上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的主要目的股權(quán)激勵(lì)1432實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)“上下同欲上下同欲”在員工個(gè)人發(fā)展與公司發(fā)展之間建立直接關(guān)聯(lián)，提高管理人員、技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干的歸屬感和忠誠度，使激勵(lì)對象的行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。“金手銬金手銬”效應(yīng)效應(yīng)把高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員的收入、利益與公司業(yè)績表現(xiàn)相結(jié)合，吸引、保留、激勵(lì)高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展提供人力資源保障。優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)以股權(quán)（期權(quán)）代替對激勵(lì)對象的部分現(xiàn)金薪酬，優(yōu)化員工的薪酬結(jié)構(gòu)，提高整體激勵(lì)效果，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力?；貞?yīng)員工呼聲回應(yīng)員工呼聲回應(yīng)管理人員和技術(shù)人員（尤其是部分老員工）希望持有公司股票的呼聲。合法合規(guī) 符合A股上市公司的合法性、合規(guī)性要求有益有利在激勵(lì)骨干員工同時(shí)，有利于提升公司的資本市場形象；符合投資者預(yù)期，對股價(jià)表現(xiàn)產(chǎn)生正面效應(yīng)過程平穩(wěn)避免削弱大股東控制權(quán)，盡量降低對原有股東利益的影響；實(shí)施過程保持員工團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和諧權(quán)責(zé)對等激勵(lì)方案與公司業(yè)績、個(gè)人績效等有效掛鉤，符合利益與風(fēng)險(xiǎn)對等、激勵(lì)與制約結(jié)合的原則。股權(quán)激勵(lì)方案的基本要求股權(quán)激勵(lì)方案成功實(shí)施路線圖頒布股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案說明公司對長期股價(jià)有信心，對二級市場的股價(jià)造成正面影響公司業(yè)績提升被激勵(lì)對象提升工作績效，進(jìn)而提升公司整體績效，公司的業(yè)績得到提升公司股價(jià)上漲公司業(yè)績提升，促進(jìn)了公司股價(jià)上漲激勵(lì)對象行權(quán)獲益公司股價(jià)超出激勵(lì)對象的行權(quán)價(jià)格，激勵(lì)對象通過行權(quán)獲益股票市場處于上漲周期公司業(yè)績處于上升階段上市公司推出股權(quán)激勵(lì)是對上市公司高管的一種財(cái)富的激勵(lì)方式，而這種財(cái)富激勵(lì)方式是要跟二級市場聯(lián)系在一起的，高管如果要拿到這筆財(cái)富，就必須跟公司業(yè)績提升一致。如果公司管理層能夠完成業(yè)績承諾標(biāo)準(zhǔn)越高，能獲得的財(cái)富也就越多，管理層自然有更大的工作動(dòng)力。上市公司制訂股權(quán)激勵(lì)方案的基本依據(jù)管理?xiàng)l例中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)證券交易所股票上市規(guī)則法律法規(guī)證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9號：股權(quán)激勵(lì)（限制性股票）實(shí)施、授予與調(diào)整公司規(guī)章公司章程考核制度等上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）中的一些規(guī)定用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)股票總數(shù)累計(jì)累計(jì)不得超過公司股本總額的不得超過公司股本總額的10%10%；非經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)，任何一非經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對象名激勵(lì)對象通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的公司股通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的公司股票累計(jì)不得超過票累計(jì)不得超過股本總額的股本總額的1%1%。股票數(shù)量股票來源如從二級市場回購本公司股票，則隨行就市；增發(fā)新股的定價(jià)采取下列兩個(gè)價(jià)格孰高的原則:股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前一個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià)前一個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià);股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前3030個(gè)交易日內(nèi)的公司股票平均收盤價(jià)個(gè)交易日內(nèi)的公司股票平均收盤價(jià)。