贈送成分。政府貸款贈與成分的計算方法，是貸款最初面值與債務(wù)（本金和利息）折現(xiàn)后的現(xiàn)值的差額，一般用這個差額占最初面值的百分比表示。 政府貸款具有政治因素和限制條件； 政府貸款還具有一些技術(shù)上的特點：利率低，附加費用少；還款期長；貸款程序復(fù)雜。,,我國使用的外國政府貸款形式： 政府無息貸款與出口信貸相結(jié)合 賠款與出口信貸相結(jié)合 政府低息與出口信貸相結(jié)合 日元貸款,,我國使用政府貸款的業(yè)務(wù)程序： 貸款項目選定 貸款項目前期準(zhǔn)備 政府貸款的申請 貸款項目評估 承諾與換文 貸款協(xié)議的談判與簽訂 物質(zhì)采購

3、 貸款的支付 貸款的償還,,,,,,,,,,國際金融機(jī)構(gòu)貸款（international financial institutions loan)，是全球性的國際金融組織和地區(qū)的國際金融組織提供的公共貸款。 國際貨幣基金組織貸款：普通貸款、特別提款權(quán)（SDRs）、獨特的貸款方式。 世界銀行集團(tuán)貸款：五大業(yè)務(wù)種類、國際開發(fā)協(xié)會貸款及國際金融公司貸款的性質(zhì) 亞洲開發(fā)銀行貸款：三大類、七種業(yè)務(wù),二、出口信貸,出口信貸的全稱是官方支持的出口信貸(officially supported export redits,OSECs)，是由政府支持的為擴(kuò)大出口而提供的優(yōu)惠貸款。工業(yè)發(fā)達(dá)國家為支持本國產(chǎn)品的出

4、口，加強(qiáng)本國產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，往往采取提供保險、融通資金、補(bǔ)貼利息等方式，鼓勵本國金融機(jī)構(gòu)對本國出口商或外國進(jìn)口商、進(jìn)口國銀行提供優(yōu)惠貸款，有的國家則建立出口信貸機(jī)構(gòu)直接提供貸款,,出口信貸有以下五個特點： 出口信貸所支持的一般是大型設(shè)備的出口，金額大，一般出口信貸額有最低起點而沒有最高限額，信貸期限長，一般在2年以上 出口信貸是以出口信貸保險為基礎(chǔ)的，是保險與銀行融合在一起的便利 出口信貸是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的一個重要手段，政府在出口信貸中有決定性作用 出口信貸利率一般低于相同條件資金代放的市場利率，利差由國家補(bǔ)貼 出口信貸有指定用途，即該項融資限于購買貸款國家的商品,,,出口信貸的積

5、極作用： 為進(jìn)出口商解決資金短缺，促進(jìn)商品輸出和國際交易發(fā)展 促進(jìn)發(fā)達(dá)國家民間資本的輸出與商品輸出 加速資金周轉(zhuǎn)、減少流通費用 有利于進(jìn)出口商所在國家的資源配置與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,,出口信貸的積極作用： 加重出口國的財政負(fù)擔(dān) 信貸與進(jìn)口設(shè)備相結(jié)合，不利于進(jìn)口商進(jìn)行價格斗爭，降低進(jìn)口成本 使用不當(dāng)，會加重債務(wù)負(fù)擔(dān),,君子協(xié)定：參加國是經(jīng)合組織成員國，限制對象是各參加國提供官方支持的、期限在2年或2年以上的出口信貸，不管這種信貸是與貨物或服務(wù)銷售合同有關(guān)，還是與租賃業(yè)務(wù)有關(guān) 主要內(nèi)容：現(xiàn)金支付、最長還款期限、最低利率、當(dāng)?shù)刭M用、混合貸款、對特殊資本貨物出口的規(guī)定,,賣方信貸(sellers cred

