信貸風(fēng)險(xiǎn)管理劉位璐QQ：984840375TEL：15623155939 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述信貸風(fēng)險(xiǎn)：借款人不能按期歸還貸款本息或逾期不歸還而引起商業(yè)銀行收益變動(dòng)的可能性?？梢苑譃椋海?）市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)：主要來自企業(yè)（借款人）的生產(chǎn)和銷售風(fēng)險(xiǎn)（即借款人在商品的生產(chǎn)和銷售過程中，由市場(chǎng)條件和生產(chǎn)技術(shù)等因素變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)）（2）非市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)：主要是指自然風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是指由于自然因素使借款人蒙受經(jīng)濟(jì)損失無法償還信貸本息的風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于個(gè)人或團(tuán)體在社會(huì)上的行為引起的風(fēng)險(xiǎn)。 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述西方商業(yè)銀行認(rèn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)就是外部因素和內(nèi)部因素的函數(shù)，可用公式表示如下：信貸風(fēng)險(xiǎn)=f（外部因素，內(nèi)部因素）信貸風(fēng)險(xiǎn)=f（可轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)程度，10%-30%可轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)程度，相對(duì)不可控因素）外部因素：由外界力量決定，商業(yè)銀行無法控制的因素。比如自然災(zāi)害。內(nèi)部因素：是指商業(yè)銀行對(duì)待信貸風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，它直接決定了其信貸資產(chǎn)質(zhì)量的高低和信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小，這種因素滲透到商業(yè)銀行的貸款政策、商業(yè)銀行的信用分析和貸款監(jiān)管的質(zhì)量，以及商業(yè)銀行信貸管理人員的工作實(shí)踐中。 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理概述根據(jù)前述分析，我們可以將信貸風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)簡(jiǎn)化表示為：NLL=f（E,N,V,R1，R2，Y）其中，NLL為凈貸款損失，代表商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的大?。籈為國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況（可通過GNP或個(gè)人收入來表示），N為一定時(shí)期內(nèi)公司的破產(chǎn)數(shù)目；V為商業(yè)銀行貸款的規(guī)模；R1為商業(yè)銀行貸款占總資產(chǎn)的比率，該指標(biāo)在一定程度上體現(xiàn)其貸款的政策；R2為商業(yè)銀行貸款的結(jié)構(gòu)，主要是指工商業(yè)貸款分別占總貸款的比率；Y為商業(yè)銀行的運(yùn)營收入。其中，EN是影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的外部因素。V/R1/R2/Y是影響善業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)額內(nèi)部因素。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量（一）商業(yè)銀行的信用分析主要內(nèi)容之一：借款人的還款能力和意愿（現(xiàn)在+未來）信用分析所遵循的原則也是營利性、流動(dòng)性和安全性三大目標(biāo)的均衡協(xié)調(diào)。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量Question：信貸分析的過程？1、目標(biāo)2、搜集資料3、對(duì)搜集的資料進(jìn)行分析，與借款人溝通了解借款人真實(shí)還款能力出具貸款前調(diào)查報(bào)告。4、出具貸款審批結(jié)果。簽訂協(xié)議5、貸款后管理 信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量信用分析的主要內(nèi)容：因素分析財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析問題：除此之外，還有哪些因素有影響？ 信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量（二）商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)1、借款違約的早期信號(hào) 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)信貸風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的技術(shù)分析法Zeta分析法：最早由美國學(xué)者Edward I.Altman(1968)提出?！癦eta”分析法通過分析七大變量進(jìn)行分析，從而確認(rèn)借款人信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的大?。嘿Y產(chǎn)收益率（EBIT-借款人扣除利息、稅收和留存收益前的收益/總資產(chǎn)）收益的穩(wěn)定性：大約10年左右資產(chǎn)收益估計(jì)值標(biāo)準(zhǔn)差的倒數(shù)債務(wù)的還本付息：EBIT/利息支付總額累計(jì)的盈利能力：留存收益/資產(chǎn)總值流動(dòng)性的大?。