定價(jià)向激勵(lì)對象發(fā)行股份；回購本公司股份；法律、行政法規(guī)允許的其他方式。激勵(lì)方式限制性股票；股票期權(quán)；法律、行政法規(guī)允許的其他方式。應(yīng)為在公司正式任職者：l公司董事、監(jiān)事；l公司高級管理人員；l核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；l控股子公司的管理層和核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；l公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。股權(quán)激勵(lì)的范圍l獨(dú)立董事；l公司的經(jīng)銷商和合作伙伴；l已成為其他上市公司股權(quán)激勵(lì)對象的人員。不納入股權(quán)激勵(lì)的范圍上市公司的股權(quán)激勵(lì)對象獨(dú)立董事是指來自公司外部,用以制衡執(zhí)行董事,確保公司安全穩(wěn)健運(yùn)行,保護(hù)股東利益不受侵犯的董事。由于獨(dú)立董事獨(dú)立于任何一股東、不在公司內(nèi)部任職、與公司或公司人員沒有經(jīng)濟(jì)的或家庭的密切關(guān)系等原因，獨(dú)立董事可以不受利益的局限而公平地對待全體股東、董事和經(jīng)理人員，維護(hù)全體股東和整個(gè)社會(huì)的權(quán)益。除應(yīng)具備公司法和其他相關(guān)法律法規(guī)賦予的職能外，還擁有提議權(quán)、建議權(quán)、發(fā)表權(quán)、獨(dú)立建議權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)等職權(quán) 股票期權(quán)股票期權(quán)是上市公司給予激勵(lì)對象在一定期限內(nèi)以事先約定的價(jià)格購買公司普通股的權(quán)利。限制性股票限制性股票指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對象只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。股票增值權(quán)股票增值權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對象在未來一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來收益的權(quán)利。被授權(quán)人在約定條件下行權(quán)，上市公司按照行權(quán)日與授權(quán)日二級市場股票差價(jià)乘以授權(quán)股票數(shù)量，發(fā)放給被授權(quán)人現(xiàn)金。典型案例1：新大新材 股票期權(quán)u基本模式基本模式：向激勵(lì)對象授予 1400 萬份股票期權(quán)，涉及的標(biāo)的股票種類為人民幣 A 股普通股，占本激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額 28000 萬股的 5%。其中首次授予 1302 萬份，占本計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額 28000 萬股的 4.65%；預(yù)留 98萬份，占本計(jì)劃擬授出股票期權(quán)總數(shù)的 7%，占本計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額0.35%。每份股票期權(quán)擁有在有效期內(nèi)以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購買 1 股新大新材股票的權(quán)利。u行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格:23.25元。為最近交易日的收盤價(jià)。u股票來源股票來源：向激勵(lì)對象定向發(fā)行股票u有效期有效期：自股票期權(quán)授權(quán)日起的五年u激勵(lì)對象激勵(lì)對象：包括公司中高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干及董事會(huì)認(rèn)為需要激勵(lì)的其他人員共計(jì) 158 人，但不包括公司的獨(dú)立董事、監(jiān)事。其中高級管理人員為公司財(cái)務(wù)總監(jiān).u行權(quán)和考核條件行權(quán)和考核條件：計(jì)劃授予的股票期權(quán)自本期激勵(lì)計(jì)劃授權(quán)日起滿12個(gè)月后，激勵(lì)對象應(yīng)在未來36個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán)，各期行權(quán)比例分別為30%、30%、40%。2011-2013年凈利潤較2010年的增長率分別不低于50%、80%、120%，2011-2013年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于9.5%、10.5%、11%。行權(quán)價(jià)格的確定行權(quán)價(jià)格的確定:取下列兩個(gè)價(jià)格中的較高者：1、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 1 交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)(23.25 元)；2、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 30 個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)(22.15 元)。典型案例2：海隆軟件限制性股票u基本模式基本模式：向激勵(lì)對象授予不超過225萬股限制性股票,占公司股本總額1.1億股的2.01%。