目錄 第1章 現(xiàn)貨的的概念 第2章 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易，新的投資熱點(diǎn) 第3章 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的歷史和現(xiàn)狀 第4章 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易的區(qū)別 第5章 現(xiàn)貨與、證券、期貨、股票的區(qū)別 第6章 數(shù)據(jù)和圖表的詳解 第7章 技術(shù)分析的操作原則 第8章 K線 第9章 K線的用法 第10章 移動(dòng)平均線 第11章 MACD-指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線 第12章 KDJ指標(biāo)用法 第13章 成交量分析 第14章 格蘭維爾移動(dòng)平均線八大法則 第15章 道氏股價(jià)波動(dòng)理論 第16章 相反理論 第17章 亞當(dāng)理論 第18章 現(xiàn)貨交易流程 第19章 做好電子交易業(yè)務(wù)的基本要求 第20章 盡可能減少盲目的交易 第21章 實(shí)戰(zhàn)六字訣 現(xiàn)貨的概念 一、現(xiàn)貨的概念      現(xiàn)貨的概念:它是指商品社會(huì)中已經(jīng)現(xiàn)實(shí)存在的、可以用來買賣交換且代表一定價(jià)值的標(biāo)的物.它包括商品現(xiàn)貨、大宗商品、現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易等．由此延伸開來，現(xiàn)貨的范圍包羅萬象，現(xiàn)今社會(huì)中幾乎任何物品都可以稱之為現(xiàn)貨，衣食住行樣樣無出其外?，F(xiàn)貨市場是我們生活工作中最不可或缺的市場，也是利潤最豐厚，產(chǎn)生效益最大的市場。      狹義上或者專業(yè)上來說，現(xiàn)貨是與期貨相對(duì)應(yīng)的一種概念，是指在專門市場上買賣雙方交易共同指向的對(duì)象，與期貨不同的是，現(xiàn)貨是貿(mào)易的最高表現(xiàn)形式，而期貨是金融的最高表現(xiàn)形式。現(xiàn)貨是期貨的基礎(chǔ)，期貨是現(xiàn)貨的升華，沒有現(xiàn)貨為根本，談不上期貨的順利交易。 二、現(xiàn)貨交易的概念 現(xiàn)貨交易是以現(xiàn)貨倉單為交易標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的集中競價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成效，統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。其本質(zhì)就是現(xiàn)貨商品的電子商務(wù)。 現(xiàn)貨倉單是貨物所有人將貨物運(yùn)抵定點(diǎn)倉庫后，由市場向貨物所有人開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證?，F(xiàn)貨倉單經(jīng)交易市場注冊(cè)后，即可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。現(xiàn)貨倉單可在市場內(nèi)自由轉(zhuǎn)讓、買賣，也可進(jìn)行現(xiàn)貨實(shí)物交收?，F(xiàn)貨交易實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)化的貨物交易。 現(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具，以電子商務(wù)的模式進(jìn)行的B-to-B商業(yè)交易模式，買賣雙方不見面，由電子交易市場為交易平臺(tái)，國家政府為裁判：是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合，現(xiàn)實(shí)與虛擬相結(jié)合，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏模式，充分解決了現(xiàn)貨商品交易的信息源、客戶源、在線結(jié)算、物流本著等眾多難題的交易形式。 三、現(xiàn)貨交易作用 1、1對(duì)N，改變了傳統(tǒng)1對(duì)1的交易。時(shí)代發(fā)展傳統(tǒng)交易暴露許多弱點(diǎn)，1對(duì)N的交易可以最大限度地滿足了交易商之間的成交可能性，所以現(xiàn)貨交易最終目的是為了加速商品流通。 2、減少交易環(huán)節(jié)、降低交易成本。現(xiàn)貨交易是一種網(wǎng)上交易與網(wǎng)下物流配送、虛擬與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合的模式，依托于國家儲(chǔ)備庫為交收地點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了異地交易，本地交收；最大限度地減少交易環(huán)節(jié)，降低交易商的交易成本。 3、為買賣雙方提供資金在線結(jié)算服務(wù)，避免了企業(yè)的“三角債”的問題?，F(xiàn)貨交易采用先進(jìn)的交易結(jié)算智能網(wǎng)絡(luò)體系，在網(wǎng)上開展集中競價(jià)交易，由交易市場進(jìn)行統(tǒng)一撮合，統(tǒng)一資金結(jié)算，保證現(xiàn)貨交易的公開，公平，公正。交易成交后，市場為買賣雙方進(jìn)行資金結(jié)算，實(shí)物交收，先進(jìn)即時(shí)入帳，保證買賣雙方的共同利益，從而避免了我國企業(yè)現(xiàn)存的較嚴(yán)重的 “ 三角債 ” 問題。 4、倉單的標(biāo)準(zhǔn)化，杜絕了“假冒偽劣”商品。 市場嚴(yán)格按照國家標(biāo)準(zhǔn)劃分商品等級(jí)，以每一種商品交易量最大的等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)交易等級(jí)，同時(shí)在全國精心選擇了多家現(xiàn)代化專業(yè)倉庫，向其授權(quán)作為市場定點(diǎn)交收倉庫，由定點(diǎn)倉庫對(duì)專訪出據(jù)符合市場交易標(biāo)準(zhǔn)化倉單。定點(diǎn)對(duì)入庫商品要進(jìn)行嚴(yán)格的檢驗(yàn)，不合格產(chǎn)品嚴(yán)禁入庫，對(duì)于買方的利益可以得到充分保障，買方可以在現(xiàn)貨交易市場內(nèi)買到放心，貨真價(jià)實(shí)的商品。 四、現(xiàn)貨交易的特點(diǎn) 1、現(xiàn)貨商品的標(biāo)準(zhǔn)化：商的品等級(jí)、質(zhì)量、色澤等相關(guān)條款都是國家預(yù)先規(guī)定好的，是有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)的，唯一變量就是商品的價(jià)格。 2、網(wǎng)上交易集中化：市場是一個(gè)具有高度組織化，嚴(yán)格管理制度的市場，由政府批準(zhǔn)成立，所有交易最終在網(wǎng)上集中完成。 3、現(xiàn)貨市場規(guī)范化：現(xiàn)貨市場依照《大宗商品電子交易規(guī)范》明確制度，真正做到有法可依，保證交易“公開、公平、公正”。 4、獨(dú)特的交易制度：對(duì)沖制度和雙向交易、T+0交易，履約金制度：實(shí)現(xiàn)可自由調(diào)節(jié)的杠桿機(jī)制由于市場價(jià)格的波動(dòng)及交易者持有現(xiàn)貨倉單的時(shí)間長短，交易履約金占商品貨款的比例在10%－100%之間變化。這樣，可為投資者提高了資金利用率，實(shí)現(xiàn)資金在現(xiàn)貨市場中的杠桿機(jī)制。 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易，新的投資熱點(diǎn) 應(yīng)該講現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易適合所有的投資、投機(jī)者來參加交易，其中最適合股票、期貨投資者與現(xiàn)貨生產(chǎn)貿(mào)易商參加交易。首先現(xiàn)貨網(wǎng)上電子貨交易本身就是現(xiàn)貨貿(mào)易的最高形式，國家批準(zhǔn)成立現(xiàn)貨商品交易市場的主要目的就是由生產(chǎn)貿(mào)易商來進(jìn)行交易。目前現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的實(shí)質(zhì)就是具有中國特色的電子商務(wù)，正是很多具有現(xiàn)代意識(shí)的生產(chǎn)貿(mào)易商夢寐以求的貿(mào)易渠道。生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易，就猶如將公司開在互聯(lián)網(wǎng)上，同樣開展正當(dāng)?shù)馁Q(mào)易交易，還省去了不少的談判、訂立合同、資金結(jié)算、運(yùn)貨、銷售的麻煩，交易成本大大降低，資金的利用率大大提高，同時(shí)還省去了應(yīng)酬工商、稅務(wù)、質(zhì)檢等諸多事項(xiàng)。