6、it) 買方信貸(buyers credit) 福費廷（forfaiting） 混合信貸（mixed credit）,,賣方信貸：即延期付款，進(jìn)口商購貨后對出口商延期支付貨款，出口商為取得資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向出口方銀行申請貸款。出口商借用銀行賣方信貸，除按出口信貸利率支付利息外，還要支付信貸保險費、管理費等，這些費用均附加于出口成套設(shè)備的貨價中，所以延期付款的貨價一般高于以現(xiàn)匯價支付的貨價和國際市場上同類設(shè)備的價格。,賣方信貸的業(yè)務(wù)流程,,,買方信貸：出口方銀行把資金貸給進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行，對進(jìn)口商進(jìn)行融資的一種貸款辦法，通常也稱設(shè)備貸款。目前我國銀行辦理的買方信貸有兩種：進(jìn)口買方信貸和出口買方信貸,

7、,進(jìn)口商直接向賣方銀行借款業(yè)務(wù)流程圖,,買方銀行轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商業(yè)務(wù)流程圖,,福費廷是出口地銀行或金融機(jī)構(gòu)對出口商的遠(yuǎn)期承兌匯票進(jìn)行無追索權(quán)的貼現(xiàn)，使出口商得以提前取得現(xiàn)款，它一般用于延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中 福費廷業(yè)務(wù)具有以下特點： 無追索權(quán)，出口商將合格有效的代表應(yīng)收賬款的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給融資商后，融資商對出口商就放棄了追索權(quán)； 中長期融資，融資期限一般為6個月到5年，最長可至10年； 固定利率，成本鎖定，風(fēng)險固定； 批發(fā)性融資，適合于50萬美元以上的大中型資本性貨物出口,,混合貸款：由外國政府與民間銀行聯(lián)合向借款國貸款，用以購買其資本商品及勞務(wù)，屬于出口買方信貸的一種發(fā)展形式，即部分政府贈款、政府

8、貸款、與出口信貸、商業(yè)信貸混合使用的貸款。 混合貸款一方面可以進(jìn)一步降低貸款利率，增加其出口商品的競爭能力；另一方面，含有外國政府贈與成分，貸款項目帶有援助性質(zhì)，可以擴(kuò)大其與借款國在政治、經(jīng)濟(jì)、科技、金融各個領(lǐng)域的合作，加強(qiáng)雙邊的友好合作關(guān)系。,三、國際項目融資,項目融資：是為特定工程項目而發(fā)放的貸款，它是國際中長期貸款的一種形式，發(fā)放這種貸款的主要擔(dān)保是該工程項目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益，以及其他人對工程停建、不能運營、收益不足以還債等風(fēng)險承擔(dān)的義務(wù)，因而主辦單位的財力與信譽(yù)并不是貸款的主要擔(dān)保對象。,,項目融資參與人： 主辦單位 承辦單位 外國合伙人 貸款人 設(shè)備供應(yīng)人 工程產(chǎn)品購買人或工程設(shè)施用戶

9、 工程師和承包公司 外政府官方保險機(jī)構(gòu) 托管人,,項目融資的資金來源股本投資和舉借貸款，其中借款部分主要來源有： 政府間雙邊貸款 出口信貸資金 世界銀行及其附屬機(jī)構(gòu)的貸款 聯(lián)合國有關(guān)組織的捐贈與援助 地區(qū)性金融組織提供的項目貸款 國際商業(yè)銀行貸款 發(fā)行債券 供應(yīng)商提供的信貸,,項目融資的主要風(fēng)險有： 費用超支風(fēng)險 不能按期完工風(fēng)險 中途停建風(fēng)險 項目經(jīng)營收入不足以償債使貸款人蒙受損失,,項目融資的適用范圍： 資源開發(fā)項目。資源開發(fā)項目如石油、天然氣、煤炭等能源開采；鐵、銅、鋁等金屬礦資源開采等，其具兩大特點：開發(fā)投資數(shù)額巨大及一旦項目動作成功，投資收益豐厚。,,基礎(chǔ)設(shè)施項目。此類項目可分為三類