其中預(yù)留部分為22萬股。預(yù)留股份在本計(jì)劃首期授予日次日起12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行授予,到期未授予的額度將不再授予。u行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格:首期限制性股票的授予價(jià)格為8.95元/股。u股票來源股票來源：海隆軟件向激勵(lì)對象定向發(fā)行的股票。u有效期有效期：有效期為自股票期權(quán)授予日起60個(gè)月.u激勵(lì)對象激勵(lì)對象：首期激勵(lì)對象為52人,占員工總數(shù)的4.51%,均為公司董事會(huì)認(rèn)定的對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的董事、高級管理人員、核心經(jīng)營管理/技術(shù)人員。u解鎖條件解鎖條件：首期授予的限制性股票自授予日滿12個(gè)月起至48個(gè)月為解鎖期。在解鎖期內(nèi)若達(dá)到本計(jì)劃規(guī)定的限制性股票的解鎖條件，激勵(lì)對象可分別在授予日起12個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月后分三期申請解鎖所獲授的限制性股票總量的30%、30%和40%。u考核指標(biāo)考核指標(biāo)：本計(jì)劃首期授予激勵(lì)對象的限制性股票分三期解鎖，本計(jì)劃在2011-2013年的3個(gè)會(huì)計(jì)年度中，分年度進(jìn)行績效考核并解鎖，每個(gè)會(huì)計(jì)年度考核一次。在解鎖期內(nèi)滿足本計(jì)劃的解鎖條件的，激勵(lì)對象可以申請股票解除鎖定并上市流通 第一次解鎖期要求2011年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于16%;以2010年度凈利潤為基準(zhǔn),2011年凈利潤增長率不低于50%;第二次要求2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于17%,2012年凈利潤增長率不低于70%;第三次要求2013年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于18%,2013年凈利潤增長率不低于90%行權(quán)價(jià)格的確定行權(quán)價(jià)格的確定:董事會(huì)會(huì)議決議日前20個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)均值（17.89元/股）的50%確定典型案例3：美克國際家具股份有限公司股票增值權(quán)激勵(lì) 基本模式基本模式：本次激勵(lì)計(jì)劃采用股票增值權(quán)工具，以美克股份為虛擬標(biāo)的股票，在滿足業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)的前提下，由美克股份以現(xiàn)金方式支付行權(quán)價(jià)格與兌付價(jià)格之間的差額，該差額即為激勵(lì)額度。u行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格:11.63元u股票來源股票來源：股票增值權(quán)不涉及到實(shí)際股份，以美克股份股票作為虛擬股票標(biāo)的u有效期有效期：本激勵(lì)計(jì)劃的有效期為自股票增值權(quán)授權(quán)日起4年。每份股票增值權(quán)自授權(quán)日起4年內(nèi)有效.本計(jì)劃等待期為1年(股票增值權(quán)授予后至股票增值權(quán)可行權(quán)日之間的期限)u激勵(lì)對象激勵(lì)對象：計(jì)劃的激勵(lì)對象范圍為：公司聘任的非中國國籍的中層管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員及董事會(huì)認(rèn)為對公司有特殊貢獻(xiàn)的其他人員，本次計(jì)劃的激勵(lì)對象合計(jì)15人。u激勵(lì)額度激勵(lì)額度：計(jì)劃總計(jì)授予265萬份股票增值權(quán)。u行權(quán)和考核條件行權(quán)和考核條件:本期計(jì)劃授予的股票增值權(quán)的行權(quán)等待期為一年，自股票增值權(quán)授權(quán)日起至該日的第一個(gè)周年日止。等待期滿后的三年為行權(quán)期，其中第一批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的30%，第二批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的30%，第三批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的40%。實(shí)際行權(quán)情況應(yīng)依據(jù)等待期和行權(quán)期規(guī)定的行權(quán)條件和考核結(jié)果，根據(jù)考核安排分批行權(quán)。第一個(gè)行權(quán)期2011年度凈資產(chǎn)收益率不低于87.09%，以2010年為基數(shù)，凈利潤增長率不低于14015%。第二個(gè)行權(quán)期2012年度凈資產(chǎn)收益率不低于9.10%，以2010年為基數(shù)，凈利潤增長率不低于210%。第三個(gè)行權(quán)期2013年度凈資產(chǎn)收益率不低于10.62%，以2010年為基數(shù)，凈利潤增長率不低于3520%。行權(quán)價(jià)格的確定行權(quán)價(jià)格的確定:下列價(jià)格較高者：（一）美克股份增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1 交易日的美克股份標(biāo)的股票收盤價(jià)；（二）美克股份增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的美克股份標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。