其次，由于現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易綜合了期貨、股票投資、投機(jī)的優(yōu)勢，可以說：現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易是繼證券、股票之后的又一投資熱點(diǎn)，使得精于此道的股票、期貨投資、投機(jī)者自然成最合適的投資者。 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的歷史和現(xiàn)狀 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易于1997年5月17日經(jīng)當(dāng)時(shí)的國內(nèi)經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)籌建，1998年1月22日，國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、中國證監(jiān)會(huì)、國家工商總局、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家體改委、國內(nèi)貿(mào)易部、中國社科院、北京商學(xué)院、中央電視臺(tái)、人民日?qǐng)?bào)社等部門出席了“商品現(xiàn)貨倉單交易座談會(huì)”。中國社科院財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)專家陶緋教授、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家董輔仍教授、法學(xué)家江平教授、期貨專家陳寶英教授等對(duì)商品現(xiàn)貨倉單交易這一新的運(yùn)作方式進(jìn)行了充分的論證。以上部門及專家、學(xué)者從經(jīng)濟(jì)的、政治的、法律的等不同領(lǐng)域，對(duì)商品現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的可行性、合法性、可持續(xù)發(fā)展及營銷策略等進(jìn)行了深入的探討和科學(xué)的定位?，F(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易憑借其自身的優(yōu)勢和和理性得到了政府的認(rèn)同和支持，并具有了合適的法律地位。 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易的區(qū)別 1、 資金配置不同 傳統(tǒng)交易必須有場地或購買費(fèi)用、人工費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、購銷費(fèi)用、稅金及其他固定投入費(fèi)用成本，然后才是流動(dòng)資金；而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易則是全額流動(dòng)資金，發(fā)生交易時(shí)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)，不發(fā)生交易則是全額流動(dòng)備用資金，且資金進(jìn)出自由，由投資人自身決定。 二、交易對(duì)象不同 傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易買賣的直接對(duì)象是商品本身，有樣品、有實(shí)物，看貨定價(jià)；而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易買賣的直接對(duì)象是商品的所有權(quán)而非商品本身，其商品本身為符合國市標(biāo)準(zhǔn)的且進(jìn)入國市定點(diǎn)倉庫的貨物，交易者只考慮買賣的數(shù)量。  三、交易成本不同 傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易其價(jià)格因地理環(huán)境、各地區(qū)局部供需關(guān)系等原因而存在地區(qū)差價(jià)。如某人從甲地到乙地買入某地貨物運(yùn)回甲地，其間將會(huì)產(chǎn)生生活費(fèi)用、運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用、稅金、場地租賃費(fèi)用等購買成本；而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易采用同貨異地，同步集中競價(jià)，最后在離購買者最近的定點(diǎn)倉庫提貨，這就大大降低其交易成本。  四、資金結(jié)算不同 傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易一般情況是買賣雙方簽定購銷合同，然后雙方按合同逐步完成貨物的交換和資金的結(jié)算；而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易由于運(yùn)用貨物履約金制度，買賣雙方均受其約束，交易完結(jié)的同時(shí)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就馬上結(jié)清雙方的資金。 5、 保障制度不同 傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易有《合同法》等法律為保護(hù)，合同不能兌現(xiàn)必然訴諸法律，由有關(guān)部門進(jìn)行仲裁的方式來解決，最終雙方是否按仲裁機(jī)關(guān)的條文執(zhí)行還是未知數(shù)?，F(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易除了執(zhí)行國家的法律，法規(guī)和行業(yè)交易規(guī)則以外，主要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿來平衡制約買賣雙方，即買賣雙方均以履約保證金為保障，約束雙方交易兌現(xiàn)。  六、商品范圍不同 傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易的交易品種是一切進(jìn)入流通領(lǐng)域的商品，而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易的交易品種要受國市標(biāo)準(zhǔn)的限制。 現(xiàn)貨與證券、期貨、股票的區(qū)別 項(xiàng) 目 內(nèi) 容 區(qū) 分 標(biāo)的物 交易 機(jī)制 投資 品種 可操 作性 平均 收益率 適合 交易者 結(jié)算 方式 股票 產(chǎn)權(quán) 單向T+1 一千多支 大資金可任意控制價(jià)格 50%--150% 投機(jī)者、主力莊家 隔日履約，只能在交易時(shí)間提金 現(xiàn)貨 商品所有權(quán)憑證 雙向?qū)_T+0 一種或 幾種 投資與投機(jī)比例適當(dāng) 大于股票小于期貨 投機(jī)者、保值者、現(xiàn)貨商 投機(jī)隨時(shí)履約，現(xiàn)貨隨時(shí)交收 期貨 期貨合約 雙向?qū)_T+0 幾十種 投機(jī)成分大，收益率大 500%以上 投機(jī)者、保值者、主力莊家 投機(jī)隨時(shí)履約，現(xiàn)貨日交割 數(shù)據(jù)和圖表的詳解 技術(shù)圖表的內(nèi)容 1、報(bào)價(jià)屏介紹 ： 開盤價(jià)：開盤價(jià)是指交易品種，當(dāng)日開市后的第一筆成交價(jià)格。通常，各市場采用，開盤前五分鐘經(jīng)過集合競價(jià)，產(chǎn)生的成交價(jià)格?；蚣细們r(jià)未產(chǎn)生成交，但在正常交易階段的，第一筆成交價(jià)作為開盤價(jià)。 最高價(jià)：指當(dāng)日，交易品種的，最高成交價(jià)格。 最低價(jià)：指當(dāng)日，交易品種的，最低成交價(jià)格。 最新價(jià)：指當(dāng)日，交易品種的，最新一筆成交價(jià)格。 漲跌：指交易品種，交易當(dāng)日，最新價(jià)與上一交易日，結(jié)算價(jià)之差，以±號(hào)表示，+表示上升，-表示下跌； 漲跌幅：指交易市場硬性規(guī)定的，交易品種每天，價(jià)格上漲或下跌的限制幅度。 結(jié)算價(jià)：指交易品種，交易當(dāng)日，從開盤到目前的成交價(jià)格，按成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為結(jié)算價(jià)。當(dāng)日資金帳戶的結(jié)算，以結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。 成交量：指交易品種，交易當(dāng)日，在交易市場內(nèi)成交合同的數(shù)量，計(jì)算成交量時(shí)。采用買入與賣出量：兩者之和。以“批”表示成交量。 申買價(jià)：是指，交易品種交易當(dāng)日，從開盤到目前最高的，未成交買報(bào)價(jià)。 申買量：指某一品種，交易當(dāng)日，從開盤到目前，交易平臺(tái)中，未成交的申請(qǐng)買入下單數(shù)量。以“批”表示。 申賣價(jià)：是指，某一品種交易當(dāng)日，從開盤到目前最低的，未成交賣報(bào)價(jià)。 申賣量：指交易品種，交易當(dāng)日，從開盤到目前，交易平臺(tái)中，未成交的申請(qǐng)賣出下單數(shù)量。以“批”表示。 