10、：公共設(shè)施項目，如電力、電信、自來水、排污等；公共工程，如鐵路、公路、海底隧道、大壩等；其他交通工程，如港口、機(jī)場、城市地鐵等 世界各國項目融資相對集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，這一方面為政府解決了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域需要大量資金投入而造成的沉重負(fù)擔(dān)；另一方面由于這類項目大都可以商業(yè)化經(jīng)營，通過項目建成后的收益收回投資，因此可將規(guī)范的動作機(jī)制引入到政府項目之中,,大型工業(yè)項目。隨著項目融資運用范圍的擴(kuò)大，近年來，項目融資在工業(yè)領(lǐng)域也有發(fā)展，成功的典型如澳大利亞波特蘭鋁廠項目、中國四川水泥廠項目等。但與運用到資源開發(fā)項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的數(shù)量相比，工業(yè)項目融資還比較少。,BOT融資方式,BOT融資方式是政府

11、與承包商合作經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施項目的一種特殊運作模式，在我國稱為“特許權(quán)融資”。其實質(zhì)是一種債務(wù)與股權(quán)相混合的產(chǎn)權(quán)，它是以項目構(gòu)成的有關(guān)單位包括承包商、運營商等組成財團(tuán)，并成立一個股份組織，對項目的設(shè)計、咨詢、供貨和施工實行一攬子總承包，且在項目竣工后在特許期內(nèi)運營，向用戶收取服務(wù)費，以收回投資，償還債務(wù)并賺取利潤，最終將項目交給政府,幾種常見的BOT變形：,,要指出的是，無論是BOT、BOOT、BOO 或是其它形式的變形，其實質(zhì)是項目公司（屬于一種私營公司）代替項目的業(yè)主政府或其公共部門來建設(shè)和運營項目，也是那些傳統(tǒng)上都是由一國公共部門壟斷的基礎(chǔ)性項目的一種私營化的形式；而且更為重要的是，一般的B

12、OT 項目都是在無追索權(quán)或有限追索權(quán)基礎(chǔ)上進(jìn)行融資的，這也是國際BOT方式之核心與其主要內(nèi)容之所在。所以，BOT 是一種新穎的、不同于傳統(tǒng)方式的、在無追索權(quán)或有限追索權(quán)基礎(chǔ)上的項目融資方式。,,BOT投資方式的內(nèi)容： 建設(shè)（Build） 經(jīng)營(Operate) 擁有(Own) 財產(chǎn)轉(zhuǎn)移(Transfer),,建設(shè)： 1允許投資者出資興辦新企業(yè)，也可以通過購買產(chǎn)權(quán)等方式在舊企業(yè)占有股份，達(dá)到成立合資經(jīng)臺公司的目的。 2可以成立股權(quán)式的合營公司也可以成立無股權(quán)式(即契約式)的經(jīng)濟(jì)組織，還可以成方股權(quán)加契約式的實體等等： 3.成立公司，可以構(gòu)成個獨立的實體，具備法人資格，也可以不構(gòu)成獨立的實體，而成

13、為一種不具備法人地位、相對獨立的經(jīng)濟(jì)組織。 4投資比例根據(jù)東道國的起點要求，fh投資者自主決定，可以獨資，也可以合資或合作經(jīng)營。,,經(jīng)營： 獨立經(jīng)營 參與經(jīng)營 委托經(jīng)營 擁有： 部分擁有 全部擁有 不擁有,,財產(chǎn)轉(zhuǎn)移：,,BOT的基本結(jié)構(gòu)：,,BOT投資方式的特點 項目規(guī)模大，經(jīng)營周期長 是一種項目融資 投資難度大 要求各方通力合作,,BOT的適用領(lǐng)域： 一個國家或地區(qū)，在其經(jīng)濟(jì)建設(shè)基礎(chǔ)領(lǐng)域里的一些能通過收費獲得收入的設(shè)施或服務(wù)項目，如電站、高速公路、鐵路、橋梁、隧道、港口、水庫與大壩、教育醫(yī)療衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)保設(shè)施等，都可以通過BOT投資方式來融資建設(shè),,BOT投資項目的風(fēng)險： 政府風(fēng)險,,項目公司風(fēng)險： 政治風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 市場風(fēng)險 工程建設(shè)風(fēng)險 不可抗力風(fēng)險,