股票增值權(quán)的操作舉例如下：假設(shè)公司于 2011 年9月1日授予某激勵(lì)對象10 萬份股票增值權(quán)，行權(quán)價(jià)為10元，則在經(jīng)過計(jì)劃規(guī)定的一年等待期后，在考核達(dá)標(biāo)的情況下，在2012年9月1日后第一批股票增值權(quán)規(guī)定的行權(quán)期內(nèi)，激勵(lì)對象可向公司提出第一批3萬份可行權(quán)的股票增值權(quán)的行權(quán)申請。若屆時(shí)公司二級市場股價(jià)為15元，則公司向激勵(lì)對象兌付每份5元的價(jià)差，合計(jì)15萬元。股票增值權(quán)的現(xiàn)金成本由美克股份承擔(dān)。典型案例4：東凌糧油混合基本模式基本模式：對屬于中國大陸居民的激勵(lì)對象授予股票期權(quán) 710萬份,對屬于非對屬于非中國大陸居民的激勵(lì)對象授予股票增值權(quán)中國大陸居民的激勵(lì)對象授予股票增值權(quán) 6060萬份萬份。股票期權(quán)和股票增值權(quán)合計(jì)涉及標(biāo)的股票數(shù)量為 770萬股,占當(dāng)前公司股本總額 22,200萬股的3.47%行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格:每份股票增值權(quán)擁有在行權(quán)日以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格 27.55元/股和行權(quán)條件執(zhí)行一次增值權(quán)收益的權(quán)利,如行權(quán)日公司股票收盤價(jià)高于行權(quán)價(jià)格,每份股票增值權(quán)可獲得每股價(jià)差收益,東凌糧油將以現(xiàn)金方式支付行權(quán)日公司股票收盤價(jià)格與行權(quán)價(jià)格之間的差額。股票來源股票來源：股票增值權(quán)不涉及到實(shí)際股份,以東凌糧油股票作為虛擬股票標(biāo)的。u有效期有效期：授權(quán)日起4年。首次授予的權(quán)益工具自本激勵(lì)計(jì)劃授權(quán)日起滿 12個(gè)月后,激勵(lì)對象在可行權(quán)日內(nèi)按 33%:33%:34%的行權(quán)比例分三期行權(quán)。激勵(lì)對象激勵(lì)對象：公司現(xiàn)任董事、副總經(jīng)理郭家華和審計(jì)總監(jiān)王文因擁有香港永久居住權(quán)而無法納入股票期權(quán)的激勵(lì)計(jì)劃之中,計(jì)劃向上述 2人合計(jì)授予股票增值權(quán) 60萬份,占公司股本總額的 0.27%;公司授予的股票期權(quán)份數(shù)為 710萬份,占當(dāng)前公司股本總額的 3.20%;其中首次授予股票期權(quán) 640萬份,占當(dāng)前公司股本總額的 2.88%。u行權(quán)和考核條件行權(quán)和考核條件：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi),以 2010年凈利潤為基數(shù),2011-2013年相對于 2010年的凈利潤增長率分別不低于 20%、40%、60%。2011-2013年各年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于 20%.行權(quán)指標(biāo)設(shè)定問題 公司設(shè)定的行權(quán)指標(biāo)須考慮公司的業(yè)績情況，原則上實(shí)行股權(quán)激勵(lì)后的業(yè)績指標(biāo)（如：每每股收益股收益、加權(quán)加權(quán)平均平均凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增凈利潤增長率長率等）不低于歷史水平。此外，鼓勵(lì)公司同時(shí)采用下列指標(biāo)：（1）市值指標(biāo)：如公司各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場綜合指數(shù)或成份股指數(shù)；（2）行業(yè)比較指標(biāo)：如公司業(yè)績指標(biāo)不低于同行業(yè)平均水平。每股收益企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算基本每股收益。發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購普通股股數(shù)已回購時(shí)間報(bào)告期時(shí)間凈利潤增長率凈利潤增長率凈利潤增長率=(=(當(dāng)期凈利潤當(dāng)期凈利潤/基期凈利潤基期凈利潤)*100%-100%-100%100%凈利潤的計(jì)算公式為：凈利潤的計(jì)算公式為：凈利潤利潤總額所得稅凈利潤利潤總額所得稅 凈利潤指標(biāo)可以反映一家公司的賺錢能力，但如凈利潤指標(biāo)可以反映一家公司的賺錢能力，但如果衡量收益質(zhì)量，還需扣除非經(jīng)常性損益。果衡量收益質(zhì)量，還需扣除非經(jīng)常性損益。所謂非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營業(yè)所謂非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率1 1、凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與股東權(quán)益的又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高，說明百分比。