項(xiàng)目一 財(cái)務(wù)管理總體認(rèn)知一、單項(xiàng)選擇題1下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)因素的是( D )。A產(chǎn)值最大化 B利潤(rùn)最大化C每股收益最大化 D企業(yè)價(jià)值最大化2企業(yè)籌資活動(dòng)的最終結(jié)果是( D )。A.銀行借款 B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票 D.資金流入 7相對(duì)于每股收益最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的不足之處是( D )。 A沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C不能反映企業(yè)潛在的獲利能力 D某些情況下確定比較困難 9下列法律法規(guī)同時(shí)影響企業(yè)籌資、投資和收益分配的是( A )。 A公司法 B金融法 C稅法 D企業(yè)財(cái)務(wù)通則 10在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（ B ）。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)控制 D.財(cái)務(wù)分析 二、多項(xiàng)選擇題 2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容包括( ACD )。. 律法規(guī)同時(shí)影響企業(yè)籌資、投資、A. 籌資決策 B技術(shù)決策C投資決策 D盈利分配決策 3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境包括( ABCD )。 A技術(shù)環(huán)境 B經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C金融環(huán)境 D法律環(huán)境4以下項(xiàng)目中屬于“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)存在的問(wèn)題有( ABCD )。A沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值B沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題C沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系D可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展5以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有( ABC )。A通常只適用于上市公司B股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況C對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠D沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素6下列財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)當(dāng)中，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的有( BCD )。A利潤(rùn)最大化 B股東財(cái)富最大化C企業(yè)價(jià)值最大化 D相關(guān)者利益最大化7在分配活動(dòng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)是( BC )。A. 確定籌資結(jié)構(gòu) B. 確定分配規(guī)模C確定分配方式 D. 確定投資方向8利潤(rùn)最大化目標(biāo)和每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)存在的共同缺陷有( ABD )。A沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值 B沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素C沒(méi)有考慮利潤(rùn)與資本的關(guān)系 D. 容易導(dǎo)致短期行為11下列屬于貨幣市場(chǎng)工具的有( BD )。A股票 B短期國(guó)庫(kù)券C債券 D回購(gòu)協(xié)議 項(xiàng)目二 財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念培養(yǎng)一、單項(xiàng)選擇題2一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是( A )。A即付年金 B永續(xù)年金C遞延年金 D普通年金4年內(nèi)復(fù)利m次時(shí)，其名義利率r與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是( A )。Ai(1+rm)m-1 B. i(1+rm)-1Ci(1+rm)-m -1 D. il-(1+rm)-m 5甲某擬存入一筆資金以備3年后使用。假定銀行3年期存款年利率為5，甲某3年后需用的資金總額為34 500元，則在單利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為( A )元。A30 000 B29 80304C32 85714 D31 5006如果某人5年后想擁有50 000元，在年利率為5、單利計(jì)息的情況下，他現(xiàn)在必須存入銀行的款項(xiàng)是( B )元。A50 000 B40 000C39 1763l D47 5007如果某人現(xiàn)有退休金200 000元，準(zhǔn)備存入銀行。在銀行年復(fù)利率為4的情況下，其10年后可以從銀行取得( B )元。（F/P，4%，10）=1.4802443A240 000 B2960488.86C220 000 D150 0008某企業(yè)向銀行借款200萬(wàn)元，年利率8，半年復(fù)利一次，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是( D )。A. 7 B. 8C. 8.16 D. 10%9某人將8 000元存人銀行，銀行的年利率為10，按復(fù)利計(jì)算，則5年后此人可從銀行取出( D )元。（F/P，10%，5）=1.6105A9 220 B10000C10 950 D1288410某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100 000元，若年利率為10，5年后該項(xiàng)基金本利和將為( A )元。(FA，10，6)=7.716A671 600 B564 100C871 600 D610 500 12關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，下列表述正確的是( D )。A標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的平均值B如果以標(biāo)準(zhǔn)離差評(píng)價(jià)方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，投資方案的風(fēng)險(xiǎn)越大C標(biāo)準(zhǔn)離差率即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D對(duì)比期望報(bào)酬率不同的各個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)離差率二多項(xiàng)選擇題2考慮風(fēng)險(xiǎn)因素后，影響投資報(bào)酬率變動(dòng)的因素有( ABD )A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C投資年限 D標(biāo)準(zhǔn)離差率6在復(fù)利計(jì)息方式下，影響復(fù)利息大小的因素主要包括(ABCD )。A. 計(jì)息頻率 B. 