訂貨量：又叫持倉量，指交易品種自上市以來，訂立的未轉(zhuǎn)讓合約總數(shù)。即交易商將來，準(zhǔn)備買入或賣出實(shí)物的合約數(shù)量，通常以“批”表示。 訂貨：又稱開倉，即指買進(jìn)或賣出新的合約。 漲停板額：交易品種當(dāng)日可輸入的，最高限價(jià)。（等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度） 跌停板額：交易商品當(dāng)日可輸入的，最低限價(jià)。（等于昨結(jié)算價(jià)-最大變動(dòng)幅度） 轉(zhuǎn)讓：又稱平倉，即指將原來買進(jìn)或賣出的合約，進(jìn)行賣出平倉或買進(jìn)平倉了結(jié)。 多頭：指買方，即持有買入合約看漲的一方。價(jià)格上漲對(duì)其有利，可以高價(jià)獲利出場。 空頭：指賣方，即持有賣出合約看跌的一方。高價(jià)先賣出，低位補(bǔ)進(jìn)，下跌可獲利。 多單：多頭持有的未平倉合約或頭寸。 空單：空頭持有的未平倉合約或頭寸。 單 號(hào)： 系統(tǒng)為委托單或分配的唯一標(biāo)識(shí)，又稱流水。 2、日曲線即時(shí)圖介紹 動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)走勢圖，其在實(shí)戰(zhàn)研判中的地位極其重要，是即時(shí)把握多空力量轉(zhuǎn)化即市場變化直接根本，在這里先給大家介紹一下概念性的基礎(chǔ)常識(shí)。個(gè)股即時(shí)分時(shí)走勢圖： （1） 白色曲線：表示該種商品即時(shí)實(shí)時(shí)成交的價(jià)格。 （2） 黃色曲線：表示該種商品即時(shí)成交的平均價(jià)格，即當(dāng)天成交總金額除以成交總手?jǐn)?shù)。 （3） 黃色柱線：在紅白曲線圖下方，用來表示每一分鐘的成交量。 （4） 成交明細(xì)：在盤面的右下方為成交明細(xì)顯示，顯示動(dòng)態(tài)每筆成交的價(jià)格和手?jǐn)?shù)。 （5） 量比：是指當(dāng)天成交總手?jǐn)?shù)與近期（一般5天）成交手?jǐn)?shù)平均的比值，具體公式為：現(xiàn)在總手/（（5日平均總手/240）*開盤多少分鐘）。量比數(shù)值的大小表示近期此時(shí)成交量的增減，大于1表示此時(shí)刻成交總手?jǐn)?shù)已經(jīng)放大，小于1表示表示此時(shí)刻成交總手?jǐn)?shù)萎縮。 （6）委查：委買委賣的差值，是投資者意愿的體現(xiàn)，一定程度上反映了價(jià)格的發(fā)展方向。委差為正，價(jià)格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。之所以加上“某種程度上”,是因?yàn)檫€有人為干擾的因素，比如主力制造的假象等。 （7） 委比數(shù)值：是委買委賣手?jǐn)?shù)之差與和的比值。當(dāng)委比數(shù)值為正值大的時(shí)候，表示買方力量較強(qiáng)商品上漲的機(jī)率大；當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值的時(shí)候，表示賣方的力量較強(qiáng)商品下跌的機(jī)率大。 （8） 外盤內(nèi)盤：在技術(shù)分析系統(tǒng)中經(jīng)常有“外盤”、“內(nèi)盤”出現(xiàn)。委托以賣方成交的納入“外盤”,委托以買方成交的納入“內(nèi)盤”?！巴獗P”和“內(nèi)盤”相加為當(dāng)日成交量。由于以賣方成交的委托納入外盤,如外盤很大意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接,顯示買勢強(qiáng)勁；而以買方成交的納入內(nèi)盤,如內(nèi)盤過大,則意味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿賣,顯示賣方力量較大。如內(nèi)盤和外盤大體相近,則買賣力量相當(dāng)。 外盤又稱主動(dòng)性買盤，即成交價(jià)在賣出掛單價(jià)的累積成交量；內(nèi)盤又稱主動(dòng)性賣盤，即成交價(jià)在買入掛單價(jià)的累積成交量。外盤反映買方的意愿，內(nèi)盤反映賣方的意愿。 實(shí)戰(zhàn)中的K線分析，必須與即時(shí)分時(shí)圖分析相結(jié)合，才能真實(shí)可靠的讀懂市場的語言，洞悉盤面價(jià)格變化的奧妙。K線形態(tài)分析中的形態(tài)頸線及技術(shù)圖形，以及波浪角度動(dòng)量等分析的方法原則，也同樣適合即時(shí)動(dòng)態(tài)分時(shí)走勢圖分析。 技術(shù)分析的操作原則 由技術(shù)分析定義得知，其主要內(nèi)容有圖表解析與技術(shù)指標(biāo)兩大類。事實(shí)上早期的技術(shù)分析只是單純的圖表解析，亦即透過市場行為所構(gòu)成的圖表型態(tài)，來推測未來的股價(jià)變動(dòng)趨勢。但因這種方法在實(shí)際運(yùn)用上，易受個(gè)人主觀意識(shí)影響，而有不同的判斷。這也就是為什么許多人戲稱圖表解析是一項(xiàng)藝術(shù)工作，九個(gè)人可能產(chǎn)生十種結(jié)論的原因。 為減少圖表判斷的主觀性，市場逐漸發(fā)展一些可運(yùn)用數(shù)據(jù)計(jì)算的方式，來輔助個(gè)人對(duì)圖形型態(tài)的知覺與辨認(rèn)，使分析更具客觀性。 從事技術(shù)分析時(shí)，有下述11項(xiàng)基本操作原則可供遵循： 1.股價(jià)的漲跌情況呈一種不規(guī)則的變化，但整個(gè)走勢卻有明顯的趨勢，也就是說，雖然在圖表上看不出第二天或下周的股價(jià)是漲是跌，但在整個(gè)長期的趨勢上，仍有明顯的軌跡可循。 2.一旦一種趨勢開始后，即難以制止或轉(zhuǎn)變。這個(gè)原則意指當(dāng)一種股票呈現(xiàn)上漲或下跌趨勢后，不會(huì)于短期內(nèi)產(chǎn)生一百八十度的轉(zhuǎn)彎，但須注意，這個(gè)原則是指純粹的市場心理而言，并不適用于重大利空或利多消息出現(xiàn)時(shí)。 3.除非有肯定的技術(shù)確認(rèn)指標(biāo)出現(xiàn)，否則應(yīng)認(rèn)為原來趨勢仍會(huì)持續(xù)發(fā)展。 4.未來的趨勢可由線本身推論出來?；谶@個(gè)原則，我們可在線路圖上依整個(gè)頭部或底部的延伸線明確畫出往后行情可能發(fā)展的趨勢。 5.任何特定方向的主要趨勢經(jīng)常遭反方向力量阻擋而改變，但1/3或2/3幅度的波動(dòng)對(duì)整個(gè)延伸趨勢的預(yù)測影響不會(huì)太大。也就是說，假設(shè)個(gè)別股票在一段上漲幅度為三元的行情中，回檔一元甚至二元時(shí)，仍不應(yīng)視為上漲趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)只要不超過2/3的幅度，仍應(yīng)認(rèn)為整個(gè)趨勢屬于上升行情中。 6.股價(jià)橫向發(fā)展數(shù)天甚至數(shù)周時(shí)，可能有效地抵消反方向的力量。這種持續(xù)橫向整理的形態(tài)有可辨認(rèn)的特性。 7.趨勢線的背離現(xiàn)象伴隨線路的正式反轉(zhuǎn)而產(chǎn)生，但這并不具有必然性。換句話說，這個(gè)這個(gè)原則具有相當(dāng)?shù)目煽啃?，但并非沒有例外。 8.依據(jù)道氏理論的推斷，股價(jià)趨勢產(chǎn)生關(guān)鍵性變化之前，必然有可資辨認(rèn)的形態(tài)出現(xiàn)。例如，頭肩頂出現(xiàn)時(shí)，行情可能反轉(zhuǎn)；頭肩底形成時(shí)，走勢會(huì)向上突破。 9.在線路產(chǎn)生變化的關(guān)鍵時(shí)刻，個(gè)別股票的成交量必定含有特定意義。例如，線路向上挺升的最初一段時(shí)間，成交量必定配合擴(kuò)增；線路反轉(zhuǎn)時(shí)，成交量必定隨著萎縮。 10.市場上的強(qiáng)勢股票有可能有持續(xù)的優(yōu)良表現(xiàn)，而弱勢股票的疲態(tài)也可能持續(xù)一段時(shí)間。我們不必從是否有主力介入的因素來探討這個(gè)問題，只從最單純的追漲心理即可印證此項(xiàng)原則。 11．在個(gè)別股票的日線圖或周線圖中，可清楚分辨出支撐區(qū)及抵抗區(qū)。這兩種區(qū)域可用來確認(rèn)趨勢將持續(xù)發(fā)展或是完全反轉(zhuǎn)。假設(shè)線路已向上突破抵抗區(qū)，那么股價(jià)可能繼續(xù)上揚(yáng)，一旦向下突破支撐區(qū)，則股價(jià)可能再現(xiàn)低潮。 Ｋ線 一、Ｋ線的由來 K線最初是日本古代的大米市場計(jì)算米價(jià)每日漲跌所使用的圖示方法，后經(jīng)人引用到金融市場，效果明顯，就逐漸在世界金融市場中流行起來?，F(xiàn)已成為世界上最權(quán)威、最古老、最通用的技術(shù)分析工具。又稱“日本線”，其形狀象蠟燭，又稱“蠟燭圖”。 二、Ｋ線的定義： 又稱陰陽線或陰陽燭，它能將每一個(gè)交易期間的開盤與收盤的漲跌以實(shí)體的陰陽表示出來，并將交易中曾出現(xiàn)的最高價(jià)及最低價(jià)以上影線和下影線形式直觀的反映出來，從而使人們對(duì)變化多端的K線的本質(zhì)市場行情有一種一目了然的直接感受。 K線的本質(zhì)是市場的忠實(shí)記錄，是多空意愿和力量的最終體現(xiàn)。它記錄了買賣雙方力量的增減與轉(zhuǎn)變過程。 