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1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,第十章 財政平衡與財政政策,第一節(jié) 財政平衡,第二節(jié) 財政政策,第一節(jié) 財政平衡,一、財政平衡,1，,財政平衡,。財政平衡是指財政收支在量上的對比關系。主要有三種情況：一是收大于支，表現(xiàn)為結余；二是指大于收，表現(xiàn)為赤字；三是收支相等。理論上說收支相等是存在的，但在實際經(jīng)濟生活中，財政收支相等的情況幾乎不存在。經(jīng)常存在的是收支不平衡。,2，,如何理解財政平衡,。財政平衡是一種相對平衡。財政平衡是一種動態(tài)平衡。財政平衡是一種綜合平衡。財政平衡要從中央預算平衡和地方預算平衡分別考察。,3，,財政平衡的計算口徑,財

2、政的結余或赤字的計算口徑問題，主要涉及如何看待債務收入問題。計算財政的結余或赤字可以有兩種不同的口徑：,（1）,赤字（結余）,=（經(jīng)常收入+債務收入）,-（經(jīng)常支出+債務支出）,（2）,赤字（結余）,=經(jīng)常收入-經(jīng)常支出,第一種計算口徑 把債務收入視為正常的財政收入。世界各國的計算口徑是不同的。有些國家如前蘇聯(lián)將債務收入都作為正常的財政收入。,第二種計算口徑為許多國家采用，如美國及國際貨幣基金組織等。,我國實踐中赤字（結余）的統(tǒng)計口徑兩種都采用過。1950年發(fā)行的人民勝利折實公債和1981年發(fā)行的國債，目的明確就是為了彌補財政赤字，預算上未列入正常收入。1954年發(fā)行的經(jīng)濟建設公債及改革開放恢

3、復發(fā)行國債以來則把國債收入列為正常收入。這種做法存在幾個問題：一是掩蓋了財政赤字的真實情況；二是由于這種口徑大大縮小了赤字額，會使人們對財政困難認識不足，從而導致政府支出的擴張；三是由于財政赤字數(shù)額不能得到真實的反映，也就難以準確分析財政支出對經(jīng)濟運行產(chǎn)生的影響。,二、財政赤字,現(xiàn)實中，各國財政平衡方面的問題更多是財政赤字問題。,1，,財政赤字的內涵,要了解財政赤字的內涵，先要明確,公共部門,的范圍。,如果,公共部門,僅指中央政府（聯(lián)邦政府），那財政赤字就是指中央政府的赤字；如果,公共部門,是指中央政府和地方政府，那財政赤字就是指兩級政府的赤字和，可稱為國家財政赤字；如果,公共部門,的范圍不僅

4、包括政府，還包括國有企業(yè)，那財政赤字就既包括政府赤字，又包括國有企業(yè)的虧損，可稱為公共部門財政赤字。,一般來說財政赤字指的是中央（聯(lián)邦）政府的財政赤字。但我國一般指國家財政赤字，因為我國國家預算包括中央預算和地方預算。,2，,財政赤字的規(guī)模,。,（1）衡量財政赤字規(guī)模的指標。衡量財政赤字規(guī)模的指標通常有兩個：一是財政赤字占財政支出的比例，稱為,赤字依存度,，表明一國在當年總支出中有多大比例是依賴赤字支出實現(xiàn)的；二是財政赤字占GDP的比例，稱為,赤字比率,，表明一國在當年以赤字支出方式動員了多大比例的社會資源。,赤字依存度,高低表明政府在一定時期內總支出中依賴赤字支出的程度，反映財政本身狀況的好

