國家開放大學(xué)電大金融市場2027期末試題及答案（試卷號(hào)：2027）盜傳必究一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共io分。每小題有一項(xiàng)正確答案，請將正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）1.下列存單中，利率較高的是（）oA. 國內(nèi)存單B. 歐洲美元存單C. 揚(yáng)基存單D. 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單2 .債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（）。A. 利率風(fēng)險(xiǎn)B. 購買力風(fēng)險(xiǎn)C. 稅收風(fēng)險(xiǎn)D. 信用風(fēng)險(xiǎn)3. 在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的（），該基金不能成立。A. 50%B. 60%C. 70%D. 80%4. 影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（）。A. 基金資產(chǎn)凈值B. 基金市場供求關(guān)系C. 股票市場走勢D-政府有關(guān)基金政策5. 按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（）oA. 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B. 個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C. 原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D. 自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)6. 根據(jù)國際清算銀行（BIS）的統(tǒng)計(jì)，2005年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，（）是交易最 活躍的衍生工具。A. 外匯遠(yuǎn)期B. 利率互換C. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議D. 利率期權(quán)7 .金融期權(quán)交易最早始于（）oA. 股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)B. 利率期權(quán)C. 外匯期權(quán)D. 股票期權(quán)8. 金融市場上最重要的主體是（）oA. 政府B. 家庭C. 企業(yè)D. 機(jī)構(gòu)投資者9. （）是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。A. 資產(chǎn)股B. 藍(lán)籌股C. 成長股D. 收入股10. 基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（）。A. 產(chǎn)權(quán)關(guān)系B. 債權(quán)關(guān)系C. 信托關(guān)系D. 保證關(guān)系二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請將所有正確答案的序號(hào)填寫 在括號(hào)內(nèi)）11. 衍生金融市場形成的條件有（）oA. 風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B. 金融管制放松C. 技術(shù)進(jìn)步D. 證券化的興起E. 資本輸出入的需要12. 金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面（）oA. 規(guī)范的期貨合約B. 保證金制度C. 期貨價(jià)格制度D. 交割期制度E. 期貨交易時(shí)間制度和傭金制度13 .有效市場的假設(shè)條件有（）oA. 完全競爭市場B. 理性投資者主導(dǎo)市場C. 投資者可以無成木地得到信息D. 交易無費(fèi)用E. 資金可以在資木市場中自由流動(dòng)14.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（）。A. 基金規(guī)模的可變性不同B. 基金單位的買賣方式不同C. 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D. 基金的投資策略不向E. 基金的融資渠道不同15 .債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（）oA. 債券的供求關(guān)系B. 債券的票面利率C. 債券的償還期限D(zhuǎn). 債券的發(fā)行發(fā)式E. 債券的發(fā)行價(jià)格16. 能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括（）。A. 投資規(guī)模大型化B. 投資種類分散化C. 投資期限短期化D. 投資期限梯型化E. 投資品種相對集中17. 從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（）。A. 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B. 貨幣市場風(fēng)險(xiǎn)C. 市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D. 道德風(fēng)險(xiǎn)E. 購買力風(fēng)險(xiǎn)18. 同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（）。A. 投資管理專業(yè)化B. 投資管理自由化C. 投資金額不定化D. 投資行為規(guī)范化E. 投資結(jié)構(gòu)組合化19. 在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成（）。A. 委托代理關(guān)系B. 債權(quán)債務(wù)關(guān)系C. 管理關(guān)系.D. 買賣關(guān)系E. 信任關(guān)系20. 下列影響匯率變動(dòng)的因素有（）oA. 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rB. 