三、分類： K線分為陰陽線和同價(jià)線。 K線的結(jié)構(gòu)可分為:陰陽的實(shí)體和影線 （1）陽線，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長方形柱狀實(shí)體用紅色或空心繪出，稱之為陽線；陰線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長方形柱狀實(shí)體用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線。（2）K線的上影線、下影線分別表示最高價(jià)和最低價(jià)。影線在實(shí)體上方的細(xì)線叫上影線，代表該周期內(nèi)的最高價(jià)。影線在實(shí)體下方的部分叫下影線，代表該周期內(nèi)的最低價(jià)。 陽線與陰線都包括純陽（陰）線、大陽（陰）線、小陽（陰）線、上影陽（陰）線、下影陽（陰）線五種。 同價(jià)線分為：長十字線：，十字線： Ｔ字線： 倒Ｔ字線： 一字線：－ 四、K線分時(shí)圖介紹 一根K線記錄的是，價(jià)格在或某一周期內(nèi)的變動(dòng)情況。將眾多的K線按時(shí)間順序排列在一起，就組成了價(jià)格的歷史變動(dòng)情況，叫做K線圖。它將歷史數(shù)據(jù)，以圖形的形式，形象化的表示出來。經(jīng)過近百年來的使用與改進(jìn)，K線圖以及Ｋ線分析方法和理論被業(yè)界廣泛接受。 均線，又稱為簡單移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均線是給定時(shí)間周期的收盤價(jià)算術(shù)平均值。一般時(shí)間周期為5、10、22、66、135、日，移動(dòng)平均線代表了平均持有成本。描述了不同周期的被套和獲利情況。 成交量反應(yīng)反映的是市場的供求關(guān)系，飽和程度，參與程度。是對(duì)價(jià)格和趨勢的有效認(rèn)證。 五、單根K線分析 單根K線分析，旨在研究短期內(nèi)，價(jià)格波動(dòng)方向的傾向性。在單根K線的分析中，K線的收盤價(jià)占有十分重要的地位。單根K線的收盤價(jià)代表了這個(gè)分析周期內(nèi)，多空力量的最終平衡點(diǎn)。是指定周期內(nèi)，多空力量的強(qiáng)弱對(duì)比。 1、光頭光腳陰陽線 （1）陽線，記錄了開盤后價(jià)格一路上揚(yáng)，調(diào)整沒有跌破開盤價(jià)，并以最高價(jià)收盤。顯示了多頭的強(qiáng)勁，反映了供不應(yīng)求的情況。這種光頭光腳的大陽線有聚斂人氣，吸引資金的作用。 （2）陰線，記錄了開盤后價(jià)格一路下挫，調(diào)整沒有突破開盤價(jià)，并以最低價(jià)收盤。顯示了空頭的強(qiáng)勁，反應(yīng)了供大于求的情況。這種光頭光腳的大陰線有加大恐慌，鎖定或套牢籌碼的作用。這種光頭光腳的大陰大陽，根據(jù)出現(xiàn)的不同位置有不同的寓意。在行情開始的初期，它們常常是開始反轉(zhuǎn)信號(hào)。在行情結(jié)束的末期，則代表了力量的釋放和衰竭的傾向。 2、光頭光腳陽線 （1）光腳陽線記錄了開盤后調(diào)整沒有跌破開盤價(jià)，價(jià)格一路上揚(yáng)，但遭到空方打壓，最終以次高點(diǎn)收盤。表示市場雖然傾向多頭，但空方已經(jīng)開始介入。這種光腳陽線有進(jìn)一步上漲，獲利回吐的作用。 （2）光頭陽線記錄了開盤后價(jià)格一路下跌，但馬上在低位受到支撐，多頭開始介入，并最終以最高價(jià)收盤。表示空頭有下降的意愿，但多頭開始介入而且力量要大于空頭。這種光頭陽線有鎖定籌碼，進(jìn)一步上漲的作用。值得一提的是，當(dāng)這種光腳陽線和光頭陽線的影線長度，超過實(shí)體部分甚至更長的時(shí)候是一種轉(zhuǎn)市的信號(hào)。 3、光頭光腳陰線 （1）光腳陰線記錄了開盤后價(jià)格開始上揚(yáng)，但馬上在高位受到打壓，空頭開始介入，并最終以最低價(jià)收盤。表示多頭有上攻的意愿，但空頭開始介入而且力量要大于多頭。這種光腳陰線有鎖定籌碼，進(jìn)一步下跌的作用。 （2）光頭陰線記錄了開盤后反彈沒有突破開盤價(jià)，價(jià)格一路下跌，但遭到多方支撐，最終以次低點(diǎn)收盤。表示市場雖然傾向空頭，但多方已經(jīng)開始介入。這種光頭陰線有進(jìn)一步下跌，筑底建倉的作用。與光頭光腳陽線相同，這兩種K線的影線長度，超過實(shí)體甚至更長的時(shí)候也會(huì)成為轉(zhuǎn)市的信號(hào)。 4、梭形陰陽線 梭形陽線，記錄了開盤后價(jià)格跌破開盤價(jià)向下運(yùn)動(dòng)，但馬上在低位獲得支撐，一路上揚(yáng)后多方獲利回吐，最終以次高點(diǎn)收盤。表示了價(jià)格震蕩上行，多頭力量大于空頭。梭形陽線有持續(xù)上升，減少浮動(dòng)籌碼的作用。梭形陰線，記錄了開盤后價(jià)格突破開盤價(jià)向上運(yùn)動(dòng)，但馬上在高位遇到壓力，一路下跌后空方回補(bǔ)，最終以次低點(diǎn)收盤。表示了價(jià)格震蕩下行，空方力量大于多方。梭形陰線有持續(xù)下跌，增加套牢盤的作用。梭形陰陽線大多屬于持續(xù)信號(hào)，是對(duì)現(xiàn)有趨勢的肯定。需要注意的是，如果實(shí)體長度不能超過影線，在K線歸類上可標(biāo)識(shí)為十字星，按十字星分析。 5、蜻蜓線和紙傘線 蜻蜓線分為蜻蜓陽線和蜻蜓陰線，分析上大致相同。它記錄了開盤后價(jià)格開始回撤，但多頭力量馬上介入，價(jià)格一路走高，但在高位引發(fā)了獲利了結(jié)的拋壓，價(jià)格被打回原型，最終在開盤價(jià)附近收盤。表示了沖高回落，供不應(yīng)求正在向供大于求轉(zhuǎn)變。蜻蜓線有消耗多頭力量，逆轉(zhuǎn)上升趨勢的作用。陰線的轉(zhuǎn)折強(qiáng)度要比陽線更強(qiáng)。紙傘線也分為紙傘陽線和紙傘陰線，分析大致相同。它記錄了開盤后價(jià)格開始反彈，但空頭力量馬上介入，價(jià)格一路下跌，但在低位引發(fā)了逢低吸納的買盤，價(jià)格大幅回升，最終在開盤價(jià)附近收盤。表示了見底反彈，供大于求正在向供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變。紙傘線有消耗空頭力量，逆轉(zhuǎn)下降趨勢的作用。陽紙傘線和轉(zhuǎn)折強(qiáng)度要比陰紙傘線更強(qiáng)。 6、T形線和墓碑線 雖然在形狀上略有偏差，但其形成與含有基本上與蜻蜓和紙傘線相同。 7、十字星 十字星，記錄了開盤后價(jià)格圍繞開盤價(jià)上下運(yùn)動(dòng)，一路盤整震蕩，最終以開盤價(jià)收盤。表示了價(jià)格橫盤震蕩，多空力量相當(dāng)。十字星有橫盤震蕩，穩(wěn)定價(jià)格的作用。在行情末端出現(xiàn)時(shí)有轉(zhuǎn)市的傾向。 8、總結(jié) 單根K線分析中，K線出現(xiàn)的不同位置有不同的含義。要結(jié)合當(dāng)時(shí)的位置、趨勢、成交量等綜合因素定義一根K線。單根K線只能分析短期內(nèi)走勢的一種傾向性，如分析長期的趨勢則需要更多的數(shù)據(jù)。 Ｋ線用法 Ｋ線、Ｋ線組合大致分成三大類： 第一類為：見底形態(tài)。（上升形態(tài)）例如早晨十字星、早晨之星等。 第二類為：見頂形態(tài)或滯漲形態(tài)。（下跌形態(tài)）例如黃昏十字星、黃昏之星等。 第三類為：既是上升形態(tài)又是下跌形態(tài)，出現(xiàn)在不同的場合叫法不同。例如十字線、長十字線等。 移動(dòng)平均線 一、什么是移動(dòng)平均線？ 所謂移動(dòng)平均線就是指一定交易時(shí)間內(nèi)的算術(shù)平均線。以5日均線為例，將5日內(nèi)的收盤價(jià)逐日相加，然后除以5，得出5日的平均值，再將這些平均值依先后次序連起來，這條繪出的線就叫5日移動(dòng)平均線。其它10日、30日……移動(dòng)平均線可以此類推。移動(dòng)平均線分析法是由美國投資專家格蘭維爾創(chuàng)立的。 二、移動(dòng)平均線的基本特性： 是利用平均數(shù)來清除一般時(shí)間內(nèi)指數(shù)不規(guī)則的偶然變動(dòng)，使曲線變的圓滑。移動(dòng)的天數(shù)越少，移動(dòng)平均線對(duì)指數(shù)隨機(jī)變動(dòng)的反應(yīng)越靈敏；移動(dòng)的天數(shù)越多，移動(dòng)平均線中所包含的偶然性因素越少。可以發(fā)現(xiàn)：越長期的移動(dòng)平均線與趨勢線越趨于吻合，移動(dòng)平均線實(shí)際上是彎曲的趨勢線。 三、移動(dòng)平均線的種類： 就其形態(tài)來分，可分為單根移動(dòng)平均線、組合移動(dòng)平均線。下面我們就重點(diǎn)學(xué)習(xí)一下組合均線。為什么？因?yàn)榻M合均線能更加真實(shí)地反映市場持倉成本以及一定時(shí)期賠償損失變化情況。目前常用組合有以下幾種：A：5日、10日、30日、60日、120日；B：4日、9日、14日、35日、90日；C：還可細(xì)分，不同投資策略的投資者可將此參數(shù)改為適合自己使用的K線組合以便為自己提供更準(zhǔn)確的買賣時(shí)機(jī)。一般來說，無論是哪一種均線組合人們總習(xí)慣地將日子最少的1根均線稱之為短期均線，日子最長的1根均線稱之為長期均線，余下的那根均線稱之為中期均線。 