5、壞。赤字依存度越高，說明在財政支出需要量很大的情況下，稅收收入和非稅收收入相對較少。原因可能是：一財政支出需要過大，導致實際財政支出超出了現(xiàn)行制度下的收入供給能力；二現(xiàn)行收入制度籌措收入能力不足，不適應經(jīng)濟發(fā)展需要。,赤字比率,高低表明政府在一定時期內動員社會資源的程度，反映財政配置工具對經(jīng)濟運行的影響。,赤字比率過高會對國民經(jīng)濟運行造成負擔。這種負擔表現(xiàn)在：一方面高赤字比率會擾亂正常的國民經(jīng)濟運行，可能形成通貨膨脹壓力；另一方面高赤字比率必然會形成沉重的債務負擔，使以后財政年度的財政狀況難以好轉或惡化。,（2）,財政赤字規(guī)模的社會經(jīng)濟制約因素,。,A)經(jīng)濟增長率的提高程度。如果經(jīng)濟持續(xù)增長率

6、較高，即使政府采用較大規(guī)模的赤字來發(fā)展經(jīng)濟，對國民經(jīng)濟來說危害也會較小些。,B,)國民經(jīng)濟各部門能力的未利用程度。赤字是否會產(chǎn)生通貨膨脹壓力，在產(chǎn)出方面首先要看經(jīng)濟中是否有未加利用或利用不充分的現(xiàn)成資源存在，包括人力資源和自然資源。,C,)赤字支出的投資項目性質。,D,)國際貿易的逆差程度。如果一國國際收支逆差，該國的財政赤字就可能是非通貨膨脹的。但會惡化國際收支的。,E,)政府自身的管理能力。這種管理能力體現(xiàn)在，舉債能力與征稅能力，工資和價格的控制能力。,F,)公眾的犧牲精神。,2，,財政赤字的經(jīng)濟影響,（1）財政赤字與貨幣供給。財政赤字對經(jīng)濟的影響與赤字規(guī)模有關，但更主要的還是取決于赤字的

7、彌補方式。,A)向央行透支或借款。會增加貨幣供給，但是否會引發(fā)通貨膨脹是不一定的。因為隨著經(jīng)濟發(fā)展，貨幣需求必然增加，在增額內借款不會引發(fā)通貨膨脹。,B)發(fā)行國債。,居民、企業(yè)、商業(yè)銀行認購國債。一般只是購買力的轉移或替代，不產(chǎn)生增加貨幣供給效應，但會對貨幣供給結構產(chǎn)生影響。,中央銀行認購國債。會增加貨幣供應。,（2）財政赤字與總需求。財政赤字會形成新的需求，疊加在原有總需求水平上，使總需求擴張。另外通過不同的彌補方式，財政赤字替代其他部門的需求而影響需求結構。,（3）財政赤字與發(fā)行國債。發(fā)行國債是世界各國彌補財政赤字的普遍做法。但債務會隨財政赤字的增長而增長；且債務是要還本付息的，債務的增加

8、也會反過來加大財政赤字。當前許多國家都面臨赤字與債務同時增長的局面。,（4）財政赤字與排擠效應。赤字的排擠效應一般是指財政赤字對私人消費和投資的排擠性影響。,第二節(jié) 財政政策,一、財政政策的類型,財政政策是指一國政府為實現(xiàn)既定的宏觀經(jīng)濟目標而采取的調整財政收支的指導原則和措施的總稱。是政府經(jīng)濟政策的重要組成部分。,1，根據(jù)財政政策具有的調節(jié)經(jīng)濟周期的作用來劃分，可分為自動穩(wěn)定的財政政策和相機抉擇的財政政策。,自動穩(wěn)定的財政政策,是指某些能夠根據(jù)經(jīng)濟波動情況自動發(fā)生穩(wěn)定作用的政策，它無需借助外力就可直接產(chǎn)生調控效果。財政政策的自動穩(wěn)定性表現(xiàn)在兩個方面：一是稅收的自動穩(wěn)定性。稅收體系，特別是所得稅

