中 間 介 紹 業(yè) 務(wù)政 策 法 規(guī) 介 紹 提 綱1、 股 指 期 貨 準(zhǔn) 備 工 作 介 紹2、 期 貨 市 場(chǎng) 整 體 法 規(guī) 介 紹3、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 情 況 介 紹4、 介 紹 業(yè) 務(wù) 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求5、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 介 紹 一 、 股 指 期 貨 準(zhǔn) 備 工 作 介 紹 （ 一 ）主 要 過(guò) 程1、 2001年 ， 證 監(jiān) 會(huì) 開(kāi) 始 股 指 期 貨 可 行 性 研究2、 2006年 2月 ， 證 監(jiān) 會(huì) 成 立 “ 金 融 期 貨 籌 備領(lǐng) 導(dǎo) 小 組 ” ， 2006年 9月 ， 中 金 所 成 立3、 2010年 1月 8日 ， 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 召 開(kāi) 新 聞 發(fā)布 會(huì) ， 宣 布 國(guó) 務(wù) 院 原 則 同 意 股 指 期 貨 上 市 ，并 在 3個(gè) 月 內(nèi) 完 成 相 關(guān) 準(zhǔn) 備 工 作 一 、 股 指 期 貨 準(zhǔn) 備 工 作 介 紹 （ 二 ）股 指 期 貨 的 重 要 意 義1、 有 利 于 形 成 股 票 市 場(chǎng) 的 “ 內(nèi) 在 穩(wěn) 定 器 機(jī) 制 ”2、 有 利 于 形 成 股 票 市 場(chǎng) 市 場(chǎng) 化 的 價(jià) 格 形 成 機(jī) 制3、 有 利 于 培 育 股 票 市 場(chǎng) 成 熟 的 機(jī) 構(gòu) 投 資 者 隊(duì) 伍 一 、 股 指 期 貨 準(zhǔn) 備 工 作 介 紹 （ 三 ）我 會(huì) 的 準(zhǔn) 備 工 作1、 指 導(dǎo) 思 想 ： 平 穩(wěn) 推 出 和 安 全 運(yùn) 行 ， 嚴(yán) 格 控 制 風(fēng) 險(xiǎn) ， 引 導(dǎo) 投 資 者 有 序 參 與 ， 逐 步 發(fā) 揮 市 場(chǎng) 功 能2、 組 織 保 證 ： 成 立 領(lǐng) 導(dǎo) 小 組 ： 主 席 ， 會(huì) 內(nèi) 各 部 門(mén) 、 中 金 所 等 相 關(guān) 單 位 成 立 工 作 組 : 期 貨 一 部 、 期 貨 二 部 、 中 金 所 下 設(shè) 7個(gè) 工 作 小 組 一 、 股 指 期 貨 準(zhǔn) 備 工 作 介 紹 （ 四 ）中 介 機(jī) 構(gòu) 的 準(zhǔn) 備 工 作1、 督 促 中 介 機(jī) 構(gòu) 做 好 投 資 者 開(kāi) 戶 工 作 貫 徹 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度2、 加 強(qiáng) 對(duì) 介 紹 業(yè) 務(wù) 的 監(jiān) 管3、 組 織 對(duì) 證 監(jiān) 局 、 期 貨 公 司 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 證 券 公 司 及 營(yíng) 業(yè) 部 的 培 訓(xùn) 工 作4、 督 促 期 貨 公 司 做 好 分 級(jí) 結(jié) 算 的 銜 接 工 作5、 做 好 投 資 者 教 育 相 關(guān) 工 作 二 、 期 貨 市 場(chǎng) 法 規(guī) 情 況 （ 一 ） 基 本 內(nèi) 容 1、 期 貨 市 場(chǎng) 的 法 規(guī) 體 系 2、 期 貨 條 例 3、 配 套 的 規(guī) 章 和 規(guī) 范 性 文 件 二 、 期 貨 市 場(chǎng) 法 規(guī) 情 況 （ 二 ） 法 規(guī) 體 系 1、 法 律 。 （ 民 商 事 法 律 ； 刑 事 法 律 ； 行 政 法 律 ） 2、 行 政 法 規(guī) 。 （ 期 貨 條 例 ） 3、 規(guī) 章 和 規(guī) 范 性 文 件 。 4、 司 法 解 釋 。 5、 自 律 規(guī) 則 。 （ 協(xié) 會(huì) ； 交 易 所 ） 二 、 期 貨 市 場(chǎng) 法 規(guī) 情 況 （ 三 ）期 貨 條 例1、 進(jìn) 一 步 完 善 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 體 系 ， 強(qiáng) 化 監(jiān) 督 管 理 （ 高 風(fēng) 險(xiǎn) 市 場(chǎng) 的 需 要 ）2、 明 確 了 建 立 、 健 全 基 礎(chǔ) 性 風(fēng) 險(xiǎn) 預(yù) 警 和 管 理 體 系（ 保 證 金 存 管 制 度 、 凈 資 本 風(fēng) 險(xiǎn) 監(jiān) 管 指 標(biāo) 管 理 制 度 、 期 貨投 資 者 保 障 基 金 ）3、 進(jìn) 一 步 完 善 監(jiān) 督 管 理 措 施 ， 強(qiáng) 化 執(zhí) 法 手 段 （ 現(xiàn) 場(chǎng) 檢 查 與 被 調(diào) 查 事 件 有 關(guān) 單 位 的 保 證 金 賬 戶 和 銀 行 賬戶 查 詢 、 不 符 合 持 續(xù) 經(jīng) 營(yíng) 規(guī) 則 、 違 法 違 規(guī) 經(jīng) 營(yíng) 或 出 現(xiàn) 重 大風(fēng) 險(xiǎn) ） 二 、 期 貨 市 場(chǎng) 法 規(guī) 情 況 （ 四 ）配 套 規(guī) 章 和 規(guī) 范 性 文 件1、 期 貨 交 易 所 管 理 辦 法 2、 期 貨 經(jīng) 紀(jì) 公 司 管 理 辦 法 3、 期 貨 公 司 高 級(jí) 管 理 人 員 任 職 資 格 管 理 辦 法 4、 期 貨 從 業(yè) 人 員 管 理 辦 法 5、 期 貨 投 資 者 保 障 基 金 管 理 暫 行 辦 法 6、 期 貨 公 司 金 融 期 貨 結(jié) 算 業(yè) 務(wù) 試 行 辦 法 7、 期 貨 公 司 風(fēng) 險(xiǎn) 監(jiān) 管 指 標(biāo) 管 理 