資金額C期限 D利率 8可以用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有( CD )。A. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B期望值C標(biāo)準(zhǔn)差 D標(biāo)準(zhǔn)離差率11A項(xiàng)目的確定報(bào)酬率為10。B項(xiàng)目的報(bào)酬率有兩種可能：一是有50的可能性獲得30的報(bào)酬率，二是有50的可能性虧損10。則下列說(shuō)法正確的有( ABD )。A. B項(xiàng)目的期望報(bào)酬率為10 BA項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)小于B項(xiàng)目C投資者絕不可能選擇B項(xiàng)目D. 投資B項(xiàng)目獲得的實(shí)際報(bào)酬可能大大超過(guò)A項(xiàng)目12風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小，取決于(BD )。A. 風(fēng)險(xiǎn)的原因 B風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C風(fēng)險(xiǎn)能否發(fā)生 D標(biāo)準(zhǔn)離差率四、計(jì)算分析題1.丙公司現(xiàn)有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目，它們的投資報(bào)酬情況與市場(chǎng)銷(xiāo)售狀況密切相關(guān)，有關(guān)資料見(jiàn)下表： 市場(chǎng)銷(xiāo) 售情況概率 A項(xiàng)目 報(bào)酬率 B項(xiàng)目 報(bào)酬率 很好30 30 20 一般50 10 10 很差20 -15 5要求：(1)計(jì)算A項(xiàng)目的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率；(2)計(jì)算B項(xiàng)目的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率；(3)假定丙公司規(guī)定，任何投資項(xiàng)目的期望報(bào)酬率都必須在10以上，且標(biāo)準(zhǔn)離差率不得超過(guò)1，請(qǐng)問(wèn)丙公司應(yīng)該選擇投資哪一個(gè)項(xiàng)目?答案：(1)計(jì)算A項(xiàng)目的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)項(xiàng)目的期望值30×30+50×10+20×(-15)11A項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差30×(30-11)2+50×(10-11)2 +20×(-15-11)21/2 15. 62A項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=142(2)計(jì)算B項(xiàng)目的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差B項(xiàng)目的期望值30×20+50×10+20×512B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差30×(20-12)2 +50×(10-12)2+20×(5-12)21/2558B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率558120465(3)根據(jù)丙公司設(shè)定的項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)，盡管A項(xiàng)目的期望報(bào)酬率滿(mǎn)足丙公司的要求，但標(biāo)準(zhǔn)離差率太高，風(fēng)險(xiǎn)太大，不符合要求，不宜選??；B項(xiàng)目的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)離差率均符合丙公司設(shè)定的投資標(biāo)準(zhǔn)，丙公司應(yīng)該選取B項(xiàng)目。解析：本題的主要考點(diǎn)是各種風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的計(jì)算，以及通過(guò)比較風(fēng)險(xiǎn)和收益做出決策。項(xiàng)目三 一、單項(xiàng)選擇題1下列權(quán)利中，不屬于普通股東權(quán)利的是( D )。A公司管理權(quán) B分享盈余權(quán)C優(yōu)先認(rèn)股權(quán) D優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)2相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是( D )。A籌資速度慢 B籌資成本高C借款彈性差 D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大3相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是( D )。A優(yōu)先表決權(quán) B優(yōu)先購(gòu)股權(quán)C優(yōu)先查賬權(quán) D優(yōu)先分配股利權(quán) 8相對(duì)于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是( B )。 A有利于降低資金成本 B有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C有利于集中企業(yè)控制權(quán) D有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用 11按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為( C )。 A直接籌資和間接籌資 B內(nèi)源籌資和外源籌資 C權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D短期籌資和長(zhǎng)期籌資 12在下列各項(xiàng)中，能夠增加企業(yè)自有資金的籌資方式是( A )。 A吸收直接投資 B發(fā)行公司債券 C利用商業(yè)信用 D留存收益轉(zhuǎn)增資本 13某企業(yè)按年利率5.4向銀行借款100萬(wàn)元，銀行要求保留10的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為( B )。 A495 B6 C54 D95 四、計(jì)算分析題 1某企業(yè)于2009年1月5日以每張1 020元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)B企業(yè)發(fā)行的利隨本清的企業(yè)債券。該債券的面值為l 000元，期限為3年，票面年利率為l0，不計(jì)復(fù)利。購(gòu)買(mǎi)時(shí)市場(chǎng)年利率為8。不考慮所得稅。 要求：(1)利用債券估價(jià)模型評(píng)價(jià)A企業(yè)購(gòu)買(mǎi)此債券是否合算? (2)如果A企業(yè)于2010年1月5日將該債券以l l30元的市價(jià)出售，計(jì)算該債券的投資收益(1)債券估價(jià)P=(1 000+1 000×10%×3)/(1+8%)3=1 03198(元) 由于其投資價(jià)值(1 03198元)大于購(gòu)買(mǎi)價(jià)格(1 020元)，故購(gòu)買(mǎi)此債券合算。 (2)計(jì)算債券投資收益率 K=(1 1301 020)1 020×100=1078 3某公司向銀行借入短期借款10 000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結(jié)果是：(1)如采用收款法，則利息率為l4； (2)如采用貼現(xiàn)法，利息率為12； (3)如采用補(bǔ)償性余額，利息率降為l0，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為20。