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。投資帶來的收益越高。凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。如如:稅后利潤為稅后利潤為2 2億元，凈資產(chǎn)為億元，凈資產(chǎn)為1515億元，億元，凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=13=133333（即（即2*100100）。2、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)的計(jì)算公式：ROE=P/(E0+NPROE=P/(E0+NP2+Ei2+EiMiMiM0-EjM0-EjMjMjM0).M0).其中：其中：P P為報(bào)告期利潤；為報(bào)告期利潤；NPNP為報(bào)告期凈利潤；為報(bào)告期凈利潤；E0E0為期初凈資產(chǎn)；為期初凈資產(chǎn)；EiEi為報(bào)為報(bào)告期發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等新增凈資產(chǎn)；告期發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等新增凈資產(chǎn)；EjEj為報(bào)告期回購或現(xiàn)金為報(bào)告期回購或現(xiàn)金分紅等減少凈資產(chǎn)；分紅等減少凈資產(chǎn)；M0M0為報(bào)告期月份數(shù)；為報(bào)告期月份數(shù)；MiMi為新增凈資產(chǎn)下一為新增凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)；月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)；MjMj為減少凈資產(chǎn)下一月份起至為減少凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)。報(bào)告期期末的月份數(shù)。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號的通知的規(guī)定股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理我國對個(gè)人獲得上市公司股權(quán)激勵(lì)所得的個(gè)人所得稅處理辦法的法律依據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人認(rèn)購股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問題的通知（國稅發(fā)19989號）關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知（財(cái)稅200535號）關(guān)于企業(yè)高級管理人員行使股票認(rèn)購權(quán)取得所得征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)（國稅函2005482號）關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知（國稅函2006902號）等。關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知（財(cái)稅20095號）、關(guān)于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知（財(cái)稅200940號）關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知（國稅函2009461號）。一、股權(quán)激勵(lì)的所得性質(zhì)判定涉及三道征稅環(huán)節(jié)。1 1、行權(quán)按工資薪金所得征稅。、行權(quán)按工資薪金所得征稅。我國最早對股權(quán)激勵(lì)所得作出規(guī)定的文件是國稅發(fā)19989號文，它對股權(quán)激勵(lì)所得的性質(zhì)判定是：無論其形式如何，均屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資薪金所得。這一判定為以后所發(fā)的相關(guān)文件所繼承，沒有變化。2 2、(行權(quán)后取得的股票的股息、紅利行權(quán)后取得的股票的股息、紅利)所得按照個(gè)人所得稅“利息、股息、紅利”所得征稅。（稅率20%）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施后，激勵(lì)對象行權(quán)后持有股票而獲得的股息、紅利。財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知（財(cái)稅2005102號）規(guī)定，持有我國上市公司股票所獲股息，減按50%計(jì)稅。（20%*50%）3 3、轉(zhuǎn)讓上述股票的所得，按照、轉(zhuǎn)讓上述股票的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”所得所得征稅。征稅。（稅率20%）根據(jù)財(cái)稅2005135號、國稅函2005482號文的規(guī)定，個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司或者非上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)征個(gè)人所得稅。