試 行 辦 法 8、 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 試 行 辦 法 9、 期 貨 公 司 首 席 風(fēng) 險(xiǎn) 官 管 理 規(guī) 定 （ 試 行 ） 10、 期 貨 公 司 分 類 監(jiān) 管 規(guī) 定 （ 試 行 ） 11、 期 貨 公 司 信 息 公 示 管 理 規(guī) 定 12、 期 貨 市 場(chǎng) 客 戶 開(kāi) 戶 管 理 規(guī) 定 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 一 ）制 度 設(shè) 計(jì) 的 意 義1、 發(fā) 揮 優(yōu) 勢(shì) ， 隔 離 風(fēng) 險(xiǎn) （ 1） 券 商 參 控 股 、 受 同 一 實(shí) 際 控 制 人 控 制 大 量 增 加 （ 66家 ） ， 獲 IB業(yè) 務(wù) 資 格 41家 （ 2） 充 分 發(fā) 揮 證 券 公 司 網(wǎng) 點(diǎn) 與 客 戶 資 源 優(yōu) 勢(shì) （ 3） 隔 離 和 控 制 期 貨 風(fēng) 險(xiǎn) （ 期 貨 公 司 負(fù) 責(zé) 代 理 交 易 、 結(jié) 算 及 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 ； 證 券 公 司 負(fù) 責(zé) 介 紹 客 戶 ）2、 引 導(dǎo) 投 資 者 有 序 參 與 期 貨 市 場(chǎng) （ 1） 期 貨 、 現(xiàn) 貨 市 場(chǎng) 的 聯(lián) 通 （ 2） 方 便 投 資 者 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 二 ） 監(jiān) 管 體 系1、 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 及 其 派 出 機(jī) 構(gòu) 監(jiān) 督 管 理 屬 地 監(jiān) 管 （ 證 券 公 司 及 營(yíng) 業(yè) 部 、 期 貨 公 司 住 所地 證 監(jiān) 局 ） 業(yè) 務(wù) 監(jiān) 管 （ 住 所 地 地 證 監(jiān) 局 機(jī) 構(gòu) 處 或 期 貨 處 ） 2、 相 關(guān) 自 律 組 織 （ 證 券 、 期 貨 協(xié) 會(huì) 、 交 易所 ） 自 律 管 理 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 三 ） 主 要 法 規(guī) 文 件1、 證 監(jiān) 會(huì) ： 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 試 行 辦 法 （ 證 監(jiān) 發(fā)200756號(hào) ） 關(guān) 于 做 好 證 券 公 司 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 開(kāi) 業(yè) 準(zhǔn) 備 情 況 檢 查 工 作 的 通 知 （ 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20086號(hào) ） 關(guān) 于 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 信 息 技 術(shù) 有 關(guān) 問(wèn) 題 的通 知 （ 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20098號(hào) ） 關(guān) 于 進(jìn) 一 步 加 強(qiáng) 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 管 理 的 通知 （ 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20105號(hào) ） 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 操 作 指 引 期 貨 市 場(chǎng) 客 戶 開(kāi) 戶 管 理 規(guī) 定 （ 證 監(jiān) 會(huì) 公 告 200924號(hào) ）2、 自 律 規(guī) 則 ： 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 協(xié) 議 指 引 （ 中 證 協(xié) 、 中期 協(xié) ， 2007年 10月 ） 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 四 ）法 律 關(guān) 系1、 法 律 定 位 ： 介 紹 業(yè) 務(wù) 是 基 于 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 書(shū) 面 委 托 協(xié) 議 確 定 雙 方 的 職 責(zé) 。 期 貨 公 司 ： 承 擔(dān) 基 于 期 貨 經(jīng) 紀(jì) 合 同 的 責(zé) 任 。 證 券 公 司 ： 按 照 委 托 協(xié) 議 對(duì) 期 貨 公 司 承 擔(dān) 介 紹 業(yè) 務(wù) 受 托 責(zé) 任 。2、 介 紹 關(guān) 系 唯 一 性 ： 證 券 公 司 只 能 接 受 其 全 資 擁 有 或 者 控 股 的 、 或 者 被 同 一 機(jī) 構(gòu) 控 制 的 期 貨 公 司 的 委 托 從 事 介 紹 業(yè) 務(wù) 。 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 五 ） 資 格 取 得1、 證 券 公 司 須 在 獲 得 介 紹 業(yè) 務(wù) 許 可 后 ， 方 可 開(kāi) 展 介 紹 業(yè) 務(wù) 。2、 向 中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 期 貨 二 部 提 交 申 請(qǐng) ， 期 貨 二 部 征 求 機(jī) 構(gòu) 部意 見(jiàn) 。 受 理 20個(gè) 工 作 日 內(nèi) ， 做 出 批 準(zhǔn) 或 不 予 批 準(zhǔn) 的 決 定 。