毫鲃?dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債資本化程度：借款人普通股5年的平均市場(chǎng)價(jià)值與長(zhǎng)期資本總額之比規(guī)模：借款人的資產(chǎn)總值 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)上述Zeta模型中的指標(biāo)并不能全部公開取得，1977年Altman,Haldeman和Narayanan建立了5個(gè)變量的Zeta模型：其中：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1=運(yùn)營資本/資產(chǎn)總值X2=留成收益/資產(chǎn)總值X 3=EBIT/資產(chǎn)總值X4=借款人股本的市場(chǎng)價(jià)值/負(fù)債總額的賬面價(jià)值X5=銷售額/資產(chǎn)總值這些變量的系數(shù)都是數(shù)據(jù)采集后經(jīng)回歸分析得到的，計(jì)算出臨界值Z0=2.675，小于該數(shù)值被劃入違約組，反之則是非違約組。 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)但是Altman本人也發(fā)現(xiàn)，當(dāng)Z處于（1.81,2.99）時(shí)，判斷失誤較為嚴(yán)重。從上述的介紹可以看出：由于Zeta分析法基本上考慮了借款人經(jīng)營的主要方面，并且通過歷史資料的分析對(duì)借款人的違約概率進(jìn)行了相應(yīng)的預(yù)測(cè)，因此，該方法基本上可以從總體上來考察借款人的經(jīng)營狀況。但是，運(yùn)用Zeta分析法的根本前提之一就是假設(shè)借款人的經(jīng)營環(huán)境以及經(jīng)營狀況是按照目前的趨勢(shì)基本穩(wěn)定地向前發(fā)展，否則，商業(yè)銀行運(yùn)用Zeta分析法就會(huì)出現(xiàn)較大的誤差。此外，該方法沒有考慮借款人的信用可靠性。盡管如此，Zeta分析法仍然是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的主要輔助手段之一。 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)資信評(píng)分模型：最早由David Durand(1941)提出的，是商業(yè)銀行評(píng)估借款人信用可靠性的技術(shù)方法。商業(yè)銀行可通過該模型來預(yù)測(cè)借款人違約的可能性，從而估測(cè)相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。資信評(píng)分模型包括兩大類：工商貸款的資信評(píng)分模型+消費(fèi)者貸款的資信評(píng)分模型 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)工商貸款的資信評(píng)分模型：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Delton L.Chesser(1974)在貸款違約的預(yù)測(cè)一文中提出工商貸款的資信評(píng)分模型。該模型用來預(yù)測(cè)借款人違約可能性的大小。模型中的違約行為不僅指借款人拖欠本息，還包括減少或放棄利息甚至是本金的支付。主要的解釋變量包括：X1=（現(xiàn)金+適銷性證券）/資產(chǎn)總值X 2=凈銷售額/（現(xiàn)金+適銷性證券）X3=EBIT/資產(chǎn)總值X4=債務(wù)總值/資產(chǎn)總值X5=固定資產(chǎn)總值/凈值X6=運(yùn)營資金/凈銷售額 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)Chesser通過抽取樣本進(jìn)行多元線性回歸，得出下列模型：Y=-2.0434-5.24X1+0.0053X2-6.6507X3+4.4009X4-0.0791X5-0.1020X6上式中，內(nèi)生變量是指借款人的違約傾向指數(shù)，是外生變量Xi的線性組合，由Y可計(jì)算出違約概率P的大小：P=11+e-Y 其中，e=2.71828表明：借款人的違約傾向指數(shù)Y值越大，該借款人的違約概率就越高。商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)法則，確定一個(gè)違約概率臨界值P*，然后與P公式計(jì)算出的結(jié)果進(jìn)行比較，若大于臨界值，該貸款劃入違約組；若小于或等于臨界值，則將貸款劃入非違約組。運(yùn)用Chesser模型來預(yù)測(cè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度將隨著預(yù)測(cè)期的延長(zhǎng)而下降，一年后的準(zhǔn)確度為75%，二年后的準(zhǔn)確度為57%。 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)上述分析表明：工商貸款的資信評(píng)分模型通過綜合考察反映借款人經(jīng)營狀況的一組變量的變動(dòng)來估測(cè)商業(yè)銀行工商貸款的風(fēng)險(xiǎn)。該模型既可以用來評(píng)分，為商業(yè)銀行的貸前決策提供參考依據(jù)，也可以用來復(fù)審（故又稱為復(fù)審模型，Loan-Review Model），為商業(yè)銀行的貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管打下基礎(chǔ)。 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)消費(fèi)者貸款的資信評(píng)分模型：消費(fèi)者貸款的歸還主要來自借款人的未來收入，商業(yè)銀行通過對(duì)借款人的年齡、職業(yè)、收入以及財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行綜合分析，來估測(cè)其信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小。David Durand（1941）提出了消費(fèi)者信貸的資信評(píng)分模型。Durand通過對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放消費(fèi)者貸款的質(zhì)量高低的對(duì)比分析，建立了包括年齡、性別、居住地的穩(wěn)定性、職業(yè)、行業(yè)、就業(yè)穩(wěn)定性、三大資產(chǎn)項(xiàng)目共9大因素的評(píng)分模型。Durand通過上述9大因素對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)分，并求出總和，即為該筆消費(fèi)者貸款的資信評(píng)分。然而，商業(yè)銀行可根據(jù)過去的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，得出區(qū)分質(zhì)量高低貸款的臨界值。如果某借款人的評(píng)分大于臨界值，說明該筆貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，應(yīng)劃入非違約組；反之，若小于臨界值，則說明該筆貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)劃入違約組。 