要求：如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種支付方式?說(shuō)明理由。答案： (1)本題采取收款法實(shí)際利率為l4。 (2)采取貼現(xiàn)法實(shí)際利率為： 12(112)=1364 (3)采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率為： 10(120)=125 因?yàn)槿弑容^，采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率最低，所以，選擇補(bǔ)償性余額支付方式。 4某公司2009年1月1日發(fā)行面值為1 000元，利率為12，期限為2年，每年年末付息到期還本的債券要求：該債券的價(jià)值為多少? 答案： 該債券價(jià)值=1 000×10×(PA，12，2)+1 000×(PF，12，2) =100×16901+1 000×07972 =96621(元) 項(xiàng)目四 資本成本和資本結(jié)構(gòu)決策一、單項(xiàng)選擇題1某公司發(fā)行債券，票面利率為8，償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率5，所得稅稅率為25，則債券資金成本為( C )。A10% B632C691 D72一般而言，企業(yè)資金成本最高的籌資方式是( C )。A. 發(fā)行債券 B. 長(zhǎng)期借款C發(fā)行普通股 D發(fā)行優(yōu)先股3在個(gè)別資金成本的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是( C )。A. 長(zhǎng)期借款成本 B債券成本C留存收益成本 D. 普通股成本4A公司平價(jià)發(fā)行債券，票面利率為10，所得稅稅率為40，籌資費(fèi)用率為10，則其資金成本為( D )。A. 6 B10C54 D6677某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為18，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為15，則該公司銷(xiāo)售額每增長(zhǎng)1倍，就會(huì)造成每股利潤(rùn)增加( D )。A. 12倍 B15倍C03倍 D27倍8. 下列各項(xiàng)中，不影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的是(D )。A產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量B產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格C. 固定成本D利息費(fèi)用11財(cái)務(wù)杠桿說(shuō)明( A )。A增加息稅前利潤(rùn)對(duì)每股利潤(rùn)的影響B(tài)增加銷(xiāo)售收入對(duì)每股利潤(rùn)的影響C擴(kuò)大銷(xiāo)售對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響D企業(yè)的融資能力12某企業(yè)銷(xiāo)售收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為65，固定成本為80萬(wàn)元，其中利息15萬(wàn)元。則經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為( C )。A133 B184C159 D12513. 在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)( A )。A. 越大 B不變C越小 D逐年上升二、多項(xiàng)選擇題1下列屬于用資費(fèi)用的有( AC )。A向股東支付的股利B向銀行支付的手續(xù)費(fèi)C向銀行支付的借款利息D向證券經(jīng)紀(jì)商支付的傭金2個(gè)別資金成本主要包括( ABC )。A債券成本B普通股成本C留存收益成本D資金的邊際成本4計(jì)算個(gè)別資金成本時(shí)必須考慮所得稅因素的是( CD )。A. 優(yōu)先股資金成本B. 普通股資金成本C債券成本D銀行借款成本5債務(wù)比例( )，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（ ），財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（ AB ）。A. 越高，越大，越高B越低，越小，越低C越高，越小，越高D越低，越大，越低6影響企業(yè)邊際貢獻(xiàn)大小的因素有( BCD )。A固定成本 B銷(xiāo)售單價(jià)C單位變動(dòng)成本 D產(chǎn)銷(xiāo)量7. 下列對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的論述，正確的有( BC )。A財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)越快B財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指利用負(fù)債籌資給企業(yè)自有資金帶來(lái)的額外收益C財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大D財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)9. 下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有( ACD ) 。A產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額B所得稅稅率C. 固定成本D財(cái)務(wù)費(fèi)用10已知某企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于2，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)10，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)30。下列說(shuō)法正確的有( ABC )。A產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)5B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)等于3C. 復(fù)合杠桿系數(shù)等于6D. 資產(chǎn)負(fù)債率大于5011某企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，則下列說(shuō)法正確的有( ABCD )。A如果銷(xiāo)售量增加10，息稅前利潤(rùn)將增加20B. 如果息稅前利潤(rùn)增加20，每股利潤(rùn)將增加60C. 如果銷(xiāo)售量增加10，每股利潤(rùn)將增加60D. 如果每股利潤(rùn)增加30，銷(xiāo)售量需增加5四、計(jì)算分析題2. 萬(wàn)通公司年銷(xiāo)售額為1 000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率60，息稅前利潤(rùn)為250萬(wàn)元，全部資本500萬(wàn)元，負(fù)債比率40，負(fù)債平均利率10。要求：(1)計(jì)算萬(wàn)通公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。答案(1)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)MEBIT=40025016財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)EBIT(EBIT-I)250(250-20)109復(fù)合杠桿系數(shù)(DTL)DOLXDFL16×109174(2)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度1.6×1016每股利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度=174×101740 項(xiàng)目五 項(xiàng)目投資管理一、單項(xiàng)選擇題 1在長(zhǎng)期投資決策中，一般屬于經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流出項(xiàng)目的有( A )。 