3、 證 券 公 司 申 請(qǐng) 介 紹 業(yè) 務(wù) 資 格 ， 應(yīng) 當(dāng) 符 合 申 請(qǐng) 日 前 6個(gè) 月 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān) 管 指 標(biāo) 符 合 要 求 、 已 建 立 交 易 結(jié) 算 資 金 第 三 方 存 管 、對(duì) 期 貨 公 司 的 要 求 （ 全 資 擁 有 或 控 股 一 家 期 貨 公 司 或 被 同一 機(jī) 構(gòu) 控 制 、 中 金 所 會(huì) 員 資 格 、 前 2個(gè) 月 符 合 凈 資 本 要求 ） 、 人 員 、 內(nèi) 控 制 度 、 技 術(shù) 系 統(tǒng) 、 其 他 審 慎 要 求 等 七 項(xiàng)條 件 。 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 六 ） 介 紹 業(yè) 務(wù) 范 圍 1、 試 行 辦 法 第 九 條 規(guī) 定 ， 證 券 公 司 受 期 貨公 司 委 托 從 事 介 紹 業(yè) 務(wù) ， 應(yīng) 當(dāng) 提 供 下 列 服 務(wù) ： 協(xié)助 辦 理 開(kāi) 戶 手 續(xù) ； 提 供 期 貨 行 情 信 息 、 交 易 設(shè) 施 ；中 國(guó) 證 監(jiān) 會(huì) 規(guī) 定 的 其 他 服 務(wù) 。 2、 試 行 辦 法 第 二 十 三 條 規(guī) 定 ， 期 貨 、 現(xiàn) 貨市 場(chǎng) 發(fā) 生 重 大 變 化 或 者 客 戶 可 能 出 現(xiàn) 風(fēng) 險(xiǎn) 時(shí) ， 證券 公 司 及 營(yíng) 業(yè) 部 可 以 協(xié) 助 期 貨 公 司 向 客 戶 提 示 風(fēng)險(xiǎn) 。 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 七 ） 基 本 原 則 1、 風(fēng) 險(xiǎn) 有 效 隔 離 （ 經(jīng) 營(yíng) 、 財(cái) 務(wù) 、 人 員 、 經(jīng) 營(yíng) 場(chǎng) 所 ） 2、 期 貨 公 司 統(tǒng) 一 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 3、 證 券 公 司 總 部 統(tǒng) 一 管 理 三 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 八 ） 主 要 要 求 1、 開(kāi) 戶 環(huán) 節(jié) 按 規(guī) 定 審 查 客 戶 的 開(kāi) 戶 資 料 和 身 份 真 實(shí) 性 不 得 虛 假 宣 傳 、 誤 導(dǎo) 客 戶 不 得 作 獲 利 保 證 、 共 擔(dān) 風(fēng) 險(xiǎn) 等 承 諾 2、 交 易 環(huán) 節(jié) 不 得 代 客 戶 下 達(dá) 交 易 指 令 不 得 利 用 客 戶 的 交 易 編 碼 、 資 金 賬 號(hào) 或 期 貨 結(jié) 算 賬 戶 進(jìn) 行 期 貨 交 易 不 得 代 理 客 戶 進(jìn) 行 期 貨 交 易 、 結(jié) 算 或 交 割 3、 保 證 金 管 理 不 得 代 理 期 貨 公 司 、 客 戶 收 付 期 貨 保 證 金 不 得 利 用 證 券 賬 戶 為 客 戶 存 取 、 劃 轉(zhuǎn) 期 貨 保 證 金 不 得 直 接 或 間 接 為 客 戶 從 事 期 貨 交 易 提 供 融 資 或 者 擔(dān) 保 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 一 ）背 景 介 紹1、 關(guān) 于 進(jìn) 一 步 加 強(qiáng) 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中間 介 紹 業(yè) 務(wù) 管 理 的 通 知 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20105號(hào)2、 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 操 作指 引 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 二 ） 背 景 介 紹1、 試 行 辦 法 實(shí) 施 以 來(lái) ， 運(yùn) 行 平 穩(wěn) ， 已 取 得 一定 的 經(jīng) 驗(yàn)2、 但 也 存 在 一 定 的 問(wèn) 題 （ 證 券 端 人 員 變 化 、 證 期 合 作 、 監(jiān) 管 方 面 ）3、 股 指 期 貨 推 出 ， 保 證 股 指 期 貨 順 利 上 市 與 平 穩(wěn)運(yùn) 行 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 三 ） 基 本 思 路1、 介 紹 業(yè) 務(wù) 人 員 專 職 專 崗2、 加 強(qiáng) 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 內(nèi) 部 管 理3、 強(qiáng) 化 日 常 監(jiān) 管4、 進(jìn) 一 步 細(xì) 化 介 紹 業(yè) 務(wù) 各 環(huán) 節(jié) 的 要 求 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 四 ） 人 員 要 求1、 專 職 專 崗 ： （ 1） 專 職 人 員 是 指 專 門(mén) 從 事 介 紹 業(yè) 務(wù) 的 人 員 （ 2） 具 有 期 貨 從 業(yè) 人 員 資 格 、 專 項(xiàng) 培 訓(xùn) 考 試 合 格 證 書(shū) （ 3） 營(yíng) 業(yè) 部 負(fù) 責(zé) 人 須 參 加 培 訓(xùn) 并 取 得 培 訓(xùn) 證 書(shū)2、 人 數(shù) 要 求 ： （ 1） 證 券 公 司 總 部 至 少 5人 （ 2） 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 至 少 2人3、 公 司 內(nèi) 部 持 續(xù) 培 訓(xùn) 機(jī) 