國家稅務(wù)總局所得稅司關(guān)于印發(fā)國家稅務(wù)總局所得稅司關(guān)于印發(fā)限售股個(gè)人所限售股個(gè)人所得稅政策解讀稿得稅政策解讀稿的通知的通知所便函20105號二、股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理（一）基本規(guī)定 明確的工資薪金所得股權(quán)激勵(lì)形式有三種：股票期權(quán)、股票增值權(quán)股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票限制性股票。股票期權(quán)所得的個(gè)人所得稅處理主要依據(jù)財(cái)稅200535號文和國稅函2006902號文；財(cái)稅20095號文規(guī)定。股票增值權(quán)和限制性股票所得比照股票期權(quán)所得處理首先要了解兩個(gè)重要的慨念“授權(quán)日”和“行權(quán)日”。這兩個(gè)概念適用于股票期權(quán)和股票增值權(quán)?！笆跈?quán)日授權(quán)日”，也稱“授予日”，是指公司授予員工股權(quán)激勵(lì)權(quán)利的日期?！靶袡?quán)日行權(quán)日”是指激勵(lì)對象行使上述權(quán)利的日期。限制性股票使用的是“登記日”和“解禁日”。“登記日”指公司根據(jù)股東大會(huì)通過的限制性股票股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在激勵(lì)對象達(dá)到計(jì)劃要求的授予條件時(shí)，授予公司員工限制性股票的日期，同日中國證券登記結(jié)算公司根據(jù)上市公司要求將限制性股票實(shí)際登記在被激勵(lì)對象股票賬戶上。登記日之后，激勵(lì)對象不能直接出售股票，必須要持有一定時(shí)期，即所謂“禁售期（鎖定期）”。根據(jù)我國上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）的規(guī)定，限制性股票自登記日起禁售期不得少于1年。禁售期結(jié)束后，進(jìn)入“解鎖期”。在解鎖期內(nèi)，如果公司業(yè)績滿足計(jì)劃規(guī)定的條件，員工取得的限制性股票可以按計(jì)劃規(guī)定的日期解鎖。解鎖后，員工的股票就可以在二級市場自由出售。激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解鎖日期就是“解禁日（解鎖日）”。為了便于理解，將限制性股票的“登記日”視同為“授權(quán)日”，“解禁日”視同為“行權(quán)日”財(cái)稅200535號文規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)所得在授權(quán)日授權(quán)日不納稅不納稅，行權(quán)日納稅行權(quán)日納稅。因?yàn)樵谑跈?quán)日，激勵(lì)對象并不能真正行使其權(quán)利，必須經(jīng)過業(yè)績考核并達(dá)到考核要求，才能在行權(quán)日后行使被授予的權(quán)利，此時(shí)股權(quán)激勵(lì)所得才成為所得稅意義上的“所得”。但是，對于股票期權(quán)，如果同時(shí)滿足下列兩個(gè)條件：第一，在授權(quán)時(shí)即約定可以轉(zhuǎn)讓第一，在授權(quán)時(shí)即約定可以轉(zhuǎn)讓；第二，在境內(nèi)或境外存在公開市場及掛牌價(jià)格，則在第二，在境內(nèi)或境外存在公開市場及掛牌價(jià)格，則在授權(quán)日征稅，行權(quán)日不再納稅。授權(quán)日征稅，行權(quán)日不再納稅。國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知國稅函2009461號關(guān)于納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間關(guān)于納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間（一）股票增值權(quán)個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為上市公司向被授權(quán)人兌現(xiàn)股票增值權(quán)所得的日期；（二）限制性股票個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為每一批次限制性股票解禁的日期。（二）應(yīng)納稅額的計(jì)算 員工獲得股票期權(quán)、限制性股票和股票增值權(quán)，作為工資薪金所得，以在一個(gè)公歷月份中取得的股票期權(quán)工資薪金所得為一次，區(qū)分本月的其他工資薪金，單獨(dú)計(jì)算應(yīng)納稅額。應(yīng)納稅額公式中的規(guī)定月份數(shù)，是指員工取得來源于中國境內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù)，長于12個(gè)月的，按12個(gè)月計(jì)算。因?yàn)槟甓葮I(yè)績考核的需要和現(xiàn)有對禁售期、解禁期最低期限的強(qiáng)制性規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期一般不少于3年。由于上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）規(guī)定，股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，因此公式中涉及的規(guī)定月份數(shù)一般情況下應(yīng)為12.因一次收入較多，納稅有困難的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可自行權(quán)日起，在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。