A經(jīng)營(yíng)成本 B開(kāi)辦費(fèi)投資 C固定資產(chǎn)投資 D無(wú)形資產(chǎn)投資 2從項(xiàng)目投資的角度看，將企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開(kāi)展正常經(jīng)營(yíng)投入的全部現(xiàn)實(shí)資金稱(chēng)為( C )。 A投資總額 B現(xiàn)金流量 C原始總投資 D項(xiàng)目總投 3在其他條件不變的情況下，若企業(yè)提高折現(xiàn)率，數(shù)字大小不會(huì)因此受到影響的指標(biāo)是( D )。 A凈現(xiàn)值 B獲利指數(shù) C凈現(xiàn)值率 D內(nèi)部收益率 5下列各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素是(D )。 A原始投資 B現(xiàn)金流量 C項(xiàng)目計(jì)算期 D設(shè)定折現(xiàn)率 6. 內(nèi)部收益率是一種能使投資方案的凈現(xiàn)值( B )的折現(xiàn)率。A大于零 B等于零C小于零 D大于等于零7通過(guò)凈現(xiàn)值判別項(xiàng)目是否可行的準(zhǔn)則是( A )。ANPV>0 BNPV=0CNPV<0 DNPV08原始投資額是反映項(xiàng)目( A ) 的價(jià)值指標(biāo)。A所需現(xiàn)實(shí)資金 B. 投資總體規(guī)模C所需潛在資金 D. 固定資產(chǎn)規(guī)模10投資利潤(rùn)率與投資回收期的相同點(diǎn)是( B )。A兩個(gè)指標(biāo)中的“投資”，均是原始投資額 B均沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值C都需要使用現(xiàn)金流量D. 都需要使用利潤(rùn)指標(biāo)11一般地，流動(dòng)資金回收發(fā)生于( C )。A建設(shè)起點(diǎn) B投產(chǎn)時(shí)點(diǎn)C項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn) D. 經(jīng)營(yíng)期的任一時(shí)點(diǎn)14. 某投資項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)收入為100萬(wàn)元，年總成本為60萬(wàn)元，其中折舊為10萬(wàn)元，所得稅率為33，則該方案每年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為( C )萬(wàn)元。A40 B50 C368 D2615某投資項(xiàng)目的投資總額為100萬(wàn)元，項(xiàng)目每年產(chǎn)生的稅后利潤(rùn)為10萬(wàn)元，每年的折舊額為10萬(wàn)元，則靜態(tài)投資回收期為( C )年。A125 B833 C5 D. 2516投資利潤(rùn)率的分母是( D )。A建設(shè)投資 B原始投資C固定資產(chǎn)原值 D投資總額17投資回收期是指回收( B )所需的全部時(shí)間。A建設(shè)投資 B原始總投資C固定資產(chǎn)原值 D投資總額 二、多項(xiàng)選擇題 2完整的工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入主要包括(ABCD )。 A息稅前利潤(rùn) B固定資產(chǎn)折舊 C回收流動(dòng)資金 D回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值 3凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)有( ABD )。 A考慮了投資風(fēng)險(xiǎn) B考慮了資金時(shí)間價(jià)值 C可以動(dòng)態(tài)上反映項(xiàng)目的實(shí)際收益率 D考慮了項(xiàng)目計(jì)算期的全部?jī)衄F(xiàn)金流量 4凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的共同之處在于( CD )。 A都是相對(duì)數(shù)指標(biāo) B都沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素 C都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率 D都必須按預(yù)定的貼現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 5下列各項(xiàng)中，屬于從長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是( BD )。 A獲利指數(shù) B投資回收期 C內(nèi)部收益率 D投資利潤(rùn)率 6評(píng)價(jià)投資方案的回收期指標(biāo)的主要特點(diǎn)是( ACD )。 A不能反映時(shí)間價(jià)值 B不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn) C沒(méi)有考慮回收期后的現(xiàn)金流量 D不能衡量投資方案投資報(bào)酬率的高低 7下列項(xiàng)目中投資評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的是(ABD )。 A現(xiàn)值指數(shù) B凈現(xiàn)值率 C投資利潤(rùn)率 D內(nèi)部收益率 四、計(jì)算分析題 1已知一公司擬于2009年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資l00萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦準(zhǔn)許按5年計(jì)提折舊，設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增息稅前利潤(rùn)20萬(wàn)元。假定，該設(shè)備按直線(xiàn)法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為5，不考慮設(shè)備的建設(shè)期和公司所得稅。 要求：(1)計(jì)算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量； (2)計(jì)算該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期；(3)計(jì)算該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率；(4)如果以10作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈現(xiàn)值。答案： (1)該設(shè)備各年凈現(xiàn)金流量測(cè)算 NCF。=-100萬(wàn)元 NCF1-4=20+(100-5)5=39(萬(wàn)元) NCF5=20+(100-5)5+5=44(萬(wàn)元) (2)靜態(tài)投資回收期=10039=256(年) (3)該設(shè)備投資利潤(rùn)率=20100 × 100=20 (4)該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值=39 × 37908+100 × 5×06209100 =1478412+31045100=5095(萬(wàn)元) 2某公司準(zhǔn)備購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可以選擇。