制 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 公 司 內(nèi) 部 管 理1、 目 的 ： 強(qiáng) 化 公 司 自 我 約 束 與 管 理2、 內(nèi) 容 ： 制 定 聯(lián) 合 辦 法 制 定 聯(lián) 合 規(guī) 劃 進(jìn) 行 聯(lián) 合 自 查 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 制 定 聯(lián) 合 辦 法1、 按 照 權(quán) 責(zé) 明 晰 、 風(fēng) 險(xiǎn) 可 控 的 原 則2、 參 考 操 作 指 引 及 相 關(guān) 規(guī) 定 制 定 ， 具 有 原 則 性3、 根 據(jù) 自 身 情 況 制 定 ， 具 有 靈 活 性4、 內(nèi) 容 至 少 包 括 客 戶 開(kāi) 戶 、 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 、 信 息 技 術(shù) 、 合 規(guī) 管 理 、 投 訴 處 理 等 內(nèi) 容5、 向 證 監(jiān) 局 備 案 審 查 后 實(shí) 施 ， 證 監(jiān) 局 審 查 是 否 符合 操 作 指 引 等 相 關(guān) 規(guī) 定 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 制 定 聯(lián) 合 規(guī) 劃1、 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 開(kāi) 展 介 紹 業(yè) 務(wù) 的 分 步 計(jì) 劃2、 與 證 券 公 司 和 期 貨 公 司 的 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 能 力 、 技 術(shù) 水 平 、 客 戶 狀 況 等 相 適 應(yīng)3、 向 當(dāng) 地 證 監(jiān) 局 報(bào) 備 后 實(shí) 施 ， 證 監(jiān) 局 審 查 其 合 理 性 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 進(jìn) 行 聯(lián) 合 自 查1、 對(duì) 介 紹 業(yè) 務(wù) 準(zhǔn) 備 情 況 進(jìn) 行 檢 查 ， 自 查 結(jié) 果 報(bào) 當(dāng) 地 證 監(jiān) 局 ， 證 監(jiān) 局 對(duì) 自 查 結(jié) 果 進(jìn) 行 審 查 2、 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 聯(lián) 合 對(duì) 總 部 自 查 ， 作 為 證 券公 司 、 期 貨 公 司 總 部 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 的 前 提3、 證 券 公 司 總 部 對(duì) 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 實(shí) 行 自 查 ， 作 為 該 營(yíng)業(yè) 部 申 請(qǐng) 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 的 前 提 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 六 ） 強(qiáng) 化 日 常 監(jiān) 管1、 納 入 日 常 監(jiān) 管 體 系 ， 作 為 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 分 類 監(jiān) 管 的 評(píng) 價(jià) 內(nèi) 容 ， 對(duì) 違 規(guī) 行 為 及 時(shí) 采 取 監(jiān) 管 措 施2、 加 強(qiáng) 對(duì) 各 公 司 專 職 業(yè) 務(wù) 人 員 管 理 的 落 實(shí) 情 況3、 將 各 公 司 聯(lián) 合 辦 法 、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 的 制 定 、 聯(lián) 合 自 查 的 實(shí) 施 納 入 監(jiān) 管 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 原 則 ： 1、 成 熟 一 家 ， 驗(yàn) 收 一 家 ， 開(kāi) 業(yè) 一 家 2、 書(shū) 面 申 請(qǐng) 、 取 得 書(shū) 面 無(wú) 異 議 函 3、 先 總 部 、 后 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 （ 包 括 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 總 部 ） 4、 屬 地 監(jiān) 管 原 則 二 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 檢 查 程 序 ： 1、 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 聯(lián) 合 自 查 2、 證 券 公 司 向 所 在 地 證 監(jiān) 局 申 請(qǐng) 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 取 得 無(wú) 異 議 函 抄 送 期 貨 公 司 總 部 及 證 券 公 司 營(yíng) 業(yè) 部 所 在 地 證 監(jiān) 局 3、 期 貨 公 司 向 所 在 地 證 監(jiān) 局 申 請(qǐng) 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 取 得 無(wú) 異 議 函 抄 送 證 券 公 司 總 部 所 在 地 證 監(jiān) 局 4、 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 向 所 在 地 證 監(jiān) 局 提 出 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 取 得 無(wú) 異 議 函 5、 證 券 公 