國際收支狀況C. 通貨狀況D. 外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E. 各國匯率政策的影響三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21. 票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià) 證券。（3分）票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。（2分）22. 套匯交易是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤的外匯交 易方式。（4分）套匯交易是一種投機(jī)性較強(qiáng)的外匯交易形式。（1分）23. 初級(jí)市場次級(jí)市場的對稱，是指新金融工具發(fā)行的市場，又稱一級(jí)市場。（3分）初級(jí)市場使一個(gè)無形市場， 它是次級(jí)市場的基礎(chǔ)。（2分）四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）24. 即使在金融市場發(fā)達(dá)國家，次級(jí)市場流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3,說明次級(jí)市場的重 要性不如初級(jí)市場。答：錯(cuò)誤。（2分）雖然進(jìn)入次級(jí)市場的證券只是證券總量的一部分，但由于只有次級(jí)市場才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨 幣管理當(dāng)局得以開展公開市場業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。因而其重要性比初級(jí)市場有過之而無 不及。它的規(guī)模大小是一國金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。（4分）25. 債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。答：錯(cuò)誤。（2分）債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購進(jìn)該債 券，從而提高其收益率。（4分）26. 資本市場是指以期限在一年以上的金融工具為交易對象的於期金融市場。答：正確。（2分）資本市場通常包括兩個(gè)部分：一是銀行中長期存貸款市場；二是有價(jià)證券市場。不管是哪個(gè)市場，交 易對象的期限都比較長，都要經(jīng)過資木的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。（4分）27. 外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交 易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。答:錯(cuò)誤。（2分）外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)外匯, 在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。（4分）五、簡答題（每小題8分，共16分）28. 影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些？答：（1）經(jīng)濟(jì)增長。（2）經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。利率。（4）貨幣供應(yīng)量。（5）財(cái)政收支因素。（6）投資與消費(fèi)因素。（7）物價(jià)因素。（8）國際收支因素。（9）匯率因素。（答出一條給1分，全部答出給8分）29. 簡述證券公司的主要職能與業(yè)務(wù)。答：證券公司的主要職能表現(xiàn)在：（4分）a）充當(dāng)證券市場中介入。b）充當(dāng)證券市場重要的投資人。c）提高證券市場運(yùn)行效率。證券公司的主要業(yè)務(wù)有：（4分）（1）承銷業(yè)務(wù)。（2）代理買賣業(yè)務(wù)。（3）自營買賣業(yè)務(wù)。（4）投資咨詢業(yè)務(wù)。六、案例分析題（15分）30. 國際收支順差加劇了境內(nèi)外對人民幣升值的預(yù)期，致使大量資金包括熱錢持續(xù)流人中國，短期外 債的比重也上升至比較高的水平。因升值預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，近幾年無論是中國居民還是非居民，都愿意早流入、多流人外匯，并紛紛提前 結(jié)匯：推遲售付匯。1盡管在中國即時(shí)炒買炒賣或利用杠桿王具來進(jìn)行投機(jī)的資金規(guī) 模十分有限，但類 似于前面的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整卻非常盛行。體現(xiàn)在個(gè)人身上是居民紛紛調(diào)入外匯，但持匯意愿卻比較低； 體現(xiàn)在商品和服務(wù)貿(mào)易上是預(yù)收貨款、延遲付匯、其它應(yīng)付暫收外匯及整體結(jié)匯的規(guī)模均越來越大；體現(xiàn) 在資本項(xiàng)目上是外匯貸款和外債余額持續(xù)上升、非居民購房現(xiàn)象日趨增多、外商投資企業(yè)資本金及境外上 市籌集的資金也爭相結(jié)匯。這種類似于居民、企業(yè)、銀行與央行的博弈，反過來會(huì)進(jìn)一步加劇國際收支的不平衡，以致形成一種 難以解套的惡性循環(huán)。特別需要指出的是，雖然外債的其他指標(biāo)尚算正常，但短期外債比重攀升至56%, 大幅偏離25%公認(rèn)警戒線的情況仍然值得高度重視。摘自柴青山：國際收支順差讓加息陷入兩難困境要求：（1）認(rèn)真閱讀所給材料并根據(jù)國際收支教學(xué)內(nèi)容，寫一份案例分析材料。（2）分析材料應(yīng)完整準(zhǔn)確闡述案例中涉及的基本原理、存在的主要問題及解決此類問題的思路或建議。答：（1）解釋國際收支順差和逆差。（1-3分）（2）從國際收支順差的副作用角度分析。（2-4分）（3）從熱錢流入對中國經(jīng)濟(jì)的影響角度分析（2-4分）（4）說明加息難的理由。（2-4分）（評判本題的教師必須為金融學(xué)專業(yè)教師。根據(jù)學(xué)生分析情況酌情加減分）