甲方案需要投資50 000元，使用壽命5年，采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值，5年中每年銷(xiāo)售收入為20 000元，付現(xiàn)成本6 000元；乙方案需要投資60 000元，采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，使用壽命也是5年，5年后設(shè)備殘值5 000元，每年銷(xiāo)售收入25 000元，付現(xiàn)成本第一年6 000元，以后每年增加l 000元，另外，乙方案需要墊付營(yíng)運(yùn)資金l0 000元。假設(shè)企業(yè)適用的所得稅為30，平均資金成本為10。 要求：(1)計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量； (2)計(jì)算兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值； (3)計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)值指數(shù)； (4)計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期；(5)根據(jù)計(jì)算結(jié)論選擇哪個(gè)投資方案。答案： (1)甲方案： 初始投資額50 000元 每年現(xiàn)金流量NCF1-5=(20 0006 00010 000)×(125)+10 000=13 000 乙方案： 初始投資額60 000元，墊付營(yíng)運(yùn)資金l0 000元，共計(jì)70 000元；NCF0=-70 000元NCFl=(25 0006 000)×(125)+ 11 000×25=17 000(元) NCF2=(25 0007 000)×(125)+ 11 000×25=16 250(元) NCF3=(25 0008 000)×(125)+ 11 000×25=15 500(元) NCF4=(25 0009 000)×(125)+ 11 000×25=14 750(元) NCF5=(25 00010 000)×(125)+ 11 000×25+15 000=29 000(元) (2)凈現(xiàn)值： 甲方案：l3 000 × 3790850 000=-719.6(元) 乙方案：l7 000×09091+16 250×08264+15 500 × 07513+14 750 × 06830+29 000×0620970 000=-1 390.8(元) (3)現(xiàn)值指數(shù)： 甲方案：l3 000 × 3790850 000=0. 99 乙方案：(l6 600×09091+15 900×08264+15 200 × 07513+14 500 × 06830+28 800×06209)70 000=098 (4)投資回收期： 甲方案：50 00013 000=385(年) 乙方案：4+(70 00017 00016 25015 50014 750)29 000=422(年) (5)根據(jù)計(jì)算，選擇甲方案。 項(xiàng)目六 營(yíng)運(yùn)資金管理一、單項(xiàng)選擇題 1下列各項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)包括( D )。 A速度快 B彈性大 C風(fēng)險(xiǎn)大 D具有波動(dòng)性 2下列項(xiàng)目中，不屬于現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)中交易動(dòng)機(jī)的是( B )。 A支付工資 B購(gòu)買(mǎi)股票 C繳納所得稅 D派發(fā)現(xiàn)金股利 3企業(yè)應(yīng)持有的現(xiàn)金總額通常小于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金余額之和，其原因是( D )。 A現(xiàn)金的存在形式在不斷變化 B現(xiàn)金與有價(jià)證券可以互相轉(zhuǎn)換 C現(xiàn)金在不同時(shí)點(diǎn)上可以靈活使用 D各種動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用 4與現(xiàn)金持有量沒(méi)有明顯比例關(guān)系的成本是( C )。 A機(jī)會(huì)成本 B資金成本 C管理成本 D短缺成本 5企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金支出管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指( C )。 A企業(yè)賬戶(hù)所記存款余額 B銀行賬戶(hù)所記企業(yè)存款余額 C企業(yè)賬戶(hù)與銀行賬戶(hù)所記存款余額之差 D企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最佳現(xiàn)金持有量之差 6企業(yè)為滿(mǎn)足交易動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是( A )。 A企業(yè)銷(xiāo)售水平的高低 B企業(yè)臨時(shí)舉債能力的大小 C企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 D金融市場(chǎng)投機(jī)機(jī)會(huì)的多少 7下列有關(guān)現(xiàn)金管理的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是( A )。 A現(xiàn)金管理成本 B現(xiàn)金短缺成本 C占用現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 D轉(zhuǎn)換成本中的委托買(mǎi)賣(mài)傭金 8某公司每年(360天)現(xiàn)金需求額為400萬(wàn)元，每次轉(zhuǎn)換的交易成本為20萬(wàn)元，銀行的存款利率為10，則該公司目標(biāo)現(xiàn)金持有量為（ C ）。 A200萬(wàn)元 B300萬(wàn)元 C400萬(wàn)元 D500萬(wàn)元 12在下列費(fèi)用中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是( D )。 A轉(zhuǎn)換費(fèi)用 B壞賬損失 C收賬費(fèi)用 D投資于應(yīng)收賬款而喪失的再投資收益 17下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是( B )。 A銀行業(yè)務(wù)集中法 B合理運(yùn)用“浮游量” C賬齡分析法 D郵政信箱法 19下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是( D )。 A收賬費(fèi)用 B壞賬損失 C客戶(hù)資信調(diào)查費(fèi) D應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 20下列屬于缺貨成本的是( D )。 A存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用 B存貨殘損霉變損失 C儲(chǔ)存存貨發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用 D產(chǎn)品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失 22在確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式下的進(jìn)貨批量時(shí)，應(yīng)考慮的成本是( D )。 A進(jìn)貨成本 B訂貨成本 C儲(chǔ)存成本 D進(jìn)貨費(fèi)用和儲(chǔ)存成本 23采用ABC控制法時(shí)，A類(lèi)存貨應(yīng)符合的條件是( A )。 A品種數(shù)占總品種數(shù)的l0，價(jià)值占總價(jià)值的70 B品種數(shù)占總品種數(shù)的70，價(jià)值占總價(jià)值的10 C品種數(shù)占總品種數(shù)的70，價(jià)值占總價(jià)值的30 D品種數(shù)占總品種數(shù)的30，價(jià)值占總價(jià)值的70 26企業(yè)向銀行短期借款，借款利率為10，補(bǔ)償性余額為l2，則實(shí)際貸款利率為( C )。 A78 B10 C11.36 D14 二、多項(xiàng)選擇題1流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資相比，特點(diǎn)包括( BCD )。