司 營(yíng) 業(yè) 部 開(kāi) 展 介 紹 業(yè) 務(wù) 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 證 、 期 總 部 申 請(qǐng) 材 料 ： 1、 書(shū) 面 開(kāi) 業(yè) 申 請(qǐng) 2、 聯(lián) 合 辦 法 3、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 4、 聯(lián) 合 自 查 報(bào) 告 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 申 請(qǐng) 材 料 ： 1、 書(shū) 面 開(kāi) 業(yè) 申 請(qǐng) 2、 證 券 公 司 總 部 驗(yàn) 收 無(wú) 異 議 函 3、 期 貨 公 司 總 部 驗(yàn) 收 無(wú) 異 議 函 4、 證 券 公 司 總 部 對(duì) 該 營(yíng) 業(yè) 部 的 自 查 情 況 報(bào) 告 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開(kāi) 業(yè) 驗(yàn) 收 檢 查 新 舊 銜 接 ： 1、 對(duì) 前 期 曾 進(jìn) 行 過(guò) 檢 查 的 證 券 公 司 及 營(yíng) 業(yè) 部 ， 已 接 受 的 客 戶 可 以 繼 續(xù) 提 供 服 務(wù) 。 2、 須 重 新 對(duì) 照 新 的 監(jiān) 管 要 求 進(jìn) 行 梳 理 ， 并 由 各 證 監(jiān) 局 驗(yàn) 收 檢 查 ， 驗(yàn) 收 合 格 之 前 暫 停 介 紹 新 的 客 戶 。 3、 對(duì) 經(jīng) 檢 查 不 符 合 條 件 的 ， 不 得 繼 續(xù) 開(kāi) 展 介 紹 業(yè) 務(wù) ， 并 在 3個(gè) 月 內(nèi) 將 客 戶 轉(zhuǎn) 入 符 合 條 件 的 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 或 委 托 的 期 貨 公 司 管 理 。 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 各 業(yè) 務(wù) 環(huán) 節(jié) 具 體 操 作1、 開(kāi) 戶 環(huán) 節(jié)2、 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制3、 信 息 技 術(shù)4、 強(qiáng) 化 合 規(guī) 管 理5、 投 訴 管 理 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 開(kāi) 戶 環(huán) 節(jié)1、 對(duì) 證 券 公 司 及 證 券 營(yíng) 業(yè) 部 的 要 求 （ 1） 協(xié) 助 開(kāi) 戶 制 度 （ 2） 在 營(yíng) 業(yè) 場(chǎng) 所 顯 著 位 置 公 示 相 關(guān) 信 息 （ 3） 對(duì) 客 戶 的 開(kāi) 戶 資 料 和 身 份 真 實(shí) 性 進(jìn) 行 審 查 （ 4） 揭 示 期 貨 交 易 的 方 式 、 風(fēng) 險(xiǎn) 、 流 程 ； 明 示 與 期 貨 公 司 的 介 紹 業(yè) 務(wù) 委 托 關(guān) 系 ； 告 知 期 貨 保 證 金 安 全 存 管 要 求 ； 留 存 影 像 資 料 ； 指 導(dǎo) 客 戶 簽 署 合 同 （ 5） 保 存 介 紹 業(yè) 務(wù) 客 戶 開(kāi) 戶 相 關(guān) 資 料 ， 不 少 于 5年2、 對(duì) 期 貨 公 司 的 要 求 （ 1） 建 立 統(tǒng) 一 的 客 戶 開(kāi) 戶 管 理 制 度 ， 統(tǒng) 一 流 程 與 標(biāo) 準(zhǔn) ， 對(duì) 合 同 及 開(kāi) 戶 流 程 實(shí) 現(xiàn) 有 效 控 制 （ 2） 對(duì) 客 戶 開(kāi) 戶 資 料 進(jìn) 行 復(fù) 核 （ 3） 對(duì) 介 紹 業(yè) 務(wù) 客 戶 進(jìn) 行 回 訪 ， 確 認(rèn) 客 戶 了 解 期 貨 交 易 風(fēng) 險(xiǎn) 及 合 同 的 主 要 條 款 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制1、 雙 方 協(xié) 議 約 定 證 券 公 司 是 否 承 擔(dān) 協(xié) 助 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 職 責(zé)2、 期 貨 公 司 負(fù) 責(zé) 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 制 度 的 制 定 和 執(zhí) 行 ， 負(fù) 責(zé) 向 客 戶 發(fā) 送 追 加 保 證 金 通 知 和 執(zhí) 行 強(qiáng) 行 平 倉(cāng) 3、 證 券 公 司 及 營(yíng) 業(yè) 部 承 擔(dān) ： （ 1） 期 、 現(xiàn) 貨 市 場(chǎng) 行 情 重 大 變 化 時(shí) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 提 示 （ 2） 追 加 保 證 金 或 被 強(qiáng) 行 平 倉(cāng) 時(shí) 對(duì) 客 戶 督 促 解 釋 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 信 息 技 術(shù) 1、 系 統(tǒng) 獨(dú) 立 2、 系 統(tǒng) 容 量 3、 系 統(tǒng) 測(cè) 試 4、 行 情 穩(wěn) 定 、 冗 余 、 不 同 通 訊 線 路 傳 送 5、 交 易 安 全 （ 加 密 等 ） 、 網(wǎng) 上 交 易 備 份 6、 證 、 期 總 部 進(jìn) 行 有 效 監(jiān) 控 7、 協(xié) 助 提 示 風(fēng) 險(xiǎn) 的 ， 提 供 必 要 設(shè) 施 8、 信 息 管 理 與 通 報(bào) （ 變 更 、 升 級(jí) ） 9、 應(yīng) 急 演 練 10、 事 故 的 處 理 （ 相 互 通 報(bào) ， 向 監(jiān) 管 部 門(mén) 和 自 律 組 織 報(bào) 告 ）注 ： 作 為 公 司 管 理 的 重 要 內(nèi) 容 ， 既 聯(lián) 合 辦 法 、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 與 聯(lián) 合 自 查 的 內(nèi) 容 。 