四、移動(dòng)平均線的作用： 1、提示指數(shù)運(yùn)動(dòng)方向： 通常用一種叫做“黃金交叉”和“死亡交叉”的方法來提示指數(shù)運(yùn)動(dòng)方向?！包S金交叉”表示趨勢向好，是買入信號(hào)；“死亡交叉”表示趨勢轉(zhuǎn)壞，是賣出信號(hào)。識(shí)別方法是：“黃金交叉”就是短期移動(dòng)平均線上穿長期移動(dòng)平均線，且長期移動(dòng)平均線在向上移動(dòng)；“死亡交叉”就是短期移動(dòng)平均線下穿長期移動(dòng)平均線，且長期移動(dòng)平均線在向下移動(dòng)。 2、示當(dāng)前市場的平均成本： 也就是把人們一段時(shí)期內(nèi)的買賣平均價(jià)格公開化。 3、助漲和助跌作用： 其作用在指數(shù)走出盤整區(qū)域后表現(xiàn)尤為明顯：上升時(shí)，發(fā)揮很強(qiáng)的助漲作用即使偶爾回調(diào)，也會(huì)受平均線支撐止跌向上。反之，會(huì)受平均線的壓制而再創(chuàng)新低。 4、向心力 五、移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)： 移動(dòng)平均線變動(dòng)緩慢，不易把握價(jià)格趨勢的高峰與低谷。（滯后性） 在牛疲盤整時(shí)，參考價(jià)值不高。 六、移動(dòng)平均線及相關(guān)理論 1、移動(dòng)平均線 移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的價(jià)格加以平均，然后連接成一條曲線，用以觀察價(jià)格的趨勢。移動(dòng)平均線通常使用進(jìn)有5日、10日、20日、30日、60日，其目的在獲取特定周期的平均成本，用以配合每日收盤價(jià)的線路變化。分析特定周期多空力量的強(qiáng)弱，研判價(jià)格可能發(fā)生的變化。一般來說，現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之上，意味著市場購買力（需求）較大，行情看好；如果相反，現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之下，則意味著供過于求，購買力下降，行情看跌。 以十日移動(dòng)平均線為例。將第１日至第１０日的１０個(gè)收盤價(jià)，累計(jì)相加后的總和除以１０，得到第一個(gè)１０日平均價(jià)，再將第２日至第１１日收盤價(jià)相加的和除以１０，則為第二個(gè)１０日平均價(jià)，這些平均價(jià)的連線，就成為了１０日移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均的測量周期長短，關(guān)系到它的靈敏度，周期愈短靈敏度愈高。通常情況下價(jià)格分析者，以６日、１０日移動(dòng)平均線觀察短期走勢，以１０日、２０日移動(dòng)平均線觀察中短期走勢；以３０日、60日移動(dòng)平均線，觀察中期走勢；以１３周、２６周移動(dòng)平均線，研判長期趨勢。投資機(jī)構(gòu)非常看重２００天長期移動(dòng)平均線，以此作為長期投資的依據(jù)，行情價(jià)格若在長期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。 2、葛南維均線八大法則 （1）均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而K線從均線下方向上方突破，為買進(jìn)信號(hào)。 （2）K線位于均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)未跌破均線后又再度上升時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。 （3）K線位于均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)跌破均線，但短期均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。 （4）K線位于均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離均線太遠(yuǎn)，極有可能向均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。 （5）K線位于均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離均線愈來愈遠(yuǎn)，說明近期內(nèi)購買商品的交易者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回拋售的行為，應(yīng)為賣出時(shí)機(jī)。 （6）均線從上升逐漸走平，而價(jià)格從均線上方向下跌破均線時(shí)說明拋壓加重，應(yīng)賣出所持有的商品。 （7）價(jià)格在均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破均線，而且均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)。 （8）價(jià)格反彈后在均線上方橫盤震蕩，而均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持有的商品。 幾種常用技術(shù)指標(biāo)的介紹及應(yīng)用 3、移動(dòng)平均線圖型 （1）多頭排列：指短、長各均線勻速上升，與價(jià)格有相應(yīng)離差，價(jià)格的短時(shí)穿越不等于多頭或空頭排列。 操作建設(shè)：初期和中期可積極做多，在后期應(yīng)謹(jǐn)慎做多。 （2）空頭排列：指短、中、長各均線勻速下降工與價(jià)格有相應(yīng)離差。 操作建設(shè)：初期、中期做空為主，后期謹(jǐn)慎作空。 （3）黃金交叉： a. b. c. 操作建議：指數(shù)大幅下跌后，出現(xiàn)該信號(hào)，可積極作多。兩線交叉的角度越大，上升信號(hào)越強(qiáng)烈。5日與10日均線金叉可作為激進(jìn)型投資者的買進(jìn)點(diǎn)。10日與30日均線金叉又可作為穩(wěn)健型投資者的買進(jìn)點(diǎn)。兩者相比各有利弊，但最終成功的比例相差無幾。世界級(jí)投資大師巴匪特屬穩(wěn)健型。世界級(jí)投資大師索羅斯屬激進(jìn)型短線高手。 4、死亡交叉： a. b. C. 操作建議：指數(shù)大幅上漲后出現(xiàn)該信號(hào)可積極做空。 5、銀山谷和金山谷： 二者分別為一個(gè)尖頭朝上的不規(guī)則三角形，銀山谷可作為激進(jìn)型投資者的買進(jìn)點(diǎn)；金山谷可作為穩(wěn)健型投資者的買進(jìn)點(diǎn)。金山谷和銀山谷，相隔時(shí)間越長，所處的位置越高，日后價(jià)格的上升潛力就越大。但話要說回來，并不是出現(xiàn)銀山谷后，就會(huì)有金山谷出現(xiàn)，而是指數(shù)直接就上去了。這對(duì)金山谷買進(jìn)點(diǎn)的人，可能因此而失去一些獲利機(jī)會(huì)。這也就是我們通常所說的有所得必有所失，魚和熊掌不可兼得吧。 什么樣式的人吃什么樣的飯。兩種方法沒有優(yōu)劣之分，關(guān)鍵是每個(gè)人要認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)方法，堅(jiān)持做下去，就一定能摸索到一些規(guī)律最終成為贏家。 6、死亡谷： 尖頭向下的不規(guī)則三角形。賣出信號(hào)強(qiáng)于死叉。 7、首次粘合向上發(fā)散形和首次粘合向下發(fā)散形： （1）首次粘合向上發(fā)散形 （2）首次粘合向下發(fā)散形 粘合時(shí)間越長，發(fā)散力度就越大，如成交量同步放大，信號(hào)可靠性較強(qiáng)。 8、首次交叉向上發(fā)散形和首次交叉向下發(fā)散形： （1）首次交叉向上發(fā)散形 （2）首次交叉向下發(fā)散形 發(fā)散角度越大，后市潛力就越大，若得到成交量支持則信號(hào)可靠性較強(qiáng)。 以上7、8可為激進(jìn)型投資者進(jìn)場、離場的買賣點(diǎn)。 9、再次粘合向上發(fā)散形和再次粘合向下發(fā)散形： （1）再次粘合向上發(fā)散形 （2）再次粘合向下發(fā)散做空信號(hào) 10、再次交叉向上發(fā)散形和再次交叉向下發(fā)散形： （1）再次交叉向上發(fā)散形 （2）再次交叉向下發(fā)散形 離上一次發(fā)散時(shí)間越長，其潛力就越大。9、10可為穩(wěn)健型投資者進(jìn)場、離場的買賣點(diǎn)。 11、逐浪上升形和逐浪下降形： 浪形越有規(guī)則，信號(hào)越可靠，坡度越小，越有后勁。 12、快速上漲形和快速下跌形 轉(zhuǎn)勢信號(hào) 暫時(shí)止跌或轉(zhuǎn)勢信號(hào) 5日均線一出現(xiàn)彎頭投價(jià)常會(huì)迅速回落。上升或下降的速度越快，轉(zhuǎn)向的可能性越大。 13、蛟龍出海： 出現(xiàn)在下跌后期或盤整期，一根大陽線一下子把短、中、長期均線吞吃干凈，收盤價(jià)已收到幾根均線之上。 注：（1）陽線實(shí)體越長，信號(hào)越可靠； （2）一般需成交量支持如成交量沒有放大，其可信度就差； （3）激進(jìn)型投資者，可大膽跟進(jìn)。 14、斷頭鍘刀： 出現(xiàn)在上漲后期或高位盤整期。一根陰線如一把刀，把短、中、長期均線切斷，收盤價(jià)已收到了幾根均線以下。 