A彈性大 B流動(dòng)性強(qiáng)C具有并存性 D具有波動(dòng)性2企業(yè)為維持預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金余額主要取決因素有( ABD )。A企業(yè)臨時(shí)的舉債能力 B企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度C企業(yè)在金融市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì) D企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度5用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，要考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有( CD )。A現(xiàn)金管理費(fèi)用 B現(xiàn)金短缺成本C持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 D現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本6企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有( BD )。A企業(yè)銷(xiāo)售水平的高低 B企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少 D企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度8應(yīng)收賬款的成本包括( ABD )。A機(jī)會(huì)成本 B壞賬成本C財(cái)務(wù)成本 D管理成本11影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的因素有( ABCD )。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) B變動(dòng)成本率C賒銷(xiāo)收入凈額 D資金成本率14賒銷(xiāo)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有( BC )。A增加現(xiàn)金 B減少存貨C促進(jìn)銷(xiāo)售 D減少借款15存貨的功能主要包括( ABCD )。A防止停工待料 B適應(yīng)市場(chǎng)變化C降低進(jìn)貨成本 D維持均衡生產(chǎn)16流動(dòng)負(fù)債主要來(lái)源有( ABD )。A短期借款 B商業(yè)信用C發(fā)行債券 D應(yīng)付賬項(xiàng) 四、計(jì)算分析題1. 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為900 000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為450元，有價(jià)證券的年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最低現(xiàn)金持有成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本。（4）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的機(jī)會(huì)成本。（5）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)和轉(zhuǎn)換間隔期。答案 （1）最佳現(xiàn)金持有量=(2×900000×450/10%)1/290000(元) （2）最低現(xiàn)金持有成本=(2×900000×450×10%)1/29000(元) （3）最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本=(900000/90000) ×450=4500(元)(4) 最佳現(xiàn)金持有量的機(jī)會(huì)成本=(90000/2) ×10%=4500(元)(5) 有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)=(900000/90000)=10（次）有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換間隔期=360/10=30（天）3. 方華公司預(yù)計(jì)年耗用某材料80 000公斤，單價(jià)20元公斤，單位儲(chǔ)存成本10元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為40元，該材料不允許缺貨。要求： (1)計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量； (2)計(jì)算與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的存貨總成本； (3)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量的平均占用資金；(4)計(jì)算年度最佳進(jìn)貨批次答案 (1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=800(公斤) (2)與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的存貨總成本=8 000(元) (3)資金平均占用額8002×20=8 000(元) (4)全年最佳進(jìn)貨次數(shù)80 000800=100(次)項(xiàng)目七一、單項(xiàng)選擇題1下列各項(xiàng)中，不屬于收益與分配管理的內(nèi)容是(D )。A收人管理 B成本管理C利潤(rùn)分配管理 D籌資決策管理 5公司采用固定股利政策發(fā)放股利的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)為( B )。 A降低資金成本 B維持股價(jià)穩(wěn)定 c提高支付能力 D實(shí)現(xiàn)資本保全 7一般而言，適應(yīng)于采用固定股利政策的公司是( C )。 A負(fù)債率較高的公司 B盈利波動(dòng)較大的公司 C盈利穩(wěn)定或處于成長(zhǎng)期的公司 D盈利較高但投資機(jī)會(huì)較多的公司 9某公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為自有資金與借人資金之比為6：4，該公司下一年度計(jì)劃投資1 200萬(wàn)元，今年年末實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為3 000萬(wàn)元。按照剩余股利政策，該公司可用于分配股利的金額是( D )。 A1500 B1720 C2200 D2280 16下列各項(xiàng)中，能使股票交易價(jià)格產(chǎn)生下降的日期可能是( A )。 A除息日 B股權(quán)登記日 C股利宣告日 D股利支付日 二、多項(xiàng)選擇題 5下列各項(xiàng)中，屬于公司發(fā)放股票股利優(yōu)點(diǎn)的有( ABCD )。A有利于吸引投資者B促進(jìn)公司股票的交易和流通C可以降低公司股票的市場(chǎng)價(jià)格D可以傳遞公司未來(lái)發(fā)展前景良好的信息10下列各項(xiàng)中，屬于揭示投資中心特點(diǎn)的表述包括( BCD )。A屬于最高管理層 B承擔(dān)最大的責(zé)任C具有投資決策權(quán) D所處在責(zé)任層次最高11下列關(guān)于除息日表述正確的有( AD )。A在除息日前，股利權(quán)從屬于股票B在除息日前，股利權(quán)不從屬于股票C在除息日前，持有股票者不享有領(lǐng)取股利的權(quán)利D從除息日開(kāi)始，新購(gòu)入股票的投資者不能分享最近一期股利13采用固定股利支付率政策的原因有( CD )。