股票期權(quán)所得如何繳稅 例一，A集團(tuán)（上市公司）2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，2009年授予激勵(lì)對象600萬份股票期權(quán)，每份股票期權(quán)擁有在計(jì)劃有效期內(nèi)的可行權(quán)日，按照預(yù)先確定的授權(quán)價(jià)格購買1股公司股票的權(quán)利；股票來源為公司向激勵(lì)對象定向發(fā)行600萬股公司股票；每份股票期權(quán)授予后自授予日起3年內(nèi)有效；股票期權(quán)授予后至股票期權(quán)行權(quán)日之間的等待期為1年，即所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。2009年2月5日，激勵(lì)對象張某獲得公司10萬份股票期權(quán)，授權(quán)價(jià)格為15元/股。假定1年后經(jīng)考核張某符合行權(quán)條件，將于2010年2月5日行權(quán)，即按15元/股購買10萬股股票，當(dāng)日該股收盤價(jià)格21元/股。應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)股票的每股市場價(jià)員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià)）股票數(shù)量=（2115）100000=600000（元）；應(yīng)納稅額=（股票期權(quán)形式的工資、薪金應(yīng)納稅所得額規(guī)定月份數(shù)適用稅率速算扣除數(shù)）規(guī)定月份數(shù)。，=（6000001235%5505）12=143940（元）依據(jù)財(cái)稅200535號文件規(guī)定，應(yīng)在行權(quán)日對張某按“工資、薪金”所得征收個(gè)人所得稅。股票增值權(quán)所得如何繳稅 例二，B上市公司2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，以該上市公司為虛擬標(biāo)的股票，在滿足業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)的前提下，由公司以現(xiàn)金方式支付行權(quán)價(jià)格與兌付價(jià)格之間的差額；本期計(jì)劃授予的股票增值權(quán)的行權(quán)等待期為兩年，自股票增值權(quán)授予日起至該日的第二個(gè)周年日止，等待期滿后的3年為行權(quán)期。其中，第一批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的40%，第二批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的30%，第三批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的30%.2008年2月5日，激勵(lì)對象王某獲得10萬份股票增值權(quán)，授予價(jià)格為15元/股。假定2010年2月5日業(yè)績考核符合標(biāo)準(zhǔn)，并按計(jì)劃兌現(xiàn)股票增值權(quán)總量40%的增值額，當(dāng)日該公司股票的收盤價(jià)格為24元/股。該次行權(quán)應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)日股票價(jià)格授權(quán)日股票價(jià)格）行權(quán)股票份數(shù)=（2415）10000040%=360000（元），應(yīng)納稅額=（3600001225%1005）12=77940（元）。依據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知（國稅函2009416號）規(guī)定，應(yīng)在行權(quán)日對張某征收個(gè)人所得稅。限制性股票所得如何繳稅 例三，C上市公司2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，限制性股票激勵(lì)計(jì)劃分3個(gè)年度執(zhí)行，即2009年2011年每個(gè)授予年為一個(gè)計(jì)劃。在滿足本激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的授予條件下，公司向激勵(lì)對象定向增發(fā)股票。每次授予限制性股票的鎖定期為兩年，鎖定期滿后的3年為解鎖期，激勵(lì)對象獲授的限制性股票依據(jù)本激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解鎖條件和安排分批解鎖。2009年2月5日，激勵(lì)對象李某按授予價(jià)格15元/股購入限制性股票10萬股，當(dāng)日該公司股票的收盤價(jià)格為20元/股。假定2011年2月5日，達(dá)到激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解鎖條件，并在當(dāng)日解鎖限制性股票的40%，當(dāng)日該公司股票的收盤價(jià)格為22元/股。應(yīng)納稅所得額=（股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)）2本批次解禁股票份數(shù)被激勵(lì)對象實(shí)際支付的資金總額（本批次解禁股票份數(shù)被激勵(lì)對象獲取的限制性股票總份數(shù)）=（20+22）210000040%1510000040%=240000（元），應(yīng)納稅額=（2400001225%1005）12=47940（元）。依據(jù)國稅函2009461號文件規(guī)定，應(yīng)在解鎖日對解鎖的限制性股票所得征收個(gè)人所得稅。漢得信息已批雙林股份：撤回股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 合康變頻鼎漢技術(shù)