注：（1）下跌時(shí)成交量放大，日后下跌空間較大； （2）無論激進(jìn)型還是穩(wěn)健型投資者見此圖，決不能繼續(xù)做多。 MACD——指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線 一、簡介： 指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線,又稱指數(shù)離差指標(biāo)，是移動(dòng)平均線原理的進(jìn)一步發(fā)展。這一技術(shù)分析工具自1971年由查拉爾德拉徘爾創(chuàng)造。 MACD的原理是運(yùn)用短期（快速）和長期（慢速）移動(dòng)平均線聚合和分散的征兆加以雙重平滑運(yùn)算，用來研判買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。 MACD（Moving Average Convergence Divergence），中文名稱平滑異同移動(dòng)平均線。主要是根據(jù)長、短兩條不同周期的平均線之 間的離差值變化，來研制行情。 ＭＡＣＤ是根據(jù)移動(dòng)平均線，比較容易掌握趨勢變動(dòng)的方向的特點(diǎn)，發(fā)展出來的。它是利用二條不同速度（一條變動(dòng)的速率快──短期的移動(dòng)平均線，另一條較慢──長期的移動(dòng)平均線）的慢速平滑移動(dòng)平均線來計(jì)算二者之間的差離狀況（ＤＩＦ）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求取其ＤＩＦ的９日平滑移動(dòng)平均線，即ＭＡＣＤ線。ＭＡＣＤ實(shí)際就是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆，來研判買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)和訊號(hào)。  二、計(jì)算公式：  MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。先介紹DIF的計(jì)算方法。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來。 快速和慢速的區(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù)12和26為例，對(duì)DIF的計(jì)算過程進(jìn)行介紹。 快速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是12日的，計(jì)算公式為： DIF = 短期移動(dòng)均值 - 長期移動(dòng)均值 MACD = DIF的移動(dòng)平滑值 柱狀線值 = DIF - MACD 今日EMA（12）＝12/（12+1）×今日收盤價(jià)＋11/（12＋1）×昨日EMA（12） 慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日的，計(jì)算公式為 今日EMA（26）＝22/（26+1）×今日收盤價(jià)＋25/（26＋1）×昨日EMA（26） 以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理：DIF＝EMA（12）－EMA（26） 有了DIF之后，MACD的核心就有了。單獨(dú)的DIF也能進(jìn)行行情預(yù)測，但為了使信號(hào)更可靠，我們引入了別一個(gè)指標(biāo)DEA。 DEA是DIF的移動(dòng)平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。這樣，DEA自己又有了個(gè)參數(shù)，那就是作算術(shù)平均的DIF的個(gè)數(shù)，即天數(shù)。 對(duì)DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。 此外，在分析軟件上還有一個(gè)指標(biāo)叫柱狀線（BAR）：BAR＝2×（DIF－DEA） 3、 MACD的應(yīng)用法則。 應(yīng)用原則： 1. 柱線正值線線變長，說明是漲勢，負(fù)值綠線變長說明是跌勢。 2. DIF向上交叉MACD為買點(diǎn)。 3. DIF向下交叉MACD為賣點(diǎn)。 4. 股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)高，而MACD的高點(diǎn)卻比前一次的高點(diǎn)低時(shí)，稱為牛背離，牛背離時(shí)，暗示股份很快就會(huì)反轉(zhuǎn)下跌。 5. 股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)低，而MACD指標(biāo)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)高時(shí)，稱為熊背離，熊背離，暗示股價(jià)很快就會(huì)上漲。 利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從兩方面進(jìn)行： 1、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測。應(yīng)用法則如下： DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。 DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)；DIF向上突破DEA只能認(rèn)為是反彈，做暫時(shí)補(bǔ)空。 我們知道，DIF的是正值，說明短期的比長期的平滑移動(dòng)平均線高，這類似于5日線在10日線之上，所以是多頭市場。DIF與DEA的關(guān)系就如同價(jià)格與MA的關(guān)系一樣，DIF的上升或下降，進(jìn)一步又是價(jià)格的上升和下降信號(hào)。 2、利用DIF的曲線形態(tài)進(jìn)行行情分析。主要是采用指標(biāo)背離原則，這個(gè)原則是技術(shù)指標(biāo)中常用的。具體的敘述是：如果DIF的走向與價(jià)格走向背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)，至于是賣出還是買入要依DIF的上升或下降而定。 MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限制增加，避免假信號(hào)出現(xiàn)，用起來比MA更有把握。 四、缺陷： 1.由于MACD是一項(xiàng)長線指標(biāo),買進(jìn)或賣出點(diǎn)和最高最低價(jià)之間的價(jià)差較大.當(dāng)行情忽上忽下或盤整時(shí),買賣信號(hào)會(huì)過于頻繁。 2.當(dāng)出現(xiàn)急升急跌行情時(shí),MACD來不及反映,信號(hào)滯后。 實(shí)戰(zhàn)使用注意：(必須配合價(jià)格移動(dòng)平均線) DIF和ＭＡＣＤ在0軸以下時(shí)的金叉，為反彈行情，參與時(shí)期望值不能夠高。只有在突破0軸才能夠演化成多頭行情。 DIF）與ＭＡＣＤ在0軸之上時(shí)金叉，為多頭行情，可在均線安全的情況下，逢低介入。在0軸處的兩次金叉，MACD形成雙底時(shí)信號(hào)比較純正。 價(jià)格橫盤，而ＭＡＣＤ指標(biāo)死叉向下走，不破0軸，是為洗盤，再次放量，可在長陽首日介入。 0軸之上金叉后的不死叉，和死叉后的快速金叉，是為最后的瘋狂，實(shí)戰(zhàn)中快進(jìn)快出。 以ＭＡＣＤ指標(biāo)為買進(jìn)法的，可選擇30分鐘和60分鐘的指標(biāo)，要求和日指標(biāo)共震。 該指標(biāo)以長期死叉后的金叉可靠性高?？稍诮鸩婧竽托缘却齼r(jià)格回抽短期均線。 背離信號(hào)一般較正確。也可選擇30分鐘和60分鐘的指標(biāo)發(fā)生背離時(shí)出局。 MACD指標(biāo)一般最有效不容易騙線的時(shí)候是和均價(jià)線，均量線同時(shí)發(fā)生金叉的時(shí)候，也就是所謂的三線開花，要求時(shí)放量開口向上。其成功的概率才會(huì)倍增，靠單一的MACD金叉死叉作為買賣信號(hào)是很危險(xiǎn)的。 注意事項(xiàng)： （1）MACD指標(biāo)是中長線指標(biāo)，適用于較長趨勢行情，震蕩行情要盡量避免使用。 （2）MACD有一定的滯后性，當(dāng)一、二天內(nèi)的漲跌幅度特別大時(shí)，MACD來不及反應(yīng)，此時(shí)指標(biāo)無法發(fā)生作用。 （3） MACD指標(biāo)的常用三個(gè)參數(shù)值是12、26、9。 五、ＭＡＣＤ的基本運(yùn)用方法 ＭＡＣＤ在應(yīng)用上，是以１２日為快速移動(dòng)平均線（１２日ＥＭＡ），而以２６日為慢速移動(dòng)平均線（２６日ＥＭＡ），首先計(jì)算出這兩條移動(dòng)平均線數(shù)值，再計(jì)算出兩者數(shù)值間的差離值，即差離值（ＤＩＦ）＝１２日ＥＭＡ－２６日ＥＭＡ。然后根據(jù)此差離值，計(jì)算９日ＥＭＡ值（即為ＭＡＣＤ值）；將ＤＩＦ與ＭＡＣＤ值分別繪出線條，然后依“交錯(cuò)分析法”分析，當(dāng)ＤＩＦ線向上突破ＭＡＣＤ平滑線即為漲勢確認(rèn)之點(diǎn)， 也就是買入訊號(hào)。反之，當(dāng)ＤＩＦ線向下跌破ＭＡＣＤ平滑線時(shí)，即為跌勢確認(rèn)之點(diǎn)，也就是賣出訊號(hào)。 