A使公司增強(qiáng)財(cái)務(wù)彈性 B促進(jìn)股票價(jià)格的穩(wěn)定與上揚(yáng)C體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益的對(duì)等 D保持股利與盈利之間的一定比例關(guān)系 16固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策的優(yōu)點(diǎn)包括( ABD )。 A有利于穩(wěn)定股價(jià) B有利于吸引投資者 C有利于改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu) D有利于樹(shù)立公司良好的形象 17收益與分配管理的意義包括( ABCD )。 A收益分配是企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施 B收益分配是國(guó)家建設(shè)資金的重要來(lái)源 C收益分配是企業(yè)再生產(chǎn)的條件 D收益分配體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者和勞動(dòng)者之間的利益關(guān)系 項(xiàng)目八 財(cái)務(wù)分析與考核一、單項(xiàng)選擇題1短期債權(quán)人在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，最為關(guān)心的是( B )。A企業(yè)獲利能力 B企業(yè)支付能力C企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)能力 D企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力2如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是( C )。A企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng) B企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大 D企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多4最關(guān)心企業(yè)償債能力的是( B )。A所有者B債權(quán)人C經(jīng)營(yíng)決策者D. 政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)7對(duì)權(quán)益乘數(shù)描述正確的是( B )。A資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越低B資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高C權(quán)益乘數(shù)高，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債程度比較低D權(quán)益乘數(shù)高，給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)小9某企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為34，則該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為( B )。A43 B74C73 D3410若企業(yè)稅后利潤(rùn)為150萬(wàn)元，所得稅稅率為25，利息費(fèi)用50萬(wàn)元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為( C )。A175 B375C4 D47513企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是( B )。A降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本 B提高企業(yè)的機(jī)會(huì)成本C增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率14某企業(yè)應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)為9次(假設(shè)一年按360天計(jì)算)，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為( B )。A30天 B40天C80天 D240天15. 某企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)由現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成。如果流動(dòng)比率等于2，速動(dòng)比率等于l，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的30，則現(xiàn)金在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重為( B )。A10 B. 20 C30 D5017以下等式不正確的是( B )。A資產(chǎn)凈利率銷(xiāo)售凈利率×資金周轉(zhuǎn)率B凈資產(chǎn)收益率銷(xiāo)售凈利率×權(quán)益乘數(shù)C速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失)÷流動(dòng)負(fù)債D. 權(quán)益乘數(shù)1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)18下列各項(xiàng)中，關(guān)于每股收益的說(shuō)法正確的是( D )。A每股收益高則每股股利也高B每股收益高則股票市盈率就低C每股收益包含了股票中的風(fēng)險(xiǎn)因素D每股收益是衡量上市公司獲利能力時(shí)最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)19杜邦分析法主要用于( D )。A. 企業(yè)償債能力分析 B. 企業(yè)盈利能力分析C. 企業(yè)資產(chǎn)管理能力分析 D. 財(cái)務(wù)綜合分析二、多項(xiàng)選擇題2企業(yè)財(cái)務(wù)分析的意義包括( ABD )。A評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì) B可以挖掘企業(yè)潛力C判斷企業(yè)家的財(cái)務(wù)實(shí)力 D評(píng)價(jià)和考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)5企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，說(shuō)明( ABCD )。A收賬迅速，賬齡較短B資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)C可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失D信用政策比較嚴(yán)格6. 反映企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)盈利能力的利潤(rùn)指標(biāo)主要是(AB )。A主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) B營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)利潤(rùn)總額 D. 凈利潤(rùn)7影響凈資產(chǎn)收益率的因素有( ABC )。A資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B資產(chǎn)負(fù)債率C銷(xiāo)售凈利率 D流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比率8影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素主要有(ABCD )。A產(chǎn)品的售價(jià) B. 單位產(chǎn)品成本的高低C產(chǎn)銷(xiāo)產(chǎn)量 D所得稅稅率9. 企業(yè)提高主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的途徑主要有( AC ) 。A擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 B適當(dāng)增加負(fù)債C降低成本與費(fèi)用 D降低所得稅率10在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)上升的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)包括( AD )。A用現(xiàn)金償還負(fù)債 B借人一筆短期借款C用銀行存款購(gòu)人一臺(tái)設(shè)備 D用銀行存款支付一年電話(huà)費(fèi)12. 凈資產(chǎn)收益率可以綜合反映企業(yè)的( ACD )。A盈利能力 B短期償債能力C長(zhǎng)期償債能力 D營(yíng)運(yùn)能力14. 以下指標(biāo)可以衡量企業(yè)發(fā)展能力大小的有( AB )。A總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 B銷(xiāo)售增長(zhǎng)率C銷(xiāo)售利潤(rùn)率 D. 凈資產(chǎn)收益率15. 以下指標(biāo)中，直接受主營(yíng)業(yè)務(wù)收入影響的指標(biāo)有( ACD )。A. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B. 存貨周轉(zhuǎn)率C流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17下列分析方法中，屬于財(cái)務(wù)綜合分析方法的有(BD )。A趨勢(shì)分析法 B杜邦分析法C因素分析法 D沃爾比重分析法18下列各項(xiàng)中，能同時(shí)影響流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有( AD )。A采購(gòu)原材料 B償還短期借款C以銀行存款購(gòu)買(mǎi)國(guó)債 D以銀行存款購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)四、計(jì)算分析題1A公司的流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成。已知年初存貨為290萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為250萬(wàn)元；年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為l5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，且年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為540萬(wàn)元(注意，一年按照360天計(jì)算)。要求：(1)計(jì)算該公司年末流動(dòng)負(fù)債余額；(2)計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；(3)計(jì)算該公司本年銷(xiāo)貨成本；(4)假定本年?duì)I業(yè)收入為1 920萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。答案： (1)計(jì)算該公司年末流動(dòng)負(fù)債余額 年末流動(dòng)負(fù)債余額=5403=180(萬(wàn)元) (2)計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額 存貨年末余額=540180×15=270(萬(wàn)元) 存貨年平均余額=(290+270)2=280(萬(wàn)元) (3)計(jì)算該公司本年銷(xiāo)貨成本 本年銷(xiāo)貨成本=280×4=1 120(萬(wàn)元) (4)計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款年末余額=540270=270(萬(wàn)元) 應(yīng)收賬款平均余額=(250+270)2=260(萬(wàn)元) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=260×3601 920=4875(天) 3某公司2008年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2008年l2月31日 單位：萬(wàn)元 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款凈額預(yù)付賬款存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn) 680 40 4 260 600 6 060 200 (1) 12 600 1 560 720 40 (2) 600 6 500 200 13 040 15 400 1 560流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款未交稅金流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益：實(shí)收資本盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益 720 1 440 1 440 2 040 200 5 840 3 760 14 000 (4) 400 (5) 1 120 1 480 1 600 2 400 240 (7) 4 760 (8) 4 000 400 (9)資產(chǎn)總計(jì) 26 000 (3)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) (6) (10)注：利潤(rùn)表反映該公司本年度的銷(xiāo)售凈額為32 800萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為l8 400萬(wàn)元。要求：(1)填列上表中括號(hào)內(nèi)的數(shù)字；(2)計(jì)算2008年度的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率；(3)計(jì)算2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。答案：(1)填列表中括號(hào)內(nèi)的數(shù)字資產(chǎn)負(fù)債表2008年l2月31 日 單位：萬(wàn)元 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款 存貨 待攤費(fèi)用 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn)凈值 無(wú)形資產(chǎn) 680 40 4 260 600 6 060 200 (1)11 840 12 600 1 560 720 40 (2)4 980 600 6 500 200 13 040 15 400 1 560 流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 其他應(yīng)付款 未交稅金 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益： 實(shí)收資本 盈余公積 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益 720 1 440 1 440 2 040 200 5 840 3 760 14 000 (4)2 000 400 (5)16 400 1 120 1 480 1 600 2 400 240 (7)6 840 4 760 (8)14 000 4 000 400(9)18 400 資產(chǎn)總計(jì) 26 000 (3)30 000 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) (6)26 000(10)30 000(2)計(jì)算2008年度的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率=13 0406 840=19064速動(dòng)比率=(720+40+4 980)6 840=08392