9、對經(jīng)濟活動水平的變化反應相當敏感。二是財政支出的自動穩(wěn)定性。對個人的轉移支付就是自動穩(wěn)定器。,相機抉擇的財政政策,是指政府根據(jù)當時所面臨的經(jīng)濟形勢，主動采取不同的財政措施，以緩解通貨膨脹或通貨緊縮，是政府有意識干預經(jīng)濟運行的行為。包括汲水政策和補償政策。,汲水政策,是在經(jīng)濟蕭條時靠支出一定數(shù)額的公共投資促使經(jīng)濟恢復活力。,補償政策,是政府根據(jù)對經(jīng)濟情況的判斷，主動調整財政收支，以影響社會總需求，達到穩(wěn)定經(jīng)濟的目的。,2，根據(jù)財政政策在調節(jié)國民經(jīng)濟總量方面的功能來劃分，可分為擴張性財政政策、緊縮性財政政策、均衡性財政政策。,擴張性財政政策,是通過減少財政收入增加財政支出來刺激社會總需求的政策。結

10、果是財政赤字。通常在經(jīng)濟衰退時采用。,緊縮性財政政策,是指通過增加財政收入減少財政支出以抑制社會總需求的政策。結果是財政盈余。,均衡性財政政策,是指以財政平衡為原則，通過財政收入和財政支出同增同減的收支動態(tài)平衡方式干預社會總供求的政策。,二、財政政策目標和工具,1，,財政政策目標,。財政政策目標與政府的宏觀經(jīng)濟目標是一致的，包括四個方面：,經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、穩(wěn)定物價、國際收支平衡。,這四個方面在實際中是有沖突的，并不容易實現(xiàn)。,2，,財政政策工具,。為了實現(xiàn)財政政策目標，必須有相應的政策工具和手段。財政政策工具主要有預算、財政收入和財政支出三大類。具體有：,（1）,預算,。預算是一國政府編制

11、的財政收入與財政支出的安排和使用計劃。主要通過年度預算的預先制定和執(zhí)行中的調整，實現(xiàn)其調節(jié)國民經(jīng)濟的功能。,（2）,稅收,。稅收是重要的財政政策工具。稅收的調節(jié)作用主要是通過宏觀稅率的確定、稅負分配及稅收優(yōu)惠與懲罰體現(xiàn)出來。宏觀稅率（即稅收收入占GDP的比重）的確定。當一國把稅收作為財政收入的基本來源時，宏觀稅率就成為衡量,財力集中與分散程度的一個指標。宏觀稅率高意味著政府集中的財力或動員資源的能力高，反之則低。政府動員資源的能力如何，對宏觀經(jīng)濟運行的穩(wěn)定及經(jīng)濟發(fā)展會產(chǎn)生巨大影響。,宏觀稅率確定后，稅負的分配就顯得十分重要。稅負分配一方面是由政府部門來進行，主要是通過稅種的選擇和稅率的確定來實

12、現(xiàn)；另一方面是由市場來進行，主要是通過稅負轉嫁來體現(xiàn)的。可以說稅負轉嫁是在政府稅負初次分配的基礎上，通過市場機制進行的稅負的再分配。兩個層次的稅負分配對收入的變動，相應的個人與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動及各經(jīng)濟主體的行為都會產(chǎn)生重大影響。,稅收的優(yōu)惠與懲罰。稅收的優(yōu)惠與懲罰是指在征收正稅的基礎上，為了某些特殊需要而實行的措施。這些措施在運用上有較大的靈活性，往往起到正稅難以起到的作用，因而在各國稅法中都不同程度的保留了某些稅收優(yōu)惠和懲罰的措施。,（3）,國債,。國債最初是為了彌補財政赤字，現(xiàn)已成為調節(jié)貨幣供求、協(xié)調財政金融關系的重要政策手段。國債通過排擠效應、貨幣效應、收入效應發(fā)揮調節(jié)作用。國債的作用