ＭＡＣＤ理論除了用以確認(rèn)中期漲勢或跌勢之外，同時(shí)也可用來判別短期反轉(zhuǎn)點(diǎn)。在圖形中，可觀察ＤＩＦ與ＭＡＣＤ兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體（其直線棒的算法很簡單，只要將ＤＩＦ線減去ＭＡＣＤ線即得）。當(dāng)直線棒由大開始變小，即為賣出訊號(hào)，當(dāng)直線棒由最?。ㄘ?fù)數(shù)的最大）開始變大，即為買進(jìn)訊號(hào)。因此我們可依據(jù)直線棒研判短期的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。 一般而言，在持續(xù)的漲勢中，１２日ＥＭＡ在２６日ＥＭＡ之上，其間的正差離值（＋ＤＩＦ）會(huì)愈來愈大。反之，在跌勢中，差離值可能變負(fù)（－ＤＩＦ），負(fù)差離值也愈來愈大，所以當(dāng)行情開始反轉(zhuǎn)時(shí)，正或負(fù)差離值將會(huì)縮小。ＭＡＣＤ理論，即利用正負(fù)差離值將會(huì)縮小，利用正負(fù)差離值與其９日平滑均線的相交點(diǎn)，作為判斷買賣訊號(hào)的依據(jù)。 ＭＡＣＤ一個(gè)最大的長處，即在于其指標(biāo)的平滑移動(dòng)，特別是對(duì)一某些劇烈波動(dòng)的市場，這種平滑移動(dòng)的特性能夠?qū)r(jià)格波動(dòng)作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實(shí)用性。 1、研 判 （１）ＤＩＦ與ＭＡＣＤ在０以上，趨勢屬多頭市場。ＤＩＦ向下突破ＭＡＣＤ可作點(diǎn)交叉向下，只能看作行情的回檔，不能看成空頭市場的開始。 （２）相反，ＤＩＦ與ＭＡＣＤ在０以下，大勢屬空頭市場。ＤＩＦ向下跌破ＭＡＣＤ，可作賣，若ＤＩＦ向上突破ＭＡＣＤ，是高價(jià)位拋售做空交易者的回補(bǔ)現(xiàn)象，也可看作少數(shù)投資者在低價(jià)位試探性買入，只適合買入作短線。 （３）牛差離：價(jià)格出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)，而ＭＡＣＤ并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可作買； （４）熊差高：價(jià)格出現(xiàn)二或三個(gè)近期高點(diǎn)而ＭＡＣＤ并不配合新高點(diǎn)，可作賣； （５）ＭＡＣＤ可配合ＲＳＩ（相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)）與ＫＤ（隨機(jī)指數(shù)），互相彌補(bǔ)各自的缺點(diǎn)； （６）高檔二次向下交叉要大跌，低檔二次向上交叉要大漲。 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（ＲＳＩ） 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意愿和實(shí)力，從而對(duì)市場未來的走勢做出判斷。 2．運(yùn)用原則： （１）受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在０與１００之間。 （２）強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于５０表示為強(qiáng)勢市場，低于５０表示為弱勢市場。 （３）強(qiáng)弱指標(biāo)多在７０與３０之間波動(dòng)。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)８０時(shí)，表示價(jià)格已出現(xiàn)超買現(xiàn)象，如果繼續(xù)上升，超過９０以上時(shí)，則表示已經(jīng)到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，價(jià)格已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回落。 （４）當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至２０時(shí)，表示價(jià)格已出現(xiàn)超賣現(xiàn)象，如果繼續(xù)下降至１０以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，價(jià)格極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)。 （５）不同類型商品的超賣超買值是不同的。不能硬性地以上述數(shù)值，擬定商品價(jià)格是否已經(jīng)屬于超買或超賣，主要是由于某些商品供求關(guān)系不同，形成了自身特有的超買/賣水平。因此我們對(duì)某一種商品采取買/ 賣行動(dòng)前，一定要先找出這種商品的超買/超賣水平。所以我們必須參考這種商品，在過去１２個(gè)月之間的強(qiáng)弱指標(biāo)記錄，來衡量它的的超買/超賣水平。 （６）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個(gè)因素。第一是市場的特性，起伏比較的穩(wěn)定的市場，一般可以設(shè)定７０以上為超買，３０ 以下為超賣。變化比較劇烈的市場，可以設(shè)定８０以上為超買，２０以下為超賣。第二是計(jì)算ＲＳＩ時(shí)所取的時(shí)間參數(shù)。例如，對(duì)于９日ＲＳＩ，可以規(guī)定８０以上為超買，２０以下為超賣。對(duì)于２４日ＲＳＩ，可以規(guī)定７０以上為超買，３０以下為超賣。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào)。有時(shí)行情變化得過于迅速，ＲＳＩ會(huì)很快就會(huì)超出正常范圍，這時(shí)ＲＳＩ的超買或超賣，往往就失去了，其作為出入市警告訊號(hào)的作用。例如在上升趨勢的初期，ＲＳＩ往往會(huì)很快進(jìn)入８０以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長一段時(shí)間，甚至鈍化，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強(qiáng)勢的表現(xiàn)。只有在上升趨勢未期或下降趨勢當(dāng)中，超買才是比較可靠的入市訊號(hào)?；谶@個(gè)原因，一般不要在ＲＳＩ一進(jìn)入非正常區(qū)域，就采取買賣行動(dòng)。最好是價(jià)格本身，或其他指標(biāo)也發(fā)出轉(zhuǎn)勢信號(hào)時(shí)，再進(jìn)行交易。這樣就可以避免，類似于上面提到的ＲＳＩ進(jìn)入超買區(qū)，但并不立即回到正常區(qū)域的錯(cuò)誤指導(dǎo)。在很多情況中，最好的買賣訊號(hào)是：ＲＳＩ進(jìn)入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線，回到正常區(qū)域。不過這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn)，才能采取實(shí)際的行動(dòng)。這種確認(rèn)可以是：①趨勢線的突破；②移動(dòng)平均線的突破；③某種價(jià)格型態(tài)的完成。④其他技術(shù)指標(biāo) （７）用強(qiáng)弱指標(biāo)觀察商品價(jià)格時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生指標(biāo)提前顯示未來行情走勢的特性，也就是說價(jià)格沒漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，價(jià)格未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降，這種特性在價(jià)格的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。 （８）當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而價(jià)格反而下跌，或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而價(jià)格反趨上漲，這種情況稱之為“背離”。當(dāng)ＲＳＩ在50以上時(shí)，價(jià)位創(chuàng)新高而ＲＳＩ不能在相應(yīng)的位置創(chuàng)出新高，這就形成了“頂背離”，而當(dāng)ＲＳＩ在50以下時(shí)，價(jià)位創(chuàng)新低而ＲＳＩ不能在相應(yīng)的位置創(chuàng)出新低，就形成了“底背離”。這種強(qiáng)弱指標(biāo)與價(jià)格變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是暗示市場即將發(fā)生反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。 和超買超賣信號(hào)一樣，背馳并不構(gòu)成實(shí)際的賣出訊號(hào)，它只是說明市場處于弱勢。實(shí)際的投資行為，應(yīng)當(dāng)在價(jià)格本身也確認(rèn)轉(zhuǎn)勢之后才能決定。