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)在西方國家，一些規(guī)模大的零售商也廣泛采用資信評(píng)分模型進(jìn)行貸款決策。除了上述影響因素外，他們還考慮借款人是否單身、離異、受其贍養(yǎng)者人數(shù)以及過去的還款記錄等?？傊?，以Durand為代表的消費(fèi)者貸款資信評(píng)分模型中所考察的一些列因素，基本上可以反映借款人收入的來源、水平、穩(wěn)定性以及未來的變動(dòng)趨勢(shì)等內(nèi)容。然后在經(jīng)驗(yàn)研究的基礎(chǔ)上，對(duì)各種因素得出一個(gè)分?jǐn)?shù)，最終以量化的形式將借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)表達(dá)出來。這種方法簡(jiǎn)單易行，不失為估測(cè)和確認(rèn)消費(fèi)者貸款風(fēng)險(xiǎn)的一種有價(jià)值的工具。但運(yùn)用該模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)確與否是建立在對(duì)各個(gè)影響因素進(jìn)行合理評(píng)分的基礎(chǔ)之上的，而這又難免受主觀因素的左右，因此，只有盡可能對(duì)各個(gè)影響因素進(jìn)行合理評(píng)分，才能提高評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理方法信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的核心：研究商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略。主要包括：貸款資產(chǎn)分散多樣化（貸款種類、形式、地區(qū)和期限等的多樣化；貸款的相關(guān)性等）貸款定價(jià)合理化信貸配給（宏觀層面+微觀層面）貸款政策的合理運(yùn)用(影響商業(yè)銀行貸款政策的因素+商業(yè)銀行貸款政策的基本內(nèi)容):做課下復(fù)習(xí).傳染效應(yīng)：兩種貸款的相關(guān)性較高時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)易在貸款間傳播，即所謂的傳染效應(yīng)。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理方法影響商業(yè)銀行貸款定價(jià)的因素假定：不考慮商業(yè)銀行運(yùn)營成本和其他因素的影響，商業(yè)銀行貸款的合理定價(jià)至少可用來彌補(bǔ)銀行資金的時(shí)間價(jià)值和貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)三部分。i=銀行資金的時(shí)間價(jià)值；i*=貸款合同的利率；d=借款人違約的概率，則1+i=(1+i*)*(1-d）表明：貸款合同利率與名義利率和違約概率是同方向變化的，商業(yè)銀行每借出1元，要求償還（1+i）/（1-d）。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理方法上述分析過程，實(shí)際上是將一筆貸款的定價(jià)與該貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)加以考慮，由于商業(yè)銀行的貸款是相互影響的，因此，在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)還必須考慮該貸款對(duì)其他貸款（即貸款組合）的風(fēng)險(xiǎn)。從上述貸款分散多樣化的介紹可以看出，商業(yè)銀行不能僅僅單獨(dú)考慮某筆貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小來決定該筆貸款的定價(jià)，還必須考慮該筆貸款和貸款組合的協(xié)方差（Covariance）。如果用p來表示某筆貸款與貸款組合的緊密度，那么上述公式就可以表示為：1+i*=(1+i)/(1-d-p)說明，商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)，除了考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和該貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)外，還必須將該貸款引起的貸款組合風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理方法商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理方法：Walter H.Buck(1929)在貸款定價(jià)和租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理方法一文中較早的提出貸款定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。根據(jù)該方法，一筆貸款的定價(jià)除了滿足彌補(bǔ)貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)外，還必須考慮商業(yè)銀行的目標(biāo)利潤(rùn)率?？梢杂靡韵鹿接?jì)算：M=ROE*L/(1-t)-L*CM=貸款的目標(biāo)利潤(rùn)率；ROE為商業(yè)銀行期望的股權(quán)收益率；L=商業(yè)銀行的資本對(duì)資產(chǎn)的比率；t=商業(yè)銀行的稅率；C=該筆貸款的籌資成本需注意：商業(yè)銀行的成本除了籌資成本之外，還包括各項(xiàng)管理費(fèi)用。籌資成本反映了構(gòu)成商業(yè)銀行貸款所有資金來源的邊際成本。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理方法貸款的管理費(fèi)=F（貸款規(guī)模、信用調(diào)查費(fèi)用、獲取并保持抵押物品的管理費(fèi)用、貸款資金來源費(fèi)用住處、其他）此外，一些管理費(fèi)在許多情況下與信貸限額、循環(huán)貸款協(xié)議以及不動(dòng)產(chǎn)貸款相聯(lián)系的。貸款定價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，還必須分析借款人的借款期限以及擔(dān)保物品價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行進(jìn)行貸款定價(jià)，還需考慮商業(yè)銀行與借款人的關(guān)系、補(bǔ)償余額的確定、貸款的類別、借款人從競(jìng)爭(zhēng)性資金來源中可獲取的利率、商業(yè)銀行從其他投資中獲取的報(bào)酬率、股東權(quán)益的預(yù)期收益率等因素。