13、具體通過國債規(guī)模、持有人結構、期限結構、國債利率等綜合體現(xiàn)出來。,（4）,公共支出,。包括購買性支出和轉移性支出。政府購買支出的增減將直接影響個人收入的增減和社會總消費的增減,，,進而影響到國民收入的增減。,三、財政政策的傳導機制,財政政策傳導機制是指財政政策在發(fā)揮作用的過程中，各政策工具通過某種媒介體的相互作用形成的一個有機聯(lián)系整體。財政政策發(fā)揮作用的過程，實際上就是財政政策工具變量經(jīng)由某種媒介體的傳導轉變?yōu)檎吣繕俗兞康膹碗s過程。,1，,收入分配,。收入分配的范圍很廣，我們只選對GDP分配影響最大的個人收入和企業(yè)利潤收入分配來分析。,（1）個人收入分配。政策工具變量的調整對個人收入分配的影

14、響，主要體現(xiàn)在改變貨幣收入者實得,的貨幣收入或是貨幣收入者的實際購買力發(fā)生變化。居民個人收入的變化會影響其儲蓄與消費行為，從而會對總產(chǎn)出產(chǎn)生影響。,（2）企業(yè)利潤分配。政策工具變量的調整對企業(yè)利潤分配的影響，主要體現(xiàn)在企業(yè)稅后利潤的分配上。企業(yè)所得稅直接影響企業(yè)稅后利潤的變化，從而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為，尤其是影響企業(yè)的投資行為。,2，,貨幣供給,。貨幣供給其實是社會需求的載體，任何一筆財政收支的增減都必須通過貨幣供給量作為媒介作用于總需求。,3，,價格,。許多財政政策工具的作用是通過價格作用體現(xiàn)出來的，或者是與價格相互作用而進行調節(jié)的。,四、財政政策乘數(shù),財政政策對經(jīng)濟發(fā)展有積極作用，但這種

15、作用究竟有多大？通過政策乘數(shù)來體現(xiàn)。,根據(jù)凱恩斯經(jīng)濟學的國民收入的決定方程式來推導。從支出方面看，國民收入的方程式為：Y=C+I+G 而C=Ca+bYd Yd=Y-T 將C與Yd代入，則得：,Y=Ca+b(Y-T)+I+G=Ca+bY-bT+I+G,(1-b)Y=Ca-bT+I+G Y=(Ca-bT+I+G)/(1-b),1，,稅收乘數(shù),。求公式對T的偏導數(shù)，得 Y/T=-b/(1-b),它表明的是稅收的變動對GNP的影響程度。我們稱之為稅收乘數(shù)。稅收乘數(shù)是負值，說明國民收入與稅收的變動,相反。政府增稅時，國民收入減少，減少量為稅收增量的b/(1-b)倍。若政府采取減稅政策，將會成倍刺激有效需

16、求，有利于經(jīng)濟增長。,2，,支出乘數(shù),。求公式對G的偏導數(shù)，得 Y/G=1/(1-b),它表明購買性支出的變動對GNP的影響程度。稱之為購買性支出乘數(shù)。支出乘數(shù)是正值，說明國民收入與支出的變動相同。政府增加支出，國民收入增加，增加量為支出增量的1/(1-b)倍。,3，,預算乘數(shù),。政府在增稅的同時，等量增加購買性支出，則 Y/T+Y/G=-b/(1-b)+1/(1-b)=1,這就是說，即使增稅會減少國民收入，但如果同時等額的增加支出國民收入也會等額的增加。換句話說，即使政府實行平衡預算財政政策，仍具有一定的擴張效應。,四、財政政策與貨幣政策的配合,1，,松的財政政策和松的貨幣政策雙松模式,松的財政政策，通過減稅和擴大政府支出規(guī)模來擴張社會總需求；松的貨幣政策，通過降低法定準備金率、降低利率來增加貨幣供給?！半p松”模式結果是社會總需求擴大。在社會總需求嚴重不足，生產(chǎn)能力和生產(chǎn)資源未得到充分利用的情況下，這種配合可以刺激經(jīng)濟增長，擴大就業(yè)。但會帶來通貨膨脹風險。,2，,緊的財政政策和緊的貨幣政策雙緊模式,緊的財政政策，通過增稅和減少政府支出規(guī)模來限制消費與投資，抑制社會總需求；緊的貨幣政策