雖然在行情確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，這個(gè)確認(rèn)過程會(huì)使投資者損失一部分利潤，但卻可以避免，在行情后來并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，投資者可能作出的錯(cuò)誤的買賣決定。相來地說，這種錯(cuò)誤會(huì)對(duì)投資者造成更大的損失，因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況是行情暫時(shí)失去動(dòng)量，然后又重新獲得動(dòng)量，而這時(shí)價(jià)格并不會(huì)發(fā)生大規(guī)模的轉(zhuǎn)向。 隨機(jī)指數(shù)（ＫＤ線） 　 隨機(jī)指數(shù)，由％Ｋ和％Ｄ兩條線形成，因此也簡稱ＫＤ線。隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)中，綜合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)。在計(jì)算過程中主要研究，高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系。也就是通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的，最高價(jià)、最低價(jià)以及收市價(jià)等，價(jià)格波動(dòng)的實(shí)際波幅，反映價(jià)格走勢的，強(qiáng)弱勢和超買超賣現(xiàn)象。因?yàn)橼厔輨萆仙崔D(zhuǎn)向之前，每天多數(shù)都會(huì)偏于高價(jià)位收市，而下跌時(shí)收市價(jià)就常會(huì)偏于低位。隨機(jī)指數(shù)還在設(shè)計(jì)中，充分考慮到價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震幅，和中，短期波動(dòng)的測算。使其短期測市功能比移動(dòng)平均線，更準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣的預(yù)測方面，又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感。因此，隨機(jī)指數(shù)作為，短期技術(shù)測市工具，有非常實(shí)用的參考價(jià)值。 隨機(jī)指數(shù)還可以觀察，走勢背離現(xiàn)象以及％Ｋ與％Ｄ相互交叉突破現(xiàn)象，從而預(yù)示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應(yīng)用法則如下： （１）超買超賣區(qū)域的判斷──％Ｋ值在８０以上，％Ｄ值在７０以上為超買的一般標(biāo)準(zhǔn)。％Ｋ值在２０以下，％Ｄ值在３０以下，就是超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。 （２）背離判斷──當(dāng)價(jià)格走勢一峰比一峰高時(shí)，隨機(jī)指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或價(jià)格走勢一底比一底低時(shí)，隨機(jī)指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背離，隨機(jī)指數(shù)與價(jià)格走勢產(chǎn)生背馳時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號(hào)，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時(shí)應(yīng)該準(zhǔn)備選擇正確的買賣時(shí)機(jī)。 （３）％Ｋ線與％Ｄ線交叉突破判斷──當(dāng)％Ｋ值大于％Ｄ值時(shí)，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢，因此％Ｋ線從下向上突破％Ｄ線時(shí)，是買進(jìn)的訊號(hào)，相反，當(dāng)％Ｄ值大于％Ｋ值，表明當(dāng)前的趨勢向下跌落，因而％Ｋ線從上向下跌破％Ｄ線時(shí)，是賣出訊號(hào)。％Ｋ線與％Ｄ線的交叉突破，在８０以上或２０以下較為準(zhǔn)確，ＫＤ線與強(qiáng)弱指數(shù)不同之處在于，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破的形式發(fā)出買賣訊號(hào)的功能，但是，當(dāng)這種交叉突破在５０左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時(shí)，買賣訊號(hào)應(yīng)視為無效。 （４）%Ｋ線形狀判斷──當(dāng)％Ｋ線傾斜度趨于平緩時(shí)，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號(hào)，這種情況在大型熱門商品中準(zhǔn)確度較高；而在參與量少比較少的冷門商品中準(zhǔn)確度就較低。 （５）另外隨機(jī)指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號(hào)：Ｋ線和Ｄ線上升或下跌的速度減弱， 出現(xiàn)扭曲，通常都表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢；Ｋ線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越Ｄ線，顯示趨勢短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)向：Ｋ線跌到0時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)反彈至２０至２５之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至接近0。這時(shí)，趨勢應(yīng)該開始反彈。如果Ｋ線升至１００，情況則剛好相反。 隨機(jī)指標(biāo)什么時(shí)候最有效？在某些情況，隨機(jī)指標(biāo)的功能比平常更出色。當(dāng)市場處于橫向延伸狀態(tài)時(shí)，價(jià)格往往起伏不定，徘徊數(shù)星期甚至數(shù)月。在這種情況下，隨機(jī)指標(biāo)卻能緊密地跟蹤價(jià)格的變化。隨機(jī)指標(biāo)的峰和谷與價(jià)格的峰和谷幾乎精確地同步出現(xiàn)。因?yàn)閮烧呔蕶M向伸展的態(tài)勢，所以其輪廓極為相似。 KDJ指標(biāo)用法 隨機(jī)指標(biāo)（KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)）最早起源于期貨市場，由喬治·萊恩首創(chuàng)的，它在通過當(dāng)日或最近幾日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的波幅，反映價(jià)格趨勢的強(qiáng)弱。 KDJ指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。 一般對(duì)做大資金大波段的股票投資人來說，一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場吸納； 中線波段可以參考周KDJ所處的位置及日KDJ； 對(duì)于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo)； 對(duì)于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。 KDJ常用的默認(rèn)的參數(shù)是9，有時(shí)短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。 隨機(jī)指標(biāo)又稱KDJ指標(biāo)，在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機(jī)指標(biāo)在計(jì)算中考慮了計(jì)算周期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)，兼顧了股價(jià)波動(dòng)中的隨機(jī)振幅，因而人們認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)更真實(shí)地反映股價(jià)的波動(dòng)，其提示作用更加明顯。隨機(jī)指標(biāo)KD線的意義：KD線稱之為隨機(jī)指標(biāo)，K為快速指標(biāo)，D為慢速指標(biāo)，當(dāng)K線向上突破D線時(shí)，表示為上升趨勢，可以買進(jìn)；當(dāng)K線向下突破D線時(shí)，可以賣出，又當(dāng)KD值升到90以上時(shí)表示偏高，跌到20以下時(shí)表示偏低。太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機(jī)會(huì)KDJ指標(biāo)在軟件中的顏色：一般K線為白色（或黃色），D線為黃色（或藍(lán)色），J線為紫色來顯示，有些軟件各線顏色和參數(shù)是可以修改的。 　　1、一般而言， K線由下轉(zhuǎn)上為買入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。 　　2、KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，