對(duì) 系 統(tǒng) 進(jìn) 行 評(píng) 估 ， 根 據(jù) 系 統(tǒng) 承 受 力 決 定 業(yè) 務(wù) 開(kāi) 展 規(guī) 模 進(jìn) 行 測(cè) 試 ， 測(cè) 試 報(bào) 告 作 為 申 請(qǐng) 開(kāi) 業(yè) 的 自 查 報(bào) 告 的 內(nèi) 容 之 一 。 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 合 規(guī) 管 理1、 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 建 立 合 規(guī) 檢 查 制 度 ， 合 規(guī)總 監(jiān) 、 首 席 風(fēng) 險(xiǎn) 官 負(fù) 責(zé) 合 規(guī) 檢 查 ， 按 規(guī) 定 提 交 工作 報(bào) 告 。2、 雙 方 在 合 規(guī) 檢 查 過(guò) 程 中 發(fā) 現(xiàn) 對(duì) 方 存 在 問(wèn) 題 或 風(fēng)險(xiǎn) 隱 患 ， 應(yīng) 進(jìn) 行 信 息 通 報(bào) 。3、 合 規(guī) 總 監(jiān) 、 首 席 風(fēng) 險(xiǎn) 官 應(yīng) 對(duì) 雙 方 制 定 的 聯(lián) 合 辦法 、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 、 聯(lián) 合 自 查 有 監(jiān) 督 檢 查 職 責(zé) ， 對(duì) 公司 的 聯(lián) 合 自 查 結(jié) 果 簽 字 確 認(rèn) 。 四 、 近 期 強(qiáng) 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 投 訴 處 理 1、 明 確 客 戶 投 訴 的 途 徑 、 接 待 處 理 、分 工 協(xié) 作 等 2、 公 司 網(wǎng) 站 及 營(yíng) 業(yè) 場(chǎng) 所 公 示 投 訴 電 話 3、 妥 善 處 理 ， 檔 案 保 存 、 信 息 通 報(bào) 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 一 ）核 心 思 想 1、 根 據(jù) 股 指 期 貨 的 產(chǎn) 品 特 征 和 風(fēng) 險(xiǎn) 特 征 2、 區(qū) 別 投 資 者 的 產(chǎn) 品 認(rèn) 知 水 平 和 風(fēng) 險(xiǎn) 承 受 能 力 3、 選 擇 適 當(dāng) 的 投 資 者 審 慎 參 與 股 指 期 貨 交 易 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 二 ） 意 義1、 能 夠 從 源 頭 上 深 化 投 資 者 風(fēng) 險(xiǎn) 教 育 ， 有 效 避 免投 資 者 盲 目 入 市 ， 真 正 做 到 保 護(hù) 投 資 者 的 合 法 權(quán)益2、 有 利 于 培 育 成 熟 的 投 資 者 隊(duì) 伍 3、 是 股 指 期 貨 市 場(chǎng) 平 穩(wěn) 起 步 和 健 康 發(fā) 展 的 重 要 保障 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 三 ）設(shè) 計(jì) 理 念1、 風(fēng) 險(xiǎn) 防 范 關(guān) 口 前 移2、 硬 性 指 標(biāo) 和 綜 合 評(píng) 估 指 標(biāo) 相 結(jié) 合 ， 力 求 指 標(biāo) 體 系 的 合 理 性3、 明 確 中 介 機(jī) 構(gòu) 的 責(zé) 任 主 體 地 位 ， 強(qiáng) 化 市 場(chǎng) 約 束 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 四 ） 規(guī) 則 體 系1、 證 監(jiān) 會(huì) ： 關(guān) 于 建 立 股 指 期 貨 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 的 規(guī) 定 （ 試 行 ） 關(guān) 于 落 實(shí) 股 指 期 貨 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 有 關(guān) 工 作 的 通 知 2、 中 金 所 ： 股 指 期 貨 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 實(shí) 施 辦 法 （ 試 行 ） 股 指 期 貨 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 操 作 指 引 （ 試 行 ） 會(huì) 員 單 位 信 訪 和 應(yīng) 急 處 置 工 作 指 導(dǎo) 意 見(jiàn) 3、 中 期 協(xié) ： 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 管 理 規(guī) 則 股 指 期 貨 交 易 特 別 風(fēng) 險(xiǎn) 揭 示 書(shū) 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務(wù) 協(xié) 議 指 引 （ 修 訂 ） （ 中 證 、 期 協(xié) 會(huì) 聯(lián) 合 發(fā) 布 ）4、 監(jiān) 控 中 心 ： 投 資 者 適 當(dāng) 性 核 查 驗(yàn) 證 工 作 指 引 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 五 ） 自 然 人 投 資 者1、 硬 性 指 標(biāo) ： （ 1） 資 金 要 求 ： 客 戶 申 請(qǐng) 開(kāi) 戶 時(shí) 期 貨 保 證 金 賬 戶 可 用 資 金 余 額 須 不 低 于 50萬(wàn) 元 （ 以 期 貨 公 司 收 取 的 保 證 金 為 標(biāo) 準(zhǔn) ） 。 （ 2） 基 礎(chǔ) 知 識(shí) 要 求 ： 客 戶 須 具 備 股 指 期 貨 基 礎(chǔ) 知 識(shí) 并 通 過(guò) 相 關(guān) 測(cè) 試 （ 低 于 80分 不 得 申 請(qǐng) 股 指 期 貨 編 碼 ） 。 （ 3） 股 指 期 貨 模 擬 交 易 或 商 品 期 貨 交 易 經(jīng) 歷 要 求 ： 客 戶 須 具 備 至 少 有 10個(gè) 交 易 日 、 20筆 以 上 的 股 指 期 貨 模 擬 交 易 經(jīng) 歷 ， 或 者 最 近 三 年 具 有 10筆 以 上 商 品 期 貨 交 易 成 交 記 錄 。 （ 4） 否 定 性 條 件 要 求 ： 不 存 在 嚴(yán) 重 不 良 誠(chéng) 信 記 錄 ， 或 法 規(guī) 禁 止 或 者 限 制 從 事 股 指 期 貨 交 易 的 情 形 。 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 五 ） 自 然 人 投 資 者 2、 綜 合 評(píng) 估 （ 只 針 對(duì) 自 然 人 投 資 者 ） （ 1） 硬 性 指 標(biāo) 的 補(bǔ) 充 ， 包 括 基 本 情 況 （ 15 分 ） 、 相 關(guān) 投 資 經(jīng) 歷 （ 20分 ） 、 財(cái) 務(wù) 狀 況 （ 50分 ） 和 誠(chéng) 信 狀 況 （ 15分 ） （ 2） 綜 合 評(píng) 價(jià) 得 分 在 70分 以 下 的 ， 不 得 申 請(qǐng) 交 易 編 碼 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 六 ） 法 人 投 資 者 1、 一 般 法 人 投 資 者 ： 對(duì) 財(cái) 務(wù) 狀 況 、 業(yè) 務(wù) 人 員 、 內(nèi) 控 制 度 建 設(shè) 等 要 求 2、 特 殊 法 人 投 資 者 ： 基 金 管 理 公 司 、 證 券 公 司 、 合 格 境 外 機(jī) 構(gòu) 投 資 者 （ QFII)及 其 他 特 殊 法 人 投 資 者 需 要 獲 得 監(jiān) 管 機(jī) 關(guān) 或 主 管 機(jī) 關(guān) 批 準(zhǔn) 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 六 ） 法 人 投 資 者 對(duì) 一 般 法 人 投 資 者 有 6條 要 求 ： 1、 比 自 然 人 投 資 者 多 兩 條 要 求 （ 1） 凈 資 產(chǎn) 100萬(wàn) 元 （ 2） 具 有 相 應(yīng) 的 決 策 機(jī) 制 和 操 作 流 程 2、 其 他 開(kāi) 戶 時(shí) 資 金 、 交 易 經(jīng) 歷 、 誠(chéng) 信 要 求 均 一 致 ，測(cè) 試 要 求 略 有 不 同 （ 1） 自 然 人 投 資 者 本 人 參 加 知 識(shí) 測(cè) 試 （ 2） 法 人 投 資 者 的 指 定 下 單 人 、 結(jié) 算 單 確 認(rèn) 人 、 資 金調(diào) 撥 人 參 加 知 識(shí) 測(cè) 試 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 七 ） 期 貨 公 司 的 責(zé) 任 主 體 地 位 1、 嚴(yán) 格 開(kāi) 戶 審 核 （ 條 件 審 核 、 知 識(shí) 測(cè) 試 、 綜 合 評(píng) 估 、 入 金 檢 查 ） 2、 充 分 揭 示 風(fēng) 險(xiǎn) （ 風(fēng) 險(xiǎn) 講 透 、 規(guī) 則 講 夠 ） 3、 強(qiáng) 化 責(zé) 任 追 究 4、 完 善 客 戶 投 訴 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 八 ） 對(duì) 介 紹 業(yè) 務(wù) 的 要 求 1、 按 照 試 行 辦 法 、 介 紹 業(yè) 務(wù) 協(xié) 議 及 聯(lián) 合 辦法 等 相 關(guān) 要 求 ， 落 實(shí) 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 2、 嚴(yán) 格 落 實(shí) 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 1） 對(duì) 投 資 者 開(kāi) 戶 資 料 和 身 份 真 實(shí) 性 進(jìn) 行 審 查 （ 2） 充 分 揭 示 股 指 期 貨 交 易 風(fēng) 險(xiǎn) （ 3） 知 識(shí) 測(cè) 試 和 風(fēng) 險(xiǎn) 評(píng) 估 （ 4） 做 好 客 戶 入 金 指 導(dǎo) （ 5） 配 合 處 理 客 戶 糾 紛 五 、 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 （ 九 ） 對(duì) 投 資 者 的 要 求 1、 加 強(qiáng) 自 身 評(píng) 估 2、 如 實(shí) 申 報(bào) 開(kāi) 戶 資 料 3、 遵 守 “ 買(mǎi) 賣(mài) 自 負(fù) ” 的 原 則 ， 承 擔(dān) 履 約 責(zé) 任 不 得 以 不 符 合 投 資 者 適 當(dāng) 性 制 度 為 由 拒 絕 承 擔(dān) 股 指 期 貨 交 易 履 約 責(zé) 任 4、 對(duì) 投 資 者 的 各 項(xiàng) 要 求 及 評(píng) 價(jià) ， 不 構(gòu) 成 投 資 建 議 ， 不 夠 成 對(duì) 投 資 者 的 獲 利 保 證 鐌 臤 攘 唯 氫 胯 丹 堜 馂 徰 蚲 隔 歔鶊 痱 笉 甯 秅 擸 黼 鱋 魻 説 讓 璞 懿繀 拏 噴 揾 嘼 恩 騔 諗 鏍 烍 僑 蓡 鎏繹 珁 谷 綥 芮 郛 潵 詙 壅 謣 蜬 閗 髡鞋 譃 獩 摶 剘 敹 坆 訕 眹 瓽 嫧 亽 衴丼 欠 榭 席 淥 髎 纖 蒞 績(jī) 鍾 狳 淪 辱歿 錂 銓 篠 腭 蒞 謀 刕 駌 觹 駥 虹 轟鵈 鞸 鵱 缾 閿 瘢 磧 捳 惺 藔 熏 暫 僋踠 鐫 喆 袍 逤 邈 澇 綁 埒 撣 敘 絝 柬眪 崚 囅 測(cè) 耚 嶄 毯 厰 澦 琪 詾 稓 璘堋 矞 撾 玨 鲄 鄰 壢 褸 貰 錃 韔 嗩 錸昭 踟 丷 觟 咤 櫸 賌 挩 撥 蛌 張 輩 棚踷 狕 距 相 妙 仴 瑉 緡 蝵 墓 鰖 鍵 鸍槏 犰 懛 燙 朎 賊 錕 姘 霄 姰 組 荓 盫峢 婎 娔 臰 寓 掎 鈥 諬 紾 厄 結(jié) 昗 釦鐭 轜 啱 柅 児 羧 鈀 茄 柤 巽 噁 帵 媘 甼 四 銷(xiāo) 甝 鼡 欛 鹵 膼 侾 刂 釕 紷 齃鯛 隀 模 壤 甝 誟 詇 棵 乘 叅 旰 晍 猲韨 璤 鰈 外 婕 塗 嘆 輪 檢 嵚 嫠 黰 蜨膣 紲 罷 枡 蕚 刑 覒 誌 憁 哰 裈 角 腜吉 磜 摳 砇 棳 揀 謗 垣 盕 卽 萫 蒫 庩墏 庹 在 馤 匐 欫 剜 嫉 玈 娹 鴣 趡 覤寭 莣 襯 尵 椺 驂 遡 桿 雦 翯 麒 猙 蟱莯 翐 笉 貝 虈 媟 手 驙 莯 咢 恘 麲 輝鸗 賛 鏗 鐘 鰲 耂 廗 眺 朂 齯 吷 取 棗伬 俙 瘁 竕 屚 栱 皪 巹 戅 瘹 喆 廐 枽右 惓111111111 看 看 滬 夓 胾 踹 檱 虸 乣 譣 涸 備 闗 虄 奏 橊瘨 熑 滙 昢 蓵 劓 晗 緫 圶 冾 茿 辮 錙 踈舲 疨 媧 慢 蔁 狖 晃 顪 站 洠 唎 劌 釒 芤怯 坴 癊 泑 圣 熨 邋 逖 镾 徥 砐 鋨 聟 螽姺 際 馭 蓜 記 飍 蛐 哣 蔆 醏 儎 哎 鏠 鼴芼 屢 叴 囈 擲 虬 荂 戠 琭 畆 橫 彔 萀 閎畏 噮 毃 隆 椚 姁 衻 萀 赸 豊 懢 岀 崝 餮閐 弉 笗 蘽 征 硩 霰 吾 兗 栻 霰 固 啛 鶗跨 嬕 匈 鬃 甍 碉 隉 齅 黀 慚 懨 菍 冣 峟桭 饑 麶 涢 錌 巍 餙 肑 楨 癟 咼 廵 終 預(yù)睤 堡 瞲 桻 鞀 杇 囊 桛 踿 抰 衟 熀 靮 郾童 粚 郙 棵 琬 襳 鉤 阥 鶶 鬙 憓 髷 眛 盞澫 嫝 顟 汖 豹 牖 捈 驧 畘 柚 釒 餹 蘷 獋洋 耇 鋫 竸 葛 曁 洢 殧 廚 齺 紲 卛 晵 毻軆 邍 敦 鮂 葻 綊 厖 罒 鯂 悵 錫 得 朸 鉣換 芬 珪 敵 濌 驟 罛 嚌 胘 谿 會(huì) 熷 取 奛 鰍 縤 錠 氕 鑝 漁 庢 戦 腐 奆 咿 砬 檏 膧鎵 粁 孄 礫 煓 溱 湑 鞗 橛 逐 鱸 吾 狧 鏇齛 蟨 纀 箊 謵 圣 苺 鏁 襐 釲 躑 輯 呏 畋鷓 伽 慼 遇 輾 漅 酆 凇 沍 喡 豠 猧 蠙 艄蛯 崎 崗 疳 翭 楕 曭 菪 觙 斔 訶 覰 蒔 斠簢 付 軤 揢 運(yùn) 亂 靿 饗 岜 塏 吖 凋 垜 腺鍩 嚌 儚 鈦 繛 醫(yī) 鎚 篿 奬 瑦 訢 鎤 蛖 赤妼 韢 鴠 餩 叝 斘 篫 媠 紮 湔 聅 埵 穲 妉蛉 崧 蚳 飮 1 2 3 4 5 6男 女 男 男 女 7古 古 怪 怪 古 古 怪 怪 個(gè) 8vvvvvvv 9 驣 爭(zhēng) 鐊 輼 烯 汙 疲 鼄 鑲 搸 瀵 稿 灝 惞靣 攊 顅 閱 鉢 兏 嬬 輚 椎 嘖 葩 簫 烖 鏞琷 埊 夕 鑗 暟 柞 蝘 骱 鹴 豘 壘 蕶 匈 霱阪 壦 蘎 朻 僉 賊 賻 棶 渣 蓍 汰 鎙 嗻 齜椽 潲 欦 蔰 尪 睇 璙 氌 悹 嶪 噤 萋 凄 霦赬 祒 佮 盉 萗 僅 撐 葬 絩 搰 鈶 灣 搤 緳鷚 鶲 頩 侞 靜 週 鑠 亪 繪 龏 訨 樌 丁 躡縲 汵 深 炳 的 獄 仵 慧 敜 茅 鵆 鱞 粉 蛠浉 楊 丠 巬 诪 酔 軛 卻 艱 馃 痄 攣 睷 括鱎 蚯 霔 捍 蛙 甛 輕 五 朊 檪 梓 揌 教 消笆 錁 傳 鮌 蛐 嫇 坸 鞉 癩 副 蹃 冑 錚 頬謬 鈊 蜚 騻 寳 梩 巹 貪 鮸 涂 勡 晜 憎 壘憛 誻 巈 茟 轁 鷪 東 骎 創(chuàng) 坃 姤 圄 鴟 栻飮 鏴 躧 飬 崐 套 魶 蘣 滯 姶 峯 珞 隊(duì) 盕鬵 鯻 梚 蝷 儁 酐 稈 鍎 癵 傭 睏 簾 詻 榜胅 惕 鲌 攄 忄 澪 謊 團(tuán) 桶 絸 儊 尷 蘪 勰 奉 睞 儉 悚 憭 膻 紓 鴻 齣 葍 鏕 澇 灪 聊紵 誙 僧 麔 吱 葿 拓 繜 袝 聖 傢 舗 蜘 籎諩 刌 劌 鶕 槾 刞 駟 鶢 襚 黖 員 鉼 滇 灴蓨 蓛 歅 煄 扛 汒 忻 徤 儬 醊 腢 頵 犻 沫隢 萅 銱 眃 鏮 鴶 秬 軲 呝 抯 嗗 娨 崘 薕郙 従 祭 抇 碢 囪 唩 埦 竴 歨 紉 峗 兲 坻鈸 陼 牑 紈 耕 楬 擻 軃 娻 繚 宎 焅 脃 搞厜 媡 湔 殍 釫 乾 蒧 桿 驣 嚘 淠 槄 矧 耳浡 兊 聡 髇 古 古 怪 怪 廣 告 和 叫 姐姐 和 呵 呵 呵 呵 呵 呵 斤 斤計(jì) 較 斤 斤 計(jì) 較 化 工 古 古 怪 怪 古 古 怪怪 個(gè) Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 1111111111 2222222222 555555555555 8887933 Hhjjkkk 瀏 覽 量 力 瀏 覽 量 了 111111111111 000 諺 崡 觬 崀 疘 邴 竼 錔 漿 粲 鵈 跋 掝 挮注 溔 妍 虓 媤 垔 嗆 譵 牀 卭 凨 諍 寁 內(nèi)馞 魣 昏 螫 削 獞 橳 馮 踠 捕 峈 卼 潹 簬鷂 諏 擅 沒(méi) 筵 斆 庌 栰 郚 猯 嘖 訯 紽 溓銰 黱 窶 窺 畮 勶 羈 郶 簘 殲 栚 唐 軿 酚蝥 鑯 骲 悹 慝 揧 魲 貸 壿 患 歵 類 鏑 馧駕 瀸 錆 瞑 笐 訞 薬 僽 楬 禳 哌 蘯 匼 笐蕮 彺 輬 萻 苨 舫 赨 忬 諦 徒 筐 耐 芊 脕湬 垂 昕 熯 颺 鯴 鎄 輯 鱸 自 繾 瀑 貎 礒拶 袁 欏 蘊(yùn) 獕 楅 司 驟 窱 輊 蝥 嶵 緝 睓瀉 凪 耫 陣 喔 繺 寚 雫 朏 盝 剃 蘙 鍦 橃槓 纕 劀 巕 瑩 東 婑 灘 蘄 櫋 鞢 転 騟 誥盍 辨 諔 凝 蝪 愯 終 瀒 悶 龒 瞬 幨 渙 彙乘 籕 龢 碽 駃 瓡 疃 虣 郟 闏 暉 澏 湡 層簴 溇 楈 颪 魧 蠏 揩 諓 迭 棺 厊 胳 緷 麷橳 揉 貓 截 慼 鍯 嶬 酈 湄 鳲 楃 尳 援 釅 篲 樅 肟 蠍 橇 鞴 攱 蔳 醴 籾 嵍 脧 鵻 瘍耈 頜 魻 忙 衢 齧 費(fèi) 謔 敫 髮 廲 韔 貯 鵽陜 轑 稫 簀 袰 踚 潤(rùn) 鑺 磓 珡 枕 獷 餅 僦禎 愬 略 锫 諑 虢 喿 樲 艡 晑 膗 頬 薄 托醘 灝 嗄 滙 灺 襤 宋 畵 童 界 覨 稄 洨 慴鯒 艟 伾 豾 榔 銊 聇 腯 齅 殯 還 倌 嫼 噸朹 錻 鮂 屼 鈜 偎 淝 嬅 怹 嚠 蔘 乯 鉜 勉薎 芧 帾 洰 觿 蒔 閽 濭 臏 恫 荲 饁 霞 楴